MyISIN

Fondos A-Z
TREA ASSET MANAGEMENT S.G.I.I.C., S.A.
ES0109226037TREA CAJAMAR CRECIMIENTO FI
ES0114546007TREA CAJAMAR CORTO PLAZO FI
ES0125240004TREA RENTA FIJA AHORRO, FI
ES0137942001TREA RENTA FIJA MIXTA, FI
ES0139099008ALPHA INVESTMENTS, FI
ES0150036038TREA GLOBAL FLEXIBLE, FI
2025-Q2

TREA CAJAMAR HORIZONTE 2027, FI

2025-Q2 vs 2024-Q4
VALOR LIQUIDATIVO

10,92 €

2.3%
YTD
Último día actualizado: 2025-07-30
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
-0.01%0.31%0.96%2.33%3.82%--

2025-Q2
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. El primer semestre ha estado marcado por un entorno de elevada incertidumbre por las tensiones geopolíticas (Ucrania, Irán) y al cambio de paradigma en las políticas económicas de EE.UU.. Las medidas proteccionistas adoptadas imponiendo aranceles del 10% (40% China) ha supuesto una revisión a la baja de las estimaciones de crecimiento a nivel global y contramedidas de los diferentes países en forma de estímulos fiscales y bajadas de tipos. Este nuevo equilibrio alcanzado supone que los gobiernos van a tratar de estimular la demanda interna (consumo e inversión) paliando el efecto negativo de menor comercio internacional siempre que no haya una escalada en los aranceles o las tensiones geopolíticas. El activo que ha salido peor parado de los acontecimientos del semestre ha sido el dólar que ha dejado de servir como activo refugio en momentos de incertidumbre y refleja las dudas del mercado respecto al "excepcionalismo" americano de los últimos años (consumidor que impulsa demanda global con los flujos "reciclándose" en bolsa y bonos) basado en déficits fiscales persistentes. La Eurozona en este entorno se muestra como una región con menor inflación, menores déficit, bajadas de tipos y un estímulo fiscal para los próximos años con el aumento del gasto en defensa con Alemania por primera vez dispuesta a aumentar deuda para estimular la economía interna. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Durante el primer semestre, el fondo tuvo rentabilidad positiva gracias al carry, al buen comportamiento del crédito por el estrechamiento de spreads y a la deuda pública. Todos los sectores tuvieron rentabilidad positiva gracias al estrechamiento generalizado de los spreads de crédito. Financieros sigue siendo el sector con la mayor contribución a la rentabilidad por su buen rendimiento y porque es el sector con mayor peso en la cartera. c) Índice de referencia. N/A d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El valor liquidativo de la IIC a 30 de junio ha sido de 10,8883283931 euros resultando en una rentabilidad de 1,99% en el periodo. El patrimonio del fondo, a cierre del periodo, alcanzó los 78.314.298,94 euros desde los 77.565.919,14 euros que partía el fin del periodo anterior y el número de partícipes desciende a 1.738 frente a los 1.755 a cierre del periodo anterior. La ratio de gastos sobre el patrimonio medio ha sido el siguiente: en el periodo actual es de 0,31%. En esta ratio está incluida la comisión de gestión, la comisión del depositario, y otros gastos de gestión corriente. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La rentabilidad del fondo durante el periodo ha sido de 1,99%, superior a la media de los fondos con la misma vocación inversora gestionados por la gestora. