MyISIN

Fondos A-Z
SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC
ES0105930004SANTANDER ACCIONES LATINOAMERICANAS, FI
ES0107782007SANTANDER SOSTENIBLE CRECIMIENTO, FI
ES0107943005SANTANDER RENTA FIJA FLOTANTE, FI
ES0107944003MI CARTERA RENTA FIJA SOBERANA, FI
ES0107987002SANTANDER SMALL CAPS EUROPA, FI
ES0109360000SANTANDER DIVIDENDO EUROPA, FI
2025-Q2

SANTANDER RENTA FIJA FLOTANTE, FI

•CLASE A

2025-Q2 vs 2024-Q4
VALOR LIQUIDATIVO

106,79 €

1.43%
YTD
Último día actualizado: 2025-07-30
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
0.05%0.21%0.68%2.76%2.93%1.53%-

2025-Q2
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. Durante el primer semestre de 2025, los mercados financieros globales estuvieron marcados por un entorno geopolítico y económico complejo, en el que los cambios en las políticas económicas desempeñaron un papel clave en la evolución de los distintos activos. En las bolsas, el semestre estuvo claramente condicionado por el cambio de rumbo en la política comercial de Estados Unidos bajo el mandato de Trump. El anuncio del 2 de abril de subidas de aranceles significativamente superiores y más generalizadas de lo esperado provocó un episodio de fuertes ventas en las bolsas, especialmente en EE.UU. Sin embargo, la rápida reacción de la Administración Trump al anunciar una reducción del arancel recíproco y la apertura de un periodo de negociación de 90 días permitió una rápida recuperación de los mercados. Las bolsas de la Eurozona destacaron claramente en el semestre. El EuroStoxx 50 registró un avance del +8,91%, el DAX alemán subió un +20,09% y el IBEX 35 un +21,28%. Estos mercados se vieron favorecidos al inicio del año por su mayor atractivo por valoración, y posteriormente por la mejora en los datos económicos y los anuncios de planes fiscales, en particular por parte de Alemania. En Reino Unido, el MSCI UK se revalorizó un +9%. En Estados Unidos, tras los episodios de volatilidad asociados a los cambios en política comercial y fiscal, los índices bursátiles fueron recuperando terreno en los meses de mayo y junio y cerraron el semestre en máximos históricos, subiendo ambos un +5,50%. En Japón, el Nikkei 225 se anotó una ganancia más modesta del +1,49%. Por su parte, los mercados emergentes latinoamericanos, medidos en moneda local a través del índice MSCI Latin America, avanzaron +14,89% en el semestre. En los mercados de renta fija, el comportamiento estuvo marcado por las actuaciones de los bancos centrales y por los anuncios de política fiscal, especialmente en Eurozona. El Banco Central Europeo continuó con su ciclo de recortes de tipos, bajando -25 puntos básicos en cada una de sus reuniones del semestre, hasta situar el tipo Depósito en el 2%. En la rueda de prensa posterior a la reunión de junio, Christine Lagarde señaló que el ciclo de bajadas podría estar próximo a su fin. En el semestre, el bono alemán a 2 años registró una caída de -22pb en su TIR, finalizando en el 1,86%. En contraste, la TIR del bono a 10 años cerró el semestre con una subida de +24pb, situándose en el 2,61%. Su trayectoria estuvo afectada por el anuncio en marzo del gobierno alemán de flexibilizar el freno de la deuda y lanzar nuevos planes fiscales de inversión en infraestructuras que provocaron un repunte histórico de +30pb en la TIR en un solo día. Si bien este movimiento se revirtió en abril, tras los anuncios arancelarios de EE.UU. y la búsqueda de refugio de los inversores en el bono del gobierno, la tendencia de la TIR fue ligeramente al alza en la última parte del periodo. La prima de riesgo española se redujo en -6pb hasta los 63pb al cierre de junio. En Estados Unidos, la Reserva Federal se mantuvo en pausa durante todo el semestre, adoptando un tono cauto respecto al impacto que puedan tener los aumentos de aranceles en la inflación. La renta fija de EE.UU. experimentó episodios de volatilidad en mayo tras conocerse que la reforma fiscal en curso tendría un mayor impacto del previsto sobre el déficit público, lo que generó repuntes puntuales en las TIRES especialmente en los plazos más largos. En el conjunto del semestre, el bono del gobierno de EE.UU. a 2 años registró una caída de -52pb en su TIR, hasta el 3,72%, mientras que la TIR del bono a 10 años cedió -30pb, cerrando en 4,23%. En cuanto a la evolución de los índices, el índice JPMorgan para bonos de 1 a 3 años subió +1,54% y el de 7 a 10 años un +1,25%. En crédito corporativo europeo, el índice Iboxx Euro se revalorizó un +1,79%. Destacó el buen comportamiento del crédito de grado de inversión, respaldado por la solidez de los fundamentales empresariales y por el apoyo fiscal en la región. En los mercados emergentes, el índice JPMorgan EMBI Diversified repuntó +5,64% en el semestre. En el mercado de divisas el euro experimentó una apreciación superior al 13% frente al dólar, cerrando el semestre en 1,179\$/euros. Este movimiento estuvo impulsado por una narrativa de mayor optimismo sobre el crecimiento económico en la Eurozona, favorecido por las políticas fiscales expansivas anunciadas en la región, así como por el impacto desfavorable en el dólar de la nueva política de aranceles de EE.UU. En el mercado de materias primas, el precio del barril repuntó con fuerza tras el estallido del conflicto entre Israel e Irán, alcanzando los 80 dólares. Sin embargo, la firma de un alto el fuego entre ambos países propició una rápida toma de beneficios. En el semestre, el precio del crudo Brent cayó -9,4%. