2024-Q4
SANTANDER CORTO PLAZO, FI
•CLASE A
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-01-29105,75 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.05% | 0.21% | 0.55% | 2.8% | - | - | - |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO.
a) Visi�n de la gestora/sociedad sobre la situaci�n de los mercados.
Durante el segundo semestre de 2024 la bolsa de EE.UU., la mayor parte de los �ndices burs�tiles de la Eurozona y los principales �ndices de renta fija de bonos de gobiernos y de renta fija privada de EE.UU. y de Eurozona anotaron ganancias.
Los datos econ�micos publicados mostraron que en EE.UU., a pesar de algunas sorpresas negativas puntuales como la decepci�n en datos de actividad de julio, continu� el buen tono del crecimiento econ�mico y, seg�n la estimaci�n que elabora la Fed de Atlanta, el ritmo de crecimiento en diciembre apuntaba el 3% anualizado. En la Eurozona, el crecimiento fue m�s moderado si bien el PIB del 3�T24 sorprendi� al alza con un +0,4% trimestral.
En cuanto a la inflaci�n subyacente, el ritmo de moderaci�n continu� siendo lento y gradual especialmente en EE.UU. donde en noviembre registr� un 3,3% interanual frente al 2,7% de la Eurozona. No obstante, durante el semestre tanto la Fed como el BCE consideraron que la senda de moderaci�n de la inflaci�n era suficiente para ir eliminando parte de la restricci�n monetaria. As�, la Fed inici� la senda de recorte de tipos en septiembre con una primera bajada de -50pb seguida de -25pb en la reuni�n de noviembre y en la de diciembre. En esta �ltima cita, actualiz� sus previsiones para 2025 y situ� en -50pb el recorte de tipos previsto para dicho a�o. En el caso del BCE, que ya hab�a bajado -25pb en junio, continu� recortando los tipos oficiales al mismo ritmo en las reuniones de septiembre, octubre y diciembre. As�, el tipo Dep�sito finaliz� el a�o en el 3%.
El otro foco de atenci�n de los inversores fueron las elecciones presidenciales y al Congreso en EE.UU. celebradas el 5 de noviembre. Frente al empate t�cnico que ven�an mostrando los sondeos, el resultado electoral se resolvi� r�pidamente con clara victoria de Trump en la presidencia y mayor�a del partido republicano en las dos c�maras del Congreso. Durante noviembre y diciembre, los inversores fueron ajustando su posicionamiento a las potenciales medidas pol�ticas en materia de aranceles, inmigraci�n y fiscalidad que puedan derivarse de dicho resultado.
En los mercados de renta fija las TIRES de los bonos de gobiernos cayeron de forma progresiva hasta finales de septiembre, descontando la senda de bajadas de tipos de los Bancos Centrales, y anotando en general m�nimos anuales. A partir de dicha fecha, la decepci�n en algunos datos de precios en EE.UU. y el resultado de las elecciones en EE.UU. dieron paso a ca�da en el precio de los bonos de gobiernos, especialmente en EE.UU. y en los plazos m�s largos de las curvas de tipos de inter�s. En el conjunto del periodo, la TIR del bono del gobierno alem�n a 2 a�os cay� -75pb y finaliz� en el 2,08%; la TIR del 10 a�os finaliz� en 2,37% con una ca�da de -13pb. En Francia, las crisis pol�ticas y la apertura por parte de la Uni�n Europea del procedimiento de d�ficit excesivo mantuvo la presi�n al alza en su prima de riesgo que finaliz� 2024 en 83pb. La prima de riesgo espa�ola finaliz� en 69pb y se redujo -23pb en el semestre. En EE.UU., la TIR del bono del gobierno a 2 a�os se situ� a cierre del periodo en 4,24% con una ca�da de -51pb y la TIR del 10 a�os se situ� en el 4,57% recogiendo en este caso un aumento de +17pb en el semestre. En los bonos de renta fija privada, la direcci�n de las TIRES fue similar en el semestre (ca�da hasta finales de septiembre y posterior repunte) acompa�ado de progresivo estrechamiento del diferencial en un contexto de fuerte demanda inversora.
