2025-Q2

FINACCESS GLOBAL,FI

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

11,41 €

2.11%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-29

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.22%	0.86%	2.68%	5.25%	4.72%	-	-

2025-Q2

1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO a) Visión de la Gestora sobre la situación de los mercados Semestre positivo para la renta variable con una primera parte con subidas relevantes, un "susto" intermedio con la llegada del día de la liberación de Trump que provocó fuertes bajadas en los mercados de todo el mundo durante el mes de abril y el tramo final del periodo con subidas que en la mayor parte de los casos supone recuperar todas las caídas intermedias. Las razones de este buen comportamiento las encontramos en la buena marcha de las empresas reflejada en una temporada de resultados muy sólida y, en general, el control de la inflación que ha permitido a muchos Bancos Centrales reducir sus tipos de interés y con ello apoyar el crecimiento económico. Otra de las características del periodo ha sido la volatilidad provocada en su mayor parte por Donald Trump con sus declaraciones, ordenes ejecutiva y rectificaciones. En Europa muy buenas rentabilidades impulsadas por el re-rating del sector financiero tras unos años muy complicados, también favorecidos por los cuatro recortes del BCE que impulsan la demanda de crédito. Así los mercado europeos superan casi todos el doble dígito de revalorización destacando el Dax y el IBEX. El primero por la victoria de los conservadores en las elecciones y la posibilidad de un importante plan de inversiones para los próximos años. El Ibex por su importante componente de sector financiero. Otro de los grandes protagonistas del periodo ha sido el denominado billete verde, el dólar que se ha depreciado frente a casi todas las divisas de referencia, por ejemplo, frente al Euro se deprecia casi un 14%. Esto propicia que las inversiones con un componente global sin cobertura tengan una peor rentabilidad en el semestre. En cuanto a la renta fija semestre de subida ligera de tires en Europa entorno a los 25 puntos básico en los bonos a 10 años y ligera reducción del diferencial España con Alemania hasta los 64 puntos. Sube la pendiente de la curva ante el final del ciclo de bajadas en Europa anunciado tras el último recorte en junio por Cristine Lagarde. En EEUU ligeros recorte y aplanamiento de curva ante la expectativa de nuevas bajadas enfriadas por el repunte de la inflación tras los aranceles de Trump. Por último, comentar que dentro de las materias primas el oro ha sido el gran protagonista con subidas del 26%, en cuanto al crudo recortes superiores al 7%, que se contagian a las metálicas como el níquel o el cobre y al gas que recorta más de un 30% ante el benigno invierno vivido. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. En base a la situación antes comentada la gestora mantuvo una exposición moderada en renta variable claramente por debajo de su nivel neutral. En renta fija mantuvimos la actividad inversores del semestre anterior, aumentando tanto el número de referencias como los plazos, principalmente en corporativos e incluso de alto rendimiento. En fondos realizamos algunas compras para reforzar posiciones ya existentes. En renta variable mantuvimos la exposición por debajo de la neutralidad, aunque tomamos algunas posiciones a través de etf´s y alguna acción puntual. ¿Cómo han influido los mercados en el comportamiento del fondo? Las subidas de las bolsas y el mayor cupón acumulado en los activos de renta fija por las mayores rentabilidades de inicio han propiciado un semestre positivo que permite marcar nuevos máximos en el valor liquidativo de la institución. c) Índice de referencia. NA d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC. A lo largo del periodo, el patrimonio del fondo se ha incrementado un 54,79% hasta los 54,79 millones. El número de partícipes aumenta en 8 acabando el periodo en 126. La rentabilidad del fondo en el semestre ha sido del 1,21%, siendo la rentabilidad de las Letras del Tesoro en el mismo periodo del 0,91%.La diferencia entre ambas se debe a la exposicion a renta variable ya los gastos generados. Principales activos que han contribuido a explicar la rentabilidad de la IIC en el periodo: Los principales activos que han contribuido a una mayor rentabilidad han sido los Etf´s de renta variable y los fondos de Magallanes, Valentum e Invesco. El ETF del oro. Los principales activos que han contribuido a una menor rentabilidad han sido, el fondo de Stryx y el fondo de Schroeder. Y las posiciones de tresiries. Gastos Los gastos soportados por el fondo, tanto directos como indirectos, en el trimestre han sido de un 0,89% de su