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Fondos A-Z
SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC
ES0105930004SANTANDER ACCIONES LATINOAMERICANAS, FI
ES0107782007SANTANDER SOSTENIBLE CRECIMIENTO, FI
ES0107943005SANTANDER RENTA FIJA FLOTANTE, FI
ES0107944003MI CARTERA RENTA FIJA SOBERANA, FI
ES0107987002SANTANDER SMALL CAPS EUROPA, FI
ES0109360000SANTANDER DIVIDENDO EUROPA, FI
2024-Q4

SANTANDER EQUILIBRADO INCOME, FI

2024-Q4 vs 2024-Q2
VALOR LIQUIDATIVO

86,44 €

1.24%
YTD
Último día actualizado: 2025-01-28
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
0.52%1.04%1%8.49%1.72%-0.7%-

2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO. a) Visi�n de la gestora/sociedad sobre la situaci�n de los mercados. Durante el segundo semestre de 2024 la bolsa de EE.UU., la mayor parte de los �ndices burs�tiles de la Eurozona y los principales �ndices de renta fija de bonos de gobiernos y de renta fija privada de EE.UU. y de Eurozona anotaron ganancias. Los datos econ�micos publicados mostraron que en EE.UU., a pesar de algunas sorpresas negativas puntuales como la decepci�n en datos de actividad de julio, continu� el buen tono del crecimiento econ�mico y, seg�n la estimaci�n que elabora la Fed de Atlanta, el ritmo de crecimiento en diciembre apuntaba el 3% anualizado. En la Eurozona, el crecimiento fue m�s moderado si bien el PIB del 3�T24 sorprendi� al alza con un +0,4% trimestral. En cuanto a la inflaci�n subyacente, el ritmo de moderaci�n continu� siendo lento y gradual especialmente en EE.UU. donde en noviembre registr� un 3,3% interanual frente al 2,7% de la Eurozona. No obstante, durante el semestre tanto la Fed como el BCE consideraron que la senda de moderaci�n de la inflaci�n era suficiente para ir eliminando parte de la restricci�n monetaria. As�, la Fed inici� la senda de recorte de tipos en septiembre con una primera bajada de -50pb seguida de -25pb en la reuni�n de noviembre y en la de diciembre. En esta �ltima cita, actualiz� sus previsiones para 2025 y situ� en -50pb el recorte de tipos previsto para dicho a�o. En el caso del BCE, que ya hab�a bajado -25pb en junio, continu� recortando los tipos oficiales al mismo ritmo en las reuniones de septiembre, octubre y diciembre. As�, el tipo Dep�sito finaliz� el a�o en el 3%. El otro foco de atenci�n de los inversores fueron las elecciones presidenciales y al Congreso en EE.UU. celebradas el 5 de noviembre. Frente al empate t�cnico que ven�an mostrando los sondeos, el resultado electoral se resolvi� r�pidamente con clara victoria de Trump en la presidencia y mayor�a del partido republicano en las dos c�maras del Congreso. Durante noviembre y diciembre, los inversores fueron ajustando su posicionamiento a las potenciales medidas pol�ticas en materia de aranceles, inmigraci�n y fiscalidad que puedan derivarse de dicho resultado. En los mercados de renta fija las TIRES de los bonos de gobiernos cayeron de forma progresiva hasta finales de septiembre, descontando la senda de bajadas de tipos de los Bancos Centrales, y anotando en general m�nimos anuales. A partir de dicha fecha, la decepci�n en algunos datos de precios en EE.UU. y el resultado de las elecciones en EE.UU. dieron paso a ca�da en el precio de los bonos de gobiernos, especialmente en EE.UU. y en los plazos m�s largos de las curvas de tipos de inter�s. En el conjunto del periodo, la TIR del bono del gobierno alem�n a 2 a�os cay� -75pb y finaliz� en el 2,08%; la TIR del 10 a�os finaliz� en 2,37% con una ca�da de -13pb. En Francia, las crisis pol�ticas y la apertura por parte de la Uni�n Europea del procedimiento de d�ficit excesivo mantuvo la presi�n al alza en su prima de riesgo que finaliz� 2024 en 83pb. La prima de riesgo espa�ola finaliz� en 69pb y se redujo -23pb en el semestre. En EE.UU., la TIR del bono del gobierno a 2 a�os se situ� a cierre del periodo en 4,24% con una ca�da de -51pb y la TIR del 10 a�os se situ� en el 4,57% recogiendo en este caso un aumento de +17pb en el semestre. En los bonos de renta fija privada, la direcci�n de las TIRES fue similar en el semestre (ca�da hasta finales de septiembre y posterior repunte) acompa�ado de progresivo estrechamiento del diferencial en un contexto de fuerte demanda inversora. En el semestre, el �ndice JPMorgan para bonos de 1 a 3 a�os subi� +2,66% y el de 7 a 10 a�os un +3,83%. En cr�dito, el Iboxx Euro subi� +4,09%. La evoluci�n en los mercados emergentes (medida por el �ndice JPMorgan EMBI Diversified) fue de +4,10%. La resiliencia en el crecimiento econ�mico, el tono positivo de los resultados empresariales y las expectativas de unas pol�ticas monetarias menos restrictivas impulsaron al alza a las bolsas durante la mayor parte del segundo semestre del a�o, si bien en agosto se vivieron algunos episodios de volatilidad por decepci�n en datos de actividad en EE.UU. Posteriormente, el resultado electoral en EE.UU. dio paso a ajustes de posicionamiento de los inversores frente a las potenciales medidas que pueda adoptar la nueva Administraci�n y que, seg�n las propuestas electorales, podr�an afectar al d�ficit p�blico, la inmigraci�n y los aranceles. En el conjunto del semestre, destac� el mejor comportamiento relativo de los �ndices de EE.UU. frente a los de la Eurozona, si bien en diciembre el comportamiento fue el contrario. En el semestre el EUROSTOXX50 pr�cticamente repiti� con un +0,04%, el DAX alem�n subi� +9,18%, el IBEX35 +5,95% y el FTSE100 brit�nico un +0,11%. En Estados Unidos el SP500 subi� +7,71% y el Nasdaq +8,90%. En Jap�n, el Nikkei 225 subi� +0,79%. En cuanto a los mercados emergentes latinoamericanos (medidos en moneda local) el MSCI Latin America retrocedi� -6,28% en el semestre. En el mercado de divisas el d�lar continu� apreci�ndose frente al euro cerrando el semestre en el 1,0350 dolar/euro. b) Decisiones generales de inversi�n adoptadas. El fondo ha tenido un segundo semestre positivo, destacando su exposici�n en renta variable regional y la contribuci�n positiva de la exposici�n a la renta fija. c) �ndice de referencia. N/A d) Evoluci�n del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. Estos cambios en la coyuntura econ�mica han supuesto para el fondo un comportamiento negativo en el periodo*, ya que se ha visto perjudicado por la bajada de la valoraci�n de los activos en los que mayoritariamente invierte. El patrimonio del fondo en el periodo* decreci� en un -6.85% hasta 496,470,370.98 euros. El n�mero de part�cipes disminuy� en el periodo* en 949 lo que supone 15,264 part�cipes para el fondo. La rentabilidad del fondo durante el trimestre fue de -0.21% y la acumulada en el a�o de 7.89%. Los gastos totales soportados por el fondo fueron de 1.47% durante el �ltimo trimestre. La rentabilidad diaria m�xima alcanzada en el pasado trimestre fue de 0.49%, mientras que la rentabilidad m�nima diaria fue de -0.56%. