2024-Q2

SINGULAR MEGATENDENCIAS, FI

•CLASE A

2024-Q2 vs 2023-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

97,41 €

2.97%

YTD

Último día actualizado: 2025-01-29

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
-1.12%	2.2%	3.84%	15.61%	4.23%	-	-

Explicación del informe periódico

2024-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. A) VISIÓN DE LA GESTORA/SOCIEDAD SOBRE LA SITUACIÓN DE LOS MERCADOS.Los principales índices estadounidenses lograron terminar la primera mitad de 2024 en un territorio récord impulsados al alza por un puñado de acciones de mega capitalización tecnológica y relacionadas con la inteligencia artificial. El Nasdaq Composite subió casi un 20%, mientras que el S&P500 avanzó cerca del 14,50%. No a todos los índices de referencia de acciones les fue tan bien. DJ Industrials y Russell 2000 ganaron modestamente y el S&P500 equiponderado apenas superó el 3%. En otros lugares, Europa mostró un desempeño decente con un avance cercano al 10% y Japón mostró un comportamiento brillante por encima del 18%. Los mercados emergentes de Asia lucharon por avanzar agobiados por los problemas crónicos de China. El momento de los recortes de tasas de la FED fue el tema principal una vez más, con una inflación persistentemente alta que retrasó indefinidamente el suavizamiento de la política monetaria estadounidense. Mientras que otros bancos centrales, incluido el BCE, se sienten relativamente tranquilos al iniciar su política de ajuste, el presidente Powell busca pruebas más convincentes para iniciar la suya. En el contexto de alto crecimiento y bajo desempleo, parece como si la FED no tuviera prisa por actuar. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se negociaron en el cómodo rango del 4,20%/4,70%, sin amenazar el entorno general de riesgo. Mientras tanto, el USD ganó marginalmente cotizando principalmente por encima de 1,05 frente al euro. El JPY se debilitó más allá de 160 unidades frente a niveles del USD no vistos desde principios de los años 1990. En el frente geopolítico, la atención principal se centró en las elecciones en países europeos clave como Francia, donde, en el momento de escribir este artículo, todavía no estaba claro si los ultraderechistas llegarían al poder, y cuya perspectiva creó un pequeño tsunami en los mercados de deuda soberana europeos a finales de junio. El Reino Unido también celebra elecciones en las que es probable que los laboristas obtengan una victoria histórica. Finalmente, continúan los debates sobre si Joe Biden debería postularse para la reelección y sus posibilidades de vencer a un Donald Trump revitalizado. Las condiciones de los mercados parecen difíciles en los próximos meses dados todos los factores mencionados. Queda por ver si la confianza de los inversores se mantendrá al ritmo actual y, de ser así, durante cuánto tiempo B) DECISIONES GENERALES DE INVERSIÓN ADOPTADAS.A lo largo del periodo, se ha mantenido una estrategia de posicionamiento a través aquellas megatendencias que mejor consideramos que se adaptan al escenario actual, en el que la relevancia de la tecnología aplicada a las distintas temáticas juega un papel importante. De este modo, se ha tratado de dotar de mayor protagonismo en los últimos meses a los semiconductores o el blockchain, reduciendo presencia en Smart Cities, Cloud Computing y Smartfood al ser temáticas con menos atractivo en el entorno actual. Todo ello sin olvidar el mantener una convicción en todo lo relacionado con la descarbonización de la economía y la transición ecológica, además de haber incrementado la posición en defensa. La exposición a dólar estadounidense se ha mantenido estable en el rango del 45-50%. C) ÍNDICE DE REFERENCIA.El índice de referencia indicado en el folleto se utiliza en términos meramente informativos o comparativos, esto es, sin condicionar la actuación del gestor. D) EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO, PARTICIPES, RENTABILIDAD Y GASTOS DE LA IIC.El