2025-Q2

BBVA BONOS CORPORATIVOS, FI

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

16,23 €

2.05%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-28

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.02%	0.36%	0.93%	3.99%	2.33%	1.12%	0.12%

2025-Q2

1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO a) Visión de la gestora sobre la situación de los mercados. El primer semestre de 2025 comenzaba con calma ante la perspectiva de que continuase el aterrizaje suave en la economía estadounidense. Sin embargo, el 2 de abril la situación cambió por completo después de que Estados Unidos anunciase la imposición de unos aranceles mucho más elevados de lo que se esperaba. La noticia provocó una fuerte volatilidad en el mercado, con la rentabilidad de bono americano a 10 años llegando a alcanzar el 5% puntualmente. Ante esta situación, el presidente Donald Trump terminó por anunciar una pausa de los aranceles recíprocos por 90 días para dar tiempo a negociar con el resto de países, lo que devolvió algo de optimismo a los inversores. Más adelante, se anunciaba que China y Estados Unidos habían alcanzado un acuerdo para reducir los aranceles y las restricciones a las exportaciones, lo que impulsaba aún más a los mercados. En paralelo, otras regiones decidieron tomar medidas de estímulo para contrarrestar el impacto negativo de la nueva política comercial, como Europa y Alemania, que en marzo anunciaron nuevos planes de gasto en defensa e infraestructura. El gobierno estadounidense, al mismo tiempo, proseguía con su reforma fiscal, la cual se prevé que mantenga el déficit público en niveles altos durante los próximos años. A pesar de este contexto de alta incertidumbre, la actividad económica se mantuvo resistente, a la par que la inflación sorprendía a la baja, sin señales todavía de aumentos de precios por los aranceles implementados. En consecuencia, el mercado continúa esperando que la Fed pueda recortar sus tipos de interés en torno a 50pb antes de final de año. Por otro lado, el BCE continuó con las bajadas de tipos hasta llevar el tipo de depósito al 2,0% en su reunión de junio. La presidenta Christine Lagarde afirmó que los miembros del Consejo ya se encuentran cómodos con el nivel de tipos actual para afrontar la incertidumbre existente, lo que lleva a pensar que el BCE podría estar cerca de terminar su ciclo de bajadas. En este entorno, las rentabilidades de la deuda soberana disminuyeron significativamente en los plazos cortos tanto en Estados Unidos como en Europa, pero la incertidumbre arancelaria y los anuncios de mayor déficit público causaron que los tipos de más largo plazo mostraran más resistencia a la baja o incluso aumentaran, como en el caso de Alemania. Al mismo tiempo, la previsión de un menor ritmo de crecimiento llevó a los diferenciales de crédito a ampliarse ligeramente, especialmente en Estados Unidos. En Europa, aunque la rentabilidad del bono alemán a 2 años disminuyó al 1,9% (-22pb) y la del bono a 5 años se mantuvo plana en el 2,2%, las noticias de mayor estímulo fiscal produjeron un aumento en las rentabilidades soberanas de más largo plazo. Así, los tipos a 10 y 30 años escalaron hasta el 2,6% (24pb) y el 3,1% (50pb), respectivamente. Por tanto, las pendientes de las curvas aumentaron significativamente hasta los 75pb. La deuda periférica europea cerró el semestre con disminución en las primas de riesgo, motivada por un empeoramiento relativo de los fundamentales de Alemania. Así pues, la prima de riesgo de Italia disminuyó 29pb hasta un nivel de 87pb, el más bajo desde el año 2010, apoyada también en una mejora de su calificación crediticia por parte de la agencia de rating Moody?s. Asimismo, las primas de riesgo de Grecia y Francia disminuyeron en torno a 15pb a niveles de casi 70pb en ambos casos. Por otro lado, España podría haber acusado el desorden político interno, lo que habría provocado que su prima de riesgo disminuyese en menor medida (6pb a un nivel de 64pb). En consecuencia, la rentabilidad del bono español a 10 años se sitúa en el 3,2%, 18pb más que a cierre de 2024. En el mercado de crédito se observaron ligeras ampliaciones en los diferenciales, especialmente en EE.UU., en donde el segmento de peor calidad crediticia se amplió 37pb hasta un nivel de 313pb y el segmento de alta calidad repuntó 9pb cerrando en 80pb, debido a la incertidumbre comercial y a la previsión de un menor crecimiento económico. En Europa, los movimientos fueron más contenidos, y el diferencial de peor calidad crediticia aumentaba solo 5pb hasta 314pb, mientras que el de alta calidad crediticia llegaba incluso a estrecharse en 7pb hasta los 92pb. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Durante el primer semestre del año la distribución sectorial de la cartera se ha mantenido estable. No se han realizado cambios relevantes a nivel estructural y se ha aprovechado la tendencia positiva del activo a lo largo del primer semestre del año para realizar ajustes puntuales incrementando exposición a emisiones con vencimiento en plazos largos. En cuanto a la actividad en el mercado primario nos hemos beneficiado de las primas sobre la valoración en el mercado secundario en los diferenciales de las nuevas emisiones, pero siendo muy selectivos en los nombres seleccionados. Sectorialmente hemos seguido dando prioridad al sector financiero, con preferencia en deuda senior no-preferente respecto a deuda senior preferente. En el segmento de emisiones de deuda subordinada se ha tenido exposición alta pero siendo muy rigurosos a la hora de la selección de emisores que tienen alta sensibilidad de mercado y por tanto mayor riesgo. Por ello se han buscado bonos con cláusulas de amortización anticipada con duraciones cortas. En cuanto a emisores no financieros, se ha buscado exposición a sectores con riesgo medio-alto pero seleccionando emisores con buenas calificaciones crediticias. Por otro lado, se han vendido bonos a corto plazo para generar niveles de liquidez suficiente para invertir en nuevas emisiones. c) Índice de referencia. