MyISIN

Fondos A-Z
BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC
ES0108929037BBVA BOLSA ASIA MF, FI
ES0110088038BBVA BOLSA INDICE JAPON (CUBIERTO), FI
ES0110098037BBVA BOLSA INDICE EURO, FI
ES0110101005BBVA EUROPA DESARROLLO, FI
ES0110116037BBVA BOLSA EMERGENTES MF, FI
ES0110119031QUALITY MEJORES IDEAS, FI
2025-Q2

BBVA AHORRO EMPRESAS, FI

2025-Q2 vs 2024-Q4
VALOR LIQUIDATIVO

8,23 €

1.43%
YTD
Último día actualizado: 2025-07-29
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
0.01%0.15%0.48%3.01%2.72%1.62%0.66%

2025-Q2
1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora sobre la situación de los mercados. El BCE continuó con las bajadas de tipos durante el primer semestre de 2025, llevando el tipo de depósito al 2,0% en su reunión de junio. La presidenta Christine Lagarde afirmó que los miembros del Consejo ya se encuentran cómodos con el nivel de tipos actual para afrontar la incertidumbre existente, lo que lleva a pensar que el BCE podría estar cerca de terminar su ciclo de bajadas. En este entorno, las rentabilidades de la deuda soberana disminuyeron significativamente en los plazos cortos, pero la incertidumbre arancelaria y los anuncios de mayor déficit público causaron que los tipos de más largo plazo mostraran más resistencia a la baja o incluso aumentaran, como en el caso de Alemania. Al mismo tiempo, la previsión de un menor ritmo de crecimiento llevó a los diferenciales de crédito a ampliarse ligeramente. El Euribor alcanza el 2.07 a final del primer semestre de 2025 cuando a finales del año pasado se situaba en un 2.46%. Esto ha afectado a las letras de los países miembros de la eurozona. España, en el plazo de 12 meses, pasaba del 2.22% al 1.95%. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. En la primera mitad del hemos mantenido en los fondos, de forma generalizada, una posición ligeramente más larga en duración que su índice de referencia. Hemos intentado beneficiarnos de los rangos, tratando comprar la duración que perdíamos con el paso del tiempo en correcciones de mercado. Los inversores han ido descontando un tipo terminal entre 1.50-1.75%, que pensamos que es razonable dado el escaso crecimiento en la Eurozona, y una inflación subyacente todavía algo por encima del 2%. No obstante, seguimos viendo valor en el corto plazo europeo. Asignamos una mayor probabilidad al escenario de que finalmente haya más bajadas de lo esperado que lo contrario. c) Índice de referencia. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Euribor 3 Meses. d) Evolución del patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC El patrimonio del fondo ha aumentado un 26,68% en el periodo y el número de partícipes ha aumentado un 39,91%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,08%. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 2,43%. El índice de rotación de la cartera ha sido del 0,85%. La rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del 1,29%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora La rentabilidad del fondo en el periodo ha sido superior a la de la media de la gestora situada en el 0,98%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del 1,41% y la rentabilidad del índice de referencia ha sido de un 1,23%. 2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Mantenemos en los fondos, de forma generalizada, una posición ligeramente más larga en duración que su índice de referencia. Hemos intentado beneficiarnos de los rangos, tratando comprar la duración que perdíamos con el paso del tiempo en correcciones de mercado. Hemos vuelto a comprar bonos ligados a inflación. Estos nos deberían protegen si se producen nuevos episodios negativos en el plano geopolítico, que desencadenasen un nuevo repunte en el precio del petróleo. Hemos seguido invirtiendo en crédito aprovechando la mayor rentabilidad que ofrecen sobre gobiernos y la buena situación financiera que presentan las empresas. En abril se produjo un repunte del diferencial (debido al miedo a un conflicto comercial a gran escala), pero el mismo se ha recuperado en mayo y junio. Registramos bastante actividad en los diferentes países y plazos de la zona euro. Destaca nuestra mayor posición en duración contra índice en España y menor en Francia y sobretodo Alemania. El fondo ha cerrado el semestre con una volatilidad contenida en torno al 0.14% y un tracking error de 0.09%. La TIR de cartera bruta se sitúa en torno al 2.15% con una duración aproximada de 0.43. b) Operativa de préstamo de valores No se han realizado operaciones de préstamo de valores durante el periodo. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 0,99. También se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de inversión cuyo grado de apalancamiento medio ha sido de 6,15%. d) Otra información sobre inversiones. Las inversiones subyacentes a este producto financiero no tienen en cuenta los criterios de la UE para las actividades económicas medioambientalmente sostenibles. 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. No aplica 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO La volatilidad del fondo ha sido del 0,14% , superior a la del índice de referencia que ha sido de un 0,10%. El tracking error ha sido de 0,09%. 5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS. No aplica 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV. No aplica 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DE LA IIC SOLIDARIA E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. No aplica 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS. No aplica 9. COMPARTIMENTOS DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). No hay compartimentos de propósito especial 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO. De cara a la segunda mitad del año esperamos que el ECB vuelva a bajar tipos una o dos veces más, como ya descuenta el mercado. Sin embargo, asignamos más probabilidad a que las sorpresas vengan por más bajadas que lo contrario. Por esto seguimos estando cómodos con una posición algo larga en duración y nuestro sesgo es de añadir más si el mercado registra correcciones. Por el lado del crédito, seguimos viendo por el momento buenos fundamentales por lo que, de seguir así, seguirá presente en nuestra cartera con un peso similar al actual.
Cartera Adquisición Temporal de Activos
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES00000120D1

