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Fondos A-Z
SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC
ES0105930004SANTANDER ACCIONES LATINOAMERICANAS, FI
ES0107782007SANTANDER SOSTENIBLE CRECIMIENTO, FI
ES0107943005SANTANDER RENTA FIJA FLOTANTE, FI
ES0107944003MI CARTERA RENTA FIJA SOBERANA, FI
ES0107987002SANTANDER SMALL CAPS EUROPA, FI
ES0109360000SANTANDER DIVIDENDO EUROPA, FI
2024-Q4

SANTANDER GESTION DINAMICA PRUDENTE, FI

•CLASE A

2024-Q4 vs 2024-Q2
VALOR LIQUIDATIVO

104,76 €

0.53%
YTD
Último día actualizado: 2025-01-28
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
0.3%0.61%0.56%5.46%---

2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO. a) Visi�n de la gestora/sociedad sobre la situaci�n de los mercados. Durante el segundo semestre de 2024 la bolsa de EE.UU., la mayor parte de los �ndices burs�tiles de la Eurozona y los principales �ndices de renta fija de bonos de gobiernos y de renta fija privada de EE.UU. y de Eurozona anotaron ganancias. Los datos econ�micos publicados mostraron que en EE.UU., a pesar de algunas sorpresas negativas puntuales como la decepci�n en datos de actividad de julio, continu� el buen tono del crecimiento econ�mico y, seg�n la estimaci�n que elabora la Fed de Atlanta, el ritmo de crecimiento en diciembre apuntaba el 3% anualizado. En la Eurozona, el crecimiento fue m�s moderado si bien el PIB del 3�T24 sorprendi� al alza con un +0,4% trimestral. En cuanto a la inflaci�n subyacente, el ritmo de moderaci�n continu� siendo lento y gradual especialmente en EE.UU. donde en noviembre registr� un 3,3% interanual frente al 2,7% de la Eurozona. No obstante, durante el semestre tanto la Fed como el BCE consideraron que la senda de moderaci�n de la inflaci�n era suficiente para ir eliminando parte de la restricci�n monetaria. As�, la Fed inici� la senda de recorte de tipos en septiembre con una primera bajada de -50pb seguida de -25pb en la reuni�n de noviembre y en la de diciembre. En esta �ltima cita, actualiz� sus previsiones para 2025 y situ� en -50pb el recorte de tipos previsto para dicho a�o. En el caso del BCE, que ya hab�a bajado -25pb en junio, continu� recortando los tipos oficiales al mismo ritmo en las reuniones de septiembre, octubre y diciembre. As�, el tipo Dep�sito finaliz� el a�o en el 3%. El otro foco de atenci�n de los inversores fueron las elecciones presidenciales y al Congreso en EE.UU. celebradas el 5 de noviembre. Frente al empate t�cnico que ven�an mostrando los sondeos, el resultado electoral se resolvi� r�pidamente con clara victoria de Trump en la presidencia y mayor�a del partido republicano en las dos c�maras del Congreso. Durante noviembre y diciembre, los inversores fueron ajustando su posicionamiento a las potenciales medidas pol�ticas en materia de aranceles, inmigraci�n y fiscalidad que puedan derivarse de dicho resultado. En los mercados de renta fija las TIRES de los bonos de gobiernos cayeron de forma progresiva hasta finales de septiembre, descontando la senda de bajadas de tipos de los Bancos Centrales, y anotando en general m�nimos anuales. A partir de dicha fecha, la decepci�n en algunos datos de precios en EE.UU. y el resultado de las elecciones en EE.UU. dieron paso a ca�da en el precio de los bonos de gobiernos, especialmente en EE.UU. y en los plazos m�s largos de las curvas de tipos de inter�s. En el conjunto del periodo, la TIR del bono del gobierno alem�n a 2 a�os cay� -75pb y finaliz� en el 2,08%; la TIR del 10 a�os finaliz� en 2,37% con una ca�da de -13pb. En Francia, las crisis pol�ticas y la apertura por parte de la Uni�n Europea del procedimiento de d�ficit excesivo mantuvo la presi�n al alza en su prima de riesgo que finaliz� 2024 en 83pb. La prima de riesgo espa�ola finaliz� en 69pb y se redujo -23pb en el semestre. En EE.UU., la TIR del bono del gobierno a 2 a�os se situ� a cierre del periodo en 4,24% con una ca�da de -51pb y la TIR del 10 a�os se situ� en el 4,57% recogiendo en este caso un aumento de +17pb en el semestre. En los bonos de renta fija privada, la direcci�n de las TIRES fue similar en el semestre (ca�da hasta finales de septiembre y posterior repunte) acompa�ado de progresivo estrechamiento del diferencial en un contexto de fuerte demanda inversora. En el semestre, el �ndice JPMorgan para bonos de 1 a 3 a�os subi� +2,66% y el de 7 a 10 a�os un +3,83%. En cr�dito, el Iboxx Euro subi� +4,09%. La evoluci�n en los mercados emergentes (medida por el �ndice JPMorgan EMBI Diversified) fue de +4,10%. La resiliencia en el crecimiento econ�mico, el tono positivo de los resultados empresariales y las expectativas de unas pol�ticas monetarias menos restrictivas impulsaron al alza a las bolsas durante la mayor parte del segundo semestre del a�o, si bien en agosto se vivieron algunos episodios de volatilidad por decepci�n en datos de actividad en EE.UU. Posteriormente, el resultado electoral en EE.UU. dio paso a ajustes de posicionamiento de los inversores frente a las potenciales medidas que pueda adoptar la nueva Administraci�n y que, seg�n las propuestas electorales, podr�an afectar al d�ficit p�blico, la inmigraci�n y los aranceles. En el conjunto del semestre, destac� el mejor comportamiento relativo de los �ndices de EE.UU. frente a los de la Eurozona, si bien en diciembre el comportamiento fue el contrario. En el semestre el EUROSTOXX50 pr�cticamente repiti� con un +0,04%, el DAX alem�n subi� +9,18%, el IBEX35 +5,95% y el FTSE100 brit�nico un +0,11%. En Estados Unidos el SP500 subi� +7,71% y el Nasdaq +8,90%. En Jap�n, el Nikkei 225 subi� +0,79%. En cuanto a los mercados emergentes latinoamericanos (medidos en moneda local) el MSCI Latin America retrocedi� -6,28% en el semestre. En el mercado de divisas el d�lar continu� apreci�ndose frente al euro cerrando el semestre en el 1,0350 dolar/euro. b) Decisiones generales de inversi�n adoptadas. El fondo ha tenido un segundo semestre positivo, destacando limitada exposici�n en renta variable regional y la contribuci�n positiva de la exposici�n a la renta fija. c) �ndice de referencia. N/A d) Evoluci�n del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. Estos cambios en la coyuntura econ�mica han supuesto para el fondo un comportamiento negativo en el periodo*, ya que se ha visto perjudicado por la ca�da de la valoraci�n de los activos en los que mayoritariamente invierte. El patrimonio del fondo en el periodo* creci� en un 2.57% hasta 36,764,334.52 euros. El patrimonio de la clase A decreci� en el periodo * en un -7.13% hasta 36,764,334.52 euros. El n�mero de part�cipes disminuy� en el periodo* en 6,908 en la clase R, lo que supone un n�mero final de part�cipes de 110,418 para dicha clase. El n�mero de part�cipes disminuy� en el periodo* en 82 en la clase A, lo que supone un n�mero final de part�cipes de 4,475 para dicha clase. La rentabilidad de la clase R durante el �ltimo trimestre fue de -0.08% y la acumulada en el a�o de 4.94%. La rentabilidad de la clase A durante el �ltimo trimestre fue de -0.08% y la acumulada en el a�o de 4.94%. Los gastos totales soportados por la clase R fueron de 1% durante el �ltimo trimestre. Los gastos totales soportados por la clase A fueron de 0.94% durante el �ltimo trimestre. La rentabilidad diaria m�xima alcanzada por la clase R en el pasado trimestre fue de 0.29%, mientras que la rentabilidad m�nima diaria fue de -0.29%. La rentabilidad diaria m�xima alcanzada por la clase A en el pasado trimestre fue de 0.29%, mientras que la rentabilidad m�nima diaria fue de -0.29%. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 2.91% en el periodo. La clase R obtuvo una rentabilidad inferior a la rentabilidad semestral de la Letra del Tesoro a 1 a�o en -2.611% e inferior a la rentabilidad semestral del IBEX 35 en -6.031% en el pasado semestre, debido principalmente al mal comportamiento relativo de la clase de activo en la que el fondo invierte. La clase A obtuvo una rentabilidad inferior a la rentabilidad semestral de la Letra del Tesoro a 1 a�o en -2.611% e inferior a la rentabilidad semestral del IBEX 35 en -6.031% en el pasado semestre, debido principalmente al mal comportamiento relativo de la clase de activo en la que el fondo invierte. En el p�rrafo siguiente, donde se describe la actividad normal de gesti�n del fondo durante el periodo se puede obtener un mayor detalle de cual han sido los factores que han llevado a estas diferencias de rentabilidad del fondo y estos �ndices. e) Rendimiento del fondo en comparaci�n con el resto de los fondos de la gestora. Los fondos de la misma categor�a gestionados por Santander Asset Management tuvieron una rentabilidad media ponderada del 3.3% en el periodo*. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante el periodo el fondo tiene rentabilidad positiva gracias a la contribuci�n de la exposici�n que el fondo ha mantenido en renta fija, con especial contribuci�n del cr�dito de alto rendimiento de la zona Europea seguido de la zona USA as� como del cr�dito con grado de inversi�n. El fondo ha mantenido una exposici�n limitada a los mercados de renta variable tradicional lo que ha permitido amortiguar, gracias a ello y a las coberturas en cartera, la contribuci�n negativa que han tenido los mercados europeo, japones y emergente; �nicamente el mercado americano ha tenido contribuci�n positiva en el periodo. Igualmente, destaca la contribuci�n positiva del oro como tercera palanca de valor en el periodo. Por el lado de los cambios de posicionamiento, el fondo ha ido reduciendo la exposici�n a mercado monetario y dirigi�ndolo hacia el cr�dito, y dentro de este, principalmente hacia incrementar la exposici�n a bonos de alto rendimiento tanto de la zona europea como USA. Hacia el final del periodo, ha reducido de forma significativa la exposici�n a factores de mercados globales, principalmente la exposici�n a peque�as compa��as y m�nima volatilidad y se ha ido incrementado la exposici�n en deuda soberana tanto de mercado emergentes como de deuda de pa�ses core, y perif�ricos de la zona europea. El fondo mantiene inversi�n en otras IICs gestionadas por las siguientes Gestoras: Abrdn , Algebris , Allianz , Amundi , AXA , BlackRock , Carmignac , DWS , Generali , Global , Invesco , Janus , JP , JPMorgan , Jupiter , Lazard , Lord , MFS , MSIM , Mutuactivos , Neuberger , Nordea , Pictet , PIMCO , Principal , Robeco , Santander , Schroder , SEI , Syquant , UBP , Waystone , Candriam, Muzinich , M&G , DNCA , Oddo , BlueBay , Degroof , Arcus . El porcentaje total invertido en otras IICs supone el 56,16% de los activos de la cartera del fondo. Adicionalmente, se indica que el ratio de gastos indirectos netos soportados indirectamente por la inversi�n en otras IICs correspondiente al acumulado del a�o 2024 ha sido de 0,25882 sobre el patrimonio medio del fondo, estando dicha cantidad incluida en el ratio de gastos que aparece en el aparatado 2.2 de este informe semestre. b) Operativa de pr�stamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos. El fondo hace uso de instrumentos derivados con el �nico fin de una inversi�n �gil y eficiente en el activo subyacente. Como consecuencia del uso de derivados, el Fondo tuvo un nivel medio de inversi�n en contado durante el periodo de 97.71%. Todo ello para la persecuci�n de nuestro objetivo de obtener rentabilidades superiores al �ndice de referencia del fondo. Adicionalmente, se indica que el fondo tiene un nivel de apalancamiento en derivados directo e indirecto por la inversi�n de las IICs subyacentes en las que invierte es del 197,6% sobre el patrimonio del fondo al cierre del periodo. As� mismo, el VaR de la cartera del fondo al cierre de este periodo es del 1,58% a un mes y con un 99% de confianza. El VaR absoluto a 1 mes con el 99% de nivel de confianza ha alcanzado 4,47% de m�nimo, 3,12% de m�ximo y 2,26% de media durante el a�o en curso, utilizando el m�todo VaR hist�rico. d) Otra informaci�n sobre inversiones. N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por la clase R, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el trimestre ha sido de 2.08%. El VaR hist�rico acumulado en 2023 de la clase R del fondo alcanz� el 1.66% El riesgo asumido por la clase A, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el trimestre ha sido de 2.08%. El VaR hist�rico acumulado en 2023 por la clase A alcanz� un 0.65%). La volatilidad de las Letras del Tesoro a un a�o ha sido de 0.64% y del Ibex 35 de 13.08% para el mismo trimestre. La volatilidad hist�rica es un indicador de riesgo que nos da cierta informaci�n acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicci�n o un l�mite de p�rdida m�xima. El VaR hist�rico indica lo m�ximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los �ltimos 5 a�os. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. Pol�tica de voto En el �mbito de sus actividades, el Grupo Santander Asset Management (SAM) tiene el deber fiduciario de actuar en el mejor inter�s de sus inversores. Para cumplir con este deber, uno de los aspectos que SAM tiene en consideraci�n es el relativo al ejercicio de los derechos de voto de forma eficaz y responsable. SAM Investment Holdings S.L. cuenta con una pol�tica de voto (disponible en la p�gina web de Santander Asset Management Global - Secci�n Sostenibilidad) que se ha establecido como marco global de aplicaci�n a todas las sociedades de SAM. A partir de este documento, Santander Asset Management S.A. S.G.I.I.C (en adelante SAM SP) ha definido su propia pol�tica de aplicaci�n a nivel local (disponible en la p�gina web Santander Asset Management Espa�a � Secci�n Sostenibilidad). Esta pol�tica establece las directrices a considerar en el proceso de voto en las juntas generales de accionistas de las sociedades cotizadas en las que invierten los veh�culos de inversi�n gestionados por SAM SP. SAM SP cuenta con unos criterios de voto propios alineados con la legislaci�n aplicable y los c�digos de buenas pr�cticas, que incorporan las particularidades locales y sectoriales, as� como las mejores pr�cticas a nivel internacional. A la hora de decidir el sentido del voto SAM SP se basa en diversas fuentes, que incluyen la realizaci�n de an�lisis internos y el uso de servicios de asesores de voto (Institutional Shareholder Services), el cual contempla el an�lisis de informaci�n ASG (ambiental, social y de gobierno corporativo), de cara a poder incorporarlo en las decisiones de voto en base a est�ndares de referencia. Principales cifras en 2024 Las posiciones del fondo en sociedades cotizadas no han cumplido durante el ejercicio 2024 con los criterios cualitativos y cuantitativos establecidos en la pol�tica de voto de Santander Asset Management S.A. S.G.I.I.C; por tanto, el fondo no ha ejercido el derecho al voto en ninguna junta de accionistas celebrada en el 2024. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. INFORMACI�N ANUAL SOBRE GASTOS POR SERVICIO DE AN�LISIS Y PROCEDIMIENTOS DE SELECCI�N DE PROVEEDORES El fondo ha soportado gastos derivados del servicio de an�lisis financiero sobre inversiones, los cuales se han periodificado durante todo el a�o como gasto, recogi�ndose por tanto dentro del ratio de gastos y del c�lculo del valor liquidativo. La sociedad gestora cuenta con procedimientos y �rganos internos de selecci�n de intermediarios financieros para la prestaci�n del servicio de an�lisis que garantizan la razonabilidad de los costes soportados y la utilidad de los an�lisis financieros facilitados, para lo cual la gestora dispone de procedimientos peri�dicos de revisi�n y selecci�n de los intermediarios utilizados segmentados por tipo de an�lisis en los que se tienen en cuenta entre otros factores los servicios de informaci�n y an�lisis que proporcionan los distintos intermediaros financieros. En relaci�n a los an�lisis facilitados, se indican que los mismos han contribuido significativamente tanto a la selecci�n de los valores que componen parte de la cartera del fondo como a la estructuraci�n global de la composici�n del mismo por tipo de activo, geograf�as y/o sectores, con lo que se ha mejorado la gesti�n del fondo. Adicionalmente, al tener segmentado por tipo de an�lisis el proceso peri�dico de revisi�n y selecci�n de intermediarios garantiza que los an�lisis facilitados se adec�an a la vocaci�n de inversi�n del fondo, disponiendo la gestora de diferentes matrices de proveedores de an�lisis por tipolog�a de servicio de an�lisis dentro de los proveedores con los que opera, estableci�ndose la asignaci�n del presupuesto global por el servicio de an�lisis por tipolog�a de an�lisis en funci�n del uso de intensidad de cada tipo de an�lisis que hacen los diferentes equipos de inversiones, y a su vez dentro de cada equipo, posteriormente en funci�n de la intensidad de uso y patrimonio gestionado de cada uno de los veh�culos gestionados de cada �rea, el cual se revisa con car�cter semestral. Por otra parte, la asignaci�n de este presupuesto entre cada uno de los distintos proveedores utilizados se realiza por tipolog�a de an�lisis en funci�n de las diferentes matrices de an�lisis de la gestora, las cuales son revisadas tambi�n semestralmente por el �rea de inversiones mediante un proceso por el cual los diferentes equipos de inversiones eval�an para cada uno de los proveedores de an�lisis financiero los distintos servicios prestados y la calidad de los an�lisis recibidos. Durante el 2024, la Gestora ten�a establecidas las siguientes matrices por tipolog�a de an�lisis para el proceso de evaluaci�n, asignaci�n y revisi�n de los servicios de an�lisis financiero: Renta Variable, Estrategia (la cual incluye entre otros factores, asset allocation, macro, estrategias en derivados, etc.), Renta Fija y Bonos convertibles; disponiendo de un total de 45 proveedores distintos para la prestaci�n de diferentes servicios de an�lisis financiero sobre inversiones para el a�o 2024. Los 10 principales proveedores de an�lisis globales a nivel agregado de la Gestora han supuesto un 67,33% del total y han sido: Morgan Stanley, J.P. Morgan, UBS, Bank of America, Santander, Kepler Chevreux, Exane, Barclays, Redburn y Bernstein. Por otro lado, los 5 principales proveedores de an�lisis de Renta Variable han supuesto un 48,47% del total presupuesto destinado a Renta Variable y han sido: Morgan Stanley, J.P. Morgan, UBS, Bank of America y Santander. As� mismo, durante este mismo ejercicio el importe soportado por el fondo correspondiente a gastos de an�lisis ha ascendido a 160423,65 euros, lo que representa un 0,005% sobre el patrimonio medio del fondo durante este periodo. En relaci�n al importe presupuestado para el 2024, la Gestora parte de un importe agregado a nivel compa��a que de acuerdo con el procedimiento se�alado anteriormente se reparte entre los diferentes veh�culos y fondos de inversi�n gestionados, siendo revisado semestralmente. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. De cara a 2025 la trayectoria de la inflaci�n seguir� siendo clave y determinar� las actuaciones de los Bancos Centrales especialmente en el caso de la Fed de EE.UU. que en la reuni�n de diciembre mostr� cierta preocupaci�n por los riesgos al alza en los precios. Asimismo, los inversores estar�n muy pendientes de las medidas que pueda adoptar la nueva Administraci�n de EE.UU. especialmente en materia de inmigraci�n, aranceles e impuestos. As�, la Estrategia de inversi�n del Fondo para este nuevo periodo se mover� siguiendo estas l�neas de actuaci�n tratando de adaptarse a las mismas y aprovechar las oportunidades que se presenten en el mercado en funci�n de su evoluci�n. Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio. * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del segundo semestre del 2024, a no ser que se indique expl�citamente lo contrario.
Cartera Renta Variable
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
FR0013416716

