2025-Q2

TREA RENTA FIJA MIXTA, FI

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

13,76 €

-0.64%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-29

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.54%	1.09%	3.14%	2.38%	2.4%	2.34%	0.93%

2025-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. El primer semestre ha estado marcado por un entorno de elevada incertidumbre por las tensiones geopolíticas (Ucrania, Irán) y al cambio de paradigma en las políticas económicas de EE.UU.. Las medidas proteccionistas adoptadas imponiendo aranceles del 10% (40% China) ha supuesto una revisión a la baja de las estimaciones de crecimiento a nivel global y contramedidas de los diferentes países en forma de estímulos fiscales y bajadas de tipos. Este nuevo equilibrio alcanzado supone que los gobiernos van a tratar de estimular la demanda interna (consumo e inversión) paliando el efecto negativo de menor comercio internacional siempre que no haya una escalada en los aranceles o las tensiones geopolíticas. El activo que ha salido peor parado de los acontecimientos del semestre ha sido el dólar que ha dejado de servir como activo refugio en momentos de incertidumbre y refleja las dudas del mercado respecto al "excepcionalismo" americano de los últimos años (consumidor que impulsa demanda global con los flujos "reciclándose" en bolsa y bonos) basado en déficits fiscales persistentes. La Eurozona en este entorno se muestra como una región con menor inflación, menores déficit, bajadas de tipos y un estímulo fiscal para los próximos años con el aumento del gasto en defensa con Alemania por primera vez dispuesta a aumentar deuda para estimular la economía interna. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. En el primer semestre, la cartera de renta fija tuvo rentabilidad positiva gracias al carry, al buen comportamiento del crédito por el estrechamiento de spreads y a la deuda pública. La mayoría de los sectores tuvieron rentabilidad positiva gracias al estrechamiento generalizado de los spreads de crédito. Financieros sigue siendo el sector con la mayor contribución a la rentabilidad por su buen rendimiento y porque es el sector con mayor peso en la cartera. c) Índice de referencia. La gestión toma como referencia la rentabilidad del 30% MSCI World EUR Y 70% Bloomberg Barclays EuroAgg 3-5 YTR. La rentabilidad del fondo durante el periodo ha sido de -1,81% mientras que la del índice de referencia ha sido de 0,1307%. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El valor liquidativo de la IIC a 30 de junio ha sido de 13,596823 euros resultando en una rentabilidad de -1,81% en este periodo. El patrimonio del fondo, a cierre del periodo, alcanzó los 30.000.129,43 euros desde los 32.483.420,96 euros que partía el fin del periodo anterior y el número de partícipes desciende a 3.538 frente a los 3.633 a cierre del periodo anterior. La ratio de gastos sobre el patrimonio medio ha sido el siguiente: en el periodo actual es de 0,69%. En esta ratio está incluida la comisión de gestión, la comisión del depositario, y otros gastos de gestión corriente. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La rentabilidad del fondo durante el periodo ha sido de -1,81%, inferior a la media de los fondos con la misma vocación inversora gestionados por la gestora. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. En el primer semestre, la TIR se ha reducido debido a las 4 bajadas de tipos que ha realizado el Banco Central Europeo. Hemos incrementado la duración de niveles de 1,90 a casi 2,20 años. También hemos aumentado el peso en high yield y en emergentes, mientras que lo hemos reducido en subordinados; estos movimientos se realizan según el valor relativo que le vemos en cada momento y teniendo en cuenta el binomio rentabilidad/riesgo. También hemos subido la exposición a deuda pública y financieros se mantiene como el sector con mayor peso por el mayor valor relativo frente a corporativos. b) Operativa de préstamo de valores. El fondo no realiza préstamos de valores. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. No se han realizado operaciones con derivados para la cartera de renta fija. La exposición a riesgo dólar USD ha aumentado de 1,90% a 28,85%. d) Otra información sobre inversiones. En cuanto a los instrumentos que forman parte de las inversiones recogidas en el apartado 48.1.j, el activo que forma parte de este apartado es: PA Fairfield Sigma LTD-A. Hay que señalar que el fondo está inmerso en los litigios por la estafa Madoff por las participaciones del fondo Fairfield Sigma LTD, valoradas a cero en la cartera tal y como se ordenó por parte de los organismos reguladores. Derivado de estos litigios, ha recuperado un total de 312.549,73 euros (4,91%), correspondiente a liquidaciones parciales de activos del fondo Fairfield Sigma Ltd. Siguiendo las instrucciones que en su día notificó CNMV en su carta de 20/02/09 respecto de las medidas que se adoptarían en caso de recuperación total o parcial de importes afectados por el caso de referencia, Novo Banco Gestión, S.G.I.I.C., S.A. ha procedido a imputar la cantidad recuperada a cada uno de los partícipes de forma proporcional a sus posiciones en cada uno de los citados fondos a 11/12/08, mediante la suscripción de participaciones sin desembolso por su parte. Por lo tanto, los importes recuperados no tienen impacto sobre VL 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. En el periodo, la volatilidad del fondo ha sido del 6,11%, mientras que la del índice de referencia ha sido de un 6,07%. El VaR histórico acumulado en el año alcanzó un 3,81%. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. Nuestro ámbito de votación se circunscribe al cumplimiento de alguno de los siguientes supuestos: " Que la posición agregada de una empresa en las distintas carteras en las que aplique la presente política, suponga el 0,5% o más del capital de la sociedad. " Que la posición agregada de una empresa, en las distintas carteras en las que aplique la presente política, represente un peso importante para el GRUPO. " Que el activo forme parte de un fondo art. 9 según el Reglamento (UE) 2019/2088. " Que el activo forme parte del % de inversión sostenible de un fondo art. 8 según el Reglamento (UE) 2019/2088. " Que ejercer el derecho de voto suponga un beneficio económico para los accionistas. Se ha celebrado las siguientes juntas de Accionistas durante el periodo, en relación con los activos en cartera: " Sanofi Synthelabo " Novo Nordisk " DCV A/S " AstraZeneca PLC " BYD Co. Ltd. " Schneider " Hannover Rueck " Kering El impacto total de los gastos soportados, tanto directos como indirectos, no supera lo estipulado en el folleto informativo. Para el cumplimiento del límite de exposición total de riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados, en la IIC de referencia se aplica la metodología del compromiso, desarrollada en la sección 1ª del capítulo II de la Circular 6/2010 de la CNMV. A lo largo de todo el período analizado, la IIC ha venido cumpliendo el límite máximo de exposición al riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados, no registrándose excesos sobre el límite del patrimonio neto de la IIC que establece dicha Circular. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. El fondo soporta gastos derivados del servicio de análisis y que ascienden en el periodo a 1.871,97 euros, de los que 1.786,75 euros corresponden al análisis de RV y 85,22 al análisis de RF. El servicio es prestado por varios proveedores. El análisis recibido se refiere en todo caso a valores incluidos dentro del ámbito de inversión de las IIC bajo gestión y su contribución en el proceso de toma de decisiones de inversión es valorada positivamente por el Departamento de Inversiones de la sociedad gestora. Detallamos los proveedores del servicio de análisis que representaron el grueso del importe global del presupuesto del servicio de análisis: KEPLER CHEUVREUX BERNSTEIN EXANE BNP BANK OF AMERICA MORGAN STANLEY SANTANDER ALPHA SENSE JB CAPITAL TEGUS BCP SECURITIES GOLDMAN SACHS ODDO EXANE BNP DEUTSCHE BANK SWEDBANK JP MORGAN CITI BANK GAVEKAL SANTANDER Presupuesto anual del servicio de análisis, para el año 2025 es de 2.029,08 euros. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Durante la segunda mitad de año esperamos que la economía global siga perdiendo impulso (más la Eurozona y EE.UU. que Asia), es durante el tercer trimestre cuando esperamos ver los datos más débiles del año de actividad, pero la entrada de los nuevos estímulos fiscales, la mejora en la renta disponible por la bajada de inflación, la desregulación en EE.UU. y el crecimiento del crédito esperamos que sean los revulsivos para tener un último trimestre muy positivo en los activos de riesgo.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
US5949181045	MICROSOFT CORP	EUR	493.229 €	1.64%	11%
US67066G1040	NVIDIA CORP	EUR	424.517 €	1.42%	45.86%
US0378331005	APPLE INC	EUR	341.747 €	1.14%	31.11%
US02079K3059	Alphabet Inc	EUR	271.250 €	0.9%	13.9%
US0231351067	AMAZON.COM INC	EUR	263.179 €	0.88%	9.3%
US30303M1027	META PLATFORMS INC	EUR	258.792 €	0.86%	3.12%
US11135F1012	Broadcom Inc	EUR	188.853 €	0.63%	8.68%
NL0010273215	ASML HOLDING NV	EUR	178.209 €	0.59%	18.96%
US46625H1005	JPMORGAN CHASE & CO	EUR	170.564 €	0.57%	0.14%
DK0060079531	DSV A/S	EUR	167.076 €	0.56%	70.12%
US92826C8394	VISA INC-CLASS A SHARES	EUR	160.660 €	0.54%	6.14%
US8835561023	Thermo Fisher Scientific Inc	EUR	146.983 €	0.49%	1.13%
DK0062498333	Novo Nordisk A/S	EUR	139.820 €	0.47%	184.57%
US58155Q1031	MCKESSON CORP	EUR	140.596 €	0.47%	Nueva
NL0000334118	ASM International NV	EUR	137.480 €	0.46%	161.73%
CH0038863350	NESTLE SA-REG	EUR	135.463 €	0.45%	5.77%
NL0000235190	AIRBUS SE	EUR	134.895 €	0.45%	0.75%
US0605051046	BANK OF AMERICA CORP	EUR	130.241 €	0.43%	10.06%
US1152361010	Brown & Brown Inc	EUR	116.245 €	0.39%	7.59%
US9497461015	Wells Fargo & Co	EUR	118.286 €	0.39%	2.85%
US30231G1022	EXXON MOBIL CORPORATION	EUR	115.954 €	0.39%	18.2%
DE0008402215	HANNOVER RE	EUR	113.827 €	0.38%	10.69%
FR0000121014	LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI	EUR	112.928 €	0.38%	23.41%
US8425871071	Southern Co/The	EUR	111.484 €	0.37%	10.13%
IE00BYTBXV33	RYANAIR HOLDINGS PLC	EUR	111.525 €	0.37%	16.41%
US7433151039	PROGRESSIVE CORP	EUR	107.614 €	0.36%	2.06%
CA8787422044	Teck Resources Ltd	EUR	105.038 €	0.35%	12.39%
US00724F1012	ADOBE SYSTEMS INC	EUR	104.118 €	0.35%	20.66%
US78409V1044	S&P GLOBAL INC	EUR	101.169 €	0.34%	6.89%
NL0011794037	KONINKLIJKE AHOLD NV	EUR	102.986 €	0.34%	12.74%
US09857L1089	BOOKING HOLDINGS INC	EUR	98.298 €	0.33%	2.47%
US1912161007	COCA-COLA CO/THE	EUR	98.866 €	0.33%	0.07%
ES0105630315	CIE AUTOMOTIVE SA	EUR	89.719 €	0.3%	31.51%
IE00B8KQN827	Eaton Corp PLC	EUR	91.225 €	0.3%	Nueva
US1667641005	CHEVRON CORP	EUR	88.985 €	0.3%	49.05%
US4385161066	HONEYWELL INTERNATIONAL	EUR	90.352 €	0.3%	9.34%
