MyISIN

Fondos A-Z
SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC
ES0105930004SANTANDER ACCIONES LATINOAMERICANAS, FI
ES0107782007SANTANDER SOSTENIBLE CRECIMIENTO, FI
ES0107943005SANTANDER RENTA FIJA FLOTANTE, FI
ES0107944003MI CARTERA RENTA FIJA SOBERANA, FI
ES0107987002SANTANDER SMALL CAPS EUROPA, FI
ES0109360000SANTANDER DIVIDENDO EUROPA, FI
2024-Q4

FONDO AHORRO, FI

2024-Q4 vs 2024-Q2
VALOR LIQUIDATIVO

0,19 €

0.23%
YTD
Último día actualizado: 2025-01-29
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
0.05%0.24%0.74%3.62%2.02%1.1%0.52%

2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO. a) Visi�n de la gestora/sociedad sobre la situaci�n de los mercados. Durante el segundo semestre de 2024 la bolsa de EE.UU., la mayor parte de los �ndices burs�tiles de la Eurozona y los principales �ndices de renta fija de bonos de gobiernos y de renta fija privada de EE.UU. y de Eurozona anotaron ganancias. Los datos econ�micos publicados mostraron que en EE.UU., a pesar de algunas sorpresas negativas puntuales como la decepci�n en datos de actividad de julio, continu� el buen tono del crecimiento econ�mico y, seg�n la estimaci�n que elabora la Fed de Atlanta, el ritmo de crecimiento en diciembre apuntaba el 3% anualizado. En la Eurozona, el crecimiento fue m�s moderado si bien el PIB del 3�T24 sorprendi� al alza con un +0,4% trimestral. En cuanto a la inflaci�n subyacente, el ritmo de moderaci�n continu� siendo lento y gradual especialmente en EE.UU. donde en noviembre registr� un 3,3% interanual frente al 2,7% de la Eurozona. No obstante, durante el semestre tanto la Fed como el BCE consideraron que la senda de moderaci�n de la inflaci�n era suficiente para ir eliminando parte de la restricci�n monetaria. As�, la Fed inici� la senda de recorte de tipos en septiembre con una primera bajada de -50pb seguida de -25pb en la reuni�n de noviembre y en la de diciembre. En esta �ltima cita, actualiz� sus previsiones para 2025 y situ� en -50pb el recorte de tipos previsto para dicho a�o. En el caso del BCE, que ya hab�a bajado -25pb en junio, continu� recortando los tipos oficiales al mismo ritmo en las reuniones de septiembre, octubre y diciembre. As�, el tipo Dep�sito finaliz� el a�o en el 3%. El otro foco de atenci�n de los inversores fueron las elecciones presidenciales y al Congreso en EE.UU. celebradas el 5 de noviembre. Frente al empate t�cnico que ven�an mostrando los sondeos, el resultado electoral se resolvi� r�pidamente con clara victoria de Trump en la presidencia y mayor�a del partido republicano en las dos c�maras del Congreso. Durante noviembre y diciembre, los inversores fueron ajustando su posicionamiento a las potenciales medidas pol�ticas en materia de aranceles, inmigraci�n y fiscalidad que puedan derivarse de dicho resultado. En los mercados de renta fija las TIRES de los bonos de gobiernos cayeron de forma progresiva hasta finales de septiembre, descontando la senda de bajadas de tipos de los Bancos Centrales, y anotando en general m�nimos anuales. A partir de dicha fecha, la decepci�n en algunos datos de precios en EE.UU. y el resultado de las elecciones en EE.UU. dieron paso a ca�da en el precio de los bonos de gobiernos, especialmente en EE.UU. y en los plazos m�s largos de las curvas de tipos de inter�s. En el conjunto del periodo, la TIR del bono del gobierno alem�n a 2 a�os cay� -75pb y finaliz� en el 2,08%; la TIR del 10 a�os finaliz� en 2,37% con una ca�da de -13pb. En Francia, las crisis pol�ticas y la apertura por parte de la Uni�n Europea del procedimiento de d�ficit excesivo mantuvo la presi�n al alza en su prima de riesgo que finaliz� 2024 en 83pb. La prima de riesgo espa�ola finaliz� en 69pb y se redujo -23pb en el semestre. En EE.UU., la TIR del bono del gobierno a 2 a�os se situ� a cierre del periodo en 4,24% con una ca�da de -51pb y la TIR del 10 a�os se situ� en el 4,57% recogiendo en este caso un aumento de +17pb en el semestre. En los bonos de renta fija privada, la direcci�n de las TIRES fue similar en el semestre (ca�da hasta finales de septiembre y posterior repunte) acompa�ado de progresivo estrechamiento del diferencial en un contexto de