2025-Q2

BBVA MI INVERSION MIXTA, FI

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

12,14 €

5.6%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-29

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.71%	1.26%	3.16%	7.48%	6%	4.36%	-

2025-Q2

1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. El primer semestre bursátil estuvo marcado por una alta volatilidad global, desencadenada por la política arancelaria de Estados Unidos. En este entorno de incertidumbre, Europa tomó medidas proactivas para contrarrestar los posibles efectos negativos, destacando la decisión de Alemania y otras naciones de anunciar nuevos planes de estímulo centrados en el gasto en defensa e infraestructura. A pesar de la inestabilidad, la actividad económica europea demostró ser resistente y la inflación sorprendió a la baja. Sin embargo, el optimismo de los analistas sobre la región disminuyó significativamente. Las previsiones de crecimiento de beneficios para 2025 se recortaron drásticamente en 6 puntos porcentuales, hasta un modesto 3,1%, y las de ventas se redujeron en 4,4 puntos, hasta el 2,2%. La temporada de resultados confirmó esta tendencia, con una caída de los beneficios empresariales del 5,1%, aunque las ventas lograron un ligero aumento del 2,4%. Sectorialmente, el comportamiento fue muy desigual. El sector financiero lideró las ganancias con una robusta subida del 18,8%, seguido de cerca por las utilities (servicios públicos), que avanzaron un 17,4%. En el lado opuesto, el sector de consumo discrecional fue el más castigado, registrando las caídas más pronunciadas del semestre con un -8,2%. En el mercado de crédito se observaron ligeras ampliaciones en los diferenciales, especialmente en EE.UU., en donde el segmento de peor calidad crediticia se amplió 37pb hasta un nivel de 313pb y el segmento de alta calidad repuntó 9pb cerrando en 80pb, debido a la incertidumbre comercial y a la previsión de un menor crecimiento económico. En Europa, los movimientos fueron más contenidos, y el diferencial de peor calidad crediticia aumentaba solo 5pb hasta 314pb, mientras que el de alta calidad crediticia llegaba incluso a estrecharse en 7pb hasta los 92pb. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. En el primer semestre, el índice dividendo se ha comportado algo peor, acumulando una rentabilidad de 8,68% frente a un 9,43% del SXXP. Hemos mantenido una cartera equilibrada, sin sesgos significativos, intentando que pudiera comportarse relativamente bien en cualquier entorno de mercado dadas las importantes incertidumbres existentes (inflación, tipos de interés y aranceles). Hemos aumentado el peso en el sector de sanidad ya que ha sido castigado por el riesgo de una posible bajada de los precios de los medicamentos en EEUU y se ha puesto en niveles de valoración muy atractivos. Hemos reducido la exposición al sector retail en Reino Unido por la mayor presión competitiva por parte de ASDA. Por último, reducimos peso en el sector de minería, muy dependiente de la evolución de la economía china. Y hemos ido pasando parte del peso al sector petróleo, que ya descuenta un precio del crudo muy bajo y que puede sorprender al alza en caso de eventos geopolíticos. A nivel de compañías seguimos favoreciendo aquellas que puedan tener un buen comportamiento relativo en el contexto actual de posible ralentización económica e incertidumbre arancelaria. Seguimos primando compañías con poder de fijación de precios, balance sólido y asignación eficiente del capital. En cuanto a la renta fija durante el primer semestre del año la distribución sectorial de la cartera se ha mantenido estable. No se han realizado cambios relevantes a nivel estructural y se ha aprovechado la tendencia positiva del activo a lo largo del primer semestre del año para realizar ajustes puntuales incrementando exposición a emisiones con vencimiento en plazos largos. En cuanto a la actividad en el mercado primario nos hemos beneficiado de las primas sobre mercado secundario en los diferenciales de las nuevas emisiones, pero siendo muy selectivos en los nombres seleccionados. c) Índice de referencia. No aplica d) Evolución del patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC El patrimonio del fondo ha aumentado un 0,26% en el periodo y el número de partícipes ha disminuido un 0,63%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,76%. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 2,18%. El índice de rotación de la cartera ha sido del 0,45%. La rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del 4,06%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora La rentabilidad del fondo en el periodo ha sido superior a la de la media de la gestora situada en el 0,98%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del 2,84%. 2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante el semestre hemos comprado Andritz, B&M, Deutsche bank, Heidelberg materials, Kerry, Traton y UCB. Hemos vendido Accor, Be semiconductor, Saint Gobain, Daimler TrucK, DHL, E.on, Eni, Exor, Holcim, Mowi, Norsk Hydro, Smurfit Westrock, Sodexo, Stellantis, Tesco, Unicredit y Volvo. Respecto a la cartera del fondo, las contribuciones más positivas del semestre han sido AXA (28,50%), NatWest (28,13%), Prudential (41,44%), ASR Nederland (28,48%), SCOR (27,35%), Vinci (30,71%), SPIE (63,93%), BAE Systems (61,34%), Heidelberg Materials (67,83%), RWE (26,36%), E.ON (40,61%), United Internet (61,55%) y Coca-Cola HBC (37,46%). Por el lado contrario, destacamos las contribuciones negativas de UPM (-11.,12%), Tesco (-10,43%), BE Semiconductor (-30,77%), Rio Tinto (-8,47%), Anglo American (-21,04%), Tate&Lyle (-23,15%), Sodexo (-32,39%), Pernod Ricard (-21,78%), Stellantis (-23,17%). La estrategia de opciones implementada durante el semestre ha tenido un impacto negativo de 92pb. De las opciones vendidas, 84 de las 237 acabaron en la fecha de vencimiento por encima del precio de ejercicio. La rentabilidad por dividendo de la cartera y la estrategia de opciones está en niveles adecuados para la consecución del objetivo de rentas del 0.75% trimestral (3% anual). Finalmente, el fondo ha estado invertido entorno al 45% en renta variable. En cuanto a la renta fija, sectorialmente hemos seguido dando prioridad al sector financiero, con preferencia en deuda senior no-preferente respecto a deuda senior preferente. En el segmento de emisiones de deuda subordinada se ha tenido exposición alta pero siendo muy rigurosos a la hora de la selección de emisores que tienen alta sensibilidad de mercado y por tanto mayor riesgo. Por ello se han buscado bonos con cláusulas de amortización anticipada con duraciones cortas. En cuanto a emisores no financieros, se ha buscado exposición a sectores con riesgo medio-alto pero seleccionando emisores con buenas calificaciones crediticias. Por otro lado, se han vendido bonos a corto plazo para generar niveles de liquidez suficiente para invertir en nuevas emisiones. b) Operativa de préstamo de valores No se han realizado operaciones de préstamo de valores durante el periodo. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 0,99. También se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de inversión cuyo grado de apalancamiento medio ha sido de 10,73%. d) Otra información sobre inversiones. No se ha recibido indemnización por las class actions o demandas colectivas a las que está adherido el Fondo. Se estima que el importe a recibir no va a tener un impacto material en el valor liquidativo. Existen class actions o demandas colectivas todavía vigentes de las que el Fondo espera recibir indemnización, aunque no se prevé que ninguna de ellas vaya a tener un impacto material en el valor liquidativo. La Sociedad Gestora tiene contratados los servicios de una entidad con dilatada experiencia en este tipo de procedimientos judiciales para facilitar el cobro de las indemnizaciones correspondientes; esta entidad cobrará exclusivamente una comisión de éxito por dicho servicio. A cierre del periodo, el fondo ha comenzado a tener exposición nominal a activos con baja calidad crediticia (inferior a BBB-), hasta un 0,12% del patrimonio. La inversión en emisiones de baja calificación crediticia puede influir negativamente en la liquidez del Fondo. El rating medio de la cartera se situó en BBB.A cierre de periodo el fondo presentaba un incumplimiento sobrevenido por disminuir a BB+ el rating del instrumento MEOGR 4 050330 (XS3015684361), que anteriormente era de BBB-Al objeto de recuperar ciertas retenciones sobre dividendos soportadas por el fondo como consecuencia de la inversión en sociedades domiciliadas en otros Estados Miembros de la Unión Europea, la Gestora ha llevado a cabo los trámites administrativos y/o judiciales necesarios, habiendo recibido de las autoridades fiscales de Italia, durante el 1º semestre de 2025 el importe de 41.999,41 euros, en concepto de principal e intereses y neto de gastos incurridos en el proceso, tras la resolución de las reclamaciones realizadas por el trato discriminatorio en la retención sufrida por dividendos recibidos en el año 2016 de entidades domiciliadas en ese país. Las inversiones subyacentes a este producto financiero no tienen en cuenta los criterios de la UE para las actividades económicas medioambientalmente sostenibles. 