MyISIN

Fondos A-Z
SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC
ES0105930004SANTANDER ACCIONES LATINOAMERICANAS, FI
ES0107782007SANTANDER SOSTENIBLE CRECIMIENTO, FI
ES0107943005SANTANDER RENTA FIJA FLOTANTE, FI
ES0107944003MI CARTERA RENTA FIJA SOBERANA, FI
ES0107987002SANTANDER SMALL CAPS EUROPA, FI
ES0109360000SANTANDER DIVIDENDO EUROPA, FI
2025-Q2

FONDO AHORRO, FI

2025-Q2 vs 2024-Q4
VALOR LIQUIDATIVO

0,19 €

1.56%
YTD
Último día actualizado: 2025-07-30
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
0.02%0.18%0.56%3.08%2.79%1.42%0.64%

2025-Q2
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. Durante el primer semestre de 2025, los mercados financieros globales estuvieron marcados por un entorno geopolítico y económico complejo, en el que los cambios en las políticas económicas desempeñaron un papel clave en la evolución de los distintos activos. En las bolsas, el semestre estuvo claramente condicionado por el cambio de rumbo en la política comercial de Estados Unidos bajo el mandato de Trump. El anuncio del 2 de abril de subidas de aranceles significativamente superiores y más generalizadas de lo esperado provocó un episodio de fuertes ventas en las bolsas, especialmente en EE.UU. Sin embargo, la rápida reacción de la Administración Trump al anunciar una reducción del arancel recíproco y la apertura de un periodo de negociación de 90 días permitió una rápida recuperación de los mercados. Las bolsas de la Eurozona destacaron claramente en el semestre. El EuroStoxx 50 registró un avance del +8,91%, el DAX alemán subió un +20,09% y el IBEX 35 un +21,28%. Estos mercados se vieron favorecidos al inicio del año por su mayor atractivo por valoración, y posteriormente por la mejora en los datos económicos y los anuncios de planes fiscales, en particular por parte de Alemania. En Reino Unido, el MSCI UK se revalorizó un +9%. En Estados Unidos, tras los episodios de volatilidad asociados a los cambios en política comercial y fiscal, los índices bursátiles fueron recuperando terreno en los meses de mayo y junio y cerraron el semestre en máximos históricos, subiendo ambos un +5,50%. En Japón, el Nikkei 225 se anotó una ganancia más modesta del +1,49%. Por su parte, los mercados emergentes latinoamericanos, medidos en moneda local a través del índice MSCI Latin America, avanzaron +14,89% en el semestre. En los mercados de renta fija, el comportamiento estuvo marcado por las actuaciones de los bancos centrales y por los anuncios de política fiscal, especialmente en Eurozona. El Banco Central Europeo continuó con su ciclo de recortes de tipos, bajando -25 puntos básicos en cada una de sus reuniones del semestre, hasta situar el tipo Depósito en el 2%. En la rueda de prensa posterior a la reunión de junio, Christine Lagarde señaló que el ciclo de bajadas podría estar próximo a su fin. En el semestre, el bono alemán a 2 años registró una caída de -22pb en su TIR, finalizando en el 1,86%. En contraste, la TIR del bono a 10 años cerró el semestre con una subida de +24pb, situándose en el 2,61%. Su trayectoria estuvo afectada por el anuncio en marzo del gobierno alemán de flexibilizar el freno de la deuda y lanzar nuevos planes fiscales de inversión en infraestructuras que provocaron un repunte histórico de +30pb en la TIR en un solo día. Si bien este movimiento se revirtió en abril, tras los anuncios arancelarios de EE.UU. y la búsqueda de refugio de los inversores en el bono del gobierno, la tendencia de la TIR fue ligeramente al alza en la última parte del periodo. La prima de riesgo española se redujo en -6pb hasta los 63pb al cierre de junio. En Estados Unidos, la Reserva Federal se mantuvo en pausa durante todo el semestre, adoptando un tono cauto respecto al impacto que puedan tener los aumentos de aranceles en la inflación. La renta fija de EE.UU. experimentó episodios de volatilidad en mayo tras conocerse que la reforma fiscal en curso tendría un mayor impacto del previsto sobre el déficit público, lo que generó repuntes puntuales en las TIRES especialmente en los plazos más largos. En el conjunto del semestre, el bono del gobierno de EE.UU. a 2 años registró una caída de -52pb en su TIR, hasta el 3,72%, mientras que la TIR del bono a 10 años cedió -30pb, cerrando en 4,23%. En