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Estos cambios en la coyuntura económica han supuesto un comportamiento positivo en el periodo* para las clases A y Cartera, debido al efecto conjunto de la valoración de los activos en los que mayoritariamente invierte y del ratio de gastos. c) Índice de referencia. La clase A obtuvo una rentabilidad inferior a la de su índice de referencia en 0,30% durante el periodo y la clase Cartera obtuvo una rentabilidad inferior a la de su índice de referencia en 0,02% durante el periodo, como se puede observar en el gráfico de rentabilidad semestral de los últimos 5 años, debido principalmente al comportamiento de los activos en los que se invierte, al efecto del ratio de gastos soportado por el fondo y en términos generales al mayor o menor nivel de inversión con respecto al índice durante el semestre, aunque en los párrafos siguientes, donde se describe la actividad normal durante el semestre se puede obtener un mayor detalle de cuáles han sido los factores que han llevado a esta diferencia entre la rentabilidad del fondo y su índice de referencia. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio del fondo en el periodo* creció en un 6,90% hasta 604.321.268 euros en la clase A y decreció en un 95,39% hasta 1.422.381 euros en la clase Cartera. El número de partícipes aumentó en el periodo* en 881 lo que supone 9.379 partícipes para la clase A y disminuyó en 70 lo que supone 384 partícipes para la clase Cartera. La rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 0,56% y la acumulada en el año de 1,21% para la clase A y la rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 0,70% y la acumulada en el año de 1,49% para la clase Cartera. Los gastos totales soportados por el fondo fueron de 0,18% durante el trimestre para la clase A y 0,04% para la clase Cartera. La rentabilidad diaria máxima alcanzada durante el trimestre fue de 0,03%, mientras que la rentabilidad mínima diaria fue de -0,03% para la clase A. La rentabilidad diaria máxima alcanzada durante el trimestre fue de 0,03%, mientras que la rentabilidad mínima diaria fue de -0,02% para la clase Cartera. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 2,11% en el periodo*. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. Los fondos de la misma Vocación inversora gestionados por Santander Asset Management tuvieron una rentabilidad media ponderada del 1,16% en el periodo*. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Semestre volátil, con varios factores que han movido al mercado como la bajada de tipos por parte de BCE de 100 puntos básicos hasta el 2.00% o las expectativas de bajadas de tipos oficiales en EE.UU. pero que al final la Reserva Federal no llevó a cabo. La llegada del nuevo presidente norteamericano y la guerra arancelaria. Los conflictos en el mundo, especialmente la ampliación de la tensión en Oriente Medio, con Irán como protagonista. El aumento desorbitado de los déficits públicos por un mayor gasto en Defensa. Actualmente, la curva descuenta algo más de una bajada de tipos en EE.UU. y como mucho un recorte de tipos adicional en la Eurozona. Hemos tenido, en este breve periodo de tiempo, un baile de cifras en cuanto a los porcentajes de aranceles, que EE.UU. impondría al resto de socios. Y también, cambio de posiciones respecto a la guerra en Ucrania. Cambio en el gobierno Alemán y volatilidad en el gobierno francés. Aún así, el Crédito ha prolongado su buena racha un mes más, a pesar de la elevada actividad del mercado primario. La demanda por parte de los inversores ha sido excepcional, con libros varias veces sobre suscritos y con una media de entre 0 y 10 puntos básicos de prima. La fortaleza ha quedado patente en secundario con estrechamientos generalizados. Desde el punto de vista macroeconómico, hemos tenido buenos datos. Se aleja el peligro de recesión, y aunque ahora las inflaciones son bajas, hay que tener cuidado por si repuntan en el futuro por las tarifas aplicadas. El crecimiento y el empleo se mantienen estables. El dólar se ha depreciado fuertemente en su cruce contra el Euro en el semestre, pasando de 1.0354 a 1.1763 a final de junio, por las expectativas de bajadas de tipos, la guerra comercial y aumento de Déficits fiscales de los gobiernos. Además, hemos tenido una depreciación del precio del petróleo Brent, pasando de 76.75$/barril a 67.61$/barril, aunque hemos llegado a niveles