GESIURIS PATRIMONIAL, FI
•CLASE A
20,85 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1.19% | 3.02% | 1.86% | 9.89% | 2.5% | 1.07% | 2.3% |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
El primer semestre estuvo marcado por una estabilización, y la inflación mostró signos de desaceleración en las principales economías desarrolladas, situándose en niveles más cercanos a los objetivos de los bancos centrales, gracias a la moderación en los precios de la energía y los alimentos. Durante el segundo semestre de 2024, se presentó un escenario de optimismo moderado para los mercados financieros, impulsado por una política monetaria más acomodaticia y una gradual estabilización económica. Los bancos centrales, liderados por la Reserva Federal y el Banco Central Europeo, iniciaron recortes adicionales en los tipos de interés, respaldados por una inflación más controlada, lo que mejoró las condiciones financieras globales. Los tipos de interés en la FED quedaron al 4,25-4,5% y los del BCE al 3,15%, siendo del 3% el tipo de interés marginal del depósito. Sin embargo, el crecimiento económico continuó siendo desigual, con un desempeño sólido en Estados Unidos, mientras que Europa y China enfrentaron retos estructurales.
Las elecciones americanas de noviembre fueron el pistoletazo de salida para un nuevo rally en Estados Unidos. El parqué americano acogió con entusiasmo la victoria de Donald Trump, y subió la bolsa y el dólar americano contra el resto de divisas
En los mercados financieros, la renta fija se benefició de las expectativas de recortes en los tipos de interés por parte de la Reserva Federal y el BCE, lo que impulsó una revalorización en los bonos soberanos y corporativos de alta calidad. En renta variable, marcada por una selección sectorial, los sectores tecnológicos (sobretodo en las empresas de mayor capitalización) y de energías renovables lideraron las ganancias, impulsados por la transición energética y los avances en inteligencia artificial. Sin embargo, la volatilidad se mantuvo elevada debido a las tensiones geopolíticas y la incertidumbre sobre la economía china.
Por otro lado, las materias primas experimentaron estabilidad en los precios del petróleo y el gas, reflejando un equilibrio entre la recuperación de la demanda y las políticas de producción controladas por los principales productores. Los metales industriales como el cobre se beneficiaron de la creciente inversión en infraestructuras sostenibles.
Durante el semestre se visualizaron factores de riesgo clave, como las tensiones geopolíticas, especialmente en Asia, y posibles ajustes en los mercados laborales, que pudieron afectar la confianza del consumidor. Además, el elevado endeudamiento global continuó siendo un desafío significativo en un entorno de tipos aún elevados en términos históricos.
De cara al cierre del año, la diversificación de carteras, combinada con una exposición selectiva a activos de riesgo en sectores estratégicos, se perfiló como una estrategia clave para navegar en un entorno económico que combinó oportunidades y desafíos.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
En la segunda mitad del año, el fondo ha mantenido una estrategia de inversión coherente con la aplicada en los primeros seis meses. La exposición a renta variable ha sido ajustada de forma significativa, situándose nuevamente cerca del 50%. Este componente de la cartera se ha focalizado en compañías europeas con valoraciones especialmente atractivas y en empresas estadounidenses destacadas por su capacidad de innovación y su liderazgo en los respectivos sectores en los que operan.
Desde el punto de vista sectorial, el fondo mantiene un enfoque destacado en el sector salud, con una importante participación en grandes empresas farmacéuticas y fabricantes especializados de productos médicos. Adicionalmente, sectores como servicios financieros, energía (petróleo y gas natural) también desempeñan un papel relevante dentro de la cartera. En términos de diversificación geográfica, la composición del fondo refleja un equilibrio entre Norteamérica, con un marcado peso en Estados Unidos, y Europa, incluyendo tanto países de la Zona Euro como otras regiones del continente.
Estas decisiones de inversión se fundamentan en perspectivas positivas de crecimiento y en valoraciones que presentan interesantes oportunidades, todo ello respaldado por una estrategia de gestión de riesgos prudente y bien estructurada.
c) Índice de referencia.