fuerte demanda inversora. En el semestre, el �ndice JPMorgan para bonos de 1 a 3 a�os subi� +2,66% y el de 7 a 10 a�os un +3,83%. En cr�dito, el Iboxx Euro subi� +4,09%. La evoluci�n en los mercados emergentes (medida por el �ndice JPMorgan EMBI Diversified) fue de +4,10%. La resiliencia en el crecimiento econ�mico, el tono positivo de los resultados empresariales y las expectativas de unas pol�ticas monetarias menos restrictivas impulsaron al alza a las bolsas durante la mayor parte del segundo semestre del a�o, si bien en agosto se vivieron algunos episodios de volatilidad por decepci�n en datos de actividad en EE.UU. Posteriormente, el resultado electoral en EE.UU. dio paso a ajustes de posicionamiento de los inversores frente a las potenciales medidas que pueda adoptar la nueva Administraci�n y que, seg�n las propuestas electorales, podr�an afectar al d�ficit p�blico, la inmigraci�n y los aranceles. En el conjunto del semestre, destac� el mejor comportamiento relativo de los �ndices de EE.UU. frente a los de la Eurozona, si bien en diciembre el comportamiento fue el contrario. En el semestre el EUROSTOXX50 pr�cticamente repiti� con un +0,04%, el DAX alem�n subi� +9,18%, el IBEX35 +5,95% y el FTSE100 brit�nico un +0,11%. En Estados Unidos el SP500 subi� +7,71% y el Nasdaq +8,90%. En Jap�n, el Nikkei 225 subi� +0,79%. En cuanto a los mercados emergentes latinoamericanos (medidos en moneda local) el MSCI Latin America retrocedi� -6,28% en el semestre. En el mercado de divisas el d�lar continu� apreci�ndose frente al euro cerrando el semestre en el 1,0350 dolares/euros b) Decisiones generales de inversi�n adoptadas. Estos cambios en la coyuntura econ�mica han supuesto para el fondo un comportamiento positivo en el periodo*, ya que se ha visto beneficiado por la valoraci�n de los activos en los que mayoritariamente invierte y el efecto del ratio de gastos. c) �ndice de referencia. El fondo obtuvo una rentabilidad inferior a la de su �ndice de referencia en 0,05% durante el periodo, como se puede observar en el gr�fico de rentabilidad semestral de los �ltimos 5 a�os, debido principalmente al comportamiento de los activos en los que se invierte, al efecto del ratio de gastos soportado por el fondo y en t�rminos generales al mayor o menor nivel de inversi�n con respecto al �ndice durante el semestre, aunque en los p�rrafos siguientes, donde se describe la actividad normal durante el semestre se puede obtener un mayor detalle de cu�les han sido los factores que han llevado a esta diferencia entre la rentabilidad del fondo y su �ndice de referencia. d) Evoluci�n del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio del fondo en el periodo* decreci� en un 0,74% hasta 36.332.177 euros y el n�mero de part�cipes disminuy� en 8 lo que supone 891 part�cipes. La rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 0,81% y la acumulada en el a�o de 3,70%. Los gastos totales soportados por el fondo fueron de 0,06% durante el trimestre. La rentabilidad diaria m�xima alcanzada durante el trimestre fue de 0,04%, mientras que la rentabilidad m�nima diaria fue de 0,00%. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 3,23% en el periodo*. e) Rendimiento del fondo en comparaci�n con el resto de fondos de la gestora. Los fondos de la misma Vocaci�n inversora gestionados por Santander Asset Management tuvieron una rentabilidad media ponderada del 3,0% en el periodo*. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Tal y como se ha comentado, durante este semestre se ha producido un rally en el mercado de renta fija. Como consecuencia, durante este periodo los bonos del gobierno alem�n de vencimiento 2 a�os han ca�do 75 p.b. en TIR hasta +2.08%, los espa�oles han ca�do 91 p.b. hasta 2.25% y los italianos del mismo vencimiento han ca�do 111 p.b. hasta 2.42%. Por otro lado, los diferenciales de cr�dito tambi�n han tenido un buen comportamiento: los de los bonos fijos de corto plazo han cerrado el semestre con un estrechamiento de 9 p.b., aunque los de los bonos flotantes se han ampliado 1 p.b. de media. Esta evoluci�n del mercado, unido a las altas rentabilidades de los activos que manten�a la cartera