cuanto a la evolución de los índices, el índice JPMorgan para bonos de 1 a 3 años subió +1,54% y el de 7 a 10 años un +1,25%. En crédito corporativo europeo, el índice Iboxx Euro se revalorizó un +1,79%. Destacó el buen comportamiento del crédito de grado de inversión, respaldado por la solidez de los fundamentales empresariales y por el apoyo fiscal en la región. En los mercados emergentes, el índice JPMorgan EMBI Diversified repuntó +5,64% en el semestre. En el mercado de divisas el euro experimentó una apreciación superior al 13% frente al dólar, cerrando el semestre en 1,179\$/euros. Este movimiento estuvo impulsado por una narrativa de mayor optimismo sobre el crecimiento económico en la Eurozona, favorecido por las políticas fiscales expansivas anunciadas en la región, así como por el impacto desfavorable en el dólar de la nueva política de aranceles de EE.UU. En el mercado de materias primas, el precio del barril repuntó con fuerza tras el estallido del conflicto entre Israel e Irán, alcanzando los 80 dólares. Sin embargo, la firma de un alto el fuego entre ambos países propició una rápida toma de beneficios. En el semestre, el precio del crudo Brent cayó -9,4%. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Estos cambios en la coyuntura económica han supuesto para el fondo un comportamiento positivo en el periodo*, ya que se ha visto beneficiado por la valoración de los activos en los que mayoritariamente invierte y el efecto del ratio de gastos. c) Índice de referencia. El fondo obtuvo una rentabilidad superior a la de su índice de referencia en 0,15% durante el periodo, como se puede observar en el gráfico de rentabilidad semestral de los últimos 5 años, debido principalmente al comportamiento de los activos en los que se invierte, al efecto del ratio de gastos soportado por el fondo y en términos generales al mayor o menor nivel de inversión con respecto al índice durante el semestre, aunque en los párrafos siguientes, donde se describe la actividad normal durante el semestre se puede obtener un mayor detalle de cuáles han sido los factores que han llevado a esta diferencia entre la rentabilidad del fondo y su índice de referencia. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio del fondo en el periodo* creció en un 2,98% hasta 37.414.148 euros y el número de partícipes disminuyó en 2 lo que supone 889 partícipes. La rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 0,64% y la acumulada en el año de 1,39%. Los gastos totales soportados por el fondo fueron de 0,05% durante el trimestre. La rentabilidad diaria máxima alcanzada durante el trimestre fue de 0,03%, mientras que la rentabilidad mínima diaria fue de -0,01%. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 2,27% en el periodo*. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. Los fondos de la misma Vocación inversora gestionados por Santander Asset Management tuvieron una rentabilidad media ponderada del 1,64% en el periodo*. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Tal y como se ha comentado, durante este semestre se ha producido un rally en el mercado de renta fija. Como consecuencia, durante este periodo los bonos del gobierno alemán de vencimiento 2 años han caído 22 p.b. en TIR hasta +1.86%, los españoles han caído 26 p.b. hasta 2.00% y los italianos del mismo vencimiento han caído 35 p.b. hasta 2.07%. Por otro lado, los diferenciales de crédito también han tenido un buen comportamiento, estrechándose 14 p.b. en el caso de los de los bonos fijos de corto plazo. Esta evolución del mercado, unido a las altas rentabilidades de los activos que mantenía la cartera al inicio del periodo, ha dado lugar a que el fondo haya tenido un buen comportamiento. Los emisores que han aportado más positivamente a la rentabilidad del fondo en el semestre han sido el gobierno italiano (Letras de enero 26 y marzo 26), el gobierno francés (Letras de noviembre 25 y diciembre 25) y el gobierno español (Letras de agosto 25 y octubre 25). Dentro de los activos de crédito, el emisor que más ha aportado ha sido Societé Generale (bonos de febrero 26 y abril 26). Ningún emisor ha aportado negativamente en el periodo. En cuanto a operaciones, hemos comprado tanto deuda pública como activos de crédito. Hemos