2024-Q2

SWM GLOBAL FLEXIBLE,FI

•CLASE I

2024-Q2 vs 2023-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

36,45 €

0.95%

YTD

Último día actualizado: 2025-01-29

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.34%	1%	1.41%	6.43%	1.36%	1.84%	2%

Explicación del informe periódico

2024-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. A) VISIÓN DE LA GESTORA/SOCIEDAD SOBRE LA SITUACIÓN DE LOS MERCADOS.Los principales índices estadounidenses lograron terminar la primera mitad de 2024 en un territorio récord impulsados al alza por un puñado de acciones de mega capitalización tecnológica y relacionadas con la inteligencia artificial. El Nasdaq Composite subió casi un 20%, mientras que el S&P500 avanzó cerca del 14,50%. No a todos los índices de referencia de acciones les fue tan bien. DJ Industrials y Russell 2000 ganaron modestamente y el S&P500 equiponderado apenas superó el 3%. En otros lugares, Europa mostró un desempeño decente con un avance cercano al 10% y Japón mostró un comportamiento brillante por encima del 18%. Los mercados emergentes de Asia lucharon por avanzar agobiados por los problemas crónicos de China. El momento de los recortes de tasas de la FED fue el tema principal una vez más, con una inflación persistentemente alta que retrasó indefinidamente el suavizamiento de la política monetaria estadounidense. Mientras que otros bancos centrales, incluido el BCE, se sienten relativamente tranquilos al iniciar su política de ajuste, el presidente Powell busca pruebas más convincentes para iniciar la suya. En el contexto de alto crecimiento y bajo desempleo, parece como si la FED no tuviera prisa por actuar. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se negociaron en el cómodo rango del 4,20%/4,70%, sin amenazar el entorno general de riesgo. Mientras tanto, el USD ganó marginalmente cotizando principalmente por encima de 1,05 frente al euro. El JPY se debilitó más allá de 160 unidades frente a niveles del USD no vistos desde principios de los años 1990. En el frente geopolítico, la atención principal se centró en las elecciones en países europeos clave como Francia, donde, en el momento de escribir este artículo, todavía no estaba claro si los ultraderechistas llegarían al poder, y cuya perspectiva creó un pequeño tsunami en los mercados de deuda soberana europeos a finales de junio. El Reino Unido también celebra elecciones en las que es probable que los laboristas obtengan una victoria histórica. Finalmente, continúan los debates sobre si Joe Biden debería postularse para la reelección y sus posibilidades de vencer a un Donald Trump revitalizado. Las condiciones de los mercados parecen difíciles en los próximos meses dados todos los factores mencionados. Queda por ver si la confianza de los inversores se mantendrá al ritmo actual y, de ser así, durante cuánto tiempo B) DECISIONES GENERALES DE INVERSIÓN ADOPTADAS.Tras los dos últimos meses del año pasado caracterizados por fuertes subidas de la bolsa, acompañado de una estabilidad en términos de presiones inflacionistas, encaramos el primer semestre del año 2024. Comienzo marcado por la estabilidad de las TIRes soberanas, con una bolsa europea reticente a subir, que, tras mes y medio, la tendencia torna positiva. Por su parte, el mercado americano ha tenido una tendencia alcista durante prácticamente la totalidad del semestre. Durante el mes de abril, distintos indicadores macroeconómicos, planteaba un entorno de higher for longer para Estados Unidos, con Europa viéndose lastrada, llevando la volatilidad a la zona de los 20 puntos. Durante el mes de junio, la inestabilidad política en Francia, dispara los niveles de volatilidad de nuevo. El nivel de exposición a renta variable, se mantiene en el 27 % de exposición, con el restante a renta fija, mediante las emisiones en directo incrementando el tipo al que remunera en 30 puntos básicos respecto al anterior semestre, cerrando en el 4.80%, colocando al fondo en 2,30 años de duración. Sectorialmente, los top gainers son la tecnología en Estados Unidos, con las financieras en Europa performando bien. C) ÍNDICE DE REFERENCIA.El índice de referencia indicado en el folleto se utiliza en términos meramente informativos o comparativos, esto es, sin condicionar la actuación del gestor. D) EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO, PARTICIPES, RENTABILIDAD Y GASTOS DE LA IIC.El patrimonio del fondo a cierre del periodo era de 