patrimonio. La liquidez ha sido remunerada al 2.32%. Comisión de éxito NA e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. En comparación con el resto de fondos gestionados por la Gestora, la rentabilidad del fondo se encuentra en la parte media baja, por su exposición a renta variable y su duración en la cartera de renta fija. 2 INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Las principales inversiones realizadas en el periodo han sido la compra de bonos corporativos con vencimientos en el 28 y 29, en el caso de los bonos del estado con vencimientos entorno al año 31. En los bonos corporativos diversidad de sectores y orígenes aunque la mayoría denominados en euros. Las principales desinversiones son las ventas de ETF´s de EEUU y Europa y de varias posiciones en treasuries Operativa de préstamo de valores. N/A b) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. Compramos futuros sobre Euro dólar por un 2% del patrimonio. c) Otra información sobre inversiones. Inversiones del art. 48.1.j del RIIC (Inversión Libre) NA Inversiones en Circunstancias excepcionales NA Inversiones en Productos estructurados N/A Inversión en IICS El fondo tiene un 46,87% de su patrimonio invertido en IIC. Las Gestoras en cuyas IIC gestionadas se invierte un porcentaje significativo del patrimonio son Blackrock, UBS y DBX Trackers. Inversiones de baja calidad crediticia El fondo puede invertir un porcentaje del 25% en emisiones de renta fija de baja calidad crediticia por lo que tiene un riesgo de crédito muy elevado. El fondo no ha superado su límite de inversión en emisiones de renta fija de baja calidad crediticia. Cartera de Renta Fija A la fecha de referencia 30/06/2025 el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 5,21 años y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al FI) a precios de mercado de 3,34%. 3 EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4 RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por el fondo, medido en términos de su volatilidad, ha sido del 5,00. La volatilidad del IBEX 35 en el mismo periodo ha sido de 19,59 y la de las Letras del Tesoro de 0,52. La diferencia se debe a la exposición a renta variable de los distintos activos. El VAR de la IIC al final del periodo era de 2,71% 5 EJERCICIO DE DERECHOS POLÍTICOS En relación con el ejercicio de derechos políticos, como regla general se delegará el derecho de asistencia y voto en las Juntas Generales en el presidente u otro miembro del Consejo, sin indicación del sentido del voto. No obstante, cuando la Gestora lo considere oportuno para la mejor defensa de los derechos de los partícipes, asistirá a las Juntas Generales y ejercerá el voto en beneficio exclusivo de dichos partícipes. En todo caso asistirá siempre que se haya establecido una prima de asistencia o cualquier otro beneficio ligado a la misma. 6 INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV N/A 7 ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS N/A 8 COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS NA 9 COMPARTIMENTOS DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS) N/A 10 PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO. Tras la aprobación de los aranceles y una parte de su reforma fiscal, en este semestre seguiremos pendientes de las negociaciones con los distintos bloque Japón, China, Unión Europea, etc. También esperamos que se hable de desregulación de mercados tanto en los EEUU (promesa electoral de Trump). En Europa el conflicto de Ucrania sigue y el incrmento del gasto en defensa está planteado. Francia con su importante déficit e inestabilidad política puede ser uno de los protagonistas del semestre. En cualquier caso, serán los resultados empresariales y el crecimiento económico los que marque el devenir de los mercados. Las previsiones no son malas pero el grado de incertidumbre es alto y varios factores pueden hacer variar mucho las estimaciones con la consiguiente volatilidad del mercado. Comportamiento previsible del fondo. ¿Cómo le afectará la evolución de los mercados? En este entorno el comportamiento previsible del fondo será mantener un nivel de inversión más próximo a la neutralidad, con un elevado nivel de vigilancia sobre varios parámetros para tratar de anticipar movimientos del mercado. En renta fija rotaremos hacia posiciones corporativas con mayor rentabilidad. Además, trataremos de aprovechar oportunidades con las nuevas emisiones. METODOLOGÍA DEL COMPROMISO En el supuesto de realizar operaciones a plazo según la norma, pero a contado en el mercado donde se realizan, así como derivados que no generen exposición adicional, la gestora operará a través de entidades consolidadas a los efectos de minimizar el riesgo de contrapartida. SOSTENIBILIDAD NA