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice 100% ERL1 Index - Ice Bofa Merrill Lynch Euro Large Cap Corporate Index 1-3 Y d) Evolución del patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC El patrimonio del fondo ha aumentado un 68,80% en el periodo y el número de partícipes ha aumentado un 60,92%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,40%. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 2,30%. La rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del 1,70%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora La rentabilidad del fondo en el periodo ha sido superior a la de la media de la gestora situada en el 0,98%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del 1,41% y la rentabilidad del índice de referencia ha sido de un 2,04%. 2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Por el lado de emisores no financieros en el primer semestre del año hemos mantenido los niveles de riesgo similares a los de cierre del año pasado. La operativa ha continuado con la dinamia de aumentar la granularidad de la cartera y se ha mantenido la sobreponderación en sectores con perfil defensivo como Utilities, Telecoms y Healthcare. Adicionalmente se ha incrementado riesgo en sectores con mayor beta como Autos y Real Estate aprovechando que cotizan con prima vs mercado. Dentro de segmento de Híbridos Corporativos la actividad ha sido intensa, aprovechando las numerosas ofertas de recompra que han lanzado los emisores. En cuanto a operativa, en el sector financiero hemos apostado por la reducción de las primas de riesgo en los segmentos con mayor valor, incrementando nuestro peso en los de deuda subordinada TIER II y Senior No preferente, y reduciendo nuestro posicionamiento en Senior Preferente. Respecto al posicionamiento dentro del compartimento de deuda subordinada Tier II, hemos aumentado el riesgo existente en emisores franceses y alemanes. De la misma forma, se han incorporado de manera selectiva nuevas emisiones con primas de crédito más atractivas. En el apartado de deuda Senior, hemos mantenido nuestra preferencia estratégica por los emisores de la periferia en el segmento Senior Preferente, reduciendo en cambio nuestra exposición a nombres considerados más conservadores y con diferenciales de crédito ya muy ajustados. En la categoría Senior No preferente, hemos elevado nuestra ponderación global, preservando en gran medida la composición geográfica preexistente de la cartera. La TIR de cartera se sitúa en torno al 2,85 % con una duración aproximada de 2,01. b) Operativa de préstamo de valores No se han realizado operaciones de préstamo de valores durante el periodo. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 0,98. También se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de inversión cuyo grado de apalancamiento medio ha sido de 18,67%. d) Otra información sobre inversiones. Se ha recibido un total de 949 USD procedentes de las class action o demandas colectivas a las que se encontraba adherido el Fondo. Existen class actions o demandas colectivas todavía vigentes de las que el Fondo espera recibir indemnización, aunque no se prevé que ninguna de ellas vaya a tener un impacto material en el valor liquidativo. La Sociedad Gestora tiene contratados los servicios de una entidad con dilatada experiencia en este tipo de procedimientos judiciales para facilitar el cobro de las indemnizaciones correspondientes; esta entidad cobrará exclusivamente una comisión de éxito por dicho servicio. A cierre del periodo, el fondo ha incrementado la exposición nominal a activos con baja calidad crediticia (inferior a BBB-), hasta un 1,03% del patrimonio. La inversión en emisiones de baja calificación crediticia puede influir negativamente en la liquidez del Fondo. No obstante, el rating medio de la cartera se ha mantenido en BBB+. Las inversiones subyacentes a este producto financiero no tienen en cuenta los criterios de la UE para las actividades económicas medioambientalmente sostenibles. 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. No aplica 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO La volatilidad del fondo ha sido del 1,10% , superior a la del índice de referencia que ha sido de un 0,84%. El VaR histórico acumulado en el año alcanzó -0,07%. El tracking error ha sido de 0,62%. 5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS. No aplica 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV. No aplica 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DE LA IIC SOLIDARIA E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. No aplica 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS. No aplica 9. COMPARTIMENTOS DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). No hay compartimentos de propósito especial 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO. El crédito sigue siendo un buen activo que aporta rentabilidad con una volatilidad moderada. Las TIRES de cartera son altas dentro del mercado de la renta fija y este es el principal argumento que, unido a la baja volatilidad del activo, favorece el atractivo de la inversión en crédito en el corto-medio plazo desde un punto de vista de rentabilidad esperada ajustada por riesgo. Por otro lado, el interés de la renta fija corporativa ha estado dominado por la búsqueda de rentabilidad por parte de los inversores lo que ha impulsado la entrada de dinero en el activo creando una demanda constante que se ha reflejado en el buen comportamiento del crédito durante el primer semestre del año. A medio plazo, el extra de rentabilidad adicional se va consolidando de manera clara con el paso del tiempo y compensa a los inversores que van a la búsqueda de rentabilidad sin que se esperen escenarios con episodios de riesgo crediticio específico. Para el segundo semestre del año esperamos que los diferenciales se mantengan dentro de un rango de negociación estrecho. Por otro lado, el movimiento contrario entre los tipos de interés sin riesgo y los diferenciales crediticios también ayuda a reducir la volatilidad de los bonos corporativos. La actividad en el mercado de nuevas emisiones esperamos que se siga manteniendo fuerte con buen comportamiento en mercado secundario reflejando la demanda de los inversores por tomar posiciones en el activo.