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Se han realizado compras para reinvertir los vencimientos de los bonos. b) Operativa de préstamo de valores. El fondo no realiza préstamos de valores. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. Durante el semestre, hemos reducido la cobertura del riesgo divisa los futuros EUR/USD del 1,3% al 1,1% sobre el patrimonio del fondo. La exposición neta a divisa USD se mantiene en el 0%. Las garantías, quedan especificadas para cada tipo de contrato en Bloomberg siendo para el contrato EUR/USD de 3400 USD. En cuanto a las adquisiciones temporales de activos, no se realizan en plazo superior a 7 días. d) Otra información sobre inversiones. En cuanto a los activos que se encuentran en circunstancias excepcionales, actualmente no tenemos ningún valor en esta situación. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. Al final del periodo, el fondo se encuentra en una situación de superávit respecto al NAV estimado para el cumplimiento de su objetivo. 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. N/A 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. Nuestro ámbito de votación se circunscribe al cumplimiento de alguno de los siguientes supuestos: " Que la posición agregada de una empresa en las distintas carteras en las que aplique la presente política, suponga el 0,5% o más del capital de la sociedad. " Que la posición agregada de una empresa, en las distintas carteras en las que aplique la presente política, represente un peso importante para el GRUPO. " Que el activo forme parte de un fondo art. 9 según el Reglamento (UE) 2019/2088. " Que el activo forme parte del % de inversión sostenible de un fondo art. 8 según el Reglamento (UE) 2019/2088. " Que ejercer el derecho de voto suponga un beneficio económico para los accionistas. Atendiendo a los criterios anteriormente nombrados, no ha sido necesaria la asistencia a las juntas y en su caso al ejercicio de los derechos de voto en el periodo. El impacto total de los gastos soportados, tanto directos como indirectos, no supera lo estipulado en el folleto informativo. Para el cumplimiento del límite de exposición total de riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados, en la IIC de referencia se aplica la metodología del compromiso, desarrollada en la sección 1ª del capítulo II de la Circular 6/2010 de la CNMV. A lo largo de todo el período analizado, la IIC ha venido cumpliendo el límite máximo de exposición al riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados, no registrándose excesos sobre el límite del patrimonio neto de la IIC que establece dicha Circular. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. El fondo no soporta gastos derivados del servicio de análisis. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Durante la segunda mitad de año esperamos que la economía global siga perdiendo impulso (más la Eurozona y EE.UU. que Asia), es durante el tercer trimestre cuando esperamos ver los datos más débiles del año de actividad, pero la entrada de los nuevos estímulos fiscales, la mejora en la renta disponible por la bajada de inflación, la desregulación en EE.UU. y el crecimiento del crédito esperamos que sean los revulsivos para tener un último trimestre muy positivo en los activos de riesgo.
Cartera Renta Fija menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES0343307031

