2025-Q2

QUALITY INVERSION DECIDIDA, FI

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

16,06 €

0.76%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-28

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.75%	1.46%	7.56%	5.54%	6.12%	6.89%	3.49%

2025-Q2

1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. El primer semestre del año ha estado caracterizado por una elevada volatilidad, derivada principalmente de la guerra arancelaria de EE.?UU. y de un entorno geopolítico complejo. En este contexto, y ante la incertidumbre sobre los efectos inflacionistas de la política comercial, la Fed ha optado por una postura prudente, manteniendo los tipos sin cambios en el 4,5?%. Posteriormente, la pausa de 90 días en los aranceles aportó cierto alivio a los mercados, lo que se tradujo en un fuerte repunte de las bolsas (EE.UU., 5,5%; Europa, 6,6% y España, 20,7%). En paralelo, en los mercados de renta fija, las rentabilidades de los bonos estadounidenses registraron caídas significativas, mientras que en Alemania se observaron repuntes acusados en los tramos largos de la curva. Asimismo, las primas de riesgo de la deuda periférica europea continuaron estrechándose, con la española bajando 6 puntos básicos hasta los 64 puntos básicos. En el mercado de divisas, el euro se apreció con fuerza frente al dólar, un 13,8?% hasta 1,1787, impulsado tanto por los planes de gasto en defensa como por la expectativa de una menor divergencia en política monetaria entre EE.?UU. y la eurozona. Por su parte, en el mercado de crédito corporativo, los diferenciales experimentaron una elevada volatilidad, aunque el segmento de mayor calidad cerró el semestre prácticamente sin cambios. Finalmente, en materias primas, el Brent acumuló una caída del 8,3?% hasta los 67,96 dólares por barril, mientras que el oro repuntó un 25,9?%, beneficiado por su papel como activo refugio. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. A lo largo del primer semestre de 2025, se han actualizado y evaluado los factores que inciden en la rentabilidad esperada de los activos a un horizonte de 5 años, continuando favoreciendo el crédito y los bonos de gobierno frente a la renta variable y la liquidez. En crédito, mantenemos la preferencia por Grado de Inversión y en los plazos cortos de la curva de tipos. Geográficamente, favorecemos Europa y Estados Unidos. Además, seguimos posicionados en deuda corporativa emergente. Mantenemos nuestra exposición a bonos de gobierno en la zona euro y Estados Unidos. Asimismo, seguimos invirtiendo en deuda de gobiernos de mercados emergentes, tanto en divisa local como en dólares, debido a su atractiva rentabilidad ajustada por riesgo. En renta variable, geográficamente pasamos a priorizar Europa y Japón sobre Estados Unidos y los mercados emergentes. En lo referente a Alternativos, en línea con la estrategia iniciada hace años de ampliar las opciones de inversión y diversificación de las carteras, mantenemos posiciones ofreciendo descorrelación con los activos tradicionales. Tácticamente, donde entran en juego otros factores como el ciclo económico o la política monetaria, hemos ido disminuyendo la exposición a renta variable a lo largo del periodo, protagonizado por la tensión geopolítica y la guerra comercial. En lo referente a divisas, hemos finalizado el periodo sobreponderando el euro frente al dólar, basándonos en la mejora de la actividad económica de la Eurozona en comparación con Estados Unidos. c) Índice de referencia. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice 10% ESTRON Index - €STER + 20% Ice BofA ML 1-10 Yr Euro Broad Market (EMU5) + 70% MSCI AC World cubierto USD y JPY al 50% (NDEEWNR), gestionándose con un objetivo de volatilidad máximo inferior al 15% anual. Dichas referencias se tomarán únicamente a efectos meramente informativos o comparativos. d) Evolución del patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC El patrimonio del fondo ha disminuido un 6,15% en el periodo y el número de partícipes ha disminuido un 1,67%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 1,05% los cuales se pueden desagregar de la siguiente manera: 0,92% de gastos directos y 0,13% de gastos indirectos como consecuencia de inversión en otras IICs. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 2,30%. El índice de rotación de la cartera ha sido del 0,39%. La rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del -0,35%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora La rentabilidad del fondo en el periodo ha sido inferior a la de la media de la gestora situada en el 0,98%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del 0,65% y la rentabilidad del índice de referencia ha sido de un 1,18%. 2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante el periodo, se ha ido ajustando la exposición a renta variable entre el 60% y el 85%, con el objetivo de buscar un correcto equilibrio entre rentabilidad y riesgo. En lo que respecta a renta fija, la duración de la cartera ha oscilado entre 0.5 y 1.2 años, adaptando la exposición a los tipos de interés, tanto en Estados Unidos como en Europa, según las expectativas de los bancos centrales y la situación económica. Tácticamente, en renta variable, hemos cerrado la posición relativa del sector eléctrico europeo. En renta fija, hemos deshecho la posición que favorecía el empinamiento de la curva americana entre los tramos 2 y 10 años. La TIR de cartera se sitúa en torno al 2,80% con una duración aproximada de 1,02. b) Operativa de préstamo de valores No se han realizado operaciones de préstamo de valores durante el periodo. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 0,97. También se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de inversión cuyo grado de apalancamiento medio ha sido de 76,88%. d) Otra información sobre inversiones. Se ha recibido un total de 6.647 USD procedentes de las class action o demandas colectivas a las que se encontraba adherido el Fondo. Existen class actions o demandas colectivas todavía vigentes de las que el Fondo espera recibir indemnización, aunque no se prevé que ninguna de ellas vaya a tener un impacto material en el valor liquidativo. La Sociedad Gestora tiene contratados los servicios de una entidad con dilatada experiencia en este tipo de procedimientos judiciales para facilitar el cobro de las indemnizaciones correspondientes; esta entidad cobrará exclusivamente una comisión de éxito por dicho servicio. Las inversiones subyacentes a este producto financiero no tienen en cuenta los criterios de la UE para las actividades económicas medioambientalmente sostenibles. 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. No aplica 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO La volatilidad del fondo ha sido del 14,14% , superior a la del índice de referencia que ha sido de un 13,80%. El VaR histórico acumulado en el año alcanzó -0,58%. 5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS. No aplica 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV. No aplica 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DE LA IIC SOLIDARIA E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. No aplica 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS. No aplica 9. COMPARTIMENTOS DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). No hay compartimentos de propósito especial 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO. El escenario macroeconómico de referencia se caracteriza por un crecimiento del PIB real moderado y cercano a su potencial, mientras que la inflación, aunque en proceso de normalización, se prevé que se mantenga de forma estructural por encima del objetivo de los Bancos Centrales. El escenario central también se distingue por unos tipos de interés oficiales reales altos en un horizonte de medio/largo plazo. Esto representa un cambio significativo con respecto a la última década. En consecuencia, los tipos oficiales nominales tanto en EE.UU. como en la eurozona se mantendrán por encima de la media de los últimos lustros, si bien en el corto plazo, el proceso de bajada hasta el tipo neutral tendrá continuidad en ambas geografías. Por su parte, se espera que los tipos a largo plazo de la deuda de países desarrollados se mantengan en un promedio en niveles similares a los actuales en función de sus valores de equilibrio. Se ha producido un desplazamiento a la baja en las rentabilidades esperadas para los activos de renta variable, debido principalmente a una estimación menos favorable sobre la capacidad de generación de ventas de las compañías. Por el contrario, se aprecia una rentabilidad esperada algo mayor en el universo de la renta fija respecto a semestres anteriores. Nos encontramos en un entorno en el que la gran mayoría de los activos ofrece rentabilidades nominales esperadas superiores a la inflación. Sin embargo, es importante destacar que, en términos reales y debido a las recientes bajadas de tipos, las rentabilidades esperadas de los activos de renta fija más conservadores ya no son positivas en la eurozona. Con todo, el atractivo a largo plazo para las carteras multi-activo en euros disminuye, especialmente para los perfiles más conservadores, aunque se mantienen las posibilidades de cumplir con los objetivos de rentabilidad a largo plazo definidos en cada mandato.