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES00000129E0	KINGDOM OF SPAIN	2%	2025-01-02	EUR	3.589.000 €	1.28%	55.44%

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
DE000DL40SR8	DEUTSCHE BANK AG	4%	2026-05-19	EUR	918.000 €	0.33%	Nueva
XS1327504087	AUTOSTRADE PER L'ITA	1%	2026-06-26	EUR	878.000 €	0.31%	Nueva
XS2013745703	BANCO BILBAO VIZCAYA	1%	2026-06-21	EUR	762.000 €	0.27%	Nueva
XS1325645825	BNP PARIBAS SA	2%	2026-01-27	EUR	692.000 €	0.25%	Nueva
XS2009891479	VATTENFALL AB	0%	2026-06-24	EUR	669.000 €	0.24%	Nueva
FR0013155009	BPCE SA	2%	2026-04-22	EUR	498.000 €	0.18%	Nueva
DE000A3MQS56	VONOVIA SE	1%	2026-01-28	EUR	380.000 €	0.14%	Nueva
XS1048529041	SHELL INTERNATIONAL	2%	2026-03-24	EUR	395.000 €	0.14%	Nueva
XS1061714165	PEPSICO INC	2%	2026-04-28	EUR	396.000 €	0.14%	Nueva
XS2265369657	DEUTSCHE LUFTHANSA A	3%	2026-05-29	EUR	399.000 €	0.14%	Nueva
FR0013412947	BANQUE FEDERATIVE DU	0%	2026-06-08	EUR	378.000 €	0.13%	Nueva
XS1062900912	GENERALI	4%	2026-05-04	EUR	303.000 €	0.11%	Nueva
XS2178833773	STELLANTIS NV	3%	2026-01-05	EUR	301.000 €	0.11%	Nueva
XS2491189408	A2A SPA	2%	2026-06-15	EUR	298.000 €	0.11%	Nueva
FR0013324340	SANOFI SA	1%	2026-03-21	EUR	286.000 €	0.1%	Nueva
FR0013482825	LVMH MOET HENNESSY L	3%	2026-02-11	EUR	281.000 €	0.1%	Nueva
FR0013507852	CAPGEMINI SE	1%	2026-04-15	EUR	290.000 €	0.1%	Nueva
FR0013516069	ESSILORLUXOTTICA SA	0%	2026-01-05	EUR	283.000 €	0.1%	Nueva
FR0014003Q41	DANONE SA	3%	2025-12-01	EUR	281.000 €	0.1%	0%
XS1808395930	INMOBILIARIA COLONIA	2%	2026-04-17	EUR	290.000 €	0.1%	Nueva
XS1822828122	GLAXOSMITHKLINE CAPI	1%	2026-05-21	EUR	288.000 €	0.1%	Nueva
XS1877846110	TELEFONICA EMISIONES	1%	2025-09-11	EUR	290.000 €	0.1%	0.34%
XS1963744260	MCDONALD'S CORP	0%	2026-06-15	EUR	287.000 €	0.1%	Nueva
XS2051361264	AT&T INC	0%	2026-03-04	EUR	277.000 €	0.1%	Nueva
XS2435603571	HEIMSTADEN BOSTAD TR	0%	2025-07-24	EUR	273.000 €	0.1%	1.8%
XS2482936247	RWE AG	2%	2026-05-24	EUR	277.000 €	0.1%	Nueva
FR0013165677	KERING SA	1%	2026-05-10	EUR	191.000 €	0.07%	Nueva
XS1288858548	BANQUE FEDERATIVE DU	3%	2025-09-11	EUR	197.000 €	0.07%	0.51%
XS1321424670	SKY LTD	2%	2025-11-17	EUR	195.000 €	0.07%	0%
XS1398476793	IBERDROLA INTERNATIO	1%	2026-04-21	EUR	191.000 €	0.07%	Nueva
XS1577951715	ASAHI GROUP HOLDINGS	1%	2025-09-19	EUR	191.000 €	0.07%	0%
XS1823300949	AMERICAN TOWER CORP	1%	2026-05-22	EUR	192.000 €	0.07%	Nueva
XS1962513674	ANGLO AMERICAN CAPIT	1%	2026-03-11	EUR	194.000 €	0.07%	Nueva
XS1980270810	TERNA - RETE ELETTRI	1%	2026-04-10	EUR	189.000 €	0.07%	Nueva
XS2100663579	DIGITAL DUTCH FINCO	0%	2025-07-15	EUR	187.000 €	0.07%	1.06%
XS2100788780	GENERAL MILLS INC	0%	2026-01-15	EUR	187.000 €	0.07%	Nueva
XS2102916793	MERCK FINANCIAL SERV	0%	2025-07-16	EUR	188.000 €	0.07%	0.53%
XS2182054887	SIEMENS FINANCIERING	0%	2026-06-05	EUR	187.000 €	0.07%	Nueva
XS2202744384	CEPSA FINANCE SA	2%	2026-02-13	EUR	194.000 €	0.07%	Nueva
XS2344385815	RYANAIR DAC	0%	2026-05-25	EUR	189.000 €	0.07%	Nueva
XS2607183980	HARLEY-DAVIDSON FINA	5%	2026-04-05	EUR	205.000 €	0.07%	Nueva
XS2623129256	DAIMLER TRUCK INTERN	3%	2026-06-19	EUR	203.000 €	0.07%	Nueva
DE000A3LBGG1	TRATON FINANCE LUXEM	4%	2025-11-22	EUR	100.000 €	0.04%	0%
XS1074208270	ENBW INTERNATIONAL F	2%	2026-06-04	EUR	107.000 €	0.04%	Nueva
XS2480958904	VOLVO TREASURY AB	1%	2025-09-18	EUR	100.000 €	0.04%	1.01%
XS0811555183	HEINEKEN NV	2%	2025-08-04	EUR	98.000 €	0.03%	1.01%
XS1589806907	HEIDELBERG MATERIALS	1%	2026-04-07	EUR	95.000 €	0.03%	Nueva
XS1651071877	THERMO FISHER SCIENT	1%	2026-01-23	EUR	95.000 €	0.03%	Nueva
XS1677912393	FASTIGHETS AB BALDER	1%	2026-01-23	EUR	96.000 €	0.03%	Nueva
XS2020670779	MEDTRONIC GLOBAL HOL	0%	2025-07-02	EUR	93.000 €	0.03%	0%
XS2034626460	FEDEX CORP	0%	2025-08-05	EUR	93.000 €	0.03%	0%
XS2086868010	TESCO CORPORATE TREA	0%	2026-05-29	EUR	94.000 €	0.03%	Nueva
ES0205032024	FERROVIAL EMISIONES	1%	2025-03-31	EUR	0 €	0%	Vendida
BE0002645266	KBC GROUP NV	0%	2025-04-10	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A1Z0TA4	JAB HOLDINGS BV	1%	2025-04-30	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013412343	BPCE SA	1%	2025-04-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1576819079	FASTIGHETS AB BALDER	1%	2025-03-14	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1639488771	FERROVIE DELLO STATO	1%	2025-06-27	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2009152591	EASYJET PLC	0%	2025-06-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2100690036	SANTANDER CONSUMER F	0%	2025-01-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2178957077	REDEXIS GAS FINANCE	1%	2025-05-28	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
