2025-Q2

MI CARTERA RV USA ADVISED BY, FI

•CLASE SELECT

VALOR LIQUIDATIVO

141,48 €

Último día actualizado: 2025-07-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
2.34%	3.8%	13%	-	-	-	-

2025-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÃN DEL FONDO. a) VisiÃ³n de la gestora/sociedad sobre la situaciÃ³n de los mercados. Durante el primer semestre de 2025, los mercados financieros globales estuvieron marcados por un entorno geopolÃtico y econÃ³mico complejo, en el que los cambios en las polÃticas econÃ³micas desempeÃ±aron un papel clave en la evoluciÃ³n de los distintos activos. En las bolsas, el semestre estuvo claramente condicionado por el cambio de rumbo en la polÃtica comercial de Estados Unidos bajo el mandato de Trump. El anuncio del 2 de abril de subidas de aranceles significativamente superiores y mÃ¡s generalizadas de lo esperado provocÃ³ un episodio de fuertes ventas en las bolsas, especialmente en EE.UU. Sin embargo, la rÃ¡pida reacciÃ³n de la AdministraciÃ³n Trump al anunciar una reducciÃ³n del arancel recÃproco y la apertura de un periodo de negociaciÃ³n de 90 dÃas permitiÃ³ una rÃ¡pida recuperaciÃ³n de los mercados. Las bolsas de la Eurozona destacaron claramente en el semestre. El EuroStoxx 50 registrÃ³ un avance del +8,91%, el DAX alemÃ¡n subiÃ³ un +20,09% y el IBEX 35 un +21,28%. Estos mercados se vieron favorecidos al inicio del aÃ±o por su mayor atractivo por valoraciÃ³n, y posteriormente por la mejora en los datos econÃ³micos y los anuncios de planes fiscales, en particular por parte de Alemania. En Reino Unido, el MSCI UK se revalorizÃ³ un +9%. En Estados Unidos, tras los episodios de volatilidad asociados a los cambios en polÃtica comercial y fiscal, los Ãndices bursÃ¡tiles fueron recuperando terreno en los meses de mayo y junio y cerraron el semestre en mÃ¡ximos histÃ³ricos, subiendo ambos un +5,50%. En JapÃ³n, el Nikkei 225 se anotÃ³ una ganancia mÃ¡s modesta del +1,49%. Por su parte, los mercados emergentes latinoamericanos, medidos en moneda local a travÃ©s del Ãndice MSCI Latin America, avanzaron +14,89% en el semestre. En los mercados de renta fija, el comportamiento estuvo marcado por las actuaciones de los bancos centrales y por los anuncios de polÃtica fiscal, especialmente en Eurozona. El Banco Central Europeo continuÃ³ con su ciclo de recortes de tipos, bajando -25 puntos bÃ¡sicos en cada una de sus reuniones del semestre, hasta situar el tipo DepÃ³sito en el 2%. En la rueda de prensa posterior a la reuniÃ³n de junio, Christine Lagarde seÃ±alÃ³ que el ciclo de bajadas podrÃa estar prÃ³ximo a su fin. En el semestre, el bono alemÃ¡n a 2 aÃ±os registrÃ³ una caÃda de -22pb en su TIR, finalizando en el 1,86%. En contraste, la TIR del bono a 10 aÃ±os cerrÃ³ el semestre con una subida de +24pb, situÃ¡ndose en el 2,61%. Su trayectoria estuvo afectada por el anuncio en marzo del gobierno alemÃ¡n de flexibilizar el freno de la deuda y lanzar nuevos planes fiscales de inversiÃ³n en infraestructuras que provocaron un repunte histÃ³rico de +30pb en la TIR en un solo dÃa. Si bien este movimiento se revirtiÃ³ en abril, tras los anuncios arancelarios de EE.UU. y la bÃºsqueda de refugio de los inversores en el bono del gobierno, la tendencia de la TIR fue ligeramente al alza en la Ãºltima parte del periodo. La prima de riesgo espaÃ±ola se redujo en -6pb hasta los 63pb al cierre de junio. En Estados Unidos, la Reserva Federal se mantuvo en pausa durante todo el semestre, adoptando un tono cauto respecto al impacto que puedan tener los aumentos de aranceles en la inflaciÃ³n. La renta fija de EE.UU. experimentÃ³ episodios de volatilidad en mayo tras conocerse que la reforma fiscal