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. No aplica 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO La volatilidad del fondo ha sido del 7,78% , superior a la de la Letra del Tesoro a 1 año que ha sido de un 0,03%. El VaR histórico acumulado en el año alcanzó -0,28%. 5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS. No aplica 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV. No aplica 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DE LA IIC SOLIDARIA E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. No aplica 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS. No aplica 9. COMPARTIMENTOS DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). No hay compartimentos de propósito especial 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO. En el corto plazo, la tensión geopolítica supone una preocupación para los inversores, especialmente debido a la guerra comercial, que se traduce en mayor incertidumbre. Aunque la tendencia sigue siendo favorable, se justifica un posicionamiento táctico menos positivo en renta variable desarrollada. A largo plazo, los mercados de renta variable han perdido atractivo desde el punto de vista de valoración. Las perspectivas de dividendos se mantienen estables. Las empresas, con beneficios sólidos y balances robustos en la mayoría de sectores, continúan consolidando dividendos y recomprando acciones. Es crucial vigilar las necesidades de capital adicionales y posibles movimientos de fusiones y adquisiciones que puedan afectar las políticas de dividendos. El mercado se centrará en riesgos geopolíticos, aranceles, inflación, la bajada de tipos y una posible desaceleración económica, lo que anticipa volatilidad sectorial y de estilos de inversión. Mantendremos una cartera equilibrada (valor vs. crecimiento, cíclico vs. defensivo) para asegurar estabilidad. Esperamos que el estilo de dividendo se mantenga en línea con los índices generales en 2025. La bajada de tipos podría revalorizar la renta por dividendos. Una cartera de empresas líderes, con valoraciones razonables, solidez financiera y capacidad de mantener dividendos, debería ofrecer una rentabilidad superior y retornos estables. Por lo que respecta a la renta fija , el crédito sigue siendo un buen activo que aporta rentabilidad con una volatilidad moderada. Las TIRES de cartera son altas dentro del mercado de la renta fija y este es el principal argumento que, unido a la baja volatilidad del activo, favorece el atractivo de la inversión en crédito en el corto-medio plazo desde un punto de vista de rentabilidad esperada ajustada por riesgo. Por otro lado, el interés de la renta fija corporativa ha estado dominado por la búsqueda de rentabilidad por parte de los inversores lo que ha impulsado la entrada de dinero en el activo creando una demanda constante que se ha reflejado en el buen comportamiento del crédito durante el primer semestre del año. A medio plazo, el extra de rentabilidad adicional se va consolidando de manera clara con el paso del tiempo y compensa a los inversores que van a la búsqueda de rentabilidad sin que se esperen escenarios con episodios de riesgo crediticio específico. Para el segundo semestre del año esperamos que los diferenciales se mantengan dentro de un rango de negociación estrecho. Por otro lado, el movimiento contrario entre los tipos de interés sin riesgo y los diferenciales crediticios también ayuda a reducir la volatilidad de los bonos corporativos. La actividad en el mercado de nuevas emisiones esperamos que se siga manteniendo fuerte con buen comportamiento en mercado secundario reflejando la demanda de los inversores por tomar posiciones en el activo.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
GB00BP6MXD84	SHELL PLC	EUR	21.398.000 €	2.58%	364.37%
FR0000120271	TOTALENERGIES SE	EUR	21.101.000 €	2.54%	39.7%
FR0000120578	SANOFI SA	EUR	19.665.000 €	2.37%	6.92%
FR0000120628	AXA SA	EUR	18.585.000 €	2.24%	4.16%
FR0000125486	VINCI SA	EUR	15.525.000 €	1.87%	49.52%
CH0012032048	ROCHE HOLDING AG	EUR	13.830.000 €	1.66%	1.6%
CH0012005267	NOVARTIS AG	EUR	13.238.000 €	1.59%	0.67%
GB0002875804	BRITISH AMERICAN TOB	EUR	13.127.000 €	1.58%	15.95%
DE0008404005	ALLIANZ SE	EUR	12.732.000 €	1.53%	30.6%
GB0004544929	IMPERIAL BRANDS PLC	EUR	10.403.000 €	1.25%	8.68%