KINGDOM OF SPAIN

1%

2025-07-01

EUR

86.216.000 €

2.81%

Nueva

ES0000012411

KINGDOM OF SPAIN

2%

2025-01-02

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0000012M85

KINGDOM OF SPAIN

2%

2025-01-02

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
EU000A3K4DJ5

EUROPEAN UNION

0%

2025-07-04

EUR

114.762.000 €

3.74%

0.39%

XS2981989754

SANTANDER CONSUMER F

2%

2026-01-15

EUR

36.190.000 €

1.18%

Nueva

DE000A351MM7

KREDITANSTALT FUER W

2%

2026-05-29

EUR

35.314.000 €

1.15%

Nueva

XS2967824165

BANCO BILBAO VIZCAYA

2%

2025-12-19

EUR

31.342.000 €

1.02%

0.1%

XS2803392021

TORONTO-DOMINION BAN

2%

2026-04-16

EUR

30.521.000 €

1%

Nueva

XS3087704436

BANCO BILBAO VIZCAYA

2%

2025-12-01

EUR

29.700.000 €

0.97%

Nueva

XS1425966287

ENEL FINANCE INTERNA

1%

2026-06-01

EUR

29.066.000 €

0.95%

Nueva

EU000A284451

EUROPEAN UNION

3%

2025-11-04

EUR

28.748.000 €

0.94%

0.37%

XS2947873308

SANTANDER CONSUMER F

2%

2025-11-20

EUR

27.374.000 €

0.89%

0.09%

XS1310934382

WELLS FARGO & CO

2%

2026-04-27

EUR

26.872.000 €

0.88%

Nueva

ES0513495ZD3

SANTANDER CONSUMER F

2%

2026-03-12

EUR

24.486.000 €

0.8%

Nueva

XS3002402595

IBERDROLA SA

2%

2025-11-07

EUR

24.601.000 €

0.8%

Nueva

DE000CZ450L2

COMMERZBANK AG

2%

2026-01-21

EUR

24.449.000 €

0.8%

Nueva

XS1394055872

EUROPEAN INVESTMENT

0%

2026-04-14

EUR

24.516.000 €

0.8%

Nueva

XS2969250047

SANTANDER CONSUMER F

2%

2025-12-23

EUR

22.505.000 €

0.73%

0.15%

FR0013313020

CREDIT MUTUEL HOME L

0%

2026-02-02

EUR

21.700.000 €

0.71%

Nueva

FR001400N3K1

BANQUE FEDERATIVE DU

2%

2026-01-12

EUR

21.050.000 €

0.69%

Nueva

XS1048519679

TOTALENERGIES CAPITA

2%

2026-03-25

EUR

19.729.000 €

0.64%

Nueva

XS3058752109

NORDEA BANK AB

2%

2025-10-17

EUR

18.803.000 €

0.61%

Nueva

FR0014007VF4

BPCE SA

0%

2026-02-02

EUR

17.778.000 €

0.58%

Nueva

FR0129062891

SVENSKA HANDELSBANKE

2%

2025-12-09

EUR

17.789.000 €

0.58%

Nueva

XS2719281227

INTESA SANPAOLO SPA

3%

2025-11-16

EUR

16.768.000 €

0.55%

55.76%

XS0525602339

COOPERATIEVE RABOBAN

4%

2025-07-14

EUR

16.811.000 €

0.55%

254.06%

FR0129228278

NATIXIS SA

2%

2026-05-25

EUR

16.653.000 €

0.54%

Nueva

XS3058752950

DEUTSCHE BANK AG

2%

2025-10-22

EUR

16.333.000 €

0.53%

Nueva

XS2692247468

BANK OF NOVA SCOTIA/

3%

2025-09-22

EUR

16.034.000 €

0.52%

0.12%

ES0513689O12

BANKINTER SA

2%

2025-12-17

EUR

15.642.000 €

0.51%

0.22%

XS3037658328

INSTITUTO DE CREDITO

2%

2025-12-23

EUR

15.754.000 €

0.51%

Nueva

XS1914934606

BNG BANK NV

0%

2025-11-26

EUR

15.239.000 €

0.5%

0.16%

XS3053405299

IBERDROLA INTERNATIO

2%

2025-09-11

EUR

14.863.000 €

0.49%

Nueva

XS2168647357

BANCO SANTANDER SA

1%

2026-01-05

EUR

14.892.000 €

0.49%

Nueva

ES0513689Q51

BANKINTER SA

2%

2025-10-08

EUR

14.845.000 €

0.48%

Nueva

XS3081791504

NEDERLANDSE WATERSCH

1%

2025-11-24

EUR

14.856.000 €

0.48%

Nueva

XS1980828724

BNG BANK NV

0%

2026-04-11

EUR

14.742.000 €

0.48%

Nueva

XS2618499177

SVENSKA HANDELSBANKE

3%

2026-05-05

EUR

14.190.000 €

0.46%

Nueva

FR0012602761

ENGIE SA

1%

2026-03-13

EUR

14.093.000 €

0.46%

Nueva

XS1412417617

NATIONAL AUSTRALIA B

1%

2026-05-18

EUR

13.835.000 €

