2024-Q4

TREA RENTA FIJA AHORRO, FI

•CLASE C

2024-Q4 vs 2024-Q2

VALOR LIQUIDATIVO

1919,14 €

Último día actualizado: 2025-01-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
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Explicación del informe periódico

2024-Q4

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. Durante la segunda mitad del año, han aumentado las divergencias entre las economías a nivel global. La demanda interna y el gasto público han sido los impulsores comunes en todas las economías, pero las diferencias en la evolución de las manufacturas han determinado el ritmo de crecimiento. En la Eurozona, la debilidad de las exportaciones de Alemania e Italia, que han seguido deteriorándose, se ha visto agravada por la incertidumbre política en Francia. Esto ha empezado a minar las expectativas de empresas y consumidores, lastrando los indicadores económicos de la Unión. En China, las dificultades relacionadas con la reestructuración del sector inmobiliario, junto con un cambio de política económica orientado a estimular la demanda interna para reducir la dependencia del comercio internacional, han llevado a la implementación de un contundente paquete de medidas para mejorar el flujo de crédito. Estas iniciativas han permitido mantener un ritmo de crecimiento cercano al 5%, aunque crecen las dudas sobre si lograrán alcanzar los objetivos previstos. Por su parte, EE. UU. se ha consolidado como el motor de la economía global, gracias al continuo crecimiento de la inversión empresarial y al impulso fiscal que ha llevado a cerrar el año con déficits superiores al 6% del PIB. Estas divergencias en el crecimiento global no han impedido que continúe el ciclo de bajadas de tipos de interés, con los mercados anticipando que este se prolongará hasta finales del próximo año. La mejora en las tasas de inflación ha permitido justificar estas reducciones, cuyo objetivo principal es evitar un deterioro en los niveles de empleo. Con el año acercándose a su fin, el resultado de las elecciones en EE. UU. ha sido el evento más destacado debido a sus repercusiones tanto a corto como a medio plazo. La nueva administración, centrada en reducir el gasto público, aumentar la productividad y mejorar el saldo comercial, ha generado movimientos significativos en los precios de los activos, especialmente en el mercado de divisas, donde el dólar se ha consolidado como una moneda refugio frente a la incertidumbre. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. El segundo semestre ha tenido rentabilidad positiva por el buen comportamiento del crédito corporativo, mientras que la deuda pública ha restado ligeramente. Todos los sectores han tenido rendimiento positivo, menos el sector de materiales. Las mayores subidas han sido del sector inmobiliario, salud y utilities. Cabe destacar el buen comportamiento de la duración. c) Índice de referencia. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Bloomberg Barclays Euroagg 1-3 Year Total Return Index (LE13TREU). La rentabilidad del fondo durante el periodo ha sido de 2,84%, mientras que la del índice de referencia ha sido de 2,94%. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El valor liquidativo de la IIC a 31 de diciembre ha sido de 1.979,407159 euros resultando en una rentabilidad de 2,84% en este periodo frente a una rentabilidad acumulada en periodo anterior del 4,15% El patrimonio del fondo, a cierre del periodo, alcanzó los 37.106.622,31 euros desde los 37.405.639,45 euros que partía el fin del periodo anterior y el número de partícipes desciende a 1.811 frente a los 1.870 a cierre del periodo anterior. La ratio de gastos sobre el patrimonio medio ha sido el siguiente: en el periodo actual es de 0,32%, y el acumulado en el año 2024 ha sido de 0,64%. En esta ratio está incluida la comisión de gestión, la comisión del depositario, y otros gastos de gestión corriente. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La rentabilidad del fondo durante el periodo ha sido de 2,84%, superior a la media de los fondos con la misma vocación inversora gestionados por la gestora. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante el semestre, la duración se ha reducido de 0,91 a 0,83 años. También ha disminuido la exposición a high yield del 9,5% al 8,7% y a subordinados del 9,6% al 6,3%. Por el contrario, ha aumentado el peso en emergentes del 6,3% al 7,7%. El peso en deuda pública se ha reducido significativamente del 6,2% al 0,8%. Mientras que financieros se mantiene como el sector con mayor peso, por el valor relativo frente al resto de corporativos, aunque se reduce del 57% al 53,5%. b) Operativa de préstamo de valores. El fondo no realiza préstamos de valores. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. Mantenemos como medida de cobertura del riesgo divisa los futuros de Euro/dólar, aunque se reduce del 4,3% al 1,7%. Al final del periodo el fondo mantiene una exposición a riesgo dólar después de los futuros de 3,42%. También tenemos futuros de inversión Euro mini con una exposición del 0,2%, con lo que el peso en euro después de futuros es del 96,6%. Las garantías quedan especificadas en Bloomberg y son de 2300 USD para el contrato de EUR/USD y de 1150 EUR para el contrato Euro-Mini. d) Otra información sobre inversiones. En cuanto a los activos que se encuentran en circunstancias excepcionales, actualmente no tenemos ningún valor en esta situación. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. En el periodo, la volatilidad del fondo ha sido del 0,50%, mientras que la del índice de referencia ha sido de un 1,10%. El VaR histórico acumulado en el año alcanzó un 1,50%. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. En general, TREA AM optará por ejercer los derechos políticos a través del ejercicio de voto a distancia, incluyendo la cadena de custodia, la plataforma de voto y/o cualquier otro medio efectivo que se ponga a disposición de los accionistas. De forma puntual, el equipo de TREA podrá decidir caso a caso la asistencia física a las reuniones anuales o extraordinarias. Nuestro ámbito de votación está compuesto por empresas cuyas posiciones agregadas cumplen alguno de los siguientes supuestos: - Representa el 0,5% o más del capital de la sociedad - Representa un peso importante de las posiciones agregadas de la Gestora. Atendiendo a los criterios anteriormente nombrados, no ha sido necesaria la asistencia a las juntas y en su caso al ejercicio de los derechos de voto en el periodo. El impacto total de los gastos soportados, tanto directos como indirectos, no supera lo estipulado en el folleto informativo. Para el cumplimiento del límite de exposición total de riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados, en la IIC de referencia se aplica la metodología del compromiso, desarrollada en la sección 1ª del capítulo II de la Circular 6/2010 de la CNMV. A lo largo de todo el período analizado, la IIC ha venido cumpliendo el límite máximo de exposición al riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados, no registrándose excesos sobre el límite del patrimonio neto de la IIC que establece dicha Circular. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. El fondo soporta gastos derivados del servicio de análisis y que ascienden en el segundo semestre de 2024 a 83,59 euros, los cuales corresponden íntegramente al análisis de RF. El servicio es prestado por varios proveedores. El análisis recibido se refiere en todo caso a valores incluidos dentro del ámbito de inversión de las IIC bajo gestión y su contribución en el proceso de toma de decisiones de inversión es valorada positivamente por el Departamento de Inversiones de la sociedad gestora. Detallamos los proveedores del servicio de análisis que representaron el grueso del importe global abonado en el ejercicio 2023 por parte de la gestora del fondo: SANTANDER BCP GOLDMAN SACHS ODDO BNP DEUTSCHE BANK SWEDBANK JP MORGAN Presupuesto anual del servicio de análisis, para el año 2024 es de 296,47 euros. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. En los próximos meses, se observará cómo se implementan las medidas del nuevo Ejecutivo en EE. UU. En la Eurozona, las elecciones en Alemania podrían dar lugar a un cambio de gobierno más inclinado a aumentar el gasto público y flexibilizar las restricciones climáticas para impulsar el crecimiento económico. Sin embargo, estas políticas procrecimiento podrían frenar las lecturas favorables de inflación que se han registrado durante el año y limitar la velocidad de las bajadas de tipos esperadas, debido a su potencial efecto inflacionario.