El índice de referencia se utiliza a meros efectos informativos o comparativos. En este sentido, el índice de referencia o benchmark establecido por la Gestora en el presente informe es Letras del Tesoro a 1 año. En el período, éste ha obtenido una rentabilidad del 1,17% con una volatilidad del 0,54%, frente a un rendimiento de la IIC del 5,39% en la clase A y 5,54% en la clase C con una volatilidad del 6,08% en la clase A y 4,18% en la clase C.
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
A cierre del semestre, el patrimonio del Fondo de Inversión se situaba en 30.462.156,68 euros, lo que supone un + 3,95% comparado con los 29.305.300,83 euros a cierre del semestre anterior.
En relación al número de inversores, tiene 290 partícipes, -4 menos de los que había a 30/06/2024.
La rentabilidad neta de gastos de GESIURIS PATRIMONIAL, FI durante el semestre ha sido del 5,39% en la clase A y 5,54% en la clase C con una volatilidad del 6,08% en la clase A y 4,18% en la clase C.
El ratio de gastos trimestral ha sido de 0,47% en la clase A y 0,34% en la clase C (directo 0,47% en la clase A y 0,34% en la clase C + indirecto 0,00%), siendo el del año del 1,89% en la clase A y 0,34% en la clase C.
No tiene comisión sobre resultados.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
El rendimiento de la IIC ha estado muy en línea con el de otras IIC de riesgo y filosofía de inversión similares gestionadas por la propia gestora, como por ejemplo, Gesiuris Cat Patrimonis que ha obtenido en el semestre un 4,97%.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
En el periodo reciente, hemos fortalecido nuestra exposición a empresas de alta calidad adquiridas a precios competitivos, como Alphabet, Alexandria Real Estate y Amundi, al mismo tiempo que hemos realizado beneficios estratégicos en CaixaBank y Regeneron.
Nuestra inversión en Alphabet responde a su sólido desempeño en diversas líneas de negocio. Su liderazgo en búsquedas web, monetizado a través de la publicidad, representa solo una parte de su amplio potencial de crecimiento a medio y largo plazo. Áreas clave como el negocio de cloud computing, YouTube como plataforma de referencia global y proyectos innovadores dentro de su división Other Bets, entre ellos el desarrollo del chip cuántico Willow, se posicionan como pilares fundamentales para su futuro. Además, la valoración actual de Alphabet resulta notablemente más atractiva en comparación con otras empresas del grupo conocido como las "siete magníficas".
En cuanto a Amundi, hemos optado por una empresa que destaca por cotizar a múltiplos atractivos, con una ventaja competitiva significativa frente a otras gestoras europeas. Como principal gestora de activos en Europa, Amundi mantiene su liderazgo gracias a una oferta comercial amplia y diversificada, así como a una estrategia de crecimiento sostenible a largo plazo. Las dinámicas actuales de los mercados financieros refuerzan esta posición, consolidándola como una inversión estratégica con ventajas claras dentro del sector.
Por otro lado, hemos reducido nuestra exposición en CaixaBank tras su notable revalorización durante 2024. La incertidumbre asociada a los tipos de interés, y las previsibles bajadas por parte del BCE en 2025, podrían ejercer presión sobre el margen de intereses del banco, afectando su rentabilidad esperada para el próximo año. Esta estrategia refleja nuestro enfoque en optimizar el portafolio, priorizando activos con un potencial sólido y sostenible a largo plazo.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
La operativa implementada a través de derivados ha servido para modular la exposición del fondo a la renta variable en función de las condiciones de mercado tan cambiantes durante el semestre. Asimismo, también se han diseñado estrategias que permitan capturar rentabilidades en un mercado lateral, vendiendo volatilidad (vía venta de puts y calls sobre Eurostoxx50 y sobre empresas particulares). La venta de opciones sobre empresas particulares nos ha permitido, tanto ganar exposición en empresas por debajo de su precio de mercado, como reducir el precio medio de algunas de ellas. Mantenemos una cobertura parcial de la exposición que tenemos a divisa dólar por las inversiones en Estados Unidos. El objetivo de esta cobertura es disminuir el riesgo de la divisa. Esta cobertura ha sido implementada vía futuros de divisa del EURUSD cotizados en el CME. El porcentaje de cobertura puede variar dependiendo del nivel del dólar respecto al euro. El grado de cobertura promedio a través de derivados en el periodo ha sido del 17,00. El grado de apalancamiento medio a través de derivados en el período ha sido del 15,53.