AMUNDI PHYSICAL METALS PUBLIC L

EUR

43.621.067 €

1.43%

Nueva

IE00B579F325

INVESCO PHYSICAL MARKETS PLC

EUR

43.351.316 €

1.42%

Nueva

ES0177542018

INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRL

EUR

2.039.542 €

0.07%

Nueva

ES0118594417

INDRA SISTEMAS SA

EUR

1.869.167 €

0.06%

Nueva

ES0113679I37

BANKINTER SA

EUR

1.876.690 €

0.06%

Nueva

ES0124244E34

MAPFRE SA

EUR

1.837.337 €

0.06%

Nueva

ES0130670112

ENDESA SA

EUR

1.825.455 €

0.06%

Nueva

ES0167050915

ACS ACTIVIDADES DE CONSTRUCCION

EUR

1.922.245 €

0.06%

Nueva

ES0180907000

UNICAJA BANCO

EUR

1.873.234 €

0.06%

Nueva

ES0157261019

LABORATORIOS FARMACEUTICOS ROVI

EUR

1.857.025 €

0.06%

Nueva

ES0105046009

AENA SA

EUR

1.750.543 €

0.06%

Nueva

ES0116870314

NATURGY ENERGY GROUP SA

EUR

1.862.685 €

0.06%

Nueva

ES0173093024

RED ELECTRICA CORP SA

EUR

1.818.498 €

0.06%

Nueva

ES0105027009

CIA DISTRIBUCION INTEGRAL LOGIS

EUR

1.825.876 €

0.06%

Nueva

ES0113900J37

BANCO SANTANDER SA

EUR

1.551.253 €

0.05%

Nueva

ES0148396007

INDITEX SA

EUR

1.378.801 €

0.05%

Nueva

ES0113211835

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA

EUR

1.590.233 €

0.05%

Nueva

FR0000125007

COMPAGNIE DE ST GOBAIN

EUR

1.544.828 €

0.05%

Nueva

FR0000052292

HERMES INTERNATIONAL

EUR

1.641.654 €

0.05%

Nueva

FR0000073272

SAFRAN

EUR

1.442.704 €

0.05%

Nueva

DE0007164600

SAP SE

EUR

1.520.118 €

0.05%

Nueva

IT0000072618

INTESA SANPAOLO SPA

EUR

1.609.697 €

0.05%

Nueva

NL0011794037

KONINKLIJKE AHOLD NV

EUR

1.491.902 €

0.05%

Nueva

NL0011585146

FERRARI NV

EUR

1.510.621 €

0.05%

Nueva

DE0005557508

DEUTSCHE TELEKOM AG

EUR

1.481.075 €

0.05%

Nueva

NL0013654783

PROSUS NV

EUR

1.524.106 €

0.05%

Nueva

DE000A1EWWW0

ADIDAS AG

EUR

1.560.275 €

0.05%

Nueva

FR0000120073

AIR LIQUIDE SA

EUR

1.513.964 €

0.05%

Nueva

NL0000395903

WOLTERS KLUWER NV

EUR

1.531.980 €

0.05%

Nueva

Cartera Renta Fija menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS2597970800

INTESA SANPAOLO

3.47%

2025-03-17

EUR

17.906.824 €

0.59%

0.17%

XS2182067350

SCANIA CV AB

2.25%

2025-06-03

EUR

14.743.387 €

0.48%

0.24%

XS2590758400

AT&T INC.