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2045001935	CITIGROUP GLOBAL MARKETS	2%	2025-09-30	EUR	1.631.320 €	4.4%	6.63%
XS2078976805	PPF TELECOM GROUP BV	2%	2025-01-31	EUR	615.934 €	1.66%	1.38%
ES0365936048	ABANCA CORP BANCARIA SA	5%	2025-05-18	EUR	605.335 €	1.63%	0.23%
XS2544400786	JYSKE BANK A/S	4%	2025-04-11	EUR	598.002 €	1.61%	0.28%
XS2465984289	BANK OF IRELAND GROUP	1%	2025-06-05	EUR	589.383 €	1.59%	0.94%
XS1839682116	BULGARIAN ENERGY HLD	3%	2025-06-28	EUR	573.340 €	1.55%	21.05%
XS2264074647	LOUIS DREYFUS CO BV	2%	2025-08-27	EUR	526.882 €	1.42%	Nueva
XS2535283548	BANCO DE CREDITO SOCIAL	8%	2025-09-22	EUR	521.040 €	1.4%	Nueva
XS2121417989	BANCO BPM SPA	1%	2025-02-18	EUR	488.360 €	1.32%	101.72%
XS2468378059	CAIXABANK SA	1%	2025-04-13	EUR	476.786 €	1.28%	0.21%
XS2049419398	TEOLLISUUDEN VOIMA OYJ	1%	2025-12-09	EUR	465.346 €	1.25%	Nueva
XS2199716304	Leonardo SpA	2%	2025-10-08	EUR	414.116 €	1.12%	Nueva
BE0002872530	CRELAN SA	5%	2025-10-31	EUR	409.456 €	1.1%	Nueva
FR001400H8D3	ARVAL SERVICE LEASE	4%	2025-10-11	EUR	405.109 €	1.09%	Nueva
XS2618508340	BANK OF NOVA SCOTIA	3%	2025-05-02	EUR	400.644 €	1.08%	0.1%
XS2902578322	CAIXABANK SA	3%	2027-09-19	EUR	300.771 €	0.81%	Nueva
DE000A3LKBD0	TRATON FINANCE LUX SA	4%	2026-01-21	EUR	302.006 €	0.81%	Nueva
XS2860946867	COOPERATIEVE RABOBANK UA	3%	2027-07-16	EUR	299.996 €	0.81%	Nueva
XS2582358789	PKO BANK POLSKI SA	5%	2025-02-01	EUR	302.193 €	0.81%	50.34%
XS2752874821	CA AUTOBANK SPA IE	4%	2026-01-26	EUR	301.804 €	0.81%	0.09%
XS2635167880	NATIONAL BANK OF CANADA	3%	2025-06-13	EUR	300.537 €	0.81%	0.05%
BE0002950310	KBC GROUP NV	4%	2025-06-06	EUR	301.424 €	0.81%	0.06%
XS2629047254	SWEDBANK AB	4%	2025-05-30	EUR	301.537 €	0.81%	0.02%
XS2620201421	BANCO BILBAO VIZCAYA ARG	4%	2025-05-10	EUR	301.470 €	0.81%	0.2%
XS2251742537	AVANTOR FUNDING INC	2%	2025-11-01	EUR	297.949 €	0.8%	Nueva
DE000A289Q91	SCHAEFFLER AG	2%	2025-07-12	EUR	298.446 €	0.8%	Nueva
XS2189592616	ACS Actividades de Construcci	1%	2025-03-17	EUR	291.312 €	0.79%	199.77%
USN8438JAA62	SUZANO INTL FINANCE BV	4%	2025-01-14	EUR	284.900 €	0.77%	56.07%
XS2093880735	BERRY GLOBAL INC	1%	2025-01-15	EUR	284.691 €	0.77%	0.79%
XS2679904768	BANCO DE CREDITO SOCIAL	7%	2028-09-14	EUR	228.979 €	0.62%	3.57%
PTBCP2OM0058	BANCO COMERC PORTUGUES	5%	2025-10-02	EUR	203.775 €	0.55%	Nueva
XS2528155893	BANCO DE SABADELL SA	5%	2025-09-08	EUR	203.895 €	0.55%	Nueva
IT0005622912	UNICREDIT SPA	3%	2027-11-20	EUR	200.187 €	0.54%	Nueva
XS2910614275	DANSKE BANK A/S	3%	2026-10-02	EUR	200.305 €	0.54%	Nueva
BE0390154202	BELFIUS BANK SA/NV	3%	2027-09-13	EUR	200.332 €	0.54%	Nueva
XS2898732289	TORONTO-DOMINION BANK	3%	2027-09-10	EUR	200.304 €	0.54%	Nueva
