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Fondos A-Z
G.I.I.C. FINECO, S.A., S.G.I.I.C.
ES0107499032FON FINECO BASE, FI
ES0114592001FON FINECO RENTA FIJA INTERNACIONAL, FI
ES0136469006FINANCIALS CREDIT FUND, FI
ES0137353001BLACKROCK
ES0137396000FON FINECO INVERSION, FI
ES0137639003FON FINECO TOP RENTA FIJA, FI
2025-Q2

FON FINECO RENTA FIJA PLUS, FI

2025-Q2 vs 2024-Q4
VALOR LIQUIDATIVO

17,11 €

2.17%
YTD
Último día actualizado: 2025-07-28
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
-0.05%0.33%0.88%4.02%2.52%1.2%0.73%

2025-Q2
SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados El semestre estuvo marcado por una elevada tensión geopolítica, especialmen te en junio, con el ataque de Israel a Irán y la posterior intervención mil itar de EE. UU. sobre instalaciones nucleares iraníes. Pese al riesgo de es calada, se logró un alto al fuego casi inmediato (12 días), promovido por T rump. Aun así, los mercados reaccionaron con sorprendente calma y rápidamen te descartaron escenarios catastróficos. El petróleo fue el principal reflejo de la volatilidad: subió de $70 a $80 por barril durante el conflicto, pero luego cayó bruscamente un 8% en un so lo día, seguido de otro 4%, volviendo a niveles previos. La presión fue con tenida por factores como la sobreoferta, reservas estratégicas y la indepen dencia energética de EE. UU. En los mercados financieros, el semestre fue mixto: EE. UU., emergentes y Japón tuvieron rendimientos positivos. Europa lideró en términos relativos, con el Ibex 35 y el Dax destacando. El dólar se depreció un 13% frente al euro, amplificando diferencias de r entabilidad. En renta variable, los bancos europeos fueron los grandes ganadores del s emestre (+25% de rentabilidad). Las small caps americanas siguen rezagadas Por estilos de inversión el valor y crecimiento han tenido una rentabilid ad similar. En concreto, la renta fija, en el semestre mostró: Pocas variaciones en las curvas de tipos y en diferenciales de crédito, q ue permanecen en niveles bajos. Las bajadas de tipos en tramos cortos favorecieron la pendiente de las cu rvas. Se espera que la duración gane protagonismo en la segunda mitad del año s i la FED inicia el ciclo de recortes. En el frente comercial, hubo avances en la relación EE. UU.China, con la f lexibilización de restricciones tecnológicas a cambio de exportaciones de t ierras raras y acuerdos en temas arancelarios. También se firmó un acuerdo comercial entre EE. UU. y Reino Unido, aunque aún siguen pendientes las neg ociaciones sobre el acero. El semestre finaliza con el foco de vuelta en los factores estructurales co mo la inflación, política fiscal estadounidense, posibles recortes de la FE D, resultados empresariales y la guerra comercial. b) Decisiones generales de inversión adoptadas La cartera de la IIC permanece invertida mayoritariamente en liquidez, ETFs de renta fija y renta fija cotizada, principalmente bonos corporativos. A fin de periodo, la IIC mantiene en su cartera de activos de renta fija una vida media de 2,3 años y una TIR media bruta (esto es sin descontar los gas tos y comisiones imputables al FI) a precios de mercado de 2,5%. c) Índice de referencia En este entorno de mercados, la principal referencia de inversión para la c artera actual de la IIC Índice Bloomberg Euro-Aggregate Treasury 1-3 Year I ndex (Total Return), ha terminado el periodo con una rentabilidad del 1,56% . d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC El patrimonio de la IIC ha ascendido y el número de partícipes es mayor, ta mbién. En este contexto de mercados, la rentabilidad de la IIC en el period o alcanzó el 2,06% bruto y el 1,87% después de los gastos totales soportado s reflejados en el TER del periodo del 0,19%. Dicha rentabilidad bruta fue mayor que la de su benchmark que fue de 1,56%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de los fondos de la ge stora La IIC ha tenido una rentabilidad menor a la media de las IICs de su misma categoría RENTA FIJA EURO gestionadas por la misma gestora. Los principales activos que han contribuido a la rentabilidad del periodo han sido la expo sición al fondo ISHARES EUR CORP BBB-BB y al X EUR CORPORATE BOND. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo Durante el periodo se ha procedido a la compra de deuda de emisores como IN G, BNP, Unicaja y UBS. Con todo ello, se ha procedido a alargar la duración del fondo. b) Operativa de préstamo de valores N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos No se han realizado operaciones con derivados en el periodo. No existen inversiones en derivados u otros activos con objetivo de cobertu ra. El grado de apalancamiento medio ha sido nulo en el periodo. La liquidez obligatoria se ha invertido en cuenta corriente. Durante el per iodo, la cuenta corriente de la entidad depositaria ha estado remunerada a un tipo promedio del 2,44%. La remuneración media de las cuentas corrientes , incluida la del depositario y otras entidades bancarias, ha sido de un 2, 46%. d) Otra información sobre inversiones No hay inversión en IICs en más de un del 10% del patrimonio. No existen inversiones señaladas en el artículo 48.1.j del RIIC. No existen en cartera inversiones en litigio. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD N/A RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO El riesgo asumido por la IIC es de un 1,39%, medido a través de la volatili dad es mayor que el de su índice de referencia que ha soportado un 1,20%. Un 0,5% del patrimonio del fondo está invertido en emisiones de renta fija de baja calidad crediticia. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS - INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV ESTE FONDO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 30% EN EMISIONES DE RENTA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, POR LO QUE TIENE UN RIESGO DE CRÉDITO MUY ELEVA DO. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS N/A COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS El fondo no soporta gastos del servicio de análisis financiero de las inver siones. COMPORTAMIENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS) N/A PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO El primer semestre ha estado marcado por una fuerte volatilidad inicial, pr ovocada por las tensiones comerciales, la incertidumbre geopolítica y la po lítica monetaria. A comienzos de abril, los mercados vivieron una correcció n significativa tras el Liberation Day americano, con caídas en índices c omo el S&P 500, el Nasdaq y el Ibex 35. Sin embargo, desde mediados de abri l, hemos visto una sólida recuperación, impulsada por la fortaleza del sect or tecnológico, especialmente las grandes compañías de inteligencia artific ial y semiconductores como Nvidia y Microsoft. A nivel macroeconómico, la inflación ha mostrado señales claras de moderaci ón, lo que ha permitido bajar tipos al Banco Central Europeo. En EE.UU., l a Reserva Federal ha mantenido los tipos estables, pero el mercado ya antic ipa uno o dos recortes en la segunda mitad del año. El dólar se ha debilita do, favoreciendo a las monedas emergentes y al euro. De cara al segundo semestre de 2025, el mercado mantiene una visión constru ctiva pero cautelosa. Se espera que el crecimiento de beneficios empresaria les se mantenga sólido, especialmente en el sector tecnológico, aunque podr ía producirse una rotación hacia sectores más cíclicos e industriales. La e xpectativa de recortes de tipos por parte de la Fed debería apoyar al merca do, aunque la posibilidad de nuevas tensiones comerciales o rebrotes inflac ionarios mantiene el riesgo de volatilidad.
Cartera Renta Fija menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS2305600723