48,947,864 EUR, correspondiendo 355,548 EUR al patrimonio contenido en la clase I, 46,298,347 EUR a la clase A y 2,293,969 EUR a la clase Z del fondo. Suponiendo un incremento de 1,284 EUR en la clase I, una disminución de 1,887,655 EUR en la clase A y una disminución de 1,250,018 EUR en la clase Z respecto al periodo anterior. El número de partícipes es de 67 en la clase I, de 435 en la clase A y de 33 en la clase Z. Disminuyendo en 3 partícipes en la clase I, disminuyendo en 9 partícipes en la clase A y disminuyendo en 6 partícipes en la clase Z. La rentabilidad en el periodo del fondo ha sido de un 2.86% en el caso de la clase I, de un 2.63% en el caso de la clase A y de un 2.86% en el caso de la clase Z. La rentabilidad de los fondos con su misma vocación inversora en el periodo fue de un 5.02%. Los gastos soportados por el fondo han sido de un 0.2% en la clase I, de 0.31% en la clase A y de 0.2% en la clase Z. Siendo los gastos indirectos en otras IICs de un 0.03%. Desde el 1 de mayo la liquidez de la IIC se ha remunerado al -0.60%. E) RENDIMIENTO DEL FONDO EN COMPARACIÓN CON EL RESTO DE FONDOS DE LA GESTORA.N/A 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.A) INVERSIONES CONCRETAS REALIZADAS DURANTE EL PERIODO.A nivel sectorial, se incrementa el peso en comunicación, más concretamente en ecommerce a través de las compras de JD, Alibaba, junto con operaciones de compra-venta en Prosus. Por otro lado, se ha mantenido el peso en el sector tecnológico, rotando internamente hacia el sub-sector del desarrollo de software y negocio de la nube, a través de Experian, Salesforce, Palo alto y Oracle. Otra de las apuestas fuertes del fondo, es el sector de los semiconductores, reforzando posición en nombres como Taiwan Semiconductor, Intel y Micron. Dentro del sector salud, se compra Grifols, junto con la compra de Repsol, BP y Nextera en energías. Por el lado de las ventas, se vende letras americanas a noviembre del 2024, el bono de Deutsche Pfandbriefbank del 26, junto con ventas en participaciones de fondos del SWM Valor y unidades de ETF plazo 1-5 años. B) OPERATIVA DE PRÉSTAMO DE VALORES.N/A C) OPERATIVA EN DERIVADOS Y ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS.Se han realizado operaciones con derivados con la finalidad de cobertura y/o inversión con un resultado durante el periodo de -555,135 EUR. D) OTRA INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONES.A cierre del periodo no se han superado los límites y coeficientes establecidos. A fecha del informe la IIC no tenía inversiones integradas dentro del artículo 48.1.j del RIIC. A fecha del informe la IIC no tenía inversiones en productos estructurados. A fecha del informe la IIC no tenía inversiones dudosas, morosas o en litigio. La IIC mantiene una inversión del 0,70% del patrimonio en el activo XS2196334671 (GAZPROM 3% 29/06/2027) y un 1,01% del patrimonio en el activo XS2291819980 (GAZPROM 2.95% 27/01/2029), que por sus características podrían presentar problemas de liquidez. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.La volatilidad del fondo acumulada en el año ha sido de 1.94% y la volatilidad de la Letra del Tesoro a 1 año ha sido del 0.51%, debiéndose la diferencia a la estrategia y exposición anteriormente detalladas. 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.Al final del semestre la cartera estaba invertida aproximadamente en un 27.35% en renta variable, lo que implica un incremento del 7.82% con respecto al periodo anterior. Se trata de un aumento de la exposición a renta variable significativo. Alrededor de un 63.90% estaba invertido en renta fija al final del periodo. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.Respecto a las Instituciones de Inversión Colectiva (IICs) de las cuales Singular Wealth Management S.G.I.I.C, S.A. (Singular Wealth) es su entidad gestora, distinguimos entre: Fondos de Inversión: Singular Wealth puede ejercer el derecho de asistencia y voto en representación de los fondos de inversión, en las Juntas Generales de Accionistas de las sociedades domiciliadas en Europa (salvo que existan motivos que justifiquen el no ejercicio de tales derechos), tomando en consideración, además, si está previsto el pago de una prima por asistencia. Sociedades de Inversión SICAV: expresamente en los correspondientes contratos de gestión se ha establecido que éstas se reservan el ejercicio de los derechos de voto, por lo tanto, Singular Wealth no ejercerá dichos derechos. Adicionalmente, Singular Wealth ejercerá el derecho de asistencia y voto cuando la posición global en la sociedad objeto de inversión (de los fondos de inversión y de las SICAV que, en su caso, hayan delegado el ejercicio de los derechos de voto en Singular Wealth) sea mayor o igual al 1% del capital de dicha sociedad, siempre que la participación tenga una antigüedad superior a 12 meses. En el último periodo no se ha ejercido el derecho de voto teniendo en cuenta los criterios arriba mencionados. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO ALAS MISMAS.N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.El presupuesto total de gastos por servicio de análisis a nivel Gestora aprobado para el año 2024 es de 349.500 euros que se distribuirá entre todas las IIC bajo gestión directa o delegada y su distribución se ajustará trimestralmente en función del patrimonio de cada IIC. El coste del servicio de análisis soportado por SWM GLOBAL FLEXIBLE, FI en el primer semestre de 2024 ha sido de 10.367,12 euros. El servicio de análisis proporcionado mejora la gestión de las inversiones mediante la recepción de informes sobre las compañías, el acceso a sus páginas web con contenido de análisis, los informes recibidos de los proveedores y las llamadas o visitas recibidas o realizadas. Se realiza una evaluación periódica de la calidad del servicio de análisis y su contribución a la adopción de mejores decisiones de inversión mediante las calificaciones del equipo de gestión que son recopiladas y analizadas por la Unidad de Gestión de Riesgos y Cumplimiento Normativo. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.Prevemos retornos positivos en todos los activos, con una buena rentabilidad riesgo en la deuda de alta calidad. Los retornos de los activos monetarios irán cayendo conforme los bancos centrales recorten tipos. Prevemos un retorno neto de la deuda de Estados Unidos próximo al 4.8%. El potencial de la bolsa parece acotado salvo que las bajadas de tipos sean más agresivas, esperamos retornos para el resto del año en el entorno del 6% al 8%.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
US01609W1027	ALIBABA GROUP HOLDING LTD	EUR	604.873 €	1.24%	43.58%
US5949181045	MICROSOFT CORP.	EUR	605.779 €	1.24%	22.47%
US02079K1079	ALPHABET	EUR	513.638 €	1.05%	34.11%
US46625H1005	JP MORGAN CHASE & CO	EUR	407.616 €	0.83%	22.52%
US0231351067	AMAZON	EUR	360.777 €	0.74%	31.06%
CH0012032048	ROCHE HOLDING	EUR	349.832 €	0.71%	1.55%
NL0010273215	ASML HOLDING NV	EUR	337.470 €	0.69%	41.44%
GB00BP6MXD84	ROYAL DUTCH SHELL	EUR	334.486 €	0.68%	12.76%
US0605051046	BANK OF AMERICA	EUR	318.257 €	0.65%	21.71%
CH0038863350	NESTLE	EUR	285.786 €	0.58%	9.25%
DE0008404005	ALLIANZ AG	EUR	259.500 €	0.53%	7.25%
FR0000120271	TOTAL FINA ELF SA	EUR	249.320 €	0.51%	1.19%
US6541061031	NIKE INC	EUR	211.061 €	0.43%	43.07%
DE000BASF111	BASF	EUR	203.333 €	0.42%	7.37%
ES0173516115	REPSOL YPF SA	EUR	198.923 €	0.41%	Nueva
US0567521085	BAIDU INC	EUR	201.811 €	0.41%	87.07%
NL0011821202	ING GROEP	EUR	199.525 €	0.41%	18.01%
GB0008706128	LLOYDS TSB GROUP PLC	EUR	193.681 €	0.4%	17.33%
US92826C8394	VISA	EUR	196.001 €	0.4%	3.88%
US2546871060	WALT DISNEY	EUR	185.364 €	0.38%	13.31%
ES0130670112	ENDESA SA	EUR	175.350 €	0.36%	18.74%
US1667641005	CHEVRON	EUR	166.889 €	0.34%	8.06%
DE000PAH0038	PORSCHE	EUR	168.840 €	0.34%	8.87%
PTZON0AM0006	REDES ENERGETICAS NACIONALES	EUR	165.250 €	0.34%	3.28%
DE000BAY0017	BAYER	EUR	158.280 €	0.32%	10.74%
FR0000121014	LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITT	EUR	142.720 €	0.29%	2.73%
FI0009000681	NOKIA OYJ	EUR	142.320 €	0.29%	55.44%
US7170811035	PFIZER ING	EUR	130.589 €	0.27%	0.14%
US47215P1066	JD COM INC-ADR	EUR	120.601 €	0.25%	7.84%
US4581401001	INTEL CORP	EUR	115.635 €	0.24%	Nueva
US70450Y1038	PAYPAL HOLDING	EUR	108.336 €	0.22%	Nueva
US00724F1012	ADOBE	EUR	103.713 €	0.21%	Nueva
ES0132105018	ACERINOX	EUR	96.900 €	0.2%	Nueva
US79466L3024	SALES FORCE	EUR	95.996 €	0.2%	Nueva
CH0012255151	SWATCH	EUR	86.021 €	0.18%	22.33%
US0970231058	BOEING	EUR	84.948 €	0.17%	Nueva
GB0007099541	PRUDENTIAL PLC	EUR	84.790 €	0.17%	17.15%
ES0171996087	GRIFOLS	EUR	78.600 €	0.16%	Nueva
US68389X1054	ORACLE CORP	EUR	65.901 €	0.13%	Nueva
FR0000131104	BNP PARIBAS	EUR	0 €	0%	Vendida
GB0004544929	IMPERIAL TOBACCO	EUR	0 €	0%	Vendida
US8740391003	TAIWAN SEMICONDUCTOR	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012A89	B MARCH	3%	2024-07-01	EUR	472.000 €	0.96%	Nueva

