2024-Q4

SABADELL BONOS EURO, FI

•BASE

2024-Q4 vs 2024-Q2

VALOR LIQUIDATIVO

9,47 €

-0.32%

YTD

Último día actualizado: 2025-01-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.36%	-0.32%	0.46%	2.29%	-3.45%	-2.75%	-1.13%

Explicación del informe periódico

2024-Q4

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. El segundo semestre de 2024 fue positivo para la gran mayoría de las clases de activos, lo que permitió a los inversores celebrar un buen final del año. Mientras que el tercer trimestre del año fue en general positivo para los activos de riesgo a pesar de las turbulencias del mes de agosto, las bajadas de los tipos de interés tanto por parte de la Reserva Federal como por el Banco Central Europeo, así como la victoria de Donald Trump en las elecciones de los Estados Unidos que tuvieron lugar en el mes de noviembre, provocaron subidas importantes en la renta variable y en el dólar, aunque algunos activos reaccionaron de forma negativa como consecuencia del impacto que pueda tener la posible aplicación de aranceles comerciales por parte del nuevo gobierno estadounidense. Aunque la bolsa de Estados Unidos alcanzó máximos históricos durante el último trimestre del año, durante el mes de diciembre tanto las principales bolsas del mundo como los mercados de bonos corrigieron debido a un tono algo más restrictivo por parte de los bancos centrales en cuanto a la velocidad de las bajadas de los tipos de interés. En cuanto política monetaria, el Banco Central Europeo bajó los tipos de interés en hasta tres ocaciones para dejarlos en el 3% desde el 3,75%. Tambien en los Estados Unidos la Reserva Federal inició en el mes de septiembre la tan esperada bajada de tipos de interés con una bajada de 50 puntos básicos, para después bajarlos en sus reuniones de noviembre y diciembre 25 puntos básicos en cada ocasión hasta el nivel de 4,5%. En este sentido, fue especialmente relevante el tono de cautela en el mensaje de la Reserva Federal durante su última reunión de diciembre, dejando entrever que los siguientes movimientos dependarán de la evolución de la economía, así como del impacto en la inflación y el empleo que puedan tener las medidas económicas llevadas a cabo por la administración Trump. Sin embargo, desde el Banco Central Europeo el tono de su último mensaje fue más expansivo reflejando un entorno económico más complejo en la zona euro, dejando la puerta abierta a más bajadas en los tipos de interés en sus próximas intervenciones. Aún así, hizó enfasis en analizar los datos reunión tras reunión para tomar cualquier decisión. El mercado de bonos corporativos tuvo un episodio de volatilidad a principios del mes de agosto debido a unos datos económicos más débiles de lo esperado y al movimiento de tipos por parte del Banco de Japón, pero los diferenciales de crédito recuperaron rápidamente la mayor parte del terreno perdido. Durante la última parte del año, los diferenciales tanto en Europa como en los Estados Unidos han permanecido estables, siendo el segmento de bonos de alto rendimiento en Estados Unidos, con un estrechamiento de diferenciales durante el último trimestre del año, el que mayor variación registró en el periodo. En los mercados de divisas, el dólar estadounidense, tras un tercer trimestre negativo, registró un último trimestre del año muy positivo respecto a las principales divisas debido a la rebaja en las expectativas de los inversores en cuanto a las bajadas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal. De este modo, el Dollar Index subió un 7,6% durante el cuerto trimestre, recuperando la caída del 4,8% registrada en el tercer trimestre. El euro tuvo un semestre mixto: si lo comparamos contra las principales divisas en el segundo semestre del año se depreció frente al dólar estadounidense (-3,4%), al yen japonés (-5,5%), la libra esterlina (-2,4%) y frente al franco suizo (-2,4%). En los mercados emergentes, la renta variable registró rentabilidades ligeramente negativas durante el semestre, con la fortaleza del dólar y las preocupaciones acerca de la política monetaria en los Estados Unidos como principales protagonistas, especialmente durante el último trimestre del año. En términos generales, los principales bancos centrales de los países emergentes han continuado aplicando políticas monetarias de carácter expansivo de una forma gradual, ya que existen riesgos inflacionistas provenientes de las importaciones y de unas políticas fiscales no del todo alineadas con