2024-Q4
SANTANDER PB STRATEGIC BOND, FI
•CLASE CARTERA
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-01-29107,62 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.07% | 0.23% | 0.85% | 3.84% | - | - | - |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO.
a) Visi�n de la gestora/sociedad sobre la situaci�n de los mercados.
Durante el segundo semestre de 2024 la bolsa de EE.UU., la mayor parte de los �ndices burs�tiles de la Eurozona y los principales �ndices de renta fija de bonos de gobiernos y de renta fija privada de EE.UU. y de Eurozona anotaron ganancias.
Los datos econ�micos publicados mostraron que en EE.UU., a pesar de algunas sorpresas negativas puntuales como la decepci�n en datos de actividad de julio, continu� el buen tono del crecimiento econ�mico y, seg�n la estimaci�n que elabora la Fed de Atlanta, el ritmo de crecimiento en diciembre apuntaba el 3% anualizado. En la Eurozona, el crecimiento fue m�s moderado si bien el PIB del 3�T24 sorprendi� al alza con un +0,4% trimestral.
En cuanto a la inflaci�n subyacente, el ritmo de moderaci�n continu� siendo lento y gradual especialmente en EE.UU. donde en noviembre registr� un 3,3% interanual frente al 2,7% de la Eurozona. No obstante, durante el semestre tanto la Fed como el BCE consideraron que la senda de moderaci�n de la inflaci�n era suficiente para ir eliminando parte de la restricci�n monetaria. As�, la Fed inici� la senda de recorte de tipos en septiembre con una primera bajada de -50pb seguida de -25pb en la reuni�n de noviembre y en la de diciembre. En esta �ltima cita, actualiz� sus previsiones para 2025 y situ� en -50pb el recorte de tipos previsto para dicho a�o. En el caso del BCE, que ya hab�a bajado -25pb en junio, continu� recortando los tipos oficiales al mismo ritmo en las reuniones de septiembre, octubre y diciembre. As�, el tipo Dep�sito finaliz� el a�o en el 3%.
El otro foco de atenci�n de los inversores fueron las elecciones presidenciales y al Congreso en EE.UU. celebradas el 5 de noviembre. Frente al empate t�cnico que ven�an mostrando los sondeos, el resultado electoral se resolvi� r�pidamente con clara victoria de Trump en la presidencia y mayor�a del partido republicano en las dos c�maras del Congreso. Durante noviembre y diciembre, los inversores fueron ajustando su posicionamiento a las potenciales medidas pol�ticas en materia de aranceles, inmigraci�n y fiscalidad que puedan derivarse de dicho resultado.
En los mercados de renta fija las TIRES de los bonos de gobiernos cayeron de forma progresiva hasta finales de septiembre, descontando la senda de bajadas de tipos de los Bancos Centrales, y anotando en general m�nimos anuales. A partir de dicha fecha, la decepci�n en algunos datos de precios en EE.UU. y el resultado de las elecciones en EE.UU. dieron paso a ca�da en el precio de los bonos de gobiernos, especialmente en EE.UU. y en los plazos m�s largos de las curvas de tipos de inter�s. En el conjunto del periodo, la TIR del bono del gobierno alem�n a 2 a�os cay� -75pb y finaliz� en el 2,08%; la TIR del 10 a�os finaliz� en 2,37% con una ca�da de -13pb. En Francia, las crisis pol�ticas y la apertura por parte de la Uni�n Europea del procedimiento de d�ficit excesivo mantuvo la presi�n al alza en su prima de riesgo que finaliz� 2024 en 83pb. La prima de riesgo espa�ola finaliz� en 69pb y se redujo -23pb en el semestre. En EE.UU., la TIR del bono del gobierno a 2 a�os se situ� a cierre del periodo en 4,24% con una ca�da de -51pb y la TIR del 10 a�os se situ� en el 4,57% recogiendo en este caso un aumento de +17pb en el semestre. En los bonos de renta fija privada, la direcci�n de las TIRES fue similar en el semestre (ca�da hasta finales de septiembre y posterior repunte) acompa�ado de progresivo estrechamiento del diferencial en un contexto de fuerte demanda inversora.
En el semestre, el �ndice JPMorgan para bonos de 1 a 3 a�os subi� +2,66% y el de 7 a 10 a�os un +3,83%. En cr�dito, el Iboxx Euro subi� +4,09%. La evoluci�n en los mercados emergentes (medida por el �ndice JPMorgan EMBI Diversified) fue de +4,10%.