comprado deuda pública con un vencimiento medio de 9 meses, de los gobiernos de Italia (letras con vencimiento entre julio 25 y marzo 26) y España (letras con vencimiento entre agosto 25 y noviembre 25). Los activos de crédito que hemos comprado tienen un vencimiento medio de 15 meses (British Telecom septiembre 25, Takeda noviembre 26, Bank of America octubre 26, Deutsche Bank febrero 27¿). También hemos comprado pagarés de Acciona Energía. Por otro lado, hemos vendido deuda pública que aportaba menor valor relativo (letras italianas con vencimiento entre marzo 25 y noviembre 25 y letras españolas de mayo 25 y junio 25). El fondo comenzó el año con una duración de 3 meses, que subió en el mes de enero a 6 meses y se ha mantenido durante el periodo entre 5 y 7 meses, terminado el primer semestre con una duración de 6 meses. A la fecha de referencia (30/06/2025) el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 0.72 años (8.5 meses) y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al FI) a precios de mercado de +2.27% **. Continuaremos con la estrategia de intentar optimizar la selección de los activos en cuanto a su calidad, rentabilidad y vencimiento. Pensamos que el diferencial que ofrecen empresas sólidas sobre los bonos de gobiernos es atractivo, pero la deuda pública, por sus características de liquidez, ofrece también la posibilidad de aprovechar los movimientos del mercado para obtener una rentabilidad mayor a su TIR inicial. Por otro lado, el vencimiento de nuestras inversiones podrá variar en función de los niveles que veamos en mercado y las expectativas de movimiento de los tipos de interés por parte del BCE. b) Operativa de préstamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. El fondo hace uso de instrumentos derivados con el único fin de una inversión ágil y eficiente en el activo subyacente. Como consecuencia del uso de derivados, el fondo tuvo un nivel medio de inversión en contado durante el periodo* de 99,02%. Todo ello para la persecución de nuestro objetivo de obtener rentabilidades superiores al índice de referencia. El fondo no tiene posiciones abiertas en derivados a cierre de periodo. d) Otra información sobre inversiones. N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el último trimestre, ha sido de 0,14%. La volatilidad de su índice de referencia ha sido de 0,19%. El VaR histórico acumulado en el año del fondo alcanzó 0,43%. La volatilidad histórica es un indicador de riesgo que nos da cierta información acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicción o un límite de pérdida máxima. El VaR histórico indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. N/A 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio. * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del primer semestre del 2025 y los del trimestre al segundo trimestre de 2025 a no ser que se indique explícitamente lo contrario. ** Este dato refleja, a la fecha de referencia de la información, la rentabilidad que en términos brutos (calculada como media de las Tasas Internas de Retorno o TIR de los activos de la cartera) obtendría a futuro el FI por el mantenimiento de sus inversiones a vencimiento. La rentabilidad finalmente obtenida por el fondo será distinta al verse afectada, en primer lugar, por los gastos y comisiones imputables a la IIC y como consecuencia de los posibles cambios que pudieran producirse en los activos mantenidos en cartera o la evolución de mercado de los tipos de interés y del crédito de los emisores. De cara al segundo semestre de 2025 los inversores seguirán muy pendientes de los focos geopolíticos y en particular de los cambios en la política comercial de EE.UU. por el impacto que puedan tener en su crecimiento e inflación, lo que a su vez determinará las actuaciones de la Reserva Federal. En la Eurozona el foco estará en el desarrollo de los planes fiscales, especialmente los aprobados en Alemania. Así, la estrategia de inversión del fondo para este nuevo periodo se moverá siguiendo estas líneas de actuación tratando de adaptarse a las mismas y aprovechar las oportunidades que se presenten en el mercado en función de su evolución.
Cartera Adquisición Temporal de Activos
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES00000127G9