3.55%

2025-11-18

EUR

10.405.786 €

0.34%

Nueva

XS2364754098

ARION BANKI HF

0.38%

2025-07-14

EUR

10.214.744 €

0.34%

Nueva

XS1719267855

PARKER HANNIFIN

1.12%

2025-03-01

EUR

8.145.181 €

0.27%

0.09%

DE000A3LC4C3

TRATON FINANCE L

4.12%

2025-01-18

EUR

7.255.714 €

0.24%

0.25%

ES0415306069

CAJA RURAL DE NA

0.88%

2025-05-08

EUR

7.001.393 €

0.23%

0.23%

XS2078924755

MBANK HIPOTECZNY

0.24%

2025-09-15

EUR

7.041.240 €

0.23%

Nueva

XS2559069849

INTESA SANPAOLO

7%

2025-11-21

EUR

7.081.431 €

0.23%

Nueva

XS2696903728

INTESA SANPAOLO

4.5%

2025-10-02

EUR

7.087.822 €

0.23%

Nueva

XS2152899584

E ON SE

1%

2025-10-07

EUR

6.116.850 €

0.2%

Nueva

XS2192431380

ITALGAS SPA

0.25%

2025-06-24

EUR

6.149.110 €

0.2%

2.33%

XS1792505866

GENERAL MOTORS F

1.69%

2025-03-26

EUR

6.110.787 €

0.2%

1.81%

XS0542534192

AUTOSTRADE LITAL

4.38%

2025-09-16

EUR

5.654.063 €

0.19%

Nueva

FR0013311503

SOCIETE GENERALE

1.12%

2025-01-23

EUR

5.342.552 €

0.18%

0.13%

XS1202849086

GLENCORE FINANCE

1.75%

2025-03-17

EUR

5.610.100 €

0.18%

0.05%

XS2613667976

TOYOTA MOTOR FIN

3.62%

2025-04-24

EUR

5.380.517 €

0.18%

0.05%

XS2034626460

FEDEX CORP

0.45%

2025-08-05

EUR

5.080.527 €

0.17%

Nueva

US05971KAA79

BANCO SANTANDER

5.18%

2025-11-19

EUR

4.747.832 €

0.16%

Nueva

DE000A3KNP88

TRATON FINANCE L

0.12%

2025-03-24

EUR

3.827.855 €

0.13%

0.19%

FR0013483526

AGENCE FRANCAISE

0%

2025-03-25

EUR

3.874.763 €

0.13%

0.26%

XS1173792059

CITIGROUP INC

1.75%

2025-01-28

EUR

2.496.000 €

0.08%

0.03%

XS1771838494

ING GROEP NV

1.12%

2025-02-14

EUR

2.081.572 €

0.07%

1.37%

XS1973750869

MEDIOBANCA SPA

1.62%

2025-01-07

EUR

2.133.886 €

0.07%

1.64%

FR0013526803

WORLDLINE SA/FRA

0%

2025-07-30

EUR

2.172.362 €

0.07%

Nueva

XS2009152591

EASYJET PLC

0.88%

2025-06-11

EUR

1.693.010 €

0.06%

0.15%

XS2072815066

BANCO BPM SPA

1.75%

2025-01-28

EUR

1.252.916 €

0.04%

0.38%

XS1288849471

KERRY GROUP FINA

2.38%

2025-09-10

EUR

1.244.719 €

0.04%

Nueva

XS2333391303

ROYAL SCHIPHOL G

0%

2025-04-22

EUR

839.256 €

0.03%

0.12%

FR0013506524

PERNOD RICARD SA

1.12%

2025-04-07

EUR

1.045.970 €

0.03%

1.98%

FR0013218393

ICADE

1.12%

2025-11-17

EUR

616.936 €

0.02%

Nueva

XS2055758804

CAIXABANK SA

0.62%

2024-10-01

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1751004232

BANCO SANTANDER

1.12%

2025-01-17

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1509942923

INMOBILIARIA COL

1.45%

2024-10-28

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2031862076

ROYAL BANK OF CA

0.12%

2024-07-23

EUR

0 €

0%

Vendida

US83368TAU25

SOCIETE GENERALE

2.62%

2024-10-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2560673662

FEDERATION DES C

2.88%

2024-11-28

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2563348361

LEASYS SPA

4.38%

2024-12-07

EUR

0 €

0%

Vendida

BE0974423569

KBC GROEP NV

2.88%

2024-07-01

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2281342878

BAYER AG

0.05%

2025-01-12

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0010800540

ELECTRICITE DE F

4.62%

2024-09-11

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013393774

RCI BANQUE SA

2%

2024-07-11

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2618508340

BANK OF NOVA SCO

4.27%

2025-05-02

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1440976535

MOLSON COORS BRE

1.25%

2024-07-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2388456456

MONDELEZ INTERNA

0%

2024-09-20

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A3LJT71

MERCEDES BENZ GR

3.62%

2024-12-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2030530450

JEFFERIES GROUP

1%

2024-07-19

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1640492994

FIDELITY NATIONA

1.1%

2024-07-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1652512457

DS SMITH PLC

1.38%

2024-07-26

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1405775708

THERMO FISHER SC

0.75%

2024-09-12

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2615199093

BMW FINANCE NV

3.62%

2024-10-21

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1218821756

ABN AMRO BANK NV

1%

2025-04-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1143093976

DEXIA CREDIT LOC

1.25%

2024-11-26

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1485597329

HSBC HOLDINGS PL

0.88%

2024-09-06

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013429073

BPCE SA

0.62%

2024-09-26

EUR

0 €

0%

Vendida

PTCMGAOM0038

CAIXA ECONOMICA

0.12%

2024-11-14

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005038283

BANCA MONTE DEI

2.88%

2024-07-16

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013396447

BPCE SA

1%

2024-07-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1729872736

FORD MOTOR CREDI

4.49%

2024-12-01