al inicio del periodo, ha dado lugar a que el fondo haya tenido un buen comportamiento. Los emisores que han aportado m�s positivamente a la rentabilidad del fondo en el semestre han sido el gobierno italiano (Letras de febrero 25, marzo 25 y junio 25), el gobierno espa�ol (Letras de marzo 25, mayo 25 y junio 25) y el gobierno franc�s (Letras de diciembre 24, enero 25 y abril 25). Dentro de los activos de cr�dito, el emisor que m�s ha aportado ha sido Mediobanca (bonos de enero 25 y abril 25). Ning�n emisor ha aportado negativamente en el periodo. En cuanto a operaciones, hemos comprado principalmente deuda p�blica, con un vencimiento medio de 9 meses, de los gobiernos de Francia, Italia y Espa�a. Tambi�n hemos comprado bonos de cr�dito de tipo fijo (Commerzbank sept 24, Societ� Generale enero 25, BNP marzo 25, Mediobanca abril 25...). En menor medida hemos comprado pagar�s (Repsol, Bankinter, El Corte Ingl�s...). Por otro lado, hemos vendido deuda p�blica que aportaba menor valor relativo. El fondo comenz� el a�o con una duraci�n de 3 meses, que fuimos aumentando cuando fueron subiendo los tipos de inter�s del mercado, terminado el primer semestre con una duraci�n de casi 6 meses. Durante el segundo semestre, la duraci�n ha ido bajando a medida que iban bajando los tipos de inter�s, hasta terminar el a�o con una duraci�n de 4 meses. A la fecha de referencia (31/12/2024) el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 0.42 a�os (5 meses) y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al FI) a precios de mercado de +2.80% **. Continuaremos con la estrategia de intentar optimizar la selecci�n de los activos en cuanto a su calidad, rentabilidad y vencimiento. Pensamos que el diferencial que ofrecen empresas s�lidas sobre los bonos de gobiernos es atractivo, pero la deuda p�blica, por sus caracter�sticas de liquidez, ofrece tambi�n la posibilidad de aprovechar los movimientos del mercado para obtener una rentabilidad mayor a su TIR inicial. Por otro lado, el vencimiento de nuestras inversiones podr� variar en funci�n de los niveles que veamos en mercado y las expectativas de movimiento de los tipos de inter�s por parte del BCE. b) Operativa de pr�stamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos. El fondo hace uso de instrumentos derivados con el �nico fin de una inversi�n �gil y eficiente en el activo subyacente. Como consecuencia del uso de derivados, el fondo tuvo un nivel medio de inversi�n en contado durante el periodo* de 98,99%. Todo ello para la persecuci�n de nuestro objetivo de obtener rentabilidades superiores al �ndice de referencia. El fondo no tiene posiciones abiertas en derivados a cierre de periodo. d) Otra informaci�n sobre inversiones. N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el �ltimo trimestre, ha sido de 0,16%. La volatilidad de su �ndice de referencia ha sido de 0,20%. El VaR hist�rico acumulado en el a�o del fondo alcanz� 0,92%. La volatilidad hist�rica es un indicador de riesgo que nos da cierta informaci�n acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicci�n o un l�mite de p�rdida m�xima. El VaR hist�rico indica lo m�ximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los �ltimos 5 a�os. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. N/A 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. INFORMACI�N ANUAL SOBRE GASTOS POR SERVICIO DE AN�LISIS Y PROCEDIMIENTOS DE SELECCI�N DE PROVEEDORES El fondo ha soportado gastos derivados del servicio de an�lisis financiero sobre inversiones, los cuales se han periodificado durante todo el a�o como gasto, recogi�ndose por tanto dentro del ratio de gastos y del c�lculo del valor liquidativo. La sociedad gestora cuenta con procedimientos y �rganos internos de selecci�n de intermediarios financieros para la prestaci�n del servicio de an�lisis que garantizan la razonabilidad de los costes soportados y la utilidad de los an�lisis financieros facilitados, para lo cual la gestora dispone de procedimientos peri�dicos de revisi�n y selecci�n de los intermediarios utilizados segmentados por tipo de an�lisis en los que se tienen en cuenta entre otros factores los servicios de informaci�n