el objetivo de controlar las presiones inflacionistas. En cuanto a la evolución de las bolsas y a pesar de terminar el semestre en terreno negativo, la región de EMEA (Europa del Este, Oriente Medio y África) fue la que obtuvo la mejor evolución durante la última parte del año, seguida por los mercados asiáticos y por Latinoamérica. En el lado de la renta fija, también el mercado de bonos registró caídas afectado por la tendencia negativa a nivel global. Los mercados de renta variable de EE.UU. tuvieron un semestre positivo, con el S&P500 y el Nasdaq subiendo un 8,2% y un 7,7% respectivamente. Pese al episodio de volatilidad de principios del mes de agosto, la fuerte subida durante el mes de noviembre cotizando de forma positiva la victoria del nuevo presidente de los Estados Unidos Donald Trump, la fortaleza de los datos económicos publicados y la buena evolución de la mayoría de grandes compañías tecnológicas conocidas como las "7 Magníficas", soportaron la tendencia alcista de las bolsas estadounidenes. En Europa, a pesar de que el índice MSCI Europe terminó el semestre en terreno negativo (-1,6%), la evolución fue mixta dependiendo del país. En el lado positivo, cabe destacar la subida del Dax alemán (+9,2%) tras los estímulos económicos anunciados por parte del gobierno chino, el Ibex 35 (+5,4%) o el FTSE italiano (3,1%). Por el contrario, el Cac francés cerró el semestre a la baja con un descenso del 2,2% ante la incertidumbre política. Es probable que las perspectivas mundiales para 2025 sigan siendo benignas en medio de un crecimiento económico moderado de Estados Unidos y una recuperación en Europa, donde la caída de la inflación debería respaldar el consumo en la región. Sin embargo, las políticas monetarias, fiscales y de comercio internacional podrían representar un riesgo. Creemos que la Reserva Federal podría ser más cautelosa a la hora de recortar los tipos de interés. Faltan también por concretar las políticas comerciales de Trump y la consecuente respuesta europea. Hasta entonces, pensamos que los inversores deberían considerar mantener coberturas y otras fuentes de estabilidad, pero al mismo tiempo tratar de beneficiarse del sentimiento del mercado, de las áreas con valoraciones atractivas y de la resiliencia de la economía estadounidense. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Durante el semestre el Fondo ha gestionado activamente sus posiciones con el objetivo de aprovechar los movimientos de las curvas de tipos de interés de la zona euro. Durante el semestre se han hecho compras y ventas, tanto en mercado primario como secundario de deuda pública de la zona euro, así como de bonos corporativos y financieros. c) Índice de referencia. No aplica d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. Al final del semestre el patrimonio es de 262.626.520,04 euros y el número de partícipes es de 14.322 unidades. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. Durante este periodo la rentabilidad del Fondo ha sido de un 3,76%, superior a la rentabilidad media ponderada del total de Fondos gestionados por Sabadell Asset Management y ha sido superior al 2,53% que se hubiera obtenido al invertir en Letras del Tesoro a 1 año. La rentabilidad del Fondo ha sido superior a la de los mercados hacia los que orienta sus inversiones. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. A lo largo del periodo la duración financiera se ha situado entre neutral y sobreponderada respecto a su nivel objetivo. Además, el Fondo presenta un sesgo hacia bonos emitidos por países periféricos. En este sentido, el Fondo está infraponderado en bonos alemanes, estadounidenses y franceses, y sobreponderado en emisores italianos, españoles y portugueses. En cuanto a la renta fija privada el Fondo presenta una sobreponderación, pero con un sesgo defensivo, con emisores de elevada calidad crediticia. Todo esto ha llevado al Fondo a que la rentabilidad del Fondo haya sido superior a la de los mercados hacia los que orienta sus inversiones. Durante el semestre, se han realizado mayoritariamente compras de bonos corporativos y financieros de cupón fijo, así como se han comprado y vendido bonos de gobierno y bonos de entidades supranacionales. Los activos que más han contribuido a la rentabilidad del Fondo en el periodo han sido: FUTURO EURO-SCHATZ 2YR 6% VT.06/09/24 (0.34%); FUTURO EURO-SCHATZ 2YR 6% VT.06/12/24 (0.24%); FUTURO EURO-BUND 10YR 6% VT.06/03/25 (0.12%); FUTURO EURO-BTP 3YR 6% VT.06/12/24 (0.08%); OB.BANCO SANTANDER FTF %VAR PERP (C1/26) (0.05%). Los activos que menos han contribuido a la rentabilidad del Fondo en el periodo han sido: FUTURO EURO-SCHATZ 2YR 6% VT.06/03/25 (-0.17%); FUTURO BO.FRANCIA 10YR 6% VT.06/09/24 (-0.10%); FUTURO BO.FRANCIA 10YR 6% VT.06/12/24 (-0.07%); FUTURO EURO-BUXL 30YR 4% VT.06/09/24 (-0.11%). b) Operativa de préstamo de valores. No aplica c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. Las IIC aplican metodología de compromiso y no se ha realizado operativa con instrumentos derivados no considerada a efectos del cumplimiento del límite según el cual la exposición total al riesgo de mercado asociada a derivados no superará el patrimonio neto de la IIC. Durante el periodo se ha realizado operativa en derivados con la finalidad de inversión, con un apalancamiento medio de 65,15%. d) Otra información sobre inversiones. A la fecha de referencia 31/12/2024, el Fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 6,897 años y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al FI) a precios de mercado de 3,1253%. No existirá predeterminación en cuanto a la calificación crediticia por las distintas agencias especializadas en la selección de inversiones de renta fija. El Fondo podría invertir hasta el 100% en emisiones de renta fija con una calificación crediticia inferior a investment grade. El nivel de inversión en este tipo de activos es de un 6,86% a cierre del período. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. No aplica 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El Fondo ha disminuido los niveles de riesgo acumulados respecto al semestre anterior, tal y como reflejan los datos de volatilidad detallados en el informe, debido principalmente a la reducción de los niveles de riesgo de los mercados hacia los que orienta sus inversiones. En este sentido, el Fondo ha experimentado durante el semestre una volatilidad del 3,68% frente a la volatilidad del 0,63% de la Letra del Tesoro a 1 año. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. El ejercicio de los derechos políticos y económicos inherentes a los valores que integren las carteras de las IIC se hará, en todo caso, en interés exclusivo de los socios y partícipes de las IIC gestionadas. El Consejo de Administración de la Sociedad Gestora ha establecido (tanto para cumplir con la normativa legal vigente como para actuar en interés de los socios y partícipes de las IIC gestionadas) que siempre se ejercerán los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de Accionistas si se da cualquiera de los siguientes supuestos: i) Cuando la entidad emisora que convoca sea una sociedad española, siempre que la participación de las IIC y resto de carteras institucionales gestionadas por la Sociedad Gestora en dicha sociedad emisora tuviera una antigüedad superior a DOCE (12) meses y dicha participación represente, al menos, el UNO POR CIENTO (1%) del capital de la sociedad emisora. ii) Cuando el ejercicio del derecho de asistencia comporte el pago de una prima. iii) Cuando la entidad emisora que convoca sea una sociedad española, la participación de la IIC gestionada por la Sociedad Gestora en dicha sociedad emisora represente, al menos, el CINCO POR CIENTO (5%) del capital de la sociedad emisora y el orden del día de la Junta General de Accionistas contemple puntos sensibles a juicio de la Sociedad Gestora, para la evolución del precio de la acción. iv) Cuando la entidad emisora que convoca sea una sociedad española, la participación ostentada represente, al menos, un CINCO POR CIENTO (5%) del patrimonio bajo gestión por cuenta de la IIC gestionada, el orden del día de la Junta General de Accionistas contemple puntos sensibles a juicio de la Sociedad Gestora, para la evolución del precio de la acción. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. No aplica 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. No aplica 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. En el ejercicio 2024, esta Sociedad Gestora soportará los gastos derivados de los servicios de análisis financiero sobre inversiones, de manera que las IIC gestionadas no soportarán dichos gastos. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). No aplica 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. El Fondo se gestionará de forma dinámica y proactiva para aprovechar los movimientos de mercado, con la finalidad de obtener una revalorización del capital acorde con los activos en los que se invierte.