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012N43	KINGDOM OF SPAIN	1%	2025-07-01	EUR	70.878.000 €	6.95%	Nueva
ES00000127W6	KINGDOM OF SPAIN	2%	2025-01-02	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
US949746RW34	WELLS FARGO & CO	3%	2026-04-22	EUR	186.000 €	0.02%	Nueva
US29446MAJ18	EQUINOR ASA	1%	2026-01-22	EUR	62.000 €	0.01%	Nueva
US31620MBR60	FIDELITY NATIONAL IN	1%	2026-03-01	EUR	63.000 €	0.01%	Nueva
US375558BF95	GILEAD SCIENCES INC	3%	2026-03-01	EUR	62.000 €	0.01%	Nueva
US459200JG74	INTERNATIONAL BUSINE	3%	2026-02-19	EUR	84.000 €	0.01%	Nueva
US808513BF16	CHARLES SCHWAB CORP/	0%	2026-03-11	EUR	78.000 €	0.01%	Nueva
US817826AC47	7-ELEVEN INC	0%	2026-02-10	EUR	63.000 €	0.01%	Nueva
US87264ABZ75	T-MOBILE USA INC	1%	2026-02-15	EUR	63.000 €	0.01%	Nueva
US023135BX34	AMAZON.COM INC	1%	2026-05-12	EUR	94.000 €	0.01%	Nueva
US025816CF44	AMERICAN EXPRESS CO	3%	2026-05-20	EUR	90.000 €	0.01%	Nueva
US02665WDN83	AMERICAN HONDA FINAN	1%	2025-09-10	EUR	94.000 €	0.01%	9.62%
US05565EAH80	BMW US CAPITAL LLC	2%	2026-04-11	EUR	73.000 €	0.01%	Nueva
US126650CU24	CVS HEALTH CORP	2%	2026-06-01	EUR	61.000 €	0.01%	Nueva
US24703TAD81	DELL INTERNATIONAL L	6%	2026-06-15	EUR	57.000 €	0.01%	Nueva
US256746AG33	DOLLAR TREE INC	4%	2025-05-15	EUR	0 €	0%	Vendida
US26078JAC45	DUPONT DE NEMOURS IN	4%	2025-11-15	EUR	23.000 €	0%	11.54%
US268317AS33	ELECTRICITE DE FRANC	3%	2025-10-13	EUR	0 €	0%	Vendida
US278642AV58	EBAY INC	1%	2025-03-11	EUR	0 €	0%	Vendida
US29250NAY13	ENBRIDGE INC	2%	2025-01-15	EUR	0 €	0%	Vendida
US29278NAP87	ENERGY TRANSFER LP	2%	2025-05-15	EUR	0 €	0%	Vendida
US29364GAM50	ENTERGY CORP	0%	2025-09-15	EUR	26.000 €	0%	10.34%
US30161MAS26	CONSTELLATION ENERGY	3%	2025-06-01	EUR	0 €	0%	Vendida
US341081FZ53	FLORIDA POWER & LIGH	2%	2025-04-01	EUR	0 €	0%	Vendida
US38141GVR28	GOLDMAN SACHS GROUP	4%	2025-10-21	EUR	27.000 €	0%	12.9%
US42824CBK45	HEWLETT PACKARD ENTE	1%	2026-04-01	EUR	47.000 €	0%	Nueva
US438516CB04	HONEYWELL INTERNATIO	1%	2025-06-01	EUR	0 €	0%	Vendida
US548661DT10	LOWE'S COS INC	4%	2025-04-15	EUR	0 €	0%	Vendida
US56585ABH41	MARATHON PETROLEUM C	4%	2025-05-01	EUR	0 €	0%	Vendida
US571676AA35	MARS INC	2%	2025-04-01	EUR	0 €	0%	Vendida
US58013MEU45	MCDONALD'S CORP	3%	2025-05-26	EUR	0 €	0%	Vendida
US59156RBM97	METLIFE INC	3%	2025-03-01	EUR	0 €	0%	Vendida
US63743HFH03	NATIONAL RURAL UTILI	4%	2026-03-13	EUR	20.000 €	0%	Nueva
US65473PAK12	NISOURCE INC	0%	2025-08-15	EUR	26.000 €	0%	13.33%
US68389XBT19	ORACLE CORP	2%	2025-04-01	EUR	0 €	0%	Vendida
US693506BU04	PPG INDUSTRIES INC	1%	2026-03-15	EUR	23.000 €	0%	Nueva
US69371RS496	PACCAR FINANCIAL COR	4%	2026-03-30	EUR	27.000 €	0%	Nueva
US694308JP35	PACIFIC GAS AND ELEC	3%	2026-01-01	EUR	27.000 €	0%	Nueva
US709599BJ27	PENSKE TRUCK LEASING	4%	2025-07-15	EUR	30.000 €	0%	11.76%
US713448EQ79	PEPSICO INC	2%	2025-03-19	EUR	0 €	0%	Vendida
US785592AM87	SABINE PASS LIQUEFAC	5%	2025-03-01	EUR	0 €	0%	Vendida
US822582BT82	SHELL INTERNATIONAL	2%	2026-05-10	EUR	44.000 €	0%	Nueva
US828807CW58	SIMON PROPERTY GROUP	3%	2026-01-15	EUR	18.000 €	0%	Nueva
US855244AK58	STARBUCKS CORP	2%	2026-06-15	EUR	29.000 €	0%	Nueva
US86562MAC47	SUMITOMO MITSUI FINA	3%	2026-03-09	EUR	40.000 €	0%	Nueva
US867914BS12	TRUIST FINANCIAL COR	4%	2025-05-01	EUR	0 €	0%	Vendida
US87165BAG86	SYNCHRONY FINANCIAL	4%	2025-07-23	EUR	24.000 €	0%	14.29%
US87612EBL92	TARGET CORP	2%	2025-04-15	EUR	0 €	0%	Vendida
US89114QCH92	TORONTO-DOMINION BAN	1%	2025-06-12	EUR	0 €	0%	Vendida
US89236TGX72	TOYOTA MOTOR CREDIT	3%	2025-04-01	EUR	0 €	0%	Vendida
US89352HAT68	TRANSCANADA PIPELINE	4%	2026-01-15	EUR	24.000 €	0%	Nueva
US902494BJ16	TYSON FOODS INC	4%	2026-03-01	EUR	8000 €	0%	Nueva
US911312BX35	UNITED PARCEL SERVIC	3%	2025-04-01	EUR	0 €	0%	Vendida
US94974BFY11	WELLS FARGO & CO	4%	2026-06-03	EUR	23.000 €	0%	Nueva
US961214CX95	WESTPAC BANKING CORP	2%	2026-05-13	EUR	42.000 €	0%	Nueva
XS1201001572	BANCO SANTANDER SA	2%	2025-03-18	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2407357768	NATWEST MARKETS PLC	0%	2025-11-12	EUR	0 €	0%	Vendida
US00914AAJ16	AIR LEASE CORP	2%	2026-01-15	EUR	45.000 €	0%	Nueva
US02005NBJ81	ALLY FINANCIAL INC	5%	2025-05-01	EUR	0 €	0%	Vendida
US031162DN74	AMGEN INC	5%	2026-03-02	EUR	38.000 €	0%	Nueva
US036752AJ29	ELEVANCE HEALTH INC	2%	2025-01-15	EUR	0 €	0%	Vendida
US04636NAA19	ASTRAZENECA FINANCE	1%	2026-05-28	EUR	46.000 €	0%	Nueva
US06051GFP90	BANK OF AMERICA CORP	3%	2025-04-21	EUR	0 €	0%	Vendida
US064159HB54	BANK OF NOVA SCOTIA/	4%	2025-12-16	EUR	23.000 €	0%	11.54%
US06417XAN12	BANK OF NOVA SCOTIA/	4%	2026-02-02	EUR	46.000 €	0%	Nueva
US141781BN33	CARGILL INC	0%	2026-02-02	EUR	43.000 €	0%	Nueva
US166764BL33	CHEVRON CORP	2%	2026-05-16	EUR	27.000 €	0%	Nueva
US172967JL61	CITIGROUP INC	3%	2025-03-26	EUR	0 €	0%	Vendida
US22822VAS07	CROWN CASTLE INC	1%	2025-07-15	EUR	27.000 €	0%	12.9%