La resiliencia en el crecimiento econ�mico, el tono positivo de los resultados empresariales y las expectativas de unas pol�ticas monetarias menos restrictivas impulsaron al alza a las bolsas durante la mayor parte del segundo semestre del a�o, si bien en agosto se vivieron algunos episodios de volatilidad por decepci�n en datos de actividad en EE.UU. Posteriormente, el resultado electoral en EE.UU. dio paso a ajustes de posicionamiento de los inversores frente a las potenciales medidas que pueda adoptar la nueva Administraci�n y que, seg�n las propuestas electorales, podr�an afectar al d�ficit p�blico, la inmigraci�n y los aranceles. En el conjunto del semestre, destac� el mejor comportamiento relativo de los �ndices de EE.UU. frente a los de la Eurozona, si bien en diciembre el comportamiento fue el contrario. En el semestre el EUROSTOXX50 pr�cticamente repiti� con un +0,04%, el DAX alem�n subi� +9,18%, el IBEX35 +5,95% y el FTSE100 brit�nico un +0,11%. En Estados Unidos el SP500 subi� +7,71% y el Nasdaq +8,90%. En Jap�n, el Nikkei 225 subi� +0,79%. En cuanto a los mercados emergentes latinoamericanos (medidos en moneda local) el MSCI Latin America retrocedi� -6,28% en el semestre.
En el mercado de divisas el d�lar continu� apreci�ndose frente al euro cerrando el semestre en el 1,0350 dolar/euro.
b) Decisiones generales de inversi�n adoptadas.
Durante el semestre redujimos subimos la liquidez del fondo reduciendo el peso de renta fija gubernamental (especialmente alemana y no perif�rica) y ligeramente la corporativa High-Yield. En t�rminos de duraci�n, redujimos la de tipos de inter�s de deuda p�blica tras el buen comportamiento del mercado de renta fija en general, manteniendo sin cambios la duraci�n a diferenciales de cr�dito. En t�rminos de exposici�n a divisa se mantuvo la correspondiente a d�lar estadounidense y yen.
c) �ndice de referencia.
N/A
d) Evoluci�n del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
Estos cambios en la coyuntura econ�mica han supuesto para el fondo un comportamiento positivo en el periodo*, ya que se ha visto beneficiado por la ca�da de los tipos de inter�s de los activos en los que mayoritariamente invierte.
El patrimonio del fondo en el periodo* decreci� en un 2% hasta 126.510.000 euros en la clase A y decreci� en un 11% hasta 9.206.000 euros en la clase cartera.
El n�mero de part�cipes disminuy� en el periodo* en 115 lo que supone 2.879 part�cipes para la clase A. El n�mero de part�cipes disminuy� en el periodo* en 45 part�cipes para la clase 120.
La rentabilidad del fondo durante el trimestre fue de 0.39% y la acumulada en el a�o de 2.60% para la clase A. La rentabilidad del fondo durante el trimestre fue de 0.71% y la acumulada en el a�o de 3.89% para la clase cartera.
Los gastos totales soportados por el fondo fueron de 1.64% durante el �ltimo trimestre para la clase A y 0.38% para la clase cartera.
La rentabilidad diaria m�xima alcanzada en el pasado trimestre fue de 0.20%, mientras que la rentabilidad m�nima diaria fue de -0.15% para la Clase A, del 0.21% y -0.15% respectivamente para la Clase cartera.
La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 3.37 % en el periodo.
La clase A obtuvo una rentabilidad inferior a la rentabilidad semestral de la Letra del Tesoro a 1 a�o en 2.14 % e inferior a la rentabilidad semestral del IBEX 35 en 5.56 % en el pasado semestre, debido principalmente al mal comportamiento relativo de la clase de activo en la que el fondo invierte.
La clase cartera obtuvo una rentabilidad inferior a la rentabilidad semestral de la Letra del Tesoro a 1 a�o en 1.82 % e inferior a la rentabilidad semestral del IBEX 35 en 5.24 % en el pasado semestre, debido principalmente al mal comportamiento relativo de la clase de activo en la que el fondo invierte.
En el p�rrafo siguiente, donde se describe la actividad normal de gesti�n del fondo durante el periodo se puede obtener un mayor detalle de cual han sido los factores que han llevado a estas diferencias de rentabilidad del fondo y estos �ndices.
e) Rendimiento del fondo en comparaci�n con el resto de los fondos de la gestora.
