MyISIN

Fondos A-Z
BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC
ES0108929037BBVA BOLSA ASIA MF, FI
ES0110088038BBVA BOLSA INDICE JAPON (CUBIERTO), FI
ES0110098037BBVA BOLSA INDICE EURO, FI
ES0110101005BBVA EUROPA DESARROLLO, FI
ES0110116037BBVA BOLSA EMERGENTES MF, FI
ES0110119031QUALITY MEJORES IDEAS, FI
2025-Q2

BBVA MEGATENDENCIA TECNOLOGÍA, FI

•CLASE CARTERA

2025-Q2 vs 2024-Q4
VALOR LIQUIDATIVO

47,78 €

-1.05%
YTD
Último día actualizado: 2025-07-29
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
2.77%4.76%16.77%10.45%---

2025-Q2
1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. La renta variable inició el semestre con una perspectiva favorable, escenario que fue alterado el 2 de abril tras el anuncio por parte de EE.UU. de la imposición de aranceles. Esto desencadenó una elevada volatilidad, provocando una corrección superior al 10% en el índice S&P 500 en las dos jornadas siguientes. La posterior comunicación de una suspensión arancelaria recíproca por 90 días propició un repunte del S&P 500 superior al 9% en una única sesión. El índice global MSCI ACWI finalizó el semestre con un rendimiento del 9,1% en dólares. Los mercados desarrollados registraron un avance del 8,6%, mientras que los mercados emergentes experimentaron un notable impulso del 13,7%. Las estimaciones de crecimiento de beneficios para el 2025 han sido revisadas a la baja, situándose en un 9,1% para EE. UU. (-3,7 p.p.) y un 3,1% para Europa (-6 p.p.). Para 2026, las proyecciones apuntan a un crecimiento del 13,8% y 11,2%, respectivamente. Sectorialmente, en EE.UU. destacaron los avances en Industriales (+12%) y Telecomunicaciones (+10,6%), mientras que en Europa lideraron el sector Financiero (+18,8%) y Utilities (+17,4%). El sector de consumo discrecional registró el peor comportamiento en ambas geografías (-4,2% en EE.UU. y -8,2% en Europa). b) Decisiones generales de inversión adoptadas. A lo largo del semestre la visión del House View se ha traducido en un posicionamiento neutro en bolsa. c) Índice de referencia. La gestión toma como referencia la rentabilidad de los índices MSCI World Information Technology Index (70%) y MSCI World Telecom Services Index (30%) d) Evolución del patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC El patrimonio de la clase BBVA MEGATENDENCIA TECNOLOGÍA, FI Clase A ha disminuido un 12,63% en el periodo y el número de partícipes ha aumentado un 0,12%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 1,19%. La rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del -6,31%. El patrimonio de la clase BBVA MEGATENDENCIA TECNOLOGÍA, FI, Clase Cartera ha disminuido un 24,35% en el periodo y el número de partícipes ha aumentado un 17,39%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,39%. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 2,30%. El índice de rotación de la cartera ha sido del 0,04%. La rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del -5,55%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora La rentabilidad del fondo en el periodo ha sido inferior a la de la media de la gestora situada en el 0,98%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del -0,95% y la rentabilidad del índice de referencia ha sido de un -3,54%. 2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. El fondo retrocede 5.42% frente a una caída del 3.54% del benchmark. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice 70% MSCI World Information Technology net total return Index +30% MSCI World Communication Services net total return Index. El fondo es de gestión activa. El fondo está compuesto por cuatro temáticas: Biociencia, Negocios Digitales, Tecnología Industrial y Tecnologías Facilitadoras. Tres temáticas retroceden lastrando el comportamiento del fondo en el primer semestre del año: Tecnologías Facilitadoras, Negocios Digitales y Biociencia. Destaca positivamente la temática de Tecnología Industrial que se aprecia en este semestre, y dentro de esta resaltar el buen comportamiento de la sub-temática de inteligencia artificial. Donde los fabricantes de semiconductores como han brillado en el periodo. Por compañías las que más han aportado han sido Microsoft, Nvidia y Broadcom. Las que más han lastrado el comportamiento del fondo Apple, Alphabet y Amazon. Los movimiento más relevantes han sido la compra de Palantir, Sopra y Astrazeneca. Y los incrementos de exposición de Meta, Microsoft, Apple, Cap Gemini, Alphabet y Sap. Liquidamos exposición a STM, Smith & Nephew y Helios Towers. Entre los movimientos de reducción de exposición tenemos: Nvidia, SS&C Technologies, Automatic Data Processing, Fiserv, Paypal y Elekta. b) Operativa de préstamo de valores No se han realizado operaciones de préstamo de valores durante el periodo. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 0,98. También se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de inversión cuyo grado de apalancamiento medio ha sido de 39,59%. d) Otra información sobre inversiones. Se ha recibido un total de 75.852 USD procedentes de las class action o demandas colectivas a las que se encontraba adherido el Fondo. Existen class actions o demandas colectivas todavía vigentes de las que el Fondo espera recibir indemnización, aunque no se prevé que ninguna de ellas vaya a tener un impacto material en el valor liquidativo. Adicionalmente, durante el periodo el Fondo se ha adherido a nuevas class action o demandas colectivas, si bien el importe que se espera recibir no se estima que vaya a tener un impacto material en el valor liquidativo.La Sociedad Gestora tiene contratados los servicios de una entidad con dilatada experiencia en este tipo de procedimientos judiciales para facilitar el cobro de las indemnizaciones correspondientes; esta entidad cobrará exclusivamente una comisión de éxito por dicho servicio. El fondo mantiene posiciones residuales en empresas cuya cotización está suspendida: Qimonda AG-Sponsored ADR. Esta situación se ha mantenido de manera prolongada en el tiempo y no se prevé que vaya a revertir (de acuerdo a las noticias de las principales fuentes de información financiera, informes y auditorías de las propias compañías e intermediarios del mercado), reflejando esta circunstancia en su valoración, que es cero. No se espera, por tanto, impacto negativo futuro de estas posiciones, que continúan siendo monitorizadas por si se produjera algún cambio en su estado. Las inversiones subyacentes a este producto financiero no tienen en cuenta los criterios de la UE para las actividades económicas medioambientalmente sostenibles. 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. No aplica 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO La volatilidad de la clase BBVA MEGATENDENCIA TECNOLOGÍA, FI Clase A ha sido del 27,87% , inferior a la del índice de referencia que ha sido de un 32,53%. El VaR histórico acumulado en el año alcanzó -1,71% La volatilidad de la clase BBVA MEGATENDENCIA TECNOLOGÍA, FI, Clase Cartera ha sido del 27,87% , inferior a la del índice de referencia que ha sido de un 32,53%. El VaR histórico acumulado en el año alcanzó -1,70%. A lo largo del primer semestre de 2025 el fondo ha mantenido un tracking error expost de 5,67% sobre su índice de referencia. 5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS. No aplica 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV. No aplica 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DE LA IIC SOLIDARIA E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. No aplica 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS. No aplica 9. COMPARTIMENTOS DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). No hay compartimentos de propósito especial 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO. El primer semestre ha estado marcado por políticas monetarias divergentes en un contexto de elevada volatilidad. La Reserva Federal de EE. UU. ha mantenido una postura de cautela, dejando los tipos de interés inalterados en el 4,5% ante la incertidumbre derivada de la política comercial. En contraste, el Banco Central Europeo ha continuado su ciclo de bajadas, situando la tasa de depósito en el 2,0%. En el plano macroeconómico, el PIB de EE. UU. registró una contracción del 0,5% (tasa trimestral anualizada) en el 1T, con una previsión de crecimiento para el conjunto de 2025 cercana al 1,5%. La eurozona creció un 0,6% t/t en el 1T y proyecta un avance anual del 1,0%. Por su parte, se estima que el PIB de China crezca del 4,5% en 2025. El euro experimentó una notable apreciación del 13,8% frente al dólar, hasta alcanzar una cotización de 1,1787. En renta fija, se observaron caídas significativas en las rentabilidades de los bonos estadounidenses y un estrechamiento de las primas de riesgo periféricas europeas. En materias primas, el precio del barril de Brent acumuló un descenso del 8,3%, cerrando en 67,96 dólares, mientras que el oro, actuando como activo refugio, repuntó un 25,9%.
Cartera Renta Variable
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
US5949181045

