MyISIN

Fondos A-Z
G.I.I.C. FINECO, S.A., S.G.I.I.C.
ES0107499032FON FINECO BASE, FI
ES0114592001FON FINECO RENTA FIJA INTERNACIONAL, FI
ES0136469006FINANCIALS CREDIT FUND, FI
ES0137353001BLACKROCK
ES0137396000FON FINECO INVERSION, FI
ES0137639003FON FINECO TOP RENTA FIJA, FI
2025-Q2

FON FINECO TOP RENTA FIJA, FI

•CLASE A

2025-Q2 vs 2024-Q4
VALOR LIQUIDATIVO

11,57 €

1.97%
YTD
Último día actualizado: 2025-07-28
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
-0.03%0.27%0.82%3.76%2.25%0.9%0.46%

2025-Q2
SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados El semestre estuvo marcado por una elevada tensión geopolítica, especialmen te en junio, con el ataque de Israel a Irán y la posterior intervención mil itar de EE. UU. sobre instalaciones nucleares iraníes. Pese al riesgo de es calada, se logró un alto al fuego casi inmediato (12 días), promovido por T rump. Aun así, los mercados reaccionaron con sorprendente calma y rápidamen te descartaron escenarios catastróficos. El petróleo fue el principal reflejo de la volatilidad: subió de $70 a $80 por barril durante el conflicto, pero luego cayó bruscamente un 8% en un so lo día, seguido de otro 4%, volviendo a niveles previos. La presión fue con tenida por factores como la sobreoferta, reservas estratégicas y la indepen dencia energética de EE. UU. En los mercados financieros, el semestre fue mixto: EE. UU., emergentes y Japón tuvieron rendimientos positivos. Europa lideró en términos relativos, con el Ibex 35 y el Dax destacando. El dólar se depreció un 13% frente al euro, amplificando diferencias de r entabilidad. En renta variable, los bancos europeos fueron los grandes ganadores del s emestre (+25% de rentabilidad). Las small caps americanas siguen rezagadas Por estilos de inversión el valor y crecimiento han tenido una rentabilid ad similar. En concreto, la renta fija, en el semestre mostró: Pocas variaciones en las curvas de tipos y en diferenciales de crédito, q ue permanecen en niveles bajos. Las bajadas de tipos en tramos cortos favorecieron la pendiente de las cu rvas. Se espera que la duración gane protagonismo en la segunda mitad del año s i la FED inicia el ciclo de recortes. En el frente comercial, hubo avances en la relación EE. UU.China, con la f lexibilización de restricciones tecnológicas a cambio de exportaciones de t ierras raras y acuerdos en temas arancelarios. También se firmó un acuerdo comercial entre EE. UU. y Reino Unido, aunque aún siguen pendientes las neg ociaciones sobre el acero. El semestre finaliza con el foco de vuelta en los factores estructurales co mo la inflación, política fiscal estadounidense, posibles recortes de la FE D, resultados empresariales y la guerra comercial. b) Decisiones generales de inversión adoptadas La cartera de la IIC permanece invertida mayoritariamente en depósitos, liq uidez, renta fija cotizada interior y exterior. A fin de periodo, la IIC ma ntiene en su cartera de activos de renta fija una vida media de 1,7 años y una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputabl es al FI) a precios de mercado de 2,4%. c) Índice de referencia En este entorno de mercados, la principal referencia de inversión para la c artera actual de la IIC Índice Bloomberg Euro-Aggregate Treasury 1-3 Year I ndex (Total Return), ha terminado el periodo con una rentabilidad del 1,56% . d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC El patrimonio de la IIC para las dos clases (Clase A y Clase I) ha ascendid o y el número de partícipes es mayor, también. En este contexto de mercados , la rentabilidad 0 de la IIC en el periodo alcanzó, para la Clase A el 1,9 9% bruto y el 1,71% después de los gastos totales soportados reflejados en el TER del periodo del 0,28%.; y en la Clase I el 2,00% bruto y el 1,86% de spués de los gastos totales soportados reflejados en el TER del periodo del 0,14%. Dichas rentabilidades brutas fueron mayores que la de su benchmark que fue de 1,56%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de los fondos de la ge stora La IIC ha tenido una rentabilidad menor a la media de las IICs de su misma categoría RENTA FIJA EURO gestionadas por la misma gestora. Los principales activos que han contribuido a la rentabilidad del periodo han sido los bon os de HSBC, Natwest y BNP. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo Durante el periodo para hacer frente a los movimientos y a las entradas de efectivo se ha procedido a la compra de deuda de Credit Agricole, HSBC, BBV A, Barclays y Lloyds, entre otros. También se ha procedido a la venta de va lores de KBC y Unicredit entre otros. b) Operativa de préstamo de valores N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos No se han realizado operaciones con derivados en el periodo. No existen inversiones en derivados u otros activos con objetivo de cobertu ra. El grado de apalancamiento medio ha sido nulo en el periodo. La liquidez obligatoria se ha invertido en cuenta corriente. Durante el per iodo, la cuenta corriente de la entidad depositaria ha estado remunerada a un tipo promedio del 2,44%. La remuneración media de las cuentas corrientes , incluida la del depositario y otras entidades bancarias, ha sido de un 2, 4%. d) Otra información sobre inversiones No hay inversión en IICs en más de un del 10% del patrimonio. No existen inversiones señaladas en el artículo 48.1.j del RIIC. No existen en cartera inversiones en litigio. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD N/A RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO El riesgo asumido por la IIC es de un 0,91%, medido a través de la volatili dad es menor que el de su índice de referencia que ha soportado un 1,20%. A fin de este periodo, no hay patrimonio del fondo invertido en emisiones d e renta fija de baja calidad crediticia. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS - INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV ESTE FONDO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 15% EN EMISIONES DE RENTA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, ESTO ES, CON ALTO RIESGO DE CRÉDITO. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS N/A COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS El fondo no soporta gastos del servicio de análisis financiero de las inver siones. COMPORTAMIENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS) N/A PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO El primer semestre ha estado marcado por una fuerte volatilidad inicial, pr ovocada por las tensiones comerciales, la incertidumbre geopolítica y la po lítica monetaria. A comienzos de abril, los mercados vivieron una correcció n significativa tras el Liberation Day americano, con caídas en índices c omo el S&P 500, el Nasdaq y el Ibex 35. Sin embargo, desde mediados de abri l, hemos visto una sólida recuperación, impulsada por la fortaleza del sect or tecnológico, especialmente las grandes compañías de inteligencia artific ial y semiconductores como Nvidia y Microsoft. A nivel macroeconómico, la inflación ha mostrado señales claras de moderaci ón, lo que ha permitido bajar tipos al Banco Central Europeo. En EE.UU., l a Reserva Federal ha mantenido los tipos estables, pero el mercado ya antic ipa uno o dos recortes en la segunda mitad del año. El dólar se ha debilita do, favoreciendo a las monedas emergentes y al euro. De cara al segundo semestre de 2025, el mercado mantiene una visión constru ctiva pero cautelosa. Se espera que el crecimiento de beneficios empresaria les se mantenga sólido, especialmente en el sector tecnológico, aunque podr ía producirse una rotación hacia sectores más cíclicos e industriales. La e xpectativa de recortes de tipos por parte de la Fed debería apoyar al merca do, aunque la posibilidad de nuevas tensiones comerciales o rebrotes inflac ionarios mantiene el riesgo de volatilidad.
Cartera Renta Fija menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS2557551889