y an�lisis que proporcionan los distintos intermediaros financieros. En relaci�n a los an�lisis facilitados, se indican que los mismos han contribuido significativamente tanto a la selecci�n de los valores que componen parte de la cartera del fondo como a la estructuraci�n global de la composici�n del mismo por tipo de activo, geograf�as y/o sectores, con lo que se ha mejorado la gesti�n del fondo. Adicionalmente, al tener segmentado por tipo de an�lisis el proceso peri�dico de revisi�n y selecci�n de intermediarios garantiza que los an�lisis facilitados se adec�an a la vocaci�n de inversi�n del fondo, disponiendo la gestora de diferentes matrices de proveedores de an�lisis por tipolog�a de servicio de an�lisis dentro de los proveedores con los que opera, estableci�ndose la asignaci�n del presupuesto global por el servicio de an�lisis por tipolog�a de an�lisis en funci�n del uso de intensidad de cada tipo de an�lisis que hacen los diferentes equipos de inversiones, y a su vez dentro de cada equipo, posteriormente en funci�n de la intensidad de uso y patrimonio gestionado de cada uno de los veh�culos gestionados de cada �rea, el cual se revisa con car�cter semestral. Por otra parte, la asignaci�n de este presupuesto entre cada uno de los distintos proveedores utilizados se realiza por tipolog�a de an�lisis en funci�n de las diferentes matrices de an�lisis de la gestora, las cuales son revisadas tambi�n semestralmente por el �rea de inversiones mediante un proceso por el cual los diferentes equipos de inversiones eval�an para cada uno de los proveedores de an�lisis financiero los distintos servicios prestados y la calidad de los an�lisis recibidos. Durante el 2024, la Gestora ten�a establecidas las siguientes matrices por tipolog�a de an�lisis para el proceso de evaluaci�n, asignaci�n y revisi�n de los servicios de an�lisis financiero: Renta Variable, Estrategia (la cual incluye entre otros factores, asset allocation, macro, estrategias en derivados, etc.), Renta Fija y Bonos convertibles; disponiendo de un total de 43 proveedores distintos para la prestaci�n de diferentes servicios de an�lisis financiero sobre inversiones para el a�o 2024. Los 10 principales proveedores de an�lisis globales a nivel agregado de la Gestora han supuesto un 67,33% del total y han sido: Morgan Stanley, J.P. Morgan, UBS, Bank of America, Santander, Kepler Chevreux, Exane, Barclays, Redburn y Bernstein. Por otro lado, los 5 principales proveedores de an�lisis de Renta Fija han supuesto un 65,16% del total presupuesto destinado a Renta Fija y han sido: Credit Sights, Jefferies, J.P. Morgan, BNP Paribas y Calyon. As� mismo, durante este mismo ejercicio el importe soportado por el fondo correspondiente a gastos de an�lisis ha ascendido a 983,65 euros, lo que representa un 0,002% sobre el patrimonio medio del fondo durante este periodo. En relaci�n al importe presupuestado para el 2025, la Gestora parte de un importe agregado a nivel compa��a que de acuerdo con el procedimiento se�alado anteriormente se reparte entre los diferentes veh�culos y fondos de inversi�n gestionados, siendo revisado semestralmente. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio. * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del segundo semestre del 2024 y los del trimestre al cuarto trimestre de 2024 a no ser que se indique expl�citamente lo contrario. De cara a 2025 la trayectoria de la inflaci�n seguir� siendo clave y determinar� las actuaciones de los Bancos Centrales especialmente en el caso de la Fed de EE.UU. que en la reuni�n de diciembre mostr� cierta preocupaci�n por los riesgos al alza en los precios. Asimismo, los inversores estar�n muy pendientes de las medidas que pueda adoptar la nueva Administraci�n de EE.UU. especialmente en materia de inmigraci�n, aranceles e impuestos. As�, la estrategia de inversi�n del fondo para este nuevo periodo se mover� siguiendo estas l�neas de actuaci�n tratando de adaptarse a las mismas y aprovechar las oportunidades que se presenten en el mercado en funci�n de su evoluci�n.
Cartera Adquisición Temporal de Activos
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES00000127G9

