2025-Q2
GESIURIS MULTIGESTIÓN, FI
•CUANTITATIVA
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-07-290,92 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.99% | 2.35% | 5.69% | - | - | - | - |
2025-Q2
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO.a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
Desde marzo de 2025, los mercados financieros han transitado por una etapa caracterizada por una elevada complejidad macroeconómica y financiera. Pese a que los principales índices bursátiles, como el S&P 500, han continuado mostrando una evolución positiva en términos agregados, este comportamiento ha estado marcado por una creciente divergencia entre sectores, una amplitud de mercado debilitada y un trasfondo económico que comienza a emitir señales de moderación.
En el plano macroeconómico, uno de los factores más relevantes durante este período ha sido el endurecimiento persistente de las condiciones financieras, acentuado por un entorno de tipos de interés reales altos. La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha oscilado en torno al 4,5 %, reflejando tanto las expectativas de inflación como una prima de riesgo asociada al mayor grado de incertidumbre global. Esta situación se ha visto agravada por el recrudecimiento de tensiones comerciales y la imposición de nuevos aranceles por parte de Estados Unidos, que han empezado a trasladarse gradualmente a los precios y a la confianza empresarial.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
En este contexto, nuestra estrategia se ha centrado en la prudencia y en la preservación del capital, priorizando un posicionamiento defensivo frente a la tentación de sobreexposición en entornos de aparente fortaleza técnica, pero con fundamentos cada vez más frágiles. Frente a este escenario, desde nuestra incorporación en la gestión del compartimento hemos adoptado una estrategia progresivamente más conservadora. A nivel táctico, hemos reducido la exposición a renta variable, limitando nuestra participación en aquellos sectores más vulnerables a la rotación cíclica o sensibles a los tipos de interés. Esta decisión se ha basado en señales objetivas proporcionadas por nuestros sistemas algorítmicos, que han detectado una disminución sostenida en los niveles de amplitud del mercado, así como patrones de volatilidad crecientes.
c) Índice de referencia.
El índice de referencia se utiliza a meros efectos informativos o comparativos. En este sentido, el índice de referencia o benchmark establecido por la Gestora en el presente informe es Letras del Tesoro a 1 año. En el período, éste ha obtenido una rentabilidad del 0,27% con una volatilidad del 0,45%, frente a un rendimiento de la IIC del -6,90% con una volatilidad del 9,12%.
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
A cierre del semestre, el patrimonio del Fondo de Inversión se situaba en 309.959,04 euros, lo que supone un +74,77% comparado con los 177.351,34 euros a cierre del semestre anterior.
En relación al número de inversores, tiene 35 partícipes, 26 más de los que había a 31/12/2024.
La rentabilidad neta de gastos de GESIURIS MULTIGESTION - CUANTITATIVA durante el semestre ha sido del -6,90% con una volatilidad del 9,12%.
El ratio de gastos trimestral ha sido de 0,76% (directo 0,74% + indirecto 0,02%), siendo el del año del 1,47%.
No tiene comisión sobre resultados.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
En la Gestora no existen IIC con filosofía de inversión comparable, por lo que sus rendimientos tampoco lo son.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
En cuanto a la situación actual, las nuevas entradas de los sistemas de renta variable están funcionando muy bien, ayudando recuperar poco a poco el valor liquidativo del fondo. Acciones como Amphenol o Microsoft han tenido un muy buen desempeño y se espera que sigan ofreciéndolo gracias a su fortaleza relativa con el mercado.En junio, además, el sistema estacional del oro nos hizo volver a estar expuestos a esta materia prima en unos momentos en los que está lateralizando y que esperamos que este viento de cola ayude en este segundo semestre a recuperar la rentabilidad perdida por la volatilidad vivida en el primer trimestre de 2025.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
La operativa en derivados financieros se ha limitado a la cobertura de cartera para limitar el riesgo en renta variable, en concreto utilizando la venta de futuros financieras del SP500. El grado de cobertura promedio a través de derivados en el periodo ha sido del 55,00. El grado de apalancamiento medio a través de derivados en el período ha sido del 27,37.