en curso tendrÃa un mayor impacto del previsto sobre el dÃ©ficit pÃºblico, lo que generÃ³ repuntes puntuales en las TIRES especialmente en los plazos mÃ¡s largos. En el conjunto del semestre, el bono del gobierno de EE.UU. a 2 aÃ±os registrÃ³ una caÃda de -52pb en su TIR, hasta el 3,72%, mientras que la TIR del bono a 10 aÃ±os cediÃ³ -30pb, cerrando en 4,23%. En cuanto a la evoluciÃ³n de los Ãndices, el Ãndice JPMorgan para bonos de 1 a 3 aÃ±os subiÃ³ +1,54% y el de 7 a 10 aÃ±os un +1,25%. En crÃ©dito corporativo europeo, el Ãndice Iboxx Euro se revalorizÃ³ un +1,79%. DestacÃ³ el buen comportamiento del crÃ©dito de grado de inversiÃ³n, respaldado por la solidez de los fundamentales empresariales y por el apoyo fiscal en la regiÃ³n. En los mercados emergentes, el Ãndice JPMorgan EMBI Diversified repuntÃ³ +5,64% en el semestre. En el mercado de divisas el euro experimentÃ³ una apreciaciÃ³n superior al 13% frente al dÃ³lar, cerrando el semestre en 1,179\$/euros. Este movimiento estuvo impulsado por una narrativa de mayor optimismo sobre el crecimiento econÃ³mico en la Eurozona, favorecido por las polÃticas fiscales expansivas anunciadas en la regiÃ³n, asÃ como por el impacto desfavorable en el dÃ³lar de la nueva polÃtica de aranceles de EE.UU. En el mercado de materias primas, el precio del barril repuntÃ³ con fuerza tras el estallido del conflicto entre Israel e IrÃ¡n, alcanzando los 80 dÃ³lares. Sin embargo, la firma de un alto el fuego entre ambos paÃses propiciÃ³ una rÃ¡pida toma de beneficios. En el semestre, el precio del crudo Brent cayÃ³ -9,4%. b) Decisiones generales de inversiÃ³n adoptadas. Estos cambios en la coyuntura econÃ³mica han supuesto un comportamiento negativo en el periodo* para las clases CARTERA, Select y Select, debido al efecto conjunto de la valoraciÃ³n de los activos en los que mayoritariamente invierte y del ratio de gastos. c) Ãndice de referencia. La clase CARTERA obtuvo una rentabilidad superior a la de su Ãndice de referencia en 4,82% durante el periodo, como se puede observar en el grÃ¡fico de rentabilidad semestral de los Ãºltimos 5 aÃ±os, debido principalmente al comportamiento de los activos en los que se invierte, al efecto del ratio de gastos soportado por el fondo y en tÃ©rminos generales al mayor o menor nivel de inversiÃ³n con respecto al Ãndice durante el semestre, aunque en los pÃ¡rrafos siguientes, donde se describe la actividad normal durante el semestre se puede obtener un mayor detalle de cuÃ¡les han sido los factores que han llevado a esta diferencia entre la rentabilidad del fondo y su Ãndice de referencia. d) EvoluciÃ³n del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio del fondo en el periodo* decreciÃ³ en un 0,20% hasta 1.616.625.898 euros en la clase CARTERA. El nÃºmero de partÃcipes aumentÃ³ en el periodo* en 9.234 lo que supone 138.774 partÃcipes para la clase CARTERA. La rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 5,74% para la clase CARTERA y la rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 5,46% para la clase Select. Los gastos totales soportados por el fondo fueron de 0,14% durante el trimestre para la clase CARTERA y 0,39% para la clase Select. La rentabilidad diaria mÃ¡xima alcanzada durante el trimestre fue de 9,65%, mientras que la rentabilidad mÃnima diaria fue de -5,80% para la clase CARTERA. La rentabilidad diaria mÃ¡xima alcanzada durante el trimestre fue de 9,64%, mientras que la rentabilidad mÃnima diaria fue de -5,80% para la clase Select. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 1,96% en el periodo*. e) Rendimiento del fondo en comparaciÃ³n con el resto de fondos de la gestora. Los fondos de la misma VocaciÃ³n inversora gestionados por Santander Asset Management tuvieron una rentabilidad media ponderada del 0,38% en el periodo*. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante el primer semestre de 2025, la economÃa de Estados Unidos ha experimentado una evoluciÃ³n caracterizada por la moderaciÃ³n de la inflaciÃ³n, la solidez del mercado laboral y unas expectativas de polÃtica monetaria cada vez mÃ¡s acomodaticias. La narrativa predominante ha sido la desaceleraciÃ³n del impulso macroeconÃ³mico, lo que ha reforzado las previsiones de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal a partir de septiembre. Esta expectativa se ha visto respaldada por una caÃda sostenida en los principales indicadores de inflaciÃ³n y por una relajaciÃ³n progresiva del mercado laboral, con una tasa de desempleo manteniÃ©ndose en torno al 4.2%. Bajo este contexto, los mercados financieros han descontado con creciente convicciÃ³n al menos dos recortes de tipos durante 2025, asignando una probabilidad superior al 80% a que el primero se materialice en septiembre. En cuanto a compaÃ±Ãas, las denominadas Â¿Siete MagnÃficasÂ¿ continÃºan siendo un motor clave del crecimiento de beneficios. No obstante, su peso relativo se ha reducido, lo que sugiere una mayor amplitud en la contribuciÃ³n sectorial. Destacan especialmente los sectores financiero y tecnolÃ³gico, que lideran las revisiones al alza, impulsados por sÃ³lidos planes de recompra de acciones y un repunte en la actividad de los mercados de capitales. Desde la perspectiva tÃ©cnica, tanto el S&P 500 como el Nasdaq han alcanzado nuevos mÃ¡ximos histÃ³ricos, y ya presentan seÃ±ales de sobrecompra que invitan a la cautela. La comparecencia del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ante el Congreso ha reforzado el enfoque dependiente de los datos sin comprometerse con una hoja de ruta especÃfica, lo que mantiene a los inversores atentos a los prÃ³ximos datos de inflaciÃ³n y empleo. En definitiva, el primer semestre de 2025 ha estado marcado por una transiciÃ³n hacia un entorno monetario mÃ¡s flexible, una mejora generalizada en los beneficios empresariales y una inflaciÃ³n en retroceso. Todo ello configura un escenario constructivo de cara a la segunda mitad del aÃ±o, con expectativas de continuidad en la recuperaciÃ³n econÃ³mica y en el dinamismo de los mercados financieros. b) Operativa de prÃ©stamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisiciÃ³n temporal de activos. El fondo hace uso de instrumentos derivados con el Ãºnico fin de una inversiÃ³n Ã¡gil y eficiente en el activo subyacente. Como consecuencia del uso de derivados, el fondo tuvo un grado de apalancamiento medio de 5,59% en el periodo* (generando un resultado en derivados sobre el patrimonio medio del fondo del 5,27% como se puede ver en el cuadro 2.4), y tuvo un nivel medio de inversiÃ³n en contado durante el periodo* de 98,68%. Todo ello para la persecuciÃ³n de nuestro objetivo de obtener rentabilidades superiores al Ãndice de referencia. d) Otra informaciÃ³n sobre inversiones. N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por las clases CARTERA y Select medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el Ãºltimo trimestre, ha sido de 31,81%. El VaR histÃ³rico acumulado en el aÃ±o alcanzÃ³ 7,12% para la clase CARTERA. La volatilidad de su Ãndice de referencia ha sido de 33,62% durante el Ãºltimo trimestre. La volatilidad histÃ³rica es un indicador de riesgo que nos da cierta informaciÃ³n acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicciÃ³n o un lÃmite de pÃ©rdida mÃ¡xima. El VaR histÃ³rico indica lo mÃ¡ximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los Ãºltimos 5 aÃ±os. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. N/A 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio. * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del primer semestre del 2025 y los del trimestre al segundo trimestre de 2025 a no ser que se indique explÃcitamente lo contrario. De cara al segundo semestre de 2025 los inversores seguirÃ¡n muy pendientes de los focos geopolÃticos y en particular de los cambios en la polÃtica comercial de EE.UU. por el impacto que puedan tener en su crecimiento e inflaciÃ³n, lo que a su vez determinarÃ¡ las actuaciones de la Reserva Federal. En la Eurozona el foco estarÃ¡ en el desarrollo de los planes fiscales, especialmente los aprobados en Alemania. AsÃ, la estrategia de inversiÃ³n del fondo para este nuevo periodo se moverÃ¡ siguiendo estas lÃneas de actuaciÃ³n tratando de adaptarse a las mismas y aprovechar las oportunidades que se presenten en el mercado en funciÃ³n de su evoluciÃ³n.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
US5949181045	MICROSOFT CORP	EUR	125.586.915 €	7.77%	7.36%
US67066G1040	NVIDIA CORP	EUR	116.080.739 €	7.18%	1.84%
US0378331005	APPLE INC	EUR	98.532.388 €	6.09%	24.92%
US0231351067	AMAZON.COM INC	EUR	71.776.057 €	4.44%	3.62%
US30303M1027	META PLATFORMS INC	EUR	55.220.305 €	3.41%	14.59%
US02079K3059	ALPHABET INC	EUR	44.316.189 €	2.74%	11.43%
US11135F1012	BROADCOM INC	EUR	35.235.934 €	2.18%	189.56%
US9311421039	WAL MART STORES INC	EUR	29.668.492 €	1.83%	7.41%
US0605051046	BANK OF AMERICA CORP	EUR	28.917.514 €	1.79%	2.89%
US4370761029	HOME DEPOT INC/THE	EUR	28.065.364 €	1.74%	16.65%
US92826C8394	VISA INC	EUR	25.076.057 €	1.55%	11.57%
US02079K1079	ALPHABET INC	EUR	24.313.122 €	1.5%	13.12%
US88160R1014	TESLA MOTORS INC	EUR	23.560.158 €	1.46%	14.13%
US6174464486	MORGAN STANLEY	EUR	23.384.199 €	1.45%	159.39%
US7170811035	PFIZER INC	EUR	22.712.984 €	1.4%	65.92%
US46625H1005	JPMORGAN CHASE AND CO	EUR	22.631.627 €	1.4%	18.73%
US30231G1022	EXXON MOBIL CORP	EUR	22.025.240 €	1.36%	153.89%
IE00BTN1Y115	MEDTRONIC PLC	EUR	22.060.224 €	1.36%	23.65%
US7010941042	PARKER HANNIFIN CORP	EUR	21.109.488 €	1.31%	64.1%
US0846707026	BERKSHIRE HATHAWAY INC	EUR	20.758.451 €	1.28%	287.25%
US29364G1031	ENTERGY CORP	EUR	19.896.118 €	1.23%	Nueva
US7181721090	PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC	EUR	18.937.516 €	1.17%	236.57%
US7475251036	QUALCOMM INC	EUR	18.728.702 €	1.16%	5.43%
US1729081059	CINTAS CORP	EUR	18.645.123 €	1.15%	5.01%
US6200763075	MOTOROLA SOLUTIONS INC	EUR	18.510.447 €	1.14%	18.81%
US57636Q1040	MASTERCARD INC	EUR	18.454.854 €	1.14%	30.95%
US20030N1019	COMCAST CORPORATION	EUR	17.910.963 €	1.11%	17.85%
IE00B8KQN827	EATON CORP PLC	EUR	17.337.092 €	1.07%	30.58%
US7433151039	PROGRESSIVE CORP/THE	EUR	17.286.513 €	1.07%	25.02%
US1941621039	COLGATE PALMOLIVE CO	EUR	17.264.741 €	1.07%	Nueva
US09857L1089	BOOKING HOLDINGS INC	EUR	15.632.673 €	0.97%	27.54%
US8288061091	SIMON PROPERTY GROUP LP	EUR	15.535.404 €	0.96%	28.39%
US0320951017	Amphenol Corp	EUR	15.243.954 €	0.94%	Nueva
US58933Y1055	MERCK AND CO INC	EUR	14.848.660 €	0.92%	10.13%
US5324571083	ELI LILLY AND CO	EUR	14.638.191 €	0.91%	39.77%
US64110L1061	NETFLIX INC	EUR	14.181.324 €	0.88%	Nueva
US14149Y1082	CARDINAL HEALTH INC	EUR	14.231.187 €	0.88%	Nueva
US8725401090	TJX COS INC/THE	EUR	13.279.306 €	0.82%	Nueva
US0527691069	AUTODESK INC	EUR	13.047.146 €	0.81%	Nueva
US3755581036	GILEAD SCIENCES INC	EUR	12.198.666 €	0.75%	1.44%
US00287Y1091	ABBVIE INC	EUR	11.881.796 €	0.73%	Nueva
US12572Q1058	CME GROUP INC	EUR	11.604.831 €	0.72%	45.7%
US22160K1051	COSTCO WHOLESALE CORP	EUR	11.535.707 €	0.71%	Nueva
US89417E1091	TRAVELERS COS INC/THE	EUR	11.098.941 €	0.69%	Nueva
