2024-Q4

BBVA ESTRATEGIA 0-50, FI

2024-Q4 vs 2024-Q2

VALOR LIQUIDATIVO

12,41 €

1.27%

YTD

Último día actualizado: 2025-01-28

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.27%	1.27%	1.44%	7.36%	3.55%	2.88%	-

Explicación del informe periódico

2024-Q4

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCION DEL FONDO. a) Visión de la gestora sobre la situación de los mercados. En el segundo semestre en EE.UU. las expectativas de crecimiento del PIB de 2024 se sitúan cerca del 2,7%, mientras que la inflación subyacente se ha mantenido prácticamente estable en el 3,3% (desde el 3,9% que empezó el año). En este contexto, la Fed ha comenzado a ajustar el tipo de interés de referencia (-100pb en total), hasta alcanzar un rango objetivo de entre el 4,25 y el 4,50% en su reunión de diciembre. Sin embargo, las últimas previsiones del comité sugieren menos bajadas de las anticipadas, ante la incertidumbre sobre la fortaleza de la economía y las medidas arancelarias de la nueva administración Trump. En la eurozona, el PIB podría cerrar 2024 con tasas cercanas al 0,8% (por debajo de su potencial), con el PIB de España creciendo al 3,0%. Por el lado de los precios, la inflación subyacente en la eurozona ha disminuido ligeramente durante el semestre, hasta situarse en el 2,7%, lo que ha permitido al BCE acometer tres bajadas en el segundo semestre (dejando la tasa de depósito en el 3,0). En ese contexto, las bolsas mundiales terminaron el segundo semestre 24 con subidas generalizadas, aunque con mucha heterogeneidad por regiones y no ausentes de volatilidad. El semestre comenzaba con dudas en torno a las altas valoraciones de algunas empresas tecnológicas y con el temor a que la economía estadounidense pudiese estar desacelerándose de manera más abrupta de lo que se pensaba, provocando fuertes caídas en los principales índices bursátiles. Sin embargo, la calma regresó a los mercados en septiembre tras la publicación de datos económicos que indicaban una actividad económica resistente, al mismo tiempo que la Fed comenzaba a relajar su política monetaria. En este contexto, el MSCI ACWI cerró el semestre con una subida del 4,9% en dólares, gracias a que los índices desarrollados se revalorizaban un 5,6%, mientras que el MSCI Emerging se dejaba un 1%. Entre los países desarrollados, las principales alzas se dieron en Estados Unidos (S&P500, 7,7%) y en Alemania (DAX, 9,2%), mientras que otros índices europeos cerraron con bajadas, como el de Holanda (-3,9%) y el de Suecia (-3,4%). Los mercados de renta fija cerraron el segundo semestre de 2024 con caídas en los tipos de interés de la deuda soberana, salvo en los tipos de largo plazo de EE.UU. El semestre comenzó con indicios de una suave desaceleración de la economía estadounidense, lo que permitió a la Fed centrarse nuevamente en mantener un mercado laboral saludable y reducir los tipos de interés. Sin embargo, los datos posteriores mostraron que la economía estadounidense seguía fuerte, mientras que la inflación parecía estancarse por encima del objetivo del 2%. Esto coincidió con la victoria de Donald Trump en las elecciones, cuyas políticas podrían resultar inflacionarias. En consecuencia, aunque los bancos centrales continuaron relajando sus políticas monetarias, mostraron cautela en sus reuniones de diciembre. La Fed redujo los tipos de interés al rango del 4,25%-4,50%, desde el 5,25%-5,50% de junio, pero enfrió significativamente las expectativas de nuevas bajadas en 2025. En Europa, el BCE recortó 75pb en el semestre, llevando el tipo de depósito al 3%. No obstante, en diciembre, Christine Lagarde adoptó un tono menos laxo para los próximos meses, lo que decepcionó a los inversores. Así, el mercado cerró el año anticipando recortes de 50pb en EE.UU. y entre 100 y 125pb en Europa para 2025. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Respecto al fondo, iniciamos la segunda parte del año 2024 con una visión positiva en renta variable hacia mercados desarrollados (Europa, EEUU y Japón), así como a la región emergentes, con una preferencia hacia China. Estas posiciones se redujeron ante el aumento de la volatilidad, vía la venta de renta variable emergente, asimismo a nivel sectorial iniciamos una posición relativa largos pequeñas compañías americanas versus grandes compañías y cerramos el largo energía americana. En cuanto a exposición al activo nos hemos mantenido con niveles cercanos al 45%. En términos de renta fija, hemos mantenido la preferencia hacia crédito de mayor calidad, especialmente en los tramos más cortos, y gobiernos de la zona euro y americanos, así como exposiciones a renta fija emergente y bonos de alta rentabilidad. Habiendo reducido la duración de las carteras a finales de año tras los últimos datos de inflación y crecimiento superiores a lo estimado sobre todo en el lado americano. En cuanto a la inversión alternativa, hemos mantenido la apuesta hacia modelos tendenciales, así como market neutral y risk premia. En divisa, nos hemos vuelto a lo largo del semestre más positivos hacia dólar. c) Índice de referencia. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice 19.25% MSCI Europe (M7EU) + 15.75% SP 500 (SPTR500N) + 25% ML Euro Broad Market 1-10 (EMU5) + 40% ESTRON Index - €STER d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC El patrimonio del fondo ha disminuido un 10,98% en el periodo y el número de partícipes ha disminuido un 2,70%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,55% los cuales se pueden desagregar de la siguiente manera: 0,44% de gastos directos y 0,12% de gastos indirectos como consecuencia de inversión en otras IICs. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 3,04%. El índice de rotación de la cartera ha sido del 0,65%. La rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del 2,40%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora La rentabilidad del fondo en el periodo ha sido inferior a la de la media de la gestora situada en el 2,97%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del 2,61% y la rentabilidad del índice de referencia ha sido de un 3,34%. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante el segundo semestre del 2024, la mayor parte de la rentabilidad obtenida procede del bloque de renta variable, tanto la exposición a renta variable americana, europea como a la japonesa ha dado resultados muy positivos una vez dejado atrás el episodio de alta volatilidad producido durante el verano. La renta fija y las inversiones alternativas contribuye en menor medida, siendo la exposición al oro el gran beneficiado tanto del semestre como del año. En la parte de renta variable, iniciamos una operación relativa largos de pequeñas compañías americanas versus grandes compañías, así como cerramos el relativo de energía americana. Durante los meses de verano como consecuencia del aumento de volatilidad cerramos 1/3 de las posiciones en renta variable americana y europea que posteriormente recompramos. Adicionalmente reducimos la exposición a renta variable emergente. En renta fija, fuimos incrementando al comienzo del semestre la exposición a bonos de alta rentabilidad global, y reduciendo la exposición a renta fija emergentes. En la última parte del año reducimos la duración de la cartera tanto vía gobiernos europeos como americanos. Por último, en lo que a divisas se refiere, incrementamos la apuesta a dólar en el fondo vía la venta del futuro Euro dólar. b) Operativa de préstamo de valores No se han realizado operaciones de préstamo de valores durante el periodo. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 0,97. También se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de inversión cuyo grado de apalancamiento medio ha sido de 44,98%. d) Otra información sobre inversiones. No se ha recibido indemnización por las class actions o demandas colectivas a las que está adherido el Fondo. Se estima que el importe a recibir no va a tener un impacto material en el valor liquidativo. Existen class actions o demandas colectivas todavía vigentes de las que el Fondo espera recibir indemnización, aunque no se prevé que ninguna de ellas vaya a tener un impacto material en el valor liquidativo. La Sociedad Gestora tiene contratados los servicios de una entidad con dilatada experiencia en este tipo de procedimientos judiciales para facilitar el cobro de las indemnizaciones correspondientes; esta entidad cobrará exclusivamente una comisión de éxito por dicho servicio. Las inversiones subyacentes a este producto financiero no tienen en cuenta los criterios de la UE para las actividades económicas medioambientalmente sostenibles. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. No aplica 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO La volatilidad del fondo ha sido del 4,96% , superior a la del índice de referencia que ha sido de un 4,11%. El VaR histórico acumulado en el año alcanzó -0,35% 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. Durante 2024, BBVA AM ha ejercido, en representación de BBVA ESTRATEGIA 0-50, FI, el derecho de asistencia y voto en las juntas generales de accionistas de las sociedades que se indican a continuación. Estos derechos se han ejercido en todo caso en los supuestos previstos en el artículo 115.1.i) del RIIC. Se ha asistido y votado a favor de todos los puntos del orden del día en las juntas de accionistas de las siguientes sociedades: ALLFUNDS GROUP PLC, AMADEUS IT GROUP SA, BARRY CALLEBAUT AG, BUNZL PLC, CELLNEX TELECOM SA, COMPASS GROUP PLC, ENEL SPA, FRESENIUS SE & CO KGAA, SES. Se ha asistido y votado a favor de determinados puntos del orden del día y en contra o abstenido de otros en las juntas de accionistas de las siguientes sociedades: ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV, ASTRAZENECA PLC, BARRY CALLEBAUT AG, DASSAULT AVIATION SA, GLANBIA PLC, IPSEN, JDE PEET S NV, SEB SA, SES, TOTALENERGIES SE, UNICREDIT SPA, UNIVERSAL MUSIC GROUP NV. El voto ha sido a favor de aquellos puntos del orden del día que se han considerado beneficiosos (o no desfavorables) para los intereses de las IIC y en contra de los puntos del orden del día en que no se han apreciado dichas circunstancias. En particular, se ha votado en contra de determinados acuerdos relativos a la independencia del consejo de administración y los planes de remuneración. También en menor medida en contra de ciertas políticas financieras (principalmente emisiones de bonos), operaciones corporativas (sobre todo ampliaciones de capital) o petición de acuerdos por mayorías excesivas. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. No aplica 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DE LA IIC SOLIDARIA E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. No aplica 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. El fondo soporta comisiones de análisis. El gestor/gestores del fondo reciben informes de entidades locales e internacionales relevantes para la gestión del fondo y relacionados con su política de inversión, en base a criterios que incluyen entre otros la calidad del análisis, su relevancia, la disponibilidad del analista, la agilidad para emitir informes pertinentes ante eventos potenciales o que han sucedido en los mercados y pueden afectar al fondo, la solidez de la argumentación y el acceso a compañías. El gestor selecciona 15 proveedores de servicios de análisis que se identifican como generadores de valor añadido para el fondo y por ende susceptibles de recibir comisiones por ese servicio. Los 5 principales proveedores de servicios de análisis para el fondo han sido: Morgan Stanley, UBS, BAML, BCA y J.P. Morgan. Durante 2024 el fondo ha soportado gastos de análisis por importe de 695,89€. Para 2025 el importe presupuestado para cubrir estos gastos son: 614 €. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). No hay compartimentos de propósito especial 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. El comienzo del año 2025 vendrá marcado por las decisiones de política monetaria que adopten los bancos centrales influenciados por los datos de inflación y crecimiento que vayamos conociendo, así como el comienzo de la nueva presidencia de la administración Trump. Seguimos optimistas con los datos tanto de inflación como de empleo de ahí que somos positivos con los activos de riesgo en general. Nuestro escenario es de crecimiento bajo, pero en línea para un comportamiento positivo de los mercados y por ende del fondo. Un aumento de volatilidad nos podría hacer ser más cautos y por ende llevar de nuevo el posicionamiento del fondo hacia posiciones más conservadoras y de menor riesgo.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0105066007	CELLNEX TELECOM SA	EUR	94.000 €	0.31%	34.27%
ES0109067019	AMADEUS IT GROUP SA	EUR	92.000 €	0.31%	23.97%
DE0005785604	FRESENIUS SE & CO KG	EUR	80.000 €	0.27%	16.67%
GB00BD6K4575	COMPASS GROUP PLC	EUR	82.000 €	0.27%	15.46%
IT0003128367	ENEL SPA	EUR	81.000 €	0.27%	30.17%
IT0005239360	UNICREDIT SPA	EUR	80.000 €	0.27%	26.61%
FR0000120271	TOTALENERGIES SE	EUR	79.000 €	0.26%	46.98%
CH0009002962	BARRY CALLEBAUT AG	EUR	76.000 €	0.25%	47.22%
FR0000121709	SEB SA	EUR	74.000 €	0.25%	42.64%
BE0974293251	ANHEUSER-BUSCH INBEV	EUR	73.000 €	0.24%	44.7%
NL0000235190	AIRBUS SE	EUR	73.000 €	0.24%	5.8%
GB00B082RF11	RENTOKIL INITIAL PLC	EUR	70.000 €	0.23%	Nueva
FR0000120693	PERNOD RICARD SA	EUR	67.000 €	0.22%	Nueva
NL0014332678	JDE PEET'S NV	EUR	65.000 €	0.22%	40.91%
NL0015000IY2	UNIVERSAL MUSIC GROU	EUR	61.000 €	0.2%	44.04%
GB00B0744B38	BUNZL PLC	EUR	59.000 €	0.2%	59.86%
NL0010273215	ASML HOLDING NV	EUR	60.000 €	0.2%	Nueva
NO0005052605	NORSK HYDRO ASA	EUR	57.000 €	0.19%	39.36%
GB00BNTJ3546	ALLFUNDS GROUP PLC	EUR	58.000 €	0.19%	36.26%
IE0000669501	GLANBIA PLC	EUR	58.000 €	0.19%	53.23%
GB0009895292	ASTRAZENECA PLC	EUR	41.000 €	0.14%	39.71%
FR0014004L86	DASSAULT AVIATION SA	EUR	0 €	0%	Vendida
GB00B10RZP78	UNILEVER PLC	EUR	0 €	0%	Vendida
LU0088087324	SES SA	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
FR001400LZI6	BNP PARIBAS SA	4%	2032-11-13	EUR	320.000 €	1.07%	Nueva
XS2482887879	RWE AG	2%	2030-05-24	EUR	245.000 €	0.82%	2.94%
XS2281343413	BAYER AG	0%	2031-07-12	EUR	244.000 €	0.81%	Nueva
XS2630117328	CONTINENTAL AG	4%	2028-06-01	EUR	243.000 €	0.81%	1.67%
XS2548081053	MORGAN STANLEY	5%	2034-01-25	EUR	235.000 €	0.78%	Nueva
US58933YBD67	MERCK & CO INC	1%	2028-12-10	EUR	217.000 €	0.72%	3.33%
XS2167003685	CITIGROUP INC	1%	2026-07-06	EUR	201.000 €	0.67%	0.5%
XS2743029253	BANCO SANTANDER SA	3%	2028-01-09	EUR	202.000 €	0.67%	1.51%
XS2526839258	SIEMENS FINANCIERING	2%	2027-09-08	EUR	198.000 €	0.66%	1.54%
XS0908570459	VOLKSWAGEN INTERNATI	3%	2033-03-22	EUR	196.000 €	0.65%	Nueva
US58013MFF68	MCDONALD'S CORP	3%	2028-04-01	EUR	165.000 €	0.55%	4.43%