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
EU000A3K4D82	EUROPEAN UNION	2%	2026-10-05	EUR	3.948.000 €	0.39%	Nueva
EU000A4D5QM6	EUROPEAN UNION	2%	2028-07-04	EUR	3.862.000 €	0.38%	Nueva
XS3075492044	KREDITANSTALT FUER W	2%	2030-10-09	EUR	2.541.000 €	0.25%	Nueva
DE000A382475	KREDITANSTALT FUER W	2%	2029-04-26	EUR	1.903.000 €	0.19%	37.05%
XS2636592102	BANCO BILBAO VIZCAYA	5%	2033-09-15	EUR	429.000 €	0.04%	0.7%
XS3037678607	AT&T INC	3%	2030-06-01	EUR	421.000 €	0.04%	Nueva
XS1785340172	INTESA SANPAOLO SPA	1%	2028-03-20	EUR	365.000 €	0.04%	1.11%
XS2360310044	UNICREDIT SPA	0%	2029-07-05	EUR	367.000 €	0.04%	1.1%
FR001400SSO4	RCI BANQUE SA	3%	2030-09-30	EUR	440.000 €	0.04%	10.57%
ES0239140025	INMOBILIARIA COLONIA	0%	2029-06-22	EUR	273.000 €	0.03%	1.49%
XS2704918478	H&M FINANCE BV	4%	2031-10-25	EUR	280.000 €	0.03%	0.36%
XS2718201515	NESTE OYJ	3%	2031-05-21	EUR	305.000 €	0.03%	0.99%
XS2753547673	LOGICOR FINANCING SA	4%	2028-07-25	EUR	279.000 €	0.03%	0.36%
XS2830466137	AMERICAN TOWER CORP	3%	2030-05-16	EUR	256.000 €	0.03%	0.39%
XS2898838516	NATWEST GROUP PLC	3%	2032-09-12	EUR	259.000 €	0.03%	0.39%
XS2908177145	NATURGY FINANCE IBER	3%	2030-10-02	EUR	300.000 €	0.03%	40%
XS2937307929	STELLANTIS NV	3%	2028-11-19	EUR	280.000 €	0.03%	0.72%
XS3009472989	NATWEST GROUP PLC	3%	2035-02-25	EUR	295.000 €	0.03%	Nueva
XS2482887879	RWE AG	2%	2030-05-24	EUR	348.000 €	0.03%	7.2%
XS2534976886	A2A SPA	4%	2030-09-19	EUR	277.000 €	0.03%	0%
XS2575973776	NATIONAL GRID PLC	3%	2029-01-16	EUR	267.000 €	0.03%	0.38%
XS2618906585	NORDEA BANK ABP	4%	2028-05-05	EUR	291.000 €	0.03%	1.04%
BE6355213644	LONZA FINANCE INTERN	3%	2030-09-04	EUR	260.000 €	0.03%	0%
DE000A4EB2Y0	MERCEDES-BENZ INTERN	3%	2031-09-05	EUR	270.000 €	0.03%	Nueva
XS2180007549	AT&T INC	1%	2028-05-19	EUR	309.000 €	0.03%	1.31%
US225401BC11	UBS GROUP AG	6%	2027-12-22	EUR	284.000 €	0.03%	12.07%
IT0005631921	UNICREDIT SPA	3%	2033-01-16	EUR	268.000 €	0.03%	Nueva
US404280DU06	HSBC HOLDINGS PLC	6%	2029-03-09	EUR	294.000 €	0.03%	10.64%
FR001400PX57	PERNOD RICARD SA	3%	2034-05-07	EUR	299.000 €	0.03%	0.66%
FR0014003182	CREDIT AGRICOLE SA	0%	2028-04-20	EUR	267.000 €	0.03%	1.52%
IT0005570988	UNICREDIT SPA	4%	2030-02-14	EUR	212.000 €	0.02%	0.47%
XS2649712689	CAIXABANK SA	5%	2029-07-19	EUR	214.000 €	0.02%	0.47%
XS2662538425	BARCLAYS PLC	4%	2030-08-08	EUR	192.000 €	0.02%	0%
XS2676395077	SARTORIUS FINANCE BV	4%	2029-09-14	EUR	210.000 €	0.02%	0.48%
XS2680945479	FERROVIAL SE	4%	2030-09-13	EUR	195.000 €	0.02%	0.52%
XS2699159351	EDP SERVICIOS FINANC	4%	2032-04-04	EUR	174.000 €	0.02%	0.58%
XS2705604077	BANCO SANTANDER SA	4%	2027-10-18	EUR	205.000 €	0.02%	0.49%
XS2705604234	BANCO SANTANDER SA	4%	2031-10-18	EUR	218.000 €	0.02%	32.72%
XS2707169111	AIB GROUP PLC	5%	2031-10-23	EUR	221.000 €	0.02%	0.45%
XS2721465271	HEIDELBERG MATERIALS	4%	2033-11-21	EUR	154.000 €	0.02%	12.99%
XS2722717555	ENBW INTERNATIONAL F	4%	2034-05-23	EUR	177.000 €	0.02%	27.46%
XS2751667150	BANCO SANTANDER SA	5%	2034-04-22	EUR	210.000 €	0.02%	32.91%
XS2753310825	TELEFONICA EMISIONES	3%	2032-01-24	EUR	202.000 €	0.02%	33.99%
XS2764264789	ING GROEP NV	4%	2035-02-12	EUR	206.000 €	0.02%	0%
XS2764457664	DANSKE BANK A/S	4%	2034-05-14	EUR	221.000 €	0.02%	31.79%
XS2770514946	VERIZON COMMUNICATIO	3%	2036-02-28	EUR	232.000 €	0.02%	1.69%
XS2776890902	AP MOLLER - MAERSK A	3%	2032-03-05	EUR	173.000 €	0.02%	37.55%
XS2782109016	BANCO DE SABADELL SA	4%	2030-09-13	EUR	210.000 €	0.02%	0.96%
XS2783118131	EASYJET PLC	3%	2031-03-20	EUR	165.000 €	0.02%	0.61%
XS2796609787	CIE DE SAINT-GOBAIN	3%	2030-04-08	EUR	204.000 €	0.02%	32.67%
XS2804565435	BANK OF NOVA SCOTIA/	3%	2029-04-17	EUR	204.000 €	0.02%	0.49%
XS2830466301	AMERICAN TOWER CORP	4%	2034-05-16	EUR	176.000 €	0.02%	0.56%
XS2831017467	SWEDBANK AB	3%	2030-05-29	EUR	215.000 €	0.02%	0.47%
XS2831094706	COMMONWEALTH BANK OF	4%	2034-06-04	EUR	163.000 €	0.02%	0%
XS2838379712	JPMORGAN CHASE & CO	3%	2028-06-06	EUR	223.000 €	0.02%	0.45%
XS2839004368	BECTON DICKINSON & C	3%	2032-06-07	EUR	205.000 €	0.02%	0%
XS2895631567	E.ON SE	3%	2030-03-05	EUR	232.000 €	0.02%	7.57%
XS2896350175	SNAM SPA	4%	2049-12-10	EUR	203.000 €	0.02%	0.49%
XS2900391777	SANDOZ FINANCE BV	3%	2029-09-12	EUR	242.000 €	0.02%	124.07%
XS2902578249	CAIXABANK SA	3%	2032-09-19	EUR	202.000 €	0.02%	32.89%
XS2904540775	HSBC HOLDINGS PLC	3%	2030-09-25	EUR	239.000 €	0.02%	29.29%
XS2908735504	BANCO SANTANDER SA	3%	2029-04-02	EUR	202.000 €	0.02%	32.67%
XS2909822194	IBERDROLA FINANZAS S	3%	2031-09-30	EUR	199.000 €	0.02%	33.22%
XS2910509566	CONTINENTAL AG	3%	2029-10-01	EUR	188.000 €	0.02%	Nueva
XS2932834604	DSV FINANCE BV	3%	2030-11-06	EUR	221.000 €	0.02%	0%
XS2949317676	IBERDROLA FINANZAS S	4%	2094-08-28	EUR	203.000 €	0.02%	0.5%
XS2963891028	ENI SPA	4%	2049-01-21	EUR	202.000 €	0.02%	Nueva
XS2975137618	ENEL SPA	4%	2049-04-14	EUR	190.000 €	0.02%	Nueva
XS2975316899	NATWEST MARKETS PLC	3%	2030-01-10	EUR	199.000 €	0.02%	Nueva
XS2978779176	EDP SERVICIOS FINANC	3%	2031-07-21	EUR	192.000 €	0.02%	Nueva
XS2979678864	ABN AMRO BANK NV	3%	2030-01-21	EUR	203.000 €	0.02%	Nueva
XS2987772402	BANK OF AMERICA CORP	3%	2031-01-28	EUR	215.000 €	0.02%	Nueva
XS2997534768	T-MOBILE USA INC	3%	2032-02-11	EUR	249.000 €	0.02%	Nueva
XS2999658136	INTERNATIONAL BUSINE	2%	2030-02-10	EUR	210.000 €	0.02%	Nueva
XS3000977317	LINDE PLC	3%	2033-02-18	EUR	197.000 €	0.02%	Nueva
XS3002420498	CARLSBERG BREWERIES	3%	2032-02-28	EUR	158.000 €	0.02%	Nueva
XS3003427872	TERNA - RETE ELETTRI	3%	2032-02-17	EUR	216.000 €	0.02%	Nueva
XS3008889175	ENEL FINANCE INTERNA	3%	2036-02-24	EUR	188.000 €	0.02%	Nueva
XS3014215324	NATIONWIDE BUILDING	3%	2030-03-03	EUR	210.000 €	0.02%	Nueva
XS3017216097	ITALGAS SPA	3%	2034-03-06	EUR	216.000 €	0.02%	Nueva
XS3019219859	BANK OF AMERICA CORP	3%	2034-03-10	EUR	205.000 €	0.02%	Nueva
XS3019320657	PFIZER NETHERLANDS I	3%	2032-05-19	EUR	197.000 €	0.02%	Nueva
XS3029558676	AMADEUS IT GROUP SA	3%	2030-03-25	EUR	203.000 €	0.02%	Nueva
XS3034598394	BARCLAYS PLC	4%	2037-03-26	EUR	161.000 €	0.02%	Nueva
XS3069338336	LLOYDS BANKING GROUP	4%	2035-05-09	EUR	169.000 €	0.02%	Nueva
XS3073350269	HSBC HOLDINGS PLC	4%	2036-05-19	EUR	160.000 €	0.02%	Nueva
XS3075490188	BMW FINANCE NV	3%	2031-05-20	EUR	196.000 €	0.02%	Nueva
XS3081821699	DAIMLER TRUCK INTERN	3%	2029-11-27	EUR	200.000 €	0.02%	Nueva
XS1428953407	HSBC HOLDINGS PLC	3%	2028-06-07	EUR	211.000 €	0.02%	2.43%
XS1586555945	VOLKSWAGEN INTERNATI	1%	2027-03-30	EUR	195.000 €	0.02%	1.56%
XS1615079974	JPMORGAN CHASE & CO	1%	2028-05-18	EUR	162.000 €	0.02%	1.25%
XS1801905628	MIZUHO FINANCIAL GRO	1%	2028-04-10	EUR	211.000 €	0.02%	1.44%
XS1843435923	FIDELITY NATIONAL IN	2%	2030-05-21	EUR	157.000 €	0.02%	37.45%
XS1910948329	VOLKSWAGEN INTERNATI	3%	2030-11-18	EUR	203.000 €	0.02%	2.01%