El resultado obtenido con la operativa de derivados y operaciones a plazo ha sido de 17680,18 €.
d) Otra información sobre inversiones.
A cierre del semestre, el compartimento mantiene más del 10% del patrimonio invertido en otras IIC, estando invertido en 3 ETF gestionados por Ishares y Vanguard.
Incumplimientos pendientes de regularizar a final de período: Patrimonio inferior a 600.000€; Superado límite emisor del 20% i 27% en la entidad depositaria.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
El riesgo medio en Renta Variable asumido por la IIC ha sido del 35,81% del patrimonio.
La volatilidad de la IIC en el periodo ha sido del 9,12%.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
La política seguida por Gesiuris Asset Management, SGIIC, S.A. (la Sociedad) en relación al ejercicio de los derechos políticos inherentes a los valores que integran las IIC gestionadas por la Sociedad es: “Ejercer el derecho de asistencia y voto en las juntas generales de los valores integrados en las IIC, siempre que el emisor sea una sociedad española y que la participación de las IIC gestionadas por la SGIIC en la sociedad tuviera una antigüedad superior a 12 meses y siempre que dicha participación represente, al menos, el uno por ciento del capital de la sociedad participada.”
En el semestre no se ha ejercido el derecho a voto en ninguna JGA.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
No aplica
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Frente a este escenario, desde nuestra incorporación en la gestión del compartimento hemos adoptado una estrategia progresivamente más conservadora. A nivel táctico, hemos reducido la exposición a renta variable, limitando nuestra participación en aquellos sectores más vulnerables a la rotación cíclica o sensibles a los tipos de interés. Esta decisión se ha basado en señales objetivas proporcionadas por nuestros sistemas algorítmicos, que han detectado una disminución sostenida en los niveles de amplitud del mercado, así como patrones de volatilidad crecientes
Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
US4432011082 | HOWMET AEORSPACE INC | EUR | 24.792 € | 8% | Nueva |
US2546871060 | THE WALT DISNEY CO | EUR | 17.149 € | 5.53% | Nueva |
US87612G1013 | TARGA RESOURCES CORP | EUR | 14.326 € | 4.62% | Nueva |
US9100471096 | UNITED AIRLINES | EUR | 12.295 € | 3.97% | Nueva |
US11135F1012 | BROADCOM CORP | EUR | 9588 € | 3.09% | Nueva |
US0320951017 | AMPHENOL COPR | EUR | 8881 € | 2.87% | Nueva |
US74762E1029 | QUANTA SERVICES INC | EUR | 8661 € | 2.79% | Nueva |
US0640581007 | BANK OF NEW YORK | EUR | 8116 € | 2.62% | Nueva |
US5949181045 | MICROSOFT | EUR | 8018 € | 2.59% | Nueva |
US9497461015 | WELLS FARGO | EUR | 7817 € | 2.52% | Nueva |
US3119001044 | FASTENAL COMPANY | EUR | 7697 € | 2.48% | Nueva |
US30161N1019 | EXELON CORP | EUR | 7478 € | 2.41% | Nueva |
US34959E1091 | FORTINET INC | EUR | 7175 € | 2.31% | Nueva |
US8725401090 | TJX COMPANIES | EUR | 5972 € | 1.93% | Nueva |
US1667641005 | CHEVRON CORP | EUR | 5953 € | 1.92% | Nueva |
US65249B1098 | NEWS CORP - CLASS A | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US1431301027 | CARMAX INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US14040H1059 | CAPITAL ONE FIN CORP | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IE00B579F325 | INVESCO PHYSICAL MKT | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US4612021034 | INTUIT INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IE00B4ND3602 | ISHARES PHYSICAL MET | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US9418481035 | WATERS CORP | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US4385161066 | HONEYWELL INTL | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
CH0114405324 | GARMIN LTD | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US67066G1040 | NVIDIA CORPORATION | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US64110W1027 | NETEASE INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
