2025-Q2

QUALITY MEJORES IDEAS, FI

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

15,06 €

-1.01%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-28

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
1.29%	3%	10.3%	4.8%	5.16%	6.52%	5.3%

2025-Q2

1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. Las bolsas comenzaban el semestre en un tono positivo, sin embargo, el 2 de abril la situación cambió por completo después de que Estados Unidos anunciara la imposición de unos aranceles mucho más elevados de lo que se esperaba. La noticia provocó una fuerte volatilidad, produciéndose importantes caídas que se recuperaron posteriormente después de que Trump anunciara un pausa de 90 dias en la imposición de estos aranceles para dar tiempo a negociar con los diferentes países. A pesar de este contexto de alta incertidumbre, la actividad económica se mantuvo resistente, la inflación sorprendía a la baja, y la Renta Variable Mundial, que constituye nuestro universo inversor, se revalorizó en media un 10% en dólares, si bien en euros los retornos fueron negativos. b) Decisiones generales de inversión adoptadas Dentro de este entorno, Quality Mejores Ideas, mantiene su estructura de cartera, formada por: -Un bloque dedicado a la inversión temática a nivel global, que nos da exposición a las tres grandes Megatendencias que contemplamos, (Ciencia y Tecnologia, Planeta Tierra y Demografía), las cuales suponen cambios estructurales de tipo secular, que producen un impacto sobre la economía, la sociedad y el Medio Ambiente. A continuación, enumeramos alguna de las temáticas presentes dentro de nuestros tres grandes Bloques: Ciencia y Tecnología: Robótica, ciberseguridad, biotecnología? Planeta Tierra: Agua, Materiales Esenciales, eficiencia energética, movilidad sostenible? Demografía: Envejecimiento, Ciudades Inteligentes, tendencias de consumo? - Otro bloque dedicado a la inversión en fondos y ETFs con enfoque global o regional, de estrategias complementarias, que han demostrado su capacidad, (en el supuesto de la gestión activa), de batir a la renta variable global en el largo plazo. - Por último, dedicamos una parte del patrimonio a invertir en una combinación de vehículos que nos da exposición a los factores que en BBVA AM, consideramos relevantes desde el punto de vista de la inversión. c) Índice de referencia. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice MSCI ACWI Net Total Return EUR. El índice se toma a efectos meramente informativos o comparativos. d) Evolución del patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC El patrimonio del fondo ha disminuido un 11,68% en el periodo y el número de partícipes ha disminuido un 4,46%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,98% los cuales se pueden desagregar de la siguiente manera: 0,73% de gastos directos y 0,24% de gastos indirectos como consecuencia de inversión en otras IICs. Estos gastos no incluyen la Comisión de Gestión sobre resultados devengada, que a cierre de periodo ascendió a 115.297,42€. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 2,18%. El índice de rotación de la cartera ha sido del 0,16%. La rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del -4,24%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora La rentabilidad del fondo en el periodo ha sido inferior a la de la media de la gestora situada en el 0,98%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del -0,95% y la rentabilidad del índice de referencia ha sido de un -2,96%. 2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante este primer semestre hemos llevado a cabo cambios dentro del bloque de inversión global, incorporando fondos que siguen modelos de gestión sistemática, asistidos por Inteligencia Artificial, los cuales están dando muy buenos resultados. En lo que se refiere al Bloque temático, hemos reducido peso en tecnología para subirlo en Biotecnología por medio de la compra de Janus Henderson Biotech. También, en la temática Tendencias de Consumo, hemos incrementado el peso en la industria digital, en la medida en que las personas cada vez más eligen soluciones digitales en su día a día. Alineamos así la cartera con la manera en la que el mundo está evolucionando. En lo que se refiere a divisas, mantenemos la posición favorable al euro frente al dólar, y al yen frente al franco suizo. Durante este primer semestre del año, el fondo obtuvo una rentabilidad negativa, aunque menos negativa que la de la Renta variable mundial. Por el lado positivo destacaron, dentro del bloque de Planeta Tierra, Agricultura y Materiales Esenciales, y dentro de Tecnología, Fintech e Inteligencia Artificial. Por la parte negativa, la temática de Envejecimiento fue la que más nos perjudicó, sobre todo por su vinculación al sector de salud. b) Operativa de préstamo de valores No se han realizado operaciones de préstamo de valores durante el periodo. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 0,99. También se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de inversión cuyo grado de apalancamiento medio ha sido de 87,36%. d) Otra información sobre inversiones. Se ha recibido un total de 535 USD procedentes de las class action o demandas colectivas a las que se encontraba adherido el Fondo. Existen class actions o demandas colectivas todavía vigentes de las que el Fondo espera recibir indemnización, aunque no se prevé que ninguna de ellas vaya a tener un impacto material en el valor liquidativo. La Sociedad Gestora tiene contratados los servicios de una entidad con dilatada experiencia en este tipo de procedimientos judiciales para facilitar el cobro de las indemnizaciones correspondientes; esta entidad cobrará exclusivamente una comisión de éxito por dicho servicio. Las inversiones subyacentes a este producto financiero no tienen en cuenta los criterios de la UE para las actividades económicas medioambientalmente sostenibles. 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. No aplica 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO La volatilidad del fondo ha sido del 18,29% , inferior a la del índice de referencia que ha sido de un 19,27%. El VaR histórico acumulado en el año alcanzó -1,22%. El tracking error realizado del fondo es de 15,31%. 5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS. No aplica 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV. No aplica 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DE LA IIC SOLIDARIA E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. No aplica 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS. No aplica 9. COMPARTIMENTOS DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). No hay compartimentos de propósito especial 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO. Para el resto del año, y partiendo de nuestras previsiones de crecimiento económico moderado e inflación controlada, esperamos retornos positivos, acordes con una probable evolución favorable de las bolsas. Sin embargo, nos mantenemos alerta del desarrollo de las políticas arancelarias y las incertidumbres geopolíticas, factores que podrían empañar nuestro escenario central. Al margen de lo anterior, mantenemos la convicción en el poder de las grandes Megatendencias o fuerzas de cambio de tipo secular que impulsan la rentabilidad del fondo en el largo plazo. Ello, sumado al resto de fuentes de rentabilidad, como la inversión global, la inversión factorial, y las ideas más tácticas con un menor horizonte de inversión, nos ayuda en la obtención de rendimientos consistentes y sólidos a lo largo del tiempo.