XS2011260705	MERCK KGAA	2%	2079-06-25	EUR	195.000 €	0.02%	0.52%
XS2033262622	JPMORGAN CHASE & CO	1%	2031-07-25	EUR	158.000 €	0.02%	1.28%
XS2047500926	E.ON SE	0%	2030-02-28	EUR	183.000 €	0.02%	19.03%
XS2079079799	ING GROEP NV	1%	2030-11-13	EUR	195.000 €	0.02%	1.04%
XS2168285000	COOPERATIEVE RABOBAN	0%	2028-05-05	EUR	192.000 €	0.02%	49.21%
XS2306517876	DNB BANK ASA	0%	2029-02-23	EUR	249.000 €	0.02%	0.81%
XS2319954710	STANDARD CHARTERED P	1%	2031-09-23	EUR	212.000 €	0.02%	39.43%
XS2321466133	BARCLAYS PLC	1%	2031-03-22	EUR	209.000 €	0.02%	0.48%
XS2364001078	A2A SPA	0%	2031-07-15	EUR	170.000 €	0.02%	0.59%
XS2373642102	BARCLAYS PLC	0%	2029-08-09	EUR	186.000 €	0.02%	4.49%
XS2384723263	MONDELEZ INTERNATION	0%	2029-09-09	EUR	193.000 €	0.02%	1.58%
XS2390506546	ING GROEP NV	0%	2028-09-29	EUR	188.000 €	0.02%	58.86%
XS2477935345	TENNET HOLDING BV	1%	2026-11-17	EUR	239.000 €	0.02%	0.42%
XS2576245281	CIE DE SAINT-GOBAIN	3%	2029-01-18	EUR	205.000 €	0.02%	33.01%
XS2623221228	DAIMLER TRUCK INTERN	3%	2029-06-19	EUR	207.000 €	0.02%	0%
XS2623501181	CAIXABANK SA	4%	2027-05-16	EUR	204.000 €	0.02%	0.49%
XS2623956773	ENI SPA	4%	2033-05-19	EUR	208.000 €	0.02%	0.48%
XS2630112014	BAYER AG	4%	2029-08-26	EUR	194.000 €	0.02%	12.22%
BE6364524635	ANHEUSER-BUSCH INBEV	3%	2033-05-19	EUR	201.000 €	0.02%	Nueva
CH0576402181	UBS GROUP AG	0%	2028-11-05	EUR	183.000 €	0.02%	1.67%
CH1414003454	UBS GROUP AG	2%	2030-02-12	EUR	223.000 €	0.02%	Nueva
CH1414003462	UBS GROUP AG	3%	2034-02-12	EUR	212.000 €	0.02%	Nueva
DE000A383QQ2	AMPRION GMBH	3%	2030-08-27	EUR	200.000 €	0.02%	Nueva
DE000A3KNP96	TRATON FINANCE LUXEM	0%	2029-03-24	EUR	180.000 €	0.02%	1.69%
DE000CZ45W57	COMMERZBANK AG	3%	2027-09-14	EUR	199.000 €	0.02%	0.51%
US928668BS02	VOLKSWAGEN GROUP OF	4%	2027-06-08	EUR	167.000 €	0.02%	11.17%
XS1111559925	TOTALENERGIES CAPITA	2%	2029-09-18	EUR	196.000 €	0.02%	1.03%
XS2200513070	NATIONAL GRID ELECTR	0%	2032-07-07	EUR	162.000 €	0.02%	33.33%
XS2242747348	ASAHI GROUP HOLDINGS	0%	2028-10-23	EUR	179.000 €	0.02%	0%
XS2286012849	LOGICOR FINANCING SA	0%	2031-01-14	EUR	169.000 €	0.02%	0.59%
FR0014009HA0	BNP PARIBAS SA	2%	2032-03-31	EUR	196.000 €	0.02%	32.41%
FR001400AFL5	SUEZ SACA	1%	2027-05-24	EUR	196.000 €	0.02%	31.94%
FR001400AY79	BANQUE FEDERATIVE DU	3%	2032-06-16	EUR	202.000 €	0.02%	1.51%
FR001400CN47	LA POSTE SA	2%	2028-09-14	EUR	200.000 €	0.02%	Nueva
FR001400CND2	AIR LIQUIDE FINANCE	2%	2032-09-16	EUR	198.000 €	0.02%	1.02%
FR001400FB06	BPCE SA	3%	2028-01-25	EUR	205.000 €	0.02%	0.99%
US05964HAU95	BANCO SANTANDER SA	5%	2028-08-08	EUR	176.000 €	0.02%	10.2%
US06051GJK67	BANK OF AMERICA CORP	1%	2026-10-24	EUR	212.000 €	0.02%	9.79%
US09659W2T04	BNP PARIBAS SA	2%	2028-01-20	EUR	180.000 €	0.02%	11.33%
US251526CV96	DEUTSCHE BANK AG/NEW	5%	2028-02-08	EUR	196.000 €	0.02%	11.71%
US29278GAW87	ENEL FINANCE INTERNA	4%	2027-06-15	EUR	184.000 €	0.02%	11.11%
FR001400XFK9	SOCIETE GENERALE SA	3%	2035-05-17	EUR	198.000 €	0.02%	Nueva
FR001400XHU4	BNP PARIBAS SA	3%	2037-02-18	EUR	199.000 €	0.02%	Nueva
FR001400ZEK7	CARREFOUR SA	2%	2029-05-07	EUR	198.000 €	0.02%	Nueva
FR001400ZKO6	SOCIETE GENERALE SA	3%	2030-05-14	EUR	201.000 €	0.02%	Nueva
FR001400ZKQ1	SOCIETE GENERALE SA	4%	2036-05-14	EUR	202.000 €	0.02%	Nueva
IT0005611550	INTESA SANPAOLO SPA	3%	2032-09-16	EUR	171.000 €	0.02%	0.59%
US46647PDF09	JPMORGAN CHASE & CO	4%	2030-06-14	EUR	186.000 €	0.02%	7.92%
US61772BAB99	MORGAN STANLEY	1%	2027-05-04	EUR	244.000 €	0.02%	9.29%
FR001400FB22	BPCE SA	5%	2035-01-25	EUR	212.000 €	0.02%	1.44%
FR001400KL23	PRAEMIA HEALTHCARE S	5%	2028-09-19	EUR	215.000 €	0.02%	0.94%
FR001400KZQ1	SOCIETE GENERALE SA	4%	2029-09-28	EUR	212.000 €	0.02%	32.27%
FR001400LZI6	BNP PARIBAS SA	4%	2032-11-13	EUR	215.000 €	0.02%	0.94%
FR001400MLN4	UNIBAIL-RODAMCO-WEST	4%	2030-12-11	EUR	208.000 €	0.02%	33.12%
FR001400OJB9	ENGIE SA	3%	2031-03-06	EUR	205.000 €	0.02%	33.01%
FR001400QOK5	ENGIE SA	4%	2030-06-14	EUR	207.000 €	0.02%	0%
FR001400SID8	CARREFOUR SA	3%	2032-10-17	EUR	197.000 €	0.02%	1.01%
FR0013447877	ORANGE SA	1%	2049-09-19	EUR	195.000 €	0.02%	1.56%
FR0013455540	BPCE SA	0%	2027-02-24	EUR	186.000 €	0.02%	31.62%
FR0013476595	VEOLIA ENVIRONNEMENT	0%	2031-01-15	EUR	169.000 €	0.02%	0.6%
FR00140005J1	BNP PARIBAS SA	0%	2027-10-14	EUR	188.000 €	0.02%	1.08%
FR0014000RR2	ENGIE SA	1%	2049-11-30	EUR	187.000 €	0.02%	1.63%
FR0014000UD6	UNIBAIL-RODAMCO-WEST	1%	2031-12-04	EUR	172.000 €	0.02%	0.58%
FR0014007LK5	BNP PARIBAS SA	0%	2030-07-11	EUR	180.000 €	0.02%	1.69%
FR0014008PK4	BPCE SA	1%	2029-03-02	EUR	189.000 €	0.02%	1.61%
ES0213679OP3	BANKINTER SA	4%	2031-09-13	EUR	109.000 €	0.01%	49.54%
ES0213679OR9	BANKINTER SA	3%	2032-09-10	EUR	101.000 €	0.01%	49.75%
ES0213679OS7	BANKINTER SA	3%	2033-02-04	EUR	100.000 €	0.01%	Nueva
ES0280907033	UNICAJA BANCO SA	5%	2029-02-21	EUR	106.000 €	0.01%	0.95%
ES0344251022	IBERCAJA BANCO SA	4%	2028-07-30	EUR	104.000 €	0.01%	0.97%
ES0380907081	UNICAJA BANCO SA	3%	2029-09-12	EUR	102.000 €	0.01%	49.25%
US037833EZ91	APPLE INC	4%	2030-05-12	EUR	104.000 €	0.01%	Nueva
XS2630417124	CAIXABANK SA	6%	2034-05-30	EUR	109.000 €	0.01%	0%
XS2634690114	STELLANTIS NV	4%	2031-06-16	EUR	102.000 €	0.01%	50.24%
XS2648077191	CRH SMW FINANCE DAC	4%	2031-07-11	EUR	107.000 €	0.01%	49.77%
XS2667124569	SVENSKA HANDELSBANKE	5%	2034-08-16	EUR	107.000 €	0.01%	0.94%
XS2698148702	DNB BANK ASA	4%	2029-11-01	EUR	126.000 €	0.01%	0%
XS2722162315	TELEFONICA EMISIONES	4%	2033-11-21	EUR	102.000 €	0.01%	1.92%
XS2726263911	MCDONALD'S CORP	4%	2035-11-28	EUR	116.000 €	0.01%	0.85%
XS2729836234	MEDIOBANCA BANCA DI	4%	2030-02-01	EUR	152.000 €	0.01%	0%
XS2743029253	BANCO SANTANDER SA	3%	2028-01-09	EUR	101.000 €	0.01%	0%
XS2744121273	STANDARD CHARTERED P	4%	2032-03-04	EUR	129.000 €	0.01%	0.78%
XS2744121943	TOYOTA MOTOR FINANCE	3%	2029-07-11	EUR	101.000 €	0.01%	49.75%
XS2745725155	VOLKSWAGEN LEASING G	3%	2028-10-11	EUR	150.000 €	0.01%	10.18%
XS2747600109	E.ON SE	3%	2036-01-15	EUR	94.000 €	0.01%	11.32%
XS2752472436	IREN SPA	3%	2032-07-22	EUR	123.000 €	0.01%	0%
XS2764264607	ING GROEP NV	3%	2029-08-12	EUR	103.000 €	0.01%	49.76%
XS2764455619	KONINKLIJKE KPN NV	3%	2036-02-16	EUR	100.000 €	0.01%	50.98%
XS2767246908	FORD MOTOR CREDIT CO	4%	2030-02-14	EUR	128.000 €	0.01%	0.78%
XS2774448521	SKANDINAVISKA ENSKIL	4%	2034-11-27	EUR	105.000 €	0.01%	0.96%
XS2776891207	AP MOLLER - MAERSK A	4%	2036-03-05	EUR	126.000 €	0.01%	46.38%
XS2800064912	CEPSA FINANCE SA	4%	2031-04-11	EUR	102.000 €	0.01%	49.25%
XS2809670172	SYDNEY AIRPORT FINAN	3%	2032-04-30	EUR	102.000 €	0.01%	0.97%
XS2815980664	LLOYDS BANKING GROUP	3%	2032-05-14	EUR	103.000 €	0.01%	0.98%
XS2816031160	GENERAL MOTORS FINAN	4%	2030-07-10	EUR	103.000 €	0.01%	50%
