MyISIN

Fondos A-Z
BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC
ES0108929037BBVA BOLSA ASIA MF, FI
ES0110088038BBVA BOLSA INDICE JAPON (CUBIERTO), FI
ES0110098037BBVA BOLSA INDICE EURO, FI
ES0110101005BBVA EUROPA DESARROLLO, FI
ES0110116037BBVA BOLSA EMERGENTES MF, FI
ES0110119031QUALITY MEJORES IDEAS, FI
2025-Q2

BBVA BONOS INTERNACIONAL FLEXIBLE, FI

2025-Q2 vs 2024-Q4
VALOR LIQUIDATIVO

15,50 €

2.78%
YTD
Último día actualizado: 2025-07-28
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
-0.48%-0.37%-0.63%3.61%-0.51%-0.5%-0.14%

2025-Q2
1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO a) Visión de la gestora sobre la situación de los mercados. El inicio de 2025 en los mercados de renta fija, que prometía ser tranquilo, se vio sacudido el 2 de abril por la imposición de aranceles inesperadamente altos por parte de Estados Unidos, lo que disparó la rentabilidad del bono americano a 10 años momentáneamente al 5%. La tensión se alivió gracias a la pausa arancelaria de 90 días anunciada por el presidente Trump y un posterior acuerdo comercial entre EE.UU. y China. Simultáneamente, Europa y Alemania activaron planes de estímulo fiscal, mientras que la reforma fiscal estadounidense apuntaba a mantener un déficit público elevado. Sorprendentemente, a pesar de la incertidumbre, la actividad económica se mantuvo fuerte y la inflación bajó, sin señales de impacto de los aranceles. Esto llevó a que el mercado esperara recortes de tipos de la Fed (50pb) antes de fin de año y a que el BCE continuara sus bajadas hasta el 2,0%, señalando el posible fin de su ciclo de flexibilización. En este entorno, los tipos a corto plazo bajaron tanto en EE.UU. como en Europa. Sin embargo, los tipos a largo plazo mostraron resistencia a la baja o incluso subieron, como en Alemania, debido a la incertidumbre arancelaria y el mayor déficit. Las curvas de rendimientos se empinaron significativamente en ambas regiones (EE.UU. 51pb, Alemania 75pb). El diferencial de tipos a 10 años entre EE.UU. y Alemania se estrechó. La deuda periférica europea vio cómo sus primas de riesgo disminuían, destacando Italia con una caída de 29pb hasta 87pb, su nivel más bajo desde 2010. España, por su parte, tuvo una reducción más moderada. Finalmente, los diferenciales de crédito se ampliaron ligeramente, especialmente en EE.UU., debido a la incertidumbre comercial y las expectativas de menor crecimiento económico. En resumen, el primer semestre de 2025 fue un periodo de gran dinamismo en la renta fija, marcado por la influencia de políticas comerciales, estímulos fiscales y decisiones de bancos centrales, lo que generó movimientos diferenciados en las curvas de rendimientos y las primas de riesgo. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Durante el periodo el fondo ha ido reduciendo algo la duración hasta niveles similares a los índices de referencia manteniendo una alta diversificación geográfica, con una ligera sobreponderación en Europa e infraponderación en US. En líneas generales se han reducido posiciones de riesgo y por el contrario se han aumentado posiciones más conservadoras que generan rendimientos más estables. Se mantiene un sesgo de empinamiento de la curva tanto en USA como en Europa. c) Índice de referencia. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice BofA Merrill Lynch Global Broad Market Index EUR Hedged, existiendo un control de la volatilidad del fondo para tratar de no superar el 10% anual. d) Evolución del patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC El patrimonio del fondo ha disminuido un 6,40% en el periodo y el número de partícipes ha disminuido un 6,59%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,55%. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 2,67%. El índice de rotación de la cartera ha sido del 2,90%. La rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del 2,96%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora La rentabilidad del fondo en el periodo ha sido superior a la de la media de la gestora situada en el 0,98%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del 1,75% y la rentabilidad del índice de referencia ha sido de un 1,83%. 