ING BANK NV

2%

2025-11-21

EUR

7.216.359 €

1.6%

0.01%

XS2561746855

NORDEA ASSET MANAGEM

2%

2025-12-01

EUR

6.511.084 €

1.45%

0.04%

XS2585966257

ING BANK NV

3%

2026-02-15

EUR

6.029.197 €

1.34%

Nueva

FR0013310059

CREDIT AGRICOLE HOME

0%

2026-02-19

EUR

3.927.761 €

0.87%

Nueva

FR001400DHZ5

SOCIETE GENERALE

3%

2025-10-28

EUR

3.015.364 €

0.67%

0.1%

XS1968846532

CAIXA FINANCE

1%

2026-03-27

EUR

2.970.920 €

0.66%

Nueva

DE000CZ43ZJ6

COMMERZBANK

2%

2025-12-08

EUR

2.811.488 €

0.62%

0.18%

FR001400FZ73

SOCIETE GENERALE

3%

2026-02-24

EUR

2.514.460 €

0.56%

Nueva

ES0413307093

CAIXA FINANCE

1%

2025-09-25

EUR

1.967.103 €

0.44%

0.09%

BE0002614924

BNP PARIBAS

0%

2025-10-04

EUR

1.962.798 €

0.44%

0.15%

FR0013345048

SOCIETE GENERALE

0%

2026-01-28

EUR

1.963.896 €

0.44%

Nueva

BE0002707884

KBC BANK NV

100%

2025-12-03

EUR

1.664.752 €

0.37%

0.07%

XS2329143510

MIZUHO FINANCIAL GRO

0%

2026-04-13

EUR

985.038 €

0.22%

Nueva

ES0413211071

BBVA

4%

2025-02-25

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0413679327

BANKINTER

1%

2025-02-05

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2180510732

ABN AMRO HOLDING NV

1%

2025-05-28

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0012716371

BNP PARIBAS

0%

2025-05-07

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1173792059

CITI GROUP INC

1%

2025-01-28

EUR

0 €

0%

Vendida

BE0002594720

ING BELGIUM SA

0%

2025-05-30

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2179037697

BANCA INTESA

2%

2025-05-26

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1795392502

LLOYDS TSB BANK PLC

0%

2025-03-26

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1748479919

SANTANDER UK PLC

0%

2025-01-10

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS2662538425

BARCLAYS PLC

4%

2030-08-08

EUR

11.025.055 €

2.45%

Nueva

ES0413679525

BANKINTER

3%

2028-05-29

EUR

10.160.844 €

2.26%

0.59%

XS2623518821

NATWEST BANK

4%

2029-02-16

EUR

9.844.252 €

2.19%

0.14%

FR0014006IU2

SOCIETE GENERALE

0%

2026-11-17

EUR

9.841.757 €

2.19%

1.02%

CH0336602930

UBS GROUP AG

1%

2026-09-01

EUR

9.799.697 €

2.18%

1%

XS2817916484

HSBC

3%

2029-05-20

EUR

9.752.279 €

2.17%

0.37%

XS3031485827

SWEDBANK AB

3%

2029-09-24

EUR

9.185.886 €

2.04%

Nueva

FR0013484458

BNP PARIBAS

0%

2028-02-19

EUR

8.360.558 €

1.86%

2.96%

XS3069291196

HSBC

3%

2030-05-13

EUR

8.374.869 €

1.86%

Nueva

XS3032035837

LLOYDS TSB BANK PLC

3%

2030-03-24

EUR

6.854.959 €

1.52%

Nueva

XS2555420103

UNICREDITO

5%

2027-11-15

EUR

6.369.092 €

1.42%

0.58%

CH1174335732

UBS GROUP AG

2%

2026-10-13

EUR

5.957.353 €

1.32%

0.13%

XS2573712044

BBVA

4%

2031-01-13

EUR

5.885.675 €

1.31%

Nueva

XS2207976783

UNICREDITO

2%

2027-07-22

EUR

5.912.251 €

1.31%

0.18%

XS2592650373

BANCA INTESA

5%

2028-03-08

EUR

5.756.273 €

1.28%

0.39%

XS2324321285

BANCO SANTANDER

0%

2027-03-24

EUR

4.901.092 €

1.09%

2.71%

ES0380907081

UNICAJA

3%

2029-09-12

EUR

4.487.904 €

1%

1.04%

ES0280907058

UNICAJA

3%

2031-06-30

EUR

4.486.695 €

1%

Nueva

ES0243307016

KUTXABANK

0%

2027-10-14

EUR

4.345.511 €

0.97%

1.05%

XS2588885025

UNICREDITO

4%

2029-02-16

EUR

4.182.316 €

0.93%

0.53%

XS2891742731

ING GROEP N.V.

3%

2030-09-03

EUR

4.075.562 €

0.91%

Nueva

FR001400EFP8

CRED MUTUEL HOME LOA

2%

2027-12-08

EUR

4.038.122 €

0.9%

0.64%

CH1414003454

UBS GROUP AG

2%

2030-02-12

EUR

4.030.456 €

0.9%

Nueva

XS2597113989

HSBC

4%

2028-03-10

EUR

3.856.577 €

0.86%

0.17%

FR0014006XA3

SOCIETE GENERALE

0%

2027-12-02

EUR

3.850.226 €

0.86%

1.3%

XS2625196352

BANCA INTESA

4%

2030-05-19

EUR

3.796.133 €

0.84%

Nueva

XS2104968404

UNICREDITO

1%

2030-01-20

EUR

3.782.920 €

0.84%

Nueva

XS2806471368

BANCO SANTANDER

3%

2029-04-22

EUR

3.629.786 €

0.81%

0.94%

ES0343307031

KUTXABANK

4%

2027-06-15

EUR

3.573.963 €

0.79%

0.75%

XS2403444677

NORDEA BANK ABP

0%

2030-11-02

EUR

3.228.938 €

0.72%

1.56%

XS2624976077

ING GROEP N.V.