En el semestre, el �ndice JPMorgan para bonos de 1 a 3 a�os subi� +2,66% y el de 7 a 10 a�os un +3,83%. En cr�dito, el Iboxx Euro subi� +4,09%. La evoluci�n en los mercados emergentes (medida por el �ndice JPMorgan EMBI Diversified) fue de +4,10%.
La resiliencia en el crecimiento econ�mico, el tono positivo de los resultados empresariales y las expectativas de unas pol�ticas monetarias menos restrictivas impulsaron al alza a las bolsas durante la mayor parte del segundo semestre del a�o, si bien en agosto se vivieron algunos episodios de volatilidad por decepci�n en datos de actividad en EE.UU. Posteriormente, el resultado electoral en EE.UU. dio paso a ajustes de posicionamiento de los inversores frente a las potenciales medidas que pueda adoptar la nueva Administraci�n y que, seg�n las propuestas electorales, podr�an afectar al d�ficit p�blico, la inmigraci�n y los aranceles. En el conjunto del semestre, destac� el mejor comportamiento relativo de los �ndices de EE.UU. frente a los de la Eurozona, si bien en diciembre el comportamiento fue el contrario. En el semestre el EUROSTOXX50 pr�cticamente repiti� con un +0,04%, el DAX alem�n subi� +9,18%, el IBEX35 +5,95% y el FTSE100 brit�nico un +0,11%. En Estados Unidos el SP500 subi� +7,71% y el Nasdaq +8,90%. En Jap�n, el Nikkei 225 subi� +0,79%. En cuanto a los mercados emergentes latinoamericanos (medidos en moneda local) el MSCI Latin America retrocedi� -6,28% en el semestre.
En el mercado de divisas el d�lar continu� apreci�ndose frente al euro cerrando el semestre en el 1,0350 dolares/euros
b) Decisiones generales de inversi�n adoptadas.
Estos cambios en la coyuntura econ�mica han supuesto un comportamiento positivo en el periodo* para las clases 5, A, B, Cartera e I, debido al efecto conjunto de la valoraci�n de los activos en los que mayoritariamente invierte y del ratio de gastos.
c) �ndice de referencia.
La clase 5 obtuvo una rentabilidad inferior a la de su �ndice de referencia en 0,13% durante el periodo, la clase A obtuvo una rentabilidad inferior a la de su �ndice de referencia en 0,65% durante el periodo, la clase B obtuvo una rentabilidad inferior a la de su �ndice de referencia en 0,49% durante el periodo, la clase Cartera obtuvo una rentabilidad inferior a la de su �ndice de referencia en 0,10% durante el periodo y la clase I obtuvo una rentabilidad inferior a la de su �ndice de referencia en 0,31% durante el periodo, como se puede observar en el gr�fico de rentabilidad semestral de los �ltimos 5 a�os, debido principalmente al comportamiento de los activos en los que se invierte, al efecto del ratio de gastos soportado por el fondo y en t�rminos generales al mayor o menor nivel de inversi�n con respecto al �ndice durante el semestre, aunque en los p�rrafos siguientes, donde se describe la actividad normal durante el semestre se puede obtener un mayor detalle de cu�les han sido los factores que han llevado a esta diferencia entre la rentabilidad del fondo y su �ndice de referencia.