El resultado obtenido con la operativa de derivados y operaciones a plazo ha sido de 247974,77 €.
d) Otra información sobre inversiones.
A final del periodo la IIC tiene un activo clasificado como 48.1.j): acciones de Banco Espirito Santo. A lo largo del semestre se han percibido ingresos provinentes de la resolución de demandas colectivas: 185,53$ del caso Endo (la operativa fue realizada por Gesiuris Healthcare, FI que fue absorbido) y 8,16€ del caso Impax.
En el período, la IIC no tiene incumplimientos pendientes de regularizar
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
El riesgo medio en Renta Variable asumido por la IIC ha sido del 58,03% del patrimonio.
La volatilidad de la IIC en el periodo ha sido del del 6,08% en la clase A y 4,18% en la clase C.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
La política seguida por Gesiuris Asset Management, SGIIC, S.A. (la Sociedad) en relación al ejercicio de los derechos políticos inherentes a los valores que integran las IIC gestionadas por la Sociedad es: “Ejercer el derecho de asistencia y voto en las juntas generales de los valores integrados en las IIC, siempre que el emisor sea una sociedad española y que la participación de las IIC gestionadas por la SGIIC en la sociedad tuviera una antigüedad superior a 12 meses y siempre que dicha participación represente, al menos, el uno por ciento del capital de la sociedad participada.”
En el periodo actual, la IIC no ha participado en ninguna junta de las empresas participadas en su cartera, por lo tanto, no ha ejercido su derecho de voto.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
En el ejercicio 2024 la IIC soportó gastos en concepto de análisis financiero por importe de 2097,28 euros por el servicio de Alphavalue. El uso del análisis contratado nos ha habilitado para conocer nuevas empresas e ideas de inversión. También valoramos positivamente que hemos podido comprender mejor el negocio de compañías y sectores en los que ya teníamos presencia. El acceso directo a los analistas y sus informes nos han ayudado a tener una comprensión superior de las claves de los negocios de las compañías, lo que nos ha aportado valor añadido en la toma de decisiones de inversión. Por encima de las previsiones numéricas realizadas por los analistas, valoramos el know-how que tienen de la compañía y el conocimiento cualitativo que aportan de la empresa, su sector y el posicionamiento de la misma con sus competidores. Para el ejercicio 2025 la estimación de gastos en concepto de análisis financiero es de 1801,75 euros por el servicio ofrecido por Alphavalue.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
El 2025 se presenta como un año clave para las dinámicas económicas y geopolíticas a nivel global. Luego de un cierre positivo de los mercados financieros en la segunda mitad de 2024, se espera que este optimismo continúe de forma moderada durante el próximo año.
El panorama económico global apunta hacia un crecimiento prometedor, con Estados Unidos como líder, impulsado por las nuevas políticas económicas del presidente electo Trump y el dinamismo de su mercado laboral. En contraste, Europa podría mostrar un avance más lento debido a problemas estructurales, desigualdades económicas entre países y una productividad en descenso en varias regiones. Mientras tanto, el desempeño de China estará ligado a la capacidad de sus autoridades para implementar estímulos económicos efectivos.