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 2.79% en el periodo. El fondo obtuvo una rentabilidad inferior a la rentabilidad semestral de la Letra del Tesoro a 1 a�o en -2.741% e inferior a la rentabilidad semestral del IBEX 35 en -6.161% en el pasado semestre, debido principalmente al mal comportamiento relativo de la clase de activo en la que el fondo invierte. En el p�rrafo siguiente, donde se describe la actividad normal de gesti�n del fondo durante el periodo se puede obtener un mayor detalle de cual han sido los factores que han llevado a estas diferencias de rentabilidad del fondo y estos �ndices. e) Rendimiento del fondo en comparaci�n con el resto de los fondos de la gestora. Los fondos de la misma categor�a gestionados por Santander Asset Management tuvieron una rentabilidad media ponderada del 3.3% en el periodo*. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante todo el semestre el fondo ha mantenido una clara exposici�n a renta variable, si bien la contribuci�n por regiones ha sido muy diferente en el periodo. El mercado USA tiene una clara aportaci�n positiva en el periodo pero no ocurre lo mismo con la exposici�n al mercado emergente ni, especialmente, con la exposici�n a jap�n donde el movimiento negativo del verano ha terminado lastrando la rentabilidad de este mercado, aunque buena parte de este movimiento fue compensado por las coberturas que ten�a el fondo. El resto de l�neas contribuyen positivamente destacando la renta fija, tanto soberana como el cr�dito, seguido de la exposici�n al Oro. Por el lado de los cambios de posicionamiento, como consecuencia del incremento de volatilidad del verano, el fondo redujo la exposici�n a la renta variable en todos los mercados pero principalmente en Europa e incrementando la exposici�n en renta fija con grado de inversi�n tanto de la zona europea como americana, manteniendo durante todo el periodo una elevada exposici�n a los bonos de alto rendimiento que durante el semestre han aportado positivamente. Ligera reducci�n en la exposici�n al Oro (con excelente comportamiento durante todo el a�o) e igualmente reducci�n en la exposici�n a factores en los mercados globales. El fondo mantiene inversi�n en otras IICs gestionadas por las siguientes Gestoras: Abrdn, Algebris , Amundi , AXA , BlackRock , Carmignac , DWS , Generali , Global , Invesco , JP , JPMorgan , Jupiter , Lazard , Lord , MFS , Neuberger , Nordea , Pictet , PIMCO , Principal , Robeco , Santander , Schroder , SEI , Syquant , UBP , Waystone , Candriam, Muzinich , M&G , DNCA , Degroof , Bridge , Arcus . El porcentaje total invertido en otras IICs supone el 51.09% de los activos de la cartera del fondo. Adicionalmente, se indica que el ratio de gastos indirectos netos soportados indirectamente por la inversi�n en otras IICs correspondiente al acumulado del a�o 2024 ha sido de 0,27828 sobre el patrimonio medio del fondo, estando dicha cantidad incluida en el ratio de gastos que aparece en el aparatado 2.2 de este informe semestre. b) Operativa de pr�stamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos. El fondo hace uso de instrumentos derivados con el �nico fin de una inversi�n �gil y eficiente en el activo subyacente. Como consecuencia del uso de derivados, el Fondo tuvo un nivel medio de inversi�n en contado durante el periodo de 96.08%. Todo ello para la persecuci�n de nuestro objetivo de obtener rentabilidades superiores al �ndice de referencia del fondo. d) Otra informaci�n sobre inversiones. N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por el Fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el trimestre ha sido de 3.52%. El VaR hist�rico acumulado en 2023 del fondo alcanz� el 3.71% La volatilidad de las Letras del Tesoro a un a�o ha sido de 0.64% y del Ibex 35 de 13.08% para el mismo trimestre. La volatilidad hist�rica es un indicador de riesgo que nos da cierta informaci�n acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicci�n o un l�mite de p�rdida m�xima. El VaR hist�rico indica lo m�ximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los �ltimos 5 a�os. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. Pol�tica de voto En el �mbito de sus actividades, el Grupo Santander Asset Management (SAM) tiene el deber fiduciario de actuar en el mejor inter�s de sus inversores. Para cumplir con este deber, uno de los aspectos que SAM tiene en consideraci�n es el relativo al ejercicio de los derechos de voto de forma eficaz y responsable. SAM Investment Holdings S.L. cuenta con una pol�tica de voto (disponible en la p�gina web de Santander Asset Management Global - Secci�n Sostenibilidad) que se ha establecido como marco global de aplicaci�n a todas las sociedades de SAM. A partir de este documento, Santander Asset Management S.A. S.G.I.I.C (en adelante SAM SP) ha definido su propia pol�tica de aplicaci�n a nivel local (disponible en la p�gina web Santander Asset Management Espa�a � Secci�n Sostenibilidad). Esta pol�tica establece las directrices a considerar en el proceso de voto en las juntas generales de accionistas de las sociedades cotizadas en las que invierten los veh�culos de inversi�n gestionados por SAM SP. SAM SP cuenta con