2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante el primer semestre del 2.025 el fondo ha reducido ligeramente la duración en la medida que los bancos centrales ha ido bajando tipos. Se incrementan las posiciones de empinamiento e curva 2-10tanto en Europa como en USA y por el contrario se inician posiciones de aplanamiento 3-10 en Australia. Se incrementa la posición de bonos corporativos, y se diversifica el porfolio entrando en países como Méjico, Polonia, Canadá y Corea y por el contrario se reducen en UK y se cierran totalmente en NZ. Se neutralizan todas las posiciones en inflación que el fondo mantenía. Por último, destacar que el fondo inicia un largo de EURCHF. La TIR de cartera se sitúa en torno al 2,54% con una duración de 6.68 años. b) Operativa de préstamo de valores No se han realizado operaciones de préstamo de valores durante el periodo. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 0,97. d) Otra información sobre inversiones. Se ha recibido un total de 6.075 USD procedentes de las class action o demandas colectivas a las que se encontraba adherido el Fondo. Existen class actions o demandas colectivas todavía vigentes de las que el Fondo espera recibir indemnización, aunque no se prevé que ninguna de ellas vaya a tener un impacto material en el valor liquidativo. La Sociedad Gestora tiene contratados los servicios de una entidad con dilatada experiencia en este tipo de procedimientos judiciales para facilitar el cobro de las indemnizaciones correspondientes; esta entidad cobrará exclusivamente una comisión de éxito por dicho servicio. A cierre del periodo, el fondo ha comenzado a tener exposición nominal a activos con baja calidad crediticia (inferior a BBB-), hasta un 0,04% del patrimonio. La inversión en emisiones de baja calificación crediticia puede influir negativamente en la liquidez del Fondo. El rating medio de la cartera se situó en A. Las inversiones subyacentes a este producto financiero no tienen en cuenta los criterios de la UE para las actividades económicas medioambientalmente sostenibles. 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. No aplica 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO La volatilidad del fondo ha sido del 4,92% , superior a la del índice de referencia que ha sido de un 3,90%. El VaR histórico acumulado en el año alcanzó -0,48% El fondo emplea el VaR absoluto para calcular la exposición total a riesgo de mercado siendo el máximo de la cartera en el periodo de 7.917.203, el mínimo 1.664.957 y el medio de 6.652.554. El modelo empleado para el cálculo es paramétrico con un horizonte temporal de un mes y un intervalo de confianza del 99%. . 5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS. No aplica 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV. No aplica 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DE LA IIC SOLIDARIA E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. No aplica 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS. No aplica 9. COMPARTIMENTOS DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). No hay compartimentos de propósito especial 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO. Para el resto del año aún quedan incertidumbres sobre el tema tarifario, así como geopolítico, por lo que no descartamos que siga habiendo volatilidad en los mercados. El mercado se encuentra en niveles que parecen adecuados al marco macroeconómico actual, aunque pensamos que existen riesgos de deterioro económico por lo que mantendremos posiciones ligeramente largas que se podrían incrementar o reducir en función de hacia donde se dirijan los tipos de interés. Seguimos pensando que las posiciones de empinamiento de curva tanto en US como en Europa deberán aportar positivamente al portfolio.
Cartera Adquisición Temporal de Activos
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES00000126N7