NO0010096985	EQUINOR ASA	EUR	9.542.000 €	1.15%	122.01%
DE0007037129	RWE AG	EUR	8.822.000 €	1.06%	22.89%
DK0060079531	DSV A/S	EUR	8.302.000 €	1%	93.75%
CH0011075394	ZURICH INSURANCE GRO	EUR	7.777.000 €	0.94%	3.4%
GB0000811801	BARRATT REDROW PLC	EUR	6.913.000 €	0.83%	10.26%
FR0012757854	SPIE SA	EUR	6.387.000 €	0.77%	3.52%
FR001400AJ45	CIE GENERALE DES ETA	EUR	6.276.000 €	0.76%	46.19%
GB0007908733	SSE PLC	EUR	6.193.000 €	0.75%	9.07%
GB00B24CGK77	RECKITT BENCKISER GR	EUR	6.132.000 €	0.74%	11.18%
IT0000062072	GENERALI	EUR	6.178.000 €	0.74%	0.42%
GB0007188757	RIO TINTO PLC	EUR	5.996.000 €	0.72%	62.78%
GB0002634946	BAE SYSTEMS PLC	EUR	5.864.000 €	0.71%	27.92%
DE0008430026	MUENCHENER RUECKVERS	EUR	5.781.000 €	0.7%	5.06%
NL0011872643	ASR NEDERLAND NV	EUR	5.429.000 €	0.65%	6.83%
GB00BDR05C01	NATIONAL GRID PLC	EUR	5.324.000 €	0.64%	85.31%
GB00BMX86B70	HALEON PLC	EUR	5.031.000 €	0.61%	4.32%
IT0003128367	ENEL SPA	EUR	4.898.000 €	0.59%	16.98%
GB0009895292	ASTRAZENECA PLC	EUR	4.367.000 €	0.53%	6.79%
BE0003739530	UCB SA	EUR	4.357.000 €	0.52%	Nueva
DE0005089031	UNITED INTERNET AG	EUR	4.347.000 €	0.52%	53.28%
GB00B61TVQ02	INCHCAPE PLC	EUR	4.331.000 €	0.52%	3.19%
DE0005785604	FRESENIUS SE & CO KG	EUR	4.247.000 €	0.51%	6.21%
CH0198251305	COCA-COLA HBC AG	EUR	4.113.000 €	0.5%	3.81%
DE0005190003	BAYERISCHE MOTOREN W	EUR	4.113.000 €	0.5%	4.44%
DE0005557508	DEUTSCHE TELEKOM AG	EUR	4.181.000 €	0.5%	4.87%
NL0000009082	KONINKLIJKE KPN NV	EUR	4.161.000 €	0.5%	136.69%
FR0010411983	SCOR SE	EUR	4.091.000 €	0.49%	4.39%
GB00BM8PJY71	NATWEST GROUP PLC	EUR	4.039.000 €	0.49%	1.94%
GB00BTK05J60	ANGLO AMERICAN PLC	EUR	4.086.000 €	0.49%	Nueva
IE0004906560	KERRY GROUP PLC	EUR	4.078.000 €	0.49%	Nueva
GRS260333000	HELLENIC TELECOMMUNI	EUR	3.987.000 €	0.48%	31.07%
FR0000120693	PERNOD RICARD SA	EUR	3.917.000 €	0.47%	52.02%
GB00BMJ6DW54	INFORMA PLC	EUR	3.801.000 €	0.46%	16.26%
GB0007099541	PRUDENTIAL PLC	EUR	3.710.000 €	0.45%	38.18%
DE000TRAT0N7	TRATON SE	EUR	3.578.000 €	0.43%	Nueva
ES0173516115	REPSOL SA	EUR	3.519.000 €	0.42%	65.37%
FR0010313833	ARKEMA SA	EUR	3.440.000 €	0.41%	10.58%
FI0009005987	UPM-KYMMENE OYJ	EUR	3.266.000 €	0.39%	12.79%
FR0000120172	CARREFOUR SA	EUR	2.981.000 €	0.36%	12.81%
DE0005140008	DEUTSCHE BANK AG	EUR	2.895.000 €	0.35%	Nueva
DE0006047004	HEIDELBERG MATERIALS	EUR	2.792.000 €	0.34%	Nueva
NL0011794037	KONINKLIJKE AHOLD DE	EUR	2.716.000 €	0.33%	72.44%
AT0000730007	ANDRITZ AG	EUR	2.190.000 €	0.26%	Nueva
DE000A1ML7J1	VONOVIA SE	EUR	1.974.000 €	0.24%	2.02%
LU1072616219	B&M EUROPEAN VALUE R	EUR	677.000 €	0.08%	Nueva
CH0012214059	HOLCIM AG	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0005552004	DEUTSCHE POST AG	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A0Z2ZZ5	FREENET AG	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000DTR0CK8	DAIMLER TRUCK HOLDIN	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000ENAG999	E.ON SE	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000120404	ACCOR SA	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000121220	SODEXO SA	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000125007	CIE DE SAINT-GOBAIN	EUR	0 €	0%	Vendida
GB00B1XZS820	ANGLO AMERICAN PLC	EUR	0 €	0%	Vendida
GB00BLGZ9862	TESCO PLC	EUR	0 €	0%	Vendida
GB00BP92CJ43	TATE & LYLE PLC	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00028FXN24	SMURFIT WESTROCK PLC	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0003132476	ENI SPA	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005239360	UNICREDIT SPA	EUR	0 €	0%	Vendida
NL0000888691	AMG CRITICAL MATERIA	EUR	0 €	0%	Vendida
NL0012059018	EXOR NV	EUR	0 €	0%	Vendida
NL0012866412	BE SEMICONDUCTOR IND	EUR	0 €	0%	Vendida
NL00150001Q9	STELLANTIS NV	EUR	0 €	0%	Vendida
NO0003054108	MOWI ASA	EUR	0 €	0%	Vendida
NO0005052605	NORSK HYDRO ASA	EUR	0 €	0%	Vendida
SE0000115446	VOLVO AB	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES00000129H3	KINGDOM OF SPAIN	2%	2025-01-02	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2338643740	MORGAN STANLEY	0%	2027-10-29	EUR	6.924.000 €	0.83%	1.84%
XS3019219859	BANK OF AMERICA CORP	3%	2034-03-10	EUR	5.036.000 €	0.61%	Nueva
FR001400FB06	BPCE SA	3%	2028-01-25	EUR	5.107.000 €	0.61%	0.89%
XS3089768157	MITSUBISHI UFJ FINAN	3%	2031-06-10	EUR	4.989.000 €	0.6%	Nueva
FR0014006XA3	SOCIETE GENERALE SA	0%	2027-12-02	EUR	4.968.000 €	0.6%	2.41%
XS2770514946	VERIZON COMMUNICATIO	3%	2036-02-28	EUR	4.791.000 €	0.58%	1.5%
FR001400DZM5	SOCIETE GENERALE SA	4%	2027-11-16	EUR	4.789.000 €	0.58%	0.95%
XS2317069685	INTESA SANPAOLO SPA	0%	2028-03-16	EUR	4.758.000 €	0.57%	2.1%