unos criterios de voto propios alineados con la legislaci�n aplicable y los c�digos de buenas pr�cticas, que incorporan las particularidades locales y sectoriales, as� como las mejores pr�cticas a nivel internacional. A la hora de decidir el sentido del voto SAM SP se basa en diversas fuentes, que incluyen la realizaci�n de an�lisis internos y el uso de servicios de asesores de voto (Institutional Shareholder Services), el cual contempla el an�lisis de informaci�n ASG (ambiental, social y de gobierno corporativo), de cara a poder incorporarlo en las decisiones de voto en base a est�ndares de referencia. Principales cifras en 2024 Las posiciones del fondo en sociedades cotizadas no han cumplido durante el ejercicio 2024 con los criterios cualitativos y cuantitativos establecidos en la pol�tica de voto de Santander Asset Management S.A. S.G.I.I.C; por tanto, el fondo no ha ejercido el derecho al voto en ninguna junta de accionistas celebrada en el 2024. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. INFORMACI�N ANUAL SOBRE GASTOS POR SERVICIO DE AN�LISIS Y PROCEDIMIENTOS DE SELECCI�N DE PROVEEDORES El fondo ha soportado gastos derivados del servicio de an�lisis financiero sobre inversiones, los cuales se han periodificado durante todo el a�o como gasto, recogi�ndose por tanto dentro del ratio de gastos y del c�lculo del valor liquidativo. La sociedad gestora cuenta con procedimientos y �rganos internos de selecci�n de intermediarios financieros para la prestaci�n del servicio de an�lisis que garantizan la razonabilidad de los costes soportados y la utilidad de los an�lisis financieros facilitados, para lo cual la gestora dispone de procedimientos peri�dicos de revisi�n y selecci�n de los intermediarios utilizados segmentados por tipo de an�lisis en los que se tienen en cuenta entre otros factores los servicios de informaci�n y an�lisis que proporcionan los distintos intermediaros financieros. En relaci�n a los an�lisis facilitados, se indican que los mismos han contribuido significativamente tanto a la selecci�n de los valores que componen parte de la cartera del fondo como a la estructuraci�n global de la composici�n del mismo por tipo de activo, geograf�as y/o sectores, con lo que se ha mejorado la gesti�n del fondo. Adicionalmente, al tener segmentado por tipo de an�lisis el proceso peri�dico de revisi�n y selecci�n de intermediarios garantiza que los an�lisis facilitados se adec�an a la vocaci�n de inversi�n del fondo, disponiendo la gestora de diferentes matrices de proveedores de an�lisis por tipolog�a de servicio de an�lisis dentro de los proveedores con los que opera, estableci�ndose la asignaci�n del presupuesto global por el servicio de an�lisis por tipolog�a de an�lisis en funci�n del uso de intensidad de cada tipo de an�lisis que hacen los diferentes equipos de inversiones, y a su vez dentro de cada equipo, posteriormente en funci�n de la intensidad de uso y patrimonio gestionado de cada uno de los veh�culos gestionados de cada �rea, el cual se revisa con car�cter semestral. Por otra parte, la asignaci�n de este presupuesto entre cada uno de los distintos proveedores utilizados se realiza por tipolog�a de an�lisis en funci�n de las diferentes matrices de an�lisis de la gestora, las cuales son revisadas tambi�n semestralmente por el �rea de inversiones mediante un proceso por el cual los diferentes equipos de inversiones eval�an para cada uno de los proveedores de an�lisis financiero los distintos servicios prestados y la calidad de los an�lisis recibidos. Durante el 2024, la Gestora ten�a establecidas las siguientes matrices por tipolog�a de an�lisis para el proceso de evaluaci�n, asignaci�n y revisi�n de los servicios de an�lisis financiero: Renta Variable, Estrategia (la cual incluye entre otros factores, asset allocation, macro, estrategias en derivados, etc.), Renta Fija y Bonos convertibles; disponiendo de un total de 45 proveedores distintos para la prestaci�n de diferentes servicios de an�lisis financiero sobre inversiones para el a�o 2024. Los 10 principales proveedores de an�lisis globales a nivel agregado de la Gestora han supuesto un 67,33% del total y han sido: Morgan Stanley, J.P. Morgan, UBS, Bank of America, Santander, Kepler Chevreux, Exane, Barclays, Redburn y Bernstein. Por otro lado, los 5 principales proveedores de an�lisis de Renta Variable han supuesto un 48,47% del total presupuesto destinado a Renta Variable y han sido: Morgan Stanley, J.P. Morgan, UBS, Bank of America y Santander. As� mismo, durante este mismo ejercicio el importe soportado por el fondo correspondiente a gastos de an�lisis ha ascendido a 25543,14 euros, lo que representa un 0,005% sobre el patrimonio medio del fondo durante este periodo. En relaci�n al importe presupuestado para el 2024, la Gestora parte de un importe agregado a nivel compa��a que de acuerdo con el procedimiento se�alado anteriormente se reparte entre los diferentes veh�culos y fondos de inversi�n gestionados, siendo revisado semestralmente. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. De cara a 2025 la trayectoria de la inflaci�n seguir� siendo clave y determinar� las actuaciones de los Bancos Centrales especialmente en el caso de la Fed de EE.UU. que en la reuni�n de diciembre mostr� cierta preocupaci�n por los riesgos al alza en los precios. Asimismo, los inversores estar�n muy pendientes de las medidas que pueda adoptar la nueva Administraci�n de EE.UU. especialmente en materia de inmigraci�n, aranceles e impuestos. As�, la Estrategia de inversi�n del Fondo para este nuevo periodo se mover� siguiendo estas l�neas de actuaci�n tratando de adaptarse a las mismas y aprovechar las oportunidades que se presenten en el mercado en funci�n de su evoluci�n. Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio. * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del segundo semestre del 2024, a no ser que se indique expl�citamente lo contrario.
Cartera Renta Variable
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
FR0013416716