CH1255915006	UBS GROUP AG	4%	2028-03-17	EUR	3.435.000 €	1.23%	14.31%
DE000A4EB2X2	MERCEDES-BENZ INTERN	2%	2028-09-05	EUR	2.888.000 €	1.03%	Nueva
XS2529233814	INTESA SANPAOLO SPA	4%	2027-09-06	EUR	2.842.000 €	1.01%	38.91%
FR0013484458	BNP PARIBAS SA	0%	2028-02-19	EUR	2.568.000 €	0.92%	45%
XS3037678607	AT&T INC	3%	2030-06-01	EUR	2.476.000 €	0.88%	Nueva
FR0014007ML1	CREDIT AGRICOLE SA	0%	2028-01-12	EUR	2.278.000 €	0.81%	15.81%
CH1414003454	UBS GROUP AG	2%	2030-02-12	EUR	2.099.000 €	0.75%	Nueva
FR0014007PV3	BANQUE FEDERATIVE DU	0%	2027-11-19	EUR	1.971.000 €	0.7%	65.21%
XS2438616240	VOLKSWAGEN FINANCIAL	0%	2028-01-31	EUR	1.956.000 €	0.7%	12.35%
XS3075491152	BMW FINANCE NV	2%	2028-05-20	EUR	1.939.000 €	0.69%	Nueva
XS2908735504	BANCO SANTANDER SA	3%	2029-04-02	EUR	1.923.000 €	0.69%	59.98%
IT0005631822	UNICREDIT SPA	3%	2029-07-16	EUR	1.922.000 €	0.69%	Nueva
XS3069291196	HSBC HOLDINGS PLC	3%	2030-05-13	EUR	1.904.000 €	0.68%	Nueva
FR001400ZED2	LVMH MOET HENNESSY L	2%	2029-03-07	EUR	1.897.000 €	0.68%	Nueva
XS2430951660	BARCLAYS PLC	0%	2028-01-28	EUR	1.912.000 €	0.68%	35.12%
XS3081333547	UNILEVER CAPITAL COR	2%	2030-05-22	EUR	1.782.000 €	0.64%	Nueva
XS2586123965	FORD MOTOR CREDIT CO	4%	2027-08-03	EUR	1.771.000 €	0.63%	41.57%
XS2596599063	NATWEST GROUP PLC	4%	2028-03-14	EUR	1.773.000 €	0.63%	42.07%
XS3069320474	NATWEST GROUP PLC	3%	2030-05-13	EUR	1.704.000 €	0.61%	Nueva
XS2909821899	IBERDROLA FINANZAS S	2%	2028-03-30	EUR	1.707.000 €	0.61%	55.89%
XS2416413339	COOPERATIEVE RABOBAN	0%	2027-12-01	EUR	1.710.000 €	0.61%	30.53%
XS2698148702	DNB BANK ASA	4%	2029-11-01	EUR	1.671.000 €	0.6%	46.97%
BE0002987684	KBC GROUP NV	4%	2029-11-28	EUR	1.679.000 €	0.6%	60.98%
FR001400KZQ1	SOCIETE GENERALE SA	4%	2029-09-28	EUR	1.694.000 €	0.6%	131.42%
XS3032018239	AMERICAN HONDA FINAN	3%	2029-03-21	EUR	1.656.000 €	0.59%	Nueva
FR001400N4L7	BPCE SA	3%	2029-01-11	EUR	1.652.000 €	0.59%	61.8%
XS2199266003	BAYER AG	0%	2027-01-06	EUR	1.616.000 €	0.58%	32.24%
FR001400ZEK7	CARREFOUR SA	2%	2029-05-07	EUR	1.586.000 €	0.57%	Nueva
IT0005598971	UNICREDIT SPA	3%	2028-06-11	EUR	1.587.000 €	0.57%	24.67%
XS1603892149	MORGAN STANLEY	1%	2027-04-27	EUR	1.571.000 €	0.56%	61.96%
DE000DL19WL7	DEUTSCHE BANK AG	1%	2028-02-23	EUR	1.569.000 €	0.56%	62.25%
XS2334852253	ENI SPA	2%	2049-05-11	EUR	1.565.000 €	0.56%	133.23%
XS2580221658	IBERDROLA FINANZAS S	4%	2049-07-25	EUR	1.559.000 €	0.56%	68%
XS3009463996	ITALGAS SPA	2%	2030-03-06	EUR	1.552.000 €	0.55%	Nueva
XS2583600791	SKANDINAVISKA ENSKIL	3%	2028-02-07	EUR	1.549.000 €	0.55%	51.42%
XS2751666426	ENEL FINANCE INTERNA	3%	2028-07-23	EUR	1.538.000 €	0.55%	150.08%
XS2461234622	JPMORGAN CHASE & CO	1%	2030-03-23	EUR	1.544.000 €	0.55%	61.84%
XS2464405229	AIB GROUP PLC	2%	2028-04-04	EUR	1.534.000 €	0.55%	48.93%
XS2102283061	ABN AMRO BANK NV	0%	2027-01-15	EUR	1.514.000 €	0.54%	47.85%
XS3000977234	LINDE PLC	2%	2029-02-18	EUR	1.501.000 €	0.54%	Nueva
XS2941605078	VOLKSWAGEN FINANCIAL	3%	2029-05-19	EUR	1.519.000 €	0.54%	152.75%
DE000CZ45W57	COMMERZBANK AG	3%	2027-09-14	EUR	1.501.000 €	0.54%	37.08%
FR001400SVD1	CREDIT AGRICOLE SA	3%	2029-01-26	EUR	1.515.000 €	0.54%	117.05%
XS1967635977	ABERTIS INFRAESTRUCT	2%	2027-09-27	EUR	1.479.000 €	0.53%	50.76%
XS2657613720	AMERICAN HONDA FINAN	3%	2027-10-25	EUR	1.491.000 €	0.53%	61.71%
XS2982332400	BMW INTERNATIONAL IN	3%	2029-07-22	EUR	1.487.000 €	0.53%	Nueva
XS2201946634	MERLIN PROPERTIES SO	2%	2027-07-13	EUR	1.485.000 €	0.53%	51.07%
XS2102360315	STANDARD CHARTERED P	0%	2028-01-27	EUR	1.446.000 €	0.52%	52.37%
XS1681050610	LLOYDS BANKING GROUP	1%	2027-09-12	EUR	1.448.000 €	0.52%	52.42%
XS2098350965	MIZUHO FINANCIAL GRO	0%	2030-04-15	EUR	1.442.000 €	0.51%	Nueva
XS2101349723	BANCO BILBAO VIZCAYA	0%	2027-01-14	EUR	1.421.000 €	0.51%	52.14%
XS2954181843	ARCELORMITTAL SA	3%	2028-12-13	EUR	1.417.000 €	0.51%	56.92%
FR0013479276	SOCIETE GENERALE SA	0%	2027-01-25	EUR	1.420.000 €	0.51%	27.24%
FR001400M9L7	ELECTRICITE DE FRANC	3%	2027-06-05	EUR	1.434.000 €	0.51%	75.95%
XS2307768734	GENERAL MOTORS FINAN	0%	2027-05-20	EUR	1.418.000 €	0.51%	52.47%