KUTXABANK SA

4%

2026-06-15

EUR

1.118.752 €

1.43%

Nueva

XS2311407352

BANK OF IRELAND GROUP

0%

2026-05-10

EUR

1.073.744 €

1.37%

0.21%

ES0344251014

IBERCAJA BANCO SA

5%

2026-06-07

EUR

1.030.040 €

1.32%

Nueva

ES0380907040

UNICAJA BANCO SA

1%

2025-12-01

EUR

916.526 €

1.17%

0.39%

PTCGDCOM0037

CAIXA GERAL DE DEPOSITOS

0%

2026-09-21

EUR

808.188 €

1.03%

0.21%

PTBCPHOM0066

BANCO COMERC PORTUGUES

1%

2026-02-12

EUR

779.172 €

0.99%

Nueva

XS2405483301

FORVIA SE

2%

2026-02-15

EUR

770.695 €

0.98%

3.47%

XS2051777873

DS SMITH PLC

0%

2026-06-12

EUR

729.299 €

0.93%

Nueva

XS2357281174

NH HOTEL GROUP SA

4%

2025-07-02

EUR

628.115 €

0.8%

0.3%

XS2332590632

BANCO DE CREDITO SOCIAL

5%

2026-05-27

EUR

627.751 €

0.8%

Nueva

XS1814065345

GESTAMP AUTOMOCION SA

3%

2026-04-30

EUR

627.346 €

0.8%

Nueva

XS2389353181

GOLDMAN SACHS GROUP INC

3%

2026-09-23

EUR

604.182 €

0.77%

0.43%

XS2325743990

BPER BANCA

1%

2026-03-31

EUR

542.505 €

0.69%

Nueva

XS2623501181

CAIXABANK SA

4%

2026-05-16

EUR

510.896 €

0.65%

Nueva

XS2433139966

UNICREDIT SPA

0%

2027-01-18

EUR

363.335 €

0.46%

0.12%

XS2355632584

GRUPO-ANTOLIN IRAUSA SA

3%

2026-04-30

EUR

77.732 €

0.1%

14.97%

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
DE000A2SBDE0

JAB HOLDINGS BV

1%

2027-12-20

EUR

1.885.952 €

2.41%

245.79%

XS1691349952

NORTEGAS ENERGIA DISTRI

2%

2027-06-28

EUR

1.827.302 €

2.33%

94.62%

XS1627343186

FCC AQUALIA SA

2%

2027-03-08

EUR

1.345.374 €

1.72%

0.14%

XS2383811424

BANCO DE CREDITO SOCIAL

1%

2027-03-09

EUR

1.331.556 €

1.7%

1.15%

XS2385393405

CELLNEX FINANCE CO SA

1%

2027-06-15

EUR

1.304.626 €

1.67%

0.41%

ES0213679JR9

BANKINTER SA

0%

2027-10-06

EUR

1.243.644 €

1.59%

0.25%

FR001400EA16

VALEO SE

5%

2027-02-28

EUR

1.239.722 €

1.58%

0.69%

XS1725580622

UNIPOL ASSICURAZIONI SPA

3%

2027-08-29

EUR

1.232.347 €

1.57%

0.75%

XS2207976783

UNICREDIT SPA

2%

2026-07-22

EUR

1.225.923 €

1.57%

0.21%

ES0380907073

UNICAJA BANCO SA

6%

2027-09-11

EUR

1.188.172 €

1.52%

83%

ES0205045026

CRITERIA CAIXA SA

0%

2027-10-28

EUR

1.180.678 €

1.51%

1.04%

ES0243307016

KUTXABANK SA

0%

2026-10-14

EUR

1.175.725 €

1.5%

0.1%

XS2343340852

AIB GROUP PLC

0%

2026-11-17

EUR

1.162.727 €

1.48%

0.13%

FR0014000Y93

CREDIT AGRICOLE SA

0%

2027-12-09

EUR

1.141.208 €

1.46%

1.44%

XS2463934864

TEOLLISUUDEN VOIMA OYJ

2%

2026-12-31

EUR

1.100.141 €

1.4%

0.2%

XS2306601746

EASYJET FINCO BV

1%

2027-12-03

EUR

1.065.818 €

1.36%

0.18%

FR001400DAO4

ORANO SA

5%

2027-02-15

EUR

1.056.526 €

1.35%

25.32%

XS2555918270

JYSKE BANK A/S

5%

2026-11-16

EUR

998.865 €

1.28%

0.18%

XS2231165668

BEVCO LUX SARL

1%

2027-06-16

EUR

1.003.535 €

1.28%

0.53%

ES0265936023

ABANCA CORP BANCARIA SA

0%

2026-09-08

EUR

969.625 €

1.24%

0.45%

XS2625985945

GENERAL MOTORS FINL CO

4%

2027-11-22

EUR

936.044 €

1.2%

0.08%

XS2093881030