AMUNDI PHYSICAL METALS PUBLIC L

EUR

4.904.352 €

0.99%

Nueva

IE00B579F325

INVESCO PHYSICAL MARKETS PLC

EUR

4.877.095 €

0.98%

Nueva

ES0177542018

INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRL

EUR

730.325 €

0.15%

Nueva

ES0167050915

ACS ACTIVIDADES DE CONSTRUCCION

EUR

688.332 €

0.14%

Nueva

ES0180907000

UNICAJA BANCO

EUR

670.774 €

0.14%

Nueva

ES0113679I37

BANKINTER SA

EUR

672.014 €

0.14%

Nueva

ES0124244E34

MAPFRE SA

EUR

657.920 €

0.13%

Nueva

ES0130670112

ENDESA SA

EUR

653.673 €

0.13%

Nueva

ES0105046009

AENA SA

EUR

626.942 €

0.13%

Nueva

ES0105027009

CIA DISTRIBUCION INTEGRAL LOGIS

EUR

653.817 €

0.13%

Nueva

ES0116870314

NATURGY ENERGY GROUP SA

EUR

667.008 €

0.13%

Nueva

ES0118594417

INDRA SISTEMAS SA

EUR

669.314 €

0.13%

Nueva

ES0173093024

RED ELECTRICA CORP SA

EUR

651.173 €

0.13%

Nueva

ES0157261019

LABORATORIOS FARMACEUTICOS ROVI

EUR

664.941 €

0.13%

Nueva

ES0113211835

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA

EUR

525.635 €

0.11%

Nueva

FR0000052292

HERMES INTERNATIONAL

EUR

543.348 €

0.11%

Nueva

IT0000072618

INTESA SANPAOLO SPA

EUR

532.066 €

0.11%

Nueva

ES0113900J37

BANCO SANTANDER SA

EUR

512.748 €

0.1%

Nueva

FR0000073272

SAFRAN

EUR

476.801 €

0.1%

Nueva

NL0000395903

WOLTERS KLUWER NV

EUR

506.383 €

0.1%

Nueva

DE0005557508

DEUTSCHE TELEKOM AG

EUR

489.541 €

0.1%

Nueva

NL0013654783

PROSUS NV

EUR

503.766 €

0.1%

Nueva

FR0000125007

COMPAGNIE DE ST GOBAIN

EUR

510.601 €

0.1%

Nueva

NL0011585146

FERRARI NV

EUR

499.416 €

0.1%

Nueva

FR0000120073

AIR LIQUIDE SA

EUR

500.418 €

0.1%

Nueva

NL0011794037

KONINKLIJKE AHOLD NV

EUR

493.133 €

0.1%

Nueva

DE0007164600

SAP SE

EUR

502.374 €

0.1%

Nueva

DE000A1EWWW0

ADIDAS AG

EUR

515.750 €

0.1%

Nueva

ES0148396007

INDITEX SA

EUR

455.745 €

0.09%

Nueva

Cartera Renta Fija menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS2034626460