Un factor clave para los mercados será la incertidumbre en torno a las decisiones de los bancos centrales respecto a los tipos de interés. En este contexto, la renta fija podría seguir siendo una opción atractiva en un entorno de tipos bajos, destacando especialmente los bonos corporativos de alta calidad y la deuda en monedas locales de mercados emergentes, que ofrecen rendimientos ajustados por riesgo más competitivos.
Para enfrentar las tensiones en los mercados, será imprescindible una estrategia de diversificación sólida junto con una selección táctica de activos. La cartera del fondo está diseñada estratégicamente, enfocándose en empresas con perspectivas de crecimiento sólido y valoraciones atractivas en comparación con el mercado general.
En 2025, los resultados empresariales podrían favorecer a la renta variable. Sin embargo, será crucial centrarse en activos con valoraciones razonables y evitar aquellos que, debido a su sobrevaloración, puedan estar expuestos a correcciones importantes.
Estamos seguros de que esta estrategia equilibrada y flexible nos posiciona favorablemente para capturar las oportunidades de crecimiento en los mercados, mientras adaptamos nuestras decisiones a los cambios en el entorno económico mundial.
Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
ES0173516115 | REPSOL SA | EUR | 883.764 € | 2.9% | 20.67% |
ES0116920333 | CATALANA OCCIDENTE | EUR | 685.690 € | 2.25% | 5.03% |
CH0012032048 | ROCHE HOLDING AG | EUR | 652.653 € | 2.14% | 25.92% |
CH0012005267 | NOVARTIS AG | EUR | 566.441 € | 1.86% | 5.48% |
US0311621009 | AMGEN INC | EUR | 503.506 € | 1.65% | 24.2% |
US0162551016 | ALIGN TECHNOLOGY INC | EUR | 483.361 € | 1.59% | 78.74% |
US74144T1088 | T ROWE PRICE GROUP | EUR | 458.783 € | 1.51% | 1.49% |
US09290D1019 | BLACKROCK INC | EUR | 460.423 € | 1.51% | 1.34% |
ES0171996087 | GRIFOLS | EUR | 457.400 € | 1.5% | Nueva |
IE00BTN1Y115 | MEDTRONIC INC | EUR | 449.050 € | 1.47% | 5.02% |
US4781601046 | JOHNSON & JOHNSON | EUR | 447.005 € | 1.47% | 2.39% |
DE0005557508 | DEUTSCHE TELEKOM AG | EUR | 433.350 € | 1.42% | 27.05% |
US7170811035 | PFIZER INC | EUR | 407.444 € | 1.34% | 43.12% |
ES0139140174 | INMOBILIARIA COLONIA | EUR | 403.650 € | 1.33% | 26.83% |
US58933Y1055 | MERCK & CO INC | EUR | 403.570 € | 1.32% | 16.85% |
KYG017191142 | ALIBABA GROUP HOLDIN | EUR | 356.609 € | 1.17% | 29.49% |
US75886F1075 | REGENERON PHARMACEUT | EUR | 344.021 € | 1.13% | 29.87% |
DE0008404005 | ALLIANZ SE | EUR | 316.613 € | 1.04% | 57.93% |
US98978V1035 | ZOETIS INC | EUR | 314.749 € | 1.03% | 2.75% |
FR0004125920 | AMUNDI SA | EUR | 308.160 € | 1.01% | Nueva |
US0152711091 | ALEXANDRIA REAL ESTA | EUR | 292.094 € | 0.96% | Nueva |
US91324P1021 | UNITEDHEALTH GROUP | EUR | 293.167 € | 0.96% | 58.89% |
ES0127797019 | EDP RENOVAVEIS SA | EUR | 281.120 € | 0.92% | 226.39% |
US7960508882 | SAMSUNG ELECTRONICS | EUR | 281.271 € | 0.92% | 21.69% |
US02079K3059 | ALPHABET INC | EUR | 274.268 € | 0.9% | Nueva |
IT0003132476 | ENI SPA | EUR | 274.890 € | 0.9% | 8.81% |
US92556V1061 | VIATRIS INC | EUR | 259.751 € | 0.85% | 21.19% |
