MyISIN

Fondos A-Z
BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC
ES0108929037BBVA BOLSA ASIA MF, FI
ES0110088038BBVA BOLSA INDICE JAPON (CUBIERTO), FI
ES0110098037BBVA BOLSA INDICE EURO, FI
ES0110101005BBVA EUROPA DESARROLLO, FI
ES0110116037BBVA BOLSA EMERGENTES MF, FI
ES0110119031QUALITY MEJORES IDEAS, FI
2025-Q2

BBVA BONOS DURACION, FI

•CLASE B

2025-Q2 vs 2024-Q4
VALOR LIQUIDATIVO

1911,02 €

1.89%
YTD
Último día actualizado: 2025-07-29
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
-0.38%0.02%0.15%3.78%0.29%-0.27%-0.14%

2025-Q2
1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO a) Visión de la gestora sobre la situación de los mercados. El primer semestre comenzaba con calma, el 2 de abril la situación cambió después de que Estados Unidos anunciase la imposición de unos aranceles más elevados de lo que se esperaba. Esto provocó una fuerte volatilidad, con la rentabilidad de bono americano a 10 años llegando a alcanzar el 5%. Ante esta situación, el presidente Trump terminó por anunciar una pausa por 90 días. En paralelo, otras regiones decidieron tomar medidas de estímulo para contrarrestar el impacto negativo de la nueva política comercial, como Europa y Alemania, que en marzo anunciaron nuevos planes de gasto en defensa e infraestructura. A pesar de esta alta incertidumbre, la actividad económica se mantuvo resistente y la inflación sorprendía a la baja, sin señales de aumentos de precios por los aranceles. El mercado espera que la Fed recorte sus tipos unos 50pb antes de final de año. El BCE continuó con las bajadas de tipos hasta llevar el tipo de depósito al 2,0%. Durante el semestre las rentabilidades de la deuda soberana disminuyeron significativamente en los plazos cortos tanto en Estados Unidos como en Europa, pero la incertidumbre arancelaria y los anuncios de mayor déficit público causaron que los tipos de más largo plazo mostraran más resistencia a la baja o incluso aumentaran, como en el caso de Alemania. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Durante el semestre hemos ido reduciendo la duración en Europa hasta mantenernos neutrales y hemos jugado posiciones de empinamiento de curva, comprando la zona del 2Y y vendiendo la zona del 10Y. Hemos jugado de manera satisfactoria, en dos ocasiones, la inflación europea. Por la parte de divisa cerramos la posición en yenes ante del anuncio de los aranceles y también salimos de la curva americana En periferia hemos seguido ponderados en España y neutrales en Italia. Nos hemos mantenido algo cortos en Francia por la incertidumbre política. c) Índice de referencia. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Merrill Lynch 3-5 años Euro Government index (EG02) en su versión Total Return (incluye la rentabilidad por reinversión ed cupones). El fondo es de gestión activa y se gestiona en referencia a dicho índice, ya que tiene como objetivo batir la rentabilidad del índice, gestionandose con total libertad respecto al mismo. d) Evolución del patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC El patrimonio de la clase BBVA BONOS DURACIÓN CLASE B, FI ha aumentado un 4,47% en el periodo y el número de partícipes ha aumentado un 2,90%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,41%. La rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del 1,90%. El patrimonio de la clase BBVA BONOS DURACIÓN CLASE CARTERA, FI ha aumentado un 10,15% en el periodo y el número de partícipes ha aumentado un 15,64%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,15%. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 2,43%. El índice de rotación de la cartera ha sido del 1,07%. La rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del 2,17%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora La rentabilidad del fondo en el periodo ha sido superior a la de la media de la gestora situada en el 0,98%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del 1,41% y la rentabilidad del índice de referencia ha sido de un 1,88%. 2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Hemos montado ampliación del swap spread en Alemania, spread de Finlandia, Holanda, y Eslovenia contra Alemania. También hemos incrementado el crédito corto de buena calidad para dar rentabilidad a la cartera. También hemos tenido un táctico de largo 30Y en USA cuando tocó el 5% y que cerramos satisfactoriamente al 4.81% La TIR de cartera se sitúa en torno al 2,53% con una duración aproximada de 4,02. b) Operativa de préstamo de valores No se han realizado operaciones de préstamo de valores durante el periodo. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 0,00. d) Otra información sobre inversiones. Se ha recibido un total de 44.301 USD procedentes de las class action o demandas colectivas a las que se encontraba adherido el Fondo. Existen class actions o demandas colectivas todavía vigentes de las que el Fondo espera recibir indemnización, aunque no se prevé que ninguna de ellas vaya a tener un impacto material en el valor liquidativo. La Sociedad Gestora tiene contratados los servicios de una entidad con dilatada experiencia en este tipo de procedimientos judiciales para facilitar el cobro de las indemnizaciones correspondientes; esta entidad cobrará exclusivamente una comisión de éxito por dicho servicio. Las inversiones subyacentes a este producto financiero no tienen en cuenta los criterios de la UE para las actividades económicas medioambientalmente sostenibles. 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. No aplica 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO La volatilidad de la clase BBVA BONOS DURACIÓN CLASE B, FI ha sido del 2,57% , inferior a la del índice de referencia que ha sido de un 2,68%. El VaR histórico acumulado en el año alcanzó -0,17% La volatilidad de la clase BBVA BONOS DURACIÓN CLASE CARTERA, FI ha sido del 2,57% , inferior a la del índice de referencia que ha sido de un 2,68%. El VaR histórico acumulado en el año alcanzó -0,17% El fondo emplea el VaR absoluto para calcular la exposición total a riesgo de mercado siendo el máximo de la cartera en el periodo de 0, el mínimo 0 y el medio de 0. El modelo empleado para el cálculo es paramétrico con un horizonte temporal de un mes y un intervalo de confianza del 99%. . 5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS. No aplica 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV. No aplica 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DE LA IIC SOLIDARIA E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. No aplica 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS. No aplica 9. COMPARTIMENTOS DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). No hay compartimentos de propósito especial 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO. Neutrales en duración en países core, los mercados descuentan tipos finales acordes con nuestros objetivos, 1,75 - 1,50 para ECB y 3,50 -3,25 para Fed, aunque tenemos mayor sesgo a estar largos ante repuntes. Seguimos positivos en periferia por estrategias de carry y en cuanto a las curvas Pensamos que han hecho mucho steepening, tanto 2-10 como 10-30 pero creemos que todavía tienen recorrido, sobre todo por debilidad de los largos plazos ante las dudas sobre el control de los déficits fiscales. En inflación estamos medianamente positivos, en Europa por valoración, se descuenta inflación a dos años al 1,60, en USA por el efecto a corto plazo de los aranceles.
Cartera Adquisición Temporal de Activos
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES00000120O8