SANTANDER CONSUMER F

0%

2026-02-23

EUR

2.356.224 €

0.91%

Nueva

XS2176783319

ENI SPA

1%

2026-05-18

EUR

1.486.775 €

0.58%

Nueva

XS2151069775

LLOYDS TSB BANK PLC

2%

2026-04-09

EUR

1.502.045 €

0.58%

Nueva

XS2152899584

E.ON INTL FINANCE BV

1%

2025-10-07

EUR

129.546 €

0.05%

0.83%

XS2180510732

ABN AMRO HOLDING NV

1%

2025-05-28

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2182404298

BBVA

0%

2025-06-04

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1190632999

BNP PARIBAS

2%

2025-02-17

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2463505581

E.ON INTERNATIONAL F

0%

2025-01-08

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2444424639

GENERAL MOTORS

1%

2025-02-24

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2153405118

IBERDROLA SA

0%

2025-06-16

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013505104

SANOFI-SYNTHELABO SA

1%

2025-04-01

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2175848170

VOLVO TREASURY AB

1%

2025-05-26

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES0243307016

KUTXABANK

0%

2027-10-14

EUR

7.488.558 €

2.91%

0.65%

XS2593105393

ASTRAZENECA

3%

2027-03-03

EUR

7.429.815 €

2.88%

0.22%

FR001400WLJ1

BNP PARIBAS

3%

2031-01-15

EUR

5.703.999 €

2.21%

Nueva

IT0005598971

UNICREDITO

3%

2028-06-11

EUR

5.120.553 €

1.99%

0.16%

XS3037678607

AT&T INC

3%

2030-06-01

EUR

4.936.879 €

1.92%

Nueva

XS3069291196

HSBC

3%

2030-05-13

EUR

4.909.158 €

1.91%

Nueva

XS2662538425

BARCLAYS PLC

4%

2030-08-08

EUR

4.820.413 €

1.87%

Nueva

CH1214797172

UBS GROUP AG

7%

2029-03-01

EUR

4.556.136 €

1.77%

1%

XS2167003685

CITI GROUP INC

1%

2026-07-06

EUR

4.500.479 €

1.75%

0.89%

XS2595410775

NESTLE FINANCE INTL

3%

2027-12-13

EUR

4.512.101 €

1.75%

0.38%

ES0343307031

KUTXABANK

4%

2027-06-15

EUR

4.492.976 €

1.74%

0.75%

XS2904540775

HSBC

3%

2030-09-25

EUR

4.443.143 €

1.72%

0.76%

FR0013536661

SOCIETE GENERALE

0%

2028-09-22

EUR

4.327.108 €

1.68%

0.96%

XS3032035837

LLOYDS TSB BANK PLC

3%

2030-03-24

EUR

4.112.568 €

1.6%

Nueva

XS2908735504

BANCO SANTANDER

3%

2029-04-02

EUR

3.650.862 €

1.42%

73.14%

XS3031485827

SWEDBANK AB

3%

2029-09-24

EUR

3.590.977 €

1.39%

Nueva

XS2649712689

CAIXA FINANCE

5%

2029-07-19

EUR

3.547.391 €

1.38%

0.64%

XS2592650373

BANCA INTESA

5%

2028-03-08

EUR

3.559.585 €

1.38%

0.14%

XS2573712044

BBVA

4%

2031-01-13

EUR

3.424.842 €

1.33%

Nueva

FR001400U1B5

SOCIETE GENERALE

3%

2027-02-12

EUR

3.230.257 €

1.25%

1.05%

XS2304664597

BANCA INTESA

1%

2031-02-24

EUR

3.141.349 €

1.22%

Nueva

FR001400TT34

L'OREAL

2%

2027-11-06

EUR

3.009.048 €

1.17%

0.38%

XS3069320474

NATWEST BANK

3%

2030-05-13

EUR

3.024.176 €

1.17%

Nueva

IT0005631822

UNICREDITO

3%

2029-07-16

EUR

2.888.257 €

1.12%

Nueva

XS2625196352

BANCA INTESA

4%

2030-05-19

EUR

2.711.524 €

1.05%

Nueva

ES0380907081

UNICAJA

3%

2029-09-12

EUR

2.651.945 €

1.03%

1.04%

CH1236363391

UBS GROUP AG

4%

2031-01-11

EUR

2.647.342 €

1.03%

Nueva

IT0005570988

UNICREDITO

4%

2030-02-14

EUR

2.663.071 €

1.03%

Nueva

XS2891742731

ING GROEP N.V.

3%

2030-09-03

EUR

2.548.706 €

0.99%

Nueva

FR001400SVD1

CREDIT AGRICOLE,S.A.

3%

2029-01-26

EUR

2.330.624 €

0.9%

1.35%

XS2403444677

NORDEA BANK ABP

0%

2030-11-02

EUR

2.306.385 €

0.9%

1.56%

CH1194000340

UBS GROUP AG

2%

2027-06-15

EUR

2.308.089 €

0.9%

0.61%

ES0280907058

UNICAJA

3%

2031-06-30

EUR

2.293.179 €

0.89%

Nueva

ES0343307023

KUTXABANK

4%

2028-02-01

EUR

2.257.281 €

0.88%

0.71%

XS2909821899

IBERDROLA FINANZAS S

2%

2028-03-30

EUR

2.211.314 €

0.86%

0.88%

XS3008888953

ENEL FINANCE INTL NV

2%

2028-02-24

EUR

2.196.737 €

0.85%

Nueva

XS2806471368

BANCO SANTANDER

3%

2029-04-22

EUR

2.074.163 €

0.8%

0.94%

XS2999658136

INTL BUSINESS MACHIN

2%

2030-02-10

EUR

2.001.226 €

0.78%

Nueva

XS3074499511

HEIDELBERG MATERIALS

3%

2030-07-10

EUR

1.993.855 €

0.77%

Nueva

ES0380907040

UNICAJA

1%

2026-12-01

EUR

1.887.725 €

0.73%

1.22%

ES0380907065

UNICAJA

7%

2027-11-15

EUR

1.613.612 €

0.63%

Nueva

FR001400F1U4

CREDIT AGRICOLE,S.A.

4%

2029-07-11

EUR

1.572.769 €

0.61%

Nueva

XS3002418914

CARLSBERG AS-B

3%

2029-08-28

EUR

1.503.110 €

0.58%

Nueva

FR001400ZOS9

ORANGE S.A.

2%

2029-05-19

EUR

1.501.182 €

0.58%

Nueva

FR0013484458

BNP PARIBAS

0%

2028-02-19

EUR

1.444.326 €

0.56%

Nueva

CH1414003454

UBS GROUP AG

2%

2030-02-12

EUR

1.240.040 €

0.48%

Nueva

DE000A4DE9Y3

DEUTSCHE BANK S.A.E.