SPAIN GOVERNMENT B

1.82%

2025-07-01

EUR

776.000 €

2.07%

2.76%

Cartera Renta Fija menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS2554487905

VOLKSWAGEN INTER

4.12%

2025-11-15

EUR

504.424 €

1.35%

399.01%

XS2020670779

MEDTRONIC GLOBAL

0.25%

2025-07-02

EUR

486.084 €

1.3%

0.34%

XS2583352443

VOLVO TREASURY A

3.5%

2025-11-17

EUR

441.979 €

1.18%

Nueva

XS2051494222

BRITISH TELECOMM

0.5%

2025-09-12

EUR

427.123 €

1.14%

Nueva

XS2630448434

NIBC BANK NV

6.38%

2025-12-01

EUR

407.936 €

1.09%

Nueva

DE000A3LBGG1

TRATON FINANCE L

4.12%

2025-11-22

EUR

402.516 €

1.08%

Nueva

XS2617442525

VOLKSWAGEN AG

4.25%

2026-01-07

EUR

404.444 €

1.08%

Nueva

XS2465792294

CELLNEX TELECOM

2.25%

2026-04-12

EUR

399.392 €

1.07%

Nueva

XS2535307743

MEDTRONIC GLOBAL

2.62%

2025-10-15

EUR

400.341 €

1.07%

Nueva

XS1394764689

TELEFONICA EMISI

1.46%

2026-04-13

EUR

395.185 €

1.06%

Nueva

XS1405816312

ALIMENTACION COU

1.88%

2026-05-06

EUR

397.754 €

1.06%

Nueva

XS2411311579

NTT FINANCE CORP

0.08%

2025-12-13

EUR

395.170 €

1.06%

Nueva

XS2331216577

SANTANDER CONSUM

0.12%

2026-04-14

EUR

390.008 €

1.04%

Nueva

FR0013486701

SOCIETE GENERALE

0.12%

2026-02-24

EUR

389.944 €

1.04%

Nueva

XS1064307058

COCA COLA EUROPA

2.75%

2026-05-06

EUR

300.829 €

0.8%

Nueva

BE0002872530

CRELAN SA

5.38%

2025-10-31

EUR

205.021 €

0.55%

0.11%

XS2411726438

LANDSBANKINN HF

0.75%

2026-05-25

EUR

206.907 €

0.55%

Nueva

XS2625195891

INTESA SANPAOLO

4%

2026-05-19

EUR

203.786 €

0.54%

Nueva

XS2228260043

RYANAIR HOLDINGS

2.88%

2025-09-15

EUR

200.435 €

0.54%

0.2%

XS2013574038

CAIXABANK SA

1.38%

2026-06-19

EUR

197.171 €

0.53%

Nueva

FR0012881555

TRANSPORT ET INF

2.2%

2025-08-05

EUR

198.263 €

0.53%

0.1%

XS1823300949

AMERICAN TOWER C

1.95%

2026-05-22

EUR

198.808 €

0.53%

Nueva

XS2238787415

MEDTRONIC GLOBAL

0%

2025-10-15

EUR

198.348 €

0.53%

Nueva

XS2167003685

CITIGROUP INC

1.25%

2026-07-06

EUR

199.983 €

0.53%

Nueva

XS2028816028

BANCO DE SABADEL

0.88%

2025-07-22

EUR

194.497 €

0.52%

0.24%

XS2013618421

ISS GLOBAL A/S

0.88%

2026-06-18

EUR

196.361 €

0.52%

Nueva

XS2320747285

OP CORPORATE BAN

0.25%

2026-03-24

EUR

194.656 €

0.52%

Nueva

XS2326546434

UBS AG/LONDON

0.01%

2026-03-31

EUR

194.298 €

0.52%

Nueva

XS2355599197

NATWEST GROUP PL

0.12%

2026-06-18

EUR

193.757 €

0.52%

Nueva

XS2390400633

ENEL FINANCE INT

0.25%

2026-05-28

EUR

194.571 €

0.52%

Nueva

XS2485259241

BANCO BILBAO VIZ

1.75%

2025-11-26

EUR

99.422 €

0.27%

0.26%

XS1062900912

ASSICURAZIONI GE

4.12%

2026-05-04

EUR

101.939 €

0.27%

Nueva

DE000A3LHK72

TRATON FINANCE L

4%

2025-09-16

EUR

100.602 €

0.27%

0.12%

FR0013053329

SANEF SA

1.88%

2026-03-16

EUR

99.516 €

0.27%

Nueva

FR0013414919

ORANO SA

3.38%

2026-04-23

EUR

100.533 €

0.27%

Nueva

FR0013507852

CAPGEMINI SA

1.62%

2026-04-15

EUR

99.202 €

0.27%

Nueva

FR001400F6V1

BANQUE STELLANTI

3.88%

2026-01-19

EUR

100.999 €

0.27%

Nueva

XS2482936247

RWE AG

2.12%

2026-05-24

EUR

99.455 €

0.27%