0.45%

Nueva

XS1034975406

JPMORGAN CHASE & CO

3%

2026-02-19

EUR

13.501.000 €

0.44%

Nueva

ES0513689R35

BANKINTER SA

2%

2026-02-25

EUR

12.805.000 €

0.42%

Nueva

FR0013412947

BANQUE FEDERATIVE DU

0%

2026-06-08

EUR

12.624.000 €

0.41%

Nueva

DE000A3LZW01

MERCEDES-BENZ INTERN

2%

2026-06-11

EUR

12.273.000 €

0.4%

Nueva

XS3073093786

INSTITUTO DE CREDITO

2%

2025-08-12

EUR

11.940.000 €

0.39%

Nueva

DE000NWB0584

NRW BANK

0%

2026-05-11

EUR

11.973.000 €

0.39%

Nueva

ES05134248Y4

KUTXABANK EMPRESTITO

2%

2026-03-26

EUR

11.751.000 €

0.38%

Nueva

XS3061247576

REPSOL SA

2%

2025-07-24

EUR

11.435.000 €

0.37%

Nueva

XS1854893291

ASIAN DEVELOPMENT BA

0%

2025-07-16

EUR

11.355.000 €

0.37%

0%

XS2717421429

TOYOTA FINANCE AUSTR

3%

2025-11-13

EUR

11.024.000 €

0.36%

0.1%

ES0513495YS4

SANTANDER CONSUMER F

3%

2025-08-11

EUR

10.680.000 €

0.35%

0.28%

XS2623820953

SKANDINAVISKA ENSKIL

3%

2025-11-04

EUR

10.056.000 €

0.33%

Nueva

ES05134248R8

KUTXABANK EMPRESTITO

3%

2025-07-23

EUR

9.670.000 €

0.32%

0.34%

XS1968846532

CAIXABANK SA

1%

2026-03-27

EUR

9.885.000 €

0.32%

Nueva

XS2013574038

CAIXABANK SA

1%

2026-06-19

EUR

9.901.000 €

0.32%

Nueva

FR0129014165

CREDIT AGRICOLE SA

2%

2025-08-29

EUR

9.857.000 €

0.32%

Nueva

XS2241387252

MIZUHO FINANCIAL GRO

0%

2025-10-07

EUR

9.239.000 €

0.3%

0.23%

XS2028816028

BANCO DE SABADELL SA

0%

2025-07-22

EUR

8.924.000 €

0.29%

0.27%

XS2745115597

NATWEST MARKETS PLC

2%

2026-01-09

EUR

8.548.000 €

0.28%

Nueva

XS2802190459

SNAM SPA

2%

2026-04-15

EUR

8.008.000 €

0.26%

Nueva

XS2844409271

DIAGEO FINANCE PLC

2%

2026-06-20

EUR

8.002.000 €

0.26%

Nueva

XS2696803340

BANK OF MONTREAL

3%

2025-09-05

EUR

8.011.000 €

0.26%

0.1%

FR0129083400

CREDIT AGRICOLE SA

2%

2026-02-23

EUR

7.822.000 €

0.26%

Nueva

FR001400PZU2

HSBC CONTINENTAL EUR

2%

2026-05-10

EUR

7.510.000 €

0.25%

Nueva

XS2835763702

BMW INTERNATIONAL IN

2%

2026-06-05

EUR

7.389.000 €

0.24%

Nueva

DE000CZ40NS9

COMMERZBANK AG

1%

2026-03-04

EUR

6.738.000 €

0.22%

Nueva

FR0129060010

LVMH MOET HENNESSY L

2%

2025-11-17

EUR

6.394.000 €

0.21%

Nueva

XS2744130852

VOLVO TREASURY AB

2%

2026-01-09

EUR

6.116.000 €

0.2%

Nueva

XS2783789931

TOYOTA MOTOR FINANCE

2%

2026-03-13

EUR

6.005.000 €

0.2%

Nueva

XS2008801297

SUMITOMO MITSUI BANK

0%

2026-06-18

EUR

5.882.000 €

0.19%

Nueva

XS2441296923

SANTANDER CONSUMER B

0%

2025-08-11

EUR

5.799.000 €

0.19%

0.24%

FR001400OTT0

BNP PARIBAS SA

2%

2026-03-20

EUR

5.005.000 €

0.16%

Nueva

XS2675093285

TOYOTA MOTOR FINANCE

3%

2025-08-31

EUR

4.306.000 €

0.14%

0.02%

FR001400N9V5

SOCIETE GENERALE SA

2%

2026-01-19

EUR

4.413.000 €

0.14%

Nueva

XS2824777267

VOLVO TREASURY AB

2%

2026-05-22

EUR

4.001.000 €

0.13%

Nueva

XS2508690612

TORONTO-DOMINION BAN

1%

2025-07-28

EUR

3.955.000 €

0.13%

0.15%

DE000A3LNY11

MERCEDES-BENZ INTERN

3%

2025-09-29

EUR

3.998.000 €

0.13%

0.05%

XS1577951715

ASAHI GROUP HOLDINGS

1%

2025-09-19

EUR

3.884.000 €

0.13%

0.41%

DE000A2G9HE4

DZ HYP AG

0%

2025-11-13

EUR

3.657.000 €

0.12%

0.27%

DE000A3LW3B3

MERCEDES-BENZ INTERN

2%

2026-04-09

EUR

3.497.000 €

0.11%