BERRY GLOBAL INC

1%

2026-10-15

EUR

904.516 €

1.15%

0.06%

XS1311440082

GENERALI

5%

2027-10-27

EUR

858.390 €

1.1%

0.01%

XS1693822634

ABN AMRO BANK NV

4%

2027-09-22

EUR

831.262 €

1.06%

0.38%

XS2227196404

MEDIOBANCA DI CRED FIN

1%

2027-09-08

EUR

823.774 €

1.05%

0.8%

XS2434701616

AUTOSTRADE PER L'ITALIA

1%

2027-10-25

EUR

810.963 €

1.04%

0.52%

XS2430951660

BARCLAYS PLC

0%

2027-01-28

EUR

818.103 €

1.04%

0.47%

XS1732478265

ROADSTER FINANCE DAC

2%

2027-12-08

EUR

814.846 €

1.04%

0.96%

XS2332552541

LOUIS DREYFUS CO BV

1%

2028-01-28

EUR

813.051 €

1.04%

0.3%

FR001400HQM5

CARREFOUR BANQUE

4%

2027-02-05

EUR

810.350 €

1.03%

0.08%

XS2325733413

STELLANTIS NV

0%

2027-03-30

EUR

806.046 €

1.03%

0.55%

XS2225207468

HEIMSTADEN BOSTAD TRESRY

1%

2026-12-03

EUR

795.181 €

1.02%

0.01%

XS1761721262

AROUNDTOWN SA

1%

2027-10-31

EUR

799.247 €

1.02%

0.29%

XS2317069685

INTESA SANPAOLO SPA

0%

2028-03-16

EUR

802.208 €

1.02%

0.9%

XS2307768734

GENERAL MOTORS FINL CO

0%

2027-03-20

EUR

790.293 €

1.01%

0.42%

XS1910948162

VOLKSWAGEN INTL FIN NV

2%

2027-11-16

EUR

788.996 €

1.01%

1.22%

FR0014003Y09

MUTUELLE ASSURANCE

0%

2027-03-21

EUR

789.974 €

1.01%

0.28%

XS2282210231

SWEDBANK AB

0%

2028-01-12

EUR

782.282 €

1%

0.78%

XS2407010656

JDE PEET'S NV

0%

2027-11-09

EUR

786.845 €

1%

0.41%

XS1967635977

ABERTIS INFRAESTRUCTURAS

2%

2027-06-27

EUR

774.837 €

0.99%

0.16%

XS2117485677

CEPSA FINANCE SA

0%

2028-02-12

EUR

776.537 €

0.99%

0.15%

USN8438JAB46

SUZANO INTL FINANCE BV

5%

2027-01-17

EUR

768.572 €

0.98%

11.22%

FR0014000XY6

CNP ASSURANCES

0%

2027-12-08

EUR

771.292 €

0.98%

0.65%

XS1907122656

COCA-COLA EUROPACIFIC

1%

2027-08-08

EUR

759.962 €

0.97%

0.01%

XS2081500907

SERVICIOS MEDIO AMBIENTE

1%

2026-09-23

EUR

756.144 €

0.97%

0.5%

XS2238777374

PPF TELECOM GROUP BV

3%

2027-06-29

EUR

755.654 €

0.96%

0.26%

XS2202900424

COOPERATIEVE RABOBANK UA

4%

2027-06-29

EUR

750.787 €

0.96%

0.19%

XS2203802462

NE PROPERTY BV

3%

2027-07-14

EUR

754.234 €

0.96%

0.7%

ES0213307061

CAIXABANK SA

1%

2026-11-12

EUR

744.088 €

0.95%

0.5%

FR0013533031

ORANO SA

2%

2027-12-08

EUR

740.236 €

0.95%

0.29%

XS2434702424

CAIXABANK SA

0%

2027-01-21

EUR

725.081 €

0.93%

0.05%

XS2388941077

ACCIONA ENERGIA FINANCIA

0%

2027-10-07

EUR

716.452 €

0.91%

0.44%

DE000A2YB7B5

SCHAEFFLER AG

2%

2026-12-26

EUR

651.012 €

0.83%

1.16%

XS2408458730

DEUTSCHE LUFTHANSA AG

2%

2027-02-16

EUR

621.784 €

0.79%

1.35%

XS2303927227

SECURITAS AB

0%

2027-11-22

EUR

604.080 €

0.77%

0.74%

FR0013451416

RENAULT SA

1%

2027-10-04

EUR

586.965 €

0.75%

1.01%

XS2109819859

TELEFONICA EUROPE BV

2%

2027-02-05

EUR

534.988 €

0.68%

1.35%

XS2705604077

BANCO SANTANDER SA

4%

2026-10-18

EUR

514.468 €

0.66%

0.16%

XS2788380306

PKO BANK POLSKI SA

4%

2028-03-27

EUR

511.509 €

0.65%

0.53%

DE000A254QA9