XS2818300407	ING GROEP NV	4%	2034-08-15	EUR	103.000 €	0.01%	0%
XS2823235085	AIB GROUP PLC	4%	2035-05-20	EUR	103.000 €	0.01%	0%
XS2831195644	BARCLAYS PLC	4%	2036-05-31	EUR	105.000 €	0.01%	0.96%
XS2856698126	JOHN DEERE CAPITAL C	3%	2032-07-16	EUR	102.000 €	0.01%	Nueva
XS2903312002	SUMITOMO MITSUI FINA	3%	2031-10-07	EUR	101.000 €	0.01%	0%
XS2905583014	FCC SERVICIOS MEDIO	3%	2031-10-08	EUR	108.000 €	0.01%	48.08%
XS2909746310	COMCAST CORP	3%	2032-09-26	EUR	148.000 €	0.01%	40.56%
XS2931242569	BARCLAYS PLC	3%	2036-01-31	EUR	103.000 €	0.01%	0%
XS2932836211	DSV FINANCE BV	3%	2032-11-06	EUR	100.000 €	0.01%	0.99%
XS2937308497	TOTALENERGIES SE	4%	2050-12-15	EUR	122.000 €	0.01%	0%
XS2944871586	SNAM SPA	3%	2031-11-26	EUR	121.000 €	0.01%	45%
XS2947089012	BANCO DE SABADELL SA	3%	2031-05-27	EUR	101.000 €	0.01%	1%
XS2954183039	ARCELORMITTAL SA	3%	2031-12-13	EUR	100.000 €	0.01%	Nueva
XS2979643991	INMOBILIARIA COLONIA	3%	2030-01-22	EUR	100.000 €	0.01%	Nueva
XS2983840518	GOLDMAN SACHS GROUP	3%	2033-01-23	EUR	88.000 €	0.01%	Nueva
XS2994509706	BRITISH TELECOMMUNIC	3%	2032-02-11	EUR	136.000 €	0.01%	Nueva
XS2996771767	INFINEON TECHNOLOGIE	2%	2030-02-13	EUR	100.000 €	0.01%	Nueva
XS3003232272	FASTIGHETS AB BALDER	4%	2032-02-19	EUR	100.000 €	0.01%	Nueva
XS3004055177	BANCO DE SABADELL SA	3%	2033-02-18	EUR	99.000 €	0.01%	Nueva
XS3009012470	BANCO BILBAO VIZCAYA	4%	2037-02-25	EUR	100.000 €	0.01%	Nueva
XS3016984372	CAIXABANK SA	4%	2037-03-05	EUR	100.000 €	0.01%	Nueva
XS3019300469	CELLNEX FINANCE CO S	3%	2032-05-22	EUR	99.000 €	0.01%	Nueva
XS3030307865	NESTE OYJ	3%	2030-03-20	EUR	102.000 €	0.01%	Nueva
XS3031485827	SWEDBANK AB	3%	2029-09-24	EUR	151.000 €	0.01%	Nueva
XS3032013511	SANDOZ FINANCE BV	4%	2035-03-26	EUR	102.000 €	0.01%	Nueva
XS3036647694	FRESENIUS MEDICAL CA	3%	2028-12-08	EUR	109.000 €	0.01%	Nueva
XS3069291196	HSBC HOLDINGS PLC	3%	2030-05-13	EUR	141.000 €	0.01%	Nueva
XS3070032100	BOOKING HOLDINGS INC	3%	2031-05-09	EUR	145.000 €	0.01%	Nueva
XS3071332962	VOLKSWAGEN INTERNATI	5%	2049-05-15	EUR	101.000 €	0.01%	Nueva
XS3073596770	EQUINIX EUROPE 2 FIN	4%	2034-05-19	EUR	129.000 €	0.01%	Nueva
XS3074495444	ING GROEP NV	4%	2036-05-20	EUR	101.000 €	0.01%	Nueva
XS3084359036	BRITISH TELECOMMUNIC	3%	2035-01-03	EUR	148.000 €	0.01%	Nueva
XS3094762989	RWE AG	4%	2055-06-18	EUR	101.000 €	0.01%	Nueva
XS3102778191	REPSOL EUROPE FINANC	4%	2049-06-26	EUR	101.000 €	0.01%	Nueva
XS3106098380	ROYAL BANK OF CANADA	3%	2031-09-27	EUR	136.000 €	0.01%	Nueva
US74340XCQ25	PROLOGIS LP	4%	2031-01-15	EUR	52.000 €	0.01%	Nueva
US75513ECH27	RTX CORP	3%	2027-03-15	EUR	62.000 €	0.01%	8.82%
US78016HZV58	ROYAL BANK OF CANADA	4%	2029-02-01	EUR	75.000 €	0.01%	8.54%
US78017DAH17	ROYAL BANK OF CANADA	4%	2031-05-02	EUR	51.000 €	0.01%	Nueva
US80282KBC99	SANTANDER HOLDINGS U	2%	2028-01-06	EUR	75.000 €	0.01%	8.54%
US857477CW15	STATE STREET CORP	4%	2030-02-28	EUR	51.000 €	0.01%	Nueva
US88579YBQ35	3M CO	4%	2030-03-15	EUR	52.000 €	0.01%	Nueva
US89115A2U52	TORONTO-DOMINION BAN	5%	2028-07-17	EUR	98.000 €	0.01%	7.55%
US89236TNJ06	TOYOTA MOTOR CREDIT	4%	2030-05-15	EUR	105.000 €	0.01%	Nueva
US91159HHR49	US BANCORP	3%	2027-04-27	EUR	63.000 €	0.01%	8.7%
US91324PDE97	UNITEDHEALTH GROUP I	2%	2027-10-15	EUR	70.000 €	0.01%	9.09%
XS1346228577	AXA SA	3%	2047-07-06	EUR	131.000 €	0.01%	0.77%
XS1629774230	VOLKSWAGEN INTERNATI	3%	2049-06-14	EUR	99.000 €	0.01%	49.23%
XS1761721262	AROUNDTOWN SA	1%	2028-01-31	EUR	95.000 €	0.01%	48.09%
XS1945110861	INTERNATIONAL BUSINE	1%	2031-01-31	EUR	130.000 €	0.01%	0.78%
XS1989380172	NETFLIX INC	3%	2029-11-15	EUR	129.000 €	0.01%	0%
XS2009861480	ESB FINANCE DAC	1%	2030-06-11	EUR	129.000 €	0.01%	0.78%
XS2063232727	CITIGROUP INC	0%	2027-10-08	EUR	115.000 €	0.01%	44.71%
XS2135799679	BP CAPITAL MARKETS P	2%	2028-04-07	EUR	100.000 €	0.01%	49.24%
XS2148370211	BANK OF AMERICA CORP	3%	2029-03-31	EUR	133.000 €	0.01%	1.53%
XS2317069685	INTESA SANPAOLO SPA	0%	2028-03-16	EUR	102.000 €	0.01%	0.99%
XS2321427408	BANK OF AMERICA CORP	0%	2031-03-22	EUR	136.000 €	0.01%	0%
XS2325562697	FRESENIUS FINANCE IR	0%	2031-10-01	EUR	116.000 €	0.01%	32.56%
XS2347367018	MERLIN PROPERTIES SO	1%	2030-06-01	EUR	85.000 €	0.01%	1.16%
XS2353182293	ENEL FINANCE INTERNA	0%	2030-06-17	EUR	95.000 €	0.01%	0%
XS2366407018	THERMO FISHER SCIENT	0%	2030-10-18	EUR	130.000 €	0.01%	1.56%
XS2382950330	NATWEST GROUP PLC	1%	2032-09-14	EUR	103.000 €	0.01%	1.98%
XS2384269366	HEIMSTADEN BOSTAD TR	0%	2029-09-06	EUR	116.000 €	0.01%	1.75%
XS2404642923	GOLDMAN SACHS GROUP	0%	2029-05-09	EUR	143.000 €	0.01%	0.7%
XS2432130610	TOTALENERGIES SE	2%	2049-01-17	EUR	98.000 €	0.01%	48.96%
XS2466350993	TORONTO-DOMINION BAN	1%	2030-04-08	EUR	94.000 €	0.01%	49.19%
XS2486285294	MCDONALD'S CORP	2%	2029-05-31	EUR	98.000 €	0.01%	49.48%
XS2526881532	TELIA CO AB	4%	2082-12-21	EUR	125.000 €	0.01%	0%
XS2579897633	AUTOSTRADE PER L'ITA	4%	2031-01-24	EUR	107.000 €	0.01%	49.29%
XS2582860909	ABERTIS INFRAESTRUCT	4%	2029-08-07	EUR	103.000 €	0.01%	0%
XS2595028536	MORGAN STANLEY	4%	2029-03-02	EUR	105.000 €	0.01%	0%
XS2597114284	HSBC HOLDINGS PLC	4%	2032-03-10	EUR	107.000 €	0.01%	0.93%
XS2598331242	BANCO DE SABADELL SA	5%	2029-06-07	EUR	106.000 €	0.01%	0%
XS2599169922	HEINEKEN NV	4%	2035-03-23	EUR	104.000 €	0.01%	1.89%
XS2626699982	BANCO SANTANDER SA	5%	2033-08-23	EUR	107.000 €	0.01%	49.77%
XS2629470845	ROBERT BOSCH GMBH	4%	2035-06-02	EUR	102.000 €	0.01%	1.92%
XS2630111719	BAYER AG	4%	2033-05-26	EUR	107.000 €	0.01%	0.94%
AT0000A3HGD0	ERSTE GROUP BANK AG	3%	2033-01-14	EUR	100.000 €	0.01%	Nueva
BE0002935162	KBC GROUP NV	4%	2030-04-19	EUR	106.000 €	0.01%	0.95%
BE0002951326	KBC GROUP NV	4%	2031-12-06	EUR	107.000 €	0.01%	Nueva
DE000A383EL9	HOCHTIEF AG	4%	2030-05-31	EUR	116.000 €	0.01%	11.45%
DE000A3E5L98	EWE AG	0%	2028-06-08	EUR	134.000 €	0.01%	54.27%
DE000A3LJPA8	JAB HOLDINGS BV	5%	2033-06-12	EUR	106.000 €	0.01%	2.75%
DE000A3MQS64	VONOVIA SE	1%	2028-06-28	EUR	97.000 €	0.01%	1.04%
DE000A4DFUF0	AMPRION GMBH	3%	2036-06-05	EUR	100.000 €	0.01%	Nueva
DE000CZ439B6	COMMERZBANK AG	5%	2029-03-25	EUR	107.000 €	0.01%	0.94%
US92826CAL63	VISA INC	1%	2027-04-15	EUR	63.000 €	0.01%	8.7%
US931142ER00	WALMART INC	1%	2026-09-17	EUR	94.000 €	0.01%	9.62%
US95000U2V48	WELLS FARGO & CO	3%	2028-03-24	EUR	51.000 €	0.01%	7.27%
XS2193661324	BP CAPITAL MARKETS P	3%	2049-06-22	EUR	100.000 €	0.01%	1.01%
XS2193662728	BP CAPITAL MARKETS P	3%	2049-06-22	EUR	137.000 €	0.01%	0.74%
XS2199266268	BAYER AG	1%	2030-01-06	EUR	91.000 €	0.01%	48%
XS2228373671	ENEL SPA	2%	2049-03-10	EUR	140.000 €	0.01%	1.45%
XS2242931603	ENI SPA	3%	2049-10-13	EUR	140.000 €	0.01%	0.72%
XS2244941063	IBERDROLA INTERNATIO	1%	2049-10-28	EUR	99.000 €	0.01%	49.23%
XS2244941147	IBERDROLA INTERNATIO	2%	2049-04-28	EUR	95.000 €	0.01%	48.92%