XS2555187801	CAIXABANK SA	5%	2030-11-14	EUR	4.722.000 €	0.57%	0%
XS2536941656	ABN AMRO BANK NV	4%	2030-02-21	EUR	4.528.000 €	0.55%	0.53%
FR001400HMF8	BANQUE FEDERATIVE DU	4%	2030-05-02	EUR	4.526.000 €	0.54%	0.8%
IT0005631921	UNICREDIT SPA	3%	2033-01-16	EUR	4.385.000 €	0.53%	Nueva
XS2478299204	TENNET HOLDING BV	2%	2029-11-17	EUR	4.211.000 €	0.51%	1.06%
FR001400LZI6	BNP PARIBAS SA	4%	2032-11-13	EUR	4.178.000 €	0.5%	0.53%
XS2618731256	STANDARD CHARTERED P	4%	2031-05-10	EUR	4.183.000 €	0.5%	2.92%
FR001400SSO4	RCI BANQUE SA	3%	2030-09-30	EUR	4.072.000 €	0.49%	1.22%
XS2898838516	NATWEST GROUP PLC	3%	2032-09-12	EUR	3.962.000 €	0.48%	0.3%
FR0014009HA0	BNP PARIBAS SA	2%	2032-03-31	EUR	3.868.000 €	0.47%	1.92%
FR0014009LQ8	BNP PARIBAS SA	2%	2032-04-07	EUR	3.893.000 €	0.47%	0.65%
XS2621539910	HSBC HOLDINGS PLC	4%	2033-05-23	EUR	3.935.000 €	0.47%	1.01%
XS2717291970	JPMORGAN CHASE & CO	4%	2031-11-13	EUR	3.849.000 €	0.46%	0.05%
ES0213679OF4	BANKINTER SA	1%	2032-12-23	EUR	3.754.000 €	0.45%	2.09%
XS2613658710	ABN AMRO BANK NV	4%	2028-10-20	EUR	3.773.000 €	0.45%	0.16%
XS2800064912	CEPSA FINANCE SA	4%	2031-04-11	EUR	3.661.000 €	0.44%	1.22%
XS2902578249	CAIXABANK SA	3%	2032-09-19	EUR	3.635.000 €	0.44%	0.55%
XS2360310044	UNICREDIT SPA	0%	2029-07-05	EUR	3.628.000 €	0.44%	2.05%
XS2722162315	TELEFONICA EMISIONES	4%	2033-11-21	EUR	3.696.000 €	0.44%	97.01%
XS3009012470	BANCO BILBAO VIZCAYA	4%	2037-02-25	EUR	3.587.000 €	0.43%	Nueva
XS2412044641	RWE AG	1%	2033-11-26	EUR	3.577.000 €	0.43%	1.3%
FR001400XFK9	SOCIETE GENERALE SA	3%	2035-05-17	EUR	3.465.000 €	0.42%	Nueva
XS2705604234	BANCO SANTANDER SA	4%	2031-10-18	EUR	3.455.000 €	0.42%	0.23%
CH1414003462	UBS GROUP AG	3%	2034-02-12	EUR	3.369.000 €	0.41%	Nueva
DE000A3LJPA8	JAB HOLDINGS BV	5%	2033-06-12	EUR	3.408.000 €	0.41%	2.43%
XS2802928692	BRENNTAG FINANCE BV	3%	2032-04-24	EUR	3.232.000 €	0.39%	0.68%
XS2875107307	CAIXABANK SA	4%	2036-08-08	EUR	3.275.000 €	0.39%	Nueva
XS3017216097	ITALGAS SPA	3%	2034-03-06	EUR	3.257.000 €	0.39%	Nueva
BE6352705782	ELIA GROUP SA/NV	3%	2031-06-11	EUR	3.249.000 €	0.39%	0.59%
XS2433135543	HOLDING D'INFRASTRUC	1%	2031-01-18	EUR	3.252.000 €	0.39%	1.91%
XS2908178119	NATURGY FINANCE IBER	3%	2034-10-02	EUR	3.156.000 €	0.38%	0.63%
XS2997534768	T-MOBILE USA INC	3%	2032-02-11	EUR	3.146.000 €	0.38%	Nueva
XS2745726047	VOLKSWAGEN LEASING G	4%	2031-04-11	EUR	3.116.000 €	0.38%	1.1%
XS1725678194	INMOBILIARIA COLONIA	2%	2029-11-28	EUR	3.077.000 €	0.37%	0.55%
XS2576550086	ENEL SPA	6%	2049-07-16	EUR	3.075.000 €	0.37%	0.56%
XS2636745882	AUTOSTRADE PER L'ITA	5%	2033-06-14	EUR	3.095.000 €	0.37%	38.01%
XS2699159351	EDP SERVICIOS FINANC	4%	2032-04-04	EUR	3.115.000 €	0.37%	0.45%
XS2704918478	H&M FINANCE BV	4%	2031-10-25	EUR	3.050.000 €	0.37%	0.1%
FR001400MDV4	COVIVIO SA/FRANCE	4%	2032-06-05	EUR	2.986.000 €	0.36%	3.11%
FR001400ZKQ1	SOCIETE GENERALE SA	4%	2036-05-14	EUR	3.024.000 €	0.36%	Nueva
XS2623956773	ENI SPA	4%	2033-05-19	EUR	2.974.000 €	0.36%	0.54%
XS2718201515	NESTE OYJ	3%	2031-05-21	EUR	2.996.000 €	0.36%	0.98%
BE0002990712	KBC GROUP NV	4%	2035-04-17	EUR	2.925.000 €	0.35%	2.89%
DE000A4EB2Y0	MERCEDES-BENZ INTERN	3%	2031-09-05	EUR	2.904.000 €	0.35%	Nueva
XS2748213290	IBERDROLA FINANZAS S	4%	2031-04-16	EUR	2.928.000 €	0.35%	3.4%
ES0213679OR9	BANKINTER SA	3%	2032-09-10	EUR	2.834.000 €	0.34%	9.25%
AT0000A3HGD0	ERSTE GROUP BANK AG	3%	2033-01-14	EUR	2.795.000 €	0.34%	Nueva
XS2823931824	TEOLLISUUDEN VOIMA O	4%	2031-05-22	EUR	2.844.000 €	0.34%	1.1%
XS3074495444	ING GROEP NV	4%	2036-05-20	EUR	2.838.000 €	0.34%	Nueva
DE000CZ45ZY0	COMMERZBANK AG	4%	2037-06-30	EUR	2.784.000 €	0.34%	Nueva
IT0005611550	INTESA SANPAOLO SPA	3%	2032-09-16	EUR	2.832.000 €	0.34%	0.6%
XS2554745708	ING GROEP NV	5%	2033-11-14	EUR	2.806.000 €	0.34%	0.14%
XS2783118131	EASYJET PLC	3%	2031-03-20	EUR	2.715.000 €	0.33%	0.22%
XS2830466301	AMERICAN TOWER CORP	4%	2034-05-16	EUR	2.724.000 €	0.33%	1.09%
XS2927515598	NORDEA BANK ABP	3%	2031-10-28	EUR	2.743.000 €	0.33%	0.37%
XS2937308067	STELLANTIS NV	4%	2034-03-19	EUR	2.754.000 €	0.33%	3.54%
XS3003427872	TERNA - RETE ELETTRI	3%	2032-02-17	EUR	2.703.000 €	0.33%	Nueva
FR001400SID8	CARREFOUR SA	3%	2032-10-17	EUR	2.762.000 €	0.33%	4.5%
XS2944871586	SNAM SPA	3%	2031-11-26	EUR	2.682.000 €	0.32%	3.35%
FR001400GGZ0	BANQUE FEDERATIVE DU	4%	2029-03-13	EUR	2.618.000 €	0.32%	0.58%
FR001400H9B5	BNP PARIBAS SA	4%	2031-04-13	EUR	2.617.000 €	0.32%	0.73%
XS2818300407	ING GROEP NV	4%	2034-08-15	EUR	2.574.000 €	0.31%	0.43%
XS2900380812	DAIMLER TRUCK INTERN	3%	2030-09-23	EUR	2.534.000 €	0.31%	0.84%