d) Evoluci�n del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
El patrimonio del fondo en el periodo* creci� en un 0,07% hasta 100.556.754 euros en la clase 5, creci� en un 35,55% hasta 484.928.226 euros en la clase A, creci� en un 21,79% hasta 1.755.337.044 euros en la clase B, creci� en un 8,86% hasta 749.736.198 euros en la clase Cartera y creci� en un 5,63% hasta 769.675.878 euros en la clase I. El n�mero de part�cipes aument� en el periodo* en 1 lo que supone 4 part�cipes para la clase 5, aument� en 4.364 lo que supone 15.436 part�cipes para la clase A, aument� en 1.906 lo que supone 8.483 part�cipes para la clase B, aument� en 2.890 lo que supone 121.854 part�cipes para la clase Cartera y aument� en 102 lo que supone 550 part�cipes para la clase I. La rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 0,82% y la acumulada en el a�o de 3,62% para la clase 5, la rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 0,53% y la acumulada en el a�o de 2,87% para la clase A, la rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 0,65% y la acumulada en el a�o de 3,06% para la clase B, la rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 0,82% y la acumulada en el a�o de 3,70% para la clase Cartera y la rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 0,72% y la acumulada en el a�o de 3,27% para la clase I.
Los gastos totales soportados por el fondo fueron de 0,04% durante el trimestre para la clase 5, 0,33% para la clase A, 0,21% para la clase B, 0,03% para la clase Cartera y 0,14% para la clase I.
La rentabilidad diaria m�xima alcanzada durante el trimestre fue de 0,02%, mientras que la rentabilidad m�nima diaria fue de 0,00% para las clases A, B y I. La rentabilidad diaria m�xima alcanzada durante el trimestre fue de 0,03%, mientras que la rentabilidad m�nima diaria fue de 0,00% para las clases 5 y Cartera.
La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 3,33% en el periodo*.
e) Rendimiento del fondo en comparaci�n con el resto de fondos de la gestora.
Los fondos de la misma Vocaci�n inversora gestionados por Santander Asset Management tuvieron una rentabilidad media ponderada del 1,62% en el periodo*.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Tal y como se ha comentado, durante este semestre se ha producido un rally en el mercado de renta fija. El BCE baj� otros 75 p.b. los tipos de inter�s hasta 3.00%, y se espera que contin�e baj�ndolos en 2025, aunque la magnitud y el momento depender�, entre otras cosas, de los datos de inflaci�n y crecimiento. En este entorno, el fondo ha tenido, de nuevo, un buen comportamiento.
Los emisores que han aportado m�s positivamente en el semestre han sido el gobierno franc�s (Letras de noviembre 24, diciembre 24 y enero 25), el gobierno espa�ol (Letras de febrero 25, marzo 25 y abril 25) el gobierno italiano (Letras de marzo 24, julio 24 y septiembre 24). Ning�n emisor ha aportado negativamente en el periodo.
En este fondo hemos realizado principalmente compras de deuda p�blica, con un vencimiento medio de 4 meses, de los gobiernos de Francia, Italia y Espa�a. En menor medida hemos comprado pagar�s (Repsol, EDF, Carrefour...), bonos de cr�dito con un vencimiento medio de 3 meses (Phlip Morris noviembre 24, Credit Agricole diciembre 24, Traton enero 25, Volkswagen febrero 25...) y dep�sitos a 3 meses de Banco Santander. Por otro lado, hemos vendido deuda p�blica que aportaba menor valor relativo.
El fondo comenz� el a�o con una duraci�n de 1 mes, que fuimos aumentando cuando fueron subiendo los tipos de inter�s de mercado hasta cerrar el primer semestre con una duraci�n de 3 meses. Durante el segundo semestre ha ido bajando la duraci�n hasta los 2 meses con los que cierra el a�o. A la fecha de referencia (31/12/2024) el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 0.17 a�os (2 meses) y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al FI) a precios de mercado de +2.55% **.
En este entorno mantendremos la estrategia actual, con una duraci�n media del fondo en torno a los 3 meses, compuesto principalmente por deuda p�blica. Sin embargo, pensamos que el diferencial que ofrecen empresas s�lidas sobre los bonos de gobiernos es atractivo, por lo que una parte la continuaremos invirtiendo en activos de cr�dito y pagar�s, de vencimiento medio similar al de la deuda p�blica.
b) Operativa de pr�stamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos.
El fondo hace uso de instrumentos derivados con el �nico fin de una inversi�n �gil y eficiente en el activo subyacente.
