MyISIN

Fondos A-Z
G.I.I.C. FINECO, S.A., S.G.I.I.C.
ES0107499032FON FINECO BASE, FI
ES0114592001FON FINECO RENTA FIJA INTERNACIONAL, FI
ES0136469006FINANCIALS CREDIT FUND, FI
ES0137353001BLACKROCK
ES0137396000FON FINECO INVERSION, FI
ES0137639003FON FINECO TOP RENTA FIJA, FI
2024-Q4

FON FINECO TOP RENTA FIJA, FI

•CLASE A

2024-Q4 vs 2024-Q2
VALOR LIQUIDATIVO

11,36 €

0.14%
YTD
Último día actualizado: 2025-01-29
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
0.04%0.19%0.57%3.64%1%0.6%0.29%

2024-Q4
SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados El año 2024 ha sido notablemente positivo para los mercados financieros, co n importantes revalorizaciones en las principales bolsas. El S&P 500 lideró estas subidas con un incremento del 25%, seguido por el MIB italiano (+23% ) y el DAX alemán (+20%). En España, el IBEX 35 subió un 15%. Por otro lado , la renta fija estuvo marcada por una inflación moderada y el inicio de la bajada de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo. Como punto negativo, los déficits fiscales y las reducciones de tipos menores de lo e sperado afectaron a los bonos a largo plazo. En cuanto al crecimiento económico, las principales economías del mundo mos traron ritmos desiguales. Estados Unidos creció un 2,7%, gracias a la forta leza del consumo interno y la inversión en el sector público. Por otra part e, Europa apenas alcanzó un crecimiento del 0,8%, afectada por la debilidad del sector manufacturero y la desaceleración económica de China, siendo el crecimiento de esta de un 5%, como consecuencia de la crisis del sector in mobiliario y el menor consumo. La política monetaria ha sido un tema clave en 2024. El Banco Central Europ eo lideró la bajada de tipos, favorecido por la decreciente inflación y al bajo crecimiento de economías, como la alemana. En Estados Unidos, la Reser va Federal fue más cauta, iniciando los recortes más tarde debido a la fort aleza económica. Japón abandonó los tipos negativos, aunque tuvo que frenar sus ajustes por la inestabilidad generada en los mercados. Los principales mercados financieros mostraron baja volatilidad. Cabe desta car una caída histórica el 5 de agosto en la bolsa de Tokio, como consecuen cia del anuncio del Banco de Japón de una inesperada bajada de tipos, el Ni kkei 225 cayó un 12,4%. En el ámbito político, en Estados Unidos Donald Trump ganó las elecciones presidenciales, aumentando la incertidumbre económica y comercial. En Franc ia, por su parte, la inestabilidad política y el mal desempeño de sectores clave como el lujo y la banca afectaron al CAC, que cerró el año con una ca ída del 2%. A pesar de los riesgos geopolíticos persistentes, como la guerra en Ucrania , las tensiones en Oriente Medio y el enfrentamiento entre China y Estados Unidos, los mercados financieros cerraron el año con resultados muy positiv os, empujado por el liderazgo de las empresas tecnológicas y el giro de los bancos centrales hacia políticas monetarias más laxas. b) Decisiones generales de inversión adoptadas La cartera de la IIC permanece invertida mayoritariamente en depósitos, liq uidez y renta fija cotizada interior y exterior. A fin de periodo, la IIC m antiene en su cartera activos de renta fija con una vida media de 1,3 años y una TIR media bruta (sin descontar los gastos y comisiones imputables al Fondo) a precios de mercado de 2,9%. c) Índice de referencia En este entorno de mercados, la principal referencia de inversión para la c artera actual de la IIC es el Índice BofA Merrill Lynch 1-3 year Euro Gover nment Index, ha terminado el periodo con una rentabilidad del 2,80%. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC El patrimonio de la IIC ha ascendido y el número de participaciones es mayo r, también. En este contexto de mercados, la rentabilidad de la clase I de la IIC en el periodo alcanzó el 2,61% bruto y el 2,47% después de los gasto s totales soportados reflejados en el TER del periodo del 0,14%. La rentabi lidad neta de la clase A fue del 2,32% dada su diferente comisión de gestió n sobre patrimonio. Larentabilidad bruta fue menor que la de su benchmark que fue de 2,80%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de los fondos de la ge stora La IIC ha tenido una rentabilidad menor a la media de las IICs de su misma categoría RENTA FIJA EURO gestionadas por la misma gestora. Los principales activos que han contribuido a la rentabilidad del periodo han sido los bon os de NATWEST 16/02/2029 4,771% y SANTANDER 1 3/8 05/01/2026 1,375%. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo Durante el periodo, con el fin de hacer frente a los movimientos y a las en tradas de efectivo, se ha comprado deuda de Credit Agricole, DNB, BNP, Unic redit, Santander, Citigroup y HSBC, entre otros. También se ha procedido a la venta de bonos de Lloyds y HVB, entre otros. b) Operativa de préstamo de valores N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos No se han realizado operaciones con derivados en el periodo. No existen inversiones en derivados u otros activos con objetivo de cobertu ra. El grado de apalancamiento medio ha sido nulo en el periodo. La liquidez obligatoria se ha invertido en cuenta corriente. Durante el per iodo, la cuenta corriente de la entidad depositaria ha estado remunerada a un tipo promedio del 3,88%. La remuneración media de las cuentas corrientes , incluida la del depositario y otras entidades bancarias, ha sido de un 3, 3%. d) Otra información sobre inversiones No hay inversión en IICs en más de un del 10% del patrimonio. No existen inversiones señaladas en el artículo 48.1.j del RIIC. No existen en cartera inversiones en litigio. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD N/A RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO El riesgo asumido por la IIC 0,65%, medido a través de la volatilidad es me nor que el de su índice de referencia que ha soportado un 1,08%. A fin de este periodo, no hay patrimonio del fondo invertido en emisiones d e renta fija de baja calidad crediticia. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS - - - INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV ESTE FONDO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 15% EN EMISIONES DE RENTA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, ESTO ES, CON ALTO RIESGO DE CRÉDITO. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS N/A COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS El fondo no soporta gastos del servicio de análisis financiero de las inver siones. COMPORTAMIENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS) N/A PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO El 2025 trae un panorama económico lleno de incertidumbres y retos globales . En Estados Unidos, las políticas de Trump generan inquietud sobre el défi cit público y la inflación, mientras que el aumento en la rentabilidad de l os bonos a 10 años podría anticipar movimientos restrictivos de la Reserva Federal, poniendo en duda la sostenibilidad del crecimiento actual. China enfrenta problemas estructurales como una crisis inmobiliaria, bajo c onsumo interno y deflación, que recuerdan a la situación de Japón en los añ os 90. Las tasas de interés a largo plazo están en mínimos históricos, y un estímulo fiscal y monetario decidido podría ser clave para cambiar esta te ndencia. Europa también atraviesa dificultades, con un crecimiento débil, tensiones políticas y el riesgo de estanflación, en un entorno marcado por el aumento del coste de la deuda. Cambios políticos en Alemania o acciones del Banco Central Europeo podrían aliviar la presión económica y restaurar la confian za. A nivel global, surgen algunas dudas sobre el atractivo de las bolsas europ eas, la concentración de la bolsa americana, la resiliencia de los emergent es como India, la evolución del dólar, los precios energéticos y los confli ctos internacionales. A pesar de los desafíos, 2025 ofrece oportunidades y cabe resaltar la impor tancia de mantener carteras diversificadas y una visión a largo plazo para enfrentar la volatilidad.
Cartera Renta Fija menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS2180510732