XS2555420103	UNICREDIT SPA	5%	2027-11-15	EUR	1.430.000 €	0.51%	12.24%
XS2113889351	BANCO SANTANDER SA	0%	2027-02-04	EUR	1.401.000 €	0.5%	16.46%
XS2180007549	AT&T INC	1%	2028-05-19	EUR	1.400.000 €	0.5%	54.53%
XS1909057645	LOGICOR FINANCING SA	3%	2028-11-13	EUR	1.396.000 €	0.5%	40.3%
DE000A2YNZX6	MERCEDES-BENZ GROUP	0%	2030-02-08	EUR	1.403.000 €	0.5%	58%
XS2441552192	GOLDMAN SACHS GROUP	1%	2029-02-07	EUR	1.399.000 €	0.5%	50.75%
XS2937307929	STELLANTIS NV	3%	2028-11-19	EUR	1.364.000 €	0.49%	60.09%
FR001400IEQ0	RCI BANQUE SA	4%	2028-06-14	EUR	1.374.000 €	0.49%	119.14%
XS2485162163	EVONIK INDUSTRIES AG	2%	2027-09-25	EUR	1.383.000 €	0.49%	56.98%
XS2521820048	VOLVO TREASURY AB	2%	2027-08-19	EUR	1.371.000 €	0.49%	57.04%
ES0344251022	IBERCAJA BANCO SA	4%	2028-07-30	EUR	1.348.000 €	0.48%	63.2%
XS1717355561	BANQUE FEDERATIVE DU	1%	2027-11-15	EUR	1.342.000 €	0.48%	41.86%
XS2673536541	E.ON SE	3%	2029-03-01	EUR	1.338.000 €	0.48%	61.59%
XS2999658136	INTERNATIONAL BUSINE	2%	2030-02-10	EUR	1.346.000 €	0.48%	Nueva
XS2536364081	CITIGROUP INC	3%	2028-09-22	EUR	1.337.000 €	0.48%	86.99%
XS2972972017	TOYOTA MOTOR FINANCE	3%	2028-04-21	EUR	1.312.000 €	0.47%	Nueva
XS2300292963	CELLNEX FINANCE CO S	1%	2029-01-15	EUR	1.316.000 €	0.47%	Nueva
XS3002418914	CARLSBERG BREWERIES	3%	2029-08-28	EUR	1.294.000 €	0.46%	Nueva
XS3008888953	ENEL FINANCE INTERNA	2%	2028-02-24	EUR	1.279.000 €	0.46%	Nueva
XS2626699982	BANCO SANTANDER SA	5%	2033-08-23	EUR	1.284.000 €	0.46%	101.25%
XS1886403200	BRITISH TELECOMMUNIC	2%	2028-09-26	EUR	1.276.000 €	0.46%	63.59%
DE000A4DFUE3	AMPRION GMBH	3%	2029-12-05	EUR	1.301.000 €	0.46%	Nueva
DE000A4EBMA5	ROBERT BOSCH FINANCE	2%	2028-05-28	EUR	1.303.000 €	0.46%	Nueva
FR0014009HA0	BNP PARIBAS SA	2%	2032-03-31	EUR	1.287.000 €	0.46%	89.26%
XS2228373671	ENEL SPA	2%	2049-03-10	EUR	1.278.000 €	0.46%	88.77%
XS2597999452	MEDIOBANCA BANCA DI	4%	2028-03-14	EUR	1.248.000 €	0.45%	71.19%
XS2744121869	TOYOTA MOTOR FINANCE	3%	2027-01-11	EUR	1.271.000 €	0.45%	19.45%
XS1400169931	WELLS FARGO & CO	1%	2026-10-26	EUR	1.257.000 €	0.45%	31.07%
XS1551068676	ENI SPA	1%	2027-01-17	EUR	1.267.000 €	0.45%	87.15%
XS2517103417	CIE DE SAINT-GOBAIN	2%	2028-06-10	EUR	1.275.000 €	0.45%	63.88%
ES0243307016	KUTXABANK SA	0%	2027-10-14	EUR	1.236.000 €	0.44%	31.49%
XS2817916484	HSBC HOLDINGS PLC	3%	2029-05-20	EUR	1.232.000 €	0.44%	101.31%
DE000LB2CLH7	LANDESBANK BADEN-WUE	0%	2026-07-29	EUR	1.233.000 €	0.44%	31.31%
FR0013455540	BPCE SA	0%	2027-02-24	EUR	1.227.000 €	0.44%	32.22%
FR0014000RR2	ENGIE SA	1%	2049-11-30	EUR	1.220.000 €	0.44%	47.34%
FR0014000UC8	UNIBAIL-RODAMCO-WEST	0%	2027-05-04	EUR	1.239.000 €	0.44%	64.54%
XS2388941077	ACCIONA ENERGIA FINA	0%	2027-10-07	EUR	1.220.000 €	0.44%	63.98%
XS2432530637	SANTANDER CONSUMER F	0%	2027-01-14	EUR	1.238.000 €	0.44%	65.07%
XS3073596341	EQUINIX EUROPE 2 FIN	3%	2029-05-19	EUR	1.196.000 €	0.43%	Nueva
XS3078501338	SIEMENS FINANCIERING	2%	2029-05-27	EUR	1.202.000 €	0.43%	Nueva
FR001400U1B5	SOCIETE GENERALE SA	3%	2027-02-12	EUR	1.211.000 €	0.43%	21.34%
FR001400ZOS9	ORANGE SA	2%	2029-05-19	EUR	1.200.000 €	0.43%	Nueva
XS1204154410	CREDIT AGRICOLE SA	2%	2027-03-17	EUR	1.197.000 €	0.43%	72.98%
XS2153406868	TOTALENERGIES CAPITA	1%	2027-04-08	EUR	1.169.000 €	0.42%	102.25%
XS1621087516	SUMITOMO MITSUI FINA	1%	2027-06-14	EUR	1.164.000 €	0.42%	73.21%
XS1691349952	NORTEGAS ENERGIA DIS	2%	2027-09-28	EUR	1.170.000 €	0.42%	73.59%
XS1756296965	TELEFONICA EMISIONES	1%	2027-01-22	EUR	1.167.000 €	0.42%	51.36%
DE000A3KNP96	TRATON FINANCE LUXEM	0%	2029-03-24	EUR	1.182.000 €	0.42%	88.82%
PTBCPEOM0069	BANCO COMERCIAL PORT	1%	2028-04-07	EUR	1.174.000 €	0.42%	73.67%
XS2320759538	VERIZON COMMUNICATIO	0%	2029-03-22	EUR	1.174.000 €	0.42%	64.2%
XS2432130610	TOTALENERGIES SE	2%	2049-01-17	EUR	1.173.000 €	0.42%	52.34%
ES0213679HN2	BANKINTER SA	0%	2026-07-08	EUR	1.147.000 €	0.41%	20.86%
XS2630117328	CONTINENTAL AG	4%	2028-06-01	EUR	1.143.000 €	0.41%	57.87%
XS2696046460	CARLSBERG BREWERIES	4%	2028-10-05	EUR	1.148.000 €	0.41%	57.91%
FR0013512233	KLEPIERRE SA	2%	2029-05-12	EUR	1.158.000 €	0.41%	72.07%
XS2432502008	TORONTO-DOMINION BAN	0%	2027-01-18	EUR	1.144.000 €	0.41%	73.86%
XS2066706909	ENEL FINANCE INTERNA	0%	2027-06-17	EUR	1.123.000 €	0.4%	21.14%
XS2186001314	REPSOL INTERNATIONAL	4%	2049-12-11	EUR	1.118.000 €	0.4%	83.58%