SPAIN GOVERNMENT B

2.44%

2025-01-02

EUR

798.000 €

2.2%

Nueva

ES00000127C8

SPAIN GOVERNMENT I

3.54%

2024-07-01

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS2179037697

INTESA SANPAOLO

2.12%

2025-05-26

EUR

645.837 €

1.78%

Nueva

FR0014009A50

BANQUE FEDERATIV

1%

2025-05-23

EUR

590.454 €

1.63%

Nueva

DK0009522062

NYKREDIT REALKRE

0.62%

2025-01-17

EUR

490.351 €

1.35%

68.66%

XS2106861771

MEDIOBANCA SPA

1.12%

2025-04-23

EUR

486.467 €

1.34%

0.18%

XS2020670779

MEDTRONIC GLOBAL

0.25%

2025-07-02

EUR

487.721 €

1.34%

Nueva

XS1973750869

MEDIOBANCA SPA

1.62%

2025-01-07

EUR

463.359 €

1.28%

0.04%

XS1793252419

BNP PARIBAS SA

1.25%

2025-03-19

EUR

437.773 €

1.2%

0.1%

XS1558013360

IMPERIAL BRANDS

1.38%

2025-01-27

EUR

397.835 €

1.09%

Nueva

XS2055190172

BANCO DE SABADEL

1.12%

2025-03-27

EUR

391.863 €

1.08%

0.18%

FR0013311503

SOCIETE GENERALE

1.12%

2025-01-23

EUR

389.676 €

1.07%

0%

XS2106056653

RAIFFEISEN BANK

0.25%

2025-01-22

EUR

387.165 €

1.07%

0.08%

DE000A3LC4C3

TRATON FINANCE L

4.12%

2025-01-18

EUR

300.348 €

0.83%

Nueva

XS1751004232

BANCO SANTANDER

1.12%

2025-01-17

EUR

291.851 €

0.8%

0.04%

BE0002872530

CRELAN SA

5.38%

2025-10-31

EUR

204.794 €

0.56%

Nueva

XS2152062209

VOLKSWAGEN FIN.S

3%

2025-04-06

EUR

199.905 €

0.55%

Nueva

XS2228260043

RYANAIR HOLDINGS

2.88%

2025-09-15

EUR

200.041 €

0.55%

Nueva

XS1792505866

GENERAL MOTORS F

1.69%

2025-03-26

EUR

198.670 €

0.55%

Nueva

FR0012881555

TRANSPORT ET INF

2.2%

2025-08-05

EUR

198.453 €

0.55%

Nueva

XS2028816028

BANCO DE SABADEL

0.88%

2025-07-22

EUR

194.967 €

0.54%

Nueva

FR0012236669

INDIGO GROUP

2.12%

2025-04-16

EUR

197.939 €

0.54%

Nueva

XS1843443513

ALTRIA GROUP INC

1.7%

2025-06-15

EUR

148.816 €

0.41%

Nueva

XS1981060624

ERG SPA

1.88%

2025-04-11

EUR

148.100 €

0.41%

Nueva

XS2613667976

TOYOTA MOTOR FIN

3.62%

2025-04-24

EUR

135.497 €

0.37%

Nueva

ES0317046003

CEDULAS TDA 6 FO

3.88%

2025-05-23

EUR

100.459 €

0.28%

Nueva

ES0312342019

AYT CEDULAS CAJA

3.75%

2025-06-30

EUR

100.544 €

0.28%

Nueva

DE000A3LHK72

TRATON FINANCE L

4%

2025-09-16

EUR

100.726 €

0.28%

Nueva

XS2554487905

VOLKSWAGEN INTER

4.12%

2025-11-15

EUR

101.085 €

0.28%

Nueva

XS2322423455

INTERNATIONAL CO

2.75%

2025-03-25

EUR

99.146 €

0.27%

Nueva

ES0205061007

CANAL DE ISABEL

1.68%

2025-02-26

EUR

98.954 €

0.27%

Nueva

ES0413790397

BANCO SANTANDER

1%

2025-04-07

EUR

99.299 €

0.27%

Nueva

XS1551726810

CELLNEX TELECOM

2.88%

2025-04-18

EUR

99.853 €

0.27%

Nueva

XS1177459531

ENAGAS FINANCIAC

1.25%

2025-02-06

EUR

99.628 €

0.27%

Nueva

XS2485259241

BANCO BILBAO VIZ

1.75%

2025-11-26

EUR

99.165 €

0.27%

Nueva

XS2084050637

NATIONALE NEDERL

0.38%

2025-02-26

EUR

97.116 €

0.27%

0.13%

XS1196797614

NATIONWIDE BUILD

1.25%

2025-03-03

EUR

99.249 €

0.27%

Nueva

XS2405467528

GENERAL MILLS IN