MICROSOFT CORP

EUR

141.616.000 €

9.63%

6.57%

US67066G1040

NVIDIA CORP

EUR

128.697.000 €

8.75%

10.72%

US0378331005

APPLE INC

EUR

106.131.000 €

7.22%

26.01%

US30303M1027

META PLATFORMS INC

EUR

75.084.000 €

5.11%

31.81%

US02079K1079

ALPHABET INC

EUR

66.161.000 €

4.5%

15.88%

US02079K3059

ALPHABET INC

EUR

64.984.000 €

4.42%

15.93%

DE0007164600

SAP SE

EUR

45.465.000 €

3.09%

12.32%

US11135F1012

BROADCOM INC

EUR

37.072.000 €

2.52%

7.37%

NL0010273215

ASML HOLDING NV

EUR

29.505.000 €

2.01%

2.65%

US92826C8394

VISA INC

EUR

29.252.000 €

1.99%

1.45%

US0231351067

AMAZON.COM INC

EUR

29.119.000 €

1.98%

9.69%

US57636Q1040

MASTERCARD INC

EUR

25.285.000 €

1.72%

3.63%

US68389X1054

ORACLE CORP

EUR

16.528.000 €

1.12%

18.48%

US3755581036

GILEAD SCIENCES INC

EUR

15.101.000 €

1.03%

8.39%

DE000SHL1006

SIEMENS HEALTHINEERS

EUR

12.782.000 €

0.87%

5.51%

US92532F1003

VERTEX PHARMACEUTICA

EUR

11.952.000 €

0.81%

0.17%

FR0000125338

CAPGEMINI SE

EUR

10.269.000 €

0.7%

32.73%

CH0013841017

LONZA GROUP AG

EUR

10.012.000 €

0.68%

8.91%

US17275R1023

CISCO SYSTEMS INC/DE

EUR

9.907.000 €

0.67%

5.84%

DE0006231004

INFINEON TECHNOLOGIE

EUR

9.584.000 €

0.65%

18.25%

US64125C1099

NEUROCRINE BIOSCIENC

EUR

9.458.000 €

0.64%

16.85%

US0311621009

AMGEN INC

EUR

8.787.000 €

0.6%

3.26%

US4592001014

INTERNATIONAL BUSINE

EUR

8.817.000 €

0.6%

21.1%

GB0009895292

ASTRAZENECA PLC

EUR

8.422.000 €

0.57%

73.11%

US79466L3024

SALESFORCE INC

EUR

7.737.000 €

0.53%

26.34%

US0079031078

ADVANCED MICRO DEVIC

EUR

7.637.000 €

0.52%

6.08%

US2546871060

WALT DISNEY CO/THE

EUR

7.521.000 €

0.51%

0.56%

US69608A1088

PALANTIR TECHNOLOGIE

EUR

6.877.000 €

0.47%

Nueva

US4612021034

INTUIT INC

EUR

6.908.000 €

0.47%

13.17%

US0028241000

ABBOTT LABORATORIES

EUR

6.769.000 €

0.46%

8.6%

US81762P1021

SERVICENOW INC

EUR

6.570.000 €

0.45%

12.42%

US09062X1037

BIOGEN INC

EUR

6.669.000 €

0.45%

25.83%

FR0014003TT8

DASSAULT SYSTEMES SE

EUR

6.546.000 €

0.45%

5.69%

US8825081040

TEXAS INSTRUMENTS IN

EUR

6.529.000 €

0.44%

0.02%

ES0105066007

CELLNEX TELECOM SA

EUR

6.299.000 €

0.43%

11.03%

US8636671013

STRYKER CORP

EUR

6.279.000 €

0.43%

0.77%

US00724F1012

ADOBE INC

EUR

6.280.000 €

0.43%

21.43%

US46120E6023

INTUITIVE SURGICAL I

EUR

6.292.000 €

0.43%

5.98%

IE00B4BNMY34

ACCENTURE PLC

EUR

6.391.000 €

0.43%

23.27%

US7475251036

QUALCOMM INC

EUR

6.129.000 €

0.42%

6.38%

US0382221051

APPLIED MATERIALS IN

EUR

5.660.000 €

0.38%

1.65%

GB00BGDT3G23

RIGHTMOVE PLC

EUR

5.332.000 €

0.36%

21.82%

US75886F1075

REGENERON PHARMACEUT

EUR

5.163.000 €

0.35%

33.44%

US4824801009

KLA CORP

EUR

4.728.000 €

0.32%

28.37%

US5128073062

LAM RESEARCH CORP

EUR

4.771.000 €

0.32%

21.71%

JP3837800006

HOYA CORP

EUR

4.702.000 €

0.32%

14.2%

US5951121038

MICRON TECHNOLOGY IN

EUR

4.610.000 €

0.31%

32.24%

US28176E1082

EDWARDS LIFESCIENCES

EUR

4.562.000 €

0.31%

4.58%

US9224751084

VEEVA SYSTEMS INC

EUR

4.465.000 €

0.3%

23.68%

US0326541051

ANALOG DEVICES INC

EUR