XS2104051433	BANCO BILBAO VIZCAYA ARG	1%	2025-01-16	EUR	199.661 €	0.54%	Nueva
XS2889371840	SWEDBANK AB	3%	2027-08-30	EUR	200.562 €	0.54%	Nueva
DE000A3L2ZN4	TRATON FINANCE LUX SA	3%	2026-08-21	EUR	199.958 €	0.54%	Nueva
XS2853494602	ROYAL BANK OF CANADA	3%	2027-07-02	EUR	200.188 €	0.54%	Nueva
XS2837886105	VOLKSWAGEN FIN SERV AG	3%	2027-06-10	EUR	200.522 €	0.54%	0.1%
XS2803392021	TORONTO-DOMINION BANK	3%	2026-04-16	EUR	200.215 €	0.54%	0.08%
XS2798276270	DANSKE BANK A/S	3%	2026-04-10	EUR	200.490 €	0.54%	100.31%
XS2798983545	LEASYS SPA	4%	2026-04-08	EUR	200.458 €	0.54%	Nueva
FR001400OTT0	BNP PARIBAS	3%	2026-03-20	EUR	200.337 €	0.54%	0.26%
XS2775174340	KBC IFIMA SA	3%	2026-03-04	EUR	200.296 €	0.54%	0.08%
FR001400F6O6	ARVAL SERVICE LEASE	4%	2026-01-13	EUR	201.936 €	0.54%	Nueva
XS2343532417	ACCIONA FINANCIACION FIL	1%	2025-01-14	EUR	200.580 €	0.54%	2.14%
XS1969645255	PPF TELECOM GROUP BV	3%	2025-12-27	EUR	199.224 €	0.54%	Nueva
XS1877860533	COOPERATIEVE RABOBANK UA	4%	2025-12-29	EUR	198.871 €	0.54%	Nueva
XS2106056653	RAIFFEISEN BANK INTL	0%	2025-01-22	EUR	196.896 €	0.53%	Nueva
FR0013459765	RCI BANQUE SA	2%	2025-02-18	EUR	195.763 €	0.53%	0.31%
FR0013477254	AIR FRANCE-KLM	1%	2025-01-16	EUR	196.091 €	0.53%	0.14%
XS2435603571	HEIMSTADEN BOSTAD TRESRY	0%	2025-06-24	EUR	196.186 €	0.53%	Nueva
PTCCCAOM0000	CRL CREDITO AGRICOLA MUT	2%	2025-11-05	EUR	196.003 €	0.53%	Nueva
XS2322423455	INTL CONSOLIDATED AIRLIN	2%	2025-03-25	EUR	198.355 €	0.53%	Nueva
XS2202744384	CEPSA FINANCE SA	2%	2025-11-13	EUR	196.871 €	0.53%	Nueva
XS1596739364	MADRILENA RED DE GAS FI	1%	2025-01-11	EUR	198.199 €	0.53%	Nueva
ES0244251015	IBERCAJA BANCO SA	2%	2025-07-23	EUR	193.840 €	0.52%	0.8%
XS1715306012	AROUNDTOWN SA	1%	2025-01-07	EUR	193.764 €	0.52%	0.59%
XS2178957077	REDEXIS GAS FINANCE BV	1%	2025-02-28	EUR	191.402 €	0.52%	0.05%
XS2465792294	CELLNEX FINANCE CO SA	2%	2026-01-12	EUR	192.290 €	0.52%	Nueva
XS2455392584	BANCO DE SABADELL SA	2%	2025-03-24	EUR	193.423 €	0.52%	0.58%
XS2357281174	NH HOTEL GROUP SA	4%	2025-07-02	EUR	193.696 €	0.52%	110.73%
FR0013342334	VALEO SE	1%	2025-03-18	EUR	194.397 €	0.52%	0.17%
FR0013449972	ELIS SA	1%	2025-04-03	EUR	193.560 €	0.52%	0.68%
FR0013144201	TDF INFRASTRUCTURE SAS	2%	2026-01-07	EUR	194.299 €	0.52%	Nueva
XS2385389551	HLDNG D'INFRA METIERS	0%	2025-08-16	EUR	188.906 €	0.51%	Nueva
ES0380907040	UNICAJA BANCO SA	1%	2025-12-01	EUR	182.992 €	0.49%	Nueva
XS2682331728	MEDIOBANCA DI CREDITO FINANZI	4%	2026-09-13	EUR	156.468 €	0.42%	1.14%
XS2717313964	IMMOBILIARE GRANDE DIST	6%	2025-05-17	EUR	144.789 €	0.39%	3.65%
XS2577033553	RAIFFEISENBANK AS	7%	2025-01-20	EUR	100.609 €	0.27%	Nueva
XS2931921113	ROYAL BANK OF CANADA	3%	2026-11-04	EUR	100.062 €	0.27%	Nueva
XS2880093765	VOLKSWAGEN INTL FIN NV	3%	2026-08-14	EUR	100.122 €	0.27%	Nueva