FR0000121014 | LVMH | EUR | 254.200 € | 0.83% | Nueva |
DE0005810055 | DEUTSCHE BOERSE AG | EUR | 222.400 € | 0.73% | 41.81% |
DE0007664039 | VOLKSWAGEN | EUR | 220.374 € | 0.72% | 36.64% |
CH1175448666 | STRAUMANN HOLDING AG | EUR | 206.721 € | 0.68% | 5.2% |
ES0117360117 | CEMENTOS MOLINS | EUR | 204.800 € | 0.67% | 6.06% |
US5717481023 | MARSH & MCLENNAN COS | EUR | 205.168 € | 0.67% | 4.31% |
US12503M1080 | CBOE GLOBAL MARKETS | EUR | 188.738 € | 0.62% | 69.85% |
US3755581036 | GILEAD SCIENCES INC | EUR | 187.363 € | 0.62% | 31.16% |
US12572Q1058 | CME GROUP INC | EUR | 157.018 € | 0.52% | 71.12% |
ES0164180012 | MIQUEL Y COSTAS | EUR | 138.765 € | 0.46% | 1.54% |
US87918A1051 | TELADOC HEALTH INC | EUR | 92.191 € | 0.3% | 3.82% |
US40637H1095 | HALOZYME THERAPEUTIC | EUR | 87.742 € | 0.29% | 5.51% |
CH1243598427 | SANDOZ GROUP AG | EUR | 47.474 € | 0.16% | 17.06% |
ES0105043006 | NATURHOUSE HEALTH SA | EUR | 41.375 € | 0.14% | 2.48% |
ES0105561007 | PARLEM TELECOM CO DE | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0116870314 | NATURGY | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0140609019 | CAIXABANK SA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0113860A34 | BANCO DE SABADELL SA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US2199481068 | CORPAY INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
KYG070341048 | BAIDU INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
GB00B10RZP78 | UNILEVER | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A161408 | HELLOFRESH SE | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US98980L1017 | ZOOM VIDEO COMMUNICA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US09857L1089 | BOOKING HOLDINGS INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US6311031081 | NASDAQ INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
NL0011821202 | ING GROEP NV | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US47215P1066 | JD.COM INC-ADR | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IE00BYTBXV33 | RYANAIR HOLDINGS PLC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US70450Y1038 | PAYPAL HOLDINGS INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US00206R1023 | AT&T INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0000125486 | VINCI SA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0010208488 | GDF SUEZ | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
NL0000009538 | KONINKLIJKE PHILIPS | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0000131104 | BNP PARIBAS SA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
USU74078CR28 | NESTLE HOLDING INC | 4% | 2025-09-12 | EUR | 1.147.635 € | 3.77% | Nueva |
XS2133056114 | BERKSHIRE HATHAWAY | 1% | 2025-03-12 | EUR | 670.537 € | 2.2% | 1.26% |
XS2535307743 | MEDTRONIC GBLHOLDING | 2% | 2025-10-15 | EUR | 594.930 € | 1.95% | Nueva |
XS1529515584 | HEIDELBERG MATERIALS | 1% | 2025-02-07 | EUR | 588.456 € | 1.93% | 103.5% |
XS1209863254 | BANK OF AMERICA | 1% | 2025-03-26 | EUR | 574.211 € | 1.88% | 0.29% |
XS2149207354 | GOLDMAN SACHS | 3% | 2025-03-27 | EUR | 500.227 € | 1.64% | 0.35% |