XS2937308497	TOTALENERGIES SE	4%	2050-12-15	EUR	2.578.000 €	0.31%	0.12%
FR001400HCR4	CREDIT AGRICOLE SA	3%	2031-04-20	EUR	2.598.000 €	0.31%	0.66%
FR001400ZRC6	ICADE	4%	2035-05-22	EUR	2.604.000 €	0.31%	Nueva
XS2552369469	REDEIA CORP SA	4%	2049-08-07	EUR	2.570.000 €	0.31%	0.08%
ES0213679OS7	BANKINTER SA	3%	2033-02-04	EUR	2.504.000 €	0.3%	Nueva
XS2954183039	ARCELORMITTAL SA	3%	2031-12-13	EUR	2.481.000 €	0.3%	11.96%
XS3016984372	CAIXABANK SA	4%	2037-03-05	EUR	2.490.000 €	0.3%	Nueva
FR001400SIL1	UNIBAIL-RODAMCO-WEST	3%	2034-09-11	EUR	2.484.000 €	0.3%	0.16%
XS2242931603	ENI SPA	3%	2049-10-13	EUR	2.496.000 €	0.3%	0.28%
XS2342732562	VOLKSWAGEN INTERNATI	3%	2049-03-28	EUR	2.530.000 €	0.3%	1.57%
XS2390506546	ING GROEP NV	0%	2028-09-29	EUR	2.459.000 €	0.3%	2.08%
XS2698998593	ACCIONA ENERGIA FINA	5%	2031-04-23	EUR	2.475.000 €	0.3%	49.33%
XS3070032878	BOOKING HOLDINGS INC	4%	2038-05-09	EUR	2.427.000 €	0.29%	Nueva
XS3084359036	BRITISH TELECOMMUNIC	3%	2035-01-03	EUR	2.420.000 €	0.29%	Nueva
XS1840618216	BAYER CAPITAL CORP B	2%	2029-12-15	EUR	2.424.000 €	0.29%	1.55%
XS2580221658	IBERDROLA FINANZAS S	4%	2049-07-25	EUR	2.286.000 €	0.28%	48.47%
BE0002935162	KBC GROUP NV	4%	2030-04-19	EUR	2.205.000 €	0.27%	0.14%
XS2767246908	FORD MOTOR CREDIT CO	4%	2030-02-14	EUR	2.221.000 €	0.27%	1.16%
XS2896350175	SNAM SPA	4%	2049-12-10	EUR	2.238.000 €	0.27%	21.67%
XS3032013511	SANDOZ FINANCE BV	4%	2035-03-26	EUR	2.277.000 €	0.27%	Nueva
XS3073350269	HSBC HOLDINGS PLC	4%	2036-05-19	EUR	2.226.000 €	0.27%	Nueva
XS3102778191	REPSOL EUROPE FINANC	4%	2049-06-26	EUR	2.212.000 €	0.27%	Nueva
FR001400LWN3	BANQUE FEDERATIVE DU	4%	2031-11-10	EUR	2.255.000 €	0.27%	0.85%
XS2767224921	SVENSKA HANDELSBANKE	3%	2034-02-15	EUR	2.131.000 €	0.26%	1.11%
XS2905583014	FCC SERVICIOS MEDIO	3%	2031-10-08	EUR	2.133.000 €	0.26%	0.28%
XS2994509706	BRITISH TELECOMMUNIC	3%	2032-02-11	EUR	2.138.000 €	0.26%	Nueva
FR001400OXS4	ORANGE SA	4%	2049-04-10	EUR	2.168.000 €	0.26%	1.21%
XS2227906208	AMERICAN TOWER CORP	1%	2032-01-15	EUR	2.124.000 €	0.26%	Nueva
XS2432130610	TOTALENERGIES SE	2%	2049-01-17	EUR	2.130.000 €	0.26%	1.38%
XS2839004368	BECTON DICKINSON & C	3%	2032-06-07	EUR	2.104.000 €	0.25%	Nueva
XS3003232272	FASTIGHETS AB BALDER	4%	2032-02-19	EUR	2.096.000 €	0.25%	Nueva
XS3019303133	VAR ENERGI ASA	3%	2031-03-12	EUR	2.044.000 €	0.25%	Nueva
XS3034598394	BARCLAYS PLC	4%	2037-03-26	EUR	2.118.000 €	0.25%	Nueva
XS3069338336	LLOYDS BANKING GROUP	4%	2035-05-09	EUR	2.040.000 €	0.25%	Nueva
XS3094765735	RWE AG	4%	2055-06-18	EUR	2.105.000 €	0.25%	Nueva
BE6350792089	SOLVAY SA	4%	2031-10-03	EUR	2.057.000 €	0.25%	Nueva
DE000A383EL9	HOCHTIEF AG	4%	2030-05-31	EUR	2.043.000 €	0.25%	0.79%
FR001400F1M1	ENGIE SA	4%	2043-01-11	EUR	2.066.000 €	0.25%	3.59%
FR001400FDC8	ELECTRICITE DE FRANC	4%	2043-01-25	EUR	2.072.000 €	0.25%	4.16%
FR001400YD27	IPSEN SA	3%	2032-03-25	EUR	2.108.000 €	0.25%	Nueva
XS3019300469	CELLNEX FINANCE CO S	3%	2032-05-22	EUR	1.989.000 €	0.24%	Nueva
XS2616652637	NN GROUP NV	6%	2043-11-03	EUR	2.028.000 €	0.24%	0.78%
XS3004055177	BANCO DE SABADELL SA	3%	2033-02-18	EUR	1.881.000 €	0.23%	Nueva
FR001400FB22	BPCE SA	5%	2035-01-25	EUR	1.901.000 €	0.23%	1.12%
FR001400LZO4	SUEZ SACA	4%	2033-11-13	EUR	1.899.000 €	0.23%	0.58%
FR001400M4O2	CREDIT AGRICOLE SA	4%	2033-11-27	EUR	1.898.000 €	0.23%	0%
XS2676395408	SARTORIUS FINANCE BV	4%	2035-09-14	EUR	1.925.000 €	0.23%	0.05%
XS2751667150	BANCO SANTANDER SA	5%	2034-04-22	EUR	1.890.000 €	0.23%	0.48%
XS2762369549	BANCO BILBAO VIZCAYA	4%	2036-02-08	EUR	1.883.000 €	0.23%	0.37%
XS2828917943	REDEXIS GAS SA	4%	2031-05-30	EUR	1.838.000 €	0.22%	0.33%
XS2940455897	BP CAPITAL MARKETS P	4%	2049-11-19	EUR	1.824.000 €	0.22%	0.11%
XS2975301438	GENERAL MOTORS FINAN	3%	2031-07-14	EUR	1.824.000 €	0.22%	Nueva
XS3036647777	FRESENIUS MEDICAL CA	3%	2032-04-08	EUR	1.803.000 €	0.22%	Nueva
DE000CZ45YV9	COMMERZBANK AG	4%	2032-07-16	EUR	1.845.000 €	0.22%	0.76%
IT0005596363	BPER BANCA SPA	4%	2031-05-22	EUR	1.858.000 €	0.22%	1.36%
XS2280835260	DIGITAL INTREPID HOL	0%	2031-07-15	EUR	1.836.000 €	0.22%	0.81%
XS3064430385	ALPHABET INC	4%	2054-05-06	EUR	1.753.000 €	0.21%	Nueva
XS2815980664	LLOYDS BANKING GROUP	3%	2032-05-14	EUR	1.646.000 €	0.2%	0.61%
CH0576402181	UBS GROUP AG	0%	2028-11-05	EUR	1.657.000 €	0.2%	0.67%
XS3071335478	VOLKSWAGEN INTERNATI	5%	2049-05-15	EUR	1.613.000 €	0.19%	Nueva
FR001400ZOT7	ORANGE SA	3%	2035-05-19	EUR	1.595.000 €	0.19%	Nueva
XS2225893630	DANSKE BANK A/S	1%	2030-09-02	EUR	1.563.000 €	0.19%	0.97%
XS2662538425	BARCLAYS PLC	4%	2030-08-08	EUR	1.557.000 €	0.19%	0.13%
XS2667124569	SVENSKA HANDELSBANKE	5%	2034-08-16	EUR	1.547.000 €	0.19%	0%