US68389X1054	ORACLE CORP	EUR	89.464 €	0.3%	25.75%
US09290D1019	Blackrock Inc	EUR	87.296 €	0.29%	9.99%
US0091581068	Air Products and Chemicals Inc	EUR	86.924 €	0.29%	Nueva
US0846707026	Berkshire Hathaway Inc	EUR	85.780 €	0.29%	27.93%
US57636Q1040	MASTERCARD INC - A	EUR	85.395 €	0.28%	14.29%
US4781601046	JOHNSON & JOHNSON	EUR	85.070 €	0.28%	14.06%
FR0000121972	SCHNEIDER ELECTRIC SE	EUR	84.901 €	0.28%	12.98%
US5486611073	Lowe's Cos Inc	EUR	79.865 €	0.27%	3.95%
US8825081040	TEXAS INSTRUMENTS INC	EUR	81.081 €	0.27%	17.36%
US7427181091	PROCTER & GAMBLE CO/THE	EUR	82.101 €	0.27%	16.43%
ES0148396007	INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL	EUR	76.520 €	0.26%	51.42%
US5324571083	ELI LILLY & CO	EUR	78.092 €	0.26%	11.2%
CH0012032048	ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN	EUR	78.295 €	0.26%	37.22%
IE00B4BNMY34	Accenture PLC	EUR	73.587 €	0.25%	25.28%
GB0009895292	AstraZeneca PLC	EUR	74.184 €	0.25%	6.65%
ES0171996087	GRIFOLS SA	EUR	68.000 €	0.23%	100.68%
AU000000CSL8	CSL Ltd	EUR	66.790 €	0.22%	Nueva
CA1363751027	Canadian National Railway Co	EUR	64.302 €	0.21%	31.23%
CA13646K1084	Canadian Pacific Kansas City L	EUR	62.923 €	0.21%	28.85%
NL0014332678	JDE PEET'S NV	EUR	63.824 €	0.21%	46.64%
US12504L1098	CBRE Group Inc	EUR	63.047 €	0.21%	6.15%
NL00150001Q9	STELLANTIS NV	EUR	57.004 €	0.19%	6.52%
IT0005239360	UNICREDIT SPA	EUR	56.284 €	0.19%	14.95%
US74460D1090	Public Storage	EUR	53.059 €	0.18%	13.83%
GB00BM8Q5M07	JD Sports Fashion PLC	EUR	51.519 €	0.17%	Nueva
NL0000226223	STMicroelectronics NV	EUR	47.972 €	0.16%	8.06%
ES0105777017	Puig Brands SA	EUR	44.062 €	0.15%	Nueva
ES0144580Y14	Iberdrola SA	EUR	44.195 €	0.15%	Nueva
IE0001827041	CRH PLC	EUR	43.800 €	0.15%	Nueva
US8725901040	T-Mobile US Inc	EUR	45.310 €	0.15%	5.07%
CA7800871021	ROYAL BANK OF CANADA	EUR	44.747 €	0.15%	3.88%
US45168D1046	IDEXX Laboratories Inc	EUR	43.712 €	0.15%	8.74%
US88160R1014	Tesla Inc	EUR	45.846 €	0.15%	45.3%
FI0009013403	KONE OYJ-B	EUR	43.531 €	0.15%	9.99%
US5717481023	MARSH & MCLENNAN COS	EUR	44.920 €	0.15%	9.48%
DE0006231004	INFINEON TECHNOLOGIES AG	EUR	44.746 €	0.15%	Nueva
GB0005405286	HSBC HOLDINGS PLC	EUR	44.147 €	0.15%	Nueva
DE0007236101	SIEMENS AG-REG	EUR	44.401 €	0.15%	9.08%
US7757111049	Rollins Inc	EUR	42.965 €	0.14%	9.84%
US26875P1012	EOG Resources Inc	EUR	41.938 €	0.14%	49.15%
US5500211090	Lululemon Athletica Inc	EUR	42.558 €	0.14%	13.32%
NL0012866412	BE Semiconductor Industries NV	EUR	41.927 €	0.14%	18.53%
CY0106002112	Atalaya Mining PLC	EUR	43.121 €	0.14%	Nueva
US58933Y1055	MERCK & CO. INC.	EUR	42.204 €	0.14%	56.87%
US3119001044	FASTENAL CO	EUR	42.966 €	0.14%	Nueva
DE0007037129	RWE AG	EUR	43.437 €	0.14%	10.85%
GB0007188757	RIO TINTO PLC	EUR	43.258 €	0.14%	Nueva
US20030N1019	COMCAST CORP	EUR	39.420 €	0.13%	16.37%
US1491231015	Caterpillar Inc	EUR	36.913 €	0.12%	23.06%
US2546871060	TWDC ENTERPRISES 18 CORP	EUR	37.164 €	0.12%	13.57%
US7134481081	PEPSICO INC	EUR	34.750 €	0.12%	13.26%
JP3236200006	Keyence Corp	EUR	34.257 €	0.11%	Nueva
SE0011337708	AAK AB	EUR	30.568 €	0.1%	19.35%
CNE100000296	BYD Co Ltd	EUR	26.567 €	0.09%	19.46%
US9113631090	United Rentals Inc	EUR	0 €	0%	Vendida
JP3898400001	Mitsubishi Corp	EUR	0 €	0%	Vendida
IE000S9YS762	New Linde PLC	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013447729	VERALLIA SA	EUR	0 €	0%	Vendida
US0079031078	Advanced Micro Devices Inc	EUR	0 €	0%	Vendida
CA5503721063	Lundin Mining Corp	EUR	0 €	0%	Vendida
IL0010824113	Check Point Software Technolog	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000FTG1111	Flatex AG	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013227113	SOITEC	EUR	0 €	0%	Vendida