4.311.000 €

0.29%

1.17%

US6974351057

PALO ALTO NETWORKS I

EUR

4.122.000 €

0.28%

1.55%

US0320951017

AMPHENOL CORP

EUR

3.965.000 €

0.27%

28.4%

IT0005090300

INFRASTRUTTURE WIREL

EUR

3.635.000 €

0.25%

8.7%

JP3756600007

NINTENDO CO LTD

EUR

3.727.000 €

0.25%

48.25%

US3795772082

GLOBUS MEDICAL INC

EUR

3.540.000 €

0.24%

35.55%

US4581401001

INTEL CORP

EUR

3.226.000 €

0.22%

0.91%

US1273871087

CADENCE DESIGN SYSTE

EUR

2.907.000 €

0.2%

7.39%

JP3571400005

TOKYO ELECTRON LTD

EUR

2.859.000 €

0.19%

13.5%

US8716071076

SYNOPSYS INC

EUR

2.593.000 €

0.18%

4.63%

FR0000050809

SOPRA STERIA GROUP

EUR

2.582.000 €

0.18%

Nueva

US34959E1091

FORTINET INC

EUR

2.610.000 €

0.18%

1.08%

CA21037X1006

CONSTELLATION SOFTWA

EUR

2.470.000 €

0.17%

7.2%

JP3236200006

KEYENCE CORP

EUR

2.467.000 €

0.17%

11.32%

US0527691069

AUTODESK INC

EUR

2.293.000 €

0.16%

5.44%

US6200763075

MOTOROLA SOLUTIONS I

EUR

2.415.000 €

0.16%

17.86%

NL0009538784

NXP SEMICONDUCTORS N

EUR

2.052.000 €

0.14%

5.09%

IE000IVNQZ81

TE CONNECTIVITY PLC

EUR

1.898.000 €

0.13%

6.57%

JP3496400007

KDDI CORP

EUR

1.907.000 €

0.13%

2.51%

US7043261079

PAYCHEX INC

EUR

1.580.000 €

0.11%

6.29%

US2855121099

ELECTRONIC ARTS INC

EUR

1.554.000 €

0.11%

1.46%

JP3818000006

FUJITSU LTD

EUR

1.618.000 €

0.11%

24.37%

US1924461023

COGNIZANT TECHNOLOGY

EUR

1.441.000 €

0.1%

8.39%

US98138H1014

WORKDAY INC

EUR

1.349.000 €

0.09%

16.05%

US2193501051

CORNING INC

EUR

1.352.000 €

0.09%

0.07%

ES0109067019

AMADEUS IT GROUP SA

EUR

1.162.000 €

0.08%

7.69%

US5950171042

MICROCHIP TECHNOLOGY

EUR

1.135.000 €

0.08%

10.84%

JP3735400008

NTT INC

EUR

1.163.000 €

0.08%

3.49%

NL0012969182

ADYEN NV

EUR

1.116.000 €

0.08%

11.6%

US92343E1029

VERISIGN INC

EUR

1.019.000 €

0.07%

26.11%

US03662Q1058

ANSYS INC

EUR

1.016.000 €

0.07%

6.01%

US3802371076

GODADDY INC

EUR

1.052.000 €

0.07%

17.62%

US49338L1035

KEYSIGHT TECHNOLOGIE

EUR

1.036.000 €

0.07%

7.91%

JP3732000009

SOFTBANK CORP

EUR

1.001.000 €

0.07%

11.1%

US8740541094

TAKE-TWO INTERACTIVE

EUR

925.000 €

0.06%

19.05%

CA12532H1047

CGI INC

EUR

845.000 €

0.06%

13.24%

SE0000108656

TELEFONAKTIEBOLAGET

EUR

823.000 €

0.06%

5.07%

US12514G1085

CDW CORP/DE

EUR

858.000 €

0.06%

7.34%

JP3242800005

CANON INC

EUR

955.000 €

0.06%

19.48%

JP3914400001

MURATA MANUFACTURING

EUR

855.000 €

0.06%

16.67%

NL0015000IY2

UNIVERSAL MUSIC GROU

EUR

872.000 €

0.06%

14.29%

JP3814000000

FUJIFILM HOLDINGS CO

EUR

794.000 €

0.05%

5.92%

US9892071054

ZEBRA TECHNOLOGIES C

EUR

561.000 €

0.04%

27.89%

SE0015961909

HEXAGON AB

EUR

645.000 €

0.04%

5.01%

US00971T1016

AKAMAI TECHNOLOGIES

EUR

435.000 €

0.03%

24.74%

US98980L1017

ZOOM COMMUNICATIONS

EUR

285.000 €

0.02%

13.64%

US70450Y1038

PAYPAL HOLDINGS INC

EUR

0 €

0%

Vendida

US78467J1007

SS&C TECHNOLOGIES HO

EUR

0 €

0%

Vendida

US83088M1027

SKYWORKS SOLUTIONS I

EUR

0 €

0%

Vendida

CA55027C1068

LUMINE GROUP INC

EUR

0 €

0%

Vendida

SE0000163628

ELEKTA AB

EUR

0 €

0%

Vendida

US0530151036