Nueva

FR00140098S7

CREDIT AGRICOLE SA

1%

2025-09-18

EUR

3.396.000 €

0.11%

0.38%

ES0313040075

BANCA MARCH SA

2%

2025-11-17

EUR

2.948.000 €

0.1%

0.03%

XS2485259670

BANCO BILBAO VIZCAYA

4%

2025-11-26

EUR

3.041.000 €

0.1%

0.07%

XS2238787415

MEDTRONIC GLOBAL HOL

3%

2025-10-15

EUR

2.204.000 €

0.07%

0.32%

XS2752456314

SANTANDER CONSUMER F

2%

2026-01-22

EUR

1.003.000 €

0.03%

Nueva

ES0200002006

ADIF ALTA VELOCIDAD

1%

2025-01-28

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0413679327

BANKINTER SA

1%

2025-02-05

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0414950628

CAIXABANK SA

4%

2025-02-03

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0443307063

KUTXABANK SA

1%

2025-09-22

EUR

0 €

0%

Vendida

ES05134248P2

KUTXABANK EMPRESTITO

3%

2025-04-23

EUR

0 €

0%

Vendida

ES05134248U2

KUTXABANK EMPRESTITO

3%

2025-03-26

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0513495XP2

SANTANDER CONSUMER F

4%

2025-03-20

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0513689I69

BANKINTER SA

3%

2025-05-28

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0513689J50

BANKINTER SA

3%

2025-04-09

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2733106657

SIEMENS FINANCIERING

3%

2025-12-18

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2819214367

IBERDROLA INTERNATIO

3%

2025-02-10

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2836715263

BANCO BILBAO VIZCAYA

3%

2025-05-30

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2880852855

INSTITUTO DE CREDITO

3%

2025-05-12

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2957470300

ENI SPA

3%

2025-03-05

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2958442217

REPSOL SA

3%

2025-03-06

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2959465985

IBERDROLA INTERNATIO

2%

2025-04-10

EUR

0 €

0%

Vendida

DK0009529901

NYKREDIT REALKREDIT

0%

2025-07-10

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0413211071

BANCO BILBAO VIZCAYA

4%

2025-02-25

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2002504194

SWEDBANK HYPOTEK AB

0%

2025-05-28

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2055190172

BANCO DE SABADELL SA

1%

2025-03-27

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2100690036

SANTANDER CONSUMER F

0%

2025-01-17

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2102931594

CAIXABANK SA

0%

2025-02-03

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2106828721

EXPORT DEVELOPMENT C

3%

2025-01-27

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2149207354

GOLDMAN SACHS GROUP

3%

2025-03-27

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2150006646

NATWEST MARKETS PLC

2%

2025-04-02

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2156510021

SVENSKA HANDELSBANKE

1%

2025-04-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2162004209

ONTARIO TEACHERS' FI

0%

2025-05-06

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2171210862

LANDESBANK HESSEN-TH

0%

2025-05-12

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2179037697

INTESA SANPAOLO SPA

2%

2025-05-26

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2430285077

TOYOTA FINANCE AUSTR

0%