IE00BGCSB447 | ISHARES ULTRASHORT | EUR | 25.460 € | 8.21% | 10.1% |
IE00BLRPPV00 | VANG USD 0-1YR TRBD | EUR | 9131 € | 2.95% | 34.83% |
IE00BGSF1X88 | ISHARES 1-3 YEAR TRE | EUR | 9081 € | 2.93% | 35.03% |
Obligaciones sobre Derivados
| Activo | Operación | Derivado | Tipo | Strike | Vencimiento | Importe | Protegida |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
RUSSELL 2000 INDEX | V/ Fut. FUT. CME MICOR MINI S&P 500 (19/09/2025) | 25.579 € | |||||
Investment Notes
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Fondo
Informe
2025-Q2
Inversión
Global
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
342.766
Nº de Partícipes
35
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
0
Patrimonio
309.959 €
Politica de inversiónEl compartimento podrá invertir de manera directa o indirecta, a través de IIC, entre un 0-100% en renta variable, en renta fija (pública o privada), y demás activos aptos según la normativa vigente sin predeterminación en cuanto a los porcentajes de inversión en cada clase de activo, pudiendo estar totalmente invertido en cualquiera de ellos. Dentro de la renta fija se incluyen depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos, sin que exista predeterminación por tipo de emisor, público o privado, ni límites en cuanto a la duración ni calidad crediticia.Tampoco existen límites en cuanto a la distribución de activos relativa a zonas geográficas (incluyendo emergentes), sectores o capitalización. No existen límites en cuanto a la exposición en divisa. Se podrá invertir hasta un 100% del patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La selección de valores se centrará en el uso de sistemas algorítmicos que ofrecerán ideas de gestión basadas en el análisis cuantitativo, con el objetivo de identificar y explotar ineficiencias en los mercados. Al tener una gestión dinámica y distribución de activos flexible, no se gestiona frente a ningún índice de referencia, con el objetivo de disponer de suficiente grado de flexibilidad. La inversión en renta variable de baja capitalización o en renta fija con baja calidad crediticia puede influir negativamente en la liquidez del fondo. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC. Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta y por el apalancamiento que conllevan. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. La estrategia de inversión del compartimento conlleva una alta rotación de la cartera. Esto puede incrementar sus gastos y afectar a la rentabilidad. Se podrá invertir hasta un máximo conjunto del 10% del patrimonio en activos que podrían introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones como consecuencia de sus características, entre otras, de liquidez, tipo de emisor o grado de protección al inversor. En concreto se podrá invertir en:- Las acciones y activos de renta fija admitidos a negociación en cualquier mercado o sistema de negociación que no tenga características similares a los mercados regulados o sistemas multilaterales de negociación, cualquiera que sea el Estado en que se encuentren o que disponga de otros mecanismos que garanticen su liquidez al menos con la misma frecuencia con la que la IIC inversora atienda los reembolsos.
Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera.
Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera.
Sectores
- Industria
34.72%
- Tecnología
21.87%
- Energía
13.18%
- Comunicaciones
11.14%
- Servicios financieros
10.35%
- Servicios públicos
4.86%
- Consumo cíclico
3.88%
Regiones
- Estados Unidos
100.00%
Tipo de Inversión
- Medium Cap - Growth
35.70%
- Large Cap - Value
20.09%
- Large Cap - Blend
14.86%
- Medium Cap - Value
12.85%
- Medium Cap - Blend
10.27%
- Large Cap - Growth
6.23%
Comisiones
Comisión de gestión
Total2025-Q2
0.67
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2025-Q2
0.04
Gastos
Trimestral
Total2025-Q2
0.76
2025-Q1
0.71
2024-Q4
0.82
Anual
Total2024
0.82