XS1182150950	SACE SPA	3%	2025-02-10	EUR	99.497 €	0.27%	Nueva
XS2819338091	CITIGROUP INC	3%	2027-05-14	EUR	100.210 €	0.27%	0.18%
XS2815894071	BARCLAYS PLC	3%	2027-05-08	EUR	100.414 €	0.27%	0.31%
XS2804483381	INTESA SANPAOLO SPA	3%	2027-04-16	EUR	100.360 €	0.27%	0.4%
XS2798993858	BANK OF MONTREAL	3%	2027-04-12	EUR	100.076 €	0.27%	0.21%
XS2794650833	VOLKSWAGEN INTL FIN NV	3%	2026-03-27	EUR	100.306 €	0.27%	0.08%
XS2794477518	OP CORPORATE BANK PLC	3%	2027-03-28	EUR	100.220 €	0.27%	0.22%
XS2790333616	MORGAN STANLEY	3%	2026-03-19	EUR	100.384 €	0.27%	0.11%
DK0030393319	NYKREDIT REALKREDIT AS	3%	2026-02-27	EUR	100.632 €	0.27%	0.09%
XS2755443459	CANADIAN IMPERIAL BANK	3%	2027-01-29	EUR	100.656 €	0.27%	0.05%
XS2745115597	NATWEST MARKETS PLC	3%	2026-01-09	EUR	100.398 €	0.27%	0.02%
XS2719281227	INTESA SANPAOLO SPA	3%	2025-11-16	EUR	100.573 €	0.27%	0.06%
XS2000719992	ENEL SPA	3%	2025-02-24	EUR	99.163 €	0.27%	0.35%
PTCGDNOM0026	CAIXA GERAL DE DEPOSITOS	2%	2025-06-15	EUR	99.481 €	0.27%	Nueva
XS2613658470	ABN AMRO BANK NV	3%	2025-04-20	EUR	100.033 €	0.27%	0.18%
XS1808351214	CAIXABANK SA	2%	2025-04-17	EUR	98.683 €	0.27%	Nueva
XS2584643113	NORDEA BANK ABP	3%	2025-02-10	EUR	99.905 €	0.27%	0.2%
XS2577030708	ROYAL BANK OF CANADA	3%	2025-01-17	EUR	100.043 €	0.27%	0.14%
XS2055190172	BANCO DE SABADELL SA	1%	2025-03-27	EUR	99.516 €	0.27%	Nueva
XS2185997884	REPSOL INTL FINANCE	3%	2026-03-11	EUR	99.268 €	0.27%	1.19%
XS2189594315	SIG COMBIBLOC PURCHASER	2%	2025-03-18	EUR	98.063 €	0.26%	0.35%
FR0013416146	ELO SACA	2%	2025-01-25	EUR	95.947 €	0.26%	0.41%
XS1996435688	CEPSA FINANCE SA	1%	2025-02-16	EUR	94.289 €	0.25%	0.02%
ES0313040075	BANCA MARCH SA	3%	2025-11-17	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0280907017	UNICAJA BANCO SA	2%	2024-11-13	EUR	0 €	0%	Vendida
US172967ND99	CITIGROUP INC	1%	2024-11-03	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2068978050	CREDITO EMILIANO SPA	1%	2024-10-25	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2116728895	FORD MOTOR CREDIT CO LLC	1%	2024-07-19	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2046595836	DANSKE BANK A/S	0%	2024-08-27	EUR	0 €	0%	Vendida
PTBCPBOM0062	BANCO COMERC PORTUGUES	8%	2024-10-25	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2082969655	BANK OF IRELAND GROUP	1%	2024-11-25	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2413696761	ING GROEP NV	0%	2024-11-29	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2402064559	HITACHI CAPITAL UK PLC	0%	2024-09-29	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2397239000	HEIMSTADEN BOSTAD TRESRY	0%	2024-09-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2306621934	LANDSBANKINN HF	0%	