Como consecuencia del uso de derivados, el fondo tuvo un grado de apalancamiento medio de 0,01% en el periodo* (generando un resultado en derivados sobre el patrimonio medio del fondo del 0,02% como se puede ver en el cuadro 2.4), y tuvo un nivel medio de inversi�n en contado durante el periodo* de 99,73%. Todo ello para la persecuci�n de nuestro objetivo de obtener rentabilidades superiores al �ndice de referencia.
d) Otra informaci�n sobre inversiones.
N/A
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
El riesgo asumido por las clases 5, B, Cartera e I medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el �ltimo trimestre, ha sido de 0,12% y el riesgo asumido por la clase A del fondo ha sido de 0,11%. El VaR hist�rico acumulado en el a�o alcanz� 0,25% para la clase 5, alcanz� 0,09% para las clases A y B, alcanz� 0,10% para la clase Cartera y alcanz� 0,12% para la clase I. La volatilidad de su �ndice de referencia ha sido de 0,25% durante el �ltimo trimestre. La volatilidad hist�rica es un indicador de riesgo que nos da cierta informaci�n acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicci�n o un l�mite de p�rdida m�xima. El VaR hist�rico indica lo m�ximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los �ltimos 5 a�os.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
N/A
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
INFORMACI�N ANUAL SOBRE GASTOS POR SERVICIO DE AN�LISIS Y PROCEDIMIENTOS DE SELECCI�N DE PROVEEDORES
El fondo ha soportado gastos derivados del servicio de an�lisis financiero sobre inversiones, los cuales se han periodificado durante todo el a�o como gasto, recogi�ndose por tanto dentro del ratio de gastos y del c�lculo del valor liquidativo. La sociedad gestora cuenta con procedimientos y �rganos internos de selecci�n de intermediarios financieros para la prestaci�n del servicio de an�lisis que garantizan la razonabilidad de los costes soportados y la utilidad de los an�lisis financieros facilitados, para lo cual la gestora dispone de procedimientos peri�dicos de revisi�n y selecci�n de los intermediarios utilizados segmentados por tipo de an�lisis en los que se tienen en cuenta entre otros factores los servicios de informaci�n y an�lisis que proporcionan los distintos intermediaros financieros. En relaci�n a los an�lisis facilitados, se indican que los mismos han contribuido significativamente tanto a la selecci�n de los valores que componen parte de la cartera del fondo como a la estructuraci�n global de la composici�n del mismo por tipo de activo, geograf�as y/o sectores, con lo que se ha mejorado la gesti�n del fondo. Adicionalmente, al tener segmentado por tipo de an�lisis el proceso peri�dico de revisi�n y selecci�n de intermediarios garantiza que los an�lisis facilitados se adec�an a la vocaci�n de inversi�n del fondo, disponiendo la gestora de diferentes matrices de proveedores de an�lisis por tipolog�a de servicio de an�lisis dentro de los proveedores con los que opera, estableci�ndose la asignaci�n del presupuesto global por el servicio de an�lisis por tipolog�a de an�lisis en funci�n del uso de intensidad de cada tipo de an�lisis que hacen los diferentes equipos de inversiones, y a su vez dentro de cada equipo, posteriormente en funci�n de la intensidad de uso y patrimonio gestionado de cada uno de los veh�culos gestionados de cada �rea, el cual se revisa con car�cter semestral.
Por otra parte, la asignaci�n de este presupuesto entre cada uno de los distintos proveedores utilizados se realiza por tipolog�a de an�lisis en funci�n de las diferentes matrices de an�lisis de la gestora, las cuales son revisadas tambi�n semestralmente por el �rea de inversiones mediante un proceso por el cual los diferentes equipos de inversiones eval�an para cada uno de los proveedores de an�lisis financiero los distintos servicios prestados y la calidad de los an�lisis recibidos.