de 82.42 $/barril, durante el periodo, por el temor a un mayor conflicto armado en Oriente Medio, Irán, y reducción de oferta de los países productores, Rusia, entre ellos. Los tipos de Deuda Pública, durante el periodo, tuvieron mucha volatilidad, entre otras cosas por el ajuste de las expectativas de tipos, las declaraciones del nuevo presidente Trump y la situación geopolítica, pero de fecha de inicio a fin de periodo no hubo grandes cambios. Así, los bonos a 2 años italiano, portugués, alemán y español redujeron en 36 p.b., 24 p.b, 22 p.b. y 26 p.b, para acabar con una rentabilidad de 2.06%, 1.86%, 1.85% y 2.00% respectivamente. Las primas de riesgo en Deuda se han reducido en los países periféricos contra Alemania. En concreto, en España cerramos el diferencial en 62, desde los 65 iniciales. El spread de crédito también ha estrechado, con una reducción de 14 puntos básicos, lo que ha beneficiado al fondo. Actualmente, el Itraxx Europa cotiza cercano a los 55 p.b. y el Crossover en 283. Ha sido un buen semestre para el crédito, con toda la volatilidad que hemos sufrido. Durante el periodo hemos comprado bonos de: Royal Bank of Canada, Natwest, Danske Bank, Belfius, DZ Bank, Candian Imperial Bank of Commerce, Santander UK, Rabobank, Australia and New Zealand Banking, ABN Amor, Intesa SanPaolo, Unicredit, Goldman Sachs, Toronto Dominion, UBS, Barclays, LLoyds, BBVA, Nationwide, American Honda, Leasys, Volkswagen, Traton, Cie Automotive, General Motors, BMW, Mercedes Benz, Daimler, AT&T, Kraft, Westpack, Acciona, pagarés de Grenergy. Pensamos que los bonos de empresa ofrecen una mejor opción de inversión que otros activos, como la Deuda Pública, aunque el diferencial ya es muy estrecho, por lo que ha corrido en el año. El spread de crédito que paga y la buena solidez de los activos en cartera, nos hace pensar que es el mejor activo a futuro. A la fecha de referencia 30/06/2025 el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 0.13 años y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al FI) a precios de mercado de +2.70%**. b) Operativa de préstamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. El fondo hace uso de instrumentos derivados con el único fin de una inversión ágil y eficiente en el activo subyacente. Como consecuencia del uso de derivados, el fondo tuvo un grado de apalancamiento medio de 0,62% en el periodo* (generando un resultado en derivados sobre el patrimonio medio del fondo del 0,02% como se puede ver en el cuadro 2.4), y tuvo un nivel medio de inversión en contado durante el periodo* de 99,74%. Todo ello para la persecución de nuestro objetivo de obtener rentabilidades superiores al índice de referencia. d) Otra información sobre inversiones. N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por las clases A y Cartera medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el último trimestre, ha sido de 0,14%. El VaR histórico acumulado en el año alcanzó 0,34% para la clase A y alcanzó 0,31% para la clase Cartera. La volatilidad de su índice de referencia ha sido de 0,14% durante el último trimestre. La volatilidad histórica es un indicador de riesgo que nos da cierta información acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicción o un límite de pérdida máxima. El VaR histórico indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. N/A 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio. * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del primer semestre del 2025 y los del trimestre al segundo trimestre de 2025 a no ser que se indique explícitamente lo contrario. ** Este dato refleja, a la fecha de referencia de la información, la rentabilidad que en términos brutos (calculada como media de las Tasas Internas de Retorno o TIR de los activos de la cartera) obtendría a futuro el FI por el mantenimiento de sus inversiones a vencimiento. La rentabilidad finalmente obtenida por el fondo será distinta al verse afectada, en primer lugar, por los gastos y comisiones imputables a la IIC y como consecuencia de los posibles cambios que pudieran producirse en los activos mantenidos en cartera o la evolución de mercado de los tipos de interés y del crédito de los emisores. De cara al segundo semestre de 2025 los inversores seguirán muy pendientes de los focos geopolíticos y en particular de los cambios en la política comercial de EE.UU. por el impacto que puedan tener en su crecimiento e inflación, lo que a su vez determinará las actuaciones de la Reserva Federal. En la Eurozona el foco estará en el desarrollo de los planes fiscales, especialmente los aprobados en Alemania. Así, la estrategia de inversión del fondo para este nuevo periodo se moverá siguiendo estas líneas de actuación tratando de adaptarse a las mismas y aprovechar las oportunidades que se presenten en el mercado en función de su evolución.
Cartera Adquisición Temporal de Activos
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES00000128S2