FEDEX CORP

0.45%

2025-08-05

EUR

2.430.896 €

0.49%

Nueva

US05971KAA79

BANCO SANTANDER

5.18%

2025-11-19

EUR

2.278.961 €

0.46%

Nueva

XS2182067350

SCANIA CV AB

2.25%

2025-06-03

EUR

2.281.170 €

0.46%

0.24%

DE000A3LC4C3

TRATON FINANCE L

4.12%

2025-01-18

EUR

2.186.677 €

0.44%

0.25%

XS2696903728

INTESA SANPAOLO

4.5%

2025-10-02

EUR

2.025.118 €

0.41%

Nueva

XS2559069849

INTESA SANPAOLO

7%

2025-11-21

EUR

1.981.400 €

0.4%

Nueva

US89115A2A98

TORONTO DOMINION

3.77%

2025-06-06

EUR

1.876.870 €

0.38%

3.79%

FR0013526803

WORLDLINE SA/FRA

0%

2025-07-30

EUR

1.846.782 €

0.37%

Nueva

XS2009152591

EASYJET PLC

0.88%

2025-06-11

EUR

1.798.052 €

0.36%

0.15%

XS2441296923

SANTANDER CONSUM

0.5%

2025-08-11

EUR

1.689.945 €

0.34%

Nueva

XS2364754098

ARION BANKI HF

0.38%

2025-07-14

EUR

1.671.531 €

0.34%

Nueva

XS1725677543

INMOBILIARIA COL

1.62%

2025-11-28

EUR

957.611 €

0.19%

Nueva

XS2055758804

CAIXABANK SA

0.62%

2024-10-01

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0415306069

CAJA RURAL DE NA

0.88%

2025-05-08

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2306621934

LANDSBANKINN HF

0.38%

2025-05-23

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1729872736

FORD MOTOR CREDI

4.49%

2024-12-01

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2030530450

JEFFERIES GROUP

1%

2024-07-19

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2477154871

LEASEPLAN CORP N

2.12%

2025-05-06

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1652512457

DS SMITH PLC

1.38%

2024-07-26

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2388456456

MONDELEZ INTERNA

0%

2024-09-20

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013429073

BPCE SA

0.62%

2024-09-26

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2021993212

UNICREDIT SPA

1.62%

2024-07-03

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013299641

BNP PARIBAS CARD

1%

2024-11-29

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2613819155

BMW FINANCE NV

3.5%

2024-10-19

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES0813211028

BANCO BILBAO VIZ

6%

2049-01-15

EUR

2.239.461 €

0.45%

24.94%

XS2406737036

NATURGY FINANCE

2.37%

2171-12-31

EUR

2.237.567 €

0.45%

2.45%

XS2199369070

BANKINTER SA

6.25%

2049-10-17

EUR

2.229.876 €

0.45%

1.13%

FR00140007K5

VEOLIA ENVIRONNE

2.25%

2049-04-20

EUR

2.258.458 €

0.45%

2.13%

XS2207430120

TENNET HOLDING B

2.37%

2049-10-22

EUR

2.230.729 €

0.45%

2.04%

US539439AU36

LLOYDS BANKING G

7.5%

2079-12-31

EUR

2.239.264 €

0.45%

4.06%

US126650DS68

CVS HEALTH CORP

5%

2026-02-20

EUR

2.207.072 €

0.44%

3.94%

XS2167003685

CITIGROUP INC

1.25%

2026-07-06

EUR

2.080.272 €

0.42%

1.57%

ES0840609046

CAIXABANK SA

8.25%

2079-09-13

EUR

1.995.572 €

0.4%

4.26%

FR0014006ND8

ACCOR SA

2.38%

2028-11-29

EUR

1.994.418 €

0.4%

2.32%

XS2224439385

OMV AG

2.5%

2049-09-01

EUR

1.960.343 €

0.39%

2.24%

US06738EAN58

BARCLAYS PLC

4.38%

2026-01-12

EUR

1.879.880 €

0.38%

3.76%

XS2385393405

CELLNEX TELECOM

1%

2027-09-15

EUR

1.825.653 €

0.37%

2.07%

XS2102912966

BANCO SANTANDER

4.38%

2049-10-14

EUR

1.785.944 €

0.36%

3.3%

XS2623222978

CROWN EUROPEAN H

5%

2028-05-15

EUR

1.798.330 €

0.36%

3.11%

US00084EAE86

ABN AMRO GROUP N

6.34%

2027-09-18

EUR

1.779.557 €

0.36%

4.56%

XS2405390043

SYDBANK A/S

0.5%

2026-11-10

EUR

1.762.166 €

0.35%

2.46%

FR0014000RR2

ENGIE SA

1.5%

2049-11-30

EUR

1.665.988 €

0.34%

4.39%

XS2682093526

RAIFFEISEN BANK

6%

2028-09-15

EUR

1.711.737 €

0.34%

2.84%

US456837AR44

ING GROEP NV

5.75%

2170-11-16

EUR

1.633.473 €

0.33%

Nueva

DE000AAR0413

AAREAL BANK AG

5.88%

2026-05-29

EUR

1.640.366 €

0.33%

1.39%

XS2770512064

ENEL SPA

4.75%

2079-05-27

EUR

1.538.430 €

0.31%

3.18%

BE0002961424

KBC GROUP NV (NE

8%

2079-09-05

EUR

1.542.951 €

0.31%

3.81%

XS1859010685

CITIGROUP INC

1.5%

2026-07-24

EUR

1.486.093 €

0.3%

1.48%

US404280DQ93

HSBC HOLDINGS PL

7.34%

2026-11-03

EUR

1.473.616 €

0.3%

3.17%

XS2554581830

ASR NEDERLAND NV

7%

2043-12-07

EUR

1.266.977 €

0.26%

4.94%

USF1067PAC08

BNP PARIBAS SA

7.75%

2079-08-16

EUR

1.283.586 €

0.26%

4.75%

XS2010032451

THERMO FISHER SC

2.38%

2032-04-15

EUR

1.313.751 €

0.26%

3.2%

BE0002846278

KBC GROEP NV

1.5%

2026-03-29

EUR

1.294.786 €

0.26%

1.38%

XS2676816940

NORDEA BANK ABP

4.38%

2026-09-06

EUR

1.264.622 €

0.25%

0.28%

FR0012329845

BNP PARIBAS CARD

4.03%

2049-11-25

EUR

1.205.531 €

0.24%

1.59%

USF43628B413

SOCIETE GENERALE

8%

2079-12-31

EUR

1.216.333 €

0.24%

Nueva

XS1501166869

TOTAL SE

3.37%

2049-12-29

EUR

1.199.883 €

0.24%

1.92%

FR0013331949

LA POSTE

3.12%

2079-01-29

EUR

1.190.964 €

0.24%

1.66%

FR0014003S56

ELECTRICITE DE F

2.62%

2079-06-01

EUR

1.138.414 €

0.23%

5.24%

XS2798269069

TERNA RETE ELETT

4.75%

2079-04-11

EUR

1.135.607 €

0.23%

4.48%

XS2624554320

OI EUROPEAN GROU

6.25%

2028-05-15

EUR

1.162.890 €

0.23%

1%

XS2391779134

BRITISH AMERICAN

3%

2051-12-27

EUR

1.129.550 €

0.23%

4.11%

XS2675884576

VOLKSWAGEN INTER

7.5%

2079-09-06

EUR

1.081.385 €

0.22%

0.28%

XS1548475968

INTESA SANPAOLO

7.75%

2079-01-11

EUR

1.058.839 €

0.21%

3.11%

FR001400CRG6

RCI BANQUE SA

4.88%

2028-09-21

EUR

1.049.440 €

0.21%

1.45%

XS2286011528

BANCO DE SABADEL

2.5%

2031-04-15

EUR

993.787 €

0.2%

Nueva

XS2109391214

JYSKE BANK A/S

1.25%

2031-01-28

EUR

973.716 €

0.2%

2.5%

XS2389116307

BANCO DE SABADEL

5%

2079-05-19

EUR

983.904 €

0.2%

Nueva

XS2114413565

AT&T INC.

2.88%

2049-05-02

EUR

1.000.821 €

0.2%

Nueva

XS2572989650

TOYOTA MOTOR FIN

3.38%

2026-01-13

EUR

942.439 €

0.19%

1.09%

ES0844251019

IBERCAJA BANCO S

9.12%

2079-01-25

EUR

871.802 €

0.18%

3.35%

FR001400MK22

VINCI SA

3.03%

2026-01-02

EUR

900.251 €

0.18%

0.13%

XS2000719992

ENEL SPA

3.5%

2080-05-24

EUR

901.039 €

0.18%

1.15%

XS2185867673

OP CORPORATE BAN

1.62%

2030-06-09

EUR

892.274 €

0.18%

1.79%

XS2682331728

MEDIOBANCA SPA

4.88%

2027-09-13

EUR

833.066 €

0.17%

1.29%

XS2486825669

VOLVO CAR AB

4.25%

2028-05-31

EUR

863.844 €

0.17%

2.06%

XS1586555945

VOLKSWAGEN INTER

1.88%

2027-03-30

EUR

828.726 €

0.17%

2.42%

DE000BU22056

BUNDESOBLIGATION

2.9%

2026-06-18

EUR

809.080 €

0.16%

1%

XS1843436228

FIDELITY NATIONA

1.5%

2027-05-21

EUR

774.596 €

0.16%

3.24%

XS2185997884

REPSOL INTERNATI

3.75%

2049-06-11

EUR

751.400 €

0.15%

1.35%

FR0013476090

RCI BANQUE SA

1.12%

2027-01-15

EUR

744.736 €

0.15%

2.22%

XS2228683350

NISSAN MOTOR CO

3.2%

2028-09-17

EUR

766.754 €

0.15%

55.01%

XS2147995299

DANAHER CORP

2.1%

2026-09-30

EUR

740.145 €

0.15%

2.76%

FR0013323870

ORANGE SA

1.38%

2028-03-20

EUR

676.278 €

0.14%

3.16%

XS1617845679

INTERNATIONAL BU

1.5%

2029-05-23

EUR

708.262 €

0.14%

3.45%

FR0013266350

GECINA, S.A.