KINGDOM OF SPAIN

1%

2025-07-01

EUR

9.000.000 €

5.95%

Nueva

ES00000126J5

KINGDOM OF SPAIN

2%

2025-01-02

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
MX0MGO0001C8

UNITED MEXICAN STATE

5%

2027-03-04

EUR

8.781.000 €

5.8%

Nueva

CA13509PHM82

CANADA HOUSING TRUST

1%

2030-06-15

EUR

6.926.000 €

4.58%

Nueva

AU3SG0002728

NEW SOUTH WALES TREA

4%

2036-02-20

EUR

5.615.000 €

3.71%

Nueva

AU3SG0003064

QUEENSLAND TREASURY

5%

2037-07-21

EUR

3.747.000 €

2.48%

Nueva

XS2338643740

MORGAN STANLEY

0%

2027-10-29

EUR

532.000 €

0.35%

23.15%

FR001400DZM5

SOCIETE GENERALE SA

4%

2027-11-16

EUR

417.000 €

0.28%

34.08%

FR001400FB06

BPCE SA

3%

2028-01-25

EUR

409.000 €

0.27%

34.54%

XS3019219859

BANK OF AMERICA CORP

3%

2034-03-10

EUR

398.000 €

0.26%

Nueva

XS2618731256

STANDARD CHARTERED P

4%

2031-05-10

EUR

331.000 €

0.22%

7.47%

XS2555187801

CAIXABANK SA

5%

2030-11-14

EUR

331.000 €

0.22%

49.77%

XS2536941656

ABN AMRO BANK NV

4%

2030-02-21

EUR

317.000 €

0.21%

50.95%

XS2613658710

ABN AMRO BANK NV

4%

2028-10-20

EUR

315.000 €

0.21%

50.72%

XS2705604234

BANCO SANTANDER SA

4%

2031-10-18

EUR

324.000 €

0.21%

50.7%

DE000A3LJPA8

JAB HOLDINGS BV

5%

2033-06-12

EUR

319.000 €

0.21%

46.33%

FR001400HMF8

BANQUE FEDERATIVE DU

4%

2030-05-02

EUR

316.000 €

0.21%

51.2%

FR001400LZI6

BNP PARIBAS SA

4%

2032-11-13

EUR

321.000 €

0.21%

50.7%

XS2800064912

CEPSA FINANCE SA

4%

2031-04-11

EUR

305.000 €

0.2%

51.74%

XS2802928692

BRENNTAG FINANCE BV

3%

2032-04-24

EUR

303.000 €

0.2%

49.26%

XS2875107307

CAIXABANK SA

4%

2036-08-08

EUR

307.000 €

0.2%

Nueva

XS2902578249

CAIXABANK SA

3%

2032-09-19

EUR

303.000 €

0.2%

50.75%

XS2908178119

NATURGY FINANCE IBER

3%

2034-10-02

EUR

296.000 €

0.2%

48.74%

XS2478299204

TENNET HOLDING BV

2%

2029-11-17

EUR

300.000 €

0.2%

1.35%

XS2621539910

HSBC HOLDINGS PLC

4%

2033-05-23

EUR

309.000 €

0.2%

3.13%

XS2722162315

TELEFONICA EMISIONES

4%

2033-11-21

EUR

308.000 €

0.2%

196.15%

BE6352705782

ELIA GROUP SA/NV

3%

2031-06-11

EUR

305.000 €

0.2%

201.98%

XS3009012470

BANCO BILBAO VIZCAYA

4%

2037-02-25

EUR

299.000 €

0.2%

Nueva

XS2770514946

VERIZON COMMUNICATIO

3%

2036-02-28

EUR

289.000 €

0.19%

1.37%

FR0014009HA0

BNP PARIBAS SA

2%

2032-03-31

EUR

291.000 €

0.19%

1.39%

ES0213679OF4

BANKINTER SA

1%

2032-12-23

EUR

278.000 €

0.18%

1.09%

XS3089768157

MITSUBISHI UFJ FINAN

3%

2031-06-10

EUR

269.000 €

0.18%

Nueva

FR001400SSO4

RCI BANQUE SA

3%

2030-09-30

EUR

266.000 €

0.18%

1.14%

XS2317069685

INTESA SANPAOLO SPA

0%

2028-03-16

EUR

269.000 €

0.18%

1.51%

FR0014006XA3

SOCIETE GENERALE SA

0%

2027-12-02

EUR

273.000 €

0.18%

25.21%

FR0014009LQ8

BNP PARIBAS SA

2%

2032-04-07

EUR

269.000 €

0.18%

0.37%

XS2898838516

NATWEST GROUP PLC

3%

2032-09-12

EUR

256.000 €

0.17%

0.39%

IT0005631921

UNICREDIT SPA

3%

2033-01-16

EUR

252.000 €

0.17%

Nueva