US35137L1052	FOX CORP	EUR	10.809.519 €	0.67%	39.57%
US81762P1021	SERVICENOW INC	EUR	10.789.636 €	0.67%	4.07%
US6153691059	MOODY S CORP	EUR	10.870.007 €	0.67%	36.23%
US91324P1021	UNITEDHEALTH GROUP INC	EUR	10.849.462 €	0.67%	Nueva
US16411R2085	Cheniere Energy	EUR	10.693.106 €	0.66%	Nueva
US00724F1012	ADOBE SYSTEMS INC	EUR	10.123.627 €	0.63%	26.52%
US45866F1049	INTERCONTINENTAL EXCHANGE INC	EUR	10.267.395 €	0.63%	29.21%
US8085131055	CHARLES SCHWAB CORP/THE	EUR	10.002.384 €	0.62%	Nueva
US31428X1063	FEDEX CORP	EUR	9.679.911 €	0.6%	Nueva
US5128073062	LAM RESEARCH CORP	EUR	9.611.877 €	0.59%	18.73%
US8835561023	THERMO FISHER SCIENTIFIC INC	EUR	9.545.567 €	0.59%	38.43%
US2788651006	ECOLAB INC	EUR	9.454.274 €	0.58%	26.73%
US90353T1007	UBER TECHNOLOGIES INC	EUR	9.099.759 €	0.56%	28.91%
US94106L1098	WASTE MANAGEMENT INC	EUR	9.026.360 €	0.56%	6.21%
US4062161017	HALLIBURTON CO	EUR	8.230.468 €	0.51%	34.16%
US0079031078	ADVANCED MICRO DEVICES	EUR	8.237.181 €	0.51%	Nueva
US4228062083	HEICO CORP	EUR	8.125.403 €	0.5%	45.83%
US6311031081	NASDAQ OMX GROUP INC/THE	EUR	7.931.865 €	0.49%	3.78%
US69608A1088	PALANTIR TECHNOLOGIES INC	EUR	7.916.736 €	0.49%	Nueva
US26614N1028	DOWDUPONT INC	EUR	7.413.716 €	0.46%	Nueva
US5763231090	MasTec	EUR	7.166.465 €	0.44%	74.97%
US92276F1003	Ventas Inc	EUR	6.771.880 €	0.42%	Nueva
US0311001004	Ametek Inc	EUR	6.778.715 €	0.42%	6.55%
US5010441013	KROGER CO/THE	EUR	6.677.306 €	0.41%	69.06%
US2091151041	CONSOLIDATED EDISON INC	EUR	6.258.644 €	0.39%	Nueva
US68389X1054	ORACLE CORP	EUR	6.314.674 €	0.39%	Nueva
US6516391066	NEWMONT MINING CORP	EUR	6.101.649 €	0.38%	Nueva
US3696043013	GENERAL ELECTRIC CO	EUR	6.124.253 €	0.38%	Nueva
US8826811098	TEXAS ROADHOUSE INC	EUR	5.924.258 €	0.37%	10.73%
US3021301094	Expeditors	EUR	5.589.994 €	0.35%	9.41%
US2810201077	EDISON INTERNATIONAL	EUR	5.594.690 €	0.35%	11.02%
US15135B1017	CENTENE CORP	EUR	5.121.369 €	0.32%	61.21%
US2473617023	DELTA AIR LINES INC	EUR	4.819.750 €	0.3%	Nueva
NL0013056914	ELASTIC NV	EUR	4.060.043 €	0.25%	Nueva
US6323071042	NATERA INC	EUR	3.294.359 €	0.2%	Nueva
US6795801009	OLD DOMINION FREIGHT LINE INC	EUR	2.824.102 €	0.17%	19.19%
US5951121038	MICRON TECHNOLOGY INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US6703461052	NUCOR CORPORATION	EUR	0 €	0%	Vendida
US0367521038	ELEVANCE HEALTH INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US30161N1019	EXELON CORP	EUR	0 €	0%	Vendida
US7593516047	REINSURANCE GROUP OF AMERICA IN	EUR	0 €	0%	Vendida
US8636671013	STRYKER CORP	EUR	0 €	0%	Vendida
US34959E1091	FORTINET INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US1331311027	Camden Property	EUR	0 €	0%	Vendida
US1491231015	CATERPILLAR INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US25179M1036	DEVON ENERGY CORP	EUR	0 €	0%	Vendida
US3848021040	WW GRAINGER INC	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00B4BNMY34	ACCENTURE PLC	EUR	0 €	0%	Vendida
US23331A1097	DR HORTON INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US7234841010	PINNACLE WEST CAPITAL CORP	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00BK9ZQ967	TRANE TECHNOLOGIES PLC	EUR	0 €	0%	Vendida
US1729674242	CITIGROUP INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US1255231003	CIGNA CORP	EUR	0 €	0%	Vendida
US5717481023	MARSH & MCLENNAN CO	EUR	0 €	0%	Vendida
US6882392011	OSHKOSH CORP	EUR	0 €	0%	Vendida
US0382221051	APPLIED MATERIALS INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US40412C1018	HCA HEALTHCARE INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US4943681035	KIMBERLY CLARK CORP	EUR	0 €	0%	Vendida
US29084Q1004	EMCOR Group	EUR	0 €	0%	Vendida
US5627501092	MANHATTAN ASSOC	EUR	0 €	0%	Vendida
US09062X1037	BIOGEN INC	EUR	0 €	0%	Vendida

Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Variable Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

3.197

Nº de Partícipes

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

1 participacion

Patrimonio

433.464 €

Politica de inversiónEl fondo invierte, directa o indirectamente a travÃ©s de IIC, mÃ¡s del 75% de la exposiciÃ³n total en R.variable de emisores/mercados de Estados Unidos, pudiendo invertir residualmente (mÃ¡x. 25% de la exposiciÃ³n total) en emisores/mercados de otros paÃses pertenecientes a la OCDE, de alta capitalizaciÃ³n y cualquier sector. No invertirÃ¡ en paÃses/mercados emergentes. La exposiciÃ³n a riesgo divisa serÃ¡ del 0-100%. El Fondo invierte en IIC financieras (mÃ¡x. del 10% del patrimonio), que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La parte no expuesta a R.variable se invertirÃ¡ en renta fija pÃºblica y/o privada (incluyendo instrumentos del mercado monetario cotizados o no, lÃquidos y depÃ³sitos), principalmente de emisores/mercados zona euro, sin descartar otros paÃses/mercados OCDE (no invierte en emergentes). La calidad crediticia de las emisiones serÃ¡ al menos media (rating mÃnimo BBB-/Baa3), o si fuera inferior, la que en cada momento tenga el Reino de EspaÃ±a. Para emisiones no calificadas se atenderÃ¡ al rating del emisor. DuraciÃ³n media cartera renta fija: inferior a 1 aÃ±o. Se podrÃ¡ operar con derivados negociados y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversiÃ³n.Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cÃ¡mara de compensaciÃ³n. El grado mÃ¡ximo de exposiciÃ³n al riesgo de mercado a travÃ©s de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto.

Operativa con derivadosInversiÃ³n y Cobertura para gestionar de un modo mÃ¡s eficaz la cartera

Sectores

Tecnología
33.56%
Servicios financieros
14.45%
Comunicaciones
11.04%
Consumo cíclico
10.47%
Salud
9.36%
Industria
7.76%
Consumo defensivo
5.56%
Energía
2.71%
Servicios públicos
2.10%
Materias Primas
1.52%
Inmobiliarío
1.48%

Regiones

Estados Unidos
97.12%
Europa
2.88%

Tipo de Inversión

Large Cap - Blend
44.88%
Large Cap - Growth
23.20%
Large Cap - Value
18.42%
Medium Cap - Value
5.57%
Medium Cap - Blend
5.18%
Medium Cap - Growth
2.01%
Small Cap - Blend
0.47%
Small Cap - Growth
0.27%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.61

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.04

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.39

2025-Q1

0.24

Anual

Total

MI CARTERA RV USA ADVISED BY, FI

•CLASE SELECT

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Variable

Política de Inversión