SPAIN GOVERNMENT I

1.82%

2025-07-01

EUR

8.936.000 €

1.48%

Nueva

ES00000127G9

SPAIN GOVERNMENT B

2.44%

2025-01-02

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
FR001400N9V5

SOCIETE GENERALE

2.74%

2026-01-19

EUR

11.720.054 €

1.93%

Nueva

XS2803392021

TORONTO DOMINION

2.63%

2026-04-16

EUR

10.007.069 €

1.65%

Nueva

XS2745115597

NATWEST BANK PLC

2.96%

2026-01-09

EUR

9.361.571 €

1.55%

Nueva

XS2800795291

UBS AG/LONDON

2.62%

2026-04-12

EUR

8.657.762 €

1.43%

Nueva

FR001400OTT0

BNP PARIBAS SA

2.31%

2026-03-20

EUR

6.806.727 €

1.12%

Nueva

DE000A3LKBD0

TRATON FINANCE L

3.24%

2026-01-21

EUR

6.316.129 €

1.04%

Nueva

XS2835763702

BMW INTERNATIONA

2.13%

2026-06-05

EUR

5.293.671 €

0.87%

Nueva

FR001400N3K1

BANQUE FEDERATIV

2.72%

2026-01-12

EUR

5.207.434 €

0.86%

Nueva

XS2775174340

KBC IFIMA SA

2.33%

2026-03-04

EUR

5.103.597 €

0.84%

Nueva

XS2824777267

VOLVO TREASURY A

2.44%

2026-05-22

EUR

5.004.536 €

0.83%

Nueva

XS2780858994

NATIONAL BANK OF

2.41%

2026-03-06

EUR

5.006.640 €

0.83%

Nueva

DE000A3826Q8

DEUTSCHE BANK AG

2.93%

2026-01-15

EUR

4.712.989 €

0.78%

Nueva

FR001400Q0V1

VINCI SA

2.37%

2026-05-13

EUR

4.502.426 €

0.74%

Nueva

XS2842855814

BANK OF NOVA SCO

2.4%

2026-06-17

EUR

4.503.637 €

0.74%

Nueva

XS2793782611

CAN IMPERIAL BNK

2.39%

2026-03-27

EUR

4.505.236 €

0.74%

Nueva

XS2576255751

NATWEST GROUP PL

3.25%

2026-01-13

EUR

4.419.007 €

0.73%

Nueva

XS2752874821

CA AUTO BANK SPA

2.96%

2026-01-26

EUR

4.029.561 €

0.67%

Nueva

XS2783789931

TOYOTA MOTOR FIN

2.35%

2026-03-13

EUR

4.003.519 €

0.66%

Nueva

XS2794650833

VOLKSWAGEN INTER

2.64%

2026-03-27

EUR

3.204.629 €

0.53%

Nueva

FR001400PZU2

HSBC FRANCE SA

2.56%

2026-05-10

EUR

3.004.122 €

0.5%

Nueva

XS2844409271

DIAGEO FINANCE P

2.31%

2026-06-20

EUR

3.001.712 €

0.5%

Nueva

FR001400OGI0

BPCE SA

2.35%

2026-03-06

EUR

3.002.969 €

0.5%

Nueva

XS2812416480

TOYOTA MOTOR FIN

2.59%

2026-04-30

EUR

2.946.953 €

0.49%

Nueva

XS1620630571

BARCLAYS BANK PL

2.64%

2025-10-20

EUR

2.603.489 €

0.43%

Nueva

XS2733106657

SIEMENS FINANCIE

3.09%

2025-12-18

EUR

2.501.245 €

0.41%

0.12%

DE000A3LZW01

MERCEDES-BENZ IN

2.12%

2026-06-11

EUR

2.496.128 €

0.41%

Nueva

DE000A3LW3B3

MERCEDES BENZ GR

2.55%

2026-04-09

EUR

2.497.935 €

0.41%

Nueva

DK0030393319

NYKREDIT REALKRE

2.69%

2026-02-27

EUR

2.323.245 €

0.38%

Nueva

XS2780024977

KONINKLIJKE AHOL

2.25%

2026-03-11

EUR

2.000.775 €

0.33%

Nueva

XS2802190459

SNAM SPA

2.68%

2026-04-15

EUR

1.778.952 €

0.29%

Nueva

XS2293577354

BANCO SANTANDER

2.85%

2026-01-29

EUR

1.603.945 €

0.26%

0.15%

XS2785673117

ACCIONA FINANCIA

3.3%

2026-03-13

EUR

801.327 €

0.13%

Nueva

XS2575952341

BANCO SANTANDER

3.76%

2025-01-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2684980365

SANTANDER CONSUM

3.37%

2025-03-14

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2115156270

BANCO SANTANDER

3.55%

2025-02-11

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2485259670

BANCO BILBAO VIZ

4.02%

2025-11-26

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400F315

SOCIETE GENERALE

3.63%

2025-01-13

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2618508340

BANK OF NOVA SCO

3.49%

2025-05-02

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2648672231

FCA BANK SPA/IRE

4.03%

2025-01-13

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2649033359

BMW FINANCE NV

3.42%

2025-07-11

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2675093285

TOYOTA MOTOR FIN

3.25%

2025-08-29

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2593127793

STANDARD CHARTER

3.48%

2025-03-03

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2597970800

INTESA SANPAOLO

3.47%

2025-03-17

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A3LNY11

MERCEDES-BENZ IN

2.92%

2025-09-29

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1222597905

INTESA SANPAOLO

2.85%

2025-04-23

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400G1Y5

BNP PARIBAS SA

3.31%

2025-02-24

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2614612930

NATIONAL BANK OF

3.87%

2025-04-21

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2722262966

OP CORPORATE BAN

3.49%

2025-11-21

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2733010628

BANK OF NOVA SCO

3.39%

2025-12-12

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2648075658

DEUTSCHE BANK AG

3.72%

2025-07-11

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2577740157

TORONTO DOMINION

3.67%

2025-01-20

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2485554088

NATWEST BANK PLC

3.93%

2025-08-27

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A3LNFJ2

TRATON FINANCE L

3.81%

2025-09-18

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400GDG7

CREDIT AGRICOLE

3.2%

2025-03-07

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400HO25

BANQUE FEDERATIV

3.39%

2025-04-28

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1642590480

VOLKSWAGEN LEASI

1.38%

2025-01-20

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2444424639

GENERAL MOTORS F

1%

2025-02-24

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1973750869

MEDIOBANCA SPA

1.62%

2025-01-07

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2595829388

HSBC BANK PLC

3.28%

2025-03-08

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2438615606

VOLKSWAGEN FIN.S

0.25%

2025-01-31

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2595361978

AT&T INC.