CH0009002962	BARRY CALLEBAUT AG-REG	EUR	0 €	0%	Vendida
US94106L1098	WASTE MANAGEMENT INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US91324P1021	UnitedHealth Group Inc	EUR	0 €	0%	Vendida
CH0013841017	LONZA GROUP AG-REG	EUR	0 €	0%	Vendida
US5184391044	ESTEE LAUDER COMPANIES-CL A	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000121147	FORVIA SE	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013280286	BIOMERIEUX	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000051807	TELEPERFORMANCE	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0007164600	SAP SE	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000121485	KERING	EUR	0 €	0%	Vendida
GB0000456144	ANTOFAGASTA PLC	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0343307031	KUTXABANK SA	4%	2026-06-15	EUR	1.017.553 €	3.39%	Nueva
XS2332590632	BANCO DE CREDITO SOCIAL	5%	2026-05-27	EUR	857.101 €	2.86%	Nueva
XS2528155893	BANCO DE SABADELL SA	5%	2025-09-08	EUR	803.282 €	2.68%	1.05%
ES0344251014	IBERCAJA BANCO SA	5%	2026-06-07	EUR	410.506 €	1.37%	Nueva
XS2623501181	CAIXABANK SA	4%	2026-05-16	EUR	408.262 €	1.36%	Nueva
XS2573569220	DANSKE BANK A/S	4%	2026-01-12	EUR	405.235 €	1.35%	0.41%
PTBCP2OM0058	BANCO COMERC PORTUGUES	5%	2025-10-02	EUR	302.418 €	1.01%	1.06%
XS2443438051	DANSKE BANK A/S	1%	2026-02-17	EUR	284.032 €	0.95%	0.46%
ES0380907040	UNICAJA BANCO SA	1%	2025-12-01	EUR	279.061 €	0.93%	0.8%
PTCCCOOM0004	CRL CREDITO AGRICOLA MUTUO	3%	2029-01-29	EUR	201.970 €	0.67%	Nueva
XS2889371840	SWEDBANK AB	2%	2027-08-30	EUR	200.500 €	0.67%	0.03%
DE000A3L2ZN4	TRATON FINANCE LUX SA	3%	2026-08-21	EUR	200.258 €	0.67%	0.15%
XS2357281174	NH HOTEL GROUP SA	4%	2025-07-02	EUR	200.780 €	0.67%	0.27%
PTCCCMOM0006	CRL CREDITO AGRICOLA MUTUO	8%	2026-07-04	EUR	108.367 €	0.36%	Nueva
XS2677541364	BANCO DE SABADELL SA	5%	2028-09-08	EUR	108.916 €	0.36%	Nueva
XS3069319542	BARCLAYS PLC	3%	2028-05-14	EUR	100.707 €	0.34%	Nueva
XS2904504979	EUROBANK SA	4%	2029-09-24	EUR	102.754 €	0.34%	0.49%
XS2987787939	BANK OF AMERICA CORP	2%	2027-01-28	EUR	99.961 €	0.33%	Nueva
XS2010039381	ZF EUROPE FINANCE BV	2%	2025-12-23	EUR	97.645 €	0.33%	Nueva
IT0005622912	UNICREDIT SPA	2%	2027-11-20	EUR	100.233 €	0.33%	Nueva
XS2898732289	TORONTO-DOMINION BANK	2%	2027-09-10	EUR	100.158 €	0.33%	0%
XS2860946867	COOPERATIEVE RABOBANK UA	2%	2027-07-16	EUR	99.972 €	0.33%	0.03%
XS2853494602	ROYAL BANK OF CANADA	2%	2027-07-02	EUR	99.995 €	0.33%	0.11%
XS2819338091	CITIGROUP INC	2%	2027-05-14	EUR	100.135 €	0.33%	0.08%
XS2804483381	INTESA SANPAOLO SPA	2%	2027-04-16	EUR	100.303 €	0.33%	0.06%
XS2798993858	BANK OF MONTREAL	2%	2027-04-12	EUR	100.092 €	0.33%	0.01%
XS2774391580	FORVIA SE	5%	2026-06-15	EUR	99.926 €	0.33%	Nueva
XS2775174340	KBC IFIMA SA	2%	2026-03-04	EUR	100.038 €	0.33%	0.11%
XS2719281227	INTESA SANPAOLO SPA	2%	2025-11-16	EUR	100.343 €	0.33%	0.22%
XS2435603571	HEIMSTADEN BOSTAD TRESRY	0%	2025-07-24	EUR	97.660 €	0.33%	0.44%
XS2251742537	AVANTOR FUNDING INC	2%	2025-11-01	EUR	99.426 €	0.33%	0.13%
XS2231715322	ZF FINANCE GMBH	3%	2025-09-21	EUR	99.641 €	0.33%	Nueva
DE000A289Q91	SCHAEFFLER AG	2%	2025-07-12	EUR	99.593 €	0.33%	0.11%
XS1969645255	PPF TELECOM GROUP BV	3%	2025-12-27	EUR	100.120 €	0.33%	0.49%
XS1814065345	GESTAMP AUTOMOCION SA	3%	2026-04-30	EUR	99.926 €	0.33%	Nueva
ES0244251015	IBERCAJA BANCO SA	2%	2025-07-23	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0365936048	ABANCA CORP BANCARIA SA	5%	2025-05-18	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1715306012	AROUNDTOWN SA	1%	2025-01-07	EUR	0 €	0%	Vendida