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2477154871

LEASEPLAN CORP N

2.12%

2025-05-06

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013405537

BNP PARIBAS SA

1.12%

2024-08-28

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0014002NR7

ARVAL SERVICE LE

0%

2024-09-30

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2047500769

E ON SE

0%

2024-08-28

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2170362326

NESTLE FINANCE I

0%

2024-11-12

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2075185228

HARLEY DAVIDSON

0.9%

2024-11-19

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2306621934

LANDSBANKINN HF

0.38%

2025-05-23

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000DL19U15

DEUTSCHE BANK AG

0.05%

2024-11-20

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013327962

CAPGEMINI SA

1%

2024-10-18

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013367612

ELECTRICITE DE F

4%

2049-10-04

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1023684522

BNP PARIBAS SA

2.88%

2024-12-20

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS2405390043

SYDBANK A/S

0.5%

2026-11-10

EUR

11.551.979 €

0.38%

2.46%

XS2676816940

NORDEA BANK ABP

4.38%

2026-09-06

EUR

11.069.730 €

0.36%

0.28%

XS2167003685

CITIGROUP INC

1.25%

2026-07-06

EUR

10.806.518 €

0.35%

1.57%

XS2682093526

RAIFFEISEN BANK

6%

2028-09-15

EUR

10.698.356 €

0.35%

2.84%

XS2801964284

JEFFERIES FINANC

3.88%

2026-04-16

EUR

9.090.223 €

0.3%

0.94%

FR001400CRG6

RCI BANQUE SA

4.88%

2028-09-21

EUR

8.395.468 €

0.28%

1.45%

FR0013331949

LA POSTE

3.12%

2079-01-29

EUR

8.435.992 €

0.28%

1.66%

ES0813211028

BANCO BILBAO VIZ

6%

2049-01-15

EUR

7.939.908 €

0.26%

32.89%

XS2770512064

ENEL SPA

4.75%

2079-05-27

EUR

7.897.273 €

0.26%

3.18%

US06738EAN58

BARCLAYS PLC

4.38%

2026-01-12

EUR

7.895.393 €

0.26%

3.76%

XS2620201421

BANCO BILBAO VIZ

4.12%

2026-05-10

EUR

7.526.490 €

0.25%

0.06%

XS2207430120

TENNET HOLDING B

2.37%

2049-10-22

EUR

7.634.049 €

0.25%

2.04%

XS2675884576

VOLKSWAGEN INTER

7.5%

2079-09-06

EUR

7.569.692 €

0.25%

39.61%

US05946KAM36

BANCO BILBAO VIZ

9.38%

2079-12-19

EUR

7.361.489 €

0.24%

5.33%

XS2406737036

NATURGY FINANCE

2.37%

2171-12-31

EUR

7.296.414 €

0.24%

2.45%

XS1548475968

INTESA SANPAOLO

7.75%

2079-01-11

EUR

7.200.108 €

0.24%

3.11%

FR0014003S56

ELECTRICITE DE F

2.62%

2079-06-01

EUR

7.209.953 €

0.24%

5.24%

US404280DQ93

HSBC HOLDINGS PL

7.34%

2026-11-03

EUR

7.171.598 €

0.24%

3.17%

DE000BU22056

BUNDESOBLIGATION

2.9%

2026-06-18

EUR

6.984.262 €

0.23%

1.03%

XS1962513674

ANGLO AMERICAN C

1.62%

2026-03-11

EUR

7.146.940 €

0.23%

2.35%

XS1859010685

CITIGROUP INC

1.5%

2026-07-24

EUR

6.667.606 €

0.22%

1.48%

XS2434710799

NATIONAL GRID NO

0.41%

2026-01-20

EUR

6.806.119 €

0.22%

1.01%

USF1067PAC08

BNP PARIBAS SA

7.75%

2079-08-16

EUR

6.319.192 €

0.21%

4.75%

XS2391779134

BRITISH AMERICAN

3%

2051-12-27

EUR

6.531.748 €

0.21%

4.11%

XS1043545059

LLOYDS BANKING G

4.95%

2170-12-27

EUR

6.308.931 €

0.21%

Nueva

XS2286011528

BANCO DE SABADEL

2.5%

2031-04-15

EUR

6.161.476 €

0.2%

Nueva

DE000AAR0413

AAREAL BANK AG

5.88%

2026-05-29

EUR

5.944.873 €

0.2%

1.37%

XS2224439385

OMV AG

2.5%

2049-09-01

EUR

6.175.080 €

0.2%

2.24%

FR0014006ND8

ACCOR SA

2.38%

2028-11-29

EUR

5.983.171 €

0.2%

2.32%

BE6277215545

AG INSURANCE SA

3.5%

2047-06-30

EUR

6.024.925 €

0.2%

2.79%

XS2389116307

BANCO DE SABADEL

5%

2079-05-19

EUR

6.100.206 €

0.2%

Nueva

ES0840609046

CAIXABANK SA

8.25%

2079-09-13

EUR

5.764.984 €

0.19%

4.26%

FR00140007K5

VEOLIA ENVIRONNE

2.25%

2049-04-20

EUR

5.891.630 €

0.19%

2.13%

FR001400MK22

VINCI SA

4.06%

2026-01-02

EUR

5.701.591 €

0.19%

0.13%

XS2682331728

MEDIOBANCA SPA

4.88%

2027-09-13

EUR

5.691.755 €

0.19%

1.29%

FR0013507852

CAPGEMINI SA

1.62%

2026-04-15

EUR

5.932.280 €

0.19%

2.54%

US456837AR44

ING GROEP NV

5.75%

2170-11-16

EUR

5.765.199 €

0.19%

Nueva

BE0002846278

KBC GROEP NV

1.5%

2026-03-29

EUR

5.677.137 €

0.19%

1.38%

XS1813593313

MONDI FINANCE PL

1.62%

2026-04-27

EUR

5.911.478 €

0.19%

2.81%

XS1501166869

TOTAL SE

3.37%

2049-12-29

EUR

5.925.423 €

0.19%

1.92%

US539439AU36

LLOYDS BANKING G

7.5%

2079-12-31

EUR

5.549.480 €

0.18%

4.06%

FR001400M2G2

TELEPERFORMANCE

5.75%

2031-11-22

EUR

5.358.492 €

0.18%

4.1%

ES0840609012

CAIXABANK SA

5.25%

2049-03-23

EUR

5.037.821 €

0.17%

3.3%

XS2432130610

TOTAL SE

2%

2171-12-31

EUR

5.119.298 €

0.17%

3.09%

XS2228683277

NISSAN MOTOR CO

2.65%

2026-03-17

EUR

5.259.714 €

0.17%

0.24%

FR0013461795

LA BANQUE POSTAL

3.88%

2049-05-20

EUR

5.223.865 €

0.17%

Nueva

XS2344772426

HAMMERSON IRELAN

1.75%

2027-06-03

EUR

5.057.468 €

0.17%

2.7%

XS2114413565

AT&T INC.

