2025-Q2

OLYMPUS EQUITY EUROPE, FI

•A

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

11,83 €

6.34%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
-0.11%	1.4%	3.58%	4.11%	-	-	-

2025-Q2

1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO a) Visión de la Gestora sobre la situación de los mercados Semestre positivo para la renta variable con una primera parte con subidas relevantes, un "susto" intermedio con la llegada del día de la liberación de Trump que provocó fuertes bajadas en los mercados de todo el mundo durante el mes de abril y el tramo final del periodo con subidas que en la mayor parte de los casos supone recuperar todas las caídas intermedias. Las razones de este buen comportamiento las encontramos en la buena marcha de las empresas reflejada en una temporada de resultados muy sólida y, en general, el control de la inflación que ha permitido a muchos Bancos Centrales reducir sus tipos de interés y con ello apoyar el crecimiento económico. Otra de las características del periodo ha sido la volatilidad provocada en su mayor parte por Donald Trump con sus declaraciones, ordenes ejecutiva y rectificaciones. En Europa muy buenas rentabilidades impulsadas por el re-rating del sector financiero tras unos años muy complicados, también favorecidos por los cuatro recortes del BCE que impulsan la demanda de crédito. Así los mercado europeos superan casi todos el doble dígito de revalorización destacando el Dax y el IBEX. El primero por la victoria de los conservadores en las elecciones y la posibilidad de un importante plan de inversiones para los próximos años. El Ibex por su importante componente de sector financiero. Otro de los grandes protagonistas del periodo ha sido el denominado billete verde, el dólar que se ha depreciado frente a casi todas las divisas de referencia, por ejemplo, frente al Euro se deprecia casi un 14%. Esto propicia que las inversiones con un componente global sin cobertura tengan una peor rentabilidad en el semestre. En cuanto a la renta fija semestre de subida ligera de tires en Europa entorno a los 25 puntos básico en los bonos a 10 años y ligera reducción del diferencial España con Alemania hasta los 64 puntos. Sube la pendiente de la curva ante el final del ciclo de bajadas en Europa anunciado tras el último recorte en junio por Cristine Lagarde. En EEUU ligeros recorte y aplanamiento de curva ante la expectativa de nuevas bajadas enfriadas por el repunte de la inflación tras los aranceles de Trump. Por último, comentar que dentro de las materias primas el oro ha sido el gran protagonista con subidas del 26%, en cuanto al crudo recortes superiores al 7%, que se contagian a las metálicas como el níquel o el cobre y al gas que recorta más de un 30% ante el benigno invierno vivido. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. En base a la situación antes comentada la gestora mantuvo una exposición equilibrada en renta variable entorno a su nivel de neutralidad que en este caso es el 100%. Durante el periodo se realizó alguna compra para acercarnos a mayores estándares de ESG. ¿Cómo han influido los mercados en el comportamiento del fondo? Las subidas de las bolsas han propiciado un semestre positivo que permite cerrar el periodo del fondo en positivo. c) Índice de referencia. El índice de referencia es meramente informativo sin que en ningún caso condicione la libertad del gestor en la selección de activos d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC. A lo largo del periodo, el patrimonio del fondo ha subido un 34,32% y se ha situado en los 12,61 millones de euros en la clase A y ha aumentado un 9,89% y alcanza los 2,00 millones en la clase L. El número de partícipes se sitúa en 291 en la clase A, y en 23 en la L aumentando 38 en la A y reduciéndose en 1 en la L. La rentabilidad del fondo en el semestre ha sido negativa en un 4,87% en la clase A, y del 5,31% en la L, siendo la rentabilidad de las Letras del Tesoro en mismo periodo del 0,91%. La rentabilidad del índice de referencia ha sido del 8,31%. La diferencia entre la rentabilidad del fondo y la de su índice de referencia se debe entre otras circunstancias a la composición de la cartera con el componente ESG y a los gastos generados. Principales activos que han contribuido a explicar la rentabilidad de la IIC en el periodo. Los principales activos que han contribuido a una mayor rentabilidad han sido algunas acciones concretas como Iberdrola, HSBC, ING o Lloyds. Los principales activos que han contribuido a una menor rentabilidad han sido las acciones de Astra Zeneca, CRH y Novo Nordisk con fuertes correcciones en el semestre. Gastos Los gastos soportados por el fondo, tanto directos como indirectos, en el semestre han sido de un 0,76% de su patrimonio en la clase A, y un 0,36% en la clase L. La liquidez ha sido remunerada al 2.33%. Comisión de éxito El importe devengado de la comisión de éxito repercutida al fondo ha sido de 45.388,57€ en la clase A y de 7.908,84€ en la clase L. El efecto que ha tenido en el VL ha sido de un 0,40% en la clase A y un 0,41% en la clase L. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. En comparación con el resto de los fondos gestionados por la Gestora, la rentabilidad del fondo se encuentra en la parte media alta, por su exposición a renta variable europea con comportamiento negativo en el periodo. 2 INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Las principales inversiones realizadas en el periodo han sido la compra de Grenergy tras su colocación. También tomamos posiciones en futuros del Stoxx 600 para ajustar el porcentaje de inversión con las entradas de patrimonio. b) Operativa de préstamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. El fondo ha tomado posiciones en futuros del Stoxx 600 como inversión para completar el porcentaje de inversión. El porcentaje de inversión era a fin de año del 29% d) Otra información sobre inversiones. Inversiones del art. 48.1.j del RIIC (Inversión Libre) NA Inversiones en Circunstancias excepcionales NA Inversiones en Productos estructurados N/A Inversión en IICS NA. Inversiones de baja calidad crediticia El fondo puede invertir un porcentaje del 100%en emisiones de renta fija de baja calidad crediticia por lo que tiene un riesgo de crédito muy elevado. El fondo no ha superado/no ha superado su límite de inversión en emisiones de renta fija de baja calidad crediticia. Cartera de Renta Fija NA 3 EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4 RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por el fondo, medido en términos de su volatilidad, ha sido del 16,51% en las clases A, 10,46% en la L. La volatilidad del IBEX 35 en el mismo periodo ha sido de 19,59 y la de las Letras del Tesoro de 0,52. La diferencia se debe a la exposición a renta variable de los distintos activos. La volatilidad del índice de referencia ha sido del 17,36 siendo la diferencia con la del fondo motivada por la selección de valores. El VAR de la IIC al final del periodo era de 9,12% 5 EJERCICIO DE DERECHOS POLÍTICOS En relación con el ejercicio de derechos políticos, como regla general se delegará el derecho de asistencia y voto en las Juntas Generales en el Presidente u otro miembro del Consejo, sin indicación del sentido del voto. No obstante, cuando la Gestora lo considere oportuno para la mejor defensa de los derechos de los partícipes, asistirá a las Juntas Generales y ejercerá el voto en beneficio exclusivo de dichos partícipes. En todo caso asistirá siempre que se haya establecido una prima de asistencia o cualquier otro beneficio ligado a la misma. 6 INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV N/A 7 ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS N/A 8 COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS El fondo ha soportado un coste en concepto de servicio de análisis financiero sobre inversiones por importe de 455.59€ durante el ejercicio 2025. 9 COMPARTIMENTOS DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS) N/A 10 PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO. Tras la aprobación de los aranceles y una parte de su reforma fiscal, en este semestre seguiremos pendientes de las negociaciones con los distintos bloque Japón, China, Unión Europea, etc. También esperamos que se hable de desregulación de mercados tanto en los EEUU (promesa electoral de Trump). En Europa el conflicto de Ucrania sigue y el incrmento del gasto en defensa está planteado. Francia con su importante déficit e inestabilidad política puede ser uno de los protagonistas del semestre. En cualquier caso, serán los resultados empresariales y el crecimiento económico los que marque el devenir de los mercados. Las previsiones no son malas pero el grado de incertidumbre es alto y varios factores pueden hacer variar mucho las estimaciones con la consiguiente volatilidad del mercado. Comportamiento previsible del fondo. ¿Cómo le afectará la evolución de los mercados? En este entorno el comportamiento previsible del fondo será invertir siguiendo los criterios medioambientales. Sociales y de gobernanza. También mantendrá un elevado nivel de vigilancia sobre algunos parámetros. El porcentaje de inversión se mantendrá entorno al 100%. METODOLOGÍA DEL COMPROMISO En el supuesto de realizar operaciones a plazo según la norma, pero a contado en el mercado donde se realizan, así como derivados que no generen exposición adicional, la gestora operará a través de entidades consolidadas a los efectos de minimizar el riesgo de contrapartida. SOSTENIBILIDAD NA