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
IE00B6R52143	ISHARES AGRIBUSINESS	EUR	68.146.000 €	3.79%	7.78%
IE00B6R52259	ISHARES MSCI ACWI UC	EUR	66.871.000 €	3.72%	31.5%
IE00BTJRMP35	XTRACKERS MSCI EMERG	EUR	60.513.000 €	3.36%	8.95%
IE00B44Z5B48	SPDR MSCI ALL COUNTR	EUR	50.167.000 €	2.79%	31.35%
LU1829220133	AMUNDI MSCI ALL COUN	EUR	50.112.000 €	2.78%	31.46%
LU0106255481	SCHRODER ISF QEP GLO	EUR	49.089.000 €	2.73%	6.86%
LU2264874418	VONTOBEL FCP-UCITS -	EUR	47.877.000 €	2.66%	10.03%
LU1842711688	MORGAN STANLEY INVES	EUR	46.823.000 €	2.6%	13.7%
IE00BKTLJC87	ISHARES SMART CITY I	EUR	46.370.000 €	2.58%	7.9%
LU1079841513	OSSIAM SHILLER BARCL	EUR	42.782.000 €	2.38%	11.14%
IE00B1FZS467	ISHARES GLOBAL INFRA	EUR	40.547.000 €	2.25%	16.71%
LU1960219225	BLACKROCK GLOBAL FUN	EUR	39.670.000 €	2.2%	21.91%
IE00BYZK4883	ISHARES DIGITALISATI	EUR	38.490.000 €	2.14%	89.78%
LU0994674280	BETAPLUS ENHANCED GL	EUR	37.568.000 €	2.09%	Nueva
LU1254583351	BLACKROCK SYSTEMATIC	EUR	37.687.000 €	2.09%	Nueva
LU1814672744	JPMORGAN INVESTMENT	EUR	37.473.000 €	2.08%	27.15%
IE00BGV5VN51	XTRACKERS ARTIFICIAL	EUR	36.658.000 €	2.04%	Nueva
LU0368260294	BLACKROCK GLOBAL FUN	EUR	35.580.000 €	1.98%	26.63%
LU0317020203	CANDRIAM EQUITIES L	EUR	33.544.000 €	1.86%	33.76%
IE00BG0J4C88	ISHARES DIGITAL SECU	EUR	32.028.000 €	1.78%	33.29%
IE00B1TXK627	ISHARES GLOBAL WATER	EUR	31.697.000 €	1.76%	10.39%
LU2559491951	TEMPLETON GLOBAL CLI	EUR	31.658.000 €	1.76%	6.76%
IE00B8FHGS14	ISHARES EDGE MSCI WO	EUR	30.473.000 €	1.69%	19.14%
IE00BL25JN58	XTRACKERS MSCI WORLD	EUR	30.473.000 €	1.69%	18.59%
LU0936248318	ROBECO CAPITAL GROWT	EUR	28.600.000 €	1.59%	10.19%
LU1681045453	AMUNDI MSCI EMERGING	EUR	28.309.000 €	1.57%	9.08%
LU1457522305	FIDELITY FUNDS - GLO	EUR	27.514.000 €	1.53%	8.79%
LU2041044764	BLACKROCK GLOBAL FUN	EUR	27.042.000 €	1.5%	12.24%
LU2583352286	FIDELITY FUNDS - GLO	EUR	27.047.000 €	1.5%	20.05%
LU1700711580	ROBECO CAPITAL GROWT	EUR	25.725.000 €	1.43%	11.25%
LU1048590118	ROBECO CAPITAL GROWT	EUR	24.885.000 €	1.38%	18.91%
LU2319663238	VONTOBEL FUND - GLOB	EUR	23.725.000 €	1.32%	7.75%
LU0209137628	JANUS HENDERSON HORI	EUR	23.634.000 €	1.31%	Nueva
LU0607974630	NORDEA 1 SICAV - GLO	EUR	23.512.000 €	1.31%	9.93%
IE00BL25JM42	XTRACKERS MSCI WORLD	EUR	22.775.000 €	1.27%	4.15%
IE00BP3QZB59	ISHARES EDGE MSCI WO	EUR	22.798.000 €	1.27%	4.75%
LU1953136527	BNP PARIBAS EASY ECP	EUR	22.676.000 €	1.26%	9.27%
IE00BL25JL35	XTRACKERS MSCI WORLD	EUR	21.204.000 €	1.18%	11.34%
IE00BP3QZ601	ISHARES EDGE MSCI WO	EUR	21.155.000 €	1.18%	12.13%
LU0786609700	GOLDMAN SACHS GLOBAL	EUR	19.505.000 €	1.08%	36.76%
LU2356196878	DWS INVEST GLOBAL IN	EUR	18.633.000 €	1.04%	13.48%
IE00BYZK4552	ISHARES AUTOMATION &	EUR	18.596.000 €	1.03%	7.66%
LU0432979614	JPMORGAN FUNDS - JPM	EUR	17.581.000 €	0.98%	21.63%
LU1861217245	BLACKROCK GLOBAL FUN	EUR	16.509.000 €	0.92%	5.84%
LU2920409039	ALLIANZ GLOBAL INVES	EUR	16.309.000 €	0.91%	12.63%
IE00BL25JP72	XTRACKERS MSCI WORLD	EUR	16.114.000 €	0.9%	4%
LU2200579410	AMUNDI INDEX MSCI EM	EUR	16.210.000 €	0.9%	7.83%
IE00BP3QZ825	ISHARES EDGE MSCI WO	EUR	16.103.000 €	0.89%	4.67%
IE00B4L5YC18	ISHARES MSCI EM UCIT	EUR	15.540.000 €	0.86%	48.48%
LU2134542260	BLACKROCK GLOBAL FUN	EUR	14.185.000 €	0.79%	8.18%
LU0957791311	CT LUX GLOBAL FOCUS	EUR	13.697.000 €	0.76%	Nueva
LU2900274973	JANUS HENDERSON HORI	EUR	13.291.000 €	0.74%	Nueva
IE00BGL86Z12	ISHARES ELECTRIC VEH	EUR	11.713.000 €	0.65%	8.33%
LU2016063229	SCHRODER INTERNATION	EUR	11.571.000 €	0.64%	11.17%
LU1993969606	MFS INVESTMENT FUNDS	EUR	11.082.000 €	0.62%	9.84%
LU2097333152	CAPITAL GROUP NEW PE	EUR	11.211.000 €	0.62%	63.07%
LU2490074718	EDMOND DE ROTHSCHILD	EUR	11.120.000 €	0.62%	45.04%
IE00B1YZSC51	ISHARES CORE MSCI EU	EUR	10.779.000 €	0.6%	12.62%
IE00BGBN6P67	INVESCO COINSHARES G	EUR	10.601.000 €	0.59%	5.04%
LU1864483752	CANDRIAM EQUITIES L	EUR	8.236.000 €	0.46%	22.1%
LU1781541252	AMUNDI MSCI JAPAN UC	EUR	7.434.000 €	0.41%	12.84%
LU0280433417	PICTET - PREMIUM BRA	EUR	6.317.000 €	0.35%	40.03%
LU0552385535	MORGAN STANLEY INVES	EUR	5.549.000 €	0.31%	Nueva
IE00B42NVC37	POLAR CAPITAL FUNDS	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00B90D9370	BNY MELLON GLOBAL FU	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00BGV5VN51	XTRACKERS ARTIFICIAL	EUR	0 €	0%	Vendida