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2241090088	REPSOL INTERNACIONAL	0%	2024-10-05	EUR	971.247 €	1.98%	101.34%
XS1202849086	GLENCORE FINANCE EUR	1%	2024-12-17	EUR	684.247 €	1.4%	Nueva
USU74079AT84	NETFLIX INC	1%	2025-03-15	EUR	549.414 €	1.12%	Nueva
XS2149207354	GOLDMAN SACHS	3%	2025-03-27	EUR	498.021 €	1.02%	Nueva
XS2055758804	CAIXABANK	0%	2024-10-01	EUR	483.746 €	0.99%	0.11%
XS2051397961	GLENCORE FINANCE EUR	0%	2024-09-11	EUR	486.940 €	0.99%	0.09%
XS1558013360	IMPERIAL BRANDS FIN	1%	2024-10-27	EUR	486.722 €	0.99%	Nueva
XS1716243719	PHILIPS MORRIS	0%	2024-11-08	EUR	485.326 €	0.99%	0.23%
US29446MAD48	EQUINOR ASA	1%	2025-03-06	EUR	455.181 €	0.93%	Nueva
USG0446NAM68	ANGLO AMERICAN CAPIT	1%	2024-09-11	EUR	415.644 €	0.85%	4.1%
FR0012304459	CREDIT AGRICOLE	0%	2024-12-22	EUR	397.870 €	0.81%	0.25%
XS1851277969	BP AMOCO PLC	0%	2024-07-03	EUR	389.027 €	0.79%	0.09%
DE000DB7XJP9	DEUTSCHE BANK AG	1%	2025-03-17	EUR	292.510 €	0.6%	Nueva
XS2199265617	BAYER	0%	2024-07-06	EUR	289.863 €	0.59%	0.11%
ES0313679K13	BANKINTER SA	0%	2024-03-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2125914593	ABBVIE INC	1%	2024-06-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1050846507	AIRBNB INC	2%	2024-04-02	EUR	0 €	0%	Vendida
US037833CG39	APPLE COMPUTER INC	1%	2024-02-09	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1079726334	BANK OF AMERICA	2%	2024-06-19	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1637277572	BNP PARIBAS	1%	2024-06-27	EUR	0 €	0%	Vendida
USU2339CDP06	DAIMLERCHRYSLER AG	1%	2024-02-22	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1719154574	DIAGEO PLC	0%	2024-03-19	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1959498160	FORD	3%	2024-03-06	EUR	0 €	0%	Vendida
US609207AZ81	MONDELEZ INTERNATION	1%	2024-03-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1499604905	VODAFONE	0%	2024-01-30	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS1384064587	BSCH INTERNACIONAL	3%	2026-04-04	EUR	592.309 €	1.21%	0.15%
DE000BHY0BP6	BERLIN HYP AG	1%	2026-02-05	EUR	565.558 €	1.16%	103.29%
US037833CX61	APPLE COMPUTER INC	1%	2027-03-20	EUR	533.254 €	1.09%	104.04%
US37045XDK90	GENERAL MOTORS	0%	2026-06-10	EUR	517.657 €	1.06%	Nueva
XS2554487905	VOLKSWAGEN	4%	2025-11-15	EUR	504.756 €	1.03%	0.38%
XS2534785865	BBVA INTERNACIONAL	3%	2027-09-20	EUR	496.820 €	1.01%	1.29%
XS2291819980	GAZPROM	1%	2029-01-27	EUR	494.726 €	1.01%	14.58%
XS2558953621	SKANDINAVISKA ENSKIL	3%	2025-11-24	EUR	495.737 €	1.01%	0.88%
XS2117485677	CEPSA	0%	2027-11-12	EUR	446.947 €	0.91%	0.29%