2.88%

2049-05-02

EUR

5.004.106 €

0.16%

Nueva

CH0537261858

UBS GROUP AG

3.25%

2026-04-02

EUR

5.000.005 €

0.16%

0.53%

ES0280907041

UNICAJA BANCO

5.5%

2034-06-22

EUR

4.724.322 €

0.15%

Nueva

XS2153406868

TOTAL CAPITAL IN

1.49%

2027-04-08

EUR

4.674.179 €

0.15%

3.02%

FR0013534351

EDF

2.88%

2079-03-15

EUR

4.499.105 €

0.15%

4.75%

FR0013476090

RCI BANQUE SA

1.12%

2027-01-15

EUR

4.130.876 €

0.14%

2.21%

XS1586555945

VOLKSWAGEN INTER

1.88%

2027-03-30

EUR

4.143.567 €

0.14%

2.42%

XS2000719992

ENEL SPA

3.5%

2080-05-24

EUR

4.004.616 €

0.13%

1.15%

XS2572989650

TOYOTA MOTOR FIN

3.38%

2026-01-13

EUR

4.108.075 €

0.13%

1.09%

DE000A2DAHN6

ALLIANZ SE

3.1%

2047-07-06

EUR

4.099.283 €

0.13%

2.27%

XS1795406658

TELEFONICA EUROP

3.88%

2049-09-22

EUR

4.035.375 €

0.13%

1.77%

XS1207058733

REPSOL INTERNATI

4.5%

2075-03-25

EUR

3.509.683 €

0.12%

0.42%

XS2391790610

BRITISH AMERICAN

3.75%

2079-09-27

EUR

3.526.620 €

0.12%

4.7%

FR0014000RR2

ENGIE SA

1.5%

2049-11-30

EUR

3.702.196 €

0.12%

4.39%

XS2620752811

ARION BANKI HF

7.25%

2026-05-25

EUR

3.800.472 €

0.12%

1.03%

PTEDPLOM0017

EDP ENERGIAS D

1.7%

2080-07-20

EUR

3.359.892 €

0.11%

1.4%

XS2185997884

REPSOL INTERNATI

3.75%

2049-06-11

EUR

3.356.255 €

0.11%

1.35%

XS2798269069

TERNA RETE ELETT

4.75%

2079-04-11

EUR

3.200.347 €

0.1%

4.48%

XS2411726438

LANDSBANKINN HF

0.75%

2026-05-25

EUR

3.038.899 €

0.1%

Nueva

XS2554581830

ASR NEDERLAND NV

7%

2043-12-07

EUR

2.631.232 €

0.09%

4.94%

XS2176621170

ING GROEP NV

2.12%

2031-05-26

EUR

2.369.500 €

0.08%

2.52%

ES0844251019

IBERCAJA BANCO S

9.12%

2079-01-25

EUR

2.179.504 €

0.07%

3.35%

XS2001183164

VESTEDA FINANCE

1.5%

2027-05-24

EUR

2.057.643 €

0.07%

3.2%

XS2226123573

BANK OF IRELAND

6%

2049-09-01

EUR

2.027.769 €

0.07%

Nueva

XS2486825669

VOLVO CAR AB

4.25%

2028-05-31

EUR

2.285.936 €

0.07%

2.05%

XS1136406342

3M CO

1.5%

2026-11-09

EUR

2.072.998 €

0.07%

3.39%

XS2055646918

ABBVIE INC

0.75%

2027-11-18

EUR

2.044.691 €

0.07%

3.33%

XS2679765037

LANDSBANKINN HF

6.38%

2027-03-12

EUR

2.019.344 €

0.07%

1.09%

FR0013453040

ALSTOM SA

0.25%

2026-10-14

EUR

2.135.646 €

0.07%

3.7%

FR0013505625

AEROPORTS DE PAR

2.12%

2026-10-02

EUR

2.041.873 €

0.07%

2.62%

XS2134245138

COCA COLA EUROPA

1.75%

2026-03-27

EUR

2.115.274 €

0.07%

2.67%

XS2147995299

DANAHER CORP

2.1%

2026-09-30

EUR

2.089.311 €

0.07%

2.76%

XS1693822634

ABN AMRO GROUP N

4.75%

2079-09-22

EUR

2.074.524 €

0.07%

5.47%

XS2102912966

BANCO SANTANDER

4.38%

2049-10-14

EUR

1.785.944 €

0.06%

3.3%

DE000CZ45VM4

COMMERZBANK AG

0.88%

2027-01-22

EUR

1.544.200 €

0.05%

2.94%

XS1040105980

PHILIP MORRIS IN

2.88%

2026-03-03

EUR

1.646.267 €

0.05%

2.17%

XS2183818637

STANDARD CHARTER

2.5%

2030-09-09

EUR

1.384.339 €

0.05%

1.52%

XS2218405772

MERCK KGAA

1.62%

2080-09-09

EUR

1.558.969 €

0.05%

2.89%

XS2013574038

CAIXABANK SA

1.38%

2026-06-19

EUR

1.225.270 €

0.04%

2.78%

XS2102283061

ABN AMRO BANK NV

0.6%

2027-01-15

EUR

1.171.673 €

0.04%

3.22%

XS2385393405

CELLNEX TELECOM

1%

2027-09-15

EUR

1.277.962 €

0.04%

2.07%

BE6301510028

ANHEUSER BUSCH I

1.15%

2027-01-22

EUR

994.308 €

0.03%

2.63%

XS1069439740

AXA SA

3.88%

2049-05-20

EUR

946.441 €

0.03%

1.8%

XS2106524262

PHOENIX GROUP HO

5.62%

2049-04-26

EUR

866.056 €

0.03%

4.09%

XS1843436228

FIDELITY NATIONA

1.5%

2027-05-21

EUR

1.011.505 €

0.03%

3.24%

XS2076079594

BANCO DE SABADEL

0.62%

2025-11-07

EUR

0 €

0%

Vendida

US05971KAA79

BANCO SANTANDER

5.18%

2025-11-19

EUR

0 €

0%

Vendida

BE0002290592

KBC GROEP NV

1.62%

2029-09-18

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2078924755

MBANK HIPOTECZNY

0.24%

2025-09-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1288849471

KERRY GROUP FINA

2.38%

2025-09-10

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2696903728

INTESA SANPAOLO

4.5%

2025-10-02

EUR

0 €

0%

Vendida

US06051GGT04

BANK OF AMERICA

3.09%

2025-10-01

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013218393

ICADE

1.12%

2025-11-17

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013526803

WORLDLINE SA/FRA

0%

2025-07-30

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2530031546

MITSUBISHI UFJ F

3.27%

2025-09-19

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2049154078

ING GROEP NV

0.1%

2025-09-03

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2590758400

AT&T INC.