Los fondos de la misma categor�a gestionados por Santander Asset Management tuvieron una rentabilidad media ponderada del 1.95% % en el periodo*.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Dentro de la actividad normal se a�adieron principalmente letras de gobiernos o supranacionales europeos, seguido de bonos de gobiernos como Croacia, Eslovaquia, Letonia, Polonia, Chile y Serbia. En derivados la actividad se concentr� en futuros y opciones de futuros de los gobiernos de Alemania y Estados Unidos.
Las principales inversiones realizadas fueron en letras de B�lgica, Uni�n Europea, Francia y el MEDE que vencieron durante finales de 2024. Por la parte de las ventas destaca la de la mayor parte del bono alem�n de inflaci�n con vencimiento 2026. En renta fija corporativa las principales compras fueron las del bono de ELO SACA vencimiento 2028, el de Alimentation Coche-Tard 2026, Eustream 2025 y el de National Bank of Greece 2030. Por el lado de las ventas, el bono de Eurofins 2031.
En t�rminos de retorno, todos los activos del fondo: renta fija gubernamental, renta fija corporativa con grado de inversi�n y bonos high-yield tuvieron una aportaci�n positiva, destacando especialmente la renta fija corporativa con grado de inversi�n y las posiciones en deuda de gobierno alem�n. En cuanto a activos, los que generaron una mayor rentabilidad fueron el bono alem�n de inflaci�n 2026, seguido por el AT1 de Raiffeisen Bank y el h�brido de British American Tobacco. Las posiciones con mayor contribuci�n negativa fueron el bono de ELO SACA 2026, el Chile 2051 y el Polonia 2046.
Adicionalmente, se indica que el ratio de gastos indirectos netos soportados indirectamente por la inversi�n en otras IICs correspondiente al acumulado del a�o 2024 ha sido de 0 sobre el patrimonio medio del fondo, estando dicha cantidad incluida en el ratio de gastos que aparece en el aparatado 2.2 de este informe semestre.
b) Operativa de pr�stamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos.
El fondo hace uso de instrumentos derivados con el �nico fin de una inversi�n �gil y eficiente en el activo subyacente. Como consecuencia del uso de derivados, el Fondo tuvo un grado de apalancamiento medio de 18.89% en el periodo, y tuvo un nivel medio de inversi�n en contado durante el periodo de 99.59%.
d) Otra informaci�n sobre inversiones.
N/A
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
El riesgo asumido por el Fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el trimestre ha sido de 1.18 %. El VaR hist�rico acumulado en 2024 del fondo alcanz� 4.90% para la Clase A.
El riesgo asumido por el Fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el trimestre ha sido de 1.18 %. El VaR hist�rico acumulado en 2024 del fondo alcanz� 0.46% para la Clase cartera.
La volatilidad de las Letras del Tesoro a un a�o ha sido de 0.64 % y del Ibex 35 de 13,08% para el mismo trimestre. La volatilidad hist�rica es un indicador de riesgo que nos da cierta informaci�n acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicci�n o un l�mite de p�rdida m�xima. El VaR hist�rico indica lo m�ximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los �ltimos 5 a�os.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
N/A
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
INFORMACI�N ANUAL SOBRE GASTOS POR SERVICIO DE AN�LISIS Y PROCEDIMIENTOS DE SELECCI�N DE PROVEEDORES
El fondo ha soportado gastos derivados del servicio de an�lisis financiero sobre inversiones, los cuales se han periodificado durante todo el a�o como gasto, recogi�ndose por tanto dentro del ratio de gastos y del c�lculo del valor liquidativo. La sociedad gestora cuenta con procedimientos y �rganos internos de selecci�n de intermediarios financieros para la prestaci�n del servicio de an�lisis que garantizan la razonabilidad de los costes soportados y la utilidad de los an�lisis financieros facilitados, para lo cual la gestora dispone de procedimientos peri�dicos de revisi�n y selecci�n de los intermediarios utilizados segmentados por tipo de an�lisis en los que se tienen en cuenta entre otros factores los servicios de informaci�n y an�lisis que proporcionan los distintos intermediaros financieros. En relaci�n a los an�lisis facilitados, se indican que los mismos han contribuido significativamente tanto a la selecci�n de los valores que componen parte de la cartera del fondo como a la estructuraci�n global de la composici�n del mismo por tipo de activo, geograf�as y/o sectores, con lo que se ha mejorado la gesti�n del fondo. Adicionalmente, al tener segmentado por tipo de an�lisis el proceso peri�dico de revisi�n y selecci�n de intermediarios garantiza que los an�lisis facilitados se adec�an a la vocaci�n de inversi�n del fondo, disponiendo la gestora de diferentes matrices de proveedores de an�lisis por tipolog�a de servicio de an�lisis dentro de los proveedores con los que opera, estableci�ndose la asignaci�n del presupuesto global por el servicio de an�lisis por tipolog�a de an�lisis en funci�n del uso de intensidad de cada tipo de an�lisis que hacen los diferentes equipos de inversiones, y a su vez dentro de cada equipo, posteriormente en funci�n de la intensidad de uso y patrimonio gestionado de cada uno de los veh�culos gestionados de cada �rea, el cual se revisa con car�cter semestral.