XS2257961818	UPM-KYMMENE OYJ	0%	2028-11-19	EUR	134.000 €	0.01%	1.52%
XS2280835260	DIGITAL INTREPID HOL	0%	2031-07-15	EUR	103.000 €	0.01%	0%
XS2290960520	TOTALENERGIES SE	1%	2049-01-25	EUR	144.000 €	0.01%	1.41%
XS2292263121	MORGAN STANLEY	0%	2031-02-07	EUR	133.000 €	0.01%	2.31%
US06051GHQ55	BANK OF AMERICA CORP	3%	2030-02-07	EUR	77.000 €	0.01%	6.1%
US06368LGV27	BANK OF MONTREAL	5%	2028-02-01	EUR	99.000 €	0.01%	9.17%
US06406RBJ59	BANK OF NEW YORK MEL	4%	2026-07-24	EUR	66.000 €	0.01%	9.59%
US14040HBN44	CAPITAL ONE FINANCIA	3%	2027-03-09	EUR	62.000 €	0.01%	10.14%
US14913R3A32	CATERPILLAR FINANCIA	3%	2027-08-12	EUR	90.000 €	0.01%	10%
US166756BD74	CHEVRON USA INC	4%	2030-04-15	EUR	79.000 €	0.01%	Nueva
US172967LD18	CITIGROUP INC	3%	2028-01-10	EUR	143.000 €	0.01%	8.92%
US20030NCT63	COMCAST CORP	4%	2028-10-15	EUR	75.000 €	0.01%	8.54%
US2027A0JT79	COMMONWEALTH BANK OF	3%	2027-09-19	EUR	62.000 €	0.01%	8.82%
US254687FW18	WALT DISNEY CO/THE	2%	2028-01-13	EUR	58.000 €	0.01%	10.77%
FR001400WLJ1	BNP PARIBAS SA	3%	2031-01-15	EUR	102.000 €	0.01%	Nueva
FR001400WO34	BNP PARIBAS SA	4%	2035-07-16	EUR	102.000 €	0.01%	Nueva
FR001400XLI1	BPCE SA	3%	2036-02-26	EUR	99.000 €	0.01%	Nueva
FR001400YAD3	CREDIT AGRICOLE SA	4%	2035-03-18	EUR	102.000 €	0.01%	Nueva
FR001400YP56	DANONE SA	3%	2033-04-07	EUR	101.000 €	0.01%	Nueva
FR001400ZZB1	CREDIT AGRICOLE SA	3%	2035-05-27	EUR	100.000 €	0.01%	Nueva
IT0005597395	BANCA POPOLARE DI SO	4%	2030-06-04	EUR	104.000 €	0.01%	0.97%
US00206RJX17	AT&T INC	2%	2027-06-01	EUR	63.000 €	0.01%	10%
US00206RMX79	AT&T INC	4%	2030-08-15	EUR	52.000 €	0.01%	Nueva
US02665WFY21	AMERICAN HONDA FINAN	4%	2030-03-05	EUR	79.000 €	0.01%	Nueva
US03027XBR08	AMERICAN TOWER CORP	1%	2026-09-15	EUR	59.000 €	0.01%	9.23%
US037833CR93	APPLE INC	3%	2027-05-11	EUR	139.000 €	0.01%	8.55%
US345370CR99	FORD MOTOR CO	4%	2026-12-08	EUR	97.000 €	0.01%	10.19%
US37045XDR44	GENERAL MOTORS FINAN	2%	2027-02-26	EUR	142.000 €	0.01%	8.97%
US38141GA872	GOLDMAN SACHS GROUP	5%	2030-04-25	EUR	75.000 €	0.01%	8.54%
US38141GZR81	GOLDMAN SACHS GROUP	3%	2028-03-15	EUR	143.000 €	0.01%	11.18%
US458140BH27	INTEL CORP	2%	2029-11-15	EUR	51.000 €	0.01%	7.27%
US46625HJZ47	JPMORGAN CHASE & CO	4%	2026-12-15	EUR	85.000 €	0.01%	9.57%
US46647PDA12	JPMORGAN CHASE & CO	4%	2028-04-26	EUR	142.000 €	0.01%	8.97%
US58013MFZ23	MCDONALD'S CORP	4%	2030-05-15	EUR	51.000 €	0.01%	Nueva
US594918BR43	MICROSOFT CORP	2%	2026-08-08	EUR	94.000 €	0.01%	9.62%
US606822BH67	MITSUBISHI UFJ FINAN	3%	2029-03-07	EUR	71.000 €	0.01%	7.79%
US67066GAE44	NVIDIA CORP	3%	2026-09-16	EUR	60.000 €	0.01%	13.04%
FR001400IG08	BANQUE FEDERATIVE DU	4%	2033-06-14	EUR	105.000 €	0.01%	0%
FR001400IJ13	BPCE SA	4%	2034-06-14	EUR	107.000 €	0.01%	0%
FR001400KDS4	CREDIT AGRICOLE SA	5%	2033-08-28	EUR	106.000 €	0.01%	0%
FR001400KO38	BANQUE FEDERATIVE DU	4%	2030-09-18	EUR	106.000 €	0.01%	1.92%
FR001400LWN3	BANQUE FEDERATIVE DU	4%	2031-11-10	EUR	107.000 €	0.01%	0.94%
FR001400LZO4	SUEZ SACA	4%	2033-11-13	EUR	106.000 €	0.01%	0%
FR001400MF86	ENGIE SA	3%	2033-12-06	EUR	103.000 €	0.01%	0%
FR001400OXS4	ORANGE SA	4%	2049-04-10	EUR	103.000 €	0.01%	0.98%
FR001400RMM3	CREDIT AGRICOLE SA	3%	2031-01-23	EUR	103.000 €	0.01%	1.98%
FR001400SJS4	ARKEMA SA	3%	2034-09-12	EUR	98.000 €	0.01%	1.01%
FR001400SVD1	CREDIT AGRICOLE SA	3%	2029-01-26	EUR	101.000 €	0.01%	1%
FR001400U1Q3	SOCIETE GENERALE SA	3%	2030-11-13	EUR	101.000 €	0.01%	1%
FR001400WJH9	BANQUE FEDERATIVE DU	4%	2035-01-15	EUR	101.000 €	0.01%	Nueva
FR001400WKP0	BPCE SA	4%	2035-07-16	EUR	102.000 €	0.01%	Nueva
DE000CZ45Y30	COMMERZBANK AG	3%	2035-10-15	EUR	100.000 €	0.01%	1.01%
DE000CZ45Y55	COMMERZBANK AG	4%	2037-02-20	EUR	100.000 €	0.01%	1.01%
DE000CZ45ZA0	COMMERZBANK AG	3%	2032-01-14	EUR	101.000 €	0.01%	Nueva
DE000CZ45ZY0	COMMERZBANK AG	4%	2037-06-30	EUR	99.000 €	0.01%	Nueva
DE000DL19U23	DEUTSCHE BANK AG	1%	2027-01-20	EUR	98.000 €	0.01%	48.69%
DE000DL19VS4	DEUTSCHE BANK AG	1%	2030-11-19	EUR	93.000 €	0.01%	48.62%
DE000HCB0CC8	HAMBURG COMMERCIAL B	3%	2030-01-31	EUR	101.000 €	0.01%	Nueva
FR0010891317	ELECTRICITE DE FRANC	4%	2030-04-26	EUR	108.000 €	0.01%	50%
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US694308JP35	PACIFIC GAS AND ELEC	3%	2026-01-01	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400FDB0	ELECTRICITE DE FRANC	4%	2032-01-25	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400IDW0	SOCIETE GENERALE SA	4%	2027-06-02	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400IEQ0	RCI BANQUE SA	4%	2028-06-14	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400L1E0	CARMILA SA	5%	2028-10-09	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400M4O2	CREDIT AGRICOLE SA	4%	2033-11-27	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400SVC3	CREDIT AGRICOLE SA	3%	2034-09-26	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000DL19VT2	DEUTSCHE BANK AG	0%	2027-02-17	EUR	0 €	0%	Vendida
EU000A3K4EW6	EUROPEAN UNION	2%	2027-12-06	EUR	0 €	0%	Vendida
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FR0013479276	SOCIETE GENERALE SA	0%	2027-01-25	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0014000OZ2	SOCIETE GENERALE SA	1%	2030-11-24	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
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DE000BU0E147	FEDERAL REPUBLIC OF	3%	2025-02-19	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
FR001400HI98	FRENCH REPUBLIC	2%	2029-02-25	EUR	6.576.000 €	0.65%	4.85%
DE000BU22064	FEDERAL REPUBLIC OF	2%	2026-09-17	EUR	5.582.000 €	0.55%	6.89%
AT0000A3EPP2	REPUBLIC OF AUSTRIA	2%	2029-10-20	EUR	5.196.000 €	0.51%	4.97%
ES0000012B88	KINGDOM OF SPAIN	1%	2028-07-30	EUR	5.122.000 €	0.5%	2.81%
FR0014003513	FRENCH REPUBLIC	2%	2027-02-25	EUR	4.959.000 €	0.49%	4.14%
FR001400AIN5	FRENCH REPUBLIC	0%	2028-02-25	EUR	4.634.000 €	0.45%	2.17%
IT0005561888	REPUBLIC OF ITALY	4%	2030-11-15	EUR	4.454.000 €	0.44%	4.93%
IT0005647265	REPUBLIC OF ITALY	3%	2032-07-15	EUR	4.310.000 €	0.42%	Nueva
IT0005654642	REPUBLIC OF ITALY	2%	2030-10-01	EUR	4.282.000 €	0.42%	Nueva
BE0000347568	KINGDOM OF BELGIUM	0%	2029-06-22	EUR	4.126.000 €	0.4%	2.5%
ES0000012N43	KINGDOM OF SPAIN	3%	2031-07-30	EUR	3.945.000 €	0.39%	8.02%
ES0000012P33	KINGDOM OF SPAIN	3%	2035-10-31	EUR	3.760.000 €	0.37%	Nueva
BE0000354630	KINGDOM OF BELGIUM	0%	2032-06-22	EUR	3.734.000 €	0.37%	Nueva
FI4000577952	REPUBLIC OF FINLAND	2%	2030-04-15	EUR	3.588.000 €	0.35%	5.18%
NL0015002F72	KINGDOM OF THE NETHE	2%	2035-07-15	EUR	3.391.000 €	0.33%	Nueva
FR0011883966	FRENCH REPUBLIC	2%	2030-05-25	EUR	2.932.000 €	0.29%	2.46%
FR0014002WK3	FRENCH REPUBLIC	2%	2031-11-25	EUR	2.936.000 €	0.29%	2.13%
IT0005340929	REPUBLIC OF ITALY	2%	2028-12-01	EUR	3.004.000 €	0.29%	2.56%