PTCGDNOM0026	CAIXA GERAL DE DEPOSITOS		2025-06-15	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400IU83	UNIBAIL-RODAMCO-WESTFLD	7%	2028-07-03	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2104967695	UNICREDIT SPA	1%	2025-01-20	EUR	0 €	0%	Vendida
BE0002950310	KBC GROUP NV		2025-06-06	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2629047254	SWEDBANK AB	4%	2025-05-30	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2468378059	CAIXABANK SA	1%	2025-04-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1808351214	CAIXABANK SA	2%	2025-04-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2584643113	NORDEA BANK ABP	3%	2025-02-10	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2544400786	JYSKE BANK A/S	4%	2025-04-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2455392584	BANCO DE SABADELL SA	2%	2025-03-24	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2093880735	BERRY GLOBAL INC	1%	2025-01-15	EUR	0 €	0%	Vendida
PTCCCAOM0000	CRL CREDITO AGRICOLA MUT	2%	2025-11-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2356029541	CTP NV		2025-06-21	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2078976805	PPF TELECOM GROUP BV	2%	2025-01-31	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1982704824	CPI PROPERTY GROUP SA	4%	2025-07-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2189592616	ACS Actividades de Construccio		2025-06-17	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0011401751	ELECTRICITE DE FRANCE SA	5%	2025-01-29	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1962543820	SAGAX AB	2%	2025-03-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2121417989	BANCO BPM SPA	1%	2025-02-18	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1839682116	BULGARIAN ENERGY HLD		2025-06-28	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2383811424	BANCO DE CREDITO SOCIAL	1%	2027-03-09	EUR	498.434 €	1.66%	0.82%
PTGGDDOM0008	FLOENE ENERGIAS SA	4%	2028-04-03	EUR	314.080 €	1.05%	0.19%
XS2661068234	SERVICIOS MEDIO AMBIENTE	5%	2029-07-30	EUR	218.174 €	0.73%	0.72%
XS2598331242	BANCO DE SABADELL SA	5%	2028-06-07	EUR	212.076 €	0.71%	0.19%
XS2629064267	STORA ENSO OYJ	4%	2029-06-01	EUR	209.386 €	0.7%	1.08%
IT0005611253	BANCO BPM SPA	3%	2029-09-09	EUR	205.031 €	0.68%	0.98%
XS2800064912	CEPSA FINANCE SA	4%	2031-01-11	EUR	203.815 €	0.68%	1.21%
XS2788380306	PKO BANK POLSKI SA	4%	2028-03-27	EUR	204.654 €	0.68%	0.54%
XS1691349952	NORTEGAS ENERGIA DISTRI	2%	2027-06-28	EUR	191.697 €	0.64%	0.57%
XS2348703864	BEVCO LUX SARL	1%	2029-10-16	EUR	174.006 €	0.58%	0.01%
XS2606341787	CREDITO EMILIANO SPA	5%	2028-05-30	EUR	163.581 €	0.55%	0.82%
IT0005549479	BANCO BPM SPA	6%	2027-06-14	EUR	159.646 €	0.53%	0.28%
IT0005611550	INTESA SANPAOLO SPA	3%	2031-09-16	EUR	153.145 €	0.51%	0.74%
IT0005631921	UNICREDIT SPA	3%	2032-01-16	EUR	151.445 €	0.5%	Nueva
FR001400F2R8	AIR FRANCE-KLM	8%	2028-02-28	EUR	114.876 €	0.38%	1%
ES0265936056	ABANCA CORP BANCARIA SA	5%	2029-04-02	EUR	111.069 €	0.37%	0.3%
BE0002936178	CRELAN SA	6%	2029-02-28	EUR	111.370 €	0.37%	1.08%
ES0380907073	UNICAJA BANCO SA	6%	2027-09-11	EUR	107.812 €	0.36%	Nueva
FR001400L1E0	CARMILA SA	5%	2028-07-09	EUR	106.675 €	0.36%	Nueva
XS2684974046	BANK MILLENNIUM SA	9%	2026-09-18	EUR	109.005 €	0.36%	Nueva
FR001400J861	TDF INFRASTRUCTURE SAS	5%	2028-04-21	EUR	106.715 €	0.36%	Nueva
XS2905432584	BANK MILLENNIUM SA	5%	2028-09-25	EUR	104.495 €	0.35%	Nueva
XS2758880798	ICCREA BANCA SPA	4%	2029-02-05	EUR	104.335 €	0.35%	Nueva
DK0030537840	ARBEJDERNES LANDSBANK	4%	2028-03-14	EUR	104.378 €	0.35%	Nueva
XS2676413235	CESKA SPORITELNA AS	5%	2027-03-08	EUR	105.498 €	0.35%	Nueva
XS2845167613	PIRAEUS BANK SA	4%	2028-07-17	EUR	104.698 €	0.35%	0.78%
XS2848960683	EL CORTE INGLES SA	4%	2031-03-26	EUR	103.539 €	0.35%	0.71%