Nueva

XS2486461010

NATIONAL GRID PL

2.18%

2026-06-30

EUR

99.591 €

0.27%

Nueva

XS2491189408

A2A SPA

2.5%

2026-06-15

EUR

99.920 €

0.27%

Nueva

XS2305600723

SANTANDER CONSUM

0%

2026-02-23

EUR

97.325 €

0.26%

Nueva

AT0000A2WVQ2

ERSTE GROUP BANK

1.5%

2026-04-07

EUR

98.911 €

0.26%

Nueva

XS2405467528

GENERAL MILLS IN

0.12%

2025-11-15

EUR

97.896 €

0.26%

0.2%

FR0013323664

BPCE SA

1.38%

2026-03-23

EUR

98.750 €

0.26%

Nueva

XS1813593313

MONDI FINANCE PL

1.62%

2026-04-27

EUR

99.015 €

0.26%

Nueva

FR00140007B4

CREDIT MUTUEL AR

0.01%

2026-01-28

EUR

97.580 €

0.26%

Nueva

FR0014007KL5

RCI BANQUE SA

0.5%

2025-07-14

EUR

96.457 €

0.26%

0.27%

FR0014007VF4

BPCE SA

0.38%

2026-02-02

EUR

97.923 €

0.26%

Nueva

XS2014291616

VOLKSWAGEN LEASI

1.5%

2026-06-19

EUR

98.835 €

0.26%

Nueva

XS2027957815

MEDIOBANCA SPA

1.12%

2025-07-15

EUR

97.369 €

0.26%

0.48%

XS2451372499

AYVENS SA

1.25%

2026-03-02

EUR

98.685 €

0.26%

Nueva

XS2067135421

CREDIT AGRICOLE

0.38%

2025-10-21

EUR

98.277 €

0.26%

0.24%

XS2176783319

ENI SPA

1.25%

2026-05-18

EUR

98.147 €

0.26%

Nueva

XS1877937851

2I RETE GAS SPA

2.2%

2025-09-11

EUR

98.399 €

0.26%

0.31%

XS1789751531

RICHEMONT INTERN

1%

2026-03-26

EUR

98.660 €

0.26%

Nueva

XS1551726810

CELLNEX TELECOM

2.88%

2025-04-18

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1751004232

BANCO SANTANDER

1.12%

2025-01-17

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2322423455

INTERNATIONAL CO

2.75%

2025-03-25

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0312342019

AYT CEDULAS CAJA

3.75%

2025-06-30

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1177459531

ENAGAS FINANCIAC

1.25%

2025-02-06

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0205061007

CANAL DE ISABEL

1.68%

2025-02-26

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0413790397

BANCO SANTANDER

1%

2025-04-07

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0317046003

CEDULAS TDA 6 FO

3.88%

2025-05-23

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2055190172

BANCO DE SABADEL

1.12%

2025-03-27

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0012236669

INDIGO GROUP

2.12%

2025-04-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2124046918

SANTANDER CONSUM

0.12%

2025-02-25

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2156787090

SSE PLC

1.25%

2025-04-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1111108673

HOLDING D INFRAS

2.25%

2025-03-24

EUR

0 €

0%

Vendida

DK0009522062

NYKREDIT REALKRE

0.62%

2025-01-17

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013311503

SOCIETE GENERALE

1.12%

2025-01-23

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2152062209

VOLKSWAGEN FIN.S

3%

2025-04-06

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2084050637

NATIONALE NEDERL

0.38%

2025-02-26

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1792505866

GENERAL MOTORS F

1.69%

2025-03-26

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1793252419

BNP PARIBAS SA

1.25%

2025-03-19