IT0005466013	REPUBLIC OF ITALY	0%	2032-06-01	EUR	2.839.000 €	0.28%	5.08%
ES0000012N35	KINGDOM OF SPAIN	3%	2034-10-31	EUR	2.758.000 €	0.27%	56.1%
DE000BU25042	FEDERAL REPUBLIC OF	2%	2030-04-18	EUR	2.702.000 €	0.27%	Nueva
DE000BU27006	FEDERAL REPUBLIC OF	2%	2030-11-15	EUR	2.635.000 €	0.26%	Nueva
IT0005519787	REPUBLIC OF ITALY	3%	2029-12-15	EUR	2.577.000 €	0.25%	Nueva
FR0013516549	FRENCH REPUBLIC	2%	2030-11-25	EUR	2.400.000 €	0.24%	1.88%
FR001400QMF9	FRENCH REPUBLIC	3%	2034-11-25	EUR	2.291.000 €	0.22%	11.13%
DE000BU25000	FEDERAL REPUBLIC OF	2%	2028-04-13	EUR	2.052.000 €	0.2%	3.89%
FI4000369467	REPUBLIC OF FINLAND	0%	2029-09-15	EUR	1.883.000 €	0.18%	20.04%
IT0005521981	REPUBLIC OF ITALY	3%	2028-04-01	EUR	1.817.000 €	0.18%	Nueva
ES00001010Q5	AUTONOMOUS COMMUNITY	3%	2035-04-3	EUR	1.639.000 €	0.16%	Nueva
FR0000571218	FRENCH REPUBLIC	5%	2029-04-25	EUR	1.658.000 €	0.16%	7.89%
US91282CGW55	UNITED STATES OF AME	1%	2028-04-15	EUR	1.648.000 €	0.16%	9.99%
US91282CJH51	UNITED STATES OF AME	2%	2028-10-15	EUR	1.646.000 €	0.16%	9.71%
US91282CKL45	UNITED STATES OF AME	2%	2029-04-15	EUR	1.648.000 €	0.16%	9.6%
DE000BU2Z031	FEDERAL REPUBLIC OF	2%	2034-08-15	EUR	1.405.000 €	0.14%	9.7%
ES0000012I32	KINGDOM OF SPAIN	0%	2031-10-31	EUR	1.160.000 €	0.11%	3.17%
IE00BKFVC899	REPUBLIC OF IRELAND	0%	2030-10-18	EUR	889.000 €	0.09%	3.05%
IT0005619546	REPUBLIC OF ITALY	3%	2031-11-15	EUR	836.000 €	0.08%	85.84%
DE0001102564	FEDERAL REPUBLIC OF	2%	2031-08-15	EUR	682.000 €	0.07%	3.4%
ES00001010M4	AUTONOMOUS COMMUNITY	3%	2034-04-3	EUR	586.000 €	0.06%	77.38%
AT0000A1VGK0	REPUBLIC OF AUSTRIA	0%	2027-04-20	EUR	0 €	0%	Vendida
BE0000351602	KINGDOM OF BELGIUM	2%	2027-10-22	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000BU22072	FEDERAL REPUBLIC OF	2%	2026-12-10	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005390874	REPUBLIC OF ITALY	0%	2027-01-15	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005495731	REPUBLIC OF ITALY	2%	2029-06-15	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005584849	REPUBLIC OF ITALY	3%	2029-07-01	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
LU2264874418	VONTOBEL FCP-UCITS -	EUR	50.247.000 €	4.93%	13.3%
LU1650062323	BETAMINER I	EUR	31.566.000 €	3.1%	16.89%
ES0114564000	BINDEX EUROPA ÍNDICE	EUR	30.030.000 €	2.95%	8.81%
LU2090063913	AQR UCITS FUNDS II-S	EUR	28.517.000 €	2.8%	10.56%
LU2016221660	SCHRODER INTERNATION	EUR	25.627.000 €	2.51%	75.4%
LU1727362110	JPMORGAN INVESTMENT	EUR	25.443.000 €	2.5%	76.7%
LU2009147757	XTRACKERS S&P 500 SW	EUR	24.626.000 €	2.42%	42.11%
IE00B3YCGJ38	INVESCO S&P 500 UCIT	EUR	24.605.000 €	2.41%	45.74%
LU0496786657	AMUNDI S&P 500 II UC	EUR	24.596.000 €	2.41%	45.07%
IE00B52SF786	ISHARES MSCI CANADA	EUR	19.985.000 €	1.96%	Nueva
LU1727360502	JPMORGAN INVESTMENT	EUR	19.961.000 €	1.96%	136.36%
LU2200579410	AMUNDI INDEX MSCI EM	EUR	19.529.000 €	1.92%	1.45%
IE00BJVNJ924	AMUNDI / WNT DIVERSI	EUR	18.410.000 €	1.81%	19.16%
LU2208987847	ALLIANZ ADVANCED FIX	EUR	18.094.000 €	1.78%	1.32%
LU0274209740	XTRACKERS MSCI JAPAN	EUR	17.492.000 €	1.72%	34.39%
LU0950671825	UBS LUX FUND SOLUTIO	EUR	17.041.000 €	1.67%	36.49%
LU1781541252	AMUNDI MSCI JAPAN UC	EUR	17.040.000 €	1.67%	36.57%
LU2051031982	M&G LUX INVESTMENT F	EUR	16.904.000 €	1.66%	1.9%
LU0226954369	ROBECO CAPITAL GROWT	EUR	14.570.000 €	1.43%	82.9%
LU0219445649	MFS MERIDIAN FUNDS -	EUR	14.495.000 €	1.42%	83.99%
LU1993969606	MFS INVESTMENT FUNDS	EUR	14.004.000 €	1.37%	49.33%
LU1910290466	SCHRODER ISF EMERGIN	EUR	12.749.000 €	1.25%	23.47%
LU0313358250	GOLDMAN SACHS EMERGI	EUR	12.675.000 €	1.24%	24.45%
LU1079841513	OSSIAM SHILLER BARCL	EUR	11.062.000 €	1.09%	9.07%
ES0117091035	BBVA CRÉDITO EUROPA,	EUR	10.875.000 €	1.07%	2.1%
LU2053007915	BETAMINER BEHEDGED	EUR	10.423.000 €	1.02%	1.21%
LU0389656389	AXA WORLD FUNDS - EU	EUR	10.054.000 €	0.99%	Nueva
LU1767066605	VONTOBEL FUND - MTX	EUR	9.413.000 €	0.92%	25.07%
IE00B6YX5C33	SPDR S&P 500 UCITS E	EUR	8.834.000 €	0.87%	50.78%
IE00B3XXRP09	VANGUARD S&P 500 UCI	EUR	7.876.000 €	0.77%	8.32%
IE00B5BMR087	ISHARES CORE S&P 500	EUR	7.872.000 €	0.77%	8.48%
IE00BLNMYC90	XTRACKERS S&P 500 EQ	EUR	7.648.000 €	0.75%	Nueva
LU0742536872	FIDELITY FUNDS - EME	EUR	6.719.000 €	0.66%	23.35%
LU1866903203	M&G LUX INVESTMENT F	EUR	6.732.000 €	0.66%	26.27%
IE00BF1T6S03	BROWN ADVISORY US SU	EUR	5.914.000 €	0.58%	4.1%
LU2034727813	AMUNDI FUNDS - US EQ	EUR	5.941.000 €	0.58%	Nueva
LU1437015735	AMUNDI INDEX MSCI EU	EUR	5.737.000 €	0.56%	Nueva
IE00B1YZSC51	ISHARES CORE MSCI EU	EUR	5.568.000 €	0.55%	80.45%
IE00BDFK1573	ISHARES USD TREASURY	EUR	5.614.000 €	0.55%	1.83%
LU0274209237	XTRACKERS MSCI EUROP	EUR	5.563.000 €	0.55%	Nueva
LU0823411292	BNP PARIBAS FUNDS US	EUR	5.509.000 €	0.54%	83.08%
LU1036585435	ROBECO CAPITAL GROWT	EUR	5.532.000 €	0.54%	20.14%
IE00B6YX5D40	SPDR S&P US DIVIDEND	EUR	5.391.000 €	0.53%	80.54%
LU2369862763	BLACKROCK GLOBAL FUN	EUR	4.972.000 €	0.49%	23.31%
BE0948492260	DPAM B EQUITIES EURO	EUR	4.664.000 €	0.46%	Nueva
LU1078767826	SCHRODER ISF EURO CO	EUR	4.070.000 €	0.4%	Nueva
LU2367663650	LUMYNA-MW TOPS MARKE	EUR	4.086.000 €	0.4%	6.46%
LU1451406505	INVESCO EURO CORPORA	EUR	3.978.000 €	0.39%	1.58%
LU0312333569	ROBECO CAPITAL GROWT	EUR	3.330.000 €	0.33%	44.97%
LU0318931358	JPMORGAN FUNDS - EME	EUR	3.380.000 €	0.33%	24.44%
LU0478205379	XTRACKERS II EUR COR	EUR	3.301.000 €	0.32%	1.88%
LU1931975079	AMUNDI EUR CORPORATE	EUR	3.175.000 €	0.31%	1.86%
LU1373035663	BLACKROCK GLOBAL IND	EUR	2.830.000 €	0.28%	4.2%
LU0212179997	BNP PARIBAS FUNDS EU	EUR	2.033.000 €	0.2%	33.1%
LU2132481388	VONTOBEL FUND - EURO	EUR	1.873.000 €	0.18%	1.68%
LU0907928062	DPAM L - BONDS EMERG	EUR	1.113.000 €	0.11%	85.81%
LU2732151662	CAPITAL GROUP EMERGI	EUR	1.114.000 €	0.11%	86.6%
LU0501220262	GLOBAL EVOLUTION FUN	EUR	1.019.000 €	0.1%	84.6%
LU0332401396	JPMORGAN FUNDS - EME	EUR	911.000 €	0.09%	84.79%
LU1970672843	PICTET - EMERGING LO	EUR	914.000 €	0.09%	84.65%
LU0227127643	AXA WORLD FUNDS - EU	EUR	479.000 €	0.05%	2.13%
LU1946820187	GOLDMAN SACHS - SICA	EUR	401.000 €	0.04%	3.35%
LU2044298631	PICTET - SHORT TERM	EUR	429.000 €	0.04%	2.39%
IE00BCCW0T67	MUZINICH FUNDS - EME	EUR	283.000 €	0.03%	2.54%
LU0800573429	AXA WORLD FUNDS - EM	EUR	260.000 €	0.03%	2.77%
LU1306423655	JPMORGAN FUNDS - EME	EUR	57.000 €	0.01%	1.79%
FR0013508942	AMUNDI EURO LIQUIDIT	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00B96CNN65	GOLDMAN SACHS FUNDS	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00BYXYYK40	ISHARES J.P. MORGAN	EUR	0 €	0%	Nueva
LU0113258742	SCHRODER ISF EURO CO	EUR	0 €	0%	Vendida
LU0256883504	ALLIANZ EUROPE EQUIT	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1883855915	AMUNDI FUNDS - US EQ	EUR	0 €	0%	Vendida
LU2451852193	BNP PARIBAS INSTICAS	EUR	0 €	0%	Vendida