3.28%

2025-03-06

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2106056653

RAIFFEISEN BANK

0.25%

2025-01-22

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400L4Y2

AYVENS SA

3.39%

2025-10-06

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2718112175

NATIONWIDE BUILD

3.53%

2025-11-10

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2632933631

BANK OF MONTREAL

3.33%

2025-06-06

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2635167880

NATIONAL BANK OF

3.44%

2025-06-13

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2862961658

TOYOTA FINANCE A

3.26%

2025-08-18

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2577030708

ROYAL BANK OF CA

3.65%

2025-01-17

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2680785099

STANDARD CHARTER

3.37%

2025-09-12

EUR

0 €

0%

Vendida

CH0591979635

UBS GROUP AG

4.21%

2026-01-16

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A3LC4C3

TRATON FINANCE L

4.12%

2025-01-18

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A3LRS64

MERCEDES BENZ GR

3.26%

2025-12-01

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0014001JP1

BANQUE STELLANTI

0%

2025-01-22

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400KJT9

BANQUE FEDERATIV

3.26%

2025-09-08

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2622214745

KRAFT HEINZ FOOD

3.53%

2025-05-09

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2634071489

CAN IMPERIAL BNK

3.38%

2025-06-09

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2573331837

ABN AMRO BANK NV

3.62%

2025-01-10

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2580013899

CAN IMPERIAL BNK

3.57%

2025-01-24

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2687832886

DAIMLER TRUCK FI

3.36%

2025-03-18

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400G0W1

AYVENS SA

3.56%

2025-02-21

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2717421429

TOYOTA FINANCE A

3.52%

2025-11-13

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2719281227

INTESA SANPAOLO

3.81%

2025-11-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2633055582

NATIONWIDE BUILD

3.38%

2025-06-07

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2635183069

SKANDINAVISKA EN

3.34%

2025-06-13

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2652775789

TORONTO DOMINION

3.67%

2025-07-21

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2692247468

BANK OF NOVA SCO

3.34%

2025-09-22

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS2989575589

LEASYS ITALIA SP

2.87%

2027-01-29

EUR

21.026.359 €

3.47%

Nueva

XS2901447016

CA AUTO BANK SPA

2.96%

2028-01-27

EUR

18.456.983 €

3.05%

Nueva

IT0005412256

INTESA SANPAOLO

6.05%

2027-06-29

EUR

15.719.850 €

2.6%

Nueva

XS2986730708

NATIONWIDE BUILD

2.96%

2029-01-27

EUR

15.456.230 €

2.55%

Nueva

XS2860946867

COOPERATIEVE RAB

2.82%

2028-07-16

EUR

13.793.536 €

2.28%

76.87%

XS2837886105

VOLKSWAGEN FIN.S

3.65%

2027-06-10

EUR

13.422.976 €

2.22%

396.23%

XS2983840435

GOLDMAN SACHS GR

2.98%

2029-01-23

EUR

12.710.067 €

2.1%

Nueva

XS2898732289

TORONTO DOMINION

2.54%

2027-09-10

EUR

12.218.355 €

2.02%

96.72%

XS2853494602

ROYAL BANK OF CA

3.28%

2028-07-02

EUR

11.269.826 €

1.86%

113.54%

XS2910614275

DANSKE BANK A/S

2.39%

2027-10-02

EUR

11.011.139 €

1.82%

0.03%

XS2387929834

BANK OF AMERICA

3.84%

2026-09-22

EUR

10.766.347 €

1.78%

0.3%

IT0005622912

UNICREDIT SPA

3.7%

2028-11-20

EUR

10.018.422 €

1.65%

100.21%

XS2982340254

SAASTOPANKKIEN K

2.99%

2027-01-22

EUR

9.897.050 €

1.63%

Nueva

XS2790333616

MORGAN STANLEY

2.67%

2027-03-19

EUR

8.981.218 €

1.48%

0.1%

XS2921540030

CAN IMPERIAL BNK

4.01%

2028-10-18

EUR

8.625.677 €

1.42%

230.25%

XS2813108870

SKANDINAVISKA EN

2.54%

2027-05-03

EUR

7.976.640 €

1.32%