XS2842080488	PKO BANK POLSKI SA	4%	2028-06-18	EUR	103.564 €	0.35%	0.79%
IT0005597395	BANCA POPOLARE SONDRIO	4%	2029-06-04	EUR	104.475 €	0.35%	1.4%
XS2676883114	EUROFINS SCIENTIFIC SE	4%	2030-06-06	EUR	106.129 €	0.35%	0.67%
FR001400EA16	VALEO SE	5%	2027-02-28	EUR	104.693 €	0.35%	0.07%
ES0224244097	MAPFRE SA	4%	2028-09-07	EUR	102.212 €	0.34%	Nueva
FR001400WTD7	ITM ENTREPRISES SASU	4%	2029-10-29	EUR	101.446 €	0.34%	Nueva
XS2747610751	ABN AMRO BANK NV	3%	2032-01-15	EUR	103.044 €	0.34%	Nueva
XS2948435743	PRYSMIAN SPA	3%	2028-11-28	EUR	101.972 €	0.34%	Nueva
DK0030523386	NYKREDIT REALKREDIT AS	3%	2030-01-10	EUR	100.867 €	0.34%	1.2%
XS2941605078	VOLKSWAGEN FINANCIAL SER	3%	2029-05-19	EUR	101.306 €	0.34%	1.08%
FR001400TG54	TDF INFRASTRUCTURE SAS	4%	2031-07-23	EUR	101.325 €	0.34%	1.61%
XS2913946989	LANDSBANKINN HF	3%	2029-10-08	EUR	101.396 €	0.34%	1.38%
XS2902578249	CAIXABANK SA	3%	2032-09-19	EUR	101.172 €	0.34%	0.59%
FR001400SGZ5	TEREGA SA	4%	2034-06-17	EUR	101.090 €	0.34%	0.01%
XS2890435865	PKO BANK POLSKI SA	3%	2026-09-12	EUR	101.269 €	0.34%	0.72%
XS2894908768	CEZ AS	4%	2031-09-05	EUR	102.758 €	0.34%	0.73%
XS2891742731	ING GROEP NV	3%	2029-09-03	EUR	101.695 €	0.34%	0.53%
XS1734066811	PVH CORP	3%	2027-09-15	EUR	100.659 €	0.34%	Nueva
XS2847641961	PIRELLI & C SPA	3%	2029-04-02	EUR	102.766 €	0.34%	0.25%
XS2838391170	ITV PLC	4%	2032-03-19	EUR	101.793 €	0.34%	Nueva
BE6352800765	BARRY CALLEBAUT SVCS NV	4%	2029-03-14	EUR	100.967 €	0.34%	0.95%
XS2801962155	PVH CORP	4%	2029-07-12	EUR	102.089 €	0.34%	0.96%
XS2610209129	ACCIONA ENERGIA FINANCIA	3%	2030-01-25	EUR	101.833 €	0.34%	1.25%
ES0213679OS7	BANKINTER SA	3%	2032-02-04	EUR	100.338 €	0.33%	Nueva
XS3103696087	TELEFONICA EMISIONES SAU	3%	2035-03-25	EUR	99.475 €	0.33%	Nueva
XS3090933485	BULGARIAN ENERGY HLD	4%	2030-03-19	EUR	99.386 €	0.33%	Nueva
XS3037720227	DUFRY ONE BV	4%	2028-05-23	EUR	100.481 €	0.33%	Nueva
XS3075392509	JYSKE BANK A/S	3%	2030-11-19	EUR	100.296 €	0.33%	Nueva
XS2954181843	ARCELORMITTAL SA	3%	2028-11-13	EUR	100.392 €	0.33%	Nueva
XS2919892179	CTP NV	3%	2032-08-21	EUR	98.551 €	0.33%	0.41%
XS2923451194	LOUIS DREYFUS FINANCE BV	3%	2031-07-22	EUR	99.048 €	0.33%	Nueva
FR001400SID8	CARREFOUR SA	3%	2032-07-17	EUR	98.972 €	0.33%	1.04%
XS2774392638	FORVIA SE	5%	2027-06-15	EUR	98.547 €	0.33%	1.3%
XS2093881030	BERRY GLOBAL INC	1%	2026-10-15	EUR	97.874 €	0.33%	Nueva
XS2407027031	VIA OUTLETS BV	1%	2028-11-15	EUR	95.187 €	0.32%	Nueva
XS1596740453	MADRILENA RED DE GAS FIN	2%	2029-01-11	EUR	93.789 €	0.31%	0.63%
FR0013486834	TEREGA SAS	0%	2028-02-27	EUR	92.796 €	0.31%	0.69%
ES0243307016	KUTXABANK SA	0%	2026-10-14	EUR	91.308 €	0.3%	0.35%
XS2289797248	NORTEGAS ENERGIA DISTRI	0%	2031-01-22	EUR	82.069 €	0.27%	1.36%
ES0343307031	KUTXABANK SA	4%	2026-06-15	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0344251014	IBERCAJA BANCO SA	5%	2026-06-07	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2774391580	FORVIA SE	5%	2026-06-15	EUR	0 €	0%	Vendida
PTCCCMOM0006	CRL CREDITO AGRICOLA MUT	8%	2026-07-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2623501181	CAIXABANK SA	4%	2026-05-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2332590632	BANCO DE CREDITO SOCIAL	5%	2026-05-27	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2167595672	EUROFINS SCIENTIFIC SE	3%	2026-07-17	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0L02509054	SPAIN LETRAS DEL TESORO	2%	2025-09-05	EUR	74.418 €	0.25%	Nueva
ES0L02507041	SPAIN LETRAS DEL TESORO	2%	2025-07-04	EUR	49.694 €	0.17%	Nueva
ES0L02510102	SPAIN LETRAS DEL TESORO	2%	2025-10-10	EUR	24.793 €	0.08%	Nueva
ES0L02511076	SPAIN LETRAS DEL TESORO	1%	2025-11-07	EUR	24.756 €	0.08%	Nueva