XS2433135543

HOLDING D'INFRASTRUC

1%

2031-01-18

EUR

260.000 €

0.17%

1.17%

XS2360310044

UNICREDIT SPA

0%

2029-07-05

EUR

243.000 €

0.16%

1.25%

XS2412044641

RWE AG

1%

2033-11-26

EUR

239.000 €

0.16%

0%

XS2554745708

ING GROEP NV

5%

2033-11-14

EUR

225.000 €

0.15%

99.12%

XS2717291970

JPMORGAN CHASE & CO

4%

2031-11-13

EUR

220.000 €

0.15%

0.46%

XS2718201515

NESTE OYJ

3%

2031-05-21

EUR

229.000 €

0.15%

0.88%

XS2745726047

VOLKSWAGEN LEASING G

4%

2031-04-11

EUR

234.000 €

0.15%

0.86%

XS2783118131

EASYJET PLC

3%

2031-03-20

EUR

215.000 €

0.14%

0%

XS2818300407

ING GROEP NV

4%

2034-08-15

EUR

206.000 €

0.14%

100%

XS2552369469

REDEIA CORP SA

4%

2049-08-07

EUR

206.000 €

0.14%

100%

XS2580221658

IBERDROLA FINANZAS S

4%

2049-07-25

EUR

208.000 €

0.14%

0.97%

XS2698998593

ACCIONA ENERGIA FINA

5%

2031-04-23

EUR

216.000 €

0.14%

32.29%

XS2748213290

IBERDROLA FINANZAS S

4%

2031-04-16

EUR

209.000 €

0.14%

0%

BE0002935162

KBC GROUP NV

4%

2030-04-19

EUR

210.000 €

0.14%

100%

BE0002990712

KBC GROUP NV

4%

2035-04-17

EUR

209.000 €

0.14%

0.48%

BE6350792089

SOLVAY SA

4%

2031-10-03

EUR

206.000 €

0.14%

Nueva

FR001400GGZ0

BANQUE FEDERATIVE DU

4%

2029-03-13

EUR

209.000 €

0.14%

100.96%

FR001400H9B5

BNP PARIBAS SA

4%

2031-04-13

EUR

210.000 €

0.14%

101.92%

FR001400HCR4

CREDIT AGRICOLE SA

3%

2031-04-20

EUR

208.000 €

0.14%

101.94%

FR001400LWN3

BANQUE FEDERATIVE DU

4%

2031-11-10

EUR

215.000 €

0.14%

102.83%

FR001400MDV4

COVIVIO SA/FRANCE

4%

2032-06-05

EUR

213.000 €

0.14%

0%

FR001400OXS4

ORANGE SA

4%

2049-04-10

EUR

206.000 €

0.14%

101.96%

ES0213679OR9

BANKINTER SA

3%

2032-09-10

EUR

202.000 €

0.13%

100%

ES0213679OS7

BANKINTER SA

3%

2033-02-04

EUR

200.000 €

0.13%

Nueva

XS2823931824

TEOLLISUUDEN VOIMA O

4%

2031-05-22

EUR

197.000 €

0.13%

1.03%

XS2830466301

AMERICAN TOWER CORP

4%

2034-05-16

EUR

192.000 €

0.13%

1.03%

XS2896350175

SNAM SPA

4%

2049-12-10

EUR

203.000 €

0.13%

99.02%

XS2900380812

DAIMLER TRUCK INTERN

3%

2030-09-23

EUR

203.000 €

0.13%

100.99%

XS3016984372

CAIXABANK SA

4%

2037-03-05

EUR

199.000 €

0.13%

Nueva

XS3019300469

CELLNEX FINANCE CO S

3%

2032-05-22

EUR

199.000 €

0.13%

Nueva

XS3074495444

ING GROEP NV

4%

2036-05-20

EUR

203.000 €

0.13%

Nueva

XS3094765735

RWE AG

4%

2055-06-18

EUR

200.000 €

0.13%

Nueva

FR001400SID8

CARREFOUR SA

3%

2032-10-17

EUR

197.000 €

0.13%

97%

FR001400SIL1

UNIBAIL-RODAMCO-WEST

3%

2034-09-11

EUR

199.000 €

0.13%

99%

FR001400XFK9

SOCIETE GENERALE SA

3%

2035-05-17

EUR

198.000 €

0.13%

Nueva

FR001400YD27

IPSEN SA

3%

2032-03-25

EUR

201.000 €

0.13%

Nueva

FR001400ZKQ1

SOCIETE GENERALE SA

4%

2036-05-14

EUR

202.000 €

0.13%

Nueva

FR001400ZRC6

ICADE

4%

2035-05-22

EUR

200.000 €

0.13%

Nueva

IT0005611550

INTESA SANPAOLO SPA

3%

2032-09-16

EUR

191.000 €

0.13%

0.53%

XS1725678194