Durante el 2024, la Gestora ten�a establecidas las siguientes matrices por tipolog�a de an�lisis para el proceso de evaluaci�n, asignaci�n y revisi�n de los servicios de an�lisis financiero: Renta Variable, Estrategia (la cual incluye entre otros factores, asset allocation, macro, estrategias en derivados, etc.), Renta Fija y Bonos convertibles; disponiendo de un total de 43 proveedores distintos para la prestaci�n de diferentes servicios de an�lisis financiero sobre inversiones para el a�o 2024. Los 10 principales proveedores de an�lisis globales a nivel agregado de la Gestora han supuesto un 67,33% del total y han sido: Morgan Stanley, J.P. Morgan, UBS, Bank of America, Santander, Kepler Chevreux, Exane, Barclays, Redburn y Bernstein. Por otro lado, los 5 principales proveedores de an�lisis de Renta Fija han supuesto un 65,16% del total presupuesto destinado a Renta Fija y han sido: Credit Sights, Jefferies, J.P. Morgan, BNP Paribas y Calyon.
As� mismo, durante este mismo ejercicio el importe soportado por el fondo correspondiente a gastos de an�lisis ha ascendido a 67.145,6 euros, lo que representa un 0,002% sobre el patrimonio medio del fondo durante este periodo. En relaci�n al importe presupuestado para el 2025, la Gestora parte de un importe agregado a nivel compa��a que de acuerdo con el procedimiento se�alado anteriormente se reparte entre los diferentes veh�culos y fondos de inversi�n gestionados, siendo revisado semestralmente.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio.
* Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del segundo semestre del 2024 y los del trimestre al cuarto trimestre de 2024 a no ser que se indique expl�citamente lo contrario.
De cara a 2025 la trayectoria de la inflaci�n seguir� siendo clave y determinar� las actuaciones de los Bancos Centrales especialmente en el caso de la Fed de EE.UU. que en la reuni�n de diciembre mostr� cierta preocupaci�n por los riesgos al alza en los precios. Asimismo, los inversores estar�n muy pendientes de las medidas que pueda adoptar la nueva Administraci�n de EE.UU. especialmente en materia de inmigraci�n, aranceles e impuestos.
As�, la estrategia de inversi�n del fondo para este nuevo periodo se mover� siguiendo estas l�neas de actuaci�n tratando de adaptarse a las mismas y aprovechar las oportunidades que se presenten en el mercado en funci�n de su evoluci�n.Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0000012F76 | SPAIN GOVERNMENT B | 2.44% | 2025-01-02 | EUR | 412.180.000 € | 10.68% | Nueva |
ES00000127C8 | SPAIN GOVERNMENT I | 3.54% | 2024-07-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
DE000A3LC4C3 | TRATON FINANCE L | 4.12% | 2025-01-18 | EUR | 40.029.157 € | 1.04% | Nueva |
XS2374595127 | VOLKSWAGEN FIN.S | 0% | 2025-02-12 | EUR | 32.421.976 € | 0.84% | Nueva |
XS2058556296 | Thermo Electron | 0.12% | 2025-03-01 | EUR | 19.459.900 € | 0.5% | Nueva |
XS1176079843 | ENEL FINANCE INT | 1.97% | 2025-01-27 | EUR | 14.951.798 € | 0.39% | Nueva |
XS2444424639 | GENERAL MOTORS F | 1% | 2025-02-24 | EUR | 14.433.036 € | 0.37% | Nueva |
XS1843443513 | ALTRIA GROUP INC | 1.7% | 2025-06-15 | EUR | 12.251.668 € | 0.32% | Nueva |
XS1177459531 | ENAGAS FINANCIAC | 1.25% | 2025-02-06 | EUR | 9.956.788 € | 0.26% | Nueva |
XS2072815066 | BANCO BPM SPA | 1.75% | 2025-01-28 | EUR | 8.644.248 € | 0.22% | Nueva |
FR0014009A50 | BANQUE FEDERATIV | 1% | 2025-05-23 | EUR | 8.322.311 € | 0.22% | Nueva |
XS2438615606 | VOLKSWAGEN FIN.S | 0.25% | 2025-01-31 | EUR | 8.173.725 € | 0.21% | Nueva |
DE000DB7XJP9 | DEUTSCHE BANK AG | 1.12% | 2025-03-17 | EUR | 4.775.702 € | 0.12% | Nueva |
XS1551726810 | CELLNEX TELECOM | 2.88% | 2025-04-18 | EUR | 4.093.349 € | 0.11% | Nueva |
ES0205061007 | CANAL DE ISABEL | 1.68% | 2025-02-26 | EUR | 4.173.814 € | 0.11% | Nueva |