ABN AMRO HOLDING NV

1%

2025-05-28

EUR

9.243.093 €

2.43%

1.53%

XS2179037697

BANCA INTESA

2%

2025-05-26

EUR

8.003.103 €

2.11%

1.38%

XS2557551889

ING BANK NV

2%

2025-11-21

EUR

7.215.888 €

1.9%

Nueva

XS2561746855

NORDEA ASSET MANAGEM

2%

2025-12-01

EUR

6.508.787 €

1.71%

Nueva

FR001400DHZ5

SOCIETE GENERALE

3%

2025-10-28

EUR

3.012.461 €

0.79%

Nueva

FR0012716371

BNP PARIBAS

0%

2025-05-07

EUR

2.868.297 €

0.76%

0.76%

XS1795392502

LLOYDS TSB BANK PLC

0%

2025-03-26

EUR

2.878.002 €

0.76%

0.62%

DE000CZ43ZJ6

COMMERZBANK

2%

2025-12-08

EUR

2.806.447 €

0.74%

Nueva

ES0413211071

BBVA

4%

2025-02-25

EUR

2.023.785 €

0.53%

0.59%

ES0413307093

CAIXA FINANCE

1%

2025-09-25

EUR

1.965.344 €

0.52%

Nueva

BE0002614924

BNP PARIBAS

0%

2025-10-04

EUR

1.959.770 €

0.52%

Nueva

BE0002594720

ING BELGIUM SA

0%

2025-05-30

EUR

1.959.388 €

0.52%

0.75%

XS1748479919

SANTANDER UK PLC

0%

2025-01-10

EUR

1.914.092 €

0.5%

0.5%

BE0002707884

KBC BANK NV

100%

2025-12-03

EUR

1.663.604 €

0.44%

Nueva

XS1173792059

CITI GROUP INC

1%

2025-01-28

EUR

1.020.795 €

0.27%

1.6%

ES0413679327

BANKINTER

1%

2025-02-05

EUR

579.448 €

0.15%

0.63%

ES0343307015

KUTXABANK

0%

2024-09-25

EUR

0 €

0%

Vendida

XS0452314536

GENERALI ASSICURAZIO

5%

2024-09-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2058729653

BBVA INTER LTD

0%

2024-10-02

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2055758804

CAIXA FINANCE

0%

2024-10-01

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000DL19U15

DEUTSCHE BANK S.A.E.