INMOBILIARIA COLONIA

2%

2029-11-28

EUR

192.000 €

0.13%

0.52%

XS2342732562

VOLKSWAGEN INTERNATI

3%

2049-03-28

EUR

195.000 €

0.13%

1.56%

XS2616652637

NN GROUP NV

6%

2043-11-03

EUR

197.000 €

0.13%

0.51%

AT0000A3HGD0

ERSTE GROUP BANK AG

3%

2033-01-14

EUR

200.000 €

0.13%

Nueva

CH1414003462

UBS GROUP AG

3%

2034-02-12

EUR

195.000 €

0.13%

Nueva

FR001400F1M1

ENGIE SA

4%

2043-01-11

EUR

197.000 €

0.13%

93.14%

FR001400FDC8

ELECTRICITE DE FRANC

4%

2043-01-25

EUR

197.000 €

0.13%

91.26%

XS1840618216

BAYER CAPITAL CORP B

2%

2029-12-15

EUR

186.000 €

0.12%

1.09%

XS2390506546

ING GROEP NV

0%

2028-09-29

EUR

177.000 €

0.12%

0.57%

XS2432130610

TOTALENERGIES SE

2%

2049-01-17

EUR

175.000 €

0.12%

1.16%

XS2576550086

ENEL SPA

6%

2049-07-16

EUR

181.000 €

0.12%

0.56%

CH0576402181

UBS GROUP AG

0%

2028-11-05

EUR

189.000 €

0.12%

1.56%

XS2997534768

T-MOBILE USA INC

3%

2032-02-11

EUR

176.000 €

0.12%

Nueva

XS2767224921

SVENSKA HANDELSBANKE

3%

2034-02-15

EUR

161.000 €

0.11%

1.23%

XS2927515598

NORDEA BANK ABP

3%

2031-10-28

EUR

169.000 €

0.11%

0.6%

XS2937308067

STELLANTIS NV

4%

2034-03-19

EUR

168.000 €

0.11%

4%

XS2937308497

TOTALENERGIES SE

4%

2050-12-15

EUR

163.000 €

0.11%

0.61%

XS3017216097

ITALGAS SPA

3%

2034-03-06

EUR

169.000 €

0.11%

Nueva

XS2636745882

AUTOSTRADE PER L'ITA

5%

2033-06-14

EUR

173.000 €

0.11%

42.72%

XS2699159351

EDP SERVICIOS FINANC

4%

2032-04-04

EUR

160.000 €

0.11%

39.85%

XS2704918478

H&M FINANCE BV

4%

2031-10-25

EUR

174.000 €

0.11%

0.58%

DE000A4EB2Y0

MERCEDES-BENZ INTERN

3%

2031-09-05

EUR

159.000 €

0.11%

Nueva

XS2944871586

SNAM SPA

3%

2031-11-26

EUR

165.000 €

0.11%

0.61%

XS2767246908

FORD MOTOR CREDIT CO

4%

2030-02-14

EUR

152.000 €

0.1%

1.3%

XS2242931603

ENI SPA

3%

2049-10-13

EUR

146.000 €

0.1%

0%

XS2623956773

ENI SPA

4%

2033-05-19

EUR

156.000 €

0.1%

40.46%

XS2662538425

BARCLAYS PLC

4%

2030-08-08

EUR

149.000 €

0.1%

0.67%

XS2667124569

SVENSKA HANDELSBANKE

5%

2034-08-16

EUR

153.000 €

0.1%

0%

XS3003427872

TERNA - RETE ELETTRI

3%

2032-02-17

EUR

154.000 €

0.1%

Nueva

XS2905583014

FCC SERVICIOS MEDIO

3%

2031-10-08

EUR

132.000 €

0.09%

0%

XS3070032878

BOOKING HOLDINGS INC

4%

2038-05-09

EUR

137.000 €

0.09%

Nueva

XS3084359036

BRITISH TELECOMMUNIC

3%

2035-01-03

EUR

132.000 €

0.09%

Nueva

IT0005596363

BPER BANCA SPA

4%

2031-05-22

EUR

131.000 €

0.09%

0.77%

DE000A383EL9

HOCHTIEF AG

4%

2030-05-31

EUR

141.000 €

0.09%

0.71%

XS2954183039

ARCELORMITTAL SA

3%

2031-12-13

EUR

139.000 €

0.09%

1.46%

XS2815980664

LLOYDS BANKING GROUP

3%

2032-05-14

EUR

118.000 €

0.08%

0.85%

XS2839004368

BECTON DICKINSON & C

3%

2032-06-07

EUR

123.000 €

0.08%

Nueva

XS2940455897

BP CAPITAL MARKETS P

4%

2049-11-19

EUR

117.000 €

0.08%

0%

XS3019303133

VAR ENERGI ASA

3%

2031-03-12

EUR

115.000 €

0.08%

Nueva

XS3032013511

SANDOZ FINANCE BV