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Div.	Valor	Peso	Dif.
FR001400GI73	EUR	1.951.372 €	0.74%	Nueva
FR001400MF86	EUR	1.852.276 €	0.71%	85.51%
FR001400F7D7	EUR	1.805.327 €	0.69%	Nueva
XS2102912966	EUR	1.778.168 €	0.68%	85.99%
FR001400DZM5	EUR	1.649.662 €	0.63%	80.93%
CH1255915006	EUR	1.446.908 €	0.55%	41.63%
PTBSPHOM0027	EUR	1.432.165 €	0.55%	Nueva
FR001400FXU8	EUR	1.408.854 €	0.54%	Nueva
XS2834471463	EUR	1.360.842 €	0.52%	73.26%
XS2463550702	EUR	1.173.195 €	0.45%	Nueva
IT0005586968	EUR	1.169.261 €	0.45%	Nueva
DE000A3MP7K3	EUR	1.184.998 €	0.45%	Nueva
XS2677541364	EUR	1.181.532 €	0.45%	87.17%
FR0013461795	EUR	1.154.586 €	0.44%	27.01%
ES0413679525	EUR	1.110.437 €	0.42%	12.6%
FR001400E7J5	EUR	1.112.360 €	0.42%	87.1%
XS2114413565	EUR	1.092.130 €	0.42%	11.66%
PTBPIDOM0031	EUR	1.030.942 €	0.39%	Nueva
XS2757511113	EUR	1.020.003 €	0.39%	Nueva
XS2791972248	EUR	1.020.988 €	0.39%	105.99%
FR001400SF15	EUR	994.611 €	0.38%	Nueva
FR0010891317	EUR	1.008.285 €	0.38%	79.37%
IT0005611253	EUR	962.679 €	0.37%	Nueva
BE0002989706	EUR	978.418 €	0.37%	Nueva
FR0013507647	EUR	969.417 €	0.37%	88.22%
FR001400GGZ0	EUR	937.801 €	0.36%	83.86%
FR001400F067	EUR	954.944 €	0.36%	85.51%
XS2547609433	EUR	942.540 €	0.36%	84.5%
XS2747590896	EUR	910.417 €	0.35%	85.1%
BE6352800765	EUR	916.097 €	0.35%	14.3%
FR001400CQ85	EUR	908.314 €	0.35%	84.19%
XS2808183649	EUR	916.861 €	0.35%	Nueva
XS2538366878	EUR	899.876 €	0.34%	81.44%
FR001400RH06	EUR	904.770 €	0.34%	Nueva
FR001400FTZ5	EUR	893.216 €	0.34%	Nueva
XS2344735811	EUR	881.438 €	0.34%	110.56%
XS2244941063	EUR	880.659 €	0.34%	83.79%
FR0013398070	EUR	875.501 €	0.33%	84%
FR0013509098	EUR	874.006 €	0.33%	83.69%
FR00140007K5	EUR	877.183 €	0.33%	83.72%
FR0014002S57	EUR	827.817 €	0.32%	86.51%
XS2079713322	EUR	831.388 €	0.32%	86.72%
EU000A2SCAB4	EUR	833.225 €	0.32%	86.09%
FR0013384567	EUR	832.913 €	0.32%	86.12%
XS2561748711	EUR	834.597 €	0.32%	104.42%
XS2722162315	EUR	834.243 €	0.32%	17.1%
XS1963834251	EUR	837.116 €	0.32%	309.32%
XS2390400633	EUR	825.649 €	0.31%	88.29%
XS2847641961	EUR	820.026 €	0.31%	Nueva
XS2908735504	EUR	801.699 €	0.31%	Nueva
FR001400EAY1	EUR	821.179 €	0.31%	105.77%
IT0005532574	EUR	826.436 €	0.31%	Nueva
XS1209031019	EUR	792.976 €	0.3%	18.33%
XS2911122005	EUR	792.264 €	0.3%	Nueva
XS2500674887	EUR	749.758 €	0.29%	Nueva
EU000A1G0D88	EUR	754.770 €	0.29%	64.37%
IT0005598989	EUR	769.374 €	0.29%	Nueva
XS2598332133	EUR	723.528 €	0.28%	78.05%
EU000A1G0EN1	EUR	743.494 €	0.28%	64.61%
XS2856820704	EUR	729.188 €	0.28%	Nueva
FR001400J861	EUR	746.518 €	0.28%	Nueva
XS2723549361	EUR	726.950 €	0.28%	139.94%
XS2848960683	EUR	728.504 €	0.28%	Nueva
IT0005611758	EUR	726.794 €	0.28%	Nueva
ES0422714206	EUR	714.451 €	0.27%	Nueva
ES0413860851	EUR	715.370 €	0.27%	Nueva
FR001400FB06	EUR	709.654 €	0.27%	18.97%