0%

2024-11-20

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2089368596

BANCA INTESA

0%

2024-12-04

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES0413679525

BANKINTER

3%

2028-05-29

EUR

10.101.205 €

2.66%

2.49%

XS2623518821

NATWEST BANK

4%

2029-02-16

EUR

9.830.937 €

2.59%

2.53%

XS2817916484

HSBC

3%

2029-05-20

EUR

9.716.095 €

2.56%

62.12%

FR0014006IU2

SOCIETE GENERALE

0%

2026-11-17

EUR

9.742.719 €

2.56%

3.24%

CH0336602930

UBS GROUP AG

1%

2026-09-01

EUR

9.702.255 €

2.55%

2.81%

FR0013484458

BNP PARIBAS

0%

2028-02-19

EUR

8.120.311 €

2.14%

1.91%

XS2555420103

UNICREDITO

5%

2027-11-15

EUR

6.332.283 €

1.67%

Nueva

XS2585966257

ING BANK NV

3%

2026-02-15

EUR

6.007.662 €

1.58%

1%

CH1174335732

UBS GROUP AG

2%

2026-10-13

EUR

5.949.843 €

1.57%

1.65%

XS2207976783

UNICREDITO

2%

2027-07-22

EUR

5.901.473 €

1.55%

1.93%

XS2592650373

BANCA INTESA

5%

2028-03-08

EUR

5.778.743 €

1.52%

40.05%

XS2620201421

BBVA

4%

2026-05-10

EUR

5.523.522 €

1.45%

0.12%

XS2324321285

BANCO SANTANDER

0%

2027-03-24

EUR

4.771.944 €

1.26%

1.95%

ES0380907081

UNICAJA

3%

2029-09-12

EUR

4.441.912 €

1.17%

Nueva

ES0243307016

KUTXABANK

0%

2027-10-14

EUR

4.300.252 €

1.13%

3.11%

XS2588885025

UNICREDITO

4%

2029-02-16

EUR

4.160.192 €

1.1%

Nueva

IT0005598971

UNICREDITO

3%

2028-06-11

EUR

4.090.113 €

1.08%

Nueva

FR001400EFP8

CRED MUTUEL HOME LOA

2%

2027-12-08

EUR

4.012.636 €

1.06%

1.93%

XS2597113989

HSBC

4%

2028-03-10

EUR

3.863.274 €

1.02%

1.84%

FR0014006XA3

SOCIETE GENERALE

0%

2027-12-02

EUR

3.800.880 €

1%

3.42%

FR0013310059

CREDIT AGRICOLE HOME

0%

2026-02-19

EUR

3.760.092 €

0.99%

1.32%

ES0343307031

KUTXABANK

4%

2027-06-15

EUR

3.600.906 €

0.95%

1.12%

XS2806471368

BANCO SANTANDER

3%

2029-04-22

EUR

3.596.113 €

0.95%

Nueva

XS2403444677

NORDEA BANK ABP

0%

2030-11-02

EUR

3.179.460 €

0.84%

Nueva

XS2624976077

ING GROEP N.V.

4%

2029-05-23

EUR

3.151.980 €

0.83%

2.5%

XS2705604077

BANCO SANTANDER

4%

2027-10-18

EUR

3.095.659 €

0.81%

1.25%

XS1204154410

CREDIT AGRICOLE,S.A.

2%

2027-03-17

EUR

2.954.109 €

0.78%

3.09%

XS1538284230

CREDIT AGRICOLE LOND

1%

2026-12-20

EUR

2.939.144 €

0.77%

2.22%

ES0344251022

IBERCAJA

4%

2028-07-30

EUR

2.902.504 €

0.76%

2.43%

XS1968846532

CAIXA FINANCE

1%

2026-03-27

EUR

2.905.975 €

0.76%

1.95%

BE0002832138

KBC BANCASSURANCE HO

0%

2027-03-01

EUR

2.900.531 €

0.76%

Nueva

FR0013444759

BNP PARIBAS

0%

2026-09-04

EUR

2.848.209 €

0.75%

3.68%

XS2063232727

CITI GROUP INC

0%

2027-10-08

EUR

2.861.672 €

0.75%

2.46%

ES0380907040

UNICAJA

1%

2026-12-01

EUR

2.748.281 €

0.72%

2.38%

XS2908735504

BANCO SANTANDER

3%

2029-04-02

EUR

2.711.059 €

0.71%

Nueva

FR001400U1B5

SOCIETE GENERALE

3%

2027-02-12

EUR

2.597.305 €

0.68%

Nueva

FR001400FZ73

SOCIETE GENERALE

3%

2026-02-24

EUR

2.508.644 €

0.66%

0.95%

ES0343307023

KUTXABANK

4%

2028-02-01

EUR

2.273.520 €

0.6%

1.61%

XS2038039074

BANK OF AMERICA

0%

2029-08-08

EUR

2.282.072 €

0.6%

Nueva

FR001400SVD1

CREDIT AGRICOLE,S.A.

3%

2029-01-26

EUR

2.099.576 €

0.55%

Nueva

ES0413860836

BANCO DE SABADELL

3%

2026-08-28

EUR

2.030.442 €

0.53%

1.53%

FR001400DNT6

AXA BANK EUROPE SCF

3%

2026-11-03

EUR

2.018.653 €

0.53%

1.64%

XS2588099478

DNB BANK ASA

3%

2027-02-16

EUR

2.026.592 €

0.53%

Nueva

BE0002839208

KBC BANCASSURANCE HO

0%

2028-01-21

EUR

1.908.739 €

0.5%

Nueva

FR0013345048

SOCIETE GENERALE

0%

2026-01-28

EUR

1.880.665 €

0.5%

1.28%

CH0517825276

UBS GROUP AG

0%

2028-01-14

EUR

1.883.797 €

0.5%

2.01%

XS1795252672

CITI GROUP INC

1%

2028-03-21

EUR

1.822.140 €

0.48%

Nueva

FR0013478047

AXA BANK EUROPE SCF

0%

2027-01-22

EUR

1.803.587 €

0.47%

1.95%

FR0013508710

BNP PARIBAS

1%

2029-04-17

EUR

1.779.403 €

0.47%

Nueva

XS2390506546

ING GROEP N.V.