3.55%

2025-11-18

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000DL19VR6

DEUTSCHE BANK AG

1%

2025-11-19

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1640667116

RAIFFEISEN BANK

8.66%

2049-12-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2152899584

E ON SE

1%

2025-10-07

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2078918781

LLOYDS BANKING G

0.5%

2025-11-12

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2034626460

FEDEX CORP

0.45%

2025-08-05

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2559069849

INTESA SANPAOLO

7%

2025-11-21

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2364754098

ARION BANKI HF

0.38%

2025-07-14

EUR

0 €

0%

Vendida

XS0542534192

AUTOSTRADE LITAL

4.38%

2025-09-16

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
DE000A289KM3

INVESTITIONSBANK

2.25%

2025-02-27

EUR

5.093.078 €

0.17%

0.15%

ES0000101768

AUTONOMOUS COMMU

1%

2024-09-30

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
US91282CET45

UNITED STATES TR

2.62%

2027-05-31

EUR

14.602.460 €

0.48%

4.12%

ES0000012411

SPAIN GOVERNMENT

5.75%

2032-07-30

EUR

14.314.473 €

0.47%

9.12%

ES00000123C7

SPAIN GOVERNMENT

5.9%

2026-07-30

EUR

14.019.614 €

0.46%

1.77%

US912810EX29

UNITED STATES TR

6.75%

2026-08-15

EUR

14.112.931 €

0.46%

3.96%

US91282CLF67

UNITED STATES TR

3.88%

2034-08-15

EUR

14.029.219 €

0.46%

Nueva

ES0000011868

SPAIN GOVERNMENT

6%

2029-01-31

EUR

13.834.693 €

0.45%

2.15%

US912810FF04

UNITED STATES TR

5.25%

2028-11-15

EUR

13.789.399 €

0.45%

3.55%

ES0000012L78

SPAIN GOVERNMENT

3.55%

2033-10-31

EUR

13.302.161 €

0.44%

9.19%

US91282CFF32

UNITED STATES TR

2.75%

2032-08-15

EUR

12.724.401 €

0.42%

2.44%

IT0001278511

ITALY BUONI POLI

5.25%

2029-11-01

EUR

12.775.450 €

0.42%

3.47%

US91282CES61

UNITED STATES TR

2.75%

2029-05-31

EUR

12.691.096 €

0.42%

3.47%

ES0000012G34

SPAIN GOVERNMENT

1.25%

2030-10-31

EUR

12.124.702 €

0.4%

Nueva

US91282CJJ18

UNITED STATES TR

4.5%

2033-11-15

EUR

11.112.023 €

0.36%

2.18%

IT0001174611

ITALY BUONI POLI

6.5%

2027-11-01

EUR

10.592.118 €

0.35%

2.35%

ES0000012K61

SPAIN GOVERNMENT

2.55%

2032-10-31

EUR

10.273.777 €

0.34%

13.66%

IT0004644735

ITALY BUONI POLI

4.5%

2026-03-01

EUR

10.216.473 €

0.34%

1.24%

IT0005467482

ITALY BUONI ORDI

0.45%

2029-02-15

EUR

10.515.306 €

0.34%

3.41%

US91282CFU09

UNITED STATES TR

4.12%

2027-10-31

EUR

10.082.287 €

0.33%

3.98%

ES0000012M77

SPAIN LETRAS DEL

2.5%

2027-05-31

EUR

9.722.079 €

0.32%

1.79%

IT0005556011

ITALY BUONI ORDI

3.85%

2026-09-15

EUR

9.758.872 €

0.32%

1.41%

US91282CGJ45

UNITED STATES TR

3.5%

2030-01-31

EUR

9.755.231 €

0.32%

3.2%

IT0001086567

ITALY BUONI POLI

7.25%

2026-11-01

EUR

9.537.815 €

0.31%

1.79%

IT0001444378

ITALY BUONI POLI

6%

2031-05-01

EUR

9.338.648 €

0.31%

3.85%

IT0005508590

ITALY BUONI ORDI

4%

2035-04-30

EUR

8.205.933 €

0.27%

5.54%

ES0000012L52

SPAIN GOVERNMENT

3.15%

2033-04-30

EUR

8.057.465 €

0.26%

2.83%

ES00000124C5

SPAIN GOVERNMENT

5.15%

2028-10-31

EUR

7.926.130 €

0.26%

2.03%

ES0000012B88

SPAIN GOVERNMENT

1.4%

2028-07-30

EUR

7.906.787 €

0.26%

2.09%

IT0005538597

ITALY BUONI ORDI

3.8%

2026-04-15

EUR

7.877.616 €

0.26%

1.2%

FR001400FYQ4

FRANCE REPUBLIC

2.5%

2026-09-24

EUR

7.539.507 €

0.25%

1.46%

FR0010070060

FRENCH REPUBLIC

4.75%

2035-04-25

EUR

7.546.041 €

0.25%

1.02%

FR0013341682

FRENCH REPUBLIC

0.75%

2028-11-25

EUR

7.669.538 €

0.25%

1.96%

FR0012993103

FRENCH REPUBLIC

1.5%

2031-05-25

EUR

7.344.418 €

0.24%

1.75%

DE0001135085

BUNDESREPUBLIK D

4.75%

2028-07-04

EUR

7.423.060 €

0.24%

1.56%

DE0001135143

BUNDESREPUBLIK D

6.25%

2030-01-04

EUR

7.347.047 €

0.24%

1.37%

DE000BU25026

BUNDESOBLIGATION

2.1%

2029-04-12

EUR

6.998.204 €

0.23%

1.54%

FR0013286192

FRENCH REPUBLIC

0.75%

2028-05-25

EUR

6.660.530 €

0.22%

1.84%

DE0001135226

BUNDESREPUBLIK D

4.75%

2034-07-04

EUR

5.844.546 €

0.19%

1.3%

DE0001141844

BUNDESOBLIGATION

0%

2026-10-09

EUR

5.642.880 €

0.19%

1.26%

FR0013200813

FRENCH REPUBLIC

0.25%

2026-11-25

EUR

5.723.639 €

0.19%

1.95%

DE000BU2Z007

BUNDESOBLIGATION

2.3%

2033-02-15

EUR

4.994.380 €

0.16%

1.34%

DE000BU2Z023

BUNDESOBLIGATION

2.2%

2034-02-15

EUR

4.648.981 €

0.15%

1.27%

DE0001135069

BUNDESREPUBLIK D

5.62%

2028-01-04

EUR

4.602.441 €

0.15%

1.48%

FR001400L834

FRANCE REPUBLIC

3.5%

2033-11-25

EUR

4.575.590 €

0.15%

0.86%

FR0010916924

FRENCH REPUBLIC

3.5%

2026-04-25

EUR

3.814.432 €

0.13%

1.69%

FR0000187635

FRENCH REPUBLIC

5.75%

2032-10-25

EUR

3.642.634 €

0.12%

1.53%

FR0000571218

FRENCH REPUBLIC

5.5%

2029-04-25

EUR

3.733.670 €

0.12%

1.9%

ES00000127G9

SPAIN GOVERNMENT

2.15%

2025-10-31

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000BU22023

BUNDESOBLIGATION

3.1%

2025-09-18

EUR

0 €

0%

Vendida

US912810EW46

UNITED STATES TR

6%

2026-02-15

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0003256820

ITALY BUONI POLI

5.75%

2033-02-01

EUR

0 €

0%

Vendida

US91282CFK27

UNITED STATES TR

3.5%

2025-09-15

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0003535157

ITALY BUONI POLI

5%

2034-08-01

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera ICC
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
LU0891843558