3%

2031-02-13

EUR

1.202.759 €

0.47%

Nueva

FR0010891317

ELECTRICITE DE FRANC

4%

2030-04-26

EUR

1.177.923 €

0.46%

Nueva

XS2723549361

CIE DE SAINT-GOBAIN

3%

2030-11-29

EUR

1.145.808 €

0.44%

Nueva

XS2747766090

EDP SERVICIOS FIN ES

3%

2030-07-16

EUR

1.122.637 €

0.44%

Nueva

XS2817916484

HSBC

3%

2029-05-20

EUR

1.129.692 €

0.44%

0.59%

XS2868171229

LLOYDS TSB BANK PLC

3%

2030-11-06

EUR

1.020.971 €

0.4%

Nueva

ES0244251023

IBERCAJA

1%

2027-12-02

EUR

981.611 €

0.38%

2.32%

XS2462321212

NESTLE FINANCE INTL

0%

2027-03-29

EUR

978.625 €

0.38%

1.36%

ES0344251022

IBERCAJA

4%

2028-07-30

EUR

937.776 €

0.36%

0.51%

FR0013506862

SCHNEIDER ELECTRIC S

1%

2027-04-09

EUR

489.063 €

0.19%

1.22%

XS2462466611

AKZO NOBEL

1%

2028-03-28

EUR

323.896 €

0.13%

2.42%

FR0014009DZ6

CARREFOUR

1%

2026-10-30

EUR

297.946 €

0.12%

0.87%

DE000CZ45ZU8

COMMERZBANK

3%

2030-06-06

EUR

299.533 €

0.12%

Nueva

XS2620201421

BBVA

4%

2026-05-10

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2176783319

ENI SPA

1%

2026-05-18

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2151069775

LLOYDS TSB BANK PLC

2%

2026-04-09

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2305600723

SANTANDER CONSUMER F

0%

2026-02-23

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES0000012G26

ESTADO ESPAÑOL

0%

2027-07-30

EUR

26.002.825 €

10.09%

22.28%

IT0005454241

ESTADO ITALIANO

0%

2026-08-01

EUR

2.369.131 €

0.92%

1.1%

ES0000106635

GOBIERNO VASCO

1%

2029-04-30

EUR

819.634 €

0.32%

1.72%

Cartera ICC
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
IE00BSKRK281

BLACKROCK ASSET MANAGEMENT

EUR

9.013.094 €

3.5%

0.49%

LU0478205379

DWS INVESTMENT S A

EUR

4.701.652 €

1.82%

1.87%

IE0032523478

BLACKROCK ASSET MANAGEMENT

EUR

4.316.981 €

1.68%

0.25%

IE00B4L60045

BLACKROCK ASSET MANAGEMENT

EUR

3.472.364 €

1.35%

0.57%

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Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Fija Euro

Riesgo
Divisa

EUR

Nº de Participaciones

15.104.029

Nº de Partícipes

2.102

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

257.685.494 €

Politica de inversiónLa gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Bloomberg Euro-Aggregate Treasury 1-3 Year Index (Total Return). Se invierte 100% de la exposición total en activos de renta fija pública y/o privada, incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos, y hasta un máximo conjunto del 45% de la exposición total en titulizaciones y enbonos subordinados con vencimiento determinado (no perpetuos) y con pago de cupones obligatorio aunque, al ser de deuda subordinada, el titular queda por detrás de todos los acreedores comunes en el orden de prelación de cobro (máximo 35% de la exposición total en dichos bonos subordinados). Los emisores/mercados serán OCDE pudiendo invertir hasta un 20% de la exposición total en emisores/mercados de países emergentes. La exposición a riesgo divisa será inferior al 5%. Los activos tendrán al menos media calidad crediticia (rating mínimo BBB-) o, si fuera inferior, el rating del R.España en cada momento, pudiendo invertir hasta un 30% en baja calidad (inferior a BBB-). Para emisiones no calificadas se atenderá al rating del emisor. La duración media de la cartera será inferior a 4 años. Podrá invertir hasta un 10% del patrimonio en IIC financieras de renta fija (activo apto), armonizadas o no, del grupo o no de la gestora.
Operativa con derivadosSe podrán utilizar derivados de riesgo de crédito (CDS) o índices de CDS, todos ellos líquidos, que podrán ser de compra o de venta de protección, como inversión o cobertura de crédito rápida, sin apalancamiento del fondo. Se podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación.

Comisiones

Comisión de gestión

Total
2025-Q2

0.26

Base de cálculo

Mixta

Comisión de depositario

Total
2025-Q2

0.01

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total
2025-Q2

0.10

2025-Q1

0.09

2024-Q4

0.10

2024-Q3

0.10

Anual

Total
2024

0.38

2023

0.38

2022

0.38

2020

0.39