USP37110AK24	EMPRESA NACIONAL DEL	1%	2026-08-05	EUR	447.260 €	0.91%	3.72%
XS2114413565	AT & T CORP	2%	2025-03-02	EUR	392.876 €	0.8%	1.84%
XS1788515606	ROYAL BANK OF SCOTLA	1%	2025-03-02	EUR	390.993 €	0.8%	2.39%
XS2485259241	BBVA INTERNACIONAL	1%	2025-11-26	EUR	384.113 €	0.78%	1.08%
XS2196334671	GAZPROM	1%	2027-06-29	EUR	342.101 €	0.7%	0.32%
XS2530444624	FRESENIUS	3%	2027-09-20	EUR	301.715 €	0.62%	1.1%
XS1789699607	MOELLER-MAERSK	1%	2025-12-16	EUR	289.091 €	0.59%	0.96%
XS2027957815	MEDIOBANCA SPA	1%	2025-07-15	EUR	284.566 €	0.58%	0.34%
US65339KCS78	NEXTERA ENERGY INC	2%	2026-01-29	EUR	278.221 €	0.57%	Nueva
XS2407357768	NATWEST MARKETS PLC	0%	2025-11-12	EUR	280.911 €	0.57%	0.49%
XS2325733413	FIAT	0%	2026-12-30	EUR	275.499 €	0.56%	1.75%
XS1028950290	NN GROUP NV	4%	2026-01-15	EUR	199.409 €	0.41%	0.19%
DE000A3H2ZX9	DEUTSCHE BANK AG	0%	2026-02-02	EUR	178.066 €	0.36%	31.32%
DE000DB7XJP9	DEUTSCHE BANK AG	1%	2025-03-17	EUR	0 €	0%	Vendida
US29446MAD48	EQUINOR ASA	1%	2025-03-06	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1202849086	GLENCORE FINANCE EUR	1%	2024-12-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2149207354	GOLDMAN SACHS	3%	2025-03-27	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1558013360	IMPERIAL BRANDS FIN	1%	2024-10-27	EUR	0 €	0%	Vendida
USU74079AT84	NETFLIX INC	1%	2025-03-15	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
US912828D564	US TREASURY	1%	2024-08-15	EUR	460.938 €	0.94%	4.37%
US912797HP56	US TREASURY	5%	2024-11-29	EUR	355.265 €	0.73%	17.88%
US912797HP56	US TREASURY	5%	2024-11-29	EUR	177.632 €	0.36%	70.67%
ES0L02405105	REINO DE ESPA#A	3%	2024-05-10	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02405105	REINO DE ESPA#A	3%	2024-05-10	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02405105	REINO DE ESPA#A	3%	2024-05-10	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005454050	BUONI POLIENALI DEL	3%	2024-01-30	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005454050	BUONI POLIENALI DEL	3%	2024-01-30	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005454050	BUONI POLIENALI DEL	3%	2024-01-30	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005439275	BUONI POLIENALI DEL	3%	2024-04-15	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005439275	BUONI POLIENALI DEL	3%	2024-04-15	EUR	0 €	0%	Vendida
US91282CEA53	US TREASURY	0%	2024-02-29	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
US912810FB99	US TREASURY	3%	2027-11-15	EUR	935.193 €	1.91%	0.56%
US91282CBL46	US TREASURY	0%	2031-02-15	EUR	761.811 €	1.56%	Nueva

