MAGNUS INTERNATIONAL ALLOCATION, FI
12,74 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1% | 2.02% | 6.72% | 7.65% | 4.86% | 5.44% | - |
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
Este primer semestre de 2025 ha estado caracterizado por la volatilidad, eventos como la aparición de DeepSeek en enero, el conflicto Irán-Israel y por supuesto el "culebrón arancelario" iniciado con el "Liberation Day" el pasado 2 de abril han provocado fuertes sacudidas en los índices, finalizando el periodo más o menos en el mismo punto que a inicios de año. Pese al impacto inicial del anuncio de aranceles, la prórroga arancelaria anunciada en el mes de abril ayudó no sólo a tranquilizar los mercados, sino que fue el detonante de un fuerte rebote que ha permitido recuperar el terreno perdido en el primer trimestre.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
A nivel de renta variable, la apuesta del fondo se ha mantenido invariable en empresas de calidad, contando con grandes actores protagonistas de las elevadas revalorizaciones de los índices, como Nvidia, Alphabet, Meta, Broadcom… pese a mantener mayor exposición a EEUU por el potencial de generación de beneficios y la calidad de las empresas, también hemos añadido una selección de empresas europeas con elevado potencial de revalorización. Respecto la parte invertida en renta fija, mantenemos una duración corta-media aprovechando oportunidades de mercado en emisores de calidad, adquiriendo bonos corporativos con vencimientos medios que nos aportan un elevado "carry" al fondo.
c) Índice de referencia.
El índice de referencia se utiliza a meros efectos informativos o comparativos. En este sentido, el índice de referencia o benchmark establecido por la Gestora en el presente informe es Letras del Tesoro a 1 año. En el período, éste ha obtenido una rentabilidad del 0,27% con una volatilidad del 0,45%, frente a un rendimiento de la IIC del -0,33% con una volatilidad del 11,95%.
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
A cierre del semestre, el patrimonio del Fondo de Inversión se situaba en 7.534.546,29 euros, lo que supone un +22,81% comparado con los 6.135.000,55 euros a cierre del semestre anterior.
En relación al número de inversores, tiene 235 partícipes, 79 más de los que había a 31/12/2024.
La rentabilidad neta de gastos de MAGNUS INTERNATIONAL ALLOCATION, FI durante el semestre ha sido del -0,33% con una volatilidad del 11,95%.
El ratio de gastos trimestral ha sido de 0,38% (directo 0,38% + indirecto 0,00%), siendo el del año del 0,76%.
La comisión sobre resultados acumulada es de 0€.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
El rendimiento de la IIC ha estado en línea con el de otras IIC de riesgo y filosofía de inversión similar gestionadas por la propia gestora.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Comparando las posiciones en contado de la cartera a inicio y a final del período, las posiciones que han salido de la cartera debido al deterioro de sus perspectivas son por ejemplo Nike, Lululemon, UnitedHealth y Roche, las dos primeras por el deterioro de sus expectativas y afectación de los aranceles, en el caso de UnitedHealth por temas de compliance y Roche por no cumplir compromisos de crecimiento.Hemos incorporado a la cartera Siemens AG, Salesforce, Boston Scientific, AMD y Fair Isaac, todas ellas con múltiplos atractivos y potencial crecimiento tanto de la empresa como del sector. Respecto la parte de renta fija, hemos continuado con la misma filosofía de emisores de calidad y duraciones cortas-medias, a fin de evitar la volatilidad que nos puedan provocar duraciones más largas.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
A inicios de año realizamos cobertura parcial sobre el USD, lo que ha minimizado el impacto en el fondo de las fuertes caídas de la divisa norteamericana. Además, mantenemos futuros sobre S&P500 a fin de modular la exposición a renta variable del fondo. El grado de cobertura promedio a través de derivados en el periodo ha sido del 19,00. El grado de apalancamiento medio a través de derivados en el período ha sido del 14,41.