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
GB0005405286	HSBC HOLDINGS	EUR	370.317 €	2.53%	8.23%
CH0012005267	NOVARTIS AG	EUR	283.195 €	1.94%	9.04%
NL0010273215	ASM LITHOGRAPHY HOLDING	EUR	266.297 €	1.82%	0.16%
GB0009895292	ASTRAZENECA GROUP	EUR	255.917 €	1.75%	6.82%
FR0000121972	SCHNEIDER SA	EUR	219.929 €	1.5%	6.27%
GB00B10RZP78	UNILEVER	EUR	205.074 €	1.4%	6.22%
DK0062498333	NOVO NORDISK	EUR	195.685 €	1.34%	29.6%
ES0144580Y14	IBERDROLA	EUR	180.819 €	1.24%	24.88%
CH0012221716	ABB LTD	EUR	171.270 €	1.17%	3.04%
DE0007164600	SAP AG	EUR	165.990 €	1.14%	9.25%
GB00B2B0DG97	RELX PLC	EUR	160.287 €	1.1%	4.56%
DE0008430026	MUNCHENER RUCKVERSICHER	EUR	149.763 €	1.02%	13.04%
FR0000120271	TOTAL SA	EUR	145.880 €	1%	2.38%
GB0008706128	LLOYDS TBS GROUP PLC	EUR	142.835 €	0.98%	34.95%
CH0012032048	ROCHE HOLDING AG	EUR	141.618 €	0.97%	1.71%
FR0000121014	L.V.M.H. MOET-HENNESSY	EUR	141.383 €	0.97%	30.04%
DE0007236101	SIEMENS	EUR	139.078 €	0.95%	15.43%
CH0011075394	ZURICH FINANCIAL SERVICES	EUR	134.760 €	0.92%	3.52%
DE0005810055	DEUTSCHE BOERSE AG	EUR	134.297 €	0.92%	24.51%
NL0011821202	ING GROEP	EUR	133.902 €	0.92%	23.11%
FR0000131104	BNP PARIS	EUR	129.668 €	0.89%	28.88%
FR0000052292	HERMES INTERNATIONAL	EUR	128.744 €	0.88%	0.99%
CH0038863350	NESTLE	EUR	126.910 €	0.87%	5.88%
GB00B1YW4409	3I GROUP PLC	EUR	125.803 €	0.86%	11.42%
DE0008404005	ALLIANZ AG	EUR	124.564 €	0.85%	16.29%
ES0105079000	GRENERGY RENOVABLES	EUR	123.000 €	0.84%	Nueva
IE0001827041	CRH PLC	EUR	119.652 €	0.82%	12.74%
IE000S9YS762	LINDE AG	EUR	114.240 €	0.78%	1.57%
IT0003128367	ENEL SPA	EUR	104.430 €	0.71%	16.99%
FR0000120321	L'OREAL	EUR	100.579 €	0.69%	6.22%
CH0013841017	LONZA GROUP	EUR	94.347 €	0.65%	6.05%
ES0167050915	ACS	EUR	94.261 €	0.64%	22.93%
FR0000120628	AXA	EUR	89.924 €	0.62%	21.42%
CH0126881561	SWISS REINSURANCE	EUR	86.764 €	0.59%	5.13%
SE0017486889	ATLAS COPCO	EUR	83.722 €	0.57%	6.97%
GB00BDR05C01	MICRO FOCUS INTERNATIONAL	EUR	81.558 €	0.56%	7.69%
NL0013654783	PROSUS NV	EUR	82.218 €	0.56%	23.78%
CH0418792922	SIKA AG	EUR	80.238 €	0.55%	0.39%
DE000A1EWWW0	ADIDAS INTERNATIONAL BV	EUR	79.972 €	0.55%	16.41%
FR0000120644	DANONE	EUR	80.041 €	0.55%	6.51%
DE0005552004	DEUTSCHE POST AG (1,650)	EUR	78.969 €	0.54%	15.39%
BE0003565737	KBC GROUP	EUR	77.579 €	0.53%	17.6%
DK0060079531	DSV A/S	EUR	77.319 €	0.53%	0.5%
GB00B24CGK77	RECKITT	EUR	77.932 €	0.53%	1.18%
IT0000072618	BANCA INTESA	EUR	77.858 €	0.53%	26.63%
FR0000125486	VINCI S.A.	EUR	76.686 €	0.52%	25.42%
NO0010096985	STATOIL ASA	EUR	76.119 €	0.52%	4.63%
IE0004927939	KINGSPAN GROUP PLC	EUR	69.817 €	0.48%	2.48%
ES0113211835	BANCO BILBAO VIZ. ARGENTARIA	EUR	69.413 €	0.47%	38.12%
GB0007099541	PRUDENTIAL CORPORATION	EUR	68.702 €	0.47%	38.08%
IT0004176001	PRYSMIAN SPA	EUR	66.584 €	0.46%	2.63%
GB00BP6MXD84	SHELL TRANSPRT & TRADNG	EUR	65.675 €	0.45%	0.6%
SE0007100581	ASSA ABLOY AB-B	EUR	65.397 €	0.45%	7.17%
NL0000395903	WOLTERS KLUWER	EUR	63.594 €	0.44%	11.5%
SE0000667891	SANDVIK AB	EUR	63.497 €	0.43%	12.41%
GB00BLGZ9862	TESCO PLC	EUR	61.189 €	0.42%	5.02%
NL0011794037	AHOLD	EUR	61.060 €	0.42%	12.73%
DE0005557508	DEUTSCHE TELEKOM AG	EUR	60.422 €	0.41%	7.2%