2025-05-23	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2069960057	MCC SPA	1%	2024-10-24	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0012304459	CREDIT AGRICOLE SA		2024-12-22	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1785467751	FORVIA SE	2%	2025-06-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1844094885	MEDIOBANCA DI CRED FIN	5%	2024-07-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1729872736	FORD MOTOR CREDIT CO LLC		2024-12-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1722898431	NE PROPERTY BV	1%	2024-08-23	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1731882186	ROADSTER FINANCE DAC		2024-12-09	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0010804500	ORANO SA	4%	2024-09-23	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
FR0013166477	CREDIT AGRICOLE SA	2%	2026-07-21	EUR	419.967 €	1.13%	2.88%
XS2694872081	VOLKSWAGEN LEASING GMBH	4%	2026-03-25	EUR	407.080 €	1.1%	0.57%
XS2001315766	EURONET WORLDWIDE INC	1%	2026-02-22	EUR	393.430 €	1.06%	2.64%
XS2799494120	AROUNDTOWN FINANCE SARL	7%	2030-04-16	EUR	376.305 €	1.01%	33.66%
ES0243307016	KUTXABANK SA	0%	2026-10-14	EUR	363.535 €	0.98%	1.35%
BE0002913946	CRELAN SA	5%	2028-01-26	EUR	322.548 €	0.87%	2.04%
XS2625195891	INTESA SANPAOLO SPA	4%	2026-05-19	EUR	304.560 €	0.82%	1.18%
PTCCCMOM0006	CRL CREDITO AGRICOLA MUT	8%	2026-07-04	EUR	216.287 €	0.58%	Nueva
FR001400J861	TDF INFRASTRUCTURE SAS	5%	2028-04-21	EUR	214.193 €	0.58%	2.33%
FR001400DAO4	ORANO SA	5%	2027-02-15	EUR	210.758 €	0.57%	1.81%
IT0005549479	BANCO BPM SPA	6%	2027-06-14	EUR	213.258 €	0.57%	Nueva
FR001400EA16	VALEO SE	5%	2027-02-28	EUR	209.544 €	0.56%	103.61%
ES0343307031	KUTXABANK SA	4%	2026-06-15	EUR	204.221 €	0.55%	0.76%
XS2788380306	PKO BANK POLSKI SA	4%	2028-03-27	EUR	203.618 €	0.55%	1.84%
FR001400KXW4	RCI BANQUE SA	4%	2026-07-02	EUR	205.229 €	0.55%	0.99%
XS2644417227	SANTANDER CONSUMER BANK	4%	2026-06-30	EUR	205.152 €	0.55%	1.26%
XS2623501181	CAIXABANK SA	4%	2026-05-16	EUR	204.975 €	0.55%	0.97%
XS2310945048	BANCO DE SABADELL SA	5%	2026-03-15	EUR	199.982 €	0.54%	2.6%
XS2592659242	VF CORP	4%	2026-02-07	EUR	199.470 €	0.54%	1.13%
XS2167595672	EUROFINS SCIENTIFIC SE	3%	2026-07-17	EUR	201.120 €	0.54%	Nueva
FR0013414919	ORANO SA	3%	2026-01-23	EUR	197.331 €	0.53%	0.68%
PTBCPHOM0066	BANCO COMERC PORTUGUES	1%	2026-02-12	EUR	193.627 €	0.52%	Nueva
XS2392462730	WERFENLIFE SA	0%	2026-07-28	EUR	190.561 €	0.51%	Nueva
XS1327504087	AUTOSTRADE PER L'ITALIA	1%	2026-06-26	EUR	190.055 €	0.51%	1.54%
XS2081500907	SERVICIOS MEDIO AMBIENTE	1%	2026-09-23	EUR	188.320 €	0.51%	0.67%
XS1691349952	NORTEGAS ENERGIA DISTRI	2%	2027-06-28	EUR	190.609 €	0.51%	2.24%
XS2407027031	VIA OUTLETS BV	1%	2028-11-15	EUR	184.929 €	0.5%	4.95%
