2024-Q2

SWM VALOR,FI

•CLASE A

2024-Q2 vs 2023-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

6,25 €

0.21%

YTD

Último día actualizado: 2025-01-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.06%	0.22%	0.69%	3.27%	1.36%	0.46%	-

Explicación del informe periódico

2024-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. A) VISIÓN DE LA GESTORA/SOCIEDAD SOBRE LA SITUACIÓN DE LOS MERCADOS.Los principales índices estadounidenses lograron terminar la primera mitad de 2024 en un territorio récord impulsados al alza por un puñado de acciones de mega capitalización tecnológica y relacionadas con la inteligencia artificial. El Nasdaq Composite subió casi un 20%, mientras que el S&P500 avanzó cerca del 14,50%. No a todos los índices de referencia de acciones les fue tan bien. DJ Industrials y Russell 2000 ganaron modestamente y el S&P500 equiponderado apenas superó el 3%. En otros lugares, Europa mostró un desempeño decente con un avance cercano al 10% y Japón mostró un comportamiento brillante por encima del 18%. Los mercados emergentes de Asia lucharon por avanzar agobiados por los problemas crónicos de China. El momento de los recortes de tasas de la FED fue el tema principal una vez más, con una inflación persistentemente alta que retrasó indefinidamente el suavizamiento de la política monetaria estadounidense. Mientras que otros bancos centrales, incluido el BCE, se sienten relativamente tranquilos al iniciar su política de ajuste, el presidente Powell busca pruebas más convincentes para iniciar la suya. En el contexto de alto crecimiento y bajo desempleo, parece como si la FED no tuviera prisa por actuar. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se negociaron en el cómodo rango del 4,20%/4,70%, sin amenazar el entorno general de riesgo. Mientras tanto, el USD ganó marginalmente cotizando principalmente por encima de 1,05 frente al euro. El JPY se debilitó más allá de 160 unidades frente a niveles del USD no vistos desde principios de los años 1990. En el frente geopolítico, la atención principal se centró en las elecciones en países europeos clave como Francia, donde, en el momento de escribir este artículo, todavía no estaba claro si los ultraderechistas llegarían al poder, y cuya perspectiva creó un pequeño tsunami en los mercados de deuda soberana europeos a finales de junio. El Reino Unido también celebra elecciones en las que es probable que los laboristas obtengan una victoria histórica. Finalmente, continúan los debates sobre si Joe Biden debería postularse para la reelección y sus posibilidades de vencer a un Donald Trump revitalizado. Las condiciones de los mercados parecen difíciles en los próximos meses dados todos los factores mencionados. Queda por ver si la confianza de los inversores se mantendrá al ritmo actual y, de ser así, durante cuánto tiempo B) DECISIONES GENERALES DE INVERSIÓN ADOPTADAS.A lo largo del primer semestre de 2024 se han reducido los niveles de volatilidad tanto en renta variable como en renta fija en un contexto de relajación en los tipos de interés y donde los banco centrales empezaban a reducir sus tipos de intervención, como ha sido el caso del BCE. Las presiones inflacionistas se han moderado y en frente geopolítico ha estado algo más calmado. Desde el punto de vista de gestión el fondo ha tratado de mantener una cartera equilibrada entre activos monetarios emitidos por gobiernos y renta fija corporativa de muy baja duración y algún bono flotante. La vida media del fondo a cierre del primer semestre era de 0,36 años con una TIR de cartera algo superior al 3,7%. La calidad crediticia media de la cartera se situaba en A-. C) ÍNDICE DE REFERENCIA.El índice de referencia indicado en el folleto se utiliza en términos meramente informativos o comparativos, esto es, sin condicionar la actuación del