2025-Q2

SANTANDER SOSTENIBLE CRECIMIENTO, FI

•CLASE A

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

103,78 €

2.97%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
-0.1%	0.36%	1.23%	4.03%	1.88%	0.72%	-

2025-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÃN DEL FONDO. a) VisiÃ³n de la gestora/sociedad sobre la situaciÃ³n de los mercados. Durante el primer semestre de 2025, los mercados financieros globales estuvieron marcados por un entorno geopolÃtico y econÃ³mico complejo, en el que los cambios en las polÃticas econÃ³micas desempeÃ±aron un papel clave en la evoluciÃ³n de los distintos activos. En las bolsas, el semestre estuvo claramente condicionado por el cambio de rumbo en la polÃtica comercial de Estados Unidos bajo el mandato de Trump. El anuncio del 2 de abril de subidas de aranceles significativamente superiores y mÃ¡s generalizadas de lo esperado provocÃ³ un episodio de fuertes ventas en las bolsas, especialmente en EE.UU. Sin embargo, la rÃ¡pida reacciÃ³n de la AdministraciÃ³n Trump al anunciar una reducciÃ³n del arancel recÃproco y la apertura de un periodo de negociaciÃ³n de 90 dÃas permitiÃ³ una rÃ¡pida recuperaciÃ³n de los mercados. Las bolsas de la Eurozona destacaron claramente en el semestre. El EuroStoxx 50 registrÃ³ un avance del +8,91%, el DAX alemÃ¡n subiÃ³ un +20,09% y el IBEX 35 un +21,28%. Estos mercados se vieron favorecidos al inicio del aÃ±o por su mayor atractivo por valoraciÃ³n, y posteriormente por la mejora en los datos econÃ³micos y los anuncios de planes fiscales, en particular por parte de Alemania. En Reino Unido, el MSCI UK se revalorizÃ³ un +9%. En Estados Unidos, tras los episodios de volatilidad asociados a los cambios en polÃtica comercial y fiscal, los Ãndices bursÃ¡tiles fueron recuperando terreno en los meses de mayo y junio y cerraron el semestre en mÃ¡ximos histÃ³ricos, subiendo ambos un +5,50%. En JapÃ³n, el Nikkei 225 se anotÃ³ una ganancia mÃ¡s modesta del +1,49%. Por su parte, los mercados emergentes latinoamericanos, medidos en moneda local a travÃ©s del Ãndice MSCI Latin America, avanzaron +14,89% en el semestre. En los mercados de renta fija, el comportamiento estuvo marcado por las actuaciones de los bancos centrales y por los anuncios de polÃtica fiscal, especialmente en Eurozona. El Banco Central Europeo continuÃ³ con su ciclo de recortes de tipos, bajando -25 puntos bÃ¡sicos en cada una de sus reuniones del semestre, hasta situar el tipo DepÃ³sito en el 2%. En la rueda de prensa posterior a la reuniÃ³n de junio, Christine Lagarde seÃ±alÃ³ que el ciclo de bajadas podrÃa estar prÃ³ximo a su fin. En el semestre, el bono alemÃ¡n a 2 aÃ±os registrÃ³ una caÃda de -22pb en su TIR, finalizando en el 1,86%. En contraste, la TIR del bono a 10 aÃ±os cerrÃ³ el semestre con una subida de +24pb, situÃ¡ndose en el 2,61%. Su trayectoria estuvo afectada por el anuncio en marzo del gobierno alemÃ¡n de flexibilizar el freno de la deuda y lanzar nuevos planes fiscales de inversiÃ³n en infraestructuras que provocaron un repunte histÃ³rico de +30pb en la TIR en un solo dÃa. Si bien este movimiento se revirtiÃ³ en abril, tras los anuncios arancelarios de EE.UU. y la bÃºsqueda de refugio de los inversores en el bono del gobierno, la tendencia de la TIR fue ligeramente al alza en la Ãºltima parte del periodo. La prima de riesgo espaÃ±ola se redujo en -6pb hasta los 63pb al cierre de junio. En Estados Unidos, la Reserva Federal se mantuvo en pausa durante todo el semestre, adoptando un tono cauto respecto al impacto que puedan tener los aumentos de aranceles en la inflaciÃ³n. La renta fija de EE.UU. experimentÃ³ episodios de volatilidad en mayo tras conocerse que la reforma fiscal en curso tendrÃa un mayor impacto del previsto sobre el dÃ©ficit pÃºblico, lo que generÃ³ repuntes puntuales en las TIRES especialmente en los plazos mÃ¡s largos. En el conjunto del semestre, el bono del gobierno de EE.UU. a 2 aÃ±os registrÃ³ una caÃda de -52pb en su TIR, hasta el 3,72%, mientras que la TIR del bono a 10 aÃ±os cediÃ³ -30pb, cerrando en 4,23%. En cuanto a la evoluciÃ³n de los Ãndices, el Ãndice JPMorgan para bonos de 1 a 3 aÃ±os subiÃ³ +1,54% y el de 7 a 10 aÃ±os un +1,25%. En crÃ©dito corporativo europeo, el Ãndice Iboxx Euro se revalorizÃ³ un +1,79%. DestacÃ³ el buen comportamiento del crÃ©dito de grado de inversiÃ³n, respaldado por la solidez de los fundamentales empresariales y por el apoyo fiscal en la regiÃ³n. En los mercados emergentes, el Ãndice JPMorgan EMBI Diversified repuntÃ³ +5,64% en el semestre. En el mercado de divisas el euro experimentÃ³ una apreciaciÃ³n superior al 13% frente al dÃ³lar, cerrando el semestre en 1,179\$/euros. Este movimiento estuvo impulsado por una narrativa de mayor optimismo sobre el crecimiento econÃ³mico en la Eurozona, favorecido por las polÃticas fiscales expansivas anunciadas en la regiÃ³n, asÃ como por el impacto desfavorable en el dÃ³lar de la nueva polÃtica de aranceles de EE.UU. En el mercado de materias primas, el precio del barril repuntÃ³ con fuerza tras el estallido del conflicto entre Israel e IrÃ¡n, alcanzando los 80 dÃ³lares. Sin embargo, la firma de un alto el fuego entre ambos paÃses propiciÃ³ una rÃ¡pida toma de beneficios. En el semestre, el precio del crudo Brent cayÃ³ -9,4%. b) Decisiones generales de inversiÃ³n adoptadas. Durante el primer semestre, el fondo mantuvo una posiciÃ³n mayoritariamente infraponderada en renta variable, con una exposiciÃ³n que oscilÃ³ entre el 16,7% y el 23,8%, finalizando el periodo con un posicionamiento del 20,8%. En cuanto a los derivados, se implementaron diversas estrategias, incluyendo coberturas y posiciones tÃ¡cticas alcistas, principalmente sobre Ãndices como el Euro Stoxx 50, S&P 500 y productos de volatilidad. DestacÃ³ especialmente la utilizaciÃ³n de opciones, mediante la venta de puts y calls, asÃ como la ejecuciÃ³n de spreads sobre estos activos. En la cartera de renta variable, se realizaron ajustes tÃ¡cticos, rotando valores que habÃan alcanzado sus precios objetivo por otros con mayor potencial de rentabilidad. Respecto a la renta fija, el fondo se mantuvo sobreponderado en deuda soberana, crÃ©dito corporativo, high yield y deuda emergente, dentro de un rango de duraciÃ³n entre 1,8 y 3,25 aÃ±os. El semestre cerrÃ³ en la parte alta de este rango, con una duraciÃ³n de 3,07 aÃ±os. Durante el periodo, se incrementaron las posiciones en high yield y deuda emergente, favoreciendo estrategias con una expectativa de rentabilidad superior. En cuanto a los derivados sobre renta fija, se implementaron tanto estrategias de cobertura como de trading activo sobre futuros del Bund (bono alemÃ¡n 10 aÃ±os), utilizando opciones call y put. c) Ãndice de referencia. N/A d) EvoluciÃ³n del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. Estos cambios en la coyuntura econÃ³mica han supuesto para el fondo un comportamiento positivo en el periodo*, ya que se ha visto beneficiado por la caÃda de los tipos de interÃ©s, el aumento de los beneficios empresariales y por la valoraciÃ³n de los activos en los que mayoritariamente invierte. El patrimonio del fondo en el periodo* decreciÃ³ en un 12,11% hasta 441 millones de euros en la clase A y decreciÃ³ en un 18,36% hasta los 216 millones de euros en la clase C y decreciÃ³ en un 14,5% hasta los 29 millones de euros en la clase I. El nÃºmero de partÃcipes disminuyÃ³ en el periodo* en 3542 lo que supone 24943 partÃcipes para la clase A. El nÃºmero de partÃcipes disminuyÃ³ en el periodo* en 336 lo que supone 1712 partÃcipes para la clase C. El nÃºmero de partÃcipes disminuyÃ³ en el periodo* en 4 lo que supone 25 partÃcipes para la clase I. La rentabilidad del fondo durante el trimestre fue de +1,33% y la acumulada en el aÃ±o de 2,54% para la clase A. La rentabilidad del fondo durante el trimestre fue de 1,4% y la acumulada en el aÃ±o de 2,66% para la clase C. La rentabilidad del fondo durante el trimestre fue de 1,46% y la acumulada en el aÃ±o de 2,79% para la clase I. Los gastos totales soportados por el fondo fueron de 0,34% durante el Ãºltimo trimestre para la clase A, 0,28% para la clase C y 0,21% para la clase I. La rentabilidad diaria mÃ¡xima alcanzada en el pasado trimestre fue de +0,66 %, mientras que la rentabilidad mÃnima diaria fue de -0,97%Â¿ para la Clase A, del +0,66%, mientras que la rentabilidad mÃnima diaria fue de -0,66% para la Clase C , del +0,66%, mientras que la rentabilidad mÃnima diaria fue de -0,66% para la Clase I. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 2,06% en el periodo. La clase A obtuvo una rentabilidad superior a la rentabilidad semestral de la Letra del Tesoro a 1 aÃ±o en +1,15 % e inferior a la rentabilidad semestral del IBEX 35 en -18,7 % en el pasado semestre, debido principalmente al mal comportamiento relativo de la clase de activo en la que el fondo invierte y el nivel de renta variable en el cual estÃ¡ invertido el fondo. La clase C obtuvo una rentabilidad superior a la rentabilidad semestral de la Letra del Tesoro a 1 aÃ±o en +1,27% e inferior a la rentabilidad semestral del IBEX 35 en -18,6 % en el pasado semestre, debido principalmente al mal comportamiento relativo de la clase de activo en la que el fondo invierte y el nivel de renta variable en el cual estÃ¡ invertido el fondo. La clase I obtuvo una rentabilidad superior a la rentabilidad semestral de la Letra del Tesoro a 1 aÃ±o en +1,4% e inferior a la rentabilidad semestral del IBEX 35 en -18,5% en el pasado semestre, debido principalmente al mal comportamiento relativo de la clase de activo en la que el fondo invierte y el nivel de renta variable en el cual estÃ¡ invertido el fondo. En el pÃ¡rrafo siguiente, donde se describe la actividad normal de gestiÃ³n del fondo durante el periodo se puede obtener un mayor detalle de cual han sido los factores que han llevado a estas diferencias de rentabilidad del fondo y estos Ãndices. e) Rendimiento del fondo en comparaciÃ³n con el resto de los fondos de la gestora. Los fondos de la misma categorÃa gestionados por Santander Asset Management tuvieron una rentabilidad media ponderada del 2,2% en el periodo*. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante el periodo se realizaron inversiones a travÃ©s de IIC en High Yield americano corto plazo y en deuda emergente principalmente, incluyendo emergente frontera. TambiÃ©n, se comprÃ³ un fondo de crÃ©dito de bonos de aseguradoras. En renta variable, hubo rotaciÃ³n de valores entrando en cartera nombres como BE semiconductor, BMW, Davide, Deutsche bank, Diageo, Ferrari, Galderma, Haleon, ING Group, Legrand y Loreal. Las acciones que salieron de la cartera y no se tiene posiciÃ³n a cierre del semestre son: Lloyds, Mercedes-Benz, Merck, SGS, Sig Group, STMicro, UBS Group, Watches of Switzerland, CIE Automotive y Ferrovial El fondo mantiene inversiÃ³n en otras IICs gestionadas por las siguientes Gestoras: Candriam, JSS, IMPAX, DPAM y Global Evolution. El porcentaje total invertido en otras IICs supone el 8,2% de los activos de la cartera del fondo. Adicionalmente, se indica que el ratio de gastos indirectos netos soportados indirectamente por la inversiÃ³n en otras IICs correspondiente al acumulado del aÃ±o 2025 ha sido de 0,02% sobre el patrimonio medio del fondo, estando dicha cantidad incluida en el ratio de gastos que aparece en el aparatado 2.2 de este informe semestre. b) Operativa de prÃ©stamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisiciÃ³n temporal de activos. El fondo hace uso de instrumentos derivados con el Ãºnico fin de una inversiÃ³n Ã¡gil y eficiente en el activo subyacente. Como consecuencia del uso de derivados, el Fondo tuvo un grado de apalancamiento medio de 21,79% en el periodo, y tuvo un nivel medio de inversiÃ³n en contado durante el periodo de 97,39%. Todo ello para la persecuciÃ³n de nuestro objetivo de obtener rentabilidades superiores al Ãndice de referencia del fondo. d) Otra informaciÃ³n sobre inversiones. N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por el Fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el semestre ha sido de 3,69% para la Clase A. El riesgo asumido por el Fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el semestre ha sido de 3,69% para la Clase C. El riesgo asumido por el Fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el semestre ha sido de 3,69% para la Clase I. La volatilidad de las Letras del Tesoro a un aÃ±o ha sido de 0,42% y del Ibex 35 de 19,67% para el mismo semestre. La volatilidad histÃ³rica es un indicador de riesgo que nos da cierta informaciÃ³n acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicciÃ³n o un lÃmite de pÃ©rdida mÃ¡xima. El VaR histÃ³rico indica lo mÃ¡ximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los Ãºltimos 5 aÃ±os. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. N/A 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. El importe cedido a las ONGs a determinar por el ComitÃ© Ãtico desde el 1 de enero del 2025 al 30 de junio del 2025 es de 182.257 euros. 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. De cara al segundo semestre de 2025 los inversores seguirÃ¡n muy pendientes de los focos geopolÃticos y en particular de los cambios en la polÃtica comercial de EE.UU. por el impacto que puedan tener en su crecimiento e inflaciÃ³n, lo que a su vez determinarÃ¡ las actuaciones de la Reserva Federal. En la Eurozona el foco estarÃ¡ en el desarrollo de los planes fiscales, especialmente los aprobados en Alemania. AsÃ, la Estrategia de inversiÃ³n del Fondo para este nuevo periodo se moverÃ¡ siguiendo estas lÃneas de actuaciÃ³n tratando de adaptarse a las mismas y aprovechar las oportunidades que se presenten en el mercado en funciÃ³n de su evoluciÃ³n. Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio. * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del primer semestre del 2025, a no ser que se indique explÃcitamente lo contrario.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
FR0000125486	VINCI SA	EUR	4.937.197 €	0.72%	32.17%
IT0003128367	ENEL SPA	EUR	4.852.693 €	0.71%	4.97%
GB0031348658	BARCLAYS BANK PLC	EUR	4.585.904 €	0.67%	8.42%
DE0008404005	ALLIANZ SE	EUR	4.200.085 €	0.61%	4.75%
NL0000235190	AIRBUS	EUR	3.899.365 €	0.57%	31.3%
NL0010273215	ASML HOLDING NV	EUR	3.768.811 €	0.55%	40.99%
DE0007164600	SAP SE	EUR	3.695.934 €	0.54%	24.22%
DE0005557508	DEUTSCHE TELEKOM AG	EUR	3.611.845 €	0.53%	20.77%
DE0007236101	SIEMENS AG	EUR	3.492.630 €	0.51%	0.77%
DE0005810055	DEUTSCHE BOERSE AG	EUR	3.261.051 €	0.48%	9.55%
GB00BDCPN049	COCA COLA EUROPACIFIC PARTNERS	EUR	3.302.308 €	0.48%	28.7%
DE0005785604	FRESENIUS	EUR	3.243.680 €	0.47%	3.67%
ES0105563003	CORPORACION ACCIONA ENERGIAS RE	EUR	3.086.334 €	0.45%	16.84%
PTCOR0AE0006	CORTICEIRA AMORIM SGPS SA	EUR	3.106.992 €	0.45%	22.95%
CH0038863350	NESTLE SA	EUR	2.970.133 €	0.43%	85.06%
FR0000120073	AIR LIQUIDE SA	EUR	2.784.376 €	0.41%	11.61%
DK0062498333	NOVO NORDISK A/S	EUR	2.571.896 €	0.38%	48.42%
CH0012032048	ROCHE HOLDING AG	EUR	2.624.421 €	0.38%	40.73%
ES0129743318	ELECNOR SA	EUR	2.529.175 €	0.37%	35.02%
GB0005405286	HSBC HOLDINGS PLC	EUR	2.547.551 €	0.37%	16.32%
GB0009895292	ASTRAZENECA PLC	EUR	2.564.501 €	0.37%	45.91%
ES0113900J37	BANCO SANTANDER SA	EUR	2.380.270 €	0.35%	21.7%
IT0000072618	INTESA SANPAOLO SPA	EUR	2.119.286 €	0.31%	2.75%
GB00BDR05C01	NATIONAL GRID PLC	EUR	2.039.272 €	0.3%	0.25%
ES0144580Y14	IBERDROLA SA	EUR	1.753.602 €	0.26%	22.48%
FR0000120628	AXA SA	EUR	1.749.015 €	0.26%	24.12%
GB00B10RZP78	UNILEVER PLC	EUR	1.742.672 €	0.25%	49.15%
FR0000130809	SOCIETE GENERALE SA	EUR	1.730.516 €	0.25%	54.17%
ES0182870214	SACYR SA	EUR	1.561.418 €	0.23%	19.88%
FR0000131104	BNP PARIBAS SA	EUR	1.544.412 €	0.23%	28.88%
FR0000121014	LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTO	EUR	1.591.223 €	0.23%	12.48%
FR0000121972	SCHNEIDER ELECTRIC SE	EUR	1.559.149 €	0.23%	51.99%
CH0210483332	CIE FINANCIERE RICHEMONT SA	EUR	1.488.122 €	0.22%	27.2%
DE0008430026	MUENCHENER RUECKV	EUR	1.523.510 €	0.22%	1.91%
CH1216478797	DSM FIRMENICH AG	EUR	1.514.202 €	0.22%	55.48%
GB00B24CGK77	RECKITT BENCKISER GROUP PLC	EUR	1.414.677 €	0.21%	11.77%
NL0000009165	HEINEKEN NV	EUR	1.448.423 €	0.21%	40%
GB00B19NLV48	EXPERIAN PLC	EUR	1.342.813 €	0.2%	118.17%
FR0000052292	HERMES INTERNATIONAL	EUR	1.344.915 €	0.2%	39.48%
LU1778762911	SPOTIFY TECHNOLOGY SA	EUR	1.359.882 €	0.2%	Nueva
FR0000120578	SANOFI SA	EUR	1.337.392 €	0.2%	63.86%
IE000S9YS762	LINDE PLC	EUR	1.369.518 €	0.2%	40.58%
ES0173093024	RED ELECTRICA CORP SA	EUR	1.276.054 €	0.19%	68.17%
CH0126881561	SWISS RE AG	EUR	1.271.687 €	0.19%	89.3%
IE0001827041	CRH PLC	EUR	1.332.629 €	0.19%	46.91%
NL0011585146	FERRARI NV	EUR	1.253.293 €	0.18%	Nueva
ES0105777017	PUIG BRANDS SA	EUR	1.141.926 €	0.17%	6.03%
FR0013447729	VERALLIA SASU	EUR	1.157.102 €	0.17%	16.14%
GB00B2B0DG97	RELX NV	EUR	1.157.678 €	0.17%	Nueva
FR0000120321	L OREAL SA	EUR	1.184.069 €	0.17%	Nueva
FR001400AJ45	COMPAGNIE GENERALE DES ETABLIS	EUR	1.041.798 €	0.15%	0.82%
SE0007100581	ASSA ABLOY AB	EUR	1.051.287 €	0.15%	Nueva
GB00B0SWJX34	LONDON STOCK EXCHANGE GROUP PLC	EUR	944.666 €	0.14%	9.17%
FR0010307819	LEGRAND SA	EUR	925.593 €	0.14%	Nueva
GB0002374006	DIAGEO PLC	EUR	894.304 €	0.13%	Nueva
BE0974293251	ANHEUSER BUSCH INBEV NV	EUR	825.785 €	0.12%	20.7%
DE0005190003	BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG	EUR	796.178 €	0.12%	Nueva
CH0011075394	ZURICH INSURANCE GROUP AG	EUR	828.766 €	0.12%	3.51%
FR0000120644	DANONE SA	EUR	846.816 €	0.12%	47.56%
NL0011821202	ING GROEP NV	EUR	795.069 €	0.12%	Nueva
CH0432492467	ALCON INC	EUR	729.363 €	0.11%	8.2%
NL0015435975	DAVIDE CAMPARI MILANO NV	EUR	762.399 €	0.11%	Nueva
FR0000121667	ESSILOR INTERNATIONAL SA	EUR	783.010 €	0.11%	56.53%
GB00BD6K4575	COMPASS GROUP PLC	EUR	702.586 €	0.1%	58.21%
NL0012866412	BE SEMICONDUCTOR INDUSTRIES N.V	EUR	700.173 €	0.1%	Nueva
DE0005140008	DEUTSCHE BANK AG	EUR	631.817 €	0.09%	Nueva
CH1335392721	GALDERMA GROUP AG	EUR	601.844 €	0.09%	Nueva
DK0010272632	GN STORE NORD A/S	EUR	595.480 €	0.09%	70.09%
GB00BMX86B70	HALEON PLC	EUR	535.954 €	0.08%	Nueva
ES0105630315	CIE AUTOMOTIVE SA	EUR	0 €	0%	Vendida
NL0015001FS8	FERROVIAL SA	EUR	0 €	0%	Vendida
CH1256740924	SGS SA	EUR	0 €	0%	Vendida
CH0244767585	UBS GROUP AG	EUR	0 €	0%	Vendida
CH0435377954	SIG COMBIBLOC GROUP AG	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0007100000	MERCEDES-BENZ INTERNATIONAL FIN	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0006599905	MERCK KGAA	EUR	0 €	0%	Vendida
GB0008706128	LLOYDS BANKING GROUP PLC	EUR	0 €	0%	Vendida
NL0000226223	STMICROELECTRONICS NV	EUR	0 €	0%	Vendida
GB00BJDQQ870	WATCHES OF SWITZERLAND GROUP PL	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012O00	SPAIN GOVERNMENT B	1.82%	2025-07-01	EUR	12.006.000 €	1.75%	Nueva