2025-01-13

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2447561403

BMW FINANCE NV

0%

2025-02-22

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2526839175

SIEMENS FINANCIERING

2%

2025-03-10

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2575952341

BANCO SANTANDER SA

3%

2025-01-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2577030708

ROYAL BANK OF CANADA

3%

2025-01-17

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2577740157

TORONTO-DOMINION BAN

3%

2025-01-20

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2597970800

INTESA SANPAOLO SPA

3%

2025-03-17

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2606993694

WESTPAC BANKING CORP

3%

2025-04-04

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2615917585

DIAGEO FINANCE PLC

3%

2025-06-26

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2618508340

BANK OF NOVA SCOTIA/

3%

2025-05-02

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2629467387

TOYOTA MOTOR FINANCE

3%

2025-05-28

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2635183069

SKANDINAVISKA ENSKIL

3%

2025-06-13

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2648075658

DEUTSCHE BANK AG

3%

2025-07-11

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2652775789

TORONTO-DOMINION BAN

3%

2025-07-21

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2684980365

SANTANDER CONSUMER F

3%

2025-03-14

EUR

0 €

0%

Vendida

BE6350748610

REGION WALLONNE BELG

3%

2025-03-24

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A289RN6

MERCEDES-BENZ INTERN

2%

2025-04-07

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A2DADM7

MERCEDES-BENZ INTERN

0%

2025-02-28

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A2GSNW0

KREDITANSTALT FUER W

0%

2025-04-23

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0414970204

CAIXABANK SA

3%

2025-02-17

EUR

0 €

0%

Vendida

EU000A1G0D62

EUROPEAN FINANCIAL S

0%

2025-02-17

EUR

0 €

0%

Vendida

EU000A1Z99J2

EUROPEAN STABILITY M

3%

2025-03-14

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013311503

SOCIETE GENERALE SA

1%

2025-01-23

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013483526

AGENCE FRANCAISE DE

3%

2025-03-25

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013504644

ENGIE SA

1%

2025-03-27

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400F315

SOCIETE GENERALE SA

3%

2025-01-13

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400GDG7

CREDIT AGRICOLE SA

3%

2025-03-07

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1173792059

CITIGROUP INC

1%

2025-01-28

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1174469137

JPMORGAN CHASE & CO

1%

2025-01-27

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1176079843

ENEL FINANCE INTERNA

1%

2025-01-27

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1180256528

MORGAN STANLEY

1%

2025-01-30

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1509006380

GOLDMAN SACHS GROUP

1%

2025-05-01

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1575444622

IBERDROLA FINANZAS S

1%

2025-03-07

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1807469199

BNG BANK NV

0%

2025-04-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1944456109