XS2983840518	GOLDMAN SACHS GROUP	3%	2033-01-23	EUR	1.514.000 €	0.18%	Nueva
DE000CZ43ZN8	COMMERZBANK AG	5%	2030-01-18	EUR	1.505.000 €	0.18%	0.53%
FR001400IJ13	BPCE SA	4%	2034-06-14	EUR	1.496.000 €	0.18%	0.2%
FR001400PZV0	CREDIT MUTUEL ARKEA	4%	2035-05-15	EUR	1.462.000 €	0.18%	1.11%
XS2558022591	ABN AMRO BANK NV	5%	2033-02-22	EUR	1.465.000 €	0.18%	0.41%
XS3074495790	BANK OF IRELAND GROU	3%	2032-05-19	EUR	1.413.000 €	0.17%	Nueva
FR001400O9D2	CREDIT AGRICOLE SA	4%	2036-02-26	EUR	1.445.000 €	0.17%	0.42%
FR001400SJS4	ARKEMA SA	3%	2034-09-12	EUR	1.375.000 €	0.17%	0.58%
FR001400N2M9	CREDIT AGRICOLE SA	3%	2034-01-22	EUR	1.331.000 €	0.16%	0.38%
XS2181959110	SWISS RE FINANCE UK	2%	2052-06-04	EUR	1.302.000 €	0.16%	0%
XS2831195644	BARCLAYS PLC	4%	2036-05-31	EUR	1.142.000 €	0.14%	0.18%
XS2941605409	DANSKE BANK A/S	3%	2036-11-19	EUR	1.178.000 €	0.14%	0.43%
DE000A383KA9	DEUTSCHE BANK AG	4%	2035-07-12	EUR	1.144.000 €	0.14%	0.7%
DE000CZ45Y30	COMMERZBANK AG	3%	2035-10-15	EUR	1.095.000 €	0.13%	14.92%
XS3015684361	METRO AG	4%	2030-03-05	EUR	1.024.000 €	0.12%	Nueva
XS3077380825	EUROGRID GMBH	4%	2037-05-28	EUR	1.009.000 €	0.12%	Nueva
XS2815894154	BARCLAYS PLC	4%	2035-05-08	EUR	937.000 €	0.11%	0.43%
XS2999533438	AUSGRID FINANCE PTY	3%	2033-02-14	EUR	870.000 €	0.1%	Nueva
DE000CZ439T8	COMMERZBANK AG	4%	2031-01-17	EUR	738.000 €	0.09%	0.54%
XS2941605235	VOLKSWAGEN FINANCIAL	3%	2031-11-19	EUR	702.000 €	0.08%	12.14%
FR001400XLI1	BPCE SA	3%	2036-02-26	EUR	696.000 €	0.08%	Nueva
ES0380907040	UNICAJA BANCO SA	1%	2026-12-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2764455619	KONINKLIJKE KPN NV	3%	2036-02-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2909746310	COMCAST CORP	3%	2032-09-26	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2932836211	DSV FINANCE BV	3%	2032-11-06	EUR	0 €	0%	Vendida
BE6351290216	LONZA FINANCE INTERN	3%	2036-04-24	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A30VQB2	VONOVIA SE	5%	2030-11-23	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000CZ45W57	COMMERZBANK AG	3%	2027-09-14	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000DL19VT2	DEUTSCHE BANK AG	0%	2027-02-17	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400J861	TDF INFRASTRUCTURE S	5%	2028-07-21	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400PX57	PERNOD RICARD SA	3%	2034-05-07	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400QR62	ELECTRICITE DE FRANC	4%	2031-06-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2104051433	BANCO BILBAO VIZCAYA	1%	2030-01-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2176621170	ING GROEP NV	2%	2031-05-26	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2218405772	MERCK KGAA	1%	2080-09-09	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2228245838	BANCO DE SABADELL SA	1%	2027-03-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2289797248	NORTEGAS ENERGIA DIS	0%	2031-01-22	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2297549391	CAIXABANK SA	0%	2029-02-09	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2311407352	BANK OF IRELAND GROU	0%	2027-05-10	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2345317510	SVENSKA HANDELSBANKE	0%	2028-09-06	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2346207892	AMERICAN TOWER CORP	0%	2029-05-21	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2443485565	SWEDBANK AB	1%	2027-02-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2489775580	SES SA	3%	2029-01-14	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2534785865	BANCO BILBAO VIZCAYA	3%	2027-09-20	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2559501429	FRESENIUS SE & CO KG	5%	2029-11-28	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2589820294	PROLOGIS INTERNATION	4%	2035-02-21	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2628821873	LLOYDS BANK CORPORAT	4%	2027-05-30	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2654098222	DS SMITH PLC	4%	2030-07-27	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2661068234	FCC SERVICIOS MEDIO	5%	2029-10-30	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2679898184	REWE INTERNATIONAL F	4%	2030-09-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2746662936	T-MOBILE USA INC	3%	2032-05-08	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2751678272	ENBW ENERGIE BADEN-W	5%	2084-01-23	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
DE000BU0E212	FEDERAL REPUBLIC OF	1%	2025-09-17	EUR	5.967.000 €	0.72%	Nueva
DE000BU0E154	FEDERAL REPUBLIC OF	2%	2025-03-19	EUR	0 €	0%	Vendida