US89236TKQ75	TOYOTA MOTOR CREDIT	4%	2028-01-12	EUR	163.000 €	0.54%	3.82%
XS2028816028	BANCO DE SABADELL SA	0%	2025-07-22	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0L02506068	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-06-06	EUR	874.000 €	2.91%	0.34%
FR0127921312	FRENCH REPUBLIC	3%	2024-07-10	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005534281	REPUBLIC OF ITALY	3%	2025-03-28	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
FR0013508470	FRENCH REPUBLIC	3%	2026-02-25	EUR	1.365.000 €	4.55%	Nueva
DE000BU2Z007	FEDERAL REPUBLIC OF	2%	2033-02-15	EUR	683.000 €	2.28%	1.19%
FR001400AIN5	FRENCH REPUBLIC	0%	2028-02-25	EUR	683.000 €	2.28%	1.79%
ES0000012G34	KINGDOM OF SPAIN	1%	2030-10-31	EUR	548.000 €	1.83%	Nueva
US91282CHF14	UNITED STATES OF AME	3%	2030-05-31	EUR	420.000 €	1.4%	Nueva
US91282CCY57	UNITED STATES OF AME	1%	2028-09-30	EUR	328.000 €	1.09%	3.8%
US91282CHT18	UNITED STATES OF AME	3%	2033-08-15	EUR	320.000 €	1.07%	1.91%
ES0000012B39	KINGDOM OF SPAIN	1%	2028-04-30	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0000012J15	KINGDOM OF SPAIN	3%	2027-01-31	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0010916924	FRENCH REPUBLIC	3%	2026-04-25	EUR	0 €	0%	Vendida
US91282CDQ15	UNITED STATES OF AME	1%	2026-12-31	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
IE00B1YZSC51	ISHARES CORE MSCI EU	EUR	1.541.000 €	5.14%	Nueva
IE00B3YCGJ38	INVESCO S&P 500 UCIT	EUR	1.427.000 €	4.76%	2.66%
LU2459204314	FTIF - FRANKLIN EURO	EUR	1.394.000 €	4.65%	Nueva
IE00B3VTMJ91	ISHARES EUR GOVT BON	EUR	1.389.000 €	4.63%	2.74%
LU0390558301	MORGAN STANLEY INVES	EUR	1.108.000 €	3.69%	4.14%
LU2051031982	M&G LUX INVESTMENT F	EUR	1.092.000 €	3.64%	3.8%
LU0129912316	GOLDMAN SACHS FUNDS	EUR	985.000 €	3.28%	Nueva
LU1287023185	AMUNDI EURO GOVERNME	EUR	858.000 €	2.86%	4%
LU2009147757	XTRACKERS S&P 500 SW	EUR	611.000 €	2.04%	Nueva
LU2200579410	AMUNDI INDEX MSCI EM	EUR	608.000 €	2.03%	21.75%
LU2264874418	VONTOBEL FCP-UCITS -	EUR	602.000 €	2.01%	35.82%
LU1079841513	OSSIAM SHILLER BARCL	EUR	596.000 €	1.99%	48.75%
LU0803997666	GOLDMAN SACHS US DOL	EUR	544.000 €	1.81%	1.49%
IE0032568770	PIMCO GIS EMERGING M	EUR	515.000 €	1.72%	4.25%
LU1993969606	MFS INVESTMENT FUNDS	EUR	515.000 €	1.72%	29.55%
LU1727360502	JPMORGAN INVESTMENT	EUR	507.000 €	1.69%	31.85%
LU0256883504	ALLIANZ EUROPE EQUIT	EUR	503.000 €	1.68%	30.52%
IE00BJVNJ924	AMUNDI / WNT DIVERSI	EUR	467.000 €	1.56%	3.71%
IE00B53SZB19	ISHARES NASDAQ 100 U	EUR	409.000 €	1.36%	Nueva
LU1727362110	JPMORGAN INVESTMENT	EUR	405.000 €	1.35%	Nueva
LU1034966249	GLOBAL EVOLUTION FUN	EUR	375.000 €	1.25%	9.65%
LU1323999489	BLACKROCK SYSTEMATIC	EUR	328.000 €	1.09%	0.91%
LU1809996710	SCHRODER GAIA HELIX	EUR	321.000 €	1.07%	0.31%
LU0779800910	XTRACKERS CSI300 SWA	EUR	284.000 €	0.95%	20.34%
IE00B3VTHJ49	NOMURA FUNDS IRELAND	EUR	270.000 €	0.9%	11.48%
LU0328437438	GOLDMAN SACHS FUNDS	EUR	270.000 €	0.9%	9.4%
LU2090064218	AQR UCITS FUNDS II-S	EUR	260.000 €	0.87%	3.35%
LU0227757233	ROBECO CAPITAL GROWT	EUR	262.000 €	0.87%	3.15%
LU1650062323	BETAMINER I	EUR	205.000 €	0.68%	0.99%
LU2339509122	BLACKROCK GLOBAL FUN	EUR	160.000 €	0.53%	8.11%
AT0000A1W4C5	ERSTE BOND EMERGING	EUR	144.000 €	0.48%	2.86%
LU2038752072	FIDELITY FUNDS - INS	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0010261198	AMUNDI MSCI EUROPE I	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00B42NKQ00	ISHARES S&P 500 ENER	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00BC7GZW19	SPDR BLOOMBERG 0-3 Y	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1883855915	AMUNDI FUNDS - US EQ	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1966276856	BLACKROCK GLOBAL FUN	EUR	0 €	0%	Vendida