Por otra parte, la asignaci�n de este presupuesto entre cada uno de los distintos proveedores utilizados se realiza por tipolog�a de an�lisis en funci�n de las diferentes matrices de an�lisis de la gestora, las cuales son revisadas tambi�n semestralmente por el �rea de inversiones mediante un proceso por el cual los diferentes equipos de inversiones eval�an para cada uno de los proveedores de an�lisis financiero los distintos servicios prestados y la calidad de los an�lisis recibidos.
Durante el 2024, la Gestora ten�a establecidas las siguientes matrices por tipolog�a de an�lisis para el proceso de evaluaci�n, asignaci�n y revisi�n de los servicios de an�lisis financiero: Renta Variable, Estrategia (la cual incluye entre otros factores, asset allocation, macro, estrategias en derivados, etc.), Renta Fija y Bonos convertibles; disponiendo de un total de 43 proveedores distintos para la prestaci�n de diferentes servicios de an�lisis financiero sobre inversiones para el a�o 2024. Los 10 principales proveedores de an�lisis globales a nivel agregado de la Gestora han supuesto un 67,33% del total y han sido: Morgan Stanley, J.P. Morgan, UBS, Bank of America, Santander, Kepler Chevreux, Exane, Barclays, Redburn y Bernstein. Por otro lado, los 5 principales proveedores de an�lisis de Renta Fija han supuesto un 65,16% del total presupuesto destinado a Renta Fija y han sido: Credit Sights, Jefferies, J.P. Morgan, BNP Paribas y Calyon.
As� mismo, durante este mismo ejercicio el importe soportado por el fondo correspondiente a gastos de an�lisis ha ascendido a 4.559,6 euros, lo que representa un 0,003% sobre el patrimonio medio del fondo durante este periodo. En relaci�n al importe presupuestado para el 2025, la Gestora parte de un importe agregado a nivel compa��a que de acuerdo con el procedimiento se�alado anteriormente se reparte entre los diferentes veh�culos y fondos de inversi�n gestionados, siendo revisado semestralmente.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
De cara a 2025 la trayectoria de la inflaci�n seguir� siendo clave y determinar� las actuaciones de los Bancos Centrales especialmente en el caso de la Fed de EE.UU. que en la reuni�n de diciembre mostr� cierta preocupaci�n por los riesgos al alza en los precios. Asimismo, los inversores estar�n muy pendientes de las medidas que pueda adoptar la nueva Administraci�n de EE.UU. especialmente en materia de inmigraci�n, aranceles e impuestos.
As�, la Estrategia de inversi�n del Fondo para este nuevo periodo se mover� siguiendo estas l�neas de actuaci�n tratando de adaptarse a las mismas y aprovechar las oportunidades que se presenten en el mercado en funci�n de su evoluci�n.
Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio.
* Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del segundo semestre del 2024, a no ser que se indique expl�citamente lo contrario.Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES00000127C8 | SPAIN GOVERNMENT I | 3.54% | 2024-07-01 | EUR | 75.526.000 € | 55.65% | 337.12% |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS1316569638 | AUTOSTRADE LITAL | 1.88% | 2025-11-04 | EUR | 1.015.024 € | 0.75% | Nueva |
XS2364754098 | ARION BANKI HF | 0.38% | 2025-07-14 | EUR | 985.095 € | 0.73% | Nueva |
XS1795392502 | LLOYDS BANK PLC | 0.62% | 2025-03-26 | EUR | 946.289 € | 0.7% | 0.48% |
XS0502286908 | CEZ AS | 4.88% | 2025-04-16 | EUR | 717.396 € | 0.53% | 0.22% |
XS2411447043 | ISLANDSBANKI HF | 0.75% | 2025-03-25 | EUR | 548.318 € | 0.4% | 2% |
XS1185941850 | SPP INFRASTRUCTU | 2.62% | 2025-02-12 | EUR | 493.940 € | 0.36% | Nueva |
ES0380907057 | UNICAJA BANCO | 4.5% | 2024-07-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013299641 | BNP PARIBAS CARD | 1% | 2024-11-29 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013367612 | ELECTRICITE DE F | 4% | 2049-10-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2306621934 | LANDSBANKINN HF | 0.38% | 2025-05-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1509006380 | GOLDMAN SACHS GR | 1.25% | 2025-05-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2185867673 | OP CORPORATE BAN | 1.62% | 2030-06-09 | EUR | 2.081.973 € | 1.53% | 1.79% |
XS2391779134 | BRITISH AMERICAN | 3% | 2051-12-27 | EUR | 1.964.436 € | 1.45% | 4.11% |
XS2185997884 | REPSOL INTERNATI | 3.75% | 2049-06-11 | EUR | 1.202.241 € | 0.89% | 1.35% |
FR0014001R34 | LA BANQUE POSTAL | 0.75% | 2032-08-02 | EUR | 1.027.592 € | 0.76% | 4.5% |
XS1799641045 | LKQ EUROPEAN HOL | 4.12% | 2028-04-01 | EUR | 1.036.383 € | 0.76% | 1.4% |
XS1155697243 | LA MONDIALE SAM | 5.05% | 2049-12-17 | EUR | 1.017.487 € | 0.75% | 1.63% |
FR0011949403 | CNP ASSURANCES | 4.25% | 2045-06-05 | EUR | 1.000.574 € | 0.74% | 0.84% |
XS1602130947 | LEVI STRAUSS AN | 3.38% | 2027-03-15 | EUR | 1.005.075 € | 0.74% | 1.79% |
FR0012329845 | BNP PARIBAS CARD | 4.03% | 2049-11-25 | EUR | 1.004.610 € | 0.74% | 1.59% |
PTGALCOM0013 | GALP ENERGIA SGP | 2% | 2026-01-15 | EUR | 992.773 € | 0.73% | 1.82% |
BE6324664703 | ARGENTA SPAARBAN | 1% | 2026-10-13 | EUR | 984.223 € | 0.73% | 2.15% |
XS2069101868 | KONINKLIJKE KPN | 2% | 2049-02-08 | EUR | 996.745 € | 0.73% | 1.05% |
XS2382849888 | JYSKE BANK A/S | 0.05% | 2026-09-02 | EUR | 980.829 € | 0.72% | 2.6% |
FR0014002QE8 | SOCIETE GENERALE | 1.12% | 2031-06-30 | EUR | 965.514 € | 0.71% | 3.34% |
DK0009526998 | NYKREDIT REALKRE | 0.75% | 2027-01-20 | EUR | 914.834 € | 0.67% | 1.09% |
XS1311440082 | ASSICURAZIONI GE | 5.5% | 2047-10-27 | EUR | 899.571 € | 0.66% | 2.35% |
XS2187689034 | VOLKSWAGEN INTER | 3.5% | 2049-06-17 | EUR | 794.243 € | 0.59% | 0.56% |
XS2225157424 | VODAFONE GROUP | 2.62% | 2080-08-27 | EUR | 793.062 € | 0.58% | 2.83% |
DK0030487996 | NYKREDIT REALKRE | 0.88% | 2031-07-28 | EUR | 773.417 € | 0.57% | 3.28% |
XS2200175839 | LOGICOR FINANCIN | 1.5% | 2026-07-13 | EUR | 766.681 € | 0.56% | 3.49% |
DE000CZ439B6 | COMMERZBANK AG | 5.25% | 2029-03-25 | EUR | 636.970 € | 0.47% | 1.79% |
ES0880907003 | UNICAJA BANCO | 4.88% | 2059-02-18 | EUR | 584.057 € | 0.43% | 6.97% |
FR001400EHH1 | ELO | 4.88% | 2028-12-08 | EUR | 568.764 € | 0.42% | Nueva |
BE0002936178 | CRELAN SA | 6% | 2030-02-28 | EUR | 551.087 € | 0.41% | 3.55% |
XS2343846940 | BORGWARNER INC | 1% | 2031-05-19 | EUR | 545.945 € | 0.4% | 3.73% |
XS1405816312 | ALIMENTACION COU | 1.88% | 2026-05-06 | EUR | 540.923 € | 0.4% | Nueva |