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
IE00BF2FN869	INVESCO ASSET MANAGEMENT	EUR	2.202.900 €	4.5%	16.07%
ES0180913016	SINGULAR ASSET MANAGEMENT SGII	EUR	2.098.116 €	4.29%	1.34%
LU1423762613	BLACK ROCK INTERNATIONAL	EUR	1.956.000 €	4%	1.14%
IE00BF11F565	BLACKROCK STRATEGIC FUND	EUR	1.748.250 €	3.57%	0.28%
US78462F1030	STANDARD AND POOR'S 500 INDEX	EUR	1.523.999 €	3.11%	17.98%
ES0180943005	SINGULAR ASSET MANAGEMENT SGII	EUR	1.358.631 €	2.78%	10.02%
LU0468289250	BLACK ROCK INTERNATIONAL	EUR	1.150.100 €	2.35%	0.74%
LU1048315243	UBS - GLOBAL ASSET MGNT	EUR	1.073.925 €	2.19%	0.22%
LU1048314196	UBS - GLOBAL ASSET MGNT	EUR	981.851 €	2.01%	16.77%
LU0211300792	AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS	EUR	961.875 €	1.97%	0.18%
IE00BNGJJT35	INVESCO ASSET MANAGEMENT	EUR	945.377 €	1.93%	7.69%
ES0180942007	SINGULAR ASSET MANAGEMENT SGII	EUR	835.385 €	1.71%	Nueva
LU1169822266	UBS - GLOBAL ASSET MGNT	EUR	705.125 €	1.44%	24.28%
LU0950668870	UBS - GLOBAL ASSET MGNT	EUR	603.700 €	1.23%	8.66%
IE00BKM4GZ66	BLACKROCK STRATEGIC FUND	EUR	520.527 €	1.06%	11.18%
ES0182838013	SINGULAR ASSET MANAGEMENT SGII	EUR	435.203 €	0.89%	Nueva
LU1600334798	UBS - GLOBAL ASSET MGNT	EUR	393.950 €	0.8%	10.26%
IE00B0M63060	BLACK ROCK INTERNATIONAL	EUR	385.538 €	0.79%	139.04%
IE00BQT3WG13	BLACK ROCK INTERNATIONAL	EUR	376.900 €	0.77%	26.68%
IE00B42W4L06	VANGUARD	EUR	0 €	0%	Vendida