El resultado obtenido con la operativa de derivados y operaciones a plazo ha sido de 168694,49 €.
d) Otra información sobre inversiones.
En el período, la IIC no tiene incumplimientos pendientes de regularizar
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
El riesgo medio en Renta Variable asumido por la IIC ha sido del 65,92% del patrimonio.
La volatilidad de la IIC en el periodo ha sido del 11,95%.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
La política seguida por Gesiuris Asset Management, SGIIC, S.A. (la Sociedad) en relación al ejercicio de los derechos políticos inherentes a los valores que integran las IIC gestionadas por la Sociedad es: “Ejercer el derecho de asistencia y voto en las juntas generales de los valores integrados en las IIC, siempre que el emisor sea una sociedad española y que la participación de las IIC gestionadas por la SGIIC en la sociedad tuviera una antigüedad superior a 12 meses y siempre que dicha participación represente, al menos, el uno por ciento del capital de la sociedad participada.”
En el período actual, la IIC no ha participado en ninguna Junta de las empresas participadas en su cartera, por lo tanto, no ha ejercido su derecho de voto.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
No aplica
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Mantenemos nuestra visión positiva para la segunda mitad de 2025, siendo el sector tecnológico el principal impulsor del crecimiento, que puede venir acompañado de acuerdos a nivel arancelario que reduzcan la incertidumbre y aportando estabilidad en los mercados. La próxima ronda de presentación de presentación de resultados será clave para valorar el impacto de los aranceles en las cuentas de resultados de las empresas.
Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
US02079K3059 | ALPHABET INC | EUR | 151.904 € | 2.02% | 14.27% |
US5949181045 | MICROSOFT | EUR | 138.416 € | 1.84% | 3.65% |
US11135F1012 | BROADCOM CORP | EUR | 119.268 € | 1.58% | 4.43% |
US3032501047 | FAIR ISAAC CORPORATI | EUR | 111.660 € | 1.48% | Nueva |
US00217D1000 | AST SPACEMOBILE INC | EUR | 102.444 € | 1.36% | Nueva |
IE00B579F325 | INVESCO PHYSICAL MKT | EUR | 102.126 € | 1.36% | Nueva |
NL0010273215 | ASML HOLDING NV | EUR | 102.318 € | 1.36% | 18.71% |
US30303M1027 | META PLATFORMS INC-C | EUR | 102.695 € | 1.36% | 10.72% |
US98978V1035 | ZOETIS INC | EUR | 99.495 € | 1.32% | 75.13% |
US6701002056 | NOVO NORDISK A/S | EUR | 96.617 € | 1.28% | 9.19% |
US92826C8394 | VISA INC CLASS A | EUR | 94.584 € | 1.26% | 1.32% |
US34959E1091 | FORTINET INC | EUR | 94.177 € | 1.25% | 1.72% |
US0231351067 | AMAZON.COM INC | EUR | 93.809 € | 1.25% | 4.16% |
US48251W1045 | KKR & CO LP | EUR | 90.176 € | 1.2% | 21% |
US5324571083 | ELI LILLY & CO | EUR | 90.605 € | 1.2% | 76.1% |
US78409V1044 | S&P GLOBAL INC | EUR | 89.917 € | 1.19% | 32.57% |
US67066G1040 | NVIDIA CORPORATION | EUR | 89.805 € | 1.19% | 3.33% |
US45168D1046 | IDEXX LABORATORIES I | EUR | 89.185 € | 1.18% | 59.52% |
US8835561023 | THERMO FISHER SCIENT | EUR | 87.717 € | 1.16% | 50.49% |
US0378331005 | APPLE COMPUTERS INC | EUR | 87.206 € | 1.16% | 29.99% |
