2024-Q4
FINECO INVESTMENT OFFICE, FI
•BLACKROCK
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-01-2911,41 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
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Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
2024-Q4
SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados El año 2024 ha sido notablemente positivo para los mercados financieros, co n importantes revalorizaciones en las principales bolsas. El S&P 500 lideró estas subidas con un incremento del 25%, seguido por el MIB italiano (+23% ) y el DAX alemán (+20%). En España, el IBEX 35 subió un 15%. Por otro lado , la renta fija estuvo marcada por una inflación moderada y el inicio de la bajada de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo. Como punto negativo, los déficits fiscales y las reducciones de tipos menores de lo e sperado afectaron a los bonos a largo plazo. En cuanto al crecimiento económico, las principales economías del mundo mos traron ritmos desiguales. Estados Unidos creció un 2,7%, gracias a la forta leza del consumo interno y la inversión en el sector público. Por otra part e, Europa apenas alcanzó un crecimiento del 0,8%, afectada por la debilidad del sector manufacturero y la desaceleración económica de China, siendo el crecimiento de esta de un 5%, como consecuencia de la crisis del sector in mobiliario y el menor consumo. La política monetaria ha sido un tema clave en 2024. El Banco Central Europ eo lideró la bajada de tipos, favorecido por la decreciente inflación y al bajo crecimiento de economías, como la alemana. En Estados Unidos, la Reser va Federal fue más cauta, iniciando los recortes más tarde debido a la fort aleza económica. Japón abandonó los tipos negativos, aunque tuvo que frenar sus ajustes por la inestabilidad generada en los mercados. Los principales mercados financieros mostraron baja volatilidad. Cabe desta car una caída histórica el 5 de agosto en la bolsa de Tokio, como consecuen cia del anuncio del Banco de Japón de una inesperada bajada de tipos, el Ni kkei 225 cayó un 12,4%. En el ámbito político, en Estados Unidos Donald Trump ganó las elecciones presidenciales, aumentando la incertidumbre económica y comercial. En Franc ia, por su parte, la inestabilidad política y el mal desempeño de sectores clave como el lujo y la banca afectaron al CAC, que cerró el año con una ca ída del 2%. A pesar de los riesgos geopolíticos persistentes, como la guerra en Ucrania , las tensiones en Oriente Medio y el enfrentamiento entre China y Estados Unidos, los mercados financieros cerraron el año con resultados muy positiv os, empujado por el liderazgo de las empresas tecnológicas y el giro de los bancos centrales hacia políticas monetarias más laxas. b) Decisiones generales de inversión adoptadas La cartera de la IIC permanece invertida mayoritariamente en ETFs de renta variable exterior global y renta fija, alineada con una visión ESG. c) Índice de referencia En este entorno de mercados, la principal referencia de inversión para la c artera actual de la IIC es un 15% del Índice MSCI All Countries World ESG F ocus Index (USD) (Net Return), un 25% del Índice MSCI World ESG Enhanced Fo cus CTB Index (USD) (Net Return), un 15% del Índice MSCI Europe ESG Enhance d Focus CTB Index (EUR) (Net Return) y un 45% del Índice Bloomberg Euro-Agg regate Total Return Index, que ha terminado el periodo con una rentabilidad del 5,73%. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC El patrimonio de la IIC ha ascendido y el número de participaciones es mayo r, también. En este contexto de mercados, la rentabilidad de la IIC en el p eriodo alcanzó el 4,20% bruto y el 3,96% después de los gastos totales sopo rtados reflejados en el TER del periodo del 0,24%. La rentabilidad bruta fu e menor que la de su benchmark que fue de 5,73%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de los fondos de la ge stora La IIC ha tenido una rentabilidad mayor a la media de las IICs de su misma categoría RENTA VARIABLE MIXTA INTERNACIONAL gestionadas por la misma gesto ra. Los activos que han contribuido a la rentabilidad del periodo han sido los siguientes ETFs: ISHARES MSCI WORLD SRI-EUR-A, ISHARES SUST MSCI USA SR I e ISH SUST MSCI USA SRI EUR-HD. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo El fondo ha incrementado ligeramente la exposición a renta variable, a cost a de reducir la cartera invertida de renta fija. Más concretamente, se ha i ncrementado la posición en renta variable americana con sesgo ESG cubierta en euros y en bolsa global. b) Operativa de préstamo de valores N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos A lo largo del periodo se ha procedido a la compra de forwards USD/EUR. No existen inversiones en derivados u otros activos con objetivo de cobertu ra. El grado de apalancamiento medio ha sido nulo en el periodo. La liquidez obligatoria se ha invertido en cuenta corriente. Durante el per iodo, la cuenta corriente de la entidad depositaria ha estado remunerada a un tipo promedio del 3,88%. La remuneración media de las cuentas corrientes , incluida la del depositario y otras entidades bancarias, ha sido de un 3, 36%. d) Otra información sobre inversiones Las gestoras de las IICs en las que invierte la IIC en porcentaje superior al 10% es Blackrock Asset Management (98%). No existen inversiones señaladas en el artículo 48.1.j del RIIC. No existen en cartera inversiones en litigio. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD N/A RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO El riesgo asumido por la IIC 5,17%, medido a través de la volatilidad es me nor que el de su índice de referencia que ha soportado un 6,97%. Un 3,41% del patrimonio del fondo está invertido en emisiones de renta fija de baja calidad crediticia. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS - - - INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV ESTE COMPARTIMENTO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 20% EN EMISIONES DE REN TA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, ESTO ES, CON ALTO RIESGO DE CRÉDITO. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS N/A COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS El fondo no soporta gastos del servicio de análisis financiero de las inver siones. COMPORTAMIENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS) N/A PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO El 2025 trae un panorama económico lleno de incertidumbres y retos globales . En Estados Unidos, las políticas de Trump generan inquietud sobre el défi cit público y la inflación, mientras que el aumento en la rentabilidad de l os bonos a 10 años podría anticipar movimientos restrictivos de la Reserva Federal, poniendo en duda la sostenibilidad del crecimiento actual. China enfrenta problemas estructurales como una crisis inmobiliaria, bajo c onsumo interno y deflación, que recuerdan a la situación de Japón en los añ os 90. Las tasas de interés a largo plazo están en mínimos históricos, y un estímulo fiscal y monetario decidido podría ser clave para cambiar esta te ndencia. Europa también atraviesa dificultades, con un crecimiento débil, tensiones políticas y el riesgo de estanflación, en un entorno marcado por el aumento del coste de la deuda. Cambios políticos en Alemania o acciones del Banco Central Europeo podrían aliviar la presión económica y restaurar la confian za. A nivel global, surgen algunas dudas sobre el atractivo de las bolsas europ eas, la concentración de la bolsa americana, la resiliencia de los emergent es como India, la evolución del dólar, los precios energéticos y los confli ctos internacionales. A pesar de los desafíos, 2025 ofrece oportunidades y cabe resaltar la impor tancia de mantener carteras diversificadas y una visión a largo plazo para enfrentar la volatilidad.Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