gestor. D) EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO, PARTICIPES, RENTABILIDAD Y GASTOS DE LA IIC.El patrimonio del fondo a cierre del periodo era de 169,232,059 EUR, correspondiendo 116,197,428 EUR al patrimonio contenido en la clase A del fondo y 53,034,631 EUR a la clase Z. Suponiendo una disminución de 22,499,457 EUR en la clase A y un incremento de 4,630,537 EUR en la clase Z respecto al periodo anterior. El número de partícipes es de 1168 en la clase A y de 621 en la clase Z. Aumentando en 86 partícipes en la clase A y disminuyendo en 24 partícipes en la clase Z. La rentabilidad en el periodo del fondo ha sido de un 1.62% en el caso de la clase A y de un 1.72% en el caso de la clase Z. La rentabilidad de los fondos con su misma vocación inversora en el periodo fue de un 1.46%. Los gastos soportados por el fondo han sido de un 0.12% en la clase A y de 0.07% en la clase Z. Siendo los gastos indirectos en otras IICs de un %. Desde el 1 de mayo la liquidez de la IIC se ha remunerado al -0.60%. E) RENDIMIENTO DEL FONDO EN COMPARACIÓN CON EL RESTO DE FONDOS DE LA GESTORA.N/A 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.A) INVERSIONES CONCRETAS REALIZADAS DURANTE EL PERIODO.Durante el segundo semestre del año el fondo aumenta ligeramente el patrimonio. En el conjunto del año las entradas han sido importantes invirtiéndose el dinero mayoritariamente en activos del mercado monetario emitidos por España, Alemania y Francia, siendo este último el preferido por el equipo gestor. También se han realizado inversiones en pagarés a 3 y 6 meses de emisores como Acciona y Iberdrola. También se realizan inversiones en crédito de alto grado de inversión para mejorar los tipos nominales medios ofrecidos por los activos del mercado monetario emitidos por los gobiernos. El fondo mantiene una política de inversión conservadora buscando emisores siempre de muy buena calidad crediticia, emisiones liquidas y una duración media que no supere en 1 año. B) OPERATIVA DE PRÉSTAMO DE VALORES.N/A C) OPERATIVA EN DERIVADOS Y ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS.Se han realizado operaciones con derivados con la finalidad de cobertura y/o inversión con un resultado durante el periodo de -16,721 EUR. D) OTRA INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONES.A cierre del periodo no se han superado los límites y coeficientes establecidos. A fecha del informe la IIC no tenía inversiones integradas dentro del artículo 48.1.j del RIIC. A fecha del informe la IIC no tenía inversiones en productos estructurados. A fecha del informe la IIC no tenía inversiones dudosas, morosas o en litigio. La IIC mantiene una inversión del 1,16% del patrimonio en el activo XS2787168058 (PAGARE ACCIONA CPN0 4,33% 13/12/2024), un 1,17% en el activo XS2795394191 (PAGARE ACCIONA CPN0 4,26% 26/09/2024), un 1,73% en el activo XS2744204301 (PAGARE ACCIONA 12 MESES 03/01/25 4,61%), un 3,54% en el activo XS2740306233 (PAGARE IBERDROLA 7M 22/07/2024 3.75%) y un 2,89% en el activo ES0513495YD6 (PAGARE SANTANDER 3,80% 9M 28/01/2025), que por sus características podrían presentar problemas de liquidez. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.La volatilidad del fondo acumulada en el año ha sido de 0.13% y la volatilidad de la Letra del Tesoro a 1 año ha sido del 0.51%, debiéndose la diferencia a la estrategia y exposición anteriormente detalladas. 