Derechos sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Vencimiento	Importe	Protegida
DJ EUROSTOXX 50	Compra	Opción		10		742.500 €
SP 500 INDICE	Compra	Opción		50		2.302.238 €

Obligaciones sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Importe
DJ EUROSTOXX 50	Venta	Emisión Opción		10	667.500 €
DJ EUROSTOXX 50	Venta	Futuro	FUT	10	1.256.625 €
SP 500 INDICE	Venta	Emisión Opción		50	2.072.014 €
SP 500 INDICE	Venta	Futuro	FUT	50	762.226 €

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Fondo

Informe

2024-Q2

Inversión

Global

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

10.133

Nº de Partícipes

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

25.000.000,00 Euros

Patrimonio

355.548 €

Política de Inversión

Politica de inversiónEl fondo invertirá entre 0%-100% de su patrimonio a través de IIC (máximo 30% en IIC no armonizadas). El fondo invertirá, de forma directa o indirecta, entre un 0% y un 50% de la exposición total en Renta Variable y el resto en Renta Fija. Sin predeterminación en cuanto a la distribución por tipo de emisor, público o privado, divisa o sector económico. Los emisores y mercados serán principalmente europeos (incluyendo zona no euro) sin descartar países OCDE, y hasta un máximo del 20% de la exposición total en países emergentes. Renta Variable: preferentemente valores de elevada capitalización sin descartar la inversión en valores de mediana o pequeña capitalización y de cualquier sector. Renta Fija: La calidad crediticia de las emisiones de renta fija en el momento de la compra será al menos media (min BBB-/Baa3) otorgada por alguna de las principales agencias de calificación crediticia del mercado o la calidad de España en cada momento si fuera inferior y un máximo del 40% de las emisiones de baja calificación (inferior BBB-/Baa3). De haber bajadas sobrevenidas, las posiciones afectadas podrán mantenerse puntualmente en cartera, siendo el objetivo del fondo mantener la calidad crediticia descrita. La duración media de la cartera de renta fija oscilará entre 2 y 5 años.

Operativa con derivadosInversión y cobertura.

Sectores

Servicios financieros
20.78%
Consumo cíclico
19.92%
Tecnología
17.24%
Comunicaciones
12.53%
Energía
11.16%
Salud
8.43%
Materias Primas
3.53%
Consumo defensivo
3.36%
Industria
1.00%
No Clasificado
2.06%

Regiones

Estados Unidos
54.04%
Europa
38.76%
Reino Unido
7.20%

Tipo de Inversión

Large Cap - Value
43.14%
Large Cap - Blend
37.25%
Large Cap - Growth
8.21%
Medium Cap - Value
5.33%
Small Cap - Value
3.08%
Medium Cap - Growth
0.92%
No Clasificado
2.06%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024-Q2

0.27

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2024-Q2

0.04

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q2

0.20

2024-Q1

0.20

2023-Q4

0.21

2023-Q3

0.21

Anual

Total

2023

0.85

2022

0.94

2021

0.98

2019

1.02