1.38%

2027-06-30

EUR

688.103 €

0.14%

3.76%

XS2432130610

TOTAL SE

2%

2171-12-31

EUR

676.134 €

0.14%

3.09%

XS2106524262

PHOENIX GROUP HO

5.62%

2049-04-26

EUR

625.485 €

0.13%

4.09%

XS1396285279

EUROGRID GMBH

1.5%

2028-04-18

EUR

608.457 €

0.12%

3.88%

XS2187689034

VOLKSWAGEN INTER

3.5%

2049-06-17

EUR

595.682 €

0.12%

0.56%

XS2620752811

ARION BANKI HF

7.25%

2026-05-25

EUR

590.492 €

0.12%

1.03%

XS1207058733

REPSOL INTERNATI

4.5%

2075-03-25

EUR

601.660 €

0.12%

0.42%

XS2055646918

ABBVIE INC

0.75%

2027-11-18

EUR

592.003 €

0.12%

3.33%

XS1069439740

AXA SA

3.88%

2049-05-20

EUR

590.146 €

0.12%

1.8%

XS2391790610

BRITISH AMERICAN

3.75%

2079-09-27

EUR

579.718 €

0.12%

4.7%

XS2134245138

COCA COLA EUROPA

1.75%

2026-03-27

EUR

564.726 €

0.11%

2.67%

XS2001183164

VESTEDA FINANCE

1.5%

2027-05-24

EUR

556.934 €

0.11%

3.2%

XS1136406342

3M CO

1.5%

2026-11-09

EUR

536.917 €

0.11%

3.39%

XS2151059206

MONDI FINANCE EU

2.38%

2028-04-01

EUR

534.658 €

0.11%

3.74%

FR0013453040

ALSTOM SA

0.25%

2026-10-14

EUR

485.389 €

0.1%

3.7%

XS1693822634

ABN AMRO GROUP N

4.75%

2079-09-22

EUR

493.934 €

0.1%

5.47%

FR0013505625

AEROPORTS DE PAR

2.12%

2026-10-02

EUR

429.883 €

0.09%

2.62%

XS2150054372

COMPAGNIE DE ST

2.38%

2027-10-04

EUR

432.519 €

0.09%

3.09%

FR0013515871

SOCIETE FONCIERE

1.5%

2027-06-05

EUR

402.156 €

0.08%

3.26%

DE000A2DAHN6

ALLIANZ SE

3.1%

2047-07-06

EUR

399.930 €

0.08%

2.27%

BE6301510028

ANHEUSER BUSCH I

1.15%

2027-01-22

EUR

274.632 €

0.06%

2.78%

XS2679765037

LANDSBANKINN HF

6.38%

2027-03-12

EUR

298.668 €

0.06%

1.09%

XS2076079594

BANCO DE SABADEL

0.62%

2025-11-07

EUR

0 €

0%

Vendida

US05971KAA79

BANCO SANTANDER

5.18%

2025-11-19

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1725677543

INMOBILIARIA COL

1.62%

2025-11-28

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2530031546

MITSUBISHI UFJ F

3.27%

2025-09-19

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2049154078

ING GROEP NV

0.1%

2025-09-03

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2696903728

INTESA SANPAOLO

4.5%

2025-10-02

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000DL19VR6

DEUTSCHE BANK AG

1%

2025-11-19

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2559069849

INTESA SANPAOLO

7%

2025-11-21

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2364754098

ARION BANKI HF

0.38%

2025-07-14

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2034626460

FEDEX CORP

0.45%

2025-08-05

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2078918781

LLOYDS BANKING G

0.5%

2025-11-12

EUR

0 €

0%

Vendida

BE0002290592

KBC GROEP NV

1.62%

2029-09-18

EUR

0 €

0%

Vendida

US06051GGT04

BANK OF AMERICA

3.09%

2025-10-01

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1640667116

RAIFFEISEN BANK

8.66%

2049-12-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2441296923

SANTANDER CONSUM

0.5%

2025-08-11

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2243666125

JYSKE BANK A/S

0.38%

2025-10-15

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013526803

WORLDLINE SA/FRA

0%

2025-07-30

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
US91282CET45

UNITED STATES TR

2.62%

2027-05-31

EUR

3.529.471 €

0.71%

120.02%

ES00000123C7

SPAIN GOVERNMENT

5.9%

2026-07-30

EUR

3.235.521 €

0.65%

31.15%

US912810EW46

UNITED STATES TR

6%

2026-02-15

EUR

3.068.984 €

0.62%

4.11%

US912810EX29

UNITED STATES TR

6.75%

2026-08-15

EUR

3.019.029 €

0.61%

4.12%

US91282CJJ18

UNITED STATES TR

4.5%

2033-11-15

EUR

2.639.842 €

0.53%

127.22%

ES0000012411

SPAIN GOVERNMENT

5.75%

2032-07-30

EUR

2.359.700 €

0.48%

3.01%

US91282CLF67

UNITED STATES TR

3.88%

2034-08-15

EUR

2.399.941 €