FR0013428489	ENGIE SA	0%	2027-06-21	EUR	1.129.000 €	0.4%	74.23%
FR001400AY79	BANQUE FEDERATIVE DU	3%	2032-06-16	EUR	1.116.000 €	0.4%	59.43%
FR001400WM69	BANQUE STELLANTIS FR	3%	2028-01-20	EUR	1.108.000 €	0.4%	Nueva
XS2150015555	KONINKLIJKE AHOLD DE	1%	2027-04-02	EUR	1.080.000 €	0.39%	85.25%
XS3081821699	DAIMLER TRUCK INTERN	3%	2029-11-27	EUR	1.099.000 €	0.39%	Nueva
XS1810653540	HEIDELBERG MATERIALS	1%	2028-04-24	EUR	1.081.000 €	0.39%	83.84%
XS2413697140	ING GROEP NV	0%	2030-11-29	EUR	1.086.000 €	0.39%	51.89%
XS1551917591	ITALGAS SPA	1%	2027-01-19	EUR	1.073.000 €	0.38%	57.79%
XS1721051495	EDP FINANCE BV	1%	2027-11-22	EUR	1.068.000 €	0.38%	85.74%
XS3064418687	ALPHABET INC	2%	2029-05-06	EUR	1.053.000 €	0.38%	Nueva
XS3075393499	CONTINENTAL AG	2%	2028-11-22	EUR	1.077.000 €	0.38%	Nueva
XS2757511113	VIRGIN MONEY UK PLC	4%	2028-03-18	EUR	1.071.000 €	0.38%	63.01%
DE000CZ45W81	COMMERZBANK AG	6%	2032-12-06	EUR	1.070.000 €	0.38%	150%
FR0013506292	ORANGE SA	1%	2027-07-07	EUR	1.064.000 €	0.38%	85.37%
ES0265936023	ABANCA CORP BANCARIA	0%	2027-09-08	EUR	1.047.000 €	0.37%	39.04%
XS2056396919	TELENOR ASA	0%	2027-09-25	EUR	1.033.000 €	0.37%	86.8%
XS2058556536	THERMO FISHER SCIENT	0%	2028-03-01	EUR	1.030.000 €	0.37%	86.26%
XS2063232727	CITIGROUP INC	0%	2027-10-08	EUR	1.043.000 €	0.37%	11.08%
XS2745344601	VOLKSWAGEN LEASING G	3%	2026-10-11	EUR	1.042.000 €	0.37%	11.32%
XS2801963716	JEFFERIES FINANCIAL	4%	2029-04-16	EUR	1.035.000 €	0.37%	100.97%
XS2623501181	CAIXABANK SA	4%	2027-05-16	EUR	1.022.000 €	0.36%	10.85%
XS2980865658	HOLDING D'INFRASTRUC	3%	2029-04-21	EUR	1.012.000 €	0.36%	Nueva
DE000CZ45ZU8	COMMERZBANK AG	3%	2030-06-06	EUR	997.000 €	0.36%	Nueva
FR001400YRU1	VEOLIA ENVIRONNEMENT	4%	2050-08-20	EUR	1.018.000 €	0.36%	Nueva
XS2247718435	BLACKSTONE PROPERTY	1%	2027-04-26	EUR	1.010.000 €	0.36%	63.7%
XS2063495811	DIGITAL EURO FINCO L	1%	2028-04-09	EUR	976.000 €	0.35%	96.38%
XS2079079799	ING GROEP NV	1%	2030-11-13	EUR	985.000 €	0.35%	1.23%
XS2081500907	FCC SERVICIOS MEDIO	1%	2026-12-04	EUR	980.000 €	0.35%	68.38%
XS1566101603	UNILEVER FINANCE NET	1%	2027-02-14	EUR	969.000 €	0.35%	68.52%
XS2996771767	INFINEON TECHNOLOGIE	2%	2030-02-13	EUR	995.000 €	0.35%	Nueva
XS1843436228	FIDELITY NATIONAL IN	1%	2027-05-21	EUR	974.000 €	0.35%	102.49%
XS1945110606	INTERNATIONAL BUSINE	1%	2027-01-29	EUR	972.000 €	0.35%	68.46%
FR0013344215	SCHNEIDER ELECTRIC S	1%	2027-06-21	EUR	972.000 €	0.35%	102.08%
FR0013506516	APRR SA	1%	2027-01-14	EUR	971.000 €	0.35%	68.28%
XS2081615473	HOLCIM FINANCE LUXEM	0%	2026-11-29	EUR	952.000 €	0.34%	44.02%
FR0013508686	LA POSTE SA	0%	2026-10-21	EUR	957.000 €	0.34%	44.34%
XS1505573482	SNAM SPA	0%	2026-10-25	EUR	959.000 €	0.34%	44.21%
XS3029558676	AMADEUS IT GROUP SA	3%	2030-03-25	EUR	912.000 €	0.33%	Nueva
XS2607381436	SECURITAS TREASURY I	4%	2027-04-04	EUR	926.000 €	0.33%	80.51%
XS2385398206	COMCAST CORP	0%	2029-09-14	EUR	939.000 €	0.33%	Nueva
XS2193661324	BP CAPITAL MARKETS P	3%	2049-06-22	EUR	899.000 €	0.32%	13.08%
XS0300113254	PROCTER & GAMBLE CO/	4%	2027-05-11	EUR	900.000 €	0.32%	70.13%
XS1602547264	BANK OF AMERICA CORP	1%	2027-05-04	EUR	881.000 €	0.31%	13.24%
BE0002819002	KBC GROUP NV	0%	2031-12-07	EUR	869.000 €	0.31%	82.95%
XS2384269101	AYVENS BANK NV	0%	2026-09-07	EUR	854.000 €	0.3%	51.96%
XS3019313363	PFIZER NETHERLANDS I	2%	2029-05-19	EUR	802.000 €	0.29%	Nueva
XS3071332962	VOLKSWAGEN INTERNATI	5%	2049-05-15	EUR	807.000 €	0.29%	Nueva
XS2678111050	SARTORIUS FINANCE BV	4%	2026-09-14	EUR	818.000 €	0.29%	59.77%
XS1048428442	VOLKSWAGEN INTERNATI	4%	2049-03-24	EUR	806.000 €	0.29%	1%
XS1112678989	COCA-COLA CO/THE	1%	2026-09-22	EUR	789.000 €	0.28%	61.02%
XS1148073205	REPSOL INTERNATIONAL	2%	2026-12-10	EUR	795.000 €	0.28%	60.93%
XS1402921412	JPMORGAN CHASE & CO	1%	2026-10-29	EUR	772.000 €	0.28%	14.88%
XS1511787589	MORGAN STANLEY	1%	2026-10-27	EUR	772.000 €	0.28%	14.88%
XS2218405772	MERCK KGAA	1%	2080-09-09	EUR	785.000 €	0.28%	15.78%
XS2443920249	ING GROEP NV	1%	2027-02-16	EUR	773.000 €	0.28%	0.39%
XS2486589596	HSBC HOLDINGS PLC	3%	2027-06-15	EUR	799.000 €	0.28%	0.38%
XS2490471807	ORSTED AS	2%	2028-06-14	EUR	784.000 €	0.28%	61.65%
XS2343563214	SWEDBANK AB	0%	2027-05-20	EUR	762.000 €	0.27%	15.45%
XS3036647694	FRESENIUS MEDICAL CA	3%	2028-12-08	EUR	716.000 €	0.26%	Nueva
ES0280907058	UNICAJA BANCO SA	3%	2031-06-30	EUR	697.000 €	0.25%	Nueva