60.47%

XS2931921113

ROYAL BANK OF CA

3.46%

2026-11-04

EUR

7.838.984 €

1.29%

0.01%

XS2987787939

BANK OF AMERICA

2.69%

2028-01-28

EUR

7.003.257 €

1.16%

Nueva

XS2976283130

Westpac Banking

2.75%

2028-01-14

EUR

7.004.436 €

1.16%

Nueva

XS2747616105

ABN AMRO GROUP N

2.88%

2027-01-15

EUR

6.933.845 €

1.14%

0.15%

DE000A3L2ZN4

TRATON FINANCE L

2.77%

2026-08-21

EUR

6.307.610 €

1.04%

Nueva

BE0390154202

BELFIUS BANK SA/

3.39%

2027-09-13

EUR

6.008.561 €

0.99%

0.03%

XS2798276270

DANSKE BANK A/S

2.94%

2027-04-10

EUR

6.010.250 €

0.99%

Nueva

XS2697966690

ING BANK NV

3.34%

2026-10-02

EUR

5.931.841 €

0.98%

0.24%

FR001400OEP0

BANQUE FEDERATIV

2.61%

2027-03-05

EUR

5.825.534 €

0.96%

0.02%

XS2843011615

CA AUTO BANK SPA

4.01%

2027-07-18

EUR

5.733.609 €

0.95%

233.23%

XS2865534437

WELLS FARGO AND

2.94%

2028-07-22

EUR

5.699.649 €

0.94%

0.21%

DE000A3L2RQ4

MERCEDES BENZ GR

3.48%

2027-08-19

EUR

5.400.068 €

0.89%

199.84%

XS2986720816

AUSTRALIA NEW

2.65%

2027-10-29

EUR

5.408.728 €

0.89%

Nueva

FR001400OHE7

BPCE SA

3.49%

2027-03-08

EUR

5.421.242 €

0.89%

124.8%

XS2815894071

BARCLAYS PLC

2.94%

2028-05-08

EUR

5.251.757 €

0.87%

39.72%

XS2835902839

BANCO BILBAO VIZ

3.33%

2027-06-07

EUR

5.209.611 €

0.86%

0%

XS2992015979

CAN IMPERIAL BNK

2.78%

2028-02-03

EUR

5.077.675 €

0.84%

Nueva

XS2902578322

CAIXABANK SA

3.47%

2028-09-19

EUR

5.008.586 €

0.83%

0.07%

XS3017932602

NATIONAL BANK OF

2.81%

2029-03-10

EUR

5.005.910 €

0.83%

Nueva

BE6355593565

BELFIUS BANK SA/

2.4%

2026-09-18

EUR

5.004.492 €

0.83%

0.17%

XS3094269241

ROYAL BANK OF CA

2.74%

2029-06-13

EUR

5.003.845 €

0.83%

Nueva

XS2791973055

TOYOTA MOTOR FIN

2.72%

2028-03-22

EUR

5.007.848 €

0.83%

Nueva

FR001400YCA5

BNP PARIBAS SA

2.76%

2029-03-20

EUR

5.002.058 €

0.83%

Nueva

XS2819338091

CITIGROUP INC

2.74%

2028-05-14

EUR

4.741.081 €

0.78%

0.09%

DK0030522818

NYKREDIT REALKRE

2.79%

2027-01-24

EUR

4.644.819 €

0.77%

Nueva

XS2798993858

BANK OF MONTREAL

3.65%

2027-04-12

EUR

4.604.389 €

0.76%

0.03%

XS3083232002

VOLKSWAGEN INTER

2.71%

2027-05-30

EUR

4.505.871 €

0.74%

Nueva

XS3008569777

NORDEA BANK ABP

2.73%

2029-02-21

EUR

4.506.252 €

0.74%

Nueva

XS2712747182

COOPERATIEVE RAB

2.75%

2026-11-03

EUR

4.223.179 €

0.7%

0.19%

XS2979675258

ABN AMRO GROUP N

2.72%

2028-01-21

EUR

4.007.338 €

0.66%

Nueva

CH1433241192

UBS GROUP AG

3.12%

2029-05-12

EUR

4.025.754 €

0.66%

Nueva

XS3057365895

MORGAN STANLEY

3.24%

2028-04-05

EUR

4.024.940 €

0.66%

Nueva

XS2838482052

BANK OF NOVA SCO

3.4%

2027-06-10

EUR

4.005.583 €

0.66%

0.01%

XS2388490802

HSBC HOLDINGS PL

3.03%

2026-09-24

EUR

3.706.811 €

0.61%

0.33%

FR001400XHW0

AYVENS SA

2.81%

2027-11-19

EUR

3.505.590 €

0.58%

Nueva

XS3069319542

BARCLAYS PLC

3.24%

2029-05-14

EUR

3.524.786 €

0.58%

Nueva

XS2676780658

TORONTO DOMINION

2.31%

2026-09-08

EUR

3.305.678 €

0.55%

0.02%

BE0390192582

KBC GROEP NV

2.65%

2028-09-03

EUR

2.999.460 €

0.5%

Nueva

XS2804483381

INTESA SANPAOLO

2.85%

2027-04-16

EUR

3.006.053 €

0.5%

0.07%

XS2389353181

GOLDMAN SACHS GR

3.84%

2027-09-23

EUR

2.974.502 €

0.49%

0.38%

XS2794477518

OP CORPORATE BAN

2.38%

2027-03-28

EUR

2.808.363 €

0.46%

0.07%

XS3032031257

SANTANDER UK PLC

2.63%

2028-03-24

EUR

2.802.735 €

0.46%

Nueva

XS2300169419

ACCIONA FINANCIA

1.86%

2028-02-15

EUR

2.587.039 €

0.43%

Nueva

XS2775724862

LLOYDS BANKING G

3.58%

2027-03-05

EUR

2.565.109 €

0.42%

0.15%

XS3091038078

NATWEST GROUP PL

2.56%

2028-06-11

EUR

2.502.998 €

0.41%

Nueva

XS2757373050

TOYOTA MOTOR FIN

2.83%

2027-02-09

EUR

2.409.411 €

0.4%

0.03%

XS2880093765

VOLKSWAGEN INTER

3.58%

2026-08-14

EUR

2.301.277 €

0.38%

0.04%

XS2822525205

AUSTRALIA NEW