4%

2029-05-23

EUR

3.147.014 €

0.7%

0.16%

XS2705604077

BANCO SANTANDER

4%

2027-10-18

EUR

3.109.498 €

0.69%

0.45%

XS1538284230

CREDIT AGRICOLE LOND

1%

2026-12-20

EUR

2.981.827 €

0.66%

1.45%

ES0344251022

IBERCAJA

4%

2028-07-30

EUR

2.917.191 €

0.65%

0.51%

XS1204154410

CREDIT AGRICOLE,S.A.

2%

2027-03-17

EUR

2.913.149 €

0.65%

1.39%

BE0002832138

KBC BANCASSURANCE HO

0%

2027-03-01

EUR

2.942.333 €

0.65%

1.44%

FR0013444759

BNP PARIBAS

0%

2026-09-04

EUR

2.885.240 €

0.64%

1.3%

XS2063232727

CITI GROUP INC

0%

2027-10-08

EUR

2.878.991 €

0.64%

0.61%

ES0380907040

UNICAJA

1%

2026-12-01

EUR

2.781.910 €

0.62%

1.22%

XS2908735504

BANCO SANTANDER

3%

2029-04-02

EUR

2.738.391 €

0.61%

1.01%

XS2321427408

BANK OF AMERICA

0%

2031-03-22

EUR

2.684.207 €

0.6%

Nueva

XS3069320474

NATWEST BANK

3%

2030-05-13

EUR

2.646.198 €

0.59%

Nueva

FR001400U1B5

SOCIETE GENERALE

3%

2027-02-12

EUR

2.624.583 €

0.58%

1.05%

IT0005631822

UNICREDITO

3%

2029-07-16

EUR

2.615.263 €

0.58%

Nueva

XS1457608286

CITI GROUP INC

1%

2028-10-26

EUR

2.406.131 €

0.53%

Nueva

XS2038039074

BANK OF AMERICA

0%

2029-08-08

EUR

2.305.604 €

0.51%

1.03%

ES0343307023

KUTXABANK

4%

2028-02-01

EUR

2.257.281 €

0.5%

0.71%

XS2555187801

CAIXA FINANCE

5%

2030-11-14

EUR

2.194.839 €

0.49%

Nueva

FR001400SVD1

CREDIT AGRICOLE,S.A.

3%

2029-01-26

EUR

2.127.961 €

0.47%

1.35%

FR001400F1U4

CREDIT AGRICOLE,S.A.

4%

2029-07-11

EUR

2.097.022 €

0.47%

Nueva

BE0002935162

KBC BANCASSURANCE HO

4%

2030-04-19

EUR

2.110.412 €

0.47%

Nueva

DE000A3829D0

DEUTSCHE BANK S.A.E.

4%

2030-04-04

EUR

2.070.125 €

0.46%

Nueva

ES0413860836

BANCO DE SABADELL

3%

2026-08-28

EUR

2.028.270 €

0.45%

0.11%

FR001400DNT6

AXA BANK EUROPE SCF

3%

2026-11-03

EUR

2.021.616 €

0.45%

0.15%

FR001400WLJ1

BNP PARIBAS

3%

2031-01-15

EUR

2.036.801 €

0.45%

Nueva

XS2588099478

DNB BANK ASA

3%

2027-02-16

EUR

2.027.617 €

0.45%

0.05%

XS1428953407

HSBC

3%

2028-06-07

EUR

2.027.394 €

0.45%

Nueva

XS2868171229

LLOYDS TSB BANK PLC

3%

2030-11-06

EUR

2.041.931 €

0.45%

Nueva

CH0517825276

UBS GROUP AG

0%

2028-01-14

EUR

1.925.541 €

0.43%

2.22%

FR0013478047

AXA BANK EUROPE SCF

0%

2027-01-22

EUR

1.910.790 €

0.42%

5.94%

XS1795252672

CITI GROUP INC

1%

2028-03-21

EUR

1.854.509 €

0.41%

1.78%

XS2388491289

HSBC

0%

2029-09-24

EUR

1.846.057 €

0.41%

Nueva

FR0013508710

BNP PARIBAS

1%

2029-04-17

EUR

1.814.472 €

0.4%

1.97%

XS2292263121

MORGAN STANLEY

0%

2031-02-07

EUR

1.768.693 €

0.39%

Nueva

XS2390506546

ING GROEP N.V.