KINGDOM OF SPAIN

1%

2025-07-01

EUR

47.000.000 €

4.09%

Nueva

ES0000012K95

KINGDOM OF SPAIN

2%

2025-01-02

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0000012M77

KINGDOM OF SPAIN

2%

2025-01-02

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
IT0005366460

CASSA DEPOSITI E PRE

2%

2026-03-21

EUR

49.272.000 €

4.28%

Nueva

ES0513689Q85

BANKINTER SA

2%

2025-08-06

EUR

16.216.000 €

1.41%

Nueva

XS1978200472

WESTPAC BANKING CORP

0%

2026-04-02

EUR

13.453.000 €

1.17%

Nueva

XS2824777267

VOLVO TREASURY AB

2%

2026-05-22

EUR

10.299.000 €

0.9%

Nueva

XS3081791504

NEDERLANDSE WATERSCH

1%

2025-11-24

EUR

9.904.000 €

0.86%

Nueva

XS2176783319

ENI SPA

1%

2026-05-18

EUR

9.568.000 €

0.83%

Nueva

BE0002707884

KBC BANK NV

3%

2025-12-03

EUR

8.540.000 €

0.74%

0.22%

BE6265142099

ANHEUSER-BUSCH INBEV

2%

2026-03-31

EUR

6.997.000 €

0.61%

Nueva

XS2028816028

BANCO DE SABADELL SA

0%

2025-07-22

EUR

3.901.000 €

0.34%

0.2%

ES0513689N54

BANKINTER SA

3%

2025-02-05

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0413211071

BANCO BILBAO VIZCAYA

4%

2025-02-25

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013509726

BPCE SA

0%

2025-04-28

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1405766897

VERIZON COMMUNICATIO

0%

2025-04-02

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2102931594

CAIXABANK SA

0%

2025-02-03

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
EU000A4D5QM6

EUROPEAN UNION

2%

2028-07-04

EUR

39.153.000 €

3.4%

Nueva

ES0413211A75

BANCO BILBAO VIZCAYA

3%

2027-07-17

EUR

25.849.000 €

2.25%

0.36%

XS3080788683

INSTITUTO DE CREDITO

2%

2032-04-30

EUR

24.589.000 €

2.14%

Nueva

XS3075492044

KREDITANSTALT FUER W

2%

2030-10-09

EUR

21.963.000 €

1.91%

Nueva

ES0200002139

ADIF ALTA VELOCIDAD

3%

2030-01-31

EUR

16.289.000 €

1.42%

Nueva

IT0005549362

UNICREDIT SPA

3%

2027-01-31

EUR

14.895.000 €

1.3%

0.2%

FR001400FIG8

BNP PARIBAS HOME LOA

3%

2030-01-31

EUR

13.904.000 €

1.21%

0.56%

XS1415535696

COCA-COLA EUROPACIFI

1%

2028-05-26

EUR

11.325.000 €

0.98%

Nueva

XS1602547264

BANK OF AMERICA CORP

1%

2027-05-04

EUR

10.947.000 €

0.95%

Nueva

XS2624683301

CARLSBERG BREWERIES

3%

2026-11-26

EUR

10.978.000 €

0.95%

Nueva

XS1960678255

MEDTRONIC GLOBAL HOL

1%

2027-03-07

EUR

10.753.000 €

0.94%

Nueva

XS1197833053

COCA-COLA CO/THE

1%

2027-03-09

EUR

10.209.000 €

0.89%

Nueva

XS1237271421

MCDONALD'S CORP

1%

2027-05-26

EUR

10.290.000 €

0.89%

Nueva

FR001400U1B5

SOCIETE GENERALE SA

3%

2027-02-12

EUR

10.089.000 €

0.88%

1.09%

NL0015001R87

NATIONALE-NEDERLANDE

3%

2026-10-16

EUR

9.960.000 €

0.87%

0.15%

XS2167003685

CITIGROUP INC

1%

2026-07-06

EUR

9.950.000 €

0.87%

0.59%

XS2931916972

NATWEST MARKETS PLC

2%

2027-11-04

EUR

10.043.000 €

0.87%

Nueva

XS2485152362

SWEDBANK AB

2%

2027-05-25

EUR

9.942.000 €

0.86%

Nueva

PTBSRJOM0023

BANCO SANTANDER TOTT

1%

2027-09-26