INTERNATIONAL BUSINE

0%

2025-01-31

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
FR001400KZP3

SOCIETE GENERALE SA

4%

2026-09-28

EUR

23.587.000 €

0.77%

Nueva

XS2404629235

SVENSKA HANDELSBANKE

0%

2026-11-03

EUR

19.405.000 €

0.63%

Nueva

XS2710354544

NATIONWIDE BUILDING

4%

2026-11-01

EUR

18.560.000 €

0.61%

Nueva

XS2712746960

COOPERATIEVE RABOBAN

3%

2026-11-03

EUR

15.343.000 €

0.5%

Nueva

XS2673972795

NORDEA KIINNITYSLUOT

3%

2026-08-31

EUR

15.042.000 €

0.49%

Nueva

XS2387929834

BANK OF AMERICA CORP

3%

2026-09-22

EUR

12.782.000 €

0.42%

Nueva

XS3026747876

VOLVO TREASURY AB

2%

2027-03-17

EUR

11.997.000 €

0.39%

Nueva

XS2068969067

COOPERATIEVE RABOBAN

0%

2026-10-30

EUR

11.396.000 €

0.37%

Nueva

XS2671621402

VOLVO TREASURY AB

3%

2026-08-29

EUR

11.183.000 €

0.36%

Nueva

XS3096176659

CANADIAN IMPERIAL BA

2%

2027-06-17

EUR

11.005.000 €

0.36%

Nueva

FR0013433596

LA BANQUE POSTALE SA

0%

2026-07-12

EUR

10.761.000 €

0.35%

Nueva

FR001400SJ03

BANQUE FEDERATIVE DU

2%

2026-09-12

EUR

9.996.000 €

0.33%

Nueva

XS1114473579

BP CAPITAL MARKETS P

2%

2026-09-25

EUR

9.988.000 €

0.33%

Nueva

ES0213307053

CAIXABANK SA

0%

2026-07-09

EUR

9.848.000 €

0.32%

Nueva

XS1400169931

WELLS FARGO & CO

1%

2026-10-26

EUR

9.869.000 €

0.32%

Nueva

XS2798276270

DANSKE BANK A/S

2%

2027-04-10

EUR

7.057.000 €

0.23%

Nueva

XS2804485758

TORONTO-DOMINION BAN

2%

2026-10-19

EUR

7.002.000 €

0.23%

Nueva

XS2953611584

TOYOTA FINANCE AUSTR

3%

2026-12-02

EUR

4.996.000 €

0.16%

0.1%

XS2782117118

TORONTO-DOMINION BAN

3%

2027-02-16

EUR

2.003.000 €

0.07%

0.15%

DE000A3LW3B3

MERCEDES-BENZ INTERN

3%

2026-04-09

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A3LZW01

MERCEDES-BENZ INTERN

3%

2026-06-11

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400N3K1

BANQUE FEDERATIVE DU

3%

2026-01-12

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400N9V5

SOCIETE GENERALE SA

3%

2026-01-19

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400OTT0

BNP PARIBAS SA

3%

2026-03-20

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400PZU2

HSBC CONTINENTAL EUR

3%

2026-05-10

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2744130852

VOLVO TREASURY AB

3%

2026-01-09

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2745115597

NATWEST MARKETS PLC

3%

2026-01-09

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2752456314

SANTANDER CONSUMER F

3%

2026-01-22

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2783789931

TOYOTA MOTOR FINANCE

3%

2026-03-13

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2802190459

SNAM SPA

4%

2026-04-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2803392021

TORONTO-DOMINION BAN

3%

2026-04-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2824777267

VOLVO TREASURY AB

3%

2026-05-22

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2835763702

BMW INTERNATIONAL IN

3%

2026-06-05

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2844409271

DIAGEO FINANCE PLC

3%

2026-06-20

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
IT0005557084

REPUBLIC OF ITALY

3%

2025-09-29

EUR

134.940.000 €

4.4%

345.76%