Obligaciones sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Importe
Índice de renta variable	Venta	Futuro	FUT	10	1.200.000 €
Índice de renta variable	Venta	Futuro	FUT	50	337.000 €
Índice de renta variable	Venta	Futuro	FUT	50	1.480.000 €
Índice de renta variable	Venta	Futuro	FUT	50	327.000 €

Investment Notes

Suscribete a mi newslleter, y encuentra muchas tesis de inversión.

Fondo

Informe

2024-Q4

Inversión

Renta Variable Mixta Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

2.449.808

Nº de Partícipes

108

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

500000 EUR

Patrimonio

30.001.000 €

Política de Inversión

Politica de inversiónFondo de Renta Variable Mixta que invierte entre el 0% y el 100% del patrimonio en otras IIC financieras (activo apto), principalmente de gestión tradicional sin descartar las IIC de gestión alternativa, armonizadas o no (máximo 30% en IIC no armonizadas), del grupo o no de la gestora. Invertirá, directa o indirectamente, entre el 0% y el 50% de la exposición total en renta variable de cualquier capitalización y sector, y el resto en activos de renta fija pública y/o privada (incluyendo instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos, y hasta un 20% en depósitos). La exposición a riesgo divisa será 0%-100% de la exposición total. Los emisores/mercados serán de la OCDE o de países emergentes, sin limitación.

Operativa con derivadosEl fondo podrá realizar operaciones con instrumentos financieros derivados con la finalidad de inversión. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Sectores

Consumo defensivo
26.89%
Consumo cíclico
10.54%
Tecnología
10.27%
Industria
9.66%
Servicios financieros
9.32%
Salud
8.18%
Inmobiliarío
6.35%
Servicios públicos
5.47%
Energía
5.34%
Comunicaciones
4.12%
Materias Primas
3.85%

Regiones

Europa
79.05%
Reino Unido
20.95%

Tipo de Inversión

Large Cap - Growth
33.99%
Large Cap - Blend
24.26%
Medium Cap - Blend
22.36%
Large Cap - Value
10.81%
Medium Cap - Growth
8.58%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024

0.75

2024-Q4

0.38

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2024

0.10

2024-Q4

0.05

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q4

0.28

2024-Q3

0.28

2024-Q2

0.27

2024-Q1

0.28

Anual

Total

2023

1.16

2022

1.25

2021

1.25

2019

1.42