Obligaciones sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Strike	Importe
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	3.040.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	3.784.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	3.447.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.772.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.867.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	6.383.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.111.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.025.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	4.811.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	1.810.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	1.440.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.392.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	3.640.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	4.020.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	4.225.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.473.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	3.149.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.083.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	3.546.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.399.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	1.372.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.573.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	3.556.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.364.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	4.228.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	4.500.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.038.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	1.729.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	1.339.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.124.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.160.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	4.168.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	1.676.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	3.100.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.255.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	4.989.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.100.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	6.540.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	3.836.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	5.434.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.330.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.417.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.187.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	1.726.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	4.381.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	3.210.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	3.132.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.363.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	1.611.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.992.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	3.410.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.535.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.537.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	4.127.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	3.017.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.323.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.681.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	5.027.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.478.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.426.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	11.316.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	1.890.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	3.730.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	1.139.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	3.980.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	5.368.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	3.897.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.207.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	2.110.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	4.438.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	1.588.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	4.901.000 €
Valor de renta variable	Venta	Opción	1	1.822.000 €

Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Variable Mixta Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

69.421.575

Nº de Partícipes

20.396

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

30 EUR

Patrimonio

830.745.000 €

Politica de inversiónFondo de renta variable mixta internacional con reparto trimestral vía reembolsos obligatorios del 0,75% (3% anual). Invierte entre un 40% y 60% en acciones europeas con alta rentabilidad por dividendo y el resto en renta fija OCDE con rating mínimo BBB-. Genera ingresos a través de cupones, dividendos y venta de opciones call.

Operativa con derivadosEl fondo podrá realizar operaciones con instrumentos financieros derivados con la finalidad de inversión. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Sectores

Servicios financieros
17.56%
Salud
17.48%
Energía
15.00%
Consumo defensivo
13.00%
Industria
11.30%
Servicios públicos
6.81%
Consumo cíclico
5.84%
Comunicaciones
5.53%
Materias Primas
4.18%
Inmobiliarío
0.53%
No Clasificado
2.77%

Regiones

Europa
70.11%
Reino Unido
29.89%

Tipo de Inversión

Large Cap - Value
49.35%
Large Cap - Blend
30.34%
Medium Cap - Value
9.46%
Medium Cap - Blend
4.69%
Large Cap - Growth
2.36%
Medium Cap - Growth
1.03%
No Clasificado
2.77%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.69

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.04

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.38

2025-Q1

0.38

2024-Q4

0.39

2024-Q3

0.39

Anual

Total

2024

1.53

2023

1.53

2022

1.53

2020

1.59

BBVA MI INVERSION MIXTA, FI

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Variable

Cartera Adquisición Temporal de Activos

Cartera Renta Fija más de 1 año

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

Obligaciones sobre Derivados

Política de Inversión