4%

2035-03-26

EUR

125.000 €

0.08%

Nueva

XS3034598394

BARCLAYS PLC

4%

2037-03-26

EUR

114.000 €

0.08%

Nueva

XS3069338336

LLOYDS BANKING GROUP

4%

2035-05-09

EUR

118.000 €

0.08%

Nueva

XS3073350269

HSBC HOLDINGS PLC

4%

2036-05-19

EUR

122.000 €

0.08%

Nueva

XS2994509706

BRITISH TELECOMMUNIC

3%

2032-02-11

EUR

119.000 €

0.08%

Nueva

XS3003232272

FASTIGHETS AB BALDER

4%

2032-02-19

EUR

120.000 €

0.08%

Nueva

XS2828917943

REDEXIS GAS SA

4%

2031-05-30

EUR

102.000 €

0.07%

0%

XS3036647777

FRESENIUS MEDICAL CA

3%

2032-04-08

EUR

101.000 €

0.07%

Nueva

XS3064430385

ALPHABET INC

4%

2054-05-06

EUR

103.000 €

0.07%

Nueva

XS3071335478

VOLKSWAGEN INTERNATI

5%

2049-05-15

EUR

101.000 €

0.07%

Nueva

XS3074495790

BANK OF IRELAND GROU

3%

2032-05-19

EUR

102.000 €

0.07%

Nueva

XS3077380825

EUROGRID GMBH

4%

2037-05-28

EUR

101.000 €

0.07%

Nueva

XS3102778191

REPSOL EUROPE FINANC

4%

2049-06-26

EUR

101.000 €

0.07%

Nueva

FR001400PZV0

CREDIT MUTUEL ARKEA

4%

2035-05-15

EUR

104.000 €

0.07%

0.97%

FR001400XLI1

BPCE SA

3%

2036-02-26

EUR

99.000 €

0.07%

Nueva

FR001400ZOT7

ORANGE SA

3%

2035-05-19

EUR

100.000 €

0.07%

Nueva

XS2676395408

SARTORIUS FINANCE BV

4%

2035-09-14

EUR

107.000 €

0.07%

0%

XS2751667150

BANCO SANTANDER SA

5%

2034-04-22

EUR

105.000 €

0.07%

0.96%

XS2762369549

BANCO BILBAO VIZCAYA

4%

2036-02-08

EUR

105.000 €

0.07%

0.96%

XS2558022591

ABN AMRO BANK NV

5%

2033-02-22

EUR

105.000 €

0.07%

0.96%

DE000A383KA9

DEUTSCHE BANK AG

4%

2035-07-12

EUR

104.000 €

0.07%

Nueva

DE000CZ439T8

COMMERZBANK AG

4%

2031-01-17

EUR

106.000 €

0.07%

Nueva

DE000CZ43ZN8

COMMERZBANK AG

5%

2030-01-18

EUR

108.000 €

0.07%

0.93%

DE000CZ45Y30

COMMERZBANK AG

3%

2035-10-15

EUR

100.000 €

0.07%

Nueva

DE000CZ45YV9

COMMERZBANK AG

4%

2032-07-16

EUR

102.000 €

0.07%

0%

DE000CZ45ZY0

COMMERZBANK AG

4%

2037-06-30

EUR

99.000 €

0.07%

Nueva

FR001400FB22

BPCE SA

5%

2035-01-25

EUR

106.000 €

0.07%

1.92%

FR001400IJ13

BPCE SA

4%

2034-06-14

EUR

107.000 €

0.07%

0%

FR001400LZO4

SUEZ SACA

4%

2033-11-13

EUR

106.000 €

0.07%

0%

FR001400M4O2

CREDIT AGRICOLE SA

4%

2033-11-27

EUR

105.000 €

0.07%

0%

FR001400N2M9

CREDIT AGRICOLE SA

3%

2034-01-22

EUR

102.000 €

0.07%

0%

FR001400O9D2

CREDIT AGRICOLE SA

4%

2036-02-26

EUR

103.000 €

0.07%

0%

XS2941605235

VOLKSWAGEN FINANCIAL

3%

2031-11-19

EUR

100.000 €

0.07%

Nueva

XS2975301438

GENERAL MOTORS FINAN

3%

2031-07-14

EUR

105.000 €

0.07%

Nueva

XS3004055177

BANCO DE SABADELL SA

3%

2033-02-18

EUR

99.000 €

0.07%

Nueva

FR001400SJS4

ARKEMA SA

3%

2034-09-12

EUR

98.000 €

0.06%

Nueva

XS2181959110

SWISS RE FINANCE UK

2%

2052-06-04

EUR

93.000 €

0.06%

0%

XS2225893630

DANSKE BANK A/S

1%

2030-09-02

EUR

98.000 €

0.06%

1.03%

XS2227906208

AMERICAN TOWER CORP

1%

2032-01-15

EUR

85.000 €

0.06%

Nueva

XS2280835260

DIGITAL INTREPID HOL