0.12%

2025-11-15

EUR

97.701 €

0.27%

Nueva

XS0909359332

BAT INTERNATIONA

2.75%

2025-03-25

EUR

99.183 €

0.27%

0.17%

XS2027957815

MEDIOBANCA SPA

1.12%

2025-07-15

EUR

97.841 €

0.27%

Nueva

XS2440678915

VOLVO TREASURY A

0.62%

2025-02-14

EUR

99.407 €

0.27%

Nueva

XS2182067350

SCANIA CV AB

2.25%

2025-06-03

EUR

98.763 €

0.27%

0.37%

XS2124046918

SANTANDER CONSUM

0.12%

2025-02-25

EUR

96.993 €

0.27%

0.15%

DE000A2DADM7

MERCEDES BENZ GR

0.85%

2025-02-28

EUR

99.448 €

0.27%

Nueva

XS1111108673

HOLDING D INFRAS

2.25%

2025-03-24

EUR

99.004 €

0.27%

Nueva

XS1877937851

2I RETE GAS SPA

2.2%

2025-09-11

EUR

98.701 €

0.27%

Nueva

XS2009152591

EASYJET PLC

0.88%

2025-06-11

EUR

97.431 €

0.27%

0.34%

XS1173792059

CITIGROUP INC

1.75%

2025-01-28

EUR

98.926 €

0.27%

0.07%

XS2305026762

NTT FINANCE CORP

0.01%

2025-03-03

EUR

98.787 €

0.27%

Nueva

XS2156787090

SSE PLC

1.25%

2025-04-16

EUR

99.154 €

0.27%

Nueva

FR0014007KL5

RCI BANQUE SA

0.5%

2025-07-14

EUR

96.714 €

0.27%

Nueva

XS2067135421

CREDIT AGRICOLE

0.38%

2025-10-21

EUR

98.039 €

0.27%

Nueva

XS2072815066

BANCO BPM SPA

1.75%

2025-01-28

EUR

99.406 €

0.27%

Nueva

XS1199356954

KELLOGG CO

1.25%

2025-03-10

EUR

98.924 €

0.27%

Nueva

XS2166217278

NETFLIX INC

3%

2025-06-15

EUR

99.904 €

0.27%

Nueva

ES0343307015

KUTXABANK SA

0.5%

2024-09-25

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1717591884

BANCO SANTANDER

4.58%

2024-11-21

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1509942923

INMOBILIARIA COL

1.45%

2024-10-28

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2058729653

BANCO BILBAO VIZ

0.38%

2024-10-02

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0380907057

UNICAJA BANCO

4.5%

2024-07-01

EUR

0 €

0%

Vendida

BE0974423569

KBC GROEP NV

2.88%

2024-07-01

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2028899727

MITSUBISHI UFJ F

0.34%

2024-07-19

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2322423455

INTERNATIONAL CO

2.75%

2025-03-25

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2242747181

ASAHI GROUP HOLD

0.15%

2024-10-23

EUR

0 €

0%

Vendida

CH0343366842

UBS GROUP AG

1.25%

2025-07-17

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2156236296

TOYOTA FINANCE A

2%

2024-10-21

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2560100468

VOLKSWAGEN FINAN

3.75%

2024-11-25

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013292687

RCI BANQUE SA

4.42%

2024-11-04

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000CZ45VB7

COMMERZBANK AG

0.25%

2024-09-16

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000DFK0B47

DZ BANK AG DEUTS

0.08%

2024-07-10

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013396447

BPCE SA

1%

2024-07-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2022425297

INTESA SANPAOLO

1%

2024-07-04