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0200002030	ADIF ALTA VELOCI	1.25%	2026-05-04	EUR	8.489.300 €	1.24%	Nueva
XS1815070633	NORDIC INVESTMEN	0.5%	2025-11-03	EUR	6.602.150 €	0.96%	0.02%
XS1891174341	DIGITAL EURO FIN	2.5%	2026-01-16	EUR	1.684.417 €	0.25%	Nueva
DE000NWB0AC0	NRW BANK	0.88%	2025-11-10	EUR	1.476.992 €	0.22%	0%
IT0005366460	CASSA DEPOSITI E	2.12%	2026-03-21	EUR	1.457.920 €	0.21%	Nueva
DE000A3H2ZX9	DEUTSCHE PFANDBR	0.1%	2026-02-02	EUR	394.149 €	0.06%	Nueva
XS2482936247	RWE AG	2.12%	2026-05-24	EUR	332.042 €	0.05%	Nueva
XS2455401328	SEGRO CAPITAL SA	1.25%	2026-03-23	EUR	372.625 €	0.05%	Nueva
XS2358287238	UBS AG/LONDON	0.01%	2026-06-29	EUR	255.967 €	0.04%	Nueva
FR0013511615	CAISSE FRANCAISE	0.01%	2025-05-07	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1612940558	KFW	0.25%	2025-06-30	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013483526	AGENCE FRANCAISE	0%	2025-03-25	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS1999841445	KFW	0.01%	2027-05-05	EUR	8.449.969 €	1.23%	21.98%
DE000NWB0AD8	NRW BANK	0.38%	2026-11-17	EUR	6.830.692 €	1%	0.11%
XS2166209176	NORDIC INVESTMEN	0%	2027-04-30	EUR	6.700.243 €	0.98%	0.64%
FR0014006UI2	SOCIETE GENERALE	0.01%	2026-12-02	EUR	5.327.700 €	0.78%	0.17%
XS2388457264	KFW	0%	2031-09-15	EUR	3.973.713 €	0.58%	8.51%
XS2209794408	KFW	0%	2028-09-15	EUR	2.639.385 €	0.39%	20.15%
XS2475954900	KFW	1.38%	2032-06-07	EUR	2.616.150 €	0.38%	45.4%
PTCGDCOM0037	CAIXA GERAL DE D	0.38%	2027-09-21	EUR	2.533.374 €	0.37%	1.74%
XS2081500907	FCC SERVICIOS ME	1.66%	2026-12-04	EUR	2.186.881 €	0.32%	1.29%
XS2331327564	KFW	0%	2029-06-15	EUR	2.218.872 €	0.32%	18.26%
EU000A3LS460	EUROPEAN INVESTM	2.75%	2034-01-16	EUR	2.091.976 €	0.31%	5%
DE000NWB0AJ5	NRW BANK	0%	2030-02-18	EUR	2.108.261 €	0.31%	1.61%
FR0013426731	REGIE AUTONOME D	0.35%	2029-06-20	EUR	2.040.744 €	0.3%	2.44%
XS2229434852	ERG SPA	0.5%	2027-09-11	EUR	1.667.444 €	0.24%	2.12%
XS2207430120	TENNET HOLDING B	2.37%	2049-10-22	EUR	1.594.284 €	0.23%	1.01%
XS1897340854	KFW	0.5%	2026-09-28	EUR	1.454.329 €	0.21%	0.16%
XS2536364081	CITIGROUP INC	3.71%	2028-09-22	EUR	1.267.343 €	0.19%	0.72%
XS1938381628	SNCF RESEAU	0.88%	2029-01-22	EUR	1.324.366 €	0.19%	2.05%
XS2586942448	KFW	2.75%	2033-02-14	EUR	1.253.695 €	0.18%	0.74%
XS2112475509	PROLOGIS EURO FI	0.38%	2028-02-06	EUR	1.181.426 €	0.17%	1.89%
FR0013372299	SOCIETE DU GRAND	1.12%	2028-10-22	EUR	1.183.893 €	0.17%	2.24%
XS2390530330	CTP BV	0.62%	2026-09-27	EUR	1.124.492 €	0.16%	0.92%
XS2643041721	SKANDINAVISKA EN	4.12%	2027-06-29	EUR	1.103.384 €	0.16%	0.04%
XS2332186001	REN FINANCE BV	0.5%	2029-04-16	EUR	1.058.974 €	0.15%	1.96%
XS2597696124	DNB BANK ASA	4%	2029-03-14	EUR	1.038.505 €	0.15%	0.32%
FR001400HIK6	SOCIETE NATIONAL	3.38%	2033-05-25	EUR	1.013.298 €	0.15%	0.97%
ES0213679JR9	BANKINTER SA	0.62%	2027-10-06	EUR	959.983 €	0.14%	1.77%
ES0243307016	KUTXABANK SA	0.5%	2027-10-14	EUR	974.521 €	0.14%	1.71%
XS2675722750	SYDBANK A/S	5.12%	2028-09-06	EUR	947.556 €	0.14%	0.46%
XS2535352962	EUROPEAN INVESTM	2.25%	2030-03-15	EUR	986.381 €	0.14%	0.18%
XS2536941656	ABN AMRO GROUP N	4.25%	2030-02-21	EUR	950.140 €	0.14%	0.62%
XS2648498371	IBERDROLA FINANZ	3.62%	2033-07-13	EUR	918.582 €	0.13%	0.54%
DE000NWB0AL1	NRW BANK	0%	2031-02-03	EUR	856.455 €	0.13%	1.24%
XS2898821033	NORDIC INVESTMEN	2.38%	2029-09-11	EUR	799.502 €	0.12%	0.25%
DE000NWB0AN7	NRW BANK	0%	2031-07-28	EUR	842.911 €	0.12%	1.32%
FR001400IEQ0	RCI BANQUE SA	4.88%	2028-06-14	EUR	797.866 €	0.12%	0.85%
FR0013322989	GECINA, S.A.	1.62%	2030-03-14	EUR	798.988 €	0.12%	0.86%
IT0005611055	ITALY BUONI ORDI	3%	2029-10-01	EUR	799.993 €	0.12%	Nueva
XS2764459363	CAIXABANK SA	4.12%	2032-02-09	EUR	729.167 €	0.11%	0.27%
FR001400MF86	ENGIE SA	3.88%	2033-12-06	EUR	719.797 €	0.11%	0.17%
XS2764264789	ING GROEP NV	4%	2035-02-12	EUR	723.415 €	0.11%	0.11%
XS2347367018	MERLIN PROPERTIE	1.38%	2030-06-01	EUR	668.544 €	0.1%	1.76%
XS3072230744	IBERDROLA FINANZ	3.5%	2035-05-16	EUR	698.901 €	0.1%	Nueva
XS2534985523	DNB BANK ASA	3.12%	2027-09-21	EUR	706.286 €	0.1%	0.25%
XS2804565435	BANK OF NOVA SCO	3.5%	2029-04-17	EUR	713.665 €	0.1%	0.18%
DE000A3E5XN1	KFW	0.12%	2032-01-09	EUR	699.257 €	0.1%	36.28%
XS2796609787	COMPAGNIE DE ST	3.38%	2030-04-08	EUR	713.447 €	0.1%	0.61%
XS2796659964	COMPAGNIE DE ST	3.62%	2034-04-08	EUR	707.845 €	0.1%	0.27%
XS2826614898	SYDBANK A/S	4.12%	2027-09-30	EUR	714.565 €	0.1%	0%
XS2831017467	SWEDBANK AB	3.38%	2030-05-29	EUR	718.294 €	0.1%	0.45%
XS2359292955	LANDWIRTSCHAFT R	0%	2031-06-30	EUR	679.951 €	0.1%	0.81%
XS2790910272	BANCO BILBAO VIZ	3.5%	2031-03-26	EUR	617.238 €	0.09%	0.54%
XS2194370727	BANCO SANTANDER	1.12%	2027-06-23	EUR	640.900 €	0.09%	0.32%
XS2930571174	SWEDBANK AB	2.88%	2029-04-30	EUR	600.449 €	0.09%	0.96%
XS2295335413	IBERDROLA INTERN	1.45%	2049-02-09	EUR	585.849 €	0.09%	1.42%
DE000CZ45ZA0	COMMERZBANK AG	3.62%	2032-01-14	EUR	605.199 €	0.09%	Nueva
AT0000A3HGD0	ERSTE GROUP BANK	3.25%	2033-01-14	EUR	601.267 €	0.09%	Nueva
XS2842061421	HEIDELBERG MATER	3.95%	2034-07-19	EUR	612.632 €	0.09%	0.38%
XS2545206166	BANCO BILBAO VIZ	4.38%	2029-10-14	EUR	528.651 €	0.08%	0.13%
XS2598331242	BANCO DE SABADEL	5%	2029-06-07	EUR	530.562 €	0.08%	0.13%
AT0000A32562	ERSTE GROUP BANK	4%	2031-01-16	EUR	521.485 €	0.08%	0.22%
FR00140060E7	SOCIETE FONCIERE	0.5%	2028-04-21	EUR	524.624 €	0.08%	0.8%
XS2531420730	ALLIANDER NV	2.62%	2027-09-09	EUR	525.908 €	0.08%	0.16%
XS2694874533	VOLKSWAGEN LEASI	4.75%	2031-09-25	EUR	530.302 €	0.08%	0.57%
XS2654098222	DS SMITH PLC	4.5%	2030-07-27	EUR	577.241 €	0.08%	0.17%
FR00140005B8	SOCIETE DU GRAND	0%	2030-11-25	EUR	521.288 €	0.08%	2.78%
XS2360041474	SEGRO CAPITAL SA	0.5%	2031-09-22	EUR	547.446 €	0.08%	0.15%
XS2694863841	LANDWIRTSCHAFTLI	3.25%	2033-09-26	EUR	516.383 €	0.08%	1.42%
XS1909186451	ING GROEP NV	2.5%	2030-11-15	EUR	513.808 €	0.08%	1.09%
XS2609970848	ASSICURAZIONI GE	5.4%	2033-04-20	EUR	550.363 €	0.08%	0.65%
FR001400DCZ6	BNP PARIBAS SA	4.38%	2029-01-13	EUR	521.138 €	0.08%	28.12%
XS2756341314	EUROGRID GMBH	3.6%	2029-02-01	EUR	515.692 €	0.08%	0.84%
IT0005532574	CASSA DEPOSITI E	3.88%	2029-02-13	EUR	520.295 €	0.08%	0.9%
XS2491738949	VOLKSWAGEN INTER	3.75%	2027-09-28	EUR	514.481 €	0.08%	0.76%
XS2837886014	VOLKSWAGEN FIN.S	3.75%	2026-09-10	EUR	567.268 €	0.08%	0.21%
XS2357417257	BANCO SANTANDER	0.62%	2029-06-24	EUR	471.371 €	0.07%	2.17%