EUR

9.252.000 €

0.8%

0.38%

XS2242747348

ASAHI GROUP HOLDINGS

0%

2028-10-23

EUR

8.918.000 €

0.78%

Nueva

XS2941360963

VOLKSWAGEN FINANCIAL

3%

2027-05-19

EUR

7.477.000 €

0.65%

Nueva

XS2028803984

TORONTO-DOMINION BAN

0%

2027-07-19

EUR

6.722.000 €

0.58%

1.86%

FR0013508686

LA POSTE SA

0%

2026-10-21

EUR

5.735.000 €

0.5%

Nueva

FR001400CMY0

BANQUE FEDERATIVE DU

3%

2027-09-14

EUR

5.791.000 €

0.5%

Nueva

XS2486589596

HSBC HOLDINGS PLC

3%

2027-06-15

EUR

5.534.000 €

0.48%

Nueva

XS2595029344

ROYAL BANK OF CANADA

3%

2028-03-07

EUR

5.185.000 €

0.45%

0.35%

XS1400169931

WELLS FARGO & CO

1%

2026-10-26

EUR

5.111.000 €

0.44%

Nueva

XS2388490802

HSBC HOLDINGS PLC

3%

2026-09-24

EUR

5.019.000 €

0.44%

0.14%

XS2743029253

BANCO SANTANDER SA

3%

2028-01-09

EUR

5.080.000 €

0.44%

Nueva

XS2758930569

NATIONAL AUSTRALIA B

3%

2031-02-05

EUR

5.080.000 €

0.44%

0.1%

XS2081018629

INTESA SANPAOLO SPA

1%

2026-11-19

EUR

4.829.000 €

0.42%

0.65%

XS2324772453

FERROVIE DELLO STATO

0%

2028-03-25

EUR

4.836.000 €

0.42%

0.48%

XS2538366878

BANCO SANTANDER SA

3%

2026-09-27

EUR

4.719.000 €

0.41%

0.13%

CH0483180946

UBS GROUP AG

1%

2027-06-24

EUR

4.553.000 €

0.4%

0.51%

DE000A3LSYG8

MERCEDES-BENZ INTERN

3%

2027-07-10

EUR

3.541.000 €

0.31%

Nueva

XS2573569220

DANSKE BANK A/S

4%

2027-01-12

EUR

3.437.000 €

0.3%

Nueva

XS2583741934

INTERNATIONAL BUSINE

3%

2027-02-06

EUR

3.098.000 €

0.27%

Nueva

FR001400D0Y0

CREDIT AGRICOLE SA

4%

2026-10-12

EUR

2.922.000 €

0.25%

0.1%

FR0014007PV3

BANQUE FEDERATIVE DU

0%

2027-11-19

EUR

2.747.000 €

0.24%

Nueva

DE000LB2ZSM3

LANDESBANK BADEN-WUE

0%

2029-07-24

EUR

1.582.000 €

0.14%

0.44%

ES0200002097

ADIF ALTA VELOCIDAD

3%

2028-07-30

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0200002105

ADIF ALTA VELOCIDAD

3%

2029-05-31

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2586947082

INSTITUTO DE CREDITO

3%

2027-10-31

EUR

0 €

0%

Vendida

CH0520042489

UBS GROUP AG

0%

2026-01-29

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A2TSTU4

KREDITANSTALT FUER W

2%

2026-09-30

EUR

0 €

0%

Vendida

EU000A3K4EW6

EUROPEAN UNION

2%

2027-12-06

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1978200472

WESTPAC BANKING CORP

0%

2026-04-02

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2176783319

ENI SPA

1%

2026-05-18

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
DE000BU0E220

FEDERAL REPUBLIC OF

1%

2025-10-15

EUR

5.958.000 €

0.52%

Nueva

DE000BU0E147

FEDERAL REPUBLIC OF

2%

2025-02-19

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005408502

REPUBLIC OF ITALY

1%

2025-07-01

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005557084

REPUBLIC OF ITALY

3%

2025-09-29

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
FR001400HI98

FRENCH REPUBLIC

2%

2029-02-25

EUR

68.650.000 €

5.97%

0.75%

DE000BU25042

FEDERAL REPUBLIC OF

2%

2030-04-18

EUR