XS1890845875 | IBERDROLA INTERN | 3.25% | 2045-02-12 | EUR | 500.081 € | 0.37% | 0.65% |
XS2940309649 | NATIONAL BANK GR | 3.5% | 2030-11-19 | EUR | 502.452 € | 0.37% | Nueva |
XS2306601746 | EASYJET FINCO BV | 1.88% | 2028-03-03 | EUR | 484.296 € | 0.36% | 3.07% |
XS2679904768 | BANCO DE CREDITO | 7.5% | 2029-09-14 | EUR | 458.378 € | 0.34% | 3.2% |
XS2193658619 | CELLNEX TELECOM | 1.88% | 2029-06-26 | EUR | 458.814 € | 0.34% | 2.66% |
XS2399851901 | ZF FINANCE GMBH | 2.25% | 2028-05-03 | EUR | 439.488 € | 0.32% | 2.07% |
XS2202902636 | DE VOLKSBANK NV | 1.75% | 2030-10-22 | EUR | 395.981 € | 0.29% | 2.71% |
XS2344385815 | RYANAIR HOLDINGS | 0.88% | 2026-05-25 | EUR | 389.344 € | 0.29% | 2.69% |
XS2300292617 | CELLNEX TELECOM | 0.75% | 2026-11-15 | EUR | 358.415 € | 0.26% | 1.19% |
FR0014006KD4 | BANQUE FEDERATIV | 1.12% | 2031-11-19 | EUR | 326.868 € | 0.24% | 3% |
ES0344251022 | IBERCAJA BANCO S | 4.38% | 2028-07-30 | EUR | 310.464 € | 0.23% | 2.23% |
FR001400CQ85 | CREDIT MUTUEL AR | 3.38% | 2027-09-19 | EUR | 303.221 € | 0.22% | 2.06% |
XS2202744384 | CEPSA FINANCE SA | 2.25% | 2026-02-13 | EUR | 289.124 € | 0.21% | 0.67% |
FR0013334695 | RCI BANQUE SA | 1.62% | 2026-05-26 | EUR | 288.202 € | 0.21% | 0.72% |
XS2343340852 | AIB GROUP PLC | 0.5% | 2027-11-17 | EUR | 287.198 € | 0.21% | 3.49% |
XS2554581830 | ASR NEDERLAND NV | 7% | 2043-12-07 | EUR | 237.262 € | 0.17% | 4.94% |
XS2845167613 | PIRAEUS BANK SA | 4.62% | 2029-07-17 | EUR | 207.756 € | 0.15% | Nueva |
XS2711801287 | APA INFRASTRUCTU | 7.12% | 2083-11-09 | EUR | 148.777 € | 0.11% | 2.55% |
ES0280907017 | UNICAJA BANCO SA | 2.88% | 2029-11-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2343114687 | EUROFINS SCIENTI | 0.88% | 2031-05-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
CH0336602930 | UBS GROUP AG | 1.25% | 2026-09-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1640667116 | RAIFFEISEN BANK | 8.66% | 2049-12-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013291556 | CREDIT MUTUEL AR | 1.88% | 2029-10-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1316569638 | AUTOSTRADE LITAL | 1.88% | 2025-11-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2345784057 | BANK OF AMERICA | 4.82% | 2025-08-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2243666125 | JYSKE BANK A/S | 0.38% | 2025-10-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2082969655 | BANK OF IRELAND | 1% | 2025-11-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
BE0002664457 | KBC GROEP NV | 0.5% | 2029-12-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2010044977 | NGG FINANCE PLC | 1.62% | 2079-12-05 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
AT000B121967 | VOLKSBANK WIEN A | 5.19% | 2027-10-06 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2364754098 | ARION BANKI HF | 0.38% | 2025-07-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
EU000A3JZSQ2 | EUROPEAN STABILI | 0% | 2024-11-21 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
EU000A3JZSG3 | EUROPEAN STABILI | 0% | 2024-07-18 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128379429 | FRANCE REPUBLIC | 0% | 2024-08-28 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128227768 | FRANCE REPUBLIC | 0% | 2024-07-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
EU000A3JZSM1 | EUROPEAN STABILI | 0% | 2024-07-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
EU000A3K4EQ8 | EUROPEAN UNION | 0% | 2024-07-05 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
DE0001030567 | DEUTSCHE BUNDESR | 0.1% | 2026-04-15 | EUR | 8.535.249 € | 6.29% | 67.57% |
US912810RR14 | UNITED STATES TR | 1% | 2046-02-15 | EUR | 3.338.984 € | 2.46% | 0.4% |
