2025-Q2

BBVA MEGATENDENCIA PLANETA TIERRA ISR, FI

•CLASE CARTERA

2025-Q2 vs 2024-Q4

2025-Q2

1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. La renta variable inició el semestre con una perspectiva favorable, escenario que fue alterado el 2 de abril tras el anuncio por parte de EE.UU. de la imposición de aranceles. Esto desencadenó una elevada volatilidad, provocando una corrección superior al 10% en el índice S&P 500 en las dos jornadas siguientes. La posterior comunicación de una suspensión arancelaria recíproca por 90 días propició un repunte del S&P 500 superior al 9% en una única sesión. El índice global MSCI ACWI finalizó el semestre con un rendimiento del 9,1% en dólares. Los mercados desarrollados registraron un avance del 8,6%, mientras que los mercados emergentes experimentaron un notable impulso del 13,7%. Las estimaciones de crecimiento de beneficios para el 2025 han sido revisadas a la baja, situándose en un 9,1% para EE. UU. (-3,7 p.p.) y un 3,1% para Europa (-6 p.p.). Para 2026, las proyecciones apuntan a un crecimiento del 13,8% y 11,2%, respectivamente. Sectorialmente, en EE.UU. destacaron los avances en Industriales (+12%) y Telecomunicaciones (+10,6%), mientras que en Europa lideraron el sector Financiero (+18,8%) y Utilities (+17,4%). El sector de consumo discrecional registró el peor comportamiento en ambas geografías (-4,2% en EE.UU. y -8,2% en Europa). b) Decisiones generales de inversión adoptadas. A lo largo del semestre la visión de la casa se ha traducido en un posicionamiento neutral en bolsa. c) Índice de referencia. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice MSCI ACWI Net Total Return EUR Index (NDEEWNR Index), el índice se toma a efectos meramente informativos o comparativos, gestionándose el fondo de forma activa. d) Evolución del patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC El patrimonio de la clase BBVA MEGATENDENCIA PLANETA TIERRA ISR CLASE A, FI ha disminuido un 14,29% en el periodo y el número de partícipes ha disminuido un 12,60%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,95%. La rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del 1,08%. El patrimonio de la clase BBVA MEGATENDENCIA PLANETA TIERRA ISR, CLASE CARTE ha aumentado un 100,00% en el periodo y el número de partícipes ha aumentado un 100,00%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,00%. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 2,06%. El índice de rotación de la cartera ha sido del 0,01%. . e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora La rentabilidad del fondo en el periodo ha sido superior a la de la media de la gestora situada en el 0,98%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del -0,95%. 2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. A lo largo del primer semestre de 2025 hemos vendido la posición de Verallia tras una oferta por parte de uno de sus mayores accionistas, BWGI, para adquirir una participación adicional relevante. Por otro lado, también hemos ido reduciendo entre 50 y 75 puntos básicos las posiciones de Schneider Electric, Agnico Eagle Mines, Waste Connections, Steel Dynamics, Republic Services, Waste Management y Linde. Esta reducción es consecuencia del buen comportamiento de todos estos valores durante el semestre y con él consolidamos parte de las subidas. En cuanto al comportamiento de nuestras estrategias, podemos destacar la contribución positiva en el fondo de nuestra cesta de Transición Energética, dentro de la cual aportan más la subcesta de Energías Renovables y, por otro lado, la cesta de Economía Circular, donde aporta más la subcesta de Materiales Reciclables. Por el lado negativo, tenemos que las subcestas que peor se han comportado han sido Smart Materials, Recursos Forestales y Acuacultura, incluidas todas ellas en la cesta de Gestión de Recursos Naturales. b) Operativa de préstamo de valores No se han realizado operaciones de préstamo de valores durante el periodo. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 0,99. También se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de inversión cuyo grado de apalancamiento medio ha sido de 0,00%. d) Otra información sobre inversiones. Se ha recibido un total de 159 USD procedentes de las class action o demandas colectivas a las que se encontraba adherido el Fondo. La Sociedad Gestora tiene contratados los servicios de una entidad con dilatada experiencia en este tipo de procedimientos judiciales para facilitar el cobro de las indemnizaciones correspondientes; esta entidad cobrará exclusivamente una comisión de éxito por dicho servicio. Según se indica en su folleto informativo, el Fondo tiene como objetivo inversiones sostenibles (art. 9 Reglamento (UE) 2019/2088), invirtiendo en emisiones con impacto positivo social o medioambiental de acuerdo con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU. Se adjuntará como anexo a las Cuentas Anuales información sobre los objetivos de inversión sostenible del Fondo. 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. No aplica 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO La volatilidad de la clase BBVA MEGATENDENCIA PLANETA TIERRA ISR CLASE A, FI ha sido del 16,47% , superior a la de la Letra del Tesoro a 1 año que ha sido de un 0,03%. El VaR histórico acumulado en el año alcanzó -0,82% . A lo largo del primer semestre de 2025 el fondo ha mantenido un tracking error expost de 9,53% sobre su índice de referencia. 