XS2744299335	RED ELECTRICA FI	3%	2034-01-17	EUR	487.798 €	0.07%	0.35%
XS2838500218	RED ELECTRICA CO	3.38%	2032-07-09	EUR	501.907 €	0.07%	0.04%
XS3103589670	CAIXABANK SA	3.38%	2035-06-26	EUR	491.487 €	0.07%	Nueva
XS3083189319	ABN AMRO GROUP N	2.75%	2029-06-04	EUR	501.504 €	0.07%	Nueva
XS3101504952	FERROVIE DELLO S	3.38%	2032-06-24	EUR	498.585 €	0.07%	Nueva
XS2532247892	SKF AB	3.12%	2028-09-14	EUR	453.806 €	0.07%	0.44%
XS2798269069	TERNA RETE ELETT	4.75%	2079-04-11	EUR	494.070 €	0.07%	0.12%
FR0014000MX1	SFIL SA	0%	2028-11-23	EUR	466.734 €	0.07%	2.59%
XS2673536541	E ON SE	3.75%	2029-03-01	EUR	446.963 €	0.07%	0.5%
XS2592658947	INTESA SANPAOLO	5.62%	2033-03-08	EUR	504.479 €	0.07%	0.1%
PTEDPNOM0015	EDP ENERGIAS D	1.62%	2027-04-15	EUR	503.180 €	0.07%	1.12%
XS2485360981	HERA SPA	2.5%	2029-05-25	EUR	448.019 €	0.07%	0.58%
FR001400IV17	BPIFRANCE FINANC	3.12%	2033-05-25	EUR	501.202 €	0.07%	0.6%
FR001400MIG4	RTE RESEAU DE TR	3.5%	2031-12-07	EUR	512.722 €	0.07%	0.19%
XS2862984601	ENBW INTERNATION	4%	2036-07-22	EUR	511.726 €	0.07%	0.07%
XS2317069685	INTESA SANPAOLO	0.75%	2028-03-16	EUR	465.596 €	0.07%	2.13%
FR001400XO25	CREDIT AGRICOLE	3.12%	2032-02-26	EUR	500.577 €	0.07%	Nueva
PTEDP5OM0008	EDP ENERGIAS D	4.5%	2055-05-27	EUR	501.813 €	0.07%	Nueva
FR001400ZGF2	EDF	3.25%	2032-05-07	EUR	494.927 €	0.07%	Nueva
XS3066564900	ACHMEA BANK NV	2.5%	2028-05-06	EUR	499.372 €	0.07%	Nueva
XS2530034649	CAIXABANK SA	3.75%	2029-09-07	EUR	414.732 €	0.06%	0.06%
ES0344251022	IBERCAJA BANCO S	4.38%	2028-07-30	EUR	413.980 €	0.06%	0.01%
XS2949317676	IBERDROLA FINANZ	4.25%	2079-08-28	EUR	407.355 €	0.06%	0.43%
FR001400KKM2	ORANGE SA	3.88%	2035-09-11	EUR	411.213 €	0.06%	1.87%
FR001400SIL1	UNIBAIL RODAMCO	3.88%	2034-09-11	EUR	398.740 €	0.06%	0.06%
XS2579284469	ACEA SPA	3.88%	2031-01-24	EUR	416.133 €	0.06%	0.05%
XS2751666699	ENEL FINANCE INT	3.88%	2035-01-23	EUR	384.391 €	0.06%	0.69%
FR00140005J1	BNP PARIBAS SA	0.38%	2027-10-14	EUR	390.314 €	0.06%	48.92%
XS3074473474	DNB BANK ASA	3.12%	2031-05-20	EUR	400.208 €	0.06%	Nueva
FR001400M4O2	CREDIT AGRICOLE	4.38%	2033-11-27	EUR	422.862 €	0.06%	0.05%
DE000A3H3JM4	MERCEDES-BENZ IN	0.75%	2033-03-11	EUR	394.642 €	0.06%	0.53%
FR001400MLN4	UNIBAIL RODAMCO	4.12%	2030-12-11	EUR	416.131 €	0.06%	0.33%
FR0014010IN9	COVIVO	3.62%	2034-06-17	EUR	393.665 €	0.06%	Nueva
XS2815980664	LLOYDS BANKING G	3.88%	2032-05-14	EUR	420.233 €	0.06%	0.47%
XS2652069480	DNB BANK ASA	4.5%	2028-07-19	EUR	393.427 €	0.06%	0.04%
FR0014003OC5	ILE DE FRANCE MO	0.4%	2031-05-28	EUR	425.537 €	0.06%	2.34%
XS2381261424	MUENCHENER RUECK	1%	2042-05-26	EUR	422.556 €	0.06%	1.31%
XS3009603831	ABN AMRO GROUP N	3%	2031-02-25	EUR	402.235 €	0.06%	Nueva
XS2747766090	EDP SERVICIOS FI	3.5%	2030-07-16	EUR	327.356 €	0.05%	0.41%
XS2553801502	BANCO DE SABADEL	5.12%	2028-11-10	EUR	316.651 €	0.05%	0.29%
DE000A3LH6U5	MERCEDES-BENZ IN	3.7%	2031-05-30	EUR	310.009 €	0.05%	64.55%
XS2830327446	A2A SPA	5%	2079-09-11	EUR	310.412 €	0.05%	0.23%
XS2549543226	TENNET HOLDING B	4.25%	2032-04-28	EUR	322.201 €	0.05%	0.09%
FR0014005ZP8	ENGIE SA	0.38%	2029-10-26	EUR	358.996 €	0.05%	2.08%
XS2675685700	SSE PLC	4%	2031-09-05	EUR	375.010 €	0.05%	0.5%
XS2384723263	MONDELEZ INTERNA	0.25%	2029-09-09	EUR	360.964 €	0.05%	2.49%
XS2221845683	MUENCHENER RUECK	1.25%	2041-05-26	EUR	352.668 €	0.05%	1.26%
PTEDPUOM0008	EDP ENERGIAS D	3.88%	2028-06-26	EUR	310.591 €	0.05%	0.35%
XS2707169111	AIB GROUP PLC	5.25%	2031-10-23	EUR	328.944 €	0.05%	57.24%
XS2588099478	DNB BANK ASA	3.62%	2027-02-16	EUR	335.711 €	0.05%	0.05%
XS2596537972	KONINKLIJKE AHOL	3.5%	2028-04-04	EUR	357.340 €	0.05%	0.21%
XS2898290916	DIGITAL DUTCH FI	3.88%	2033-09-13	EUR	308.298 €	0.05%	0.92%
XS2549543143	TENNET HOLDING B	3.88%	2028-10-28	EUR	311.769 €	0.05%	0.43%
ES0200002063	ADIF ALTA VELOCI	0.55%	2031-10-31	EUR	341.808 €	0.05%	1.58%
XS2549543499	TENNET HOLDING B	4.5%	2034-10-28	EUR	325.389 €	0.05%	Nueva
XS1904690341	PROLOGIS INTERNA	2.38%	2030-11-14	EUR	348.552 €	0.05%	1.18%
XS2868171229	LLOYDS BANKING G	3.5%	2030-11-06	EUR	324.253 €	0.05%	0.74%
XS2767499275	SNAM SPA	3.38%	2028-02-19	EUR	313.921 €	0.05%	0.49%
XS3089767183	FCC AQUALIA SA	3.75%	2032-06-11	EUR	341.201 €	0.05%	Nueva
XS2908897742	PROLOGIS INTL FU	3.7%	2034-10-07	EUR	295.992 €	0.04%	0.96%
XS2894895684	SCOTTISH HYDRO E	3.38%	2032-09-04	EUR	299.113 €	0.04%	0.84%
XS3031485827	SWEDBANK AB	3.25%	2029-09-24	EUR	303.416 €	0.04%	Nueva
XS2932080851	SKANDINAVISKA EN	3.12%	2031-11-05	EUR	299.761 €	0.04%	0.58%
XS2942479044	ENBW INTERNATION	3.75%	2035-11-20	EUR	301.108 €	0.04%	0.01%
XS2892386462	MITSUBISHI UFJ F	3.56%	2032-09-05	EUR	304.186 €	0.04%	0.01%
IT0005655136	CASSA DEPOSITI E	3.25%	2033-06-17	EUR	297.892 €	0.04%	Nueva
FR0013384567	LA POSTE	1.45%	2028-11-30	EUR	299.712 €	0.04%	2.09%
FR001400ZOT7	ORANGE SA	3.5%	2035-05-19	EUR	300.105 €	0.04%	Nueva
BE6349118800	ELIA TRANSMISSIO	3.75%	2036-01-16	EUR	300.720 €	0.04%	1.49%
XS2477935345	TENNET HOLDING B	1.62%	2026-11-17	EUR	291.817 €	0.04%	0.04%
XS2887903966	KFW	2.38%	2029-10-04	EUR	300.974 €	0.04%	0.4%
XS2927515598	NORDEA BANK ABP	3%	2031-10-28	EUR	298.184 €	0.04%	0.41%
XS3008889092	ENEL FINANCE INT	3%	2031-02-24	EUR	298.002 €	0.04%	Nueva
XS3065239702	ALLIANDER NV	3%	2033-05-06	EUR	295.866 €	0.04%	Nueva
XS3029220392	SKANDINAVISKA EN	3.38%	2030-03-19	EUR	305.215 €	0.04%	Nueva
XS2829852842	ALLIANDER NV	4.5%	2079-06-27	EUR	307.712 €	0.04%	1.6%
XS3017990048	CTP BV	3.62%	2031-03-10	EUR	297.710 €	0.04%	Nueva
XS3017991368	CTP BV	4.25%	2035-03-10	EUR	293.835 €	0.04%	Nueva
XS3027988933	AIB GROUP PLC	3.75%	2033-03-20	EUR	304.204 €	0.04%	Nueva
XS2823235085	AIB GROUP PLC	4.62%	2035-05-20	EUR	241.708 €	0.04%	0.43%
XS2455401757	SEGRO CAPITAL SA	1.88%	2030-03-23	EUR	260.962 €	0.04%	0.42%
XS3008888953	ENEL FINANCE INT	2.62%	2028-02-24	EUR	301.230 €	0.04%	Nueva
XS2527451905	SVENSKA HANDELSB	2.62%	2029-09-05	EUR	298.817 €	0.04%	0.28%
XS3030307865	NESTE OIL OYJ	3.75%	2030-03-20	EUR	306.681 €	0.04%	Nueva
XS3099830419	VOLKSWAGEN BANK	3.5%	2031-06-19	EUR	301.511 €	0.04%	Nueva
XS3003427872	TERNA RETE ELETT	3.12%	2032-02-17	EUR	298.826 €	0.04%	Nueva
XS2913946989	LANDSBANKINN HF	3.75%	2029-10-08	EUR	304.256 €	0.04%	1.35%
XS2510903862	SSE PLC	2.88%	2029-08-01	EUR	303.382 €	0.04%	0.16%
FR001400FIM6	ILE DE FRANCE MO	3.05%	2033-02-03	EUR	298.730 €	0.04%	1.2%
XS3106098380	ROYAL BANK OF CA	3.12%	2031-09-27	EUR	299.214 €	0.04%	Nueva