Obligaciones sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Importe
Índice de renta variable	Venta	Futuro	FUT	10000	22.620.000 €
Índice de renta variable	Venta	Futuro	FUT	50	23.725.000 €
Índice de renta variable	Venta	Futuro	FUT	10	16.954.000 €
Índice de renta variable	Venta	Futuro	FUT	50	9.093.000 €
Índice de renta variable	Venta	Futuro	FUT	10	27.114.000 €

Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Variable Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

123.660.117

Nº de Partícipes

77.651

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

30 EUR

Patrimonio

1.799.827.000 €

Politica de inversiónFondo de renta variable internacional que invierte más del 75% en emisores OCDE, incluidos emergentes, con enfoque en ideas sectoriales innovadoras y de alto potencial. Puede invertir hasta un 25% en instrumentos ligados a riesgos de mercado. La exposición al riesgo divisa es superior al 30%.

Operativa con derivadosEl fondo podrá realizar operaciones con instrumentos financieros derivados con la finalidad de inversión. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.68

Base de cálculo

Mixta

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.05

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.49

2025-Q1

0.48

2024-Q4

0.49

2024-Q3

0.50

Anual

Total

2024

2.01

2023

2.25

2022

2.28

2020

2.38

QUALITY MEJORES IDEAS, FI

Explicación del informe periódico

Cartera ICC

Obligaciones sobre Derivados

Política de Inversión