LU2076841712 | LUXEMBOURG GOVER | 0% | 2026-11-13 | EUR | 1.483.929 € | 1.09% | 1.63% |
AT0000A1PEF7 | AUSTRIA, REPUBLI | 1.5% | 2086-11-02 | EUR | 680.800 € | 0.5% | 5.24% |
DE0001030575 | BUNDESOBLIGATION | 0.1% | 2046-04-15 | EUR | 637.336 € | 0.47% | Nueva |
XS2291692890 | CHILE (REPUBLIC | 1.25% | 2051-01-22 | EUR | 481.797 € | 0.36% | Nueva |
AT0000A1XML2 | AUSTRIA, REPUBLI | 2.1% | 2117-09-20 | EUR | 380.899 € | 0.28% | 5.46% |
XS2388562139 | SERBIA (REPUBLIC | 2.05% | 2036-09-23 | EUR | 380.692 € | 0.28% | Nueva |
XS1508566558 | POLAND (REPUBLIC | 2% | 2046-10-25 | EUR | 383.864 € | 0.28% | Nueva |
AT0000A2QQB6 | AUSTRIA, REPUBLI | 0.7% | 2071-04-20 | EUR | 164.728 € | 0.12% | 7.26% |
XS2181347183 | ESTONIA (REPUBLI | 0.12% | 2030-06-10 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US91282CCA71 | UNITED STATES TR | 0.12% | 2026-04-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2168038847 | REP. DE LITHUANI | 0.75% | 2030-05-06 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Investment Notes
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Fondo
Informe
2024-Q4
Inversión
Renta Fija Mixto Internacional
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
85.655
Nº de Partícipes
120
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
1 participaci�n
Patrimonio
9.205.513 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Politica de inversiónSantander PB Strategic Bond es un fondo de Renta Fija Mixta Internacional.
Objetivo de gesti�n: Se invertir�, directa o indirectamente a trav�s de IIC, el 100% de la exposici�n total en activos de renta fija p�blica y/o privada, incluyendo dep�sitos, instrumentos del mercado monetario cotizados o no, l�quidos, deuda subordinada emitida con caracter�sticas inferiores a las emisiones normales, dado que su titular est� por detr�s de los acreedores comunes en preferencia de cobro, lo que genera mayor volatilidad en el activo, y hasta un 15% en bonos convertibles y/o contingentes convertibles. Estos �ltimos ser�n emitidos normalmente a perpetuidad con opci�n de recompra para el emisor.
No existe predeterminaci�n por emisores, pa�ses, mercados (incluyendo hasta un 50% en pa�ses emergentes), capitalizaci�n de la renta variable, derivada de la conversi�n, en su caso, o rating m�nimo, por lo que el 100% de la cartera podr� tener de baja calidad crediticia (inferior a BBB-/BBa3) o incluso sin rating lo cual puede influir negativamente en la liquidez del fondo. La duraci�n media de la cartera estar� entre - 2 y 8 a�os. Se podr� invertir entre un 0% y un 100% del patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no (con un m�ximo del 30% en IIC no armonizadas), del grupo o no de la Gestora. La exposici�n al riesgo divisa oscilar� entre 0%-30% de la exposici�n total. Se podr� invertir m�s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Aut�noma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que Espa�a sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de Espa�a. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversi�n en valores de una misma emisi�n no supera el 30% del activo de la IIC. Se podr� operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n.
Operativa con derivadosInversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera
Operativa con derivadosInversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera
Comisiones
Comisión de gestión
Total2024
0.25
2024-Q4
0.13
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2024
0.10
2024-Q4
0.05
Gastos
Trimestral
Total2024-Q4
0.09
2024-Q3
0.09
2024-Q2
0.09
2024-Q1
0.09
Anual
Total2023
0.12