0%

2031-07-15

EUR

94.000 €

0.06%

51.79%

XS2983840518

GOLDMAN SACHS GROUP

3%

2033-01-23

EUR

88.000 €

0.06%

Nueva

XS3015684361

METRO AG

4%

2030-03-05

EUR

53.000 €

0.04%

Nueva

ES0380907040

UNICAJA BANCO SA

1%

2026-12-01

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2909746310

COMCAST CORP

3%

2032-09-26

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400PX57

PERNOD RICARD SA

3%

2034-05-07

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400QR62

ELECTRICITE DE FRANC

4%

2031-06-17

EUR

0 €

0%

Vendida

US500769KC79

KREDITANSTALT FUER W

4%

2029-03-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2104051433

BANCO BILBAO VIZCAYA

1%

2030-01-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2176621170

ING GROEP NV

2%

2031-05-26

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2218405772

MERCK KGAA

1%

2080-09-09

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2228245838

BANCO DE SABADELL SA

1%

2027-03-11

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2289797248

NORTEGAS ENERGIA DIS

0%

2031-01-22

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2297549391

CAIXABANK SA

0%

2029-02-09

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2311407352

BANK OF IRELAND GROU

0%

2027-05-10

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2345317510

SVENSKA HANDELSBANKE

0%

2028-09-06

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2346207892

AMERICAN TOWER CORP

0%

2029-05-21

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2443485565

SWEDBANK AB

1%

2027-02-17

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2489775580

SES SA

3%

2029-01-14

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2534785865

BANCO BILBAO VIZCAYA

3%

2027-09-20

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2589820294

PROLOGIS INTERNATION

4%

2035-02-21

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2628821873

LLOYDS BANK CORPORAT

4%

2027-05-30

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2654098222

DS SMITH PLC

4%

2030-07-27

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2661068234

FCC SERVICIOS MEDIO

5%

2029-10-30

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2679898184

REWE INTERNATIONAL F

4%

2030-09-13

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2746662936

T-MOBILE USA INC

3%

2032-05-08

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2751678272

ENBW ENERGIE BADEN-W

5%

2084-01-23

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2764455619

KONINKLIJKE KPN NV

3%

2036-02-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2559501429

FRESENIUS SE & CO KG

5%

2029-11-28

EUR

0 €

0%

Vendida

BE6351290216

LONZA FINANCE INTERN

3%

2036-04-24

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A2LQSN2

KREDITANSTALT FUER W

0%

2029-01-15

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A30VQB2

VONOVIA SE

5%

2030-11-23

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A30VUK5