FR0128983923

FRENCH REPUBLIC

2%

2025-09-03

EUR

99.511.000 €

3.25%

Nueva

IT0005640666

REPUBLIC OF ITALY

2%

2026-03-13

EUR

98.053.000 €

3.2%

Nueva

IT0005415416

REPUBLIC OF ITALY

0%

2026-05-15

EUR

91.250.000 €

2.98%

Nueva

ES0L02508080

KINGDOM OF SPAIN

2%

2025-08-08

EUR

84.469.000 €

2.76%

Nueva

FR0128983907

FRENCH REPUBLIC

2%

2025-08-06

EUR

83.592.000 €

2.73%

Nueva

BE0312802748

KINGDOM OF BELGIUM

2%

2025-09-11

EUR

73.716.000 €

2.41%

50.69%

IT0005428617

REPUBLIC OF ITALY

2%

2026-04-15

EUR

65.418.000 €

2.13%

Nueva

FR0128690734

FRENCH REPUBLIC

2%

2025-12-03

EUR

63.700.000 €

2.08%

160.73%

IT0005514473

REPUBLIC OF ITALY

3%

2026-01-15

EUR

61.792.000 €

2.02%

Nueva

IT0005538597

REPUBLIC OF ITALY

3%

2026-04-15

EUR

57.091.000 €

1.86%

Nueva

IT0005650574

REPUBLIC OF ITALY

2%

2026-05-14

EUR

56.869.000 €

1.86%

Nueva

ES0L02511076

KINGDOM OF SPAIN

2%

2025-11-07

EUR

51.774.000 €

1.69%

0.07%

ES0L02512058

KINGDOM OF SPAIN

1%

2025-12-05

EUR

44.563.000 €

1.45%

Nueva

EU000A4DMK73

EUROPEAN STABILITY M

2%

2025-08-07

EUR

44.582.000 €

1.45%

Nueva

IT0005331878

REPUBLIC OF ITALY

3%

2025-09-15

EUR

42.204.000 €

1.38%

0.12%

EU000A4D7LB6

EUROPEAN UNION

2%

2026-03-06

EUR

42.297.000 €

1.38%

Nueva

FR0128690726

FRENCH REPUBLIC

2%

2025-11-05

EUR

39.123.000 €

1.28%

0.06%

ES0500101698

AUTONOMOUS COMMUNITY

2%

2025-08-08

EUR

24.937.000 €

0.81%

Nueva

IT0005652554

REPUBLIC OF ITALY

2%

2025-11-28

EUR

24.762.000 €

0.81%

Nueva

ES0L02602065

KINGDOM OF SPAIN

2%

2026-02-06

EUR

24.494.000 €

0.8%

Nueva

FR0128983998

FRENCH REPUBLIC

2%

2026-04-22

EUR

24.546.000 €

0.8%

Nueva

FR0128838507

FRENCH REPUBLIC

2%

2026-02-25

EUR

19.605.000 €

0.64%

Nueva

BE0312809818

KINGDOM OF BELGIUM

2%

2026-02-12

EUR

19.615.000 €

0.64%

Nueva

EU000A3L7AT2

EUROPEAN UNION

2%

2026-01-09

EUR

18.102.000 €

0.59%

Nueva

FR0013422490

AGENCE FRANCE LOCALE

0%

2026-06-2

EUR

14.542.000 €

0.47%

Nueva

XS1303312034

PROVINCE OF BRITISH

0%

2025-10-08

EUR

9.972.000 €

0.33%

0.02%

XS1311586967

PROVINCE OF QUEBEC C

1%

2025-10-2

EUR

9.894.000 €

0.32%

0.17%

XS1936209490

PROVINCE OF ALBERTA

0%

2026-01-16

EUR

4.165.000 €

0.14%

Nueva

ES0000101651

AUTONOMOUS COMMUNITY

1%

2025-04-3

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1169595698

PROVINCE OF ONTARIO

0%

2025-01-21

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1807430811

PROVINCE OF ONTARIO

0%

2025-04-17

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1808478710

PROVINCE OF ALBERTA

0%

2025-04-18

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2152799529

PROVINCE OF QUEBEC C

0%

2025-04-0

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2156776309

PROVINCE OF ALBERTA

0%

2025-04-16

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005311508

REPUBLIC OF ITALY

4%

2025-04-15

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005327306

REPUBLIC OF ITALY

1%

2025-05-15

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005359846

REPUBLIC OF ITALY

5%

2025-01-15

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005534281

REPUBLIC OF ITALY

3%

2025-03-28

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005611659