patrimonio del fondo a cierre del periodo era de 11,296,720 EUR, correspondiendo 5,170,637 EUR al patrimonio contenido en la clase A del fondo y 6,126,083 EUR a la clase Z. Suponiendo un incremento de 283,002 EUR en la clase A y un incremento de 5,989,392 EUR en la clase Z respecto al periodo anterior. El número de partícipes es de 189 en la clase A y de 519 en la clase Z. Aumentando en 2 partícipes en la clase A y aumentando en 513 partícipes en la clase Z. La rentabilidad en el periodo del fondo ha sido de un 6.86% en el caso de la clase A y de un % en el caso de la clase Z. La rentabilidad de los fondos con su misma vocación inversora en el periodo fue de un 4.64%. Los gastos soportados por el fondo han sido de un 0.39% en la clase A y de 0.26% en la clase Z. Siendo los gastos indirectos en otras IICs de un 0.08%. Desde el 1 de mayo la liquidez de la IIC se ha remunerado al -0.60%. E) RENDIMIENTO DEL FONDO EN COMPARACIÓN CON EL RESTO DE FONDOS DE LA GESTORA.N/A 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.A) INVERSIONES CONCRETAS REALIZADAS DURANTE EL PERIODO.A lo largo del periodo, se han comprado posiciones en el ETF Invesco CoinShares Global Blockchain ETF, además de VanEck Semiconductor ETF, iShares Global Water y el fondo Thematics Safety B) OPERATIVA DE PRÉSTAMO DE VALORES.N/A C) OPERATIVA EN DERIVADOS Y ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS.Se han realizado operaciones con derivados con la finalidad de cobertura y/o inversión con un resultado durante el periodo de -102,001 EUR. D) OTRA INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONES.A cierre del periodo no se han superado los límites y coeficientes establecidos. A fecha del informe la IIC no tenía inversiones integradas dentro del artículo 48.1.j del RIIC. A fecha del informe la IIC no tenía inversiones en productos estructurados. A fecha del informe la IIC no tenía inversiones dudosas, morosas o en litigio. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.La volatilidad del fondo acumulada en el año ha sido de 7.80% y la volatilidad de la Letra del Tesoro a 1 año ha sido del 0.51%, debiéndose la diferencia a la estrategia y exposición anteriormente detalladas. 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.Al final del semestre la cartera estaba invertida aproximadamente en un 95.16% en renta variable, lo que implica un incremento del 5.74% con respecto al periodo anterior. Se trata de un aumento moderado del riesgo de la cartera con respecto al cierre del semestre anterior. Alrededor de un 0.00% estaba invertido en renta fija al final del periodo. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.Respecto a las Instituciones de Inversión Colectiva (IICs) de las cuales Singular Wealth Management S.G.I.I.C, S.A. (Singular Wealth) es su entidad gestora, distinguimos entre: Fondos de Inversión: Singular Wealth puede ejercer el derecho de asistencia y voto en representación de los fondos de inversión, en las Juntas Generales de Accionistas de las sociedades domiciliadas en Europa (salvo que existan motivos que justifiquen el no ejercicio de tales derechos), tomando en consideración, además, si está previsto el pago de una prima por asistencia. Sociedades de Inversión SICAV: expresamente en los correspondientes contratos de gestión se ha establecido que éstas se reservan el ejercicio de los derechos de voto, por lo tanto, Singular Wealth no ejercerá dichos derechos. Adicionalmente, Singular Wealth ejercerá el derecho de asistencia y voto cuando la posición global en la sociedad objeto de inversión (de los fondos de inversión y de las SICAV que, en su caso, hayan delegado el ejercicio de los derechos de voto en Singular Wealth) sea mayor o igual al 1% del capital de dicha sociedad, siempre que la participación tenga una antigüedad superior a 12 meses. En el último periodo no se ha ejercido el derecho de voto teniendo en cuenta los criterios arriba mencionados. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO ALAS MISMAS.N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.El presupuesto total de gastos por servicio de análisis a nivel Gestora aprobado para el año 2024 es de 349.500 euros que se distribuirá entre todas las IIC bajo gestión directa o delegada y su distribución se ajustará trimestralmente en función del patrimonio de cada IIC. El coste del servicio de análisis soportado por SINGULAR MEGATENDENCIAS, FI en el primer semestre de 2024 ha sido de 1.837,40 euros. El servicio de análisis proporcionado mejora la gestión de las inversiones mediante la recepción de informes sobre las compañías, el acceso a sus páginas web con contenido de análisis, los informes recibidos de los proveedores y las llamadas o visitas recibidas o realizadas. Se realiza una evaluación periódica de la calidad del servicio de análisis y su contribución a la adopción de mejores decisiones de inversión mediante las calificaciones del equipo de gestión que son recopiladas y analizadas por la Unidad de Gestión de Riesgos y Cumplimiento Normativo. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.Varios indicadores que apuntan a una moderación de las tasas interanuales de inflación y un cierto enfriamiento del crecimiento del empleo y del consumo han reavivado la expectativa de que los principales bancos centrales de Europa y Norteamérica recorten sus tipos en los próximos meses. Esto ha propiciado una relajación de las rentabilidades de la deuda soberana en EEUU y el norte de Europa, mientras la inestabilidad política ha provocado un aumento de las primas de riesgo de Francia y de los países del sur de la Eurozona y, de forma más moderada, de los diferenciales crediticios. Como consecuencia, los índices de bonos gubernamentales avanzaron más que los de bonos corporativos en junio, si bien los primeros siguen en negativo en el año, y solo el crédito de peor calidad acumula retornos superiores a los activos monetarios. Los índices mundiales de acciones han mantenido el tono positivo en el último mes, con avances de más del 2% hasta nuevos máximos históricos, pero con un comportamiento geográfico y sectorial muy desigual. El Nasdaq ha vuelto a liderar las ganancias con una revalorización del 6,7%, similar al mes anterior, con los 7 Magníficos disparándose otro 10% en promedio. En el resto de los sectores han predominado los descensos, con cierta rotación desde los cíclicos a los defensivos, lo que explica que el S&P 500 sume un 3,9% y su índice equiponderado retroceda casi un punto. En Europa, la convocatoria de elecciones legislativas en Francia ha provocado una corrección, con el Stoxx 600 cediendo algo más de un 1% en junio pero el CAC francés casi un 6%, lo que arrastró a los índices de España e Italia, que se dejaron cerca de un 4%. El conjunto de Asia-Pacífico repuntó casi un 2% gracias a la evolución positiva de Japón y de las grandes compañías tecnológicas de la región, mientras China ha seguido corrigiendo el fuerte rebote de meses anteriores. Esas dinámicas tuvieron su reflejo en los mercados de divisas, con el cruce EUR/USD cayendo más de un 1% hasta 1,07 EUR/$. Desde comienzo de año el dólar se aprecia más de un 3% frente al euro, aunque se mantiene fluctuando en un rango lateral entre 1,05 y 1,10 desde hace más de un año. Frente a los retrocesos generalizados de los precios de los metales y los productos agrícolas, el petróleo ha registrado un repunte cercano al 6% volviendo al entorno de los 85$ y el oro logra consolidar los 2.300 $/oz. Con la perspectiva de una rebaja progresiva de los tipos de interés y de crecimiento de la economía y de los resultados empresariales, esperamos que los mercados mantengan el apetito por el riesgo mientras que no se vislumbre el final del ciclo. En este escenario, los índices bursátiles deberían evolucionar en línea con los beneficios con unos múltiplos relativamente estables.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
JE00B1VS3770	ETFS PHYSICAL GOLD	EUR	381.203 €	3.37%	213.52%