0.48%

Nueva

ES0000011868

SPAIN GOVERNMENT

6%

2029-01-31

EUR

2.323.810 €

0.47%

7.54%

IT0004644735

ITALY BUONI POLI

4.5%

2026-03-01

EUR

2.325.158 €

0.47%

Nueva

IT0001278511

ITALY BUONI POLI

5.25%

2029-11-01

EUR

2.165.253 €

0.44%

265.84%

US91282CGJ45

UNITED STATES TR

3.5%

2030-01-31

EUR

2.167.297 €

0.44%

3.36%

US91282CFF32

UNITED STATES TR

2.75%

2032-08-15

EUR

2.103.894 €

0.42%

61.31%

ES0000012M77

SPAIN LETRAS DEL

2.5%

2027-05-31

EUR

1.852.320 €

0.37%

1.78%

FR001400FYQ4

FRANCE REPUBLIC

2.5%

2026-09-24

EUR

1.806.621 €

0.36%

132.72%

ES0000012G34

SPAIN GOVERNMENT

1.25%

2030-10-31

EUR

1.722.075 €

0.35%

Nueva

IT0003256820

ITALY BUONI POLI

5.75%

2033-02-01

EUR

1.726.014 €

0.35%

118.8%

ES0000012L78

SPAIN GOVERNMENT

3.55%

2033-10-31

EUR

1.693.896 €

0.34%

26.08%

FR0012993103

FRENCH REPUBLIC

1.5%

2031-05-25

EUR

1.707.863 €

0.34%

114.38%

ES0000012K61

SPAIN GOVERNMENT

2.55%

2032-10-31

EUR

1.629.425 €

0.33%

5.75%

IT0001444378

ITALY BUONI POLI

6%

2031-05-01

EUR

1.605.895 €

0.32%

124.36%

IT0005467482

ITALY BUONI ORDI

0.45%

2029-02-15

EUR

1.515.870 €

0.31%

Nueva

ES00000124C5

SPAIN GOVERNMENT

5.15%

2028-10-31

EUR

1.492.990 €

0.3%

2.05%

ES0000012B88

SPAIN GOVERNMENT

1.4%

2028-07-30

EUR

1.505.260 €

0.3%

2.16%

IT0003535157

ITALY BUONI POLI

5%

2034-08-01

EUR

1.467.377 €

0.3%

92.69%

US912810FF04

UNITED STATES TR

5.25%

2028-11-15

EUR

1.486.643 €

0.3%

3.52%

DE0001102622

BUNDESOBLIGATION

2.1%

2029-11-15

EUR

1.512.156 €

0.3%

Nueva

ES0000012L52

SPAIN GOVERNMENT

3.15%

2033-04-30

EUR

1.405.541 €

0.28%

5.37%

US91282CES61

UNITED STATES TR

2.75%

2029-05-31

EUR

1.379.278 €

0.28%

3.45%

IT0005508590

ITALY BUONI ORDI

4%

2035-04-30

EUR

1.197.234 €

0.24%

Nueva

US91282CFU09

UNITED STATES TR

4.12%

2027-10-31

EUR

935.367 €

0.19%

3.98%

FR0000571218

FRENCH REPUBLIC

5.5%

2029-04-25

EUR

878.833 €

0.18%

2.03%

FR0000187635

FRENCH REPUBLIC

5.75%

2032-10-25

EUR

883.939 €

0.18%

1.66%

IT0001174611

ITALY BUONI POLI

6.5%

2027-11-01

EUR

842.489 €

0.17%

2.4%

IT0005556011

ITALY BUONI ORDI

3.85%

2026-09-15

EUR

825.379 €

0.17%

1.41%

DE0001135143

BUNDESREPUBLIK D

6.25%

2030-01-04

EUR

805.746 €

0.16%

1.36%

DE000BU25026

BUNDESOBLIGATION

2.1%

2029-04-12

EUR

807.460 €

0.16%

1.52%

FR0013341682

FRENCH REPUBLIC

0.75%

2028-11-25

EUR

812.841 €

0.16%

1.96%

FR0010070060

FRENCH REPUBLIC

4.75%

2035-04-25

EUR

800.679 €

0.16%

1.03%

DE0001135085

BUNDESREPUBLIK D

4.75%

2028-07-04

EUR

782.738 €

0.16%

1.54%

FR0013286192

FRENCH REPUBLIC

0.75%

2028-05-25

EUR

728.795 €

0.15%

2.02%

FR0013200813

FRENCH REPUBLIC

0.25%

2026-11-25

EUR

649.631 €

0.13%

1.67%

DE0001135226

BUNDESREPUBLIK D

4.75%

2034-07-04

EUR

625.077 €

0.13%

1.31%

DE0001141844

BUNDESOBLIGATION

0%

2026-10-09

EUR

646.830 €

0.13%

1.25%

IT0005538597

ITALY BUONI ORDI

3.8%

2026-04-15

EUR

636.130 €

0.13%

1.2%

DE000BU2Z023

BUNDESOBLIGATION

2.2%

2034-02-15

EUR

532.374 €

0.11%

1.26%

IT0001086567

ITALY BUONI POLI

7.25%

2026-11-01

EUR

530.534 €

0.11%

1.79%

FR001400L834

FRANCE REPUBLIC

3.5%

2033-11-25

EUR

531.124 €

0.11%

0.88%

DE0001135069

BUNDESREPUBLIK D

5.62%

2028-01-04

EUR

531.710 €

0.11%

1.46%

DE000BU2Z007

BUNDESOBLIGATION

2.3%

2033-02-15

EUR

534.893 €

0.11%

1.33%

FR0010916924

FRENCH REPUBLIC

3.5%

2026-04-25

EUR

348.921 €

0.07%

1.37%

ES00000127G9

SPAIN GOVERNMENT

2.15%

2025-10-31

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000BU22023

BUNDESOBLIGATION

3.1%

2025-09-18

EUR

0 €

0%

Vendida

US91282CFK27

UNITED STATES TR

3.5%

2025-09-15

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera ICC
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
IE00001AGYX7