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1440976535

MOLSON COORS BRE

1.25%

2024-07-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2563348361

LEASYS SPA

4.38%

2024-12-07

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013286838

LA BANQUE POSTAL

1%

2024-10-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1652512457

DS SMITH PLC

1.38%

2024-07-26

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS2468378059

CAIXABANK SA

1.62%

2026-04-13

EUR

497.818 €

1.37%

153.09%

FR0013508512

CREDIT AGRICOLE

1%

2026-04-22

EUR

496.931 €

1.37%

69.51%

FR0013509098

SOCIETE GENERALE

1.12%

2026-04-21

EUR

397.554 €

1.09%

35.48%

XS1788515606

NATWEST GROUP PL

1.75%

2026-03-02

EUR

299.308 €

0.82%

51.76%

XS2620201421

BANCO BILBAO VIZ

4.12%

2026-05-10

EUR

200.706 €

0.55%

Nueva

DE000CB0HRQ9

COMMERZBANK AG

0.75%

2026-03-24

EUR

198.947 €

0.55%

103.53%

XS2465984289

BANK OF IRELAND

1.88%

2026-06-05

EUR

199.023 €

0.55%

1.32%

XS2167003685

CITIGROUP INC

1.25%

2026-07-06

EUR

198.121 €

0.55%

Nueva

DE000DL19VP0

DEUTSCHE BANK AG

1.38%

2026-09-03

EUR

197.552 €

0.54%

Nueva

CH0537261858

UBS GROUP AG

3.25%

2026-04-02

EUR

100.000 €

0.28%

0.53%

ES0380907040

UNICAJA BANCO

1%

2026-12-01

EUR

98.177 €

0.27%

Nueva

XS1757394322

BARCLAYS PLC

1.38%

2026-01-24

EUR

99.736 €

0.27%

1.15%

BE0002728096

KBC GROEP NV

0.12%

2026-09-10

EUR

98.183 €

0.27%

2.53%

BE6324664703

ARGENTA SPAARBAN

1%

2026-10-13

EUR

98.422 €

0.27%

Nueva

CH1174335732

UBS GROUP AG

2.12%

2026-10-13

EUR

99.376 €

0.27%

1.67%

FR0013465358

BNP PARIBAS SA

0.5%

2026-06-04

EUR

98.978 €

0.27%

Nueva

XS1788834700

NATIONWIDE BUILD

1.5%

2026-03-08

EUR

99.761 €

0.27%

1.38%

XS1991265478

BANK OF AMERICA

0.81%

2026-05-09

EUR

99.193 €

0.27%

1.75%

FR0013398070

BNP PARIBAS SA

2.12%

2027-01-23

EUR

99.105 €

0.27%

Nueva

XS2076079594

BANCO DE SABADEL

0.62%

2025-11-07

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2028816028

BANCO DE SABADEL

0.88%

2025-07-22

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2027957815

MEDIOBANCA SPA

1.12%

2025-07-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2538445581

SYDBANK A/S

4.75%

2025-09-30

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000DL19VR6

DEUTSCHE BANK AG

1%

2025-11-19

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2082969655

BANK OF IRELAND

1%

2025-11-25

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2413696761

ING GROEP NV

0.12%

2025-11-29

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0014007KL5

RCI BANQUE SA

0.5%

2025-07-14

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2530031546

MITSUBISHI UFJ F

3.27%

2025-09-19

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1877937851

2I RETE GAS SPA

2.2%

2025-09-11

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija No Cotizada
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS2803804231