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2613667976

TOYOTA MOTOR FIN

3.62%

2025-04-24

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2440678915

VOLVO TREASURY A

0.62%

2025-02-14

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1981060624

ERG SPA

1.88%

2025-04-11

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1199356954

KELLOGG CO

1.25%

2025-03-10

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2305026762

NTT FINANCE CORP

0.01%

2025-03-03

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1973750869

MEDIOBANCA SPA

1.62%

2025-01-07

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2182067350

SCANIA CV AB

2.25%

2025-06-03

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2009152591

EASYJET PLC

0.88%

2025-06-11

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1558013360

IMPERIAL BRANDS

1.38%

2025-01-27

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1843443513

ALTRIA GROUP INC

1.7%

2025-06-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2106056653

RAIFFEISEN BANK

0.25%

2025-01-22

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2166217278

NETFLIX INC

3%

2025-06-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2106861771

MEDIOBANCA SPA

1.12%

2025-04-23

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1196797614

NATIONWIDE BUILD

1.25%

2025-03-03

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A2DADM7

MERCEDES BENZ GR

0.85%

2025-02-28

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2179037697

INTESA SANPAOLO

2.12%

2025-05-26

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A3LC4C3

TRATON FINANCE L

4.12%

2025-01-18

EUR

0 €

0%

Vendida

XS0909359332

BAT INTERNATIONA

2.75%

2025-03-25

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2072815066

BANCO BPM SPA

1.75%

2025-01-28

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1173792059

CITIGROUP INC

1.75%

2025-01-28

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0014009A50

BANQUE FEDERATIV

1%

2025-05-23

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
DE000DL19VT2

DEUTSCHE BANK AG

0.75%

2027-02-17

EUR

594.231 €

1.59%

Nueva

XS2462324232

BANK OF AMERICA

1.95%

2026-10-27

EUR

527.277 €

1.41%

Nueva

XS2579606927

RAIFFEISEN BANK

4.75%

2027-01-26

EUR

506.085 €

1.35%

Nueva

XS1843449122

TAKEDA PHARMACEU

2.25%

2026-11-21

EUR

498.759 €

1.33%

Nueva

CH1174335732

UBS GROUP AG

2.12%

2026-10-13

EUR

488.483 €

1.31%

391.55%

XS2623501181

CAIXABANK SA

4.62%

2027-05-16

EUR

407.575 €

1.09%

Nueva

PTBCP2OM0058

BANCO COMERCIAL

5.62%

2026-10-02

EUR

403.218 €

1.08%

Nueva

FR0013398070

BNP PARIBAS SA

2.12%

2027-01-23

EUR

399.579 €

1.07%

303.19%

XS1602547264

BANK OF AMERICA

1.78%

2027-05-04

EUR

398.345 €

1.06%

Nueva

XS2384269101

AYVENS BANK NV

0.25%

2026-09-07

EUR

389.046 €

1.04%

Nueva

XS2343822842

VOLKSWAGEN LEASI

0.38%

2026-07-20

EUR

338.530 €

0.9%

Nueva

FR001400KXW4

RCI BANQUE SA

4.62%

2026-10-02

EUR

306.695 €

0.82%

Nueva

DE000DL19VP0

DEUTSCHE BANK AG

1.38%

2026-09-03

EUR

299.621 €

0.8%

51.67%

XS1944390597