CANDRIAM BONDS EURO HIGH

EUR

87.452.831 €

2.87%

5.1%

IE00B7SR3R97

ALGEBRIS UCITS FUNDS PLC

EUR

76.660.113 €

2.51%

29.47%

LU0778444652

NORDEA 1 SICAV EUROPEA

EUR

69.212.426 €

2.27%

5.6%

LU1109942653

XTRACKERS II EUR HIGH YI

EUR

68.037.895 €

2.23%

2.55%

LU0658025464

AXA IM FIXED INCOME INVE

EUR

63.376.137 €

2.08%

33.32%

LU0569864134

UBAM GLOBAL HIGH YIELD

EUR

56.323.021 €

1.85%

53.36%

IE00B0V9TC00

PIMCO GIS GLOBAL HIGH YI

EUR

54.995.099 €

1.8%

41.67%

LU0276013835

AXA WRLD FND US HIGH YLD

EUR

52.195.010 €

1.71%

22.87%

IE00BJ7BP256

LORD ABBETT SHORT DURATI

EUR

47.500.871 €

1.56%

0.12%

LU1432415641

DWS INVEST EURO HIGH YIE

EUR

41.756.042 €

1.37%

4.53%

LU1034966751

CGS FMS GL EVOLUTION FRT

EUR

36.498.378 €

1.2%

36.1%

LU1718492413

ROBECO HIGH YIELD BOND

EUR

36.316.438 €

1.19%

55.1%

IE00BKDW9M74

PRINCIPAL GLOBAL

EUR

36.013.971 €

1.18%

37.16%

LU0628638206

ODDO BHF EURO CREDIT SHO

EUR

35.809.798 €

1.17%

2.89%

LU0211301337

AXA IM FIIS US CORP INTE

EUR

34.152.415 €

1.12%

2.38%

LU0973529844

JPM US SHORT DURATION BO

EUR

30.746.973 €

1.01%

49.08%

LU2735858693

SANTANDER US EQUITY HEDG

EUR

30.755.073 €

1.01%

205.66%

LU1859347210

MFS MERIDIAN EMG MKTS DE

EUR

30.431.101 €

1%

13.06%

IE00BF4VRR96

PIMCO GIS EMG MKTS BOND

EUR

30.187.339 €

0.99%

13.16%

LU0192065133

UBAM MED TERM US CORP BO

EUR

30.282.951 €

0.99%

38.18%

LU1681040496

AMUNDI EURO HIGH YIELD L

EUR

28.237.773 €

0.93%

4.9%

LU2139469949

INVESCO GLOBAL INVMT GRD

EUR

27.814.242 €

0.91%

42.84%

IE00BF3N7102

ISHARES HIGH YIELD COR

EUR

26.599.185 €

0.87%

1%

ES0107943013

SANTANDER RENTA FIJA FLO

EUR

26.141.984 €

0.86%

1.94%

IE00001AGYX7

PASSIM STRT DIVERSIFIED

EUR

25.468.800 €

0.84%

0.61%

LU1811861431

ROBECO GBL SDG CREDITS I

EUR

23.718.799 €

0.78%

Nueva

LU1504078186

JPM US AGGREGATE BND I E

EUR

23.653.229 €

0.78%

Nueva

LU2037748774

AMUNDI INDEX EURO CORPOR

EUR

23.210.730 €

0.76%

2.79%

ES0165142011

MUTUAFONDO CORTO PLAZO F

EUR

22.826.014 €

0.75%

49.34%

LU2280632238

ABERDEEN EM MKTS CORP BD

EUR

22.771.573 €

0.75%

26.99%

LU2919674007

SANTANDER CORPORATE COUP

EUR

22.291.719 €

0.73%

Nueva

IE0032895942

ISHARES MARKIT IBOXX USD

EUR

19.638.539 €

0.64%

3.05%

IE00BLP5S791

JUPITER GLOBAL INVESTORS

EUR

19.278.646 €

0.63%

6.54%

LU1694789378

DNCA INVEST ALPHA BOND

EUR

18.814.125 €

0.62%

35.43%

LU0955863922

INVESCO EURO CORPORATE B

EUR

17.074.677 €

0.56%

Nueva

ES0165237019

MUTUAFONDO FI L

EUR

16.311.398 €

0.54%

3.59%

LU1797812986

M&G GLOBAL FLOATING RATE

EUR

16.353.635 €

0.54%

Nueva

LU1136108757

ALLIANZ GLOBAL INVESTORS

EUR

16.526.415 €

0.54%

91.93%

IE00BKPLQQ52

LAZARD RATHMORE ALTERNAT

EUR

16.068.203 €

0.53%

5.08%

IE00BYZ7XP91

MUZINICH SHORT DURATION

EUR

15.957.919 €

0.52%

Nueva

IE00BDZRX185

NEUBERGER BERMAN SHORT D

EUR

15.058.170 €

0.49%

Nueva

LU0907928062

PETERCAM L BONDS EMERG

EUR

14.998.232 €

0.49%

Nueva

LU1112771768

HELIUM SELECTION S ACC

EUR

14.218.358 €

0.47%

7.97%

LU0546251033

SCHRODER ISF EMERGING MA

EUR

13.674.293 €

0.45%

31.52%

LU0360478795

MORGAN STANLEY SICAV SHO

EUR

12.228.108 €

0.4%

2.99%

IE00BG08P667

COOPER CREEK PARTNERS IP

EUR

12.230.839 €

0.4%

Nueva

LU2051742067

UBAM GLOBAL HY EXT DURAT

EUR

12.136.590 €

0.4%

4.98%

LU1297941517

INVESCO EURO SHORT TERM

EUR

10.656.537 €

0.35%

2.81%

LU0243544235

ARCUS JAPAN A JPY ACC

EUR

10.284.001 €

0.34%

Nueva

LU0496443705

PICTET TOTAL RETURN MAND

EUR

9.212.177 €

0.3%

15.09%

LU2188668326

M AND G EUROPEAN CREDIT

EUR

8.859.190 €

0.29%

4.43%

LU1004011935

HENDERSON HORIZON EURO

EUR

8.808.960 €

0.29%

4.48%

LU0912262358

HELIUM FUND HELIUM PER

EUR

8.447.611 €

0.28%

5.58%

LU1931975079

AMUNDI PRIME EUROPE CORP

EUR

8.409.619 €

0.28%

1.8%

IE00BYWSZH19

SEI GMF LIQ ALT FUND P E

EUR

8.134.377 €

0.27%

1.65%

LU1490674006

DWS INVEST EURO CORP BON

EUR

7.870.698 €

0.26%

4.11%

LU2392538224

AQR ALT TRENDS FND IAE1

EUR

7.724.335 €

0.25%

Nueva

LU0428380124

MAN AHL TREND ALTERNATIV

EUR

7.578.435 €

0.25%

29.39%

IE00BJBY6Z09

IRONSHIELD CREDIT FUND I

EUR

6.962.713 €

0.23%

0.42%

LU1451406505

INVESCO EURO CORPORATE B

EUR

7.152.563 €

0.23%

4%

IE00B5BJ5943

PIMCO FUNDS GLOBAL INVES

EUR

6.752.078 €

0.22%

23.69%

LU0225310266

BLUEBAY INV GRADE BOND F

EUR

6.703.518 €

0.22%

Nueva

LU1078767826

SCHRODER ISF EURO CORPOR

EUR

6.710.606 €

0.22%

Nueva

LU2237990275

LUMYNA BOFA MLCX COMMO

EUR

6.060.791 €

0.2%

1.23%

LU1995645956

HELIUM INVEST S (EUR) AC

EUR

5.892.591 €

0.19%

Nueva

LU0463469121

SCHRODER GAIA EGERTON EQ

EUR

3.962.339 €

0.13%

67.68%

LU0992627298

CARMIGNAC PF EURPATRIMOI

EUR

3.022.576 €

0.1%

77.01%

IE00BF199251

GMO EQ DISLOCAT INV L EU

EUR

2.740.522 €

0.09%

69.34%

LU1727354448

JPM GLOBAL CORP BD I2 (A

EUR

58.911 €

0%

2.43%

ES0112793015

SPB RF CORTO PLAZO FI

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0138534054

SANTANDER RENDIMIENTO FI

EUR

0 €

0%

Vendida

LU0803997666

GS US CREDIT

EUR

0 €

0%

Vendida

LU1995653893

HELIUM INVEST A EUR ACC

EUR

0 €

0%

Vendida

IE00B579F325

INVESCO PHYSICAL MARKETS

EUR

0 €

0%

Vendida

LU2658581710

SANTANDER GLOBAL VOLATIL

EUR

0 €

0%

Vendida

LU0428586928

SANTANDER CORPORATE COUP

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013416716

AMUNDI PHYSICAL METALS P

EUR

0 €

0%

Vendida

Derechos sobre Derivados
ActivoOperaciónDerivadoTipoStrikeVencimientoImporteProtegida

ISHARES PHYSICAL GOLD ETC PLC

Compra de opciones "call"

130.486.335 €

Obligaciones sobre Derivados
ActivoOperaciónDerivadoTipoStrikeVencimientoImporteProtegida

ISHARES PHYSICAL GOLD ETC PLC

Emisi�n de opciones "call"

98.191.209 €

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Fondo
Informe

2024-Q4

Inversión

Global

Riesgo
Divisa

EUR

Nº de Participaciones

352.791

Nº de Partícipes

4.475

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

1 participaci�n

Patrimonio

36.764.335 €

Politica de inversiónFondo de Inversi�n Global. Este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo inferior a 4 a�os. El fondo har� reembolsos obligatorios de participaciones a los part�cipes a fecha 30/3, 29/6, 29/9 y 30/12, por importe bruto de 0,25% trimestral sobre el VL del d�a h�bil siguiente, respectivamente. La estrategia tiene un enfoque multiactivo con un algoritmo de gesti�n sistem�tica, con cartera diversificada de activos con pesos asignados seg�n sus m�tricas de volatilidad reciente y correlaci�n entre otras. Hasta el 100% de la exposici�n total se invierte (directa e indirectamente a trav�s de IIC (hasta 100%)) en renta variable y/o renta fija sin predeterminar duraci�n o rating (hasta 100% en baja calidad). Puede invertir en dep�sitos. Riesgo divisa: 0-100% de la exposici�n. Se fija un VaR (Valor en Riesgo) m�ximo del 5% a 1 mes, que supone una p�rdida m�xima estimada del 5% mensual con un 99% de confianza. Nivel de apalancamiento entre 0-999%. Se podr� invertir m�s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Aut�noma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que Espa�a sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de Espa�a. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversi�n en valores de una misma emisi�n no supera el 30% del activo de la IIC. Se podr� operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n. El grado m�ximo de exposici�n al riesgo de mercado a trav�s de instrumentos financieros derivados es del 999,00 %. Gestion�ndose con un objetivo no garantizado de volatilidad m�xima inferior al 10% para un periodo de observaci�n de 4 a�os
Operativa con derivadosInversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera

Sectores

  • Industria

    9.12%

  • Servicios financieros

    7.82%

  • Consumo cíclico

    4.61%

  • Servicios públicos

    2.78%

  • Tecnología

    2.56%

  • Comunicaciones

    2.27%

  • Salud

    1.40%

  • Materias Primas

    1.15%

  • Consumo defensivo

    1.13%

  • No Clasificado

    67.16%

Regiones

  • Europa

    100.00%

Tipo de Inversión

  • Large Cap - Growth

    10.48%

  • Medium Cap - Value

    8.60%

  • Large Cap - Value

    7.30%

  • Medium Cap - Blend

    4.19%

  • Large Cap - Blend

    2.27%

  • No Clasificado

    67.16%

Comisiones

Comisión de gestión

Total
2024

0.90

2024-Q4

0.45

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total
2024

0.04

2024-Q4

0.02

Gastos

Trimestral

Total
2024-Q4

0.24

2024-Q3

0.31

2024-Q2

0.30

2024-Q1

0.30

Anual

Total
2023

0.38