2.48%

2027-05-21

EUR

2.203.325 €

0.36%

Nueva

XS3000592280

SVENSKA HANDELSB

2.55%

2028-02-17

EUR

2.200.823 €

0.36%

Nueva

XS3103589167

CAIXABANK SA

2.65%

2029-06-26

EUR

2.001.733 €

0.33%

Nueva

BE6365525946

BELFIUS BANK SA/

2.54%

2028-06-09

EUR

2.001.189 €

0.33%

Nueva

XS3084345167

AMERICAN HONDA F

2.59%

2027-05-28

EUR

2.001.686 €

0.33%

Nueva

XS2406607098

TEVA PHARM FNC N

3.75%

2027-05-09

EUR

2.012.223 €

0.33%

Nueva

DE000NLB2MK7

NORDDEUTSCHE LAN

2.94%

2026-08-10

EUR

2.008.527 €

0.33%

Nueva

DE000CZ45ZM5

COMMERZBANK AG

2.5%

2028-03-03

EUR

1.900.058 €

0.31%

Nueva

XS3010674961

LLOYDS BANKING G

2.61%

2028-03-04

EUR

1.801.445 €

0.3%

Nueva

XS3058827802

CITIGROUP INC

3.27%

2029-04-29

EUR

1.813.156 €

0.3%

Nueva

DE000CZ45YA3

COMMERZBANK AG

3.57%

2027-03-12

EUR

1.603.530 €

0.26%

0.12%

XS3002415142

CARLSBERG BREWER

2.44%

2027-02-28

EUR

1.502.223 €

0.25%

Nueva

XS2529280062

UNICREDIT SPA

3.9%

2026-09-28

EUR

760.772 €

0.13%

Nueva

DE000DW6CXA3

DZ BANK AG DEUTS

4.66%

2027-08-04

EUR

610.260 €

0.1%

Nueva

IT0005545287

UNICREDIT SPA

3.7%

2028-05-31

EUR

511.005 €

0.08%

Nueva

XS3081756002

DAIMLER TRUCK IN

2.52%

2027-05-27

EUR

500.438 €

0.08%

Nueva

XS1426164247

BARCLAYS BANK PL

2.63%

2026-09-29

EUR

494.813 €

0.08%

Nueva

FR001400OGI0

BPCE SA

3.27%

2026-03-06

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2800795291

UBS AG/LONDON

3.53%

2026-04-12

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A3826Q8

DEUTSCHE BANK AG

3.83%

2026-01-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2812416480

TOYOTA MOTOR FIN

3.45%

2026-04-30

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400N9V5

SOCIETE GENERALE

3.72%

2026-01-19

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400Q0V1

VINCI SA

3.29%

2026-05-13

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2844409271

DIAGEO FINANCE P

3.15%

2026-06-20

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2780024977

KONINKLIJKE AHOL

3.16%

2026-03-11

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2802190459

SNAM SPA

3.58%

2026-04-15

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A3LZW01

MERCEDES-BENZ IN

3.02%

2026-06-11

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400N3K1

BANQUE FEDERATIV

3.63%

2026-01-12

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400OTT0

BNP PARIBAS SA

3.15%

2026-03-20

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2322254165

GOLDMAN SACHS GR

3.87%

2026-03-19

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2745115597

NATWEST BANK PLC

3.87%

2026-01-09

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2752874821

CA AUTO BANK SPA

3.87%

2026-01-26

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2755443459

CAN IMPERIAL BNK

3.76%

2027-01-29

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2775174340

KBC IFIMA SA

3.27%

2026-03-04

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2576255751

NATWEST GROUP PL

4.16%

2026-01-13

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2793782611

CAN IMPERIAL BNK

3.13%

2026-03-27

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2342059784

BARCLAYS BANK PL

4.03%

2026-05-12

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2780858994

NATIONAL BANK OF

3.33%

2026-03-06

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2794650833

VOLKSWAGEN INTER

3.38%

2026-03-27

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A3LKBD0

TRATON FINANCE L

4.22%

2026-01-21

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A3LW3B3

MERCEDES BENZ GR

3.46%

2026-04-09

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2824777267

VOLVO TREASURY A

3.38%

2026-05-22

EUR

0 €

0%

Vendida

DK0030393319

NYKREDIT REALKRE

3.64%

2026-02-27