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
GB00B00FHZ82	GOLD BULLION SEC.LTD ETF	EUR	1.273.793 €	3.65%	45.43%
ES0116920333	GRUPO CATALANA OCCIDENTE	EUR	408.775 €	1.17%	Nueva

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012K61	BANKINTER	1%	2025-07-01	EUR	1.199.429 €	3.44%	Nueva
ES0000012L29	BANKINTER	2%	2025-01-02	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2229875989	FORD MOTOR CREDIT CO	3%	2025-09-15	EUR	199.141 €	0.57%	0.37%
XS2189592616	ACS	1%	2025-06-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2408491947	JDE PEET'S NV	0%	2025-01-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1254428896	HSBC HOLDINGS	3%	2025-06-30	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1180256528	MORGAN STANLEY	1%	2025-01-30	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2084050637	NN BANK	0%	2025-02-26	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1794084068	WPP FINANCE 2016	1%	2025-03-20	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1195574881	SOCIETE GENERALE	2%	2025-02-27	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0378165015	TECNICAS REUNIDAS	5%	2028-04-24	EUR	810.010 €	2.32%	Nueva
XS3071337847	SACYR	4%	2030-05-29	EUR	709.694 €	2.03%	Nueva
XS2318337149	ACCIONA	1%	2027-03-23	EUR	582.191 €	1.67%	1.69%
DE000CZ43ZB3	COMMERZBANK A.G.	4%	2028-03-21	EUR	519.321 €	1.49%	Nueva
XS2322423539	INTERNATIONAL AIRLIN	3%	2029-03-25	EUR	409.282 €	1.17%	Nueva
XS2199369070	BANKINTER SA	1%	2049-01-17	EUR	407.525 €	1.17%	Nueva
ES0813211028	BANCO BILBAO VIZ. AR	1%	2040-01-15	EUR	405.336 €	1.16%	Nueva
XS2102912966	BANCO SANTANDER CENT	1%	2049-01-14	EUR	400.508 €	1.15%	1%
XS1981823542	GLENCORE FINANCE EUR	1%	2026-10-15	EUR	394.592 €	1.13%	Nueva
XS2237434472	FRESENIUS AG	0%	2026-09-28	EUR	389.475 €	1.12%	Nueva
ES0380907065	UNICAJA BANCO SA	7%	2027-11-15	EUR	320.846 €	0.92%	0.32%
FR001400CRG6	RENAULT S.A.	4%	2028-09-21	EUR	318.052 €	0.91%	Nueva
XS2199351375	STELLANTIS NV	4%	2028-07-07	EUR	314.228 €	0.9%	Nueva
XS2745725155	VOLKSWAGEN	3%	2028-10-11	EUR	308.686 €	0.88%	Nueva
XS2859392248	LEASYS SPA	3%	2027-10-12	EUR	308.034 €	0.88%	Nueva
XS2925845393	LEASYS SPA	3%	2029-01-25	EUR	304.899 €	0.87%	Nueva
XS2954181843	MITTAL STEEL	3%	2028-12-13	EUR	301.548 €	0.86%	Nueva
XS2167003685	CITIGROUP INC	1%	2026-07-06	EUR	299.569 €	0.86%	Nueva
XS2383811424	CAJAMAR	1%	2028-03-09	EUR	294.661 €	0.84%	Nueva
FR001400DV38	UBISOFT ENTERTAINMEN	2%	2028-11-15	EUR	290.140 €	0.83%	Nueva
ES0840609046	CAIXABANK	2%	2050-03-13	EUR	224.253 €	0.64%	Nueva
ES0840609053	CAIXABANK	1%	2050-01-16	EUR	219.954 €	0.63%	Nueva
XS2698045130	ELECTROLUX	4%	2028-09-29	EUR	208.907 €	0.6%	0.61%
XS3015684361	METRO AG	4%	2030-03-05	EUR	206.321 €	0.59%	Nueva
XS2296203123	DEUTSCHE LUFTHANSA	3%	2028-02-11	EUR	205.212 €	0.59%	0.85%
XS3006514536	FORD MOTOR CREDIT CO	4%	2030-08-21	EUR	199.265 €	0.57%	Nueva
XS2306601746	EASYJET PLC	1%	2028-03-03	EUR	194.917 €	0.56%	Nueva
XS2121441856	UNICREDITO ITALIANO	1%	2076-06-03	EUR	196.698 €	0.56%	Nueva
XS2308298962	DE VOLKSBANK NV	0%	2028-03-03	EUR	187.770 €	0.54%	3.44%
ES0365936048	ABANCA	5%	2026-05-18	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2535283548	CAJAMAR	8%	2026-09-22	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2597671051	SACYR	6%	2026-03-23	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1043545059	LLOYDS TBS GROUP PLC	1%	2049-06-27	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