FR001400Q6Q8	EUR	705.403 €	0.27%	Nueva
FR001400KLW9	EUR	717.006 €	0.27%	Nueva
IT0005611048	EUR	702.400 €	0.27%	Nueva
XS2775056067	EUR	710.323 €	0.27%	Nueva
IT0005593212	EUR	716.445 €	0.27%	Nueva
XS2131567138	EUR	696.788 €	0.27%	43.19%
IT0005597379	EUR	710.938 €	0.27%	Nueva
IT0005622409	EUR	715.207 €	0.27%	Nueva
XS2633136317	EUR	712.882 €	0.27%	Nueva
XS2813326605	EUR	714.178 €	0.27%	Nueva
FR001400H9H2	EUR	709.987 €	0.27%	Nueva
FR0012432912	EUR	698.453 €	0.27%	18.28%
XS2783118131	EUR	710.669 €	0.27%	Nueva
XS2747766090	EUR	710.057 €	0.27%	Nueva
IT0005597916	EUR	715.015 €	0.27%	Nueva
XS2941482569	EUR	696.586 €	0.27%	Nueva
XS2894931588	EUR	717.690 €	0.27%	Nueva
FR001400PX40	EUR	707.165 €	0.27%	Nueva
XS2185997884	EUR	698.481 €	0.27%	609.46%
BE6350792089	EUR	721.123 €	0.27%	Nueva
XS2823931824	EUR	720.072 €	0.27%	Nueva
DE000A3LWGF9	EUR	707.689 €	0.27%	Nueva
AT000B122296	EUR	716.887 €	0.27%	Nueva
XS2679878319	EUR	623.414 €	0.24%	Nueva
XS2819840120	EUR	618.267 €	0.24%	Nueva
DE000CB94MF6	EUR	619.624 €	0.24%	Nueva
BE0390152180	EUR	617.663 €	0.24%	Nueva
XS2112289207	EUR	627.800 €	0.24%	21.49%
ES0813211028	EUR	608.536 €	0.23%	53.15%
ES0840609012	EUR	601.469 €	0.23%	54.83%
XS2179037697	EUR	592.919 €	0.23%	21.11%
XS2152062209	EUR	595.504 €	0.23%	0.35%
XS2929365083	EUR	610.574 €	0.23%	Nueva
XS2893180039	EUR	616.186 €	0.23%	Nueva
FR001400DHQ4	EUR	607.874 €	0.23%	Nueva
XS1877860533	EUR	599.274 €	0.23%	52.91%
XS2919892179	EUR	592.173 €	0.23%	Nueva
XS2891674637	EUR	611.502 €	0.23%	Nueva
XS2821667719	EUR	604.200 €	0.23%	Nueva
IT0005611550	EUR	607.158 €	0.23%	Nueva
FR0013430741	EUR	606.343 €	0.23%	Nueva
FR001400TG54	EUR	596.944 €	0.23%	Nueva
XS2063547041	EUR	566.215 €	0.22%	21.46%
XS1875331636	EUR	569.817 €	0.22%	22%
XS1603892149	EUR	566.382 €	0.22%	22.55%
XS2035620710	EUR	566.525 €	0.22%	3.49%
FR0014006XE5	EUR	558.042 €	0.21%	0.46%
FR001400TNF1	EUR	550.836 €	0.21%	Nueva
FR001400M1X9	EUR	557.526 €	0.21%	Nueva
ES0344251022	EUR	516.295 €	0.2%	Nueva
XS2830327446	EUR	515.773 €	0.2%	Nueva
DE000A289FK7	EUR	517.566 €	0.2%	11.69%
XS2684860203	EUR	532.969 €	0.2%	Nueva
XS2595028536	EUR	524.404 €	0.2%	27.23%
XS2825500593	EUR	516.404 €	0.2%	Nueva
ES0413860877	EUR	500.087 €	0.19%	Nueva
BE6356934396	EUR	499.416 €	0.19%	Nueva
XS2884003778	EUR	499.748 €	0.19%	Nueva
XS2925845393	EUR	498.836 €	0.19%	Nueva
FR001400SIM9	EUR	503.830 €	0.19%	Nueva
XS2941360963	EUR	500.032 €	0.19%	Nueva
DE000CZ45Y55	EUR	497.125 €	0.19%	Nueva
IT0005585622	EUR	510.425 €	0.19%	Nueva
XS2908177145	EUR	500.426 €	0.19%	Nueva
XS2940309649	EUR	501.325 €	0.19%	Nueva
XS1795406658	EUR	501.860 €	0.19%	408.53%
FR001400SIL1	EUR	497.792 €	0.19%	Nueva
FR001400TRD7	EUR	497.843 €	0.19%	Nueva
XS2948048462	EUR	499.713 €	0.19%	Nueva
FR0013509726	EUR	468.558 €	0.18%	0.41%
XS2102931594	EUR	469.717 €	0.18%	0.21%