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2835763702

BMW INTERNATIONA

3.04%

2026-06-05

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2803392021

TORONTO DOMINION

3.58%

2026-04-16

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400PZU2

HSBC FRANCE SA

3.45%

2026-05-10

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2842855814

BANK OF NOVA SCO

3.24%

2026-06-17

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2783789931

TOYOTA MOTOR FIN

3.29%

2026-03-13

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2798983545

LEASYS ITALIA SP

4%

2026-04-08

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija No Cotizada
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS2937250988

ACCIONA SA

0%

2025-02-06

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0505293375

GREENALIA SA

0%

2025-02-26

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2858072049

ACCIONA ENERGIA

0%

2025-01-08

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0505122426

MERLIN PROPERTI

0%

2025-01-17

EUR

0 €

0%

Vendida

ES05846960D7

MASMOVIL IBERCO

0%

2025-01-13

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0505630105

CIE AUTOMOTIVE

0%

2025-02-12

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0565386341

SOLARIA ENERGIA

0%

2025-01-24

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0583746583

VIDRALA SA

0%

2025-01-10

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2962094905

VOLKSWAGEN AG

0%

2025-02-10

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2848004862

VOLKSWAGEN AG (

0%

2025-01-15

EUR

0 €

0%

Vendida

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Fondo
Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Fija Euro Corto Plazo

Riesgo
Divisa

EUR

Nº de Participaciones

5.671.577

Nº de Partícipes

9.379

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

1 participación

Patrimonio

604.321.268 €

Politica de inversiónEl fondo invierte, directa o indirectamente a través de IIC (máximo 10% del patrimonio), el 100% de la exposición total en renta fija pública y/o privada (incluyendo instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos, y depósitos) de emisores/mercados de la OCDE y hasta un 5% en emergentes. No se invierte en titulizaciones. Como mínimo el 50% de la exposición total estará invertida en emisiones a tipo de interés variable o flotante, entendiendo éstas como aquellas emisiones cuya rentabilidad y cupón están ligados a la cotización o evolución de un índice de tipos de interés con revisión periódica. La calidad crediticia de las emisiones será al menos media (rating mínimo Baa3/BBB-) o, si fuera inferior, el rating que tenga el Reino de España en cada momento, pudiendo invertir hasta un máximo del 20% de la exposición total en baja calidad crediticia (inferior a BBB-/Baa3) o incluso sin rating. Para las emisiones para las que se exija rating, en caso de que las emisiones no estén calificadas, se atenderá al rating del emisor. La duración media de la cartera será inferior a 1 año. La exposición máxima al riesgo divisa será del 10% de la exposición total. Las IIC en que se invierte serán IIC financieras de renta fija (activo apto), armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la gestora. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC. Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Bloomberg Barclays EURO Floating Rate Notes TR Index. El índice de referencia se utiliza a efectos meramente comparativos.
Operativa con derivadosInversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera

Comisiones

Comisión de gestión

Total
2025-Q2

0.32

Base de cálculo

Mixta

Comisión de depositario

Total
2025-Q2

0.02

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total
2025-Q2

0.18

2025-Q1

0.17

2024-Q4

0.18

2024-Q3

0.18

Anual

Total
2024

0.71

2023

0.71

2022

0.46

2020

0.32