Obligaciones sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Importe
Índice de renta variable	Venta	Equity Swap			8.688.000 €
Índice de renta variable	Venta	Equity Swap			10.000 €
Índice de renta variable	Venta	Equity Swap			106.000 €
Índice de renta variable	Venta	Equity Swap			1000 €
Índice de renta variable	Venta	Equity Swap			1000 €
Índice de renta variable	Venta	Futuro	FUT	50	26.357.000 €
Índice de renta variable	Venta	Futuro	FUT	50	30.613.000 €
Índice de renta variable	Venta	Futuro	FUT	50	47.874.000 €

Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Global

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

64.450.840

Nº de Partícipes

39.461

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

30 EUR

Patrimonio

1.019.257.000 €

Politica de inversiónFondo global con sesgo a renta variable que invierte entre un 50% y un 90% en bolsa global y el resto en renta fija, a través de IIC tradicionales y alternativas. Puede usar derivados ligados a riesgos de mercado y asumir hasta un 100% de exposición a divisa.

Operativa con derivadosEl fondo podrá realizar operaciones con instrumentos financieros derivados con la finalidad de inversión. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.87

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.05

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.53

2025-Q1

0.52

2024-Q4

0.53

2024-Q3

0.53

Anual

Total

2024

2.10

2023

2.12

2022

2.14

2020

2.22

QUALITY INVERSION DECIDIDA, FI

Explicación del informe periódico

Cartera Adquisición Temporal de Activos

Cartera Renta Fija menos de 1 año

Cartera Renta Fija más de 1 año

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

Cartera Deuda Publica más de 1 año

Cartera ICC

Obligaciones sobre Derivados

Política de Inversión