5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS. No aplica 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV. No aplica 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DE LA IIC SOLIDARIA E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. No aplica 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS. No aplica 9. COMPARTIMENTOS DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). No hay compartimentos de propósito especial 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO. El primer semestre ha estado marcado por políticas monetarias divergentes en un contexto de elevada volatilidad. La Reserva Federal de EE. UU. ha mantenido una postura de cautela, dejando los tipos de interés inalterados en el 4,5% ante la incertidumbre derivada de la política comercial. En contraste, el Banco Central Europeo ha continuado su ciclo de bajadas, situando la tasa de depósito en el 2,0%. En el plano macroeconómico, el PIB de EE. UU. registró una contracción del 0,5% (tasa trimestral anualizada) en el 1T, con una previsión de crecimiento para el conjunto de 2025 cercana al 1,5%. La eurozona creció un 0,6% t/t en el 1T y proyecta un avance anual del 1,0%. Por su parte, se estima que el PIB de China crezca del 4,5% en 2025. El euro experimentó una notable apreciación del 13,8% frente al dólar, hasta alcanzar una cotización de 1,1787. En renta fija, se observaron caídas significativas en las rentabilidades de los bonos estadounidenses y un estrechamiento de las primas de riesgo periféricas europeas. En materias primas, el precio del barril de Brent acumuló un descenso del 8,3%, cerrando en 67,96 dólares, mientras que el oro, actuando como activo refugio, repuntó un 25,9%.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
CA0084741085	AGNICO EAGLE MINES L	EUR	923.000 €	4.31%	12.7%
FR0000121972	SCHNEIDER ELECTRIC S	EUR	689.000 €	3.22%	21.08%
US4601461035	INTERNATIONAL PAPER	EUR	652.000 €	3.04%	Nueva
US7607591002	REPUBLIC SERVICES IN	EUR	641.000 €	2.99%	9.34%
IE000S9YS762	LINDE PLC	EUR	601.000 €	2.81%	16.87%
US8581191009	STEEL DYNAMICS INC	EUR	603.000 €	2.81%	16.94%
US94106L1098	WASTE MANAGEMENT INC	EUR	590.000 €	2.75%	16.07%
CA94106B1013	WASTE CONNECTIONS IN	EUR	562.000 €	2.62%	19.48%
GB00BDCPN049	COCA-COLA EUROPACIFI	EUR	552.000 €	2.58%	10.68%
US0079731008	ADVANCED ENERGY INDU	EUR	541.000 €	2.53%	15.34%
IE00BLS09M33	PENTAIR PLC	EUR	538.000 €	2.51%	24.44%
US0382221051	APPLIED MATERIALS IN	EUR	488.000 €	2.28%	16.58%
GB0000456144	ANTOFAGASTA PLC	EUR	477.000 €	2.23%	7.56%
IT0003128367	ENEL SPA	EUR	468.000 €	2.18%	1.47%
US8716071076	SYNOPSYS INC	EUR	467.000 €	2.18%	21.91%
FR0010307819	LEGRAND SA	EUR	454.000 €	2.12%	1.57%
US9427491025	WATTS WATER TECHNOLO	EUR	455.000 €	2.12%	10.43%
FR0000120073	AIR LIQUIDE SA	EUR	452.000 €	2.11%	6.03%
ES0132105018	ACERINOX SA	EUR	446.000 €	2.08%	3.67%
US31488V1070	FERGUSON ENTERPRISES	EUR	443.000 €	2.07%	7.13%
FR0000120859	IMERYS SA	EUR	420.000 €	1.96%	16.5%
US2193501051	CORNING INC	EUR	404.000 €	1.89%	18.05%
GB0007908733	SSE PLC	EUR	401.000 €	1.87%	7.18%
JP3270000007	KURITA WATER INDUSTR	EUR	395.000 €	1.84%	14.69%
FR0000124141	VEOLIA ENVIRONNEMENT	EUR	390.000 €	1.82%	2.26%
US6516391066	NEWMONT CORP	EUR	362.000 €	1.69%	16.03%
AU000000CWY3	CLEANAWAY WASTE MANA	EUR	358.000 €	1.67%	18.08%
GB0004052071	HALMA PLC	EUR	323.000 €	1.51%	3.29%
US5355551061	LINDSAY CORP	EUR	311.000 €	1.45%	9.86%
US0584981064	BALL CORP	EUR	309.000 €	1.44%	24.63%
DK0060094928	ORSTED AS	EUR	295.000 €	1.38%	29.26%
US2017231034	COMMERCIAL METALS CO	EUR	296.000 €	1.38%	27.09%
NL0010273215	ASML HOLDING NV	EUR	293.000 €	1.37%	15.8%
CH0030170408	GEBERIT AG	EUR	283.000 €	1.32%	2.54%
CA09950M3003	BORALEX INC	EUR	272.000 €	1.27%	13.92%
US61945C1036	MOSAIC CO/THE	EUR	262.000 €	1.22%	10.08%
BE0165385973	MELEXIS NV	EUR	260.000 €	1.21%	7.44%
US6833441057	ONTO INNOVATION INC	EUR	258.000 €	1.2%	55.21%
CH0435377954	SIG GROUP AG	EUR	245.000 €	1.14%	30.79%
DK0060336014	NOVONESIS NOVOZYMES	EUR	241.000 €	1.13%	6.23%
JP3249600002	KYOCERA CORP	EUR	241.000 €	1.13%	9.74%
NO0010310956	SALMAR ASA	EUR	229.000 €	1.07%	32.65%
CA9528451052	WEST FRASER TIMBER C	EUR	229.000 €	1.07%	37.43%
US2441991054	DEERE & CO	EUR	216.000 €	1.01%	11.11%
NL0010545661	CNH INDUSTRIAL NV	EUR	214.000 €	1%	13.36%
ES0127797019	EDP RENOVAVEIS SA	EUR	206.000 €	0.96%	19.84%
NO0010715139	SCATEC ASA	EUR	201.000 €	0.94%	2.43%
DE0006231004	INFINEON TECHNOLOGIE	EUR	198.000 €	0.92%	2.94%
JP3695200000	NGK INSULATORS LTD	EUR	178.000 €	0.83%	26.14%
LU1704650164	BEFESA SA	EUR	176.000 €	0.82%	12.1%
CH0418792922	SIKA AG	EUR	168.000 €	0.78%	15.15%
CA6665111002	NORTHLAND POWER INC	EUR	162.000 €	0.76%	6.36%
DK0063855168	ROCKWOOL A/S	EUR	161.000 €	0.75%	Nueva
CA1375761048	CANFOR CORP	EUR	159.000 €	0.74%	27.4%
FO0000000179	BAKKAFROST P/F	EUR	132.000 €	0.62%	40.27%
GB00BJFFLV09	CRODA INTERNATIONAL	EUR	83.000 €	0.39%	30.25%
US8336351056	SOCIEDAD QUIMICA Y M	EUR	79.000 €	0.37%	28.18%
KYG9829N1025	XINYI SOLAR HOLDINGS	EUR	64.000 €	0.3%	41.28%
PTCOR0AE0006	CORTICEIRA AMORIM SG	EUR	60.000 €	0.28%	16.67%
US83417M1045	SOLAREDGE TECHNOLOGI	EUR	24.000 €	0.11%	9.09%
DK0010219153	ROCKWOOL A/S	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013447729	VERALLIA SA	EUR	0 €	0%	Vendida
GB0008220112	DS SMITH PLC	EUR	0 €	0%	Vendida

Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Variable Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

Nº de Partícipes

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

10 EUR

Patrimonio

0 €

Politica de inversiónFondo de renta variable internacional con objetivo de inversión sostenible (art. 9 SFDR) que invierte más del 80% en activos alineados con los ODS de la ONU y con impacto social o medioambiental. Se enfoca en temáticas como economía circular, transición energética y agricultura sostenible, y puede alcanzar hasta un 100% de exposición a divisa.

Operativa con derivadosEl fondo podrá realizar operaciones con instrumentos financieros derivados con la finalidad de inversión. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Sectores

Industria
37.45%
Materias Primas
28.45%
Tecnología
11.92%
Servicios públicos
9.73%
Consumo cíclico
5.85%
Consumo defensivo
4.43%
No Clasificado
2.16%

Regiones

Europa
37.96%
Estados Unidos
35.93%
Canada
11.20%
Reino Unido
8.91%
Japón
3.95%
Australia
1.74%
China
0.31%

Tipo de Inversión

Large Cap - Blend
24.69%
Large Cap - Growth
18.54%
Medium Cap - Blend
13.93%
Medium Cap - Value
13.69%
Small Cap - Value
5.76%
Small Cap - Growth
5.76%
Small Cap - Blend
5.28%
Medium Cap - Growth
5.13%
Large Cap - Value
5.06%
No Clasificado
2.16%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.00

Base de cálculo

Mixta

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.00

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.00

2025-Q1

0.00

2024-Q4

0.00

2024-Q3

0.00

Anual

Total

2024

0.00

2023

0.00

2022

0.00

BBVA MEGATENDENCIA PLANETA TIERRA ISR, FI

•CLASE CARTERA

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Variable

Política de Inversión