REPUBLIC OF ITALY

2%

2025-09-12

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005614182

REPUBLIC OF ITALY

3%

2025-03-31

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005617367

REPUBLIC OF ITALY

2%

2025-10-14

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005621401

REPUBLIC OF ITALY

2%

2025-11-14

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005624447

REPUBLIC OF ITALY

2%

2025-05-30

EUR

0 €

0%

Vendida

NL0015002AQ1

KINGDOM OF THE NETHE

2%

2025-04-29

EUR

0 €

0%

Vendida

PTPBTVGE0036

PORTUGUESE REPUBLIC

3%

2025-05-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1167203881

PROVINCE OF QUEBEC C

0%

2025-01-1

EUR

0 €

0%

Vendida

BE0312800726

KINGDOM OF BELGIUM

2%

2025-05-08

EUR

0 €

0%

Vendida

EU000A3L0VR7

EUROPEAN UNION

3%

2025-01-10

EUR

0 €

0%

Vendida

EU000A3L28B4

EUROPEAN UNION

3%

2025-03-07

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013505518

BPIFRANCE SACA

0%

2025-03-25

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0128379486

FRENCH REPUBLIC

3%

2025-04-24

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0128537182

FRENCH REPUBLIC

3%

2025-01-15

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0128537216

FRENCH REPUBLIC

2%

2025-04-09

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0128690643

FRENCH REPUBLIC

3%

2025-02-19

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0128690650

FRENCH REPUBLIC

2%

2025-03-05

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0128690668

FRENCH REPUBLIC

2%

2025-03-19

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0128690684

FRENCH REPUBLIC

2%

2025-05-07

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
FR0126221896

UNEDIC ASSEO

0%

2026-11-25

EUR

26.261.000 €

0.86%

Nueva

BE6361378217

REGION WALLONNE BELG

2%

2027-03-1

EUR

15.967.000 €

0.52%

Nueva

BE6362078428

COMMUNAUTE FRANCAISE

2%

2027-03-2

EUR

12.940.000 €

0.42%

Nueva

IT0005514473

REPUBLIC OF ITALY

3%

2026-01-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1936209490

PROVINCE OF ALBERTA

0%

2026-01-16

EUR

0 €

0%

Vendida

Investment Notes Logo
Investment Notes

Suscribete a mi newslleter, y encuentra muchas tesis de inversión.

Suscribete
Fondo
Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Fija Euro

Riesgo
Divisa

EUR

Nº de Participaciones

372.749.107

Nº de Partícipes

10.611

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

150000 EUR

Patrimonio

3.064.515.000 €

Politica de inversiónFondo de renta fija euro que invierte en deuda pública y privada de emisores OCDE, con alta proporción de activos con rating mínimo BBB. La duración media es inferior a 2 años y la exposición a divisa no supera el 5%.
Operativa con derivadosEl fondo podrá realizar operaciones con instrumentos financieros derivados con la finalidad de inversión y cobertura. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Comisiones

Comisión de gestión

Total
2025-Q2

0.05

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total
2025-Q2

0.02

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total
2025-Q2

0.04

2025-Q1

0.04

2024-Q4

0.04

2024-Q3

0.04

Anual

Total
2024

0.15

2023

0.15

2022

0.16

2020

0.17