62.632.000 €

5.45%

Nueva

IT0005654642

REPUBLIC OF ITALY

2%

2030-10-01

EUR

50.136.000 €

4.36%

Nueva

IT0005584849

REPUBLIC OF ITALY

3%

2029-07-01

EUR

49.964.000 €

4.34%

46.41%

FR0013451507

FRENCH REPUBLIC

2%

2029-11-25

EUR

38.790.000 €

3.37%

0.9%

ES0000012N43

KINGDOM OF SPAIN

3%

2031-07-30

EUR

38.679.000 €

3.36%

0.07%

IT0005647265

REPUBLIC OF ITALY

3%

2032-07-15

EUR

37.303.000 €

3.24%

Nueva

ES0000012P33

KINGDOM OF SPAIN

3%

2035-10-31

EUR

32.886.000 €

2.86%

Nueva

XS2932096691

KOMMUNALBANKEN AS

2%

2031-11-05

EUR

30.874.000 €

2.68%

Nueva

FI4000577952

REPUBLIC OF FINLAND

2%

2030-04-15

EUR

28.401.000 €

2.47%

0.37%

ES0000012O59

KINGDOM OF SPAIN

2%

2028-05-31

EUR

25.924.000 €

2.25%

Nueva

FI4000587415

REPUBLIC OF FINLAND

3%

2035-09-15

EUR

24.743.000 €

2.15%

Nueva

NL0015002F72

KINGDOM OF THE NETHE

2%

2035-07-15

EUR

15.616.000 €

1.36%

Nueva

ES00001010Q5

AUTONOMOUS COMMUNITY

3%

2035-04-3

EUR

13.418.000 €

1.17%

Nueva

IT0005631590

REPUBLIC OF ITALY

3%

2035-08-01

EUR

12.506.000 €

1.09%

Nueva

XS2407197545

AUCKLAND COUNCIL

0%

2031-11-17

EUR

8.543.000 €

0.74%

0.46%

IT0005619546

REPUBLIC OF ITALY

3%

2031-11-15

EUR

5.917.000 €

0.51%

84.77%

ES0000012O67

KINGDOM OF SPAIN

3%

2035-04-30

EUR

5.162.000 €

0.45%

Nueva

ES0000012J15

KINGDOM OF SPAIN

2%

2027-01-31

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0000012N35

KINGDOM OF SPAIN

3%

2034-10-31

EUR

0 €

0%

Vendida

ES00001010M4

AUTONOMOUS COMMUNITY

3%

2034-04-3

EUR

0 €

0%

Vendida

ES00001010P7

AUTONOMOUS COMMUNITY

3%

2029-07-3

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400QMF9

FRENCH REPUBLIC

3%

2034-11-25

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005538597

REPUBLIC OF ITALY

3%

2026-04-15

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005548315

REPUBLIC OF ITALY

3%

2028-08-01

EUR

0 €

0%

Vendida

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Fondo
Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Fija Euro

Riesgo
Divisa

EUR

Nº de Participaciones

67.078

Nº de Partícipes

3.019

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

600 EUR

Patrimonio

128.201.000 €

Politica de inversiónFondo de renta fija euro que invierte en deuda pública y privada de emisores OCDE, con al menos un 70% en activos de alta calidad crediticia (mínimo A-). La duración media de la cartera se sitúa entre 2 y 6 años y el riesgo divisa está limitado al 5%.
Operativa con derivadosEl fondo podrá realizar operaciones con instrumentos financieros derivados con la finalidad de cobertura e inversión. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Comisiones

Comisión de gestión

Total
2025-Q2

0.37

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total
2025-Q2

0.04

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total
2025-Q2

0.21

2025-Q1

0.21

2024-Q4

0.21

2024-Q3

0.21

Anual

Total
2024

0.83

2023

0.75

2022

0.73

2020

0.83