AUTOMATIC DATA PROCE

EUR

0 €

0%

Vendida

US11133T1034

BROADRIDGE FINANCIAL

EUR

0 €

0%

Vendida

US2199481068

CORPAY INC

EUR

0 €

0%

Vendida

US37940X1028

GLOBAL PAYMENTS INC

EUR

0 €

0%

Vendida

US4262811015

JACK HENRY & ASSOCIA

EUR

0 €

0%

Vendida

US5253271028

LEIDOS HOLDINGS INC

EUR

0 €

0%

Vendida

US57667L1070

IAC/INTERACTIVECORP

EUR

0 €

0%

Vendida

US3377381088

FISERV INC

EUR

0 €

0%

Vendida

GB0009223206

SMITH & NEPHEW PLC

EUR

0 €

0%

Vendida

GB00BJVQC708

HELIOS TOWERS PLC

EUR

0 €

0%

Vendida

LU2290522684

INPOST SA

EUR

0 €

0%

Vendida

NL0000226223

STMICROELECTRONICS N

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Adquisición Temporal de Activos
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES0000012775

KINGDOM OF SPAIN

1%

2025-07-01

EUR

20.726.000 €

1.41%

Nueva

ES0L02509054

KINGDOM OF SPAIN

2%

2025-01-02

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
FR0128983923

FRENCH REPUBLIC

2%

2025-09-03

EUR

122.778.000 €

8.35%

Nueva

BE0312802748

KINGDOM OF BELGIUM

1%

2025-09-11

EUR

79.664.000 €

5.42%

Nueva

FR0128537174

FRENCH REPUBLIC

3%

2025-01-08

EUR

0 €

0%

Vendida

Derechos sobre Derivados
ActivoOperaciónDerivadoTipoStrikeVencimientoImporteProtegida

Valor de renta variable

Warrant

1

1000 €

Obligaciones sobre Derivados
ActivoOperaciónDerivadoTipoStrikeVencimientoImporteProtegida

Índice de renta variable

Venta

Futuro

FUT

20

260.240.000 €

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Fondo
Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Variable Internacional

Riesgo
Divisa

EUR

Nº de Participaciones

23.921

Nº de Partícipes

27

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

10 EUR

Patrimonio

1.091.000 €

Politica de inversiónFondo de renta variable internacional que invierte más del 75% en acciones de compañías tecnológicas y de telecomunicaciones de alta y media capitalización en EE. UU., Europa y Japón. Puede incluir hasta un 10% en IIC y depósitos, y mantiene más del 30% de exposición a riesgo divisa.
Operativa con derivadosEl fondo podrá realizar operaciones con instrumentos financieros derivados con la finalidad de inversión. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Sectores

  • Tecnología

    60.72%

  • Comunicaciones

    20.12%

  • Salud

    10.92%

  • Servicios financieros

    4.77%

  • Consumo cíclico

    2.54%

  • Inmobiliarío

    0.87%

  • Industria

    0.07%

Regiones

  • Estados Unidos

    83.33%

  • Europa

    13.25%

  • Japón

    1.93%

  • Reino Unido

    1.20%

  • Canada

    0.29%

Tipo de Inversión

  • Large Cap - Blend

    55.12%

  • Large Cap - Growth

    32.15%

  • Large Cap - Value

    7.38%

  • Medium Cap - Growth

    2.60%

  • Medium Cap - Blend

    1.76%

  • Medium Cap - Value

    0.68%

  • Small Cap - Growth

    0.31%

Comisiones

Comisión de gestión

Total
2025-Q2

0.35

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total
2025-Q2

0.02

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total
2025-Q2

0.20

2025-Q1

0.19

2024-Q4

0.19

2024-Q3

0.20

Anual

Total
2024

0.77