DE000SHL1006 | SIEMENS HEALTHINEERS | EUR | 86.543 € | 1.15% | Nueva |
US1011371077 | BOSTON SCIENTIFIC | EUR | 85.294 € | 1.13% | Nueva |
US03769M1062 | APOLLO GLOBAL MANAGE | EUR | 84.253 € | 1.12% | 24.55% |
IT0003549422 | SANLORENZO SPA/AMEGL | EUR | 83.401 € | 1.11% | Nueva |
US0382221051 | APPLIED MATERIALS | EUR | 83.715 € | 1.11% | 177.57% |
US79466L3024 | SALESFORCE | EUR | 82.823 € | 1.1% | Nueva |
FR0000121014 | LVMH | EUR | 81.362 € | 1.08% | 54.25% |
US55354G1004 | MSCI INC | EUR | 80.735 € | 1.07% | 15.57% |
US0846707026 | BERKSHIRE HATHAWAY | EUR | 80.364 € | 1.07% | 1.32% |
US0079031078 | ADVANCED MICRO DEVIC | EUR | 79.937 € | 1.06% | Nueva |
US46120E6023 | INTUITIVE SURGICAL | EUR | 79.296 € | 1.05% | 8.56% |
NL0000235190 | AIRBUS GROUP NV | EUR | 78.526 € | 1.04% | 62.61% |
NL0000334118 | ASM INTL NV | EUR | 77.163 € | 1.02% | 146.58% |
DE0007236101 | SIEMENS AG | EUR | 74.436 € | 0.99% | Nueva |
US45866F1049 | INTERCONTINENTALEXCH | EUR | 71.757 € | 0.95% | 8.15% |
FR0000120321 | L'OREAL SA | EUR | 71.894 € | 0.95% | 6.22% |
FR0000121972 | SCHNEIDER | EUR | 71.127 € | 0.94% | Nueva |
US2441991054 | DEERE & CO | EUR | 69.024 € | 0.92% | 68.66% |
NL0011585146 | FERRRARI NV | EUR | 67.408 € | 0.89% | 0.9% |
US0533321024 | AUTOZONE INC | EUR | 66.138 € | 0.88% | 1.83% |
CH0418792922 | SIKA AG-BR | EUR | 65.021 € | 0.86% | 28.68% |
IE00B4BNMY34 | ACCENTURE PLC | EUR | 64.915 € | 0.86% | 46.96% |
FR0000052292 | HERMES INTERNATIONAL | EUR | 62.073 € | 0.82% | 105.64% |
US92532F1003 | VERTEX PHARMACEUTICA | EUR | 60.810 € | 0.81% | 2.9% |
FR0000120073 | AIR LIQUIDE | EUR | 54.994 € | 0.73% | 59.3% |
IT0004965148 | MONCLER SPA | EUR | 50.132 € | 0.67% | 5.08% |
US4612021034 | INTUIT INC | EUR | 48.780 € | 0.65% | 67.4% |
DE000A1ML7J1 | VONOVIA SE | EUR | 45.373 € | 0.6% | Nueva |
US22788C1053 | CROWDSTRIKE HOLDINGS | EUR | 43.209 € | 0.57% | 30.74% |
DE000LEG1110 | LEG IMMOBILIEN AG | EUR | 43.025 € | 0.57% | Nueva |
DE0005773303 | FRAPORT AG FRANKFURT | EUR | 40.544 € | 0.54% | Nueva |
FR0000125486 | VINCI SA | EUR | 38.406 € | 0.51% | Nueva |
DE0005552004 | DEUTSCHE POST AG | EUR | 34.897 € | 0.46% | Nueva |
SE0017483506 | INSTALCO AB | EUR | 27.025 € | 0.36% | Nueva |
DE000LEG1284 | LEG IMMOBILIEN AG | EUR | 1542 € | 0.02% | Nueva |
CA55027C1068 | LUMINE GROUP INC | EUR | 1163 € | 0.02% | 7.88% |
US0239391016 | AMENTUM | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US44891N2080 | IAC INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0003856405 | LEONARDO SPA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
GB00BNTJ3546 | ALLFUNDS GROUP PLC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US5500211090 | LULULEMON ATHLETICA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US6541061031 | NIKE INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US8305661055 | SKECHERS USA INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US91324P1021 | UNITEDHEALTH GROUP | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS1792505866 | GENERAL MOTORS FIN | 1% | 2025-03-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0844251019 | IBERCAJA BANCO SAU | 9% | 2049-04-25 | EUR | 219.900 € | 2.92% | 1.59% |