XS1226748439	EUR	481.627 €	0.18%	1.47%
XS1139315581	EUR	480.814 €	0.18%	1.14%
XS2898821033	EUR	448.087 €	0.17%	Nueva
FR001400P3E2	EUR	455.790 €	0.17%	Nueva
DE000A383S52	EUR	407.573 €	0.16%	Nueva
XS2631867533	EUR	413.925 €	0.16%	36.23%
XS2892988275	EUR	406.498 €	0.15%	Nueva
FR0013504644	EUR	403.857 €	0.15%	1.39%
XS2956845262	EUR	396.728 €	0.15%	Nueva
XS2937307929	EUR	399.569 €	0.15%	Nueva
XS2761358055	EUR	399.933 €	0.15%	Nueva
XS2451376219	EUR	391.412 €	0.15%	Nueva
DE000LB4XHX4	EUR	392.517 €	0.15%	Nueva
XS1043545059	EUR	399.700 €	0.15%	103.1%
XS2837886287	EUR	403.086 €	0.15%	15.44%
XS2892967949	EUR	359.240 €	0.14%	Nueva
XS2904504979	EUR	357.393 €	0.14%	Nueva
XS2794589403	EUR	352.335 €	0.13%	46.49%
XS2871577115	EUR	346.695 €	0.13%	Nueva
DE000A3827R4	EUR	306.839 €	0.12%	Nueva
XS2707629056	EUR	325.941 €	0.12%	Nueva
XS2558978883	EUR	321.275 €	0.12%	Nueva
XS2747600018	EUR	323.676 €	0.12%	21.39%
FR001400OM36	EUR	307.027 €	0.12%	Nueva
XS2919192869	EUR	300.965 €	0.11%	Nueva
XS2473715675	EUR	294.427 €	0.11%	54.43%
XS2931248848	EUR	297.653 €	0.11%	Nueva
XS2760773411	EUR	301.040 €	0.11%	Nueva
XS2886118079	EUR	301.491 €	0.11%	Nueva
XS2937308737	EUR	295.479 €	0.11%	Nueva
XS2941605409	EUR	268.721 €	0.1%	Nueva
XS2958382645	EUR	199.571 €	0.08%	Nueva
FR001400DNU4	EUR	202.654 €	0.08%	2.22%
FR001400SCF6	EUR	202.493 €	0.08%	Nueva
FR001400SAJ2	EUR	201.496 €	0.08%	Nueva
XS2904791774	EUR	206.564 €	0.08%	Nueva
FR001400SMS8	EUR	203.736 €	0.08%	Nueva
XS2242929532	EUR	197.754 €	0.08%	103.88%
XS2908178119	EUR	198.568 €	0.08%	Nueva
BE6356733327	EUR	198.268 €	0.08%	Nueva
FR001400SZ86	EUR	202.793 €	0.08%	Nueva
XS2153405118	EUR	100.113 €	0.04%	1.77%
PTEDPLOM0017	EUR	98.335 €	0.04%	1.25%
XS2224439385	EUR	95.877 €	0.04%	1.13%
FR0013505542	EUR	96.900 €	0.04%	2.65%
XS1048428442	EUR	99.638 €	0.04%	0.29%
XS2481287808	EUR	0 €	0%	Vendida
AT0000A32HA3	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A254PS3	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2834367646	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2156506854	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2596599147	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2572989650	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2595418323	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1369250755	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1846632104	EUR	0 €	0%	Vendida
EU000A1G0D62	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0011697028	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2722717472	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1485597329	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2123320033	EUR	0 €	0%	Vendida