XS2351032227	WORLEY US FINANCE SUB	0%	2026-03-09	EUR	184.194 €	0.5%	0.88%
FR0013462728	CEETRUS SA	2%	2026-08-26	EUR	186.947 €	0.5%	0.39%
XS2606341787	CREDITO EMILIANO SPA	5%	2028-05-30	EUR	161.337 €	0.43%	Nueva
XS2679765037	LANDSBANKINN HF	6%	2027-03-12	EUR	106.924 €	0.29%	Nueva
XS2682093526	RAIFFEISEN BANK INTL	6%	2027-09-15	EUR	107.518 €	0.29%	Nueva
DK0030540638	SPAR NORD BANK A/S	4%	2029-10-01	EUR	103.371 €	0.28%	Nueva
XS2625985945	GENERAL MOTORS FINL CO	4%	2027-11-22	EUR	103.825 €	0.28%	1.55%
XS2948435743	PRYSMIAN SPA	3%	2028-11-28	EUR	100.979 €	0.27%	Nueva
XS2890435865	PKO BANK POLSKI SA	3%	2026-09-12	EUR	100.546 €	0.27%	Nueva
DE000A3823R3	SCHAEFFLER AG	4%	2026-07-14	EUR	101.998 €	0.27%	1.37%
XS2238777374	PPF TELECOM GROUP BV	3%	2027-06-29	EUR	99.098 €	0.27%	Nueva
XS1713463559	ENEL SPA	3%	2026-08-24	EUR	97.835 €	0.26%	1.77%
XS2300292617	CELLNEX FINANCE CO SA	0%	2026-08-15	EUR	96.021 €	0.26%	3.14%
XS2063535970	NE PROPERTY BV	1%	2026-10-09	EUR	96.046 €	0.26%	2.93%
XS2421195848	AROUNDTOWN SA	0%	2027-01-15	EUR	90.981 €	0.25%	Nueva
XS2069407786	CPI PROPERTY GROUP SA	1%	2027-01-23	EUR	93.566 €	0.25%	6.37%
FR0013486834	TEREGA SAS	0%	2028-02-27	EUR	92.161 €	0.25%	Nueva
ES0380907040	UNICAJA BANCO SA	1%	2025-12-01	EUR	0 €	0%	Vendida
PTBCP2OM0058	BANCO COMERC PORTUGUES	5%	2025-10-02	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2385389551	HLDNG D'INFRA METIERS	0%	2025-08-16	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400H8D3	ARVAL SERVICE LEASE	4%	2025-10-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2465792294	CELLNEX FINANCE CO SA	2%	2026-01-12	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400F6O6	ARVAL SERVICE LEASE	4%	2026-01-13	EUR	0 €	0%	Vendida
BE0002872530	CRELAN SA	5%	2025-10-31	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2535283548	BANCO DE CREDITO SOCIAL	8%	2025-09-22	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2528155893	BANCO DE SABADELL SA	5%	2025-09-08	EUR	0 €	0%	Vendida
PTCCCAOM0000	CRL CREDITO AGRICOLA MUT	2%	2025-11-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2363989273	LAR ESPANA REAL ESTATE	1%	2026-04-22	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2199716304	Leonardo SpA	2%	2025-10-08	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2264074647	LOUIS DREYFUS CO BV	2%	2025-08-27	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1877860533	COOPERATIEVE RABOBANK UA	4%	2025-12-29	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2049419398	TEOLLISUUDEN VOIMA OYJ	1%	2025-12-09	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013144201	TDF INFRASTRUCTURE SAS	2%	2026-01-07	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija No Cotizada