KREDITANSTALT FUER W

2%

2028-03-15

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A383B10

KREDITANSTALT FUER W

2%

2027-10-01

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000CZ45W57

COMMERZBANK AG

3%

2027-09-14

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000DL19VT2

DEUTSCHE BANK AG

0%

2027-02-17

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400J861

TDF INFRASTRUCTURE S

5%

2028-07-21

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
DE000BU0E212

FEDERAL REPUBLIC OF

2%

2025-09-17

EUR

2.476.000 €

1.64%

Nueva

ES0L02501101

KINGDOM OF SPAIN

3%

2025-01-10

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000BU0E162

FEDERAL REPUBLIC OF

3%

2025-04-16

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0128690668

FRENCH REPUBLIC

2%

2025-03-19

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
US91282CET45

UNITED STATES OF AME

2%

2027-05-31

EUR

11.319.000 €

7.48%

Nueva

ES0000012O67

KINGDOM OF SPAIN

3%

2035-04-30

EUR

9.125.000 €

6.03%

Nueva

GB00BL68HH02

UNITED KINGDOM OF GR

0%

2030-10-22

EUR

8.843.000 €

5.84%

66.34%

AU3SG0003197

WESTERN AUSTRALIAN T

4%

2035-10-2

EUR

7.621.000 €

5.03%

Nueva

PL0000108866

REPUBLIC OF POLAND

2%

2026-07-25

EUR

7.574.000 €

5%

Nueva

CA135087S471

CANADA

2%

2030-03-01

EUR

7.131.000 €

4.71%

Nueva

FI4000587415

REPUBLIC OF FINLAND

3%

2035-09-15

EUR

3.401.000 €

2.25%

Nueva

ES0000012A89

KINGDOM OF SPAIN

1%

2027-10-31

EUR

24.066.000 €

15.9%

190.83%

DE000BU25034

FEDERAL REPUBLIC OF

2%

2029-10-11

EUR

0 €

0%

Vendida

GB00BSQNRC93

UNITED KINGDOM OF GR

4%

2028-03-07

EUR

0 €

0%

Vendida

NZGOVDT536C9

SOVEREIGN IN RIGHT O

4%

2036-05-15

EUR

0 €

0%

Vendida

US683234DQ81

PROVINCE OF ONTARIO

4%

2029-01-18

EUR

0 €

0%

Vendida

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Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Fija Internacional

Riesgo
Divisa

EUR

Nº de Participaciones

9.725.318

Nº de Partícipes

6.534

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

600 EUR

Patrimonio

151.362.000 €

Politica de inversiónFondo de renta fija internacional que invierte en una cartera con duración entre 0 y 10 años, directamente o vía derivados e IIC. Puede invertir hasta un 40% en titulizaciones y no tiene límite en la exposición a divisas no euro. Al menos el 50% estará en activos con rating mínimo BBB-.
Operativa con derivadosEl fondo podrá realizar operaciones con instrumentos financieros derivados con la finalidad de inversión. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es la metodología del VaR absoluto. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Comisiones

Comisión de gestión

Total
2025-Q2

0.50

Base de cálculo

Mixta

Comisión de depositario

Total
2025-Q2

0.05

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total
2025-Q2

0.28

2025-Q1

0.27

2024-Q4

0.28

2024-Q3

0.28

Anual

Total
2024

1.11

2023

1.10

2022

1.11

2020

1.22