XS2947089012	BANCO DE SABADEL	3.5%	2031-05-27	EUR	202.731 €	0.03%	0.87%
XS2552369469	RED ELECTRICA CO	4.62%	2049-08-07	EUR	206.422 €	0.03%	0.29%
ES0280907058	UNICAJA BANCO	3.5%	2031-06-30	EUR	200.481 €	0.03%	Nueva
XS2616652637	NN GROUP NV	6%	2043-11-03	EUR	223.417 €	0.03%	0.89%
XS2314312179	AXA SA	1.38%	2041-10-07	EUR	177.722 €	0.03%	2.27%
XS2532312548	STATKRAFT AS	2.88%	2029-09-13	EUR	201.899 €	0.03%	0.52%
XS2948452326	SMURFIT KAPPA TR	3.45%	2032-11-27	EUR	200.364 €	0.03%	1.57%
XS2459544339	EDP FINANCE BV	1.88%	2029-09-21	EUR	193.244 €	0.03%	0.99%
XS2675884733	VOLKSWAGEN INTER	7.88%	2079-09-06	EUR	227.207 €	0.03%	1.38%
XS2718201515	NESTE OIL OYJ	3.88%	2031-05-21	EUR	204.920 €	0.03%	0.76%
XS2834365277	NEDER WATERSCHAP	3%	2031-06-05	EUR	204.073 €	0.03%	80%
XS2779792337	STATKRAFT AS	3.38%	2032-03-22	EUR	202.885 €	0.03%	0.18%
AT0000A3KDR1	ERSTE GROUP BANK	3.25%	2031-06-26	EUR	201.629 €	0.03%	Nueva
XS2904504979	EUROBANK ERGASIA	4%	2030-09-24	EUR	205.117 €	0.03%	0.28%
FR001400Y969	AIR LIQUIDE FINA	3.5%	2035-03-21	EUR	203.540 €	0.03%	Nueva
XS2153459123	ROYAL SCHIPHOL G	2%	2029-04-06	EUR	205.918 €	0.03%	1.52%
FR001400SZ78	RTE RESEAU DE TR	3.5%	2036-10-02	EUR	197.524 €	0.03%	1.1%
FR001400U1Q3	SOCIETE GENERALE	3.62%	2030-11-13	EUR	203.020 €	0.03%	1.73%
XS2888395659	SVENSKA HANDELSB	3.25%	2031-08-27	EUR	201.681 €	0.03%	0.17%
XS2002491780	TENNET HOLDING B	0.88%	2030-06-03	EUR	186.083 €	0.03%	2.93%
XS2021462440	PROLOGIS INTL FU	0.88%	2029-07-09	EUR	172.602 €	0.03%	0.01%
XS2905583014	FCC SERVICIOS ME	3.72%	2031-10-08	EUR	201.104 €	0.03%	0.2%
XS2340236327	BANK OF IRELAND	1.38%	2031-08-11	EUR	197.012 €	0.03%	59.56%
BE0000333428	BELGIUM GOVERNME	3%	2034-06-22	EUR	196.867 €	0.03%	37.07%
XS2940309649	NATIONAL BANK GR	3.5%	2030-11-19	EUR	201.560 €	0.03%	0.29%
XS3045470492	ENEXIS HOLDING N	3.25%	2033-04-09	EUR	201.539 €	0.03%	Nueva
XS2360310044	UNICREDIT SPA	0.8%	2029-07-05	EUR	189.371 €	0.03%	1.93%
XS2468223107	ASSICURAZIONI GE	5.8%	2032-07-06	EUR	225.224 €	0.03%	Nueva
XS2578472339	AIB GROUP PLC	4.62%	2029-07-23	EUR	225.200 €	0.03%	0.08%
XS2978482169	E ON SE	4%	2040-01-16	EUR	199.971 €	0.03%	Nueva
XS2906211946	IREN SPA	3.62%	2033-09-23	EUR	200.615 €	0.03%	0.32%
FR001400SVC3	CREDIT AGRICOLE	3.5%	2034-09-26	EUR	197.855 €	0.03%	0.43%
XS2478299386	TENNET HOLDING B	2.38%	2033-05-17	EUR	189.373 €	0.03%	2.16%
XS3099828355	VOLKSWAGEN BANK	2.75%	2028-06-19	EUR	200.000 €	0.03%	Nueva
XS2971648725	ASSICURAZIONI GE	4.08%	2035-07-16	EUR	201.287 €	0.03%	Nueva
XS2079107830	SKF AB	0.88%	2029-11-15	EUR	187.621 €	0.03%	2.14%
XS2967738597	HERA SPA	3.25%	2031-07-15	EUR	200.348 €	0.03%	Nueva
XS2661068234	FCC SERVICIOS ME	5.25%	2029-10-30	EUR	138.648 €	0.02%	0.24%
XS2830446535	SAGAX AB	4.38%	2030-05-29	EUR	145.397 €	0.02%	0.14%
XS3074495790	BANK OF IRELAND	3.62%	2032-05-19	EUR	151.160 €	0.02%	Nueva
XS2694995163	ASR NEDERLAND NV	3.62%	2028-12-12	EUR	163.796 €	0.02%	0.52%
FR001400LZO4	SUEZ CO LTD	4.5%	2033-11-13	EUR	105.854 €	0.02%	0.59%
XS2716710756	NEDERLANDSE GASU	3.88%	2033-05-22	EUR	103.988 €	0.02%	0.85%
XS3102045443	LANDSBANKINN HF	3.5%	2030-06-24	EUR	149.731 €	0.02%	Nueva
XS2913310095	ALLIANDER NV	3%	2034-10-07	EUR	109.051 €	0.02%	2.12%
DE000A30VQB2	VONOVIA SE	5%	2030-11-23	EUR	109.284 €	0.02%	74.96%
XS2723860990	NORDEA BANK ABP	4.88%	2034-02-23	EUR	104.865 €	0.02%	0.45%
XS2845167613	PIRAEUS BANK SA	4.62%	2029-07-17	EUR	130.353 €	0.02%	0.39%
XS3022397460	STANDARD CHARTER	3.86%	2033-03-17	EUR	152.116 €	0.02%	Nueva
XS2303052695	CTP BV	0.75%	2027-02-18	EUR	115.559 €	0.02%	1.48%
XS2558966953	IBERDROLA FINANZ	3.38%	2032-11-22	EUR	101.332 €	0.01%	0.22%
XS2979643991	INMOBILIARIA COL	3.25%	2030-01-22	EUR	100.385 €	0.01%	Nueva
XS2919892179	CTP BV	3.88%	2032-11-21	EUR	98.613 €	0.01%	0.23%
XS2265521620	AEROPORTI DI ROM	1.62%	2029-02-02	EUR	91.736 €	0.01%	0.06%
XS2958382645	ACHMEA BANK NV	2.75%	2027-12-10	EUR	100.619 €	0.01%	0.74%
XS3076315558	KONINKLIJKE PHIL	4%	2035-05-23	EUR	101.797 €	0.01%	Nueva
XS2986639701	A2A SPA	3.62%	2035-01-30	EUR	99.585 €	0.01%	Nueva
PTEDPZOM0011	EDP ENERGIAS D	4.75%	2054-05-29	EUR	102.702 €	0.01%	83.32%
XS2941605235	VOLKSWAGEN FINAN	3.88%	2031-11-19	EUR	100.534 €	0.01%	0.51%
FR0013447232	COVIVO	1.12%	2031-09-17	EUR	81.984 €	0.01%	0.93%
XS2941605409	DANSKE BANK A/S	3.75%	2036-11-19	EUR	100.426 €	0.01%	0.43%
XS2478299204	TENNET HOLDING B	2.12%	2029-11-17	EUR	97.686 €	0.01%	87.98%
XS2941482569	ING GROEP NV	3.38%	2032-11-19	EUR	100.185 €	0.01%	0.31%
XS2941360963	VOLKSWAGEN FINAN	3.25%	2027-05-19	EUR	101.173 €	0.01%	1.17%
XS3025210694	SAGAX AB	4%	2032-03-13	EUR	101.064 €	0.01%	Nueva
XS3085616079	PIRAEUS BANK SA	3%	2028-12-03	EUR	99.982 €	0.01%	Nueva
XS3094765735	RWE AG	4.62%	2055-06-18	EUR	100.987 €	0.01%	Nueva
FR001400ZRC6	ICADE	4.38%	2035-05-22	EUR	100.537 €	0.01%	Nueva
XS2782109016	BANCO DE SABADEL	4.25%	2030-09-13	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0200002089	ADIF ALTA VELOCI	3.9%	2033-04-30	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0200002030	ADIF ALTA VELOCI	1.25%	2026-05-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2484587048	TELEFONICA EMISI	2.59%	2031-05-25	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2698998593	ACCIONA SA	5.12%	2031-04-23	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2902578249	CAIXABANK SA	3.62%	2032-09-19	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0380907081	UNICAJA BANCO	3.5%	2029-09-12	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2063247915	BANCO SANTANDER	0.3%	2026-10-04	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005366460	CASSA DEPOSITI E	2.12%	2026-03-21	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A3829J7	VONOVIA SE	4.25%	2034-04-10	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A383BP6	AMPRION GMBH	3.62%	2031-05-21	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0014006NI7	BNP PARIBAS SA	0.5%	2028-05-30	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400I186	CREDIT MUTUEL AR	3.88%	2028-05-22	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400SIM9	UNIBAIL RODAMCO	3.5%	2029-09-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2068969067	COOPERATIEVE RAB	0.25%	2026-10-30	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2591029876	OERSTED A/S	3.75%	2030-03-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2895631567	E ON SE	3.12%	2030-03-05	