VOLKSWAGEN BANK

2.5%

2026-07-31

EUR

299.719 €

0.8%

Nueva

XS2207976783

UNICREDIT SPA

2.2%

2027-07-22

EUR

249.382 €

0.67%

Nueva

DE000A3LQ9S2

TRATON FINANCE L

4.5%

2026-11-23

EUR

205.377 €

0.55%

Nueva

DE000CZ45W57

COMMERZBANK AG

3%

2027-09-14

EUR

201.654 €

0.54%

Nueva

FR001400D0Y0

CREDIT AGRICOLE

4%

2026-10-12

EUR

200.938 €

0.54%

Nueva

FR001400F0U6

RCI BANQUE SA

4.62%

2026-07-13

EUR

203.791 €

0.54%

Nueva

XS2405390043

SYDBANK A/S

0.5%

2026-11-10

EUR

198.570 €

0.53%

Nueva

BE6324664703

ARGENTA SPAARBAN

1%

2026-10-13

EUR

199.245 €

0.53%

102.44%

XS1505573482

SNAM SPA

0.88%

2026-10-25

EUR

195.905 €

0.52%

Nueva

XS2049582542

SVENSKA HANDELSB

0.05%

2026-09-03

EUR

192.823 €

0.52%

Nueva

XS2682331728

MEDIOBANCA SPA

4.88%

2027-09-13

EUR

153.901 €

0.41%

Nueva

XS2528155893

BANCO DE SABADEL

5.38%

2026-09-08

EUR

100.529 €

0.27%

Nueva

ES0380907040

UNICAJA BANCO

1%

2026-12-01

EUR

99.361 €

0.27%

1.21%

BE0002728096

KBC GROEP NV

0.12%

2026-09-10

EUR

99.582 €

0.27%

1.42%

IT0005519332

INTESA SANPAOLO

4.08%

2026-12-22

EUR

102.507 €

0.27%

Nueva

XS1706111793

MORGAN STANLEY

1.34%

2026-10-23

EUR

99.662 €

0.27%

Nueva

FR0013505625

AEROPORTS DE PAR

2.12%

2026-10-02

EUR

99.561 €

0.27%

Nueva

XS2624683301

CARLSBERG BREWER

3.5%

2026-11-26

EUR

101.523 €

0.27%

Nueva

XS1538284230

CREDIT AGRICOLE

1.88%

2026-12-20

EUR

99.237 €

0.27%

Nueva

XS2656537664

LEASYS ITALIA SP

4.5%

2026-07-26

EUR

102.526 €

0.27%

Nueva

XS1571982468

2I RETE GAS SPA

1.75%

2026-08-28

EUR

99.189 €

0.27%

Nueva

XS1523250295

EASTMAN CHEMICAL

1.88%

2026-11-23

EUR

98.878 €

0.26%

Nueva

XS1843459782

Intl Flav & Frag

1.8%

2026-09-25

EUR

98.718 €

0.26%

Nueva

XS2468378059

CAIXABANK SA

1.62%

2026-04-13

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2620201421

BANCO BILBAO VIZ

4.12%

2026-05-10

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1757394322

BARCLAYS PLC

1.38%

2026-01-24

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2465984289

BANK OF IRELAND

1.88%

2026-06-05

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013465358

BNP PARIBAS SA

0.5%

2026-06-04

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1788834700

NATIONWIDE BUILD

1.5%

2026-03-08

EUR

0 €

0%

Vendida

CH0537261858

UBS GROUP AG

3.25%

2026-04-02

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013509098

SOCIETE GENERALE

1.12%

2026-04-21

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1991265478

BANK OF AMERICA

0.81%

2026-05-09

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2167003685

CITIGROUP INC

1.25%

2026-07-06

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1788515606

NATWEST GROUP PL

1.75%

2026-03-02

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013508512

CREDIT AGRICOLE

1%

2026-04-22

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000CB0HRQ9

COMMERZBANK AG

0.75%

2026-03-24

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija No Cotizada
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS3049369591