US91282CGX39	TESORO AMERICANO	1%	2025-04-30	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
DE000BU2Z049	ESTADO ALEMAN	2%	2035-02-15	EUR	792.902 €	2.27%	Nueva
AT0000A1ZGE4	REPUBLICA DE AUSTRIA	0%	2028-02-20	EUR	674.803 €	1.93%	Nueva
DE0001102606	ESTADO ALEMAN	1%	2032-08-15	EUR	573.268 €	1.64%	Nueva
AT0000A3HU25	REPUBLICA DE AUSTRIA	2%	2035-02-20	EUR	498.739 €	1.43%	Nueva
IT0005607970	INSTITUTO NAZIONALE	1%	2035-02-	EUR	311.762 €	0.89%	Nueva
ES0000012N35	REINO DE ESPAñA	3%	2034-10-31	EUR	308.123 €	0.88%	Nueva
DE000BU2Z031	ESTADO ALEMAN	2%	2034-08-15	EUR	301.095 €	0.86%	1.65%
ES00000128P8	REINO DE ESPAñA	1%	2027-04-30	EUR	297.106 €	0.85%	1.65%
DE000BU2Z007	ESTADO ALEMAN	2%	2033-02-15	EUR	297.128 €	0.85%	1.03%
DE000BU2Z023	ESTADO ALEMAN	2%	2034-02-15	EUR	292.253 €	0.84%	1.37%
AT0000A324S8	REPUBLICA DE AUSTRIA	2%	2033-02-20	EUR	201.508 €	0.58%	0.28%
DE000BU22064	ESTADO ALEMAN	2%	2026-09-17	EUR	202.591 €	0.58%	0.16%
IT0005544082	INSTITUTO NAZIONALE	2%	2033-11-	EUR	108.333 €	0.31%	0.66%
ES0000012K61	REINO DE ESPAñA	2%	2032-10-31	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005518128	INSTITUTO NAZIONALE	2%	2033-05-	EUR	0 €	0%	Vendida
US91282CDY49	TESORO AMERICANO	0%	2032-02-15	EUR	0 €	0%	Vendida
US91282CEP23	TESORO AMERICANO	1%	2032-05-15	EUR	0 €	0%	Vendida
US91282CHA27	TESORO AMERICANO	1%	2028-04-30	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
IE00B3ZW0K18	BLACK ROCK INC	EUR	2.837.618 €	8.13%	Nueva
LU0328475792	DB X-TRACKERS	EUR	2.090.318 €	5.99%	48.73%
IE00B4K48X80	BLACK ROCK INC	EUR	1.032.493 €	2.96%	63.84%
LU0539144625	NORDEA SICAV	EUR	983.854 €	2.82%	111.27%
IE00BYW7LS16	GAM	EUR	706.504 €	2.03%	Nueva
LU0243958047	INVESCO SICAV LUXEMBURGO	EUR	702.310 €	2.01%	105.06%
LU0908524936	HALLEY SICAV	EUR	617.580 €	1.77%	104.8%
ES0143562603	GVC GAESCO ES	EUR	583.303 €	1.67%	55.28%
LU2530432611	CAPITAL INTERNATIONAL MGMNT	EUR	522.480 €	1.5%	68.75%
ES0165327026	ANTA ASSET MANAGEMENT SA	EUR	494.309 €	1.42%	Nueva
IE00BKYBHJ61	CARNE GLOBAL FUND MANAGERS IRL	EUR	494.602 €	1.42%	Nueva
LU0248177411	SCHRODER SICAV LUXEMBURGO	EUR	478.970 €	1.37%	0.56%
LU1330191385	MAGALLANES VALUE INVESTORS	EUR	465.985 €	1.34%	12.81%
LU0766124803	FIDELITY SICAV LUXEMBURGO	EUR	454.611 €	1.3%	Nueva
IE0033116579	KBA CONSULTING MNGMNT LTD	EUR	437.984 €	1.26%	34.06%
LU2577365633	QUADRIGA ASSET MANAGERS	EUR	421.056 €	1.21%	95.11%
IE00B5ST2S55	STRYX	EUR	371.928 €	1.07%	11.12%
LU2525865122	VALENTUM	EUR	344.604 €	0.99%	16.43%
LU0996181086	AMUNDI LU	EUR	336.663 €	0.96%	1.58%
ES0157935026	ACACIA RENTA DINÁMICA FI	EUR	315.829 €	0.91%	51.78%
LU2023201044	PARETO SICAV	EUR	309.099 €	0.89%	2.52%
LU1111643042	LEMANIK ASSET MANAGEMENT SA	EUR	238.788 €	0.68%	6.89%
IE00B81TMV64	ALGEBRIS	EUR	229.234 €	0.66%	86.11%
LU0713761251	SCHRODER SICAV LUXEMBURGO	EUR	192.490 €	0.55%	2.11%
LU0631859229	BELLEVEU GROUP AG	EUR	189.340 €	0.54%	18.26%
ES0110485002	TRESSIS CARTERA ECO30 FI I	EUR	179.923 €	0.52%	7.14%
IE0031069382	AXA ROSEMBERG	EUR	129.220 €	0.37%	0.38%
LU2009202107	LYXOR ASSET MANG LUXEMBURGO	EUR	105.796 €	0.3%	0.83%
LU2125116090	MERRIL LYNCH SICAV LUXEMBURGO	EUR	81.458 €	0.23%	2.47%
IE00B5BMR087	BLACK ROCK INC	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1600334798	UBS ETF SICAV	EUR	0 €	0%	Vendida
LU0490618542	DB X-TRACKERS	EUR	0 €	0%	Vendida

Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Variable Mixta Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

3.083.713

Nº de Partícipes

126

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

34.887.796 €

Politica de inversiónFondo de renta variable mixta. Podra invertir entre el 0 y el 100% en otras IIC armonizadas o no (max 30%). Podrá invertir hasta un 10% en alternativos. Podrá invertirse, de manera directa o indirecta, entre 30%-75% de la exposición total en renta variable. Sin limitación en el tipo de compañias . El resto de la exposición se invertirá, directa o indirectamente, en activos de renta fija pública y/o privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, liquidos). Emisores OCDE, máximo 30% en emergentes. Sin duración predeterminada Calificación mediana mínimo BBB- por S&P o equivalentes. Máximo 25% Alto rendimiento.

Operativa con derivadosEl fondo podrá operar con derivados negociados o no en mercados organizados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación.

Sectores

Servicios financieros
24.29%
No Clasificado
75.71%

Regiones

Reino Unido
75.71%
Europa
24.29%

Tipo de Inversión

Medium Cap - Value
24.29%
No Clasificado
75.71%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.64

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.05

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.45

2025-Q1

0.43

2024-Q4

0.45

2024-Q3

0.46

Anual

Total

2024

1.81

2023

1.71

2022

1.70

FINACCESS GLOBAL,FI

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Variable

Cartera Adquisición Temporal de Activos

Cartera Renta Fija menos de 1 año

Cartera Renta Fija más de 1 año

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

Cartera Deuda Publica más de 1 año

Cartera ICC

Política de Inversión