BANCO SANTANDER

0%

2025-04-11

EUR

483.226 €

1.33%

0.16%

XS2776536562

INTESA SANPAOLO

0%

2025-02-25

EUR

482.128 €

1.33%

0.04%

FR0128503952

CREDIT AGRICOLE

0%

2025-03-07

EUR

386.074 €

1.06%

0.09%

XS2858072049

ACCIONA ENERGIA

0%

2025-01-08

EUR

196.132 €

0.54%

Nueva

XS2800648748

ACCIONA ENERGIA

0%

2024-07-08

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0513689G53

BANKINTER SA

0%

2024-11-20

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2656551657

BANCO BILBAO VI

0%

2024-07-18

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2827768552

VOLKSWAGEN AG

0%

2024-09-24

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2852031124

FCC SERVICIOS M

0%

2024-10-24

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0128450444

ACCOR SA

0%

2024-07-31

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0128502988

UNICREDIT SPA

0%

2024-09-05

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0128638840

CARREFOUR SA

0%

2024-09-26

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0128510023

CREDIT AGRICOLE

0%

2024-12-18

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0128660554

TELEPERFORMANCE

0%

2024-10-11

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2783618452

INTESA SANPAOLO

0%

2024-09-06

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES0L02505094

SPAIN LETRAS DEL

0%

2025-05-09

EUR

3.349.688 €

9.22%

92.27%

IT0005624447

ITALY BUONI ORDI

0%

2025-05-30

EUR

3.060.949 €

8.42%

Nueva

IT0005603342

ITALY BUONI ORDI

0%

2025-07-14

EUR

2.159.755 €

5.94%

Nueva

ES0L02506068

SPAIN LETRAS DEL

0%

2025-06-06

EUR

1.922.753 €

5.29%

62.98%

FR0128537216

FRANCE REPUBLIC

0%

2025-04-09

EUR

1.577.260 €

4.34%

Nueva

IT0005614182

ITALY BUONI ORDI

0%

2025-03-31

EUR

1.531.659 €

4.22%

Nueva

FR0128537208

FRANCE REPUBLIC

0%

2025-03-12

EUR

1.461.705 €

4.02%

Nueva

FR0128690692

FRANCE REPUBLIC

0%

2025-06-04

EUR

987.150 €

2.72%

Nueva

FR0128690684

FRANCE REPUBLIC

0%

2025-05-07

EUR

592.339 €

1.63%

Nueva

IT0005610297

ITALY BUONI ORDI

0%

2025-08-14

EUR

466.368 €

1.28%

Nueva

ES0L02508080

EUR

368.392 €

1.01%

Nueva

FR0128690726

FRANCE REPUBLIC

0%

2025-11-05

EUR

366.764 €

1.01%

Nueva

FR0128690734

FRANCE REPUBLIC

0%

2025-12-03

EUR

366.667 €

1.01%

Nueva

ES0L02504113

SPAIN LETRAS DEL

0%

2025-04-11

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0L02501101

SPAIN LETRAS DEL

0%

2025-01-10

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0L02503073

SPAIN LETRAS DEL

0%

2025-03-07

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0128071075

FRANCE REPUBLIC

0%

2024-11-27

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005582868

ITALY BUONI ORDI

0%

2025-02-14

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005586349

ITALY BUONI ORDI

0%

2025-03-14

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005599474

ITALY BUONI ORDI

0%

2025-06-13

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0128227776

FRANCE REPUBLIC

0%

2024-08-21

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0128379452

FRANCE REPUBLIC

0%

2024-11-14

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005592370

ITALY BUONI ORDI

0%

2025-04-14

EUR

0 €

0%

Vendida

BE0312797690

BELGIUM GOVERNME

0%

2024-11-07

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005580003

ITALY BUONI ORDI

0%

2025-01-14

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0128379478

FRANCE REPUBLIC

0%

2024-12-18

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005596538

ITALY BUONI ORDI

0%

2024-11-29

EUR

0 €

0%

Vendida

EU000A3K4ER6

EUROPEAN UNION

0%

2024-08-09

EUR

0 €

0%

Vendida

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Fondo
Informe

2024-Q4

Inversión

Renta Fija Euro

Riesgo
Divisa

EUR

Nº de Participaciones

193.837.680

Nº de Partícipes

891

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

100 euros

Patrimonio

36.332.177 €

Politica de inversiónOpenbank Ahorro es un fondo de Renta Fija Euro. Se invertir� el 100% de la exposici�n total en renta fija p�blica y privada. La renta fija p�blica estar� emitida por los Tesoros o por organismos de car�cter p�blico y entidades supranacionales, de los pa�ses del �rea euro, sin descartar emisores de otros pa�ses OCDE. La renta fija privada tendr�, al menos, calidad crediticia media (rating m�nimo BBB-/Baa3) seg�n las principales agencias de rating o indicadores de referencia de mercado. No obstante, la exposici�n del fondo en Renta Fija privada con rating (BBB-/Baa3), emitida en euros, ser� inferior al 25%. No obstante, la renta fija podr� tener la calidad que en cada momento tenga el Reino de Espa�a, en caso de que esta fuera inferior. En caso de que las emisiones no est�n calificadas se atender� al rating del emisor. Los valores de renta fija en los que invertir� el fondo se negocian principalmente en los mercados de valores euro, si bien en menor medida podr�n estar negociados en otros mercados de pa�ses de la OCDE. La duraci�n media de la cartera se mover� entre 3 y 18 meses. Respecto de la liquidez de sus emisiones, la gestora no establece criterios m�nimos exigidos, si bien mantendr� en todo momento una adecuada diversificaci�n por emisores/emisiones. El objetivo del fondo es que la exposici�n global de su cartera a divisa distinta del euro sea inferior al 5%. La gesti�n toma como referencia la rentabilidad del �ndice Letras del Tesoro a 3 meses (Bloomberg: GSGL T3M0 Index).
Operativa con derivadosINVERSI�N Y COBERTURA PARA GESTIONAR DE UN MODO M�S EFICAZ LA CARTERA

Comisiones

Comisión de gestión

Total
2024

0.10

2024-Q4

0.05

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total
2024

0.10

2024-Q4

0.05

Gastos

Trimestral

Total
2024-Q4

0.06

2024-Q3

0.06

2024-Q2

0.06

2024-Q1

0.05

Anual

Total
2023

0.23

2022

0.23

2021

0.23

2019

0.22