0%

2028-09-29

EUR

1.667.120 €

0.44%

3.08%

XS2404642923

GOLDMAN SACHS

0%

2029-05-09

EUR

1.589.944 €

0.42%

Nueva

ES0413900939

BANCO SANTANDER

3%

2028-02-14

EUR

1.528.101 €

0.4%

2.07%

ES0244251023

IBERCAJA

1%

2027-12-02

EUR

1.439.058 €

0.38%

3.56%

DE000DL19WL7

DEUTSCHE BANK S.A.E.

1%

2028-02-23

EUR

1.448.908 €

0.38%

2.01%

XS2306517876

DNB BANK ASA

0%

2029-02-23

EUR

1.368.947 €

0.36%

Nueva

XS2329143510

MIZUHO FINANCIAL GRO

0%

2026-04-13

EUR

968.966 €

0.26%

2.74%

ES0413307093

CAIXA FINANCE

1%

2025-09-25

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000CZ43ZJ6

COMMERZBANK

2%

2025-12-08

EUR

0 €

0%

Vendida

BE0002614924

BNP PARIBAS

0%

2025-10-04

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000HV2AY79

UNICREDITO

2%

2026-02-27

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2557551889

ING BANK NV

2%

2025-11-21

EUR

0 €

0%

Vendida

BE0002707884

KBC BANK NV

100%

2025-12-03

EUR

0 €

0%

Vendida

BE0002924059

KBC BANK NV

3%

2027-02-22

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2078918781

LLOYDS TSB BANK PLC

0%

2025-11-12

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2561746855

NORDEA ASSET MANAGEM

2%

2025-12-01

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2168647357

BANCO SANTANDER

1%

2026-01-05

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400DHZ5

SOCIETE GENERALE

3%

2025-10-28

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
IT0005454241

ESTADO ITALIANO

0%

2026-08-01

EUR

3.280.854 €

0.86%

0.48%

ES0000106635

GOBIERNO VASCO

1%

2029-04-30

EUR

927.570 €

0.24%

3.21%

ES0000106551

GOBIERNO VASCO

1%

2026-03-16

EUR

575.366 €

0.15%

1.9%

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Fondo
Informe

2024-Q4

Inversión

Renta Fija Euro

Riesgo
Divisa

EUR

Nº de Participaciones

1.112.186

Nº de Partícipes

217

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

12.614.727 €

Politica de inversiónLa gestión toma como referencia la rentabilidad del índice BOFA Merril Lynch 1-3 year Euro Government Index El fondo invierte el 100% de la exposición total en renta fija pública y/o privada de emisores y mercados de países de la zona euro y minoritariamente de otros países de la OCDE (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean líquidos). No se invertirá en titulizaciones. No existe exposición al riesgo divisa. Los activos serán de calificación crediticia media (rating mínimo BBB- por al menos una de las tres agencias de calificación (S&P, Fitch o Moody's). El fondo podrá tener un máximo del 15% de la exposición total en activos con calificación crediticia baja (rating BB-). Para emisiones no calificadas se atenderá al rating del emisor. En caso de bajadas sobrevenidas de rating por debajo de dichos límites se podrán mantener los títulos hasta un máximo de seis meses. La duración media de la cartera de renta fija será como máximo de 3 años. La exposición máxima al riesgo de mercado por derivados es el patrimonio neto. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unión Europea, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con calificación de solvencia no inferior a la de España
Operativa con derivadosEl fondo podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversióny no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.

Comisiones

Comisión de gestión

Total
2024

0.55

2024-Q4

0.28

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total
2024

0.03

2024-Q4

0.01

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total
2024-Q4

0.15

2024-Q3

0.15

2024-Q2

0.14

2024-Q1

0.14

Anual

Total
2023

0.58

2022

0.58

2021

0.59

2019

0.59