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.Al final del semestre la cartera no tenía exposición a activos de riesgo. Alrededor de un 97.43% estaba invertido en renta fija al final del periodo. A la fecha de referencia (30/06/2024) el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 0,33 años y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al FI) a precios de mercado de 3,64% *. * Este dato refleja, a la fecha de referencia de la información, la rentabilidad que en términos brutos (calculada como media de las Tasas Internas de Retorno o TIR de los activos de la cartera) obtendría a futuro el FI por el mantenimiento de sus inversiones a vencimiento. La rentabilidad finalmente obtenida por el fondo será distinta al verse afectada, en primer lugar, por los gastos y comisiones imputables a la IIC y como consecuencia de los posibles cambios que pudieran producirse en los activos mantenidos en cartera o la evolución de mercado de los tipos de interés y del crédito de los emisores. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.Respecto a las Instituciones de Inversión Colectiva (IICs) de las cuales Singular Wealth Management S.G.I.I.C, S.A. (Singular Wealth) es su entidad gestora, distinguimos entre: Fondos de Inversión: Singular Wealth puede ejercer el derecho de asistencia y voto en representación de los fondos de inversión, en las Juntas Generales de Accionistas de las sociedades domiciliadas en Europa (salvo que existan motivos que justifiquen el no ejercicio de tales derechos), tomando en consideración, además, si está previsto el pago de una prima por asistencia. Sociedades de Inversión SICAV: expresamente en los correspondientes contratos de gestión se ha establecido que éstas se reservan el ejercicio de los derechos de voto, por lo tanto, Singular Wealth no ejercerá dichos derechos. Adicionalmente, Singular Wealth ejercerá el derecho de asistencia y voto cuando la posición global en la sociedad objeto de inversión (de los fondos de inversión y de las SICAV que, en su caso, hayan delegado el ejercicio de los derechos de voto en Singular Wealth) sea mayor o igual al 1% del capital de dicha sociedad, siempre que la participación tenga una antigüedad superior a 12 meses. En el último periodo no se ha ejercido el derecho de voto teniendo en cuenta los criterios arriba mencionados. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO ALAS MISMAS.N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.El presupuesto total de gastos por servicio de análisis a nivel Gestora aprobado para el año 2024 es de 349.500 euros que se distribuirá entre todas las IIC bajo gestión directa o delegada y su distribución se ajustará trimestralmente en función del patrimonio de cada IIC. El coste del servicio de análisis soportado por SWM VALOR, FI en el primer semestre de 2024 ha sido de 36.539,60 euros. El servicio de análisis proporcionado mejora la gestión de las inversiones mediante la recepción de informes sobre las compañías, el acceso a sus páginas web con contenido de análisis, los informes recibidos de los proveedores y las llamadas o visitas recibidas o realizadas. Se realiza una evaluación periódica de la calidad del servicio de análisis y su contribución a la adopción de mejores decisiones de inversión mediante las calificaciones del equipo de gestión que son recopiladas y analizadas por la Unidad de Gestión de Riesgos y Cumplimiento Normativo. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.Una vez el Banco Central Europeo ha rebajado su tipo de interés en 25 puntos básicos, todas las miradas de cara al segundo semestre estarán en Estados Unidos, que, con una macro en la primera mitad del año resiliente, invita pensar en algunos retrasos en las rebajas de los tipos. Con todo esto, esperamos que la Reserva Federal recorte 25 pb, con la zona euro aplicando otro recorte para la última parte del año. El 18 de septiembre, se ajusta el tipo de refinanciación 15 básicos por encima del depósito y 25 más que en facilidad marginal de crédito. De cara a la segunda parte de 2024 la intención es aumentar ligeramente la vida media del fondo hasta la zona de los 0,5 años de vida media manteniendo una posición equilibrada entre deuda emitida por gobiernos y renta fija corporativa, siempre manteniendo un rating alto dentro del universo del grado de inversión.