DE000A4DFH60	DEUTSCHE BANK AG	3%	2029-06-16	EUR	700.000 €	0.25%	Nueva
XS2053052895	EDP FINANCE BV	0%	2026-09-16	EUR	662.000 €	0.24%	41.76%
XS2102948994	TOYOTA MOTOR CREDIT	0%	2026-07-16	EUR	667.000 €	0.24%	17.84%
FR0013213295	ELECTRICITE DE FRANC	1%	2026-10-13	EUR	670.000 €	0.24%	17.54%
FR0014002X43	BNP PARIBAS SA	0%	2027-04-13	EUR	664.000 €	0.24%	0.76%
XS2290960520	TOTALENERGIES SE	1%	2049-01-25	EUR	669.000 €	0.24%	Nueva
XS3000561566	HARLEY-DAVIDSON FINA	4%	2030-03-12	EUR	655.000 €	0.23%	Nueva
XS3101433244	WOLTERS KLUWER NV	3%	2030-09-25	EUR	645.000 €	0.23%	Nueva
FR001400WK95	RCI BANQUE SA	3%	2028-01-17	EUR	651.000 €	0.23%	Nueva
XS2237434472	FRESENIUS SE & CO KG	0%	2026-09-28	EUR	636.000 €	0.23%	59.4%
FR001400F0U6	RCI BANQUE SA	4%	2026-07-13	EUR	613.000 €	0.22%	0.16%
XS2526881532	TELIA CO AB	4%	2082-12-21	EUR	616.000 €	0.22%	Nueva
FR0014009DZ6	CARREFOUR SA	1%	2026-10-30	EUR	589.000 €	0.21%	51.03%
XS2200150766	CAIXABANK SA	0%	2026-07-10	EUR	578.000 €	0.21%	0.17%
XS2102357014	BMW FINANCE NV	0%	2027-01-14	EUR	572.000 €	0.2%	21.19%
DE000A289XJ2	MERCEDES-BENZ INTERN	2%	2026-08-22	EUR	553.000 €	0.2%	22.62%
XS2400445289	DELL BANK INTERNATIO	0%	2026-10-27	EUR	574.000 €	0.2%	50.66%
XS2558972415	CONTINENTAL AG	3%	2027-11-30	EUR	524.000 €	0.19%	64.78%
DE000A3L69X8	TRATON FINANCE LUXEM	3%	2028-01-14	EUR	506.000 €	0.18%	Nueva
ES0380907040	UNICAJA BANCO SA	1%	2026-12-01	EUR	479.000 €	0.17%	0.21%
XS2311407352	BANK OF IRELAND GROU	0%	2027-05-10	EUR	479.000 €	0.17%	0.63%
XS2321466133	BARCLAYS PLC	1%	2031-03-22	EUR	486.000 €	0.17%	0.83%
XS2443438051	DANSKE BANK A/S	1%	2027-02-17	EUR	485.000 €	0.17%	0.41%
FR0014000OZ2	SOCIETE GENERALE SA	1%	2030-11-24	EUR	390.000 €	0.14%	1.3%
XS2228245838	BANCO DE SABADELL SA	1%	2027-03-11	EUR	385.000 €	0.14%	0.26%
FR001400KXW4	RCI BANQUE SA	4%	2026-10-02	EUR	366.000 €	0.13%	0.55%
XS2196328608	ENBW ENERGIE BADEN-W	1%	2080-06-29	EUR	296.000 €	0.11%	1.37%
XS1115498260	ORANGE SA	5%	2049-10-01	EUR	302.000 €	0.11%	64.92%
FR0013381704	BNP PARIBAS SA	2%	2030-11-20	EUR	198.000 €	0.07%	0.51%
XS1069439740	AXA SA	3%	2049-10-08	EUR	200.000 €	0.07%	0%
XS2244941063	IBERDROLA INTERNATIO	1%	2049-10-28	EUR	197.000 €	0.07%	1.03%
XS2294372169	AUSTRALIA & NEW ZEAL	0%	2031-05-05	EUR	195.000 €	0.07%	1.04%
XS2310118976	CAIXABANK SA	1%	2031-06-18	EUR	195.000 €	0.07%	0.52%
XS2078761785	DANSKE BANK A/S	1%	2030-02-12	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2086868010	TESCO CORPORATE TREA	0%	2026-05-29	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2100788780	GENERAL MILLS INC	0%	2026-01-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2104051433	BANCO BILBAO VIZCAYA	1%	2030-01-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2178833773	STELLANTIS NV	3%	2026-01-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2182054887	SIEMENS FINANCIERING	0%	2026-06-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2183818637	STANDARD CHARTERED P	2%	2030-09-09	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2185997884	REPSOL INTERNATIONAL	3%	2049-06-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1589806907	HEIDELBERG MATERIALS	1%	2026-04-07	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1651071877	THERMO FISHER SCIENT	1%	2026-01-23	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1677912393	FASTIGHETS AB BALDER	1%	2026-01-23	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1788515606	NATWEST GROUP PLC	1%	2026-03-02	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1963744260	MCDONALD'S CORP	0%	2026-06-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1980270810	TERNA - RETE ELETTRI	1%	2026-04-10	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2000719992	ENEL SPA	3%	2080-05-24	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2009891479	VATTENFALL AB	0%	2026-06-24	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2010039035	DEUTSCHE BAHN FINANC	0%	2049-10-18	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2013745703	BANCO BILBAO VIZCAYA	1%	2026-06-21	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2051361264	AT&T INC	0%	2026-03-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2607183980	HARLEY-DAVIDSON FINA	5%	2026-04-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2623129256	DAIMLER TRUCK INTERN	3%	2026-06-19	