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0505223232	GESTAMP AUTOMOCION SA	3%	2025-03-10	EUR	198.742 €	0.54%	Nueva
ES0505287757	AEDAS HOMES SAU	5%	2024-07-19	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505223216	GESTAMP AUTOMOCION SA	5%	2024-07-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2771658726	FCC	4%	2024-07-22	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
FR001400PM68	FRANCE (GOVT OF)	2%	2030-02-25	EUR	200.295 €	0.54%	Nueva
XS2538440780	ROMANIA	5%	2026-09-27	EUR	102.552 €	0.28%	Nueva

Investment Notes

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Fondo

Informe

2024-Q4

Inversión

Renta Fija Euro

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

Nº de Partícipes

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

0 €

Política de Inversión

Politica de inversiónFondo de renta fija euro que invertirá en activos del mercado monetario y en emisiones de renta fija a corto plazo de elevada solvencia del Área Euro, tratando de maximizar la rentabilidad al mismo tiempo que procurar la liquidez de sus activos. En cuanto a la calidad crediticia, las emisiones serán de alta calidad crediticia (mínimo A-) y hasta un máximo del 25% en calidad media (entre BBB+ y BBB-). No obstante, el rating mínimo exigido será el que tenga el Reino de España en cada momento siempre y cuando este último sea inferior al criterio de rating mencionado anteriormente. La duración de la cartera no excederá en términos medios de los 2 años. Durante el período el fondo ha estado invertido en renta fija pública y privada, con el objetivo de maximizar la rentabilidad de la cartera a través de activos muy líquidos. Las emisiones de renta fija privada poseen buena calidad crediticia y una duración cercana a 2 años.

Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados en el periodo con la finalidad de cobertura de riesgos e inversión, para gestionar de un modo más eficaz la cartera.

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024

0.00

2024-Q4

0.00

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2024

0.00

2024-Q4

0.00

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q4

0.00

2024-Q3

0.00

2024-Q2

0.00

2024-Q1

0.00

Anual

Total

2023

0.00

2022

0.00

2021

0.03

2019

0.00