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012A89	B MARCH	3%	2024-07-01	EUR	1.338.000 €	0.79%	Nueva

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2058729653	BBVA INTERNACIONAL	0%	2024-10-02	EUR	4.887.373 €	2.89%	152.11%
XS2599731473	HEINEKEN NV	3%	2024-09-23	EUR	2.999.278 €	1.77%	Nueva
FR0012304459	CREDIT AGRICOLE	0%	2024-12-22	EUR	2.984.626 €	1.76%	200.58%
XS1201001572	BSCH INTERNACIONAL	2%	2025-03-18	EUR	2.956.782 €	1.75%	Nueva
FR0013396512	ORANGE PLC	1%	2024-07-15	EUR	2.955.702 €	1.75%	50.48%
XS1375957294	BP AMOCO PLC	1%	2025-03-03	EUR	2.949.851 €	1.74%	Nueva
XS2051397961	GLENCORE FINANCE EUR	0%	2024-09-11	EUR	2.919.643 €	1.73%	50.46%
XS2043678841	GOLDMAN SACHS	0%	2024-08-19	EUR	2.921.448 €	1.73%	50.21%
XS2106056653	RAIFFEISEN BANK	0%	2025-01-22	EUR	2.935.534 €	1.73%	Nueva
XS2055758804	CAIXABANK	0%	2024-10-01	EUR	2.912.418 €	1.72%	50.33%
XS2305026762	NTT	0%	2025-03-03	EUR	2.902.483 €	1.72%	Nueva
XS2241090088	REPSOL INTERNACIONAL	0%	2024-10-05	EUR	2.899.006 €	1.71%	50.21%
XS1716243719	PHILIPS MORRIS	0%	2024-11-08	EUR	2.744.857 €	1.62%	41.65%
XS1910947941	ABB FINANCE BV	1%	2024-11-16	EUR	2.014.090 €	1.19%	0.47%
DE000DB7XJJ2	DEUTSCHE BANK AG	2%	2025-02-17	EUR	1.980.797 €	1.17%	Nueva
XS0857662448	MC DONALD'S	2%	2024-11-27	EUR	1.985.741 €	1.17%	Nueva
XS2447561403	BMW	0%	2025-02-22	EUR	1.959.096 €	1.16%	Nueva
XS1851277969	BP AMOCO PLC	0%	2024-07-03	EUR	1.966.200 €	1.16%	0.61%
XS1792505866	GENERAL MOTORS	1%	2025-01-26	EUR	1.962.157 €	1.16%	Nueva
XS1944456109	IBM	0%	2025-01-31	EUR	1.967.250 €	1.16%	Nueva
FR0013323326	PEUGEOT	2%	2024-12-20	EUR	1.969.675 €	1.16%	Nueva
XS1476654238	SHELL INTERNATIONAL	0%	2025-02-15	EUR	1.954.906 €	1.16%	Nueva
XS1972548231	VOLKSWAGEN	1%	2024-10-01	EUR	1.969.461 €	1.16%	Nueva
XS1794394848	ANZ NEW ZEALAND INTL	1%	2025-03-20	EUR	1.948.091 €	1.15%	Nueva
XS1910245676	BMW	1%	2024-11-14	EUR	1.950.867 €	1.15%	100.15%
XS1720922175	BRITISH TELECOMMUNIC	1%	2024-11-21	EUR	1.950.680 €	1.15%	100.01%
XS2199265617	BAYER	0%	2024-07-06	EUR	1.933.683 €	1.14%	0.05%
XS0207320242	ENBW INTERNATIONAL F	4%	2025-01-16	EUR	1.006.529 €	0.59%	Nueva
XS1732232340	DEUTSCHE TELEKOM	0%	2024-12-13	EUR	986.288 €	0.58%	Nueva
XS1116408235	IBERDROLA INTERNACIO	1%	2024-10-08	EUR	984.851 €	0.58%	66.67%
XS2430285077	TOYOTA MOTORS	0%	2025-01-13	EUR	980.445 €	0.58%	Nueva
XS2463975628	ABB FINANCE BV	1%	2024-03-31	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2125914593	ABBVIE INC	1%	2024-06-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1967635621	ABERTIS	1%	2024-03-27	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1050846507	AIRBNB INC	2%	2024-04-02	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1079726334	BANK OF AMERICA	2%	2024-06-19	EUR	0 €	0%	Vendida
XS0787786440	BHP BILLITON PLC	3%	2024-05-29	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1637277572	BNP PARIBAS	1%	2024-06-27	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2476266205	ABB FINANCE BV	1%	2024-05-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1719154574	DIAGEO PLC	0%	2024-03-19	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1623404412	USBANK	0%	2024-06-07	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS1788515606	ROYAL BANK OF SCOTLA	1%	2025-03-02	EUR	1.467.349 €	0.87%	2.46%