0%

2028-09-29

EUR

1.681.383 €

0.37%

0.86%

XS2404642923

GOLDMAN SACHS

0%

2029-05-09

EUR

1.623.687 €

0.36%

2.12%

ES0413900939

BANCO SANTANDER

3%

2028-02-14

EUR

1.534.821 €

0.34%

0.44%

ES0244251023

IBERCAJA

1%

2027-12-02

EUR

1.472.417 €

0.33%

2.32%

DE000DL19WL7

DEUTSCHE BANK S.A.E.

1%

2028-02-23

EUR

1.476.500 €

0.33%

1.9%

IT0005598971

UNICREDITO

3%

2028-06-11

EUR

1.457.708 €

0.32%

64.36%

XS2306517876

DNB BANK ASA

0%

2029-02-23

EUR

1.398.919 €

0.31%

2.19%

DE000CZ45ZU8

COMMERZBANK

3%

2030-06-06

EUR

399.380 €

0.09%

Nueva

FR0013310059

CREDIT AGRICOLE HOME

0%

2026-02-19

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2620201421

BBVA

4%

2026-05-10

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1968846532

CAIXA FINANCE

1%

2026-03-27

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2585966257

ING BANK NV

3%

2026-02-15

EUR

0 €

0%

Vendida

BE0002839208

KBC BANCASSURANCE HO

0%

2028-01-21

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2329143510

MIZUHO FINANCIAL GRO

0%

2026-04-13

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400FZ73

SOCIETE GENERALE

3%

2026-02-24

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013345048

SOCIETE GENERALE

0%

2026-01-28

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2521027446

LLOYDS TSB BANK PLC

3%

2030-08-24

EUR

-1.431.374 €

-0.32%

Nueva

Cartera Deuda Publica menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES0000106551

GOBIERNO VASCO

1%

2026-03-16

EUR

578.453 €

0.13%

Nueva

Cartera Deuda Publica más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
IT0005454241

ESTADO ITALIANO

0%

2026-08-01

EUR

3.316.781 €

0.74%

1.1%

ES0000106635

GOBIERNO VASCO

1%

2029-04-30

EUR

943.532 €

0.21%

1.72%

ES0000106551

GOBIERNO VASCO

1%

2026-03-16

EUR

0 €

0%

Vendida

Investment Notes Logo
Investment Notes

Suscribete a mi newslleter, y encuentra muchas tesis de inversión.

Suscribete
Fondo
Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Fija Euro

Riesgo
Divisa

EUR

Nº de Participaciones

1.163.998

Nº de Partícipes

225

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

13.427.675 €

Politica de inversiónLa gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Bloomberg Euro- Aggregate Treasury 1-3 Year Index (Total Return). El fondo invierte el 100% de la exposición total en renta fija pública y/o privada de emisores y mercados de países de la zona euro y minoritariamente de otros países de la OCDE (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean líquidos). No se invertirá en titulizaciones. No existe exposición al riesgo divisa. Los activos serán de calificación crediticia media (rating mínimo BBB- por al menos una de las tres agencias de calificación (S&P, Fitch o Moody's). El fondo podrá tener un máximo del 15% de la exposición total en activos con calificación crediticia baja (rating BB-). Para emisiones no calificadas se atenderá al rating del emisor. En caso de bajadas sobrevenidas de rating por debajo de dichos límites se podrán mantener los títulos hasta un máximo de seis meses. La duración media de la cartera de renta fija será como máximo de 3 años. La exposición máxima al riesgo de mercado por derivados es el patrimonio neto. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unión Europea, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con calificación de solvencia no inferior a la de España
Operativa con derivadosEl fondo podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversióny no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.

Comisiones

Comisión de gestión

Total
2025-Q2

0.27

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total
2025-Q2

0.01

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total
2025-Q2

0.14

2025-Q1

0.14

2024-Q4

0.15

2024-Q3

0.15

Anual

Total
2024

0.58

2023

0.58

2022

0.58

2020

0.59