XS1180256528 | MORGAN STANLEY | 1.75% | 2025-01-30 | EUR | 3.991.806 € | 0.1% | Nueva |
ES0380907057 | UNICAJA BANCO | 4.5% | 2024-07-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0205032008 | FERROVIAL EMISIO | 2.5% | 2024-07-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1492671158 | BP CAPITAL MARKE | 0.83% | 2024-09-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013434776 | BNP PARIBAS SA | 0.5% | 2025-07-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2027364244 | LOGICOR FINANCIN | 0.75% | 2024-07-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2241090088 | REPSOL INTERNATI | 0.12% | 2024-10-05 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2021993212 | UNICREDIT SPA | 1.62% | 2024-07-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005279887 | INTESA SANPAOLO | 5.6% | 2024-09-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2022425297 | INTESA SANPAOLO | 1% | 2024-07-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013393774 | RCI BANQUE SA | 2% | 2024-07-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2028899727 | MITSUBISHI UFJ F | 0.34% | 2024-07-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2047500769 | E ON SE | 0% | 2024-08-28 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1087831688 | ACEA SPA | 2.62% | 2024-07-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013429073 | BPCE SA | 0.62% | 2024-09-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000CZ45VB7 | COMMERZBANK AG | 0.25% | 2024-09-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2116728895 | FORD MOTOR CREDI | 1.74% | 2024-07-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2242747181 | ASAHI GROUP HOLD | 0.15% | 2024-10-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2343821794 | VOLKSWAGEN LEASI | 0% | 2024-07-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1851277969 | BP CAPITAL MARKE | 0.9% | 2024-07-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija No Cotizada
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2931968692 | IBERDROLA INTER | 0% | 2025-01-13 | EUR | 39.738.288 € | 1.03% | Nueva |
FR0128902253 | RCI BANQUE SA | 0% | 2025-01-13 | EUR | 39.896.115 € | 1.03% | Nueva |
XS2967163911 | IBERDROLA INTER | 0% | 2025-02-17 | EUR | 38.813.131 € | 1.01% | Nueva |
ES0513689K16 | BANKINTER SA | 0% | 2025-01-29 | EUR | 38.291.373 € | 0.99% | Nueva |
XS2937250988 | ACCIONA SA | 0% | 2025-02-06 | EUR | 35.997.814 € | 0.93% | Nueva |
XS2848004862 | VOLKSWAGEN AG ( | 0% | 2025-01-15 | EUR | 32.345.975 € | 0.84% | Nueva |
XS2962094905 | VOLKSWAGEN AG | 0% | 2025-02-10 | EUR | 31.835.608 € | 0.82% | Nueva |
ES0513689J84 | BANKINTER SA | 0% | 2025-01-22 | EUR | 29.841.527 € | 0.77% | Nueva |
FR0128634963 | DANONE SA | 0% | 2025-02-24 | EUR | 29.856.411 € | 0.77% | Nueva |
FR0128916709 | ACCOR SA | 0% | 2025-01-10 | EUR | 25.934.020 € | 0.67% | Nueva |
FR0128306547 | EDF | 0% | 2025-01-16 | EUR | 19.953.025 € | 0.52% | Nueva |
FR0128917491 | TELEPERFORMANCE | 0% | 2025-02-21 | EUR | 17.317.614 € | 0.45% | Nueva |
XS2917900032 | ACCIONA ENERGIA | 0% | 2025-01-08 | EUR | 11.402.081 € | 0.3% | Nueva |
FR0128953256 | ACCOR SA | 0% | 2025-01-31 | EUR | 9.951.903 € | 0.26% | Nueva |
ES0505630105 | CIE AUTOMOTIVE | 0% | 2025-02-12 | EUR | 7.936.802 € | 0.21% | Nueva |
ES05297433V1 | ELECNOR SA | 0% | 2025-03-28 | EUR | 4.073.432 € | 0.11% | Nueva |
XS2967068847 | FCC SERVICIOS M | 0% | 2025-04-22 | EUR | 3.270.018 € | 0.08% | Nueva |
ES0521975468 | CONSTRUCCIONES | 0% | 2025-03-18 | EUR | 2.581.455 € | 0.07% | Nueva |