FR0000120073	AIR LIQUIDE	EUR	60.073 €	0.41%	11.61%
GB00BH4HKS39	VODAFONE GROUP	EUR	59.404 €	0.41%	9.76%
ES0109067019	AMADEUS	EUR	58.471 €	0.4%	4.81%
CH0014852781	SWISS LIFE HOLDING AG	EUR	58.420 €	0.4%	15.38%
NL0011585146	FERRARI NV	EUR	58.254 €	0.4%	0.9%
CH0010645932	GIVAUDAN	EUR	57.561 €	0.39%	2.6%
FI0009000681	NOKIA	EUR	56.357 €	0.39%	3.08%
FR0000121667	ESSILOR INTERNATIONAL	EUR	56.828 €	0.39%	1.14%
FR0000120578	SANOFI-AVENTIS	EUR	55.738 €	0.38%	12.3%
GB0000536739	ASHTEAD GROUP PLC	EUR	54.871 €	0.38%	9.36%
FR0014003TT8	DASSAULT SYSTEME	EUR	54.116 €	0.37%	8.27%
NL0010773842	NN GROUP	EUR	54.615 €	0.37%	34.11%
FR0000133308	FRANCE TELECOM	EUR	52.525 €	0.36%	34.14%
GB0002374006	DIAGEO	EUR	50.980 €	0.35%	30.57%
ES0148396007	INDITEX	EUR	50.188 €	0.34%	11%
NL0013267909	AKZO NOBEL NV	EUR	50.252 €	0.34%	2.48%
ES0105563003	ACCIONA ENERGIAS	EUR	47.804 €	0.33%	10.11%
DE0006231004	INFINEON TECHNOLOGIES AG	EUR	48.177 €	0.33%	15.01%
DE000A1ML7J1	VONOVIA SE	EUR	47.108 €	0.32%	2.01%
FR001400AJ45	MICHELIN	EUR	45.670 €	0.31%	0.82%
GB0005603997	LEGAL & GENERAL GROUP PLC	EUR	44.353 €	0.3%	6.78%
CH1216478797	DSM-FIRMENICH AG	EUR	41.971 €	0.29%	7.63%
IE0004906560	KERRY GROUP PLC A	EUR	43.031 €	0.29%	0.54%
ES0173516115	REPSOL	EUR	40.563 €	0.28%	6.37%
DK0060252690	PANDORA A/S	EUR	40.840 €	0.28%	15.6%
NL0000009082	KONINKLIJKE AHOLD	EUR	35.603 €	0.24%	17.67%
NL0015000IY2	UNIVERSAL MUSIC GROUP	EUR	35.614 €	0.24%	11.17%
DK0060448595	COLOPLAST-B	EUR	34.271 €	0.23%	23.51%
DE0006599905	MERCK KGAA	EUR	32.670 €	0.22%	21.37%
FR0000045072	CREDIT AGRICOLE	EUR	32.548 €	0.22%	20.88%
CH0012549785	SONOVA HOLDING	EUR	30.619 €	0.21%	19.76%
DE0005190003	BMW	EUR	31.014 €	0.21%	4.46%
DK0061539921	VESTAS SYSTEMS	EUR	30.300 €	0.21%	3.16%
FR0000121485	KERING	EUR	30.083 €	0.21%	22.54%
IT0003242622	TERNA SPA	EUR	30.663 €	0.21%	14.51%
IT0004965148	MONCLER SPA	EUR	30.437 €	0.21%	5.08%
GB00BTK05J60	ANGLO AMERICAN PLC	EUR	29.704 €	0.2%	Nueva
PTGAL0AM0009	GALP ENERGIA SGPS SA	EUR	28.602 €	0.2%	2.38%
SE0009922164	ESSITY ALTIEBOLAG B	EUR	29.656 €	0.2%	8.94%
DE0005200000	BEIERSDORF AG	EUR	28.036 €	0.19%	14.03%
DE0007037129	RWE AG (5 DM)	EUR	27.883 €	0.19%	22.89%
GB00BMJ6DW54	INFORMA PLC	EUR	27.874 €	0.19%	2.73%
NL0000226223	STMICROELECTRONICS NV	EUR	28.399 €	0.19%	6.84%
CH0244767585	UBS	EUR	25.407 €	0.17%	2.62%
GB00B8C3BL03	SAGE GROUP	EUR	23.590 €	0.16%	5.32%
NL0012969182	ADYEN NV	EUR	23.376 €	0.16%	8.45%
DE0007100000	DAIMLER CRYSLER	EUR	20.025 €	0.14%	7.64%
GB00B5ZN1N88	SEGRO PLC	EUR	20.553 €	0.14%	6.59%
DK0060094928	ORSTED A/S	EUR	18.521 €	0.13%	16.14%
FI0009005987	UPM-KYMMENE OY	EUR	18.343 €	0.13%	12.8%
FR0000125338	CAP GEMINI	EUR	18.566 €	0.13%	8.28%
FI0009013296	STORA ENSO OYJ	EUR	16.105 €	0.11%	4.99%
GB0007188757	RIO TINTO	EUR	16.382 €	0.11%	13.37%
ZAE000013181	VALTERRA PLATINIUM LIMITED	EUR	5111 €	0.03%	Nueva
GB00B1XZS820	ANGLO AMERICAN PLC	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012K61	BANKINTER	1%	2025-07-01	EUR	3.099.772 €	21.21%	Nueva
ES0000012L29	BANKINTER	2%	2025-01-02	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
LU0328475792	DB X-TRACKERS	EUR	1.097.280 €	7.51%	Nueva