ACCIONA ENERGIA

0%

2025-10-08

EUR

197.218 €

0.53%

Nueva

XS2803804231

BANCO SANTANDER

0%

2025-04-11

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2858072049

ACCIONA ENERGIA

0%

2025-01-08

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2776536562

INTESA SANPAOLO

0%

2025-02-25

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0128503952

CREDIT AGRICOLE

0%

2025-03-07

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
IT0005640666

ITALY BUONI ORDI

0%

2026-03-13

EUR

2.649.736 €

7.08%

Nueva

IT0005631533

EUR

2.352.402 €

6.29%

Nueva

ES0L02605084

EUR

1.570.174 €

4.2%

Nueva

FR0128690734

FRANCE REPUBLIC

0%

2025-12-03

EUR

1.227.898 €

3.28%

234.88%

ES0L02510102

EUR

983.892 €

2.63%

Nueva

ES0L02508080

EUR

861.877 €

2.3%

133.96%

FR0128690726

FRANCE REPUBLIC

0%

2025-11-05

EUR

858.435 €

2.29%

134.06%

IT0005652554

EUR

792.192 €

2.12%

Nueva

FR0128983964

FRANCE REPUBLIC

0%

2025-11-19

EUR

792.642 €

2.12%

Nueva

FR0128838465

FRANCE REPUBLIC

0%

2025-07-30

EUR

592.047 €

1.58%

Nueva

ES0L02509054

EUR

492.379 €

1.32%

Nueva

ES0L02511076

EUR

491.461 €

1.31%

Nueva

IT0005610297

ITALY BUONI ORDI

0%

2025-08-14

EUR

465.989 €

1.25%

0.08%

ES0L02602065

EUR

394.774 €

1.06%

Nueva

ES0L02506068

SPAIN LETRAS DEL

0%

2025-06-06

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0L02505094

SPAIN LETRAS DEL

0%

2025-05-09

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0128690692

FRANCE REPUBLIC

0%

2025-06-04

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005624447

ITALY BUONI ORDI

0%

2025-05-30

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0128537216

FRANCE REPUBLIC

0%

2025-04-09

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0128690684

FRANCE REPUBLIC

0%

2025-05-07

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005614182

ITALY BUONI ORDI

0%

2025-03-31

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005603342

ITALY BUONI ORDI

0%

2025-07-14

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0128537208

FRANCE REPUBLIC

0%

2025-03-12

EUR

0 €

0%

Vendida

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Fondo
Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Fija Euro

Riesgo
Divisa

EUR

Nº de Participaciones

196.874.908

Nº de Partícipes

889

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

100 euros

Patrimonio

37.414.148 €

Politica de inversiónOpenbank Ahorro es un fondo de Renta Fija Euro. Se invertirá el 100% de la exposición total en renta fija pública y privada. La renta fija pública estará emitida por los Tesoros o por organismos de carácter público y entidades supranacionales, de los países del área euro, sin descartar emisores de otros países OCDE. La renta fija privada tendrá, al menos, calidad crediticia media (rating mínimo BBB-/Baa3) según las principales agencias de rating o indicadores de referencia de mercado. No obstante, la exposición del fondo en Renta Fija privada con rating (BBB-/Baa3), emitida en euros, será inferior al 25%. No obstante, la renta fija podrá tener la calidad que en cada momento tenga el Reino de España, en caso de que esta fuera inferior. En caso de que las emisiones no estén calificadas se atenderá al rating del emisor. Los valores de renta fija en los que invertirá el fondo se negocian principalmente en los mercados de valores euro, si bien en menor medida podrán estar negociados en otros mercados de países de la OCDE. La duración media de la cartera se moverá entre 3 y 18 meses. Respecto de la liquidez de sus emisiones, la gestora no establece criterios mínimos exigidos, si bien mantendrá en todo momento una adecuada diversificación por emisores/emisiones. El objetivo del fondo es que la exposición global de su cartera a divisa distinta del euro sea inferior al 5%. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Letras del Tesoro a 3 meses (Bloomberg: GSGL T3M0 Index).
Operativa con derivadosInversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera

Comisiones

Comisión de gestión

Total
2025-Q2

0.05

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total
2025-Q2

0.03

Gastos

Trimestral

Total
2025-Q2

0.05

2025-Q1

0.04

2024-Q4

0.06

2024-Q3

0.06

Anual

Total
2024

0.22

2023

0.23

2022

0.23

2020

0.23