PASSIM STRT DIVERSIFIED

EUR

25.468.800 €

5.13%

0.61%

LU2735858693

SANTANDER US EQUITY HEDG

EUR

15.543.497 €

3.13%

58.56%

LU0778444652

NORDEA 1 SICAV EUROPEA

EUR

11.890.855 €

2.4%

4.77%

LU1432415641

DWS INVEST EURO HIGH YIE

EUR

10.743.237 €

2.16%

6.7%

LU0891843558

CANDRIAM BONDS EURO HIGH

EUR

10.531.813 €

2.12%

8.89%

LU2919674007

SANTANDER CORPORATE COUP

EUR

8.912.014 €

1.8%

Nueva

IE00BNK9T448

LYXOR/TIEDEMANN ARBITRAG

EUR

8.922.933 €

1.8%

0.36%

LU0569864134

UBAM GLOBAL HIGH YIELD

EUR

8.682.736 €

1.75%

5.64%

LU0973529844

JPM US SHORT DURATION BO

EUR

8.062.468 €

1.62%

2.13%

LU0658025464

AXA IM FIXED INCOME INVE

EUR

7.893.370 €

1.59%

3.8%

IE00B0V9TC00

PIMCO GIS GLOBAL HIGH YI

EUR

7.157.823 €

1.44%

17.66%

LU0211301337

AXA IM FIIS US CORP INTE

EUR

6.053.796 €

1.22%

2.38%

IE0032895942

ISHARES MARKIT IBOXX USD

EUR

6.026.239 €

1.21%

26.75%

LU1034966751

CGS FMS GL EVOLUTION FRT

EUR

5.539.914 €

1.12%

6.63%

IE00BKDW9M74

PRINCIPAL GLOBAL

EUR

5.466.452 €

1.1%

9.61%

LU1718492413

ROBECO HIGH YIELD BOND

EUR

5.051.005 €

1.02%

50.39%

LU0276013835

AXA WRLD FND US HIGH YLD

EUR

4.884.327 €

0.98%

56.1%

LU1859347210

MFS MERIDIAN EMG MKTS DE

EUR

4.653.413 €

0.94%

30.44%

IE00BF4VRR96

PIMCO GIS EMG MKTS BOND

EUR

4.616.120 €

0.93%

30.54%

LU0192065133

UBAM MED TERM US CORP BO

EUR

4.435.202 €

0.89%

19.34%

LU1931975079

AMUNDI PRIME EUROPE CORP

EUR

4.005.465 €

0.81%

1.8%

LU2139469949

INVESCO GLOBAL INVMT GRD

EUR

4.020.174 €

0.81%

2.5%

LU1504078186

JPM US AGGREGATE BND I E

EUR

3.650.370 €

0.74%

Nueva

IE00B7SR3R97

ALGEBRIS UCITS FUNDS PLC

EUR

3.511.527 €

0.71%

90.68%

LU2280632238

ABERDEEN EM MKTS CORP BD

EUR

3.168.625 €

0.64%

6.71%

ES0107943013

SANTANDER RENTA FIJA FLO

EUR

3.137.047 €

0.63%

1.94%

LU1694789378

DNCA INVEST ALPHA BOND

EUR

3.084.959 €

0.62%

40.52%

LU1811861431

ROBECO GBL SDG CREDITS I

EUR

3.072.159 €

0.62%

Nueva

IE00BLP5S791

JUPITER GLOBAL INVESTORS

EUR

3.069.859 €

0.62%

4.18%

IE00BJ7BP256

LORD ABBETT SHORT DURATI

EUR

2.963.566 €

0.6%

0.12%

LU0243544235

ARCUS JAPAN A JPY ACC

EUR

2.788.158 €

0.56%

Nueva

IE00B78FDY06

NOMURA FUNDS IRELAND- US

EUR

2.732.610 €

0.55%

Nueva

IE00BKPLQQ52

LAZARD RATHMORE ALTERNAT

EUR

2.634.781 €

0.53%

7.04%

LU1112771768

HELIUM SELECTION S ACC

EUR

2.331.081 €

0.47%

4%

IE00BDZRX185

NEUBERGER BERMAN SHORT D

EUR

2.315.018 €

0.47%

Nueva

LU2051742067

UBAM GLOBAL HY EXT DURAT

EUR

2.264.031 €

0.46%

4.98%

LU0907928062

PETERCAM L BONDS EMERG

EUR

2.306.285 €

0.46%

Nueva

LU0955863922

INVESCO EURO CORPORATE B

EUR

2.223.677 €

0.45%

Nueva

LU1797812986

M&G GLOBAL FLOATING RATE

EUR

2.217.933 €

0.45%

Nueva

IE00BYZ7XP91

MUZINICH SHORT DURATION

EUR

2.164.272 €

0.44%

Nueva

LU0546251033

SCHRODER ISF EMERGING MA

EUR

2.102.489 €

0.42%

32.98%

IE00BG08P667

COOPER CREEK PARTNERS IP

EUR

2.005.974 €

0.4%

Nueva

LU0496443705

PICTET TOTAL RETURN MAND

EUR

1.510.761 €

0.3%

11.43%

IE00BYWSZH19

SEI GMF LIQ ALT FUND P E

EUR

1.324.462 €

0.27%

1.65%

LU2392538224

AQR ALT TRENDS FND IAE1

EUR

1.266.600 €

0.26%

Nueva

LU0912262358

HELIUM FUND HELIUM PER

EUR

1.269.703 €

0.26%

9.78%

LU0428380124

MAN AHL TREND ALTERNATIV

EUR

1.242.337 €

0.25%

14.89%

IE00BJBY6Z09

IRONSHIELD CREDIT FUND I

EUR

1.078.941 €

0.22%

5.22%

IE00B5BJ5943

PIMCO FUNDS GLOBAL INVES

EUR

1.107.173 €

0.22%

23.16%

LU2237990275

LUMYNA BOFA MLCX COMMO

EUR

994.403 €

0.2%

11.22%

LU1995645956

HELIUM INVEST S (EUR) AC

EUR

966.425 €

0.19%

Nueva

LU0463469121

SCHRODER GAIA EGERTON EQ

EUR

649.689 €

0.13%

66.65%

LU0992627298

CARMIGNAC PF EURPATRIMOI

EUR

481.309 €

0.1%

77.37%

IE00BF199251

GMO EQ DISLOCAT INV L EU

EUR

450.385 €

0.09%

69.06%

LU0428586928

SANTANDER CORPORATE COUP

EUR

0 €

0%

Vendida

LU2658581710

SANTANDER GLOBAL VOLATIL

EUR

0 €

0%

Vendida

LU1109942653

XTRACKERS II EUR HIGH YI

EUR

0 €

0%

Vendida

LU1951090015

LUMYNA - PSAM GLOBAL EVE

EUR

0 €

0%

Vendida

IE00B579F325

INVESCO PHYSICAL MARKETS

EUR

0 €

0%

Vendida

IE00BF3N7102

ISHARES HIGH YIELD COR

EUR

0 €

0%

Vendida

LU1995653893

HELIUM INVEST A EUR ACC

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013416716

AMUNDI PHYSICAL METALS P

EUR

0 €

0%

Vendida

Derechos sobre Derivados
ActivoOperaciónDerivadoTipoStrikeVencimientoImporteProtegida

ISHARES PHYSICAL GOLD ETC PLC

Compra de opciones "call"

53.701.260 €

Obligaciones sobre Derivados
ActivoOperaciónDerivadoTipoStrikeVencimientoImporteProtegida

ISHARES PHYSICAL GOLD ETC PLC

Emisi�n de opciones "call"

43.009.301 €

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Fondo
Informe

2024-Q4

Inversión

Global

Riesgo
Divisa

EUR

Nº de Participaciones

5.814.850

Nº de Partícipes

15.264

Beneficios Distribuidos

1 €

Inversión mínima

1 participaci�n

Patrimonio

496.470.371 €

Politica de inversiónFondo de Inversi�n Global. La estrategia tiene un enfoque multiactivo mediante un algoritmo de gesti�n sistem�tica, con una cartera diversificada de activos con pesos asignados seg�n sus m�tricas de volatilidad reciente y correlaci�n, entre otras. Se podr�n utilizar t�cnicas de gesti�n tradicional y alternativa. Hasta el 100% de la exposici�n total se invertir� en renta variable y/o renta fija p�blica y/o privada incluyendo instrumentos del mercado monetario y dep�sitos. Rating inferior a BBB-/Baa3) o incluso sin rating. Se podr� invertir directa o indirectamente hasta el 100% de la exposici�n total en instrumentos financieros con rentabilidad ligada a: riesgo de cr�dito, inflaci�n, dividendos, tipo de inter�s, materias primas o volatilidad. El riesgo divisa estar� entre el 0% y el 100% de la exposici�n total. Se podr� invertir hasta el 100% en IICs. Se fija un VaR (Valor en Riesgo) m�ximo del 10% a 1 mes, que supone una p�rdida m�xima estimada del 10% mensual con un 99% de confianza. El nivel de apalancamiento estar� entre el 0% y 999%. Se podr� invertir m�s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Aut�noma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que Espa�a sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de Espa�a. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversi�n en valores de una misma emisi�n no supera el 30% del activo de la IIC. El grado m�ximo de exposici�n al riesgo de mercado a trav�s de instrumentos financieros derivados es del 999,00 %. Gestion�ndose con un objetivo no garantizado de volatilidad m�xima inferior al 10% para un periodo de observaci�n de 4 a�os
Operativa con derivadosInversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera

Sectores

  • Industria

    16.54%

  • Servicios financieros

    14.08%

  • Consumo cíclico

    7.94%

  • Servicios públicos

    5.20%

  • Tecnología

    4.62%

  • Comunicaciones

    3.92%

  • Salud

    2.62%

  • Materias Primas

    1.97%

  • Consumo defensivo

    1.94%

  • No Clasificado

    41.16%

Regiones

  • Europa

    100.00%

Tipo de Inversión

  • Large Cap - Growth

    18.26%

  • Medium Cap - Value

    16.06%

  • Large Cap - Value

    12.78%

  • Medium Cap - Blend

    7.83%

  • Large Cap - Blend

    3.90%

  • No Clasificado

    41.16%

Comisiones

Comisión de gestión

Total
2024

1.30

2024-Q4

0.65

Base de cálculo

Mixta

Comisión de depositario

Total
2024

0.10

2024-Q4

0.05

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total
2024-Q4

0.35

2024-Q3

0.42

2024-Q2

0.42

2024-Q1

0.41

Anual

Total
2023

1.72

2022

1.72

2021

1.88

2019

1.84