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
US91282CHR51	US TREASURY N/B	4%	2030-07-31	EUR	340.857 €	1.14%	9.55%
ES0000012L78	BONOS Y OBLIG DEL ESTADO	3%	2033-10-31	EUR	312.544 €	1.04%	0.4%
FR0012993103	FRANCE (GOVT OF)	1%	2031-05-25	EUR	185.966 €	0.62%	0.77%
EU000A3LNF05	EUROPEAN UNION	3%	2030-12-04	EUR	103.001 €	0.34%	Nueva
IT0005413171	BUONI POLIENNALI DEL TES	1%	2030-12-01	EUR	99.364 €	0.33%	2.31%

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
LU0629658195	Trea SICAV EM Credit	EUR	2.234.702 €	7.45%	9%

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Fija Mixto Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

2.206.407

Nº de Partícipes

3.538

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

30.000.129 €

Politica de inversiónSe podrá invertir un 0-100% del patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no (máximo 30% en IIC no armonizadas), del grupo o no de la Gestora. Se invertirá, directa o indirectamente, un 0-35% de la exposición total en renta variable, y el resto de la exposición total en renta fija (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos), divisas y otros instrumentos financieros aptos que permita la normativa en cada momento y de acuerdo a la Directiva 2009/65/CE, cuya rentabilidad está ligada a los siguientes activos: . Dividendos sobre acciones o índices bursátiles de mercados OCDE . Riesgo de crédito de emisores públicos/privados de la OCDE, sin predeterminación por rating o duración . Volatilidad y varianza de índices de renta variable de países OCDE.Materias primas . Inflación de países OCDE y países emergentes.

Operativa con derivadosLa IIC no ha realizado operaciones en instrumentos derivados.

Sectores

Tecnología
25.91%
Servicios financieros
16.67%
Consumo cíclico
11.21%
Industria
11.08%
Salud
10.95%
Comunicaciones
7.41%
Consumo defensivo
6.73%
Materias Primas
3.66%
Energía
2.80%
Servicios públicos
2.26%
Inmobiliarío
1.32%

Regiones

Estados Unidos
64.07%
Europa
28.91%
Canada
3.15%
Reino Unido
2.42%
Australia
0.76%
Japón
0.39%
China
0.30%

Tipo de Inversión

Large Cap - Blend
41.10%
Large Cap - Growth
25.25%
Large Cap - Value
24.13%
Medium Cap - Growth
4.38%
Medium Cap - Blend
3.03%
Medium Cap - Value
1.60%
Small Cap - Blend
0.49%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.60

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.02

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.35

2025-Q1

0.34

2024-Q4

0.35

2024-Q3

0.34

Anual

Total

2024

1.35

2023

1.33

2022

1.33

2020

0.17

TREA RENTA FIJA MIXTA, FI

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Variable

Cartera Renta Fija menos de 1 año

Cartera Renta Fija más de 1 año

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

Cartera Deuda Publica más de 1 año

Cartera ICC

Política de Inversión