BE0002592708	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2726263325	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1197270819	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2076079594	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2166754957	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013486701	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1843449122	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1109802568	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2560495462	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Div.	Valor	Peso	Dif.
DE0001102382	EUR	7.926.716 €	3.02%	Nueva
ES0000012I24	EUR	6.295.162 €	2.4%	546.3%
ES0000012L52	EUR	6.312.059 €	2.4%	325.16%
IT0005561888	EUR	5.957.580 €	2.27%	485.22%
IT0005177909	EUR	5.893.301 €	2.24%	709.2%
IT0005449969	EUR	5.434.401 €	2.07%	566.65%
IT0005358806	EUR	5.027.690 €	1.91%	276.94%
IT0005466013	EUR	4.801.161 €	1.83%	299.05%
AT0000A2WSC8	EUR	3.975.084 €	1.51%	363.87%
PTOTEZOE0014	EUR	3.553.800 €	1.35%	Nueva
BE0000345547	EUR	3.227.346 €	1.23%	1053.45%
BE0000336454	EUR	3.220.999 €	1.23%	481.75%
IT0005383309	EUR	3.135.742 €	1.19%	254.9%
ES0000012L60	EUR	2.967.329 €	1.13%	190.7%
IE00BMD03L28	EUR	2.881.816 €	1.1%	254.56%
ES0000012B47	EUR	2.644.101 €	1.01%	113.3%
XS2388560604	EUR	2.492.191 €	0.95%	Nueva
XS0505157965	EUR	2.313.429 €	0.88%	63.3%
LU2773894873	EUR	2.273.452 €	0.87%	Nueva
FI4000571104	EUR	2.263.231 €	0.86%	Nueva
NL0015000RP1	EUR	2.147.925 €	0.82%	157.54%
FI4000523238	EUR	2.055.151 €	0.78%	Nueva
FR0014004J31	EUR	1.986.313 €	0.76%	Nueva
LU2228213398	EUR	1.815.145 €	0.69%	Nueva
NL0015001AM2	EUR	1.794.065 €	0.68%	83.75%
EU000A3K4D41	EUR	1.753.686 €	0.67%	73.81%
XS0975634204	EUR	1.740.126 €	0.66%	74.52%
XS2647979181	EUR	1.636.959 €	0.62%	64.26%
FR001400F7C9	EUR	1.590.580 €	0.61%	62.93%
EU000A3K7MW2	EUR	1.610.552 €	0.61%	74.81%
NL0015000B11	EUR	1.561.070 €	0.59%	132.86%
FR0013483526	EUR	1.447.081 €	0.55%	16.75%
EU000A3L4C16	EUR	1.386.157 €	0.53%	Nueva
XS1207450005	EUR	1.381.628 €	0.53%	64.44%
XS2433363509	EUR	1.397.438 €	0.53%	78.27%
XS2576298991	EUR	1.366.156 €	0.52%	Nueva
AT0000A04967	EUR	1.296.473 €	0.49%	135.56%
BE0000338476	EUR	1.298.674 €	0.49%	345.35%
GR0138018842	EUR	1.293.113 €	0.49%	Nueva
XS2841247583	EUR	1.268.620 €	0.48%	Nueva
EU000A3L1DJ0	EUR	1.236.451 €	0.47%	Nueva
FR0013507993	EUR	964.599 €	0.37%	88.34%
EU000A2SCAQ2	EUR	952.909 €	0.36%	Nueva
PTOTE3OE0025	EUR	929.700 €	0.35%	Nueva
FR001400N7K2	EUR	876.487 €	0.33%	82.43%
XS0109077486	EUR	770.507 €	0.29%	86.06%
XS2908644615	EUR	732.492 €	0.28%	Nueva
EU000A1Z99V7	EUR	700.990 €	0.27%	Nueva
FR001400I822	EUR	704.189 €	0.27%	Nueva
XS2783084218	EUR	719.428 €	0.27%	Nueva
EU000A3K4ES4	EUR	705.407 €	0.27%	Nueva
AT0000A1K9F1	EUR	686.106 €	0.26%	14.17%
EU000A3K4DT4	EUR	591.549 €	0.23%	Nueva
FR0013257524	EUR	589.093 €	0.22%	53.23%
BE0390135011	EUR	498.057 €	0.19%	Nueva
EU000A3K4DJ5	EUR	477.743 €	0.18%	0.52%