ES0513689C99 | BANKINTER SA | 0% | 2024-07-10 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0513689G53 | BANKINTER SA | 0% | 2024-11-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0513689G38 | BANKINTER SA | 0% | 2024-08-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0584696936 | MASMOVIL IBERCO | 0% | 2024-07-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2800648748 | ACCIONA ENERGIA | 0% | 2024-07-08 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2819821179 | ACCIONA FINANCI | 0% | 2024-08-08 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128638279 | ACCOR SA | 0% | 2024-09-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2776663325 | INTESA SANPAOLO | 0% | 2024-08-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2837803175 | VOLKSWAGEN AG | 0% | 2024-09-05 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128140128 | CREDIT AGRICOLE | 0% | 2024-07-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2783618452 | INTESA SANPAOLO | 0% | 2024-09-06 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128638048 | TELEPERFORMANCE | 0% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2841148682 | FERROVIAL INTER | 0% | 2024-09-09 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128567189 | CARREFOUR SA | 0% | 2024-08-09 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128511328 | NATIXIS | 0% | 2024-08-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2813810830 | IBERDROLA INTER | 0% | 2024-07-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2827768552 | VOLKSWAGEN AG | 0% | 2024-09-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128660554 | TELEPERFORMANCE | 0% | 2024-10-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128638840 | CARREFOUR SA | 0% | 2024-09-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128456516 | THALES SA | 0% | 2024-07-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128461524 | THALES SA | 0% | 2024-07-09 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2852031124 | FCC SERVICIOS M | 0% | 2024-10-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2794581335 | INTESA SANPAOLO | 0% | 2024-07-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128502988 | UNICREDIT SPA | 0% | 2024-09-05 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128510023 | CREDIT AGRICOLE | 0% | 2024-12-18 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128638345 | L'OCCITANE INTE | 0% | 2024-08-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2822571654 | SNAM SPA | 0% | 2024-07-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
FR0128690668 | FRANCE REPUBLIC | 0% | 2025-03-19 | EUR | 327.705.787 € | 8.49% | Nueva |
FR0128690650 | FRANCE REPUBLIC | 0% | 2025-03-05 | EUR | 294.577.848 € | 7.63% | Nueva |
ES0L02504113 | SPAIN LETRAS DEL | 0% | 2025-04-11 | EUR | 193.177.283 € | 5% | Nueva |
ES0L02505094 | SPAIN LETRAS DEL | 0% | 2025-05-09 | EUR | 123.553.330 € | 3.2% | Nueva |
FR0128690643 | FRANCE REPUBLIC | 0% | 2025-02-19 | EUR | 121.916.570 € | 3.16% | Nueva |
IT0005624447 | ITALY BUONI ORDI | 0% | 2025-05-30 | EUR | 107.643.061 € | 2.79% | Nueva |
ES0L02503073 | SPAIN LETRAS DEL | 0% | 2025-03-07 | EUR | 606.261.223 € | 15.71% | 491.54% |
IT0005614182 | ITALY BUONI ORDI | 0% | 2025-03-31 | EUR | 510.166.058 € | 13.22% | Nueva |
FR0128690627 | FRANCE REPUBLIC | 0% | 2025-01-22 | EUR | 26.271.881 € | 0.68% | Nueva |
FR0128537216 | FRANCE REPUBLIC | 0% | 2025-04-09 | EUR | 24.798.685 € | 0.64% | Nueva |
FR0128379486 | FRANCE REPUBLIC | 0% | 2025-04-24 | EUR | 24.778.715 € | 0.64% | Nueva |
FR0128537208 | FRANCE REPUBLIC | 0% | 2025-03-12 | EUR | 23.312.581 € | 0.6% | Nueva |
ES0L02408091 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |||
ES0L02501101 | SPAIN LETRAS DEL | 0% | 2025-01-10 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