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1788834700	NATIONWIDE BUILDING	1%	2026-03-08	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1808351214	CAIXABANK SA	2%	2030-04-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1808395930	INMOBILIARIA COLONIA	2%	2026-04-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1822828122	GLAXOSMITHKLINE CAPI	1%	2026-05-21	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1823300949	AMERICAN TOWER CORP	1%	2026-05-22	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1962513674	ANGLO AMERICAN CAPIT	1%	2026-03-11	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A14J9N8	ALLIANZ SE	2%	2045-07-07	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A3MQS56	VONOVIA SE	1%	2026-01-28	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000DL19VD6	DEUTSCHE BANK AG	1%	2026-06-10	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000DL40SR8	DEUTSCHE BANK AG	4%	2026-05-19	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013155009	BPCE SA	2%	2026-04-22	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013165677	KERING SA	1%	2026-05-10	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013181906	ICADE	1%	2026-06-10	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013281755	ICADE	1%	2027-09-13	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013324340	SANOFI SA	1%	2026-03-21	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013412947	BANQUE FEDERATIVE DU	0%	2026-06-08	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013482825	LVMH MOET HENNESSY L	3%	2026-02-11	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013507852	CAPGEMINI SE	1%	2026-04-15	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013516069	ESSILORLUXOTTICA SA	0%	2026-01-05	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013516184	CREDIT AGRICOLE SA	1%	2030-06-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1048529041	SHELL INTERNATIONAL	2%	2026-03-24	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1061714165	PEPSICO INC	2%	2026-04-28	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1062900912	GENERALI	4%	2026-05-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1074208270	ENBW INTERNATIONAL F	2%	2026-06-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1325645825	BNP PARIBAS SA	2%	2026-01-27	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1327504087	AUTOSTRADE PER L'ITA	1%	2026-06-26	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1384064587	BANCO SANTANDER SA	3%	2026-04-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1398476793	IBERDROLA INTERNATIO	1%	2026-04-21	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1551446880	NATURGY FINANCE IBER	1%	2027-01-19	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2202744384	CEPSA FINANCE SA	2%	2026-02-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2242929532	ENI SPA	2%	2049-01-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2265369657	DEUTSCHE LUFTHANSA A	3%	2026-05-29	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2344385815	RYANAIR DAC	0%	2026-05-25	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2482936247	RWE AG	2%	2026-05-24	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2491189408	A2A SPA	2%	2026-06-15	EUR	0 €	0%	Vendida

Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Fija Euro

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

17.334.604

Nº de Partícipes

4.628

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

30 EUR

Patrimonio

280.396.000 €

Politica de inversiónFondo de renta fija euro centrado en crédito, con al menos el 95% de la cartera con calidad crediticia mínima BBB-. Invierte hasta un 10% en depósitos y limita el riesgo divisa al 5%. La duración media de la cartera es inferior a 2 años.

Operativa con derivadosEl fondo podrá realizar operaciones en instrumentos financieros derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.37

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.02

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.20

2025-Q1

0.20

2024-Q4

0.20

2024-Q3

0.20

Anual

Total

2024

0.81

2023

0.88

2022

0.96

2020

1.05

BBVA BONOS CORPORATIVOS, FI

Explicación del informe periódico

Cartera Adquisición Temporal de Activos

Cartera Renta Fija menos de 1 año

Cartera Renta Fija más de 1 año

Política de Inversión