XS1725677543 | INMOB.COLONIAL, S.A. | 1% | 2025-11-28 | EUR | 287.287 € | 0.94% | Nueva |
XS2308321962 | BOOKING HOLDINGS INC | 0% | 2025-03-08 | EUR | 193.137 € | 0.63% | 0.07% |
XS1170307414 | GAS NAT. FENOSA FIN | 1% | 2025-01-21 | EUR | 99.506 € | 0.33% | Nueva |
XS2322423455 | INTL CONS AIRLINES | 2% | 2025-03-25 | EUR | 99.680 € | 0.33% | Nueva |
XS2590758400 | AT&T INC | 3% | 2025-11-18 | EUR | 100.672 € | 0.33% | Nueva |
XS2343821794 | VOLKSWAGEN LEASING | 4% | 2024-07-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2055758804 | CAIXABANK SA | 0% | 2024-10-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A2GSCY9 | DAIMLER AG | 4% | 2024-07-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
US46625HRV41 | J.P.MORGAN | 2% | 2026-10-01 | EUR | 1.124.971 € | 3.69% | Nueva |
XS2790333616 | MORGAN STANLEY | 4% | 2027-03-19 | EUR | 802.194 € | 2.63% | Nueva |
XS2537060746 | ARCELOR MITTAL | 4% | 2026-09-26 | EUR | 722.916 € | 2.37% | Nueva |
XS1369278764 | AMGEN INC | 2% | 2026-02-25 | EUR | 688.601 € | 2.26% | 41.74% |
XS2010038227 | MOODY'S CORP | 0% | 2030-02-25 | EUR | 538.897 € | 1.77% | Nueva |
XS1504194173 | HERA SPA | 0% | 2026-10-14 | EUR | 483.224 € | 1.59% | 3.16% |
XS1821883102 | NETFLIX INC | 3% | 2027-05-15 | EUR | 406.664 € | 1.33% | 104.04% |
XS2462324232 | BANK OF AMERICA | 1% | 2026-10-27 | EUR | 395.614 € | 1.3% | Nueva |
XS1843442622 | NASDAQ INC | 1% | 2029-03-28 | EUR | 379.041 € | 1.24% | Nueva |
XS2643320109 | PORSCHE | 4% | 2030-09-27 | EUR | 307.075 € | 1.01% | Nueva |
FR001400LY92 | DANONE SA | 3% | 2029-11-13 | EUR | 103.452 € | 0.34% | Nueva |
XS1874122770 | TOTALENER CAPITAL SA | 1% | 2027-03-04 | EUR | 96.406 € | 0.32% | Nueva |
XS2343822842 | VOLKSWAGEN LEASING | 0% | 2026-07-20 | EUR | 95.900 € | 0.31% | Nueva |
XS2535307743 | MEDTRONIC GBLHOLDING | 2% | 2025-10-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1725677543 | INMOB.COLONIAL, S.A. | 1% | 2025-11-28 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
USU74078CR28 | NESTLE HOLDING INC | 4% | 2025-09-12 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2388162385 | ALMIRALL LABORATORIO | 2% | 2026-09-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija No Cotizada
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2967927133 | ACCIONA | 3% | 2025-06-23 | EUR | 295.281 € | 0.97% | Nueva |
ES0505047987 | BARCELO CORP EMPRESA | 3% | 2025-06-13 | EUR | 295.266 € | 0.97% | Nueva |
ES0505122459 | METROVACESA | 3% | 2025-04-24 | EUR | 295.829 € | 0.97% | Nueva |
ES0505630014 | CIE AUTOMOTIVE SA | 3% | 2025-01-29 | EUR | 296.159 € | 0.97% | Nueva |
ES0505630048 | CIE AUTOMOTIVE SA | 3% | 2025-09-11 | EUR | 289.251 € | 0.95% | Nueva |
XS2867286002 | ACCIONA | 4% | 2025-07-21 | EUR | 289.684 € | 0.95% | Nueva |
XS2967068680 | FCC | 3% | 2025-02-19 | EUR | 198.901 € | 0.65% | Nueva |
ES0521975468 | CAF | 3% | 2025-03-18 | EUR | 197.777 € | 0.65% | Nueva |
ES0505047979 | BARCELO CORP EMPRESA | 4% | 2025-02-13 | EUR | 194.415 € | 0.64% | 0.16% |
ES0521975468 | CAF | 3% | 2025-03-18 | EUR | 99.208 € | 0.33% | Nueva |