Cartera Renta Fija No Cotizada

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2740306233	IBERDROLA SA	3%	2024-07-22	EUR	5.871.081 €	3.47%	0.07%
ES0513495YD6	BSCH	3%	2025-01-28	EUR	4.863.948 €	2.87%	Nueva
XS2744204301	ACCIONA S.A.	4%	2025-01-03	EUR	2.864.975 €	1.69%	Nueva
XS2795394191	ACCIONA S.A.	4%	2024-09-26	EUR	1.959.470 €	1.16%	Nueva
XS2787168058	ACCIONA S.A.	4%	2024-12-13	EUR	1.938.328 €	1.15%	Nueva
XS2700249985	ACCIONA S.A.	4%	2024-01-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2686980603	ACCIONA S.A.	4%	2024-03-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2696469340	ACCIONA S.A.	4%	2024-03-26	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0513495VP6	BSCH	4%	2024-01-30	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0L02410048	REINO DE ESPA#A	3%	2024-10-04	EUR	9.865.963 €	5.83%	Nueva
DE000BU0E105	GERMAN TBILL	3%	2024-10-16	EUR	9.860.192 €	5.83%	Nueva
FR0128227784	REPUBLICA DE FRANCIA	3%	2024-09-18	EUR	9.848.735 €	5.82%	Nueva
FR0128379445	REPUBLICA DE FRANCIA	3%	2024-10-16	EUR	9.856.536 €	5.82%	Nueva
ES0L02409065	REINO DE ESPA#A	3%	2024-09-06	EUR	8.878.074 €	5.25%	Nueva
FR0128379452	REPUBLICA DE FRANCIA	3%	2024-11-14	EUR	8.840.507 €	5.22%	Nueva
FR0128227776	REPUBLICA DE FRANCIA	3%	2024-08-21	EUR	5.957.482 €	3.52%	Nueva
ES0L02409065	REINO DE ESPA#A	3%	2024-09-06	EUR	3.960.897 €	2.34%	Nueva
ES0L02410048	REINO DE ESPA#A	3%	2024-10-04	EUR	3.951.226 €	2.33%	Nueva
ES0L02409065	REINO DE ESPA#A	3%	2024-09-06	EUR	1.483.561 €	0.88%	Nueva
FR0128227776	REPUBLICA DE FRANCIA	3%	2024-08-21	EUR	992.551 €	0.59%	Nueva
ES0L02412069	REINO DE ESPA#A	3%	2024-12-06	EUR	986.464 €	0.58%	Nueva
ES0L02406079	REINO DE ESPA#A	3%	2024-06-07	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02406079	REINO DE ESPA#A	3%	2024-06-07	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02406079	REINO DE ESPA#A	3%	2024-06-07	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02401120	REINO DE ESPA#A	3%	2024-01-12	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02401120	REINO DE ESPA#A	3%	2024-01-12	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02401120	REINO DE ESPA#A	3%	2024-01-12	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02403084	REINO DE ESPA#A	3%	2024-03-08	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02403084	REINO DE ESPA#A	3%	2024-03-08	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02403084	REINO DE ESPA#A	3%	2024-03-08	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02404124	REINO DE ESPA#A	3%	2024-04-12	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02404124	REINO DE ESPA#A	3%	2024-04-12	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02404124	REINO DE ESPA#A	3%	2024-04-12	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02404124	REINO DE ESPA#A	3%	2024-04-12	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02405105	REINO DE ESPA#A	3%	2024-05-10	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02405105	REINO DE ESPA#A	3%	2024-05-10	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02405105	REINO DE ESPA#A	3%	2024-05-10	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02405105	REINO DE ESPA#A	3%	2024-05-10	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0127613505	REPUBLICA DE FRANCIA	3%	2024-02-21	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0127921064	REPUBLICA DE FRANCIA	3%	2024-04-17	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0127921064	REPUBLICA DE FRANCIA	3%	2024-04-17	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0127921064	REPUBLICA DE FRANCIA	3%	2024-04-17	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0127921064	REPUBLICA DE FRANCIA	3%	2024-04-17	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0127921064	REPUBLICA DE FRANCIA	3%	2024-04-17	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0127921080	REPUBLICA DE FRANCIA	3%	2024-06-12	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0127921080	REPUBLICA DE FRANCIA	3%	2024-06-12	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005454050	BUONI POLIENALI DEL	0%	2024-01-30	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005454050	BUONI POLIENALI DEL	3%	2024-01-30	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005454050	BUONI POLIENALI DEL	3%	2024-01-30	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005454050	BUONI POLIENALI DEL	3%	2024-01-30	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005542516	BUONI POLIENALI DEL	3%	2024-04-12	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005542516	BUONI POLIENALI DEL	3%	2024-04-12	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005542516	BUONI POLIENALI DEL	3%	2024-04-12	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005542516	BUONI POLIENALI DEL	4%	2024-04-12	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000BU0E063	GERMAN TBILL	3%	2024-06-19	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000BU0E063	GERMAN TBILL	3%	2024-06-19	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000BU0E063	GERMAN TBILL	3%	2024-06-19	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000BU0E063	GERMAN TBILL	3%	2024-06-19	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000BU0E097	GERMAN TBILL	3%	2024-09-18	EUR	0 €	0%	Vendida
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FR0127921072	REPUBLICA DE FRANCIA	3%	2024-05-15	EUR	0 €	0%	Vendida
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DE000BU0E055	GERMAN TBILL	3%	2024-05-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2701601820	INSTITUTO CREDITO OF	3%	2024-01-04	EUR	0 €	0%	Vendida