Obligaciones sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Vencimiento	Importe	Protegida
INDICE STOXX 600	Venta	Futuro	FUT	50		3.881.088 €

Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Variable Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

1.080.560

Nº de Partícipes

291

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

1,000000 Part.

Patrimonio

12.610.657 €

Politica de inversiónEl objetivo de inversión del fondo es la apreciación del capital a medio y largo plazo. El fondo promueve características ambientales, sociales y de buengobierno. Para ello invertirá más del 75% de su patrimonio de forma directa o indirecta en renta variable de mercados principalmente europeos. Podrá tomar riesgo divisa por el 100% del patrimonio y utilizará deriva- dos tanto para fines de cobertura como de inversión. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Bloomberg Europe Developed Markets 500 Net Return Index, que se utiliza en términos meramente informativos o comparativos y no se gestiona en relación al mismo, realizando una gestión activa

Operativa con derivadosEl fondo podrá operar con derivados negociados o no en mercados organizados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación.

Sectores

Servicios financieros
22.05%
Industria
18.02%
Salud
12.98%
Consumo defensivo
9.51%
Tecnología
8.17%
Consumo cíclico
7.22%
Materias Primas
6.20%
Servicios públicos
5.41%
Energía
4.10%
Comunicaciones
3.89%
Inmobiliarío
0.74%
No Clasificado
1.71%

Regiones

Europa
78.58%
Reino Unido
21.36%
África
0.06%

Tipo de Inversión

Large Cap - Growth
32.15%
Large Cap - Blend
30.35%
Large Cap - Value
29.49%
Medium Cap - Value
3.16%
Small Cap - Blend
1.35%
Medium Cap - Blend
1.23%
Medium Cap - Growth
0.57%
No Clasificado
1.71%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

1.07

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.05

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.38

2025-Q1

0.38

2024-Q4

0.38

2024-Q3

0.38

Anual

Total

2024

1.52

2023

0.74

OLYMPUS EQUITY EUROPE, FI

•A

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Variable

Cartera Adquisición Temporal de Activos

Cartera ICC

Obligaciones sobre Derivados

Política de Inversión