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000CZ439B6	COMMERZBANK AG	5.25%	2029-03-25	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2713671043	SKANDINAVISKA EN	4.38%	2028-11-06	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400B1L7	RCI BANQUE SA	4.75%	2027-07-06	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2634616572	ENEXIS HOLDING N	3.62%	2034-06-12	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2482887879	RWE AG	2.75%	2030-05-24	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2407985220	STEDIN HOLDING N	0%	2026-11-16	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A3H2ZX9	DEUTSCHE PFANDBR	0.1%	2026-02-02	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A3MQS72	VONOVIA SE	2.38%	2032-03-25	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2411178630	BAYERISCHE LANDE	1.38%	2032-11-22	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2312733871	FORVIA SE	2.38%	2029-06-15	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400AFN1	SUEZ	2.38%	2030-05-24	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400F620	CNP ASSURANCES	5.25%	2053-07-18	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400MDV4	COVIVO	4.62%	2032-06-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2745726047	VOLKSWAGEN LEASI	4%	2031-04-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2694872594	VOLKSWAGEN LEASI	4.62%	2029-03-25	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400H9B5	BNP PARIBAS SA	4.25%	2031-04-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2821745374	VERBUND AG	3.25%	2031-05-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2431319107	LOGICOR FINANCIN	2%	2034-01-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2542914986	EDP FINANCE BV	3.88%	2030-03-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2759989234	CTP BV	4.75%	2030-02-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1890845875	IBERDROLA INTERN	3.25%	2045-02-12	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2591032235	OERSTED A/S	4.12%	2035-03-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2604697891	VOLKSWAGEN INTER	3.88%	2026-03-29	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2604699327	VOLKSWAGEN INTER	4.25%	2029-03-29	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A3LH6T7	MERCEDES-BENZ IN	3.5%	2026-05-30	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400RMM3	CREDIT AGRICOLE	3.75%	2031-01-23	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2919680236	EUROGRID GMBH	3.73%	2035-10-18	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2841150316	STEDIN HOLDING N	3.62%	2031-06-20	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2853679053	ERG SPA	4.12%	2030-07-03	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2575973776	NATIONAL GRID PL	3.88%	2029-01-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1891174341	DIGITAL EURO FIN	2.5%	2026-01-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2599779597	NESTE OIL OYJ	4.25%	2033-03-16	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005570988	UNICREDIT SPA	4.6%	2030-02-14	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0014007VP3	GECINA, S.A.	0.88%	2033-01-25	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400KZQ1	SOCIETE GENERALE	4.75%	2029-09-28	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2922125344	DE VOLKSBANK NV	3.62%	2031-10-21	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2722162315	TELEFONICA EMISI	4.18%	2033-11-21	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2455401328	SEGRO CAPITAL SA	1.25%	2026-03-23	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2262065159	TENNET HOLDING B	0.12%	2032-11-30	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2673547746	E ON SE	4%	2033-08-29	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2680945479	FERROVIAL INTERN	4.38%	2030-09-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2811097075	VOLVO CAR AB	4.75%	2030-05-08	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2655852726	TERNA RETE ELETT	3.88%	2033-07-24	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2778374129	NTT FINANCE CORP	3.36%	2031-03-12	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2482936247	RWE AG	2.12%	2026-05-24	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400QOL3	ENGIE SA	5.12%	2079-06-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2187529180	PROLOGIS INTERNA	1.62%	2032-06-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2343563214	SWEDBANK AB	0.3%	2027-05-20	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2545759099	INTESA SANPAOLO	5.25%	2030-01-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2747600018	E ON SE	3.38%	2031-01-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2948048462	DE VOLKSBANK NV	4.12%	2035-11-27	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2348325494	TENNET HOLDING B	0.5%	2031-06-09	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2351092478	RWE AG	0.62%	2031-06-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2358287238	UBS AG/LONDON	0.01%	2026-06-29	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2584685387	RWE AG	4.12%	2035-02-13	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
EU000A284451	EUROPEAN UNION	0%	2025-11-04	EUR	15.563.318 €	2.27%	0.18%
EU000A3KNYF7	EUROPEAN UNION	0%	2026-03-04	EUR	15.462.131 €	2.26%	Nueva
DE0001030716	BUNDESOBLIGATION	0%	2025-10-10	EUR	83.851.995 €	12.24%	8.17%
FR0014000UG9	CAISSE D AMORTIS	0%	2026-02-25	EUR	7.950.249 €	1.16%	Nueva
FR0128983907	FRANCE REPUBLIC	0%	2025-08-06	EUR	2.055.727 €	0.3%	Nueva
XS2250026734	INSTITUTO DE CRE	0%	2026-04-30	EUR	1.383.213 €	0.2%	Nueva
XS2412060092	INSTITUTO DE CRE	0%	2025-04-30	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00B4TV0D44	IRELAND GOVERNME	5.4%	2025-03-13	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
IT0005467482	ITALY BUONI ORDI	0.45%	2029-02-15	EUR	21.326.328 €	3.11%	413.22%
ES0000012J15	SPAIN GOVERNMENT	0%	2027-01-31	EUR	9.217.419 €	1.35%	36.32%
XS2587298204	EUROPEAN INVESTM	2.75%	2028-07-28	EUR	9.023.066 €	1.32%	0.48%
FR0014004016	CAISSE D AMORTIS	0%	2026-11-25	EUR	7.640.015 €	1.12%	0.29%
XS1107718279	EUROPEAN INVESTM	1.25%	2026-11-13	EUR	6.024.260 €	0.88%	0.01%
FR001400AIN5	FRANCE REPUBLIC	0.75%	2028-02-25	EUR	5.511.123 €	0.8%	36.01%