Investment Notes

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Fondo

Informe

2024-Q2

Inversión

Renta Fija Euro

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

18.927.174

Nº de Partícipes

1.168

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

116.197.428 €

Política de Inversión

Politica de inversiónEl fondo invertirá directa o indirectamente a través de IIC (máximo 10%), el 100% de la exposición total en activos de renta fija pública y o privada, (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario, cotizados o no, que sean líquidos). La calidad crediticia de las emisiones de renta fija en el momento de la compra es al menos media (mínimo BBB-/Baa3) otorgada por alguna delas principales agencias de calificación crediticia del mercado o la calidad de España en cada momento si fuera inferior. De haber bajadas sobrevenidas de calificación crediticia, las posiciones afectadas podrán mantenerse puntualmente en cartera para gestionar su salida ordenada del fondo, siendo el objetivo del fondo mantener la calidad crediticia descrita. Se invertirá en activos negociados en mercados organizados de renta fija, incluidos aquellos de reducida dimensión y limitado volumen de contratación, lo que podría privar de liquidez a estos activos y afectar negativamente a la liquidez del fondo, con preferencia en cuanto a mercados/emisores por países de la OCDE pudiendo invertir hasta un 10% de la exposición total en emisores/mercados emergentes. El fondo invertirá en activos denominados principalmente en euros. La exposición a riesgo divisa no superará el 10%. La duración media de la cartera no excederá de 3 años.

Operativa con derivadosInversión y cobertura.

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024-Q2

0.17

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2024-Q2

0.04

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q2

0.12

2024-Q1

0.12

2023-Q4

0.15

2023-Q3

0.12

Anual

Total

2023

0.50

2022

0.46

2021

0.47

2019

0.46