EU000A3K4ER6 | EUROPEAN UNION | 0% | 2024-08-09 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128379429 | FRANCE REPUBLIC | 0% | 2024-08-28 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128379445 | FRANCE REPUBLIC | 0% | 2024-10-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FI4000560958 | FINLAND, REPUBLI | 0% | 2024-08-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128379437 | FRANCE REPUBLIC | 0% | 2024-09-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005596538 | ITALY BUONI ORDI | 0% | 2024-11-29 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128379379 | FRANCE REPUBLIC | 0% | 2024-09-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
EU000A3K4EQ8 | EUROPEAN UNION | 0% | 2024-07-05 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005570855 | ITALY BUONI ORDI | 0% | 2024-11-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005580003 | ITALY BUONI ORDI | 0% | 2025-01-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128379452 | FRANCE REPUBLIC | 0% | 2024-11-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128379460 | FRANCE REPUBLIC | 0% | 2024-12-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005582868 | ITALY BUONI ORDI | 0% | 2025-02-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128227784 | FRANCE REPUBLIC | 0% | 2024-09-18 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Investment Notes
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Fondo
Informe
2024-Q4
Inversión
Renta Fija Euro Corto Plazo
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
4.594.800
Nº de Partícipes
15.436
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
1 participaci�n
Patrimonio
484.928.226 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Politica de inversiónSantander Corto Plazo es un fondo de inversi�n RENTA FIJA EURO CORTO PLAZO.
Este Fondo promueve caracter�sticas medioambientales o sociales ( art. 8 Reglamento (UE) 2019/2088).
Se invertir� el 100% de la exposici�n total en renta fija p�blica/privada, sin predeterminaci�n (incluye instrumentos del mercado monetario cotizados o no (l�quidos) y dep�sitos), fundamentalmente de pa�ses/mercados OCDE y hasta un 5% de pa�ses/mercados emergentes.
Las emisiones tendr�n al menos mediana calidad crediticia (rating m�nimo Baa3/BBB-) seg�n las principales agencias de rating o indicadores de referencia de mercado, o si fuera inferior, el rating del Reino de Espa�a, en cada momento. No obstante, hasta un m�ximo del 15% de la exposici�n total podr� estar en emisiones de baja calidad crediticia (rating inferior a Baa3/ BBB-), o incluso sin rating.
Si no existiera rating para las emisiones, se atender� al del emisor. La duraci�n media de la cartera ser� inferior a 1 a�o. El fondo no tiene titulizaciones. La exposici�n al riesgo divisa no supera el 10% de la exposici�n total. Hasta un 10% del patrimonio se invertir� en IIC financieras de renta fija (activo apto) armonizadas o no, del grupo o no de la gestora. Se podr� invertir m�s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Aut�noma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que Espa�a sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de Espa�a.
La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversi�n en valores de una misma emisi�n no supera el 30% del activo de la IIC.
Se podr� operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n.
La gesti�n toma como referencia la rentabilidad del �ndice Letras del Tesoro espa�ol a 6 meses, tomando dicha referencia a efectos meramente informativos y comparativos.
Operativa con derivadosInversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera
Operativa con derivadosInversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera
Comisiones
Comisión de gestión
Total2024
0.97
2024-Q4
0.58
Base de cálculo
Mixta
Comisión de depositario
Total2024
0.05
2024-Q4
0.03
Sistema de imputación
Al fondo
Gastos
Trimestral
Total2024-Q4
0.33
2024-Q3
0.28
2024-Q2
0.21
2024-Q1
0.13
Anual
Total2023
0.94