FR001400BKZ3	FRANCE REPUBLIC	2%	2032-11-25	EUR	4.914.929 €	0.72%	36.44%
FR0013451507	FRENCH REPUBLIC	0%	2029-11-25	EUR	4.060.536 €	0.59%	35.42%
IT0005582421	ITALY BUONI ORDI	4.15%	2039-10-01	EUR	3.776.462 €	0.55%	Nueva
IT0005595803	ITALY BUONI ORDI	3.45%	2031-07-15	EUR	3.721.224 €	0.54%	35.96%
IT0005433690	ITALY BUONI ORDI	0.25%	2028-03-15	EUR	3.386.346 €	0.49%	35.69%
FR0014002WK3	FRANCE REPUBLIC	0%	2031-11-25	EUR	2.902.031 €	0.42%	35.99%
NL0015000LS8	NETHERLANDS GOVE	0%	2029-01-15	EUR	2.793.649 €	0.41%	8.01%
ES0000012N43	SPAIN LETRAS DEL	3.1%	2031-07-30	EUR	2.638.808 €	0.39%	53.22%
ES0000012M85	SPAIN LETRAS DEL	3.25%	2034-04-30	EUR	2.403.264 €	0.35%	36.94%
ES0000012M51	SPAIN LETRAS DEL	3.5%	2029-05-31	EUR	2.292.252 €	0.33%	36.47%
IT0005584856	ITALY BUONI ORDI	3.85%	2034-07-01	EUR	2.189.074 €	0.32%	25.63%
EU000A3K4DW8	EUROPEAN UNION	2.75%	2033-02-04	EUR	2.194.278 €	0.32%	0.35%
DE000BU2Z015	BUNDESOBLIGATION	2.6%	2033-08-15	EUR	2.157.585 €	0.31%	37.6%
DE0001102622	BUNDESOBLIGATION	2.1%	2029-11-15	EUR	2.080.905 €	0.3%	36.76%
DE000BU2Z031	BUNDESOBLIGATION	2.6%	2034-08-15	EUR	1.969.714 €	0.29%	37.74%
IT0005556011	ITALY BUONI ORDI	3.85%	2026-09-15	EUR	1.906.897 €	0.28%	36.9%
DE0001030732	BUNDESOBLIGATION	0%	2031-08-15	EUR	1.816.880 €	0.27%	37.18%
BE0000357666	BELGIUM GOVERNME	3%	2033-06-22	EUR	1.848.337 €	0.27%	Nueva
IT0005544082	ITALY BUONI ORDI	4.35%	2033-11-01	EUR	1.600.820 €	0.23%	36.12%
FR0013516549	FRANCE REPUBLIC	0%	2030-11-25	EUR	1.572.152 €	0.23%	53.38%
ES0000012K53	SPAIN GOVERNMENT	0.8%	2029-07-30	EUR	1.463.462 €	0.21%	36.38%
AT0000A1VGK0	AUSTRIA GOVERNME	0.5%	2027-04-20	EUR	1.445.057 €	0.21%	36.34%
IT0005561888	ITALY BUONI POLI	4%	2030-11-15	EUR	1.470.231 €	0.21%	36%
AT0000A38239	AUSTRIA, REPUBLI	3.45%	2030-10-20	EUR	1.388.247 €	0.2%	36.69%
FI4000557525	FINLAND, REPUBLI	2.88%	2029-04-15	EUR	1.363.217 €	0.2%	36.63%
IT0005580045	ITALY BUONI ORDI	2.95%	2027-02-15	EUR	1.290.855 €	0.19%	36.66%
ES0000012O59	SPAIN GOVERNMENT	2.4%	2028-05-31	EUR	1.266.773 €	0.18%	Nueva
FR001400HI98	FRANCE REPUBLIC	2.75%	2029-02-25	EUR	1.204.021 €	0.18%	36.33%
DE000BU22072	BUNDESOBLIGATION	2%	2026-12-10	EUR	1.239.871 €	0.18%	36.54%
DE0001030740	BUNDESOBLIGATION	1.3%	2027-10-15	EUR	1.191.297 €	0.17%	67.19%
DE000BU35025	BUNDESOBLIGATION	2.1%	2029-04-12	EUR	1.134.919 €	0.17%	36.74%
AT0000A324S8	AUSTRIA, REPUBLI	2.9%	2033-02-20	EUR	1.159.023 €	0.17%	50.78%
NL0015001XZ6	NETHERLANDS GOVE	2.5%	2034-07-15	EUR	1.007.532 €	0.15%	37.42%
FR001400NBC6	FRANCE REPUBLIC	2.5%	2027-09-24	EUR	1.031.410 €	0.15%	72.55%
NL0014555419	NETHERLANDS GOVE	0%	2030-07-15	EUR	1.033.697 €	0.15%	36.06%
IT0005518128	ITALY BUONI ORDI	4.4%	2033-05-01	EUR	939.518 €	0.14%	36.14%
IE00BFZRQ242	IRELAND (GOVERNM	1.35%	2031-03-18	EUR	878.748 €	0.13%	36.93%
ES0000012N35	SPAIN GOVERNMENT	3.45%	2034-10-31	EUR	820.449 €	0.12%	36.98%
AT0000A39UW5	AUSTRIA, REPUBLI	2.9%	2034-02-20	EUR	844.367 €	0.12%	59.25%
EU000A3L2773	EUROPEAN INVESTM	2.62%	2034-09-04	EUR	811.216 €	0.12%	0.84%
LU2320463339	LUXEMBOURG GOVER	0%	2031-03-24	EUR	823.878 €	0.12%	35.93%
XS2314675997	EUROPEAN INVESTM	0.01%	2030-11-15	EUR	757.005 €	0.11%	0.73%
IT0005584849	ITALY BUONI ORDI	3.35%	2029-07-01	EUR	729.391 €	0.11%	36.04%
BE0000352618	BELGIUM GOVERNME	0%	2031-10-22	EUR	728.349 €	0.11%	61.42%
IT0005607970	ITALY BUONI ORDI	3.85%	2035-02-01	EUR	787.521 €	0.11%	36.14%
EU000A287074	EUROPEAN UNION	0%	2028-06-02	EUR	699.961 €	0.1%	35.51%
FR001400L834	FRANCE REPUBLIC	3.5%	2033-11-25	EUR	584.947 €	0.09%	36.58%
FR0013341682	FRENCH REPUBLIC	0.75%	2028-11-25	EUR	598.717 €	0.09%	35.42%
DE000BU3Z005	BUNDESREPUBLIK D	2.3%	2033-02-15	EUR	547.798 €	0.08%	37.5%
XS3080788683	INSTITUTO DE CRE	2.8%	2032-04-30	EUR	499.342 €	0.07%	Nueva
ES0000012L52	SPAIN GOVERNMENT	3.15%	2033-04-30	EUR	488.475 €	0.07%	36.96%
EU000A3K4EW6	EUROPEAN UNION	2.88%	2027-12-06	EUR	463.745 €	0.07%	36.5%
XS2283340060	EUROPEAN INVESTM	0%	2031-01-14	EUR	485.973 €	0.07%	35.97%
FI4000550249	FINLAND, REPUBLI	3%	2033-09-15	EUR	419.983 €	0.06%	37.21%
EU000A3L72Y4	EUROPEAN INVESTM	2.88%	2035-01-15	EUR	416.719 €	0.06%	Nueva
EU000A4ECKZ8	EUROPEAN INVESTM	2.88%	2035-06-18	EUR	398.965 €	0.06%	Nueva
PTOTEAOE0005	PORTUGAL OBRIGAC	3%	2035-06-15	EUR	258.845 €	0.04%	Nueva
XS2816013937	KFW	2.88%	2032-03-31	EUR	305.216 €	0.04%	Nueva
XS2941356698	EUROFIMA	2.88%	2035-01-31	EUR	173.828 €	0.03%	1.67%
XS2023679843	KUNTARAHOITUS OY	0.05%	2029-09-06	EUR	103.725 €	0.02%	1.58%
LU2162831981	LUXEMBOURG GOVER	0%	2030-04-28	EUR	169.429 €	0.02%	35.82%
IE000LQ7YWY4	IRELAND (GOVERNM	2.6%	2034-10-18	EUR	146.926 €	0.02%	38.25%
XS2586947082	INSTITUTO DE CRE	3.05%	2027-10-31	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0000012I08	SPAIN GOVERNMENT	0%	2028-01-31	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0000012L29	SPAIN GOVERNMENT	2.8%	2026-05-31	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0000101966	AUTONOMOUS COMMU	0.83%	2027-07-30	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2250026734	INSTITUTO DE CRE	0%	2026-04-30	EUR	0 €	0%	Vendida
EU000A3L1DJ0	EUROPEAN UNION	2.5%	2031-12-04	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0014000UG9	CAISSE D AMORTIS	0%	2026-02-25	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005494239	ITALY BUONI ORDI	2.5%	2032-12-01	EUR	0 €	0%	Vendida
BE0000346552	BELGIUM GOVERNME	1.25%	2033-04-22	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013508470	FRANCE REPUBLIC	0%	2026-02-25	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400FYQ4	FRANCE REPUBLIC	2.5%	2026-09-24	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005584302	ITALY BUONI ORDI	3.2%	2026-01-28	EUR	0 €	0%	Vendida
EU000A3KNYF7	EUROPEAN UNION	0%	2026-03-04	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
LU1313770965	CANDRIAM SRI BOND EUR CO	EUR	14.980.743 €	2.19%	22.33%
LU0501220429	CGS FMS GL EVOLUTION FRT	EUR	12.988.102 €	1.9%	Nueva
LU0765417018	SKY HARBOR GLOBAL FUNDS	EUR	11.604.783 €	1.69%	Nueva
LU0907928062	PETERCAM L BONDS EMERG	EUR	9.135.457 €	1.33%	Nueva
LU2075973334	JSS TWELVE SUST INSUR BN	EUR	7.607.572 €	1.11%	Nueva
LU0484968812	XTRACKERS II EUR CORPORA	EUR	0 €	0%	Vendida
LU2843778262	SANTANDER MONEY MARKET F	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00BD9MMF62	JPM EUR ULTRA SHORT INCO	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00BYZTVT56	ISHARES SUSTAINABLE EURO	EUR	0 €	0%	Vendida

Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Fija Mixto Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

4.266.463

Nº de Partícipes

24.943

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

1 participaciÃ³n

Patrimonio

440.855.334 €

Politica de inversiónSantander Sostenible Crecimiento es un fondo de Renta Fija Mixta Internacional. AdemÃ¡s de criterios financieros se siguen criterios extra-financieros ASG (mÃ¡s del 70% de la cartera (directa e indirecta) cumple el mandato ASG, no alterando el resto de inversiones la consecuciÃ³n de las caracterÃsticas ambientales o sociales promovidas por el FI). Invierte, directa o indirectamente (0-50% a travÃ©s de IIC), menos del 30% de la exposiciÃ³n total en renta variable de cualquier capitalizaciÃ³n/sector y el resto en renta fija pÃºblica/privada (incluye instrumentos del mercado monetario cotizados o no, lÃquidos, depÃ³sitos, bonos verdes/sociales y bonos vinculados a sostenibilidad, sin titulizaciones), sin duraciÃ³n media de cartera predeterminada. Las emisiones tendrÃ¡n calidad al menos media (mÃnimo Baa3/BBB-) o si fuera inferior, el rating de R. EspaÃ±a en cada momento, y hasta 25% podrÃ¡ ser de baja calidad (inferior a BBB-/Baa3) o sin rating. Asimismo invierte, directamente o a travÃ©s de IIC/derivados, 0-15% de la exposiciÃ³n total en instrumentos financieros con rentabilidad ligada a riesgo de crÃ©dito, tipo de interÃ©s, tipo de cambio, divisas y/o materias primas (mÃ¡ximo 10%, a travÃ©s de activos aptos segÃºn Directiva 2009/65/CE). La inversiÃ³n en activos de baja capitalizaciÃ³n o baja calidad crediticia puede influir negativamente en la liquidez del FI. Emisores/mercados OCDE (principalmente europeos), y hasta 25% en emergentes. MÃ¡ximo conjunto del 40% de la exposiciÃ³n total en inversiones de baja calidad/sin rating y emergentes. ExposiciÃ³n a riesgo divisa:0-50%. Se podrÃ¡ invertir mÃ¡s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad AutÃ³noma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que EspaÃ±a sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de EspaÃ±a. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversiÃ³n en valores de una misma emisiÃ³n no supera el 30% del activo de la IIC. Objetivo de gestiÃ³n: Gestionar con un objetivo de volatilidad anualizada mÃ¡xima inferior al 5% para un periodo de observaciÃ³n de 4 aÃ±os, y en cumplimiento del mandato ASG detallado en este folleto. GestionÃ¡ndose con un objetivo no garantizado de volatilidad mÃ¡xima inferior al 10% para un periodo de observaciÃ³n de 4 aÃ±os

Operativa con derivadosInversiÃ³n y Cobertura para gestionar de un modo mÃ¡s eficaz la cartera

Sectores

Servicios financieros
23.11%
Industria
17.23%
Consumo defensivo
12.69%
Salud
11.96%
Servicios públicos
9.98%
Materias Primas
7.76%
Consumo cíclico
7.19%
Tecnología
6.27%
Comunicaciones
3.82%

Regiones

Europa
81.76%
Reino Unido
18.24%

Tipo de Inversión

Large Cap - Blend
33.00%
Large Cap - Value
28.61%
Large Cap - Growth
26.17%
Small Cap - Blend
4.32%
Medium Cap - Blend
3.64%
Medium Cap - Value
3.26%
Medium Cap - Growth
0.99%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.62

Base de cálculo

Mixta

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.03

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.34

2025-Q1

0.34

2024-Q4

0.34

2024-Q3

0.37

Anual

Total

2024

1.39

2023

1.32

2022

1.25

2020

1.27

SANTANDER SOSTENIBLE CRECIMIENTO, FI

•CLASE A

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Variable

Cartera Adquisición Temporal de Activos

Cartera Renta Fija menos de 1 año

Cartera Renta Fija más de 1 año

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

Cartera Deuda Publica más de 1 año

Cartera ICC

Política de Inversión