EU000A3K4EY2	EUR	446.095 €	0.17%	Nueva
DE000NRW0MA1	EUR	441.390 €	0.17%	47.39%
EU000A3K4EW6	EUR	406.637 €	0.15%	Nueva
ES0000012G91	EUR	0 €	0%	Nueva
ES0000012G26	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0000012K53	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0000012G34	EUR	0 €	0%	Vendida
ES00000127A2	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0000012K61	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0000012K95	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0000012932	EUR	0 €	0%	Vendida
EU000A1Z99J2	EUR	0 €	0%	Vendida
EU000A3KTGV8	EUR	0 €	0%	Vendida
EU000A3K4DS6	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400AIN5	EUR	0 €	0%	Vendida
NL0015000QL2	EUR	0 €	0%	Vendida
AT0000A2CQD2	EUR	0 €	0%	Vendida
AT0000A1ZGE4	EUR	0 €	0%	Vendida
AT0000A0VRQ6	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2154339860	EUR	0 €	0%	Vendida
EU000A3KSXE1	EUR	0 €	0%	Vendida
EU000A3KWCF4	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013154044	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0014009O62	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013234333	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400L834	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00BKFVC568	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005467482	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005240830	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0004923998	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0004286966	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005387052	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005246134	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000NRW2152	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
FR0014005XN8	PART.AMUNDI EURO LIQ RATED RESPONSIBLE-Z	EUR	1073 €	0%	99.93%

Investment Notes

Suscribete a mi newslleter, y encuentra muchas tesis de inversión.

Fondo

Informe

2024-Q4

Inversión

Renta Fija Euro

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

1.812.373

Nº de Partícipes

1.188

Inversión mínima

200

Patrimonio

17.216.000 €

Política de Inversión

Politica de inversiónEl Fondo invierte en activos de renta fija a largo plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Este Fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de menos de 4 años.

Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodologia aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método de compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024

1.20

2024-Q4

.60

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2024

.10

2024-Q4

.05

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q4

.33

2024-Q3

.33

2024-Q2

.33

2024-Q1

.33

Anual

Total

2023

1.31

2022

1.31

2021

1.31

2019

1.32