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012A89	B MARCH	3%	2024-07-01	EUR	59.000 €	0.52%	Nueva

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
LU1951225124	NATIXIS	EUR	735.077 €	6.51%	Nueva
LU1244894231	ROTHSCHILDS	EUR	732.708 €	6.49%	320.61%
IE00BLPK3577	PIMCO GLOBAL FUNDS	EUR	605.386 €	5.36%	299.96%
LU1953136527	BNP PARIBAS	EUR	551.154 €	4.88%	Nueva
LU1941681287	AMUNDI SGIIC.S.A	EUR	547.976 €	4.85%	262.99%
LU2016870557	LOMBARD ODIER DARIER HJ	EUR	545.780 €	4.83%	97.46%
LU0823422067	BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT	EUR	542.041 €	4.8%	133.1%
LU0333595519	JP MORGAN FLEMINGS ASSET MGNT	EUR	495.555 €	4.39%	67.85%
IE00BGBN6P67	INVESCO ASSET MANAGEMENT	EUR	483.901 €	4.28%	273.19%
IE00BLCHJ534	INFRA DEVELP UCITS	EUR	455.237 €	4.03%	483.18%
IE00B1TXK627	BLACK ROCK INTERNATIONAL	EUR	433.382 €	3.84%	244.54%
IE00BMC38736	VAN ECK ASSOCIATES CORP	EUR	430.780 €	3.81%	Nueva
LU0346389348	FIDELITY ASSET MANAGEMENT LUX	EUR	413.891 €	3.66%	137.42%
LU1681048630	AMUNDI LUXEMBOURG	EUR	395.410 €	3.5%	124.92%
LU1629880342	ROBECO ASSER MANAGEMENT	EUR	382.575 €	3.39%	119.46%
IE000YYE6WK5	VAN ECK ASSOCIATES CORP	EUR	381.248 €	3.37%	Nueva
LU2023679090	LYXOR ASSET MANAGEMENT	EUR	349.002 €	3.09%	126.44%
IE00BDVPNG13	ART INTELLIGENCE USD	EUR	345.036 €	3.05%	41.47%
IE000YDOORK7	XTRACKERS	EUR	344.189 €	3.05%	Nueva
LU2015349330	CANDRIAM LUXEMBOURG SA	EUR	329.650 €	2.92%	38500.7%
LU0384405949	VONTOBEL MANAGEMENT SA	EUR	270.373 €	2.39%	116.97%
IE00BLLXGX96	PIMCO GLOBAL FUNDS	EUR	237.397 €	2.1%	141.43%
IE00023EZQ82	BLACK ROCK INTERNATIONAL	EUR	233.303 €	2.07%	Nueva
IE00B3WVRB16	POLAR CAPITAL LLP	EUR	226.028 €	2%	120.42%
LU1931536319	ALLIANZ AG	EUR	220.501 €	1.95%	117.39%
LU1917163963	BLACK ROCK INTERNATIONAL	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1165137651	BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1861294582	CPR ASSET MANAGEMENT	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00BJGWQN72	CLOUD COMPUTING USD	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00BKTLJC87	SMART CITY INFR USDA	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1939255961	NINETY ONE LUXEMBOURG	EUR	0 €	0%	Vendida
LU2242763386	INVESCO ASSET MANAGEMENT	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A0H08H3	FOOD&BEVERGAGE	EUR	0 €	0%	Vendida
LU0914732671	SCIUKER FRAMES	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1951224663	BLACK ROCK INTERNATIONAL	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1301026206	JP MORGAN FLEMINGS ASSET MGNT	EUR	0 €	0%	Vendida

Derechos sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Vencimiento	Importe	Protegida
DJ EUROSTOXX 50	Compra	Opción		10		807.500 €
SP 500 INDICE	Compra	Opción		50		1.879.169 €

Obligaciones sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Vencimiento	Importe	Protegida
DJ EUROSTOXX 50	Venta	Emisión Opción		10		807.500 €
SP 500 INDICE	Venta	Emisión Opción		50		1.902.659 €

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Fondo

Informe

2024-Q2

Inversión

Renta Variable Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

57.703

Nº de Partícipes

189

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

5.170.637 €

Política de Inversión

Politica de inversiónSe invertirá un 50-100% del patrimonio en IIC financieras, armonizadas o no (máximo 30% en IIC no armonizadas), pertenecientes o no al Grupo de la Gestora. Se invertirá, directa o indirectamente a través de IIC, un 90-100% de la exposición total en renta variable de valores de tendencias con gran potencial de revalorización según el momento, como nuevas tecnologías o big data, entre otros. El resto, se invierte en activos de renta fija pública y/o privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos). La exposición a riesgo divisa oscilará entre el 0-100% de la exposición total. Los emisores/mercados serán principalmente de países OCDE, pudiendo invertir hasta un 30% de la exposición total en emisores/mercados de países emergentes. Así mismo, podrá existir concentración geográfica o sectorial. No existe índice un índice de referencia dado que se realiza una gestión activa y flexible. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España.

Operativa con derivadosInversión y cobertura.

Sectores

No Clasificado
100.00%

Regiones

Reino Unido
100.00%

Tipo de Inversión

No Clasificado
100.00%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024-Q2

0.55

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2024-Q2

0.04

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q2

0.39

2024-Q1

0.38

2023-Q4

1.18

2023-Q3

0.00

Anual

Total

2023

1.19

2022

0.00

2021

0.00

2019

0.00