XS3071337847 | SACYR SA | 4% | 2030-05-29 | EUR | 200.014 € | 2.65% | Nueva |
XS2649712689 | CAIXABANK SA | 5% | 2029-07-19 | EUR | 106.886 € | 1.42% | 0.09% |
ES0265936031 | ABANCA CORP BANCARIA | 5% | 2028-09-14 | EUR | 104.944 € | 1.39% | 0.06% |
ES0378165015 | TECNICAS REUNIDAS | 5% | 2028-04-24 | EUR | 103.824 € | 1.38% | Nueva |
XS2535283548 | BANCO DE CREDITO SOC | 8% | 2026-09-22 | EUR | 103.653 € | 1.38% | 1.65% |
XS2587558474 | INEOS FINANCE PLC | 6% | 2028-05-15 | EUR | 102.895 € | 1.37% | 0.89% |
XS2471770862 | BLACKSTONE PP EUR HO | 3% | 2029-10-29 | EUR | 99.182 € | 1.32% | 0.11% |
XS2784661675 | SACYR SA | 5% | 2027-04-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2468378059 | CAIXABANK SA | 1% | 2026-04-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2597671051 | SACYR SA | 6% | 2026-03-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2497520705 | CELANESE US HOLDINGS | 4% | 2026-07-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
US91282CLP40 | DEUDA ESTADO USA | 3% | 2026-09-30 | EUR | 411.897 € | 5.47% | 11.8% |
US912810TE82 | DEUDA ESTADO USA | 0% | 2052-02-15 | EUR | 208.194 € | 2.76% | Nueva |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
LU1900066462 | LYXOR MSCI EAST.E EX | EUR | 201.984 € | 2.68% | 105.82% |
FR0010361683 | LYXOR MSCI INDIA UCI | EUR | 109.079 € | 1.45% | 7.14% |
LU0514695690 | X MSCI CHINA UCITS E | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US4642881829 | ISHARES MSCI ALL COU | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Derechos sobre Derivados
| Activo | Operación | Derivado | Tipo | Strike | Vencimiento | Importe | Protegida |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
SPX VOLATILITY INDEX | C/ Opc. CALL CBOE VIX US 27 (16/07/25) C | 183.253 € | |||||
Obligaciones sobre Derivados
| Activo | Operación | Derivado | Tipo | Strike | Vencimiento | Importe | Protegida |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
S&P 500 INDEX | C/ Fut. FUT. CME MINI S&P 500 (19/09/2025) | 767.861 € | |||||
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2025-Q2
Renta Variable Mixta Internacional
EUR
603.545
235
0 €
0
7.534.546 €
Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados en el periodo con la finalidad de cobertura de riesgos e inversión, para gestionar de un modo más eficaz la cartera.
Sectores
- Tecnología
31.07%
- Salud
18.16%
- Servicios financieros
13.86%
- Consumo cíclico
11.81%
- Industria
10.16%
- Comunicaciones
5.96%
- Materias Primas
2.81%
- Inmobiliarío
2.07%
- Consumo defensivo
1.68%
- No Clasificado
2.43%
Regiones
- Estados Unidos
66.63%
- Europa
33.35%
- Canada
0.03%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Blend
43.86%
- Large Cap - Growth
32.01%
- Medium Cap - Growth
8.80%
- Large Cap - Value
4.39%
- Medium Cap - Blend
3.51%
- Small Cap - Blend
2.59%
- Small Cap - Value
2.40%
- No Clasificado
2.45%
Comisiones
Comisión de gestión
Total0.67
Patrimonio
Comisión de depositario
Total0.04
Gastos
Trimestral
Total0.38
0.38
0.38
0.39
Anual
Total1.56
1.66
1.66
1.59