IE00BYZTVT56 | BLACKROCK ASSET MANAGEMENT | EUR | 5.130.545 € | 6.49% | 10.36% |
IE00BDFK1573 | BLACKROCK ASSET MANAGEMENT | EUR | 4.352.402 € | 5.51% | 75.04% |
IE00BMDBMN04 | BLACKROCK ASSET MANAGEMENT | EUR | 4.305.606 € | 5.45% | 53.93% |
IE00BJLKK341 | BLACKROCK ASSET MANAGEMENT | EUR | 3.731.649 € | 4.72% | 42.02% |
IE00BYVJRR92 | BLACKROCK ASSET MANAGEMENT | EUR | 3.718.182 € | 4.71% | 43.35% |
IE00B3FH7618 | BLACKROCK ASSET MANAGEMENT | EUR | 3.616.323 € | 4.58% | 12.19% |
IE00BKP5L730 | BLACKROCK ASSET MANAGEMENT | EUR | 3.571.639 € | 4.52% | 10.81% |
IE00BYVJRP78 | BLACKROCK ASSET MANAGEMENT | EUR | 3.562.070 € | 4.51% | 9.73% |
IE00BGPP6697 | BLACKROCK ASSET MANAGEMENT | EUR | 2.795.579 € | 3.54% | 28.79% |
IE00BH4G7D40 | BLACKROCK ASSET MANAGEMENT | EUR | 2.779.075 € | 3.52% | 11.29% |
IE00BYX8XC17 | BLACKROCK ASSET MANAGEMENT | EUR | 1.759.149 € | 2.23% | 38.94% |
IE00B52VJ196 | BLACKROCK ASSET MANAGEMENT | EUR | 1.664.255 € | 2.11% | 6.04% |
IE00BGSF1X88 | BLACKROCK ASSET MANAGEMENT | EUR | 1.589.482 € | 2.01% | 9.67% |
IE00BYX2JD69 | BLACKROCK ASSET MANAGEMENT | EUR | 12.846.292 € | 16.26% | 57.46% |
IE00BZ173V67 | BLACKROCK ASSET MANAGEMENT | EUR | 10.250.321 € | 12.97% | 60.19% |
IE00BLDGH553 | BLACKROCK ASSET MANAGEMENT | EUR | 9.131.271 € | 11.56% | 10.23% |
IE00BJK55C48 | BLACKROCK ASSET MANAGEMENT | EUR | 1.220.731 € | 1.54% | 75.65% |
IE00B5M4WH52 | BLACKROCK ASSET MANAGEMENT | EUR | 1.207.801 € | 1.53% | 13.66% |
Investment Notes
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Fondo
Informe
2024-Q4
Inversión
Renta Variable Mixta Internacional
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
6.984.875
Nº de Partícipes
84
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
Patrimonio
79.017.325 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Politica de inversiónLa gestión toma como referencia la rentabilidad del índice 15% MSCI All Countries World ESG Focus Index (USD) (Net Return), 25% MSCI World ESG Enhanced Focus CTB Index (USD) (Net Return), 15% MSCI Europe ESG Enhanced Focus CTB Index (EUR) (Net Return) y 45% Bloomberg Euro-Aggregate Total ReturnIndex. Este índice se utiliza asimismo para medir el grado de alineamiento del compartimento con las características ESG que este promueve. Además de criterios financieros, se aplican criterios extra-financieros ESG excluyentes (contrarios a defensa de derechos humanos/cumple con el idario de salud, protección medioambiente, reducción producción armas controvertidas) y valorativos (emisores que consideren aspectos medioambientales, sociales y de gobernanza corporativa). Invierte 70-100% (puntualmente menos, aunque nunca menos del 50%) en IIC financieras (activo apto), principalmente ETF, que cumplan con el ideario sostenible, armonizadas o no (máximo 30% en IIC no armonizadas), no del grupo de la gestora. Invierte, directa o indirectamente, 30-75% de la exposición total (habitualmente 55%) en renta variable de cualquier capitalización/sector, y el resto en renta fija pública/privada.
Operativa con derivadosEl fondo puede operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura e inversión.
Operativa con derivadosEl fondo puede operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura e inversión.
Comisiones
Comisión de gestión
Total2024
0.25
2024-Q4
0.13
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2024
0.03
2024-Q4
0.01
Sistema de imputación
Al fondo
Gastos
Trimestral
Total2024-Q4
0.12
2024-Q3
0.12
2024-Q2
0.12
2024-Q1
0.12
Anual
Total2023
0.48
2022
0.12