ES0530625138 | ENCE ENERGIA Y CELUL | 3% | 2025-06-26 | EUR | 97.951 € | 0.32% | Nueva |
ES0505130684 | GLOBAL DOMINION | 3% | 2025-09-19 | EUR | 97.040 € | 0.32% | Nueva |
ES0505130684 | GLOBAL DOMINION | 4% | 2025-09-19 | EUR | 96.386 € | 0.32% | Nueva |
ES0505047953 | BARCELO CORP EMPRESA | 4% | 2025-03-14 | EUR | 98.058 € | 0.32% | Nueva |
ES0583746591 | VIDRALA | 3% | 2025-03-11 | EUR | 98.290 € | 0.32% | Nueva |
ES0505130668 | GLOBAL DOMINION | 4% | 2025-01-17 | EUR | 97.772 € | 0.32% | Nueva |
ES0505122418 | METROVACESA | 4% | 2024-12-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505130601 | GLOBAL DOMINION | 5% | 2024-11-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0513495XU2 | SANTAN CONSUMER FIN | 4% | 2024-11-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2833399806 | ACS | 4% | 2024-08-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2828826714 | ACS | 4% | 2024-07-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2741791391 | ACCIONA | 4% | 2024-12-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
US91282CJE21 | DEUDA ESTADO USA | 5% | 2025-10-31 | EUR | 777.626 € | 2.55% | Nueva |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
US5007673065 | KRANESHARES CSI CHIN | EUR | 197.701 € | 0.65% | 70.62% |
LU1378878604 | MORGAN STANLEY ASIA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US4642871846 | ISHARES CHINA LARGE | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Obligaciones sobre Derivados
| Activo | Operación | Derivado | Tipo | Strike | Vencimiento | Importe | Protegida |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
S&P 500 EQUAL WEIGHTED INDEX | C/ Fut. FUT. CME MINI S&P 500 EQUAL W (21/03/25) | 1.521.047 € | |||||
MSCI EM (USD) | C/ Fut. FUT. MINI MSCI EMERGING MKT (21/03/25) | 685.473 € | |||||
THE MOSAIC COMPANY | V/ Opc. PUT CBOE MOS US P25 (21/03/25) | 434.657 € | |||||
UNITEDHEALTH GROUP | V/ Opc. PUT CBOE UNH US 550 (17/01/25) | 318.748 € | |||||
STRAUMANN HOLDINGS AG - REG | V/ Opc. PUT EUX STMN SW 115 (17/01/25) | 208.078 € | |||||
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2024-Q4
Global
EUR
1.467.601
287
0 €
0
29.799.525 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados en el periodo con la finalidad de cobertura de riesgos e inversión, para gestionar de un modo más eficaz la cartera.
Sectores
- Salud
45.79%
- Servicios financieros
22.17%
- Energía
8.55%
- Consumo cíclico
6.14%
- Comunicaciones
5.22%
- Inmobiliarío
5.14%
- Materias Primas
2.54%
- Tecnología
2.08%
- Servicios públicos
2.08%
- Consumo defensivo
0.31%
Regiones
- Europa
52.03%
- Estados Unidos
45.34%
- China
2.63%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Value
35.23%
- Large Cap - Blend
24.65%
- Medium Cap - Value
16.89%
- Medium Cap - Blend
10.10%
- Medium Cap - Growth
5.45%
- Large Cap - Growth
3.52%
- Small Cap - Blend
1.02%
- Small Cap - Value
0.99%
- Small Cap - Growth
0.65%
- No Clasificado
1.51%
Comisiones
Comisión de gestión
Total1.79
0.89
Patrimonio
Comisión de depositario
Total0.07
0.03
Gastos
Trimestral
Total0.47
0.48
0.47
0.47
Anual
Total1.90
1.91
1.91
1.95