WEPA HYGIENEPRODUKTE GMB

2%

2027-12-15

EUR

510.724 €

0.65%

0.57%

XS2353366268

BANCO DE SABADELL SA

0%

2027-06-16

EUR

432.945 €

0.55%

15.41%

FR001400WK95

RCI BANQUE SA

3%

2027-10-17

EUR

406.465 €

0.52%

Nueva

XS2201946634

MERLIN PROPERTIES SOCIMI

2%

2027-04-13

EUR

389.550 €

0.5%

0.44%

XS1629774230

VOLKSWAGEN INTL FIN NV

3%

2027-06-14

EUR

390.897 €

0.5%

1.24%

DE000A2YN2U2

HOCHTIEF AKTIENGESELLSCH

0%

2027-06-03

EUR

342.058 €

0.44%

0.63%

PTCGDDOM0036

CAIXA GERAL DE DEPOSITOS

5%

2027-10-31

EUR

322.647 €

0.41%

0.2%

FR0013462728

CEETRUS SA

2%

2026-08-26

EUR

301.193 €

0.38%

26.21%

XS2468979302

CETIN GROUP BV

3%

2027-03-14

EUR

288.814 €

0.37%

0.15%

ES0380907065

UNICAJA BANCO SA

7%

2026-11-15

EUR

107.196 €

0.14%

0.66%

ES0343307031

KUTXABANK SA

4%

2026-06-15

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0344251014

IBERCAJA BANCO SA

5%

2026-06-07

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2623501181

CAIXABANK SA

4%

2026-05-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2193982803

UPJOHN FINANCE BV

1%

2027-04-23

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013524865

ELO SACA

3%

2027-04-23

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2020581752

INTL CONSOLIDATED AIRLIN

1%

2027-04-04

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2332590632

BANCO DE CREDITO SOCIAL

5%

2026-05-27

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2325743990

BPER BANCA

1%

2026-03-31

EUR

0 €

0%

Vendida

PTBCPHOM0066

BANCO COMERC PORTUGUES

1%

2026-02-12

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2051777873

DS SMITH PLC

0%

2026-06-12

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1814065345

GESTAMP AUTOMOCION SA

3%

2026-04-30

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES0000012A89

BONOS Y OBLIG DEL ESTADO

1%

2027-10-31

EUR

984.206 €

1.26%

Nueva

XS1599193403

ROMANIA

2%

2027-04-19

EUR

929.834 €

1.19%

0.44%

XS2135361686

UNITED MEXICAN STATES

1%

2027-06-18

EUR

813.441 €

1.04%

0.37%

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Fondo
Informe

2025-Q2

Inversión

IIC con Objetivo Concreto de Rentabilidad No Garantizado

Riesgo
Divisa

EUR

Nº de Participaciones

7.192.500

Nº de Partícipes

1.738

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

10

Patrimonio

78.314.299 €

Politica de inversiónObjetivo de rentabilidad no garantizado: obtener a 15/12/2027 la inversión inicial/mantenida a 15/09/2022 más 5 rendimientos fijos anuales sobre la inversión inicial/mantenida del 2,50% (15/09/2023, 16/09/2024, 15/09/2025 y 15/09/2026) y del 3,13% (15/09/2027)
Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera.

Comisiones

Comisión de gestión

Total
2025-Q2

0.27

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total
2025-Q2

0.02

Gastos

Trimestral

Total
2025-Q2

0.15

2025-Q1

0.15

2024-Q4

0.16

2024-Q3

0.15

Anual

Total
2024

0.62

2023

0.62

2022

0.21