2024-Q2

LAMBDA UNIVERSAL, FI

2024-Q2 vs 2023-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

12,27 €

1.71%

YTD

Último día actualizado: 2025-01-29

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
-0.54%	1.05%	6.46%	22.59%	7.44%	-	-

Explicación del informe periódico

2024-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. A) VISIÓN DE LA GESTORA/SOCIEDAD SOBRE LA SITUACIÓN DE LOS MERCADOS.Los principales índices estadounidenses lograron terminar la primera mitad de 2024 en un territorio récord impulsados al alza por un puñado de acciones de mega capitalización tecnológica y relacionadas con la inteligencia artificial. El Nasdaq Composite subió casi un 20%, mientras que el S&P500 avanzó cerca del 14,50%. No a todos los índices de referencia de acciones les fue tan bien. DJ Industrials y Russell 2000 ganaron modestamente y el S&P500 equiponderado apenas superó el 3%. En otros lugares, Europa mostró un desempeño decente con un avance cercano al 10% y Japón mostró un comportamiento brillante por encima del 18%. Los mercados emergentes de Asia lucharon por avanzar agobiados por los problemas crónicos de China. El momento de los recortes de tasas de la FED fue el tema principal una vez más, con una inflación persistentemente alta que retrasó indefinidamente el suavizamiento de la política monetaria estadounidense. Mientras que otros bancos centrales, incluido el BCE, se sienten relativamente tranquilos al iniciar su política de ajuste, el presidente Powell busca pruebas más convincentes para iniciar la suya. En el contexto de alto crecimiento y bajo desempleo, parece como si la FED no tuviera prisa por actuar. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se negociaron en el cómodo rango del 4,20%/4,70%, sin amenazar el entorno general de riesgo. Mientras tanto, el USD ganó marginalmente cotizando principalmente por encima de 1,05 frente al euro. El JPY se debilitó más allá de 160 unidades frente a niveles del USD no vistos desde principios de los años 1990. En el frente geopolítico, la atención principal se centró en las elecciones en países europeos clave como Francia, donde, en el momento de escribir este artículo, todavía no estaba claro si los ultraderechistas llegarían al poder, y cuya perspectiva creó un pequeño tsunami en los mercados de deuda soberana europeos a finales de junio. El Reino Unido también celebra elecciones en las que es probable que los laboristas obtengan una victoria histórica. Finalmente, continúan los debates sobre si Joe Biden debería postularse para la reelección y sus posibilidades de vencer a un Donald Trump revitalizado. Las condiciones de los mercados parecen difíciles en los próximos meses dados todos los factores mencionados. Queda por ver si la confianza de los inversores se mantendrá al ritmo actual y, de ser así, durante cuánto tiempo B) DECISIONES GENERALES DE INVERSIÓN ADOPTADAS.La exposición del fondo en renta variable ha permanecido durante el periodo analizado en un peso medio aproximado del 55%. El resto de los activos ha permanecido en activos monetarios y renta fija a muy corto plazo. C) ÍNDICE DE REFERENCIA.El índice de referencia indicado en el folleto se utiliza en términos meramente informativos o comparativos, esto es, sin condicionar la actuación del gestor. D) EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO, PARTICIPES, RENTABILIDAD Y GASTOS DE LA IIC.El patrimonio del fondo a cierre del periodo era de 16,731,577 EUR, lo que supone un incremento de 1,792,014 EUR respecto al periodo anterior. El número de partícipes es de 109, aumentando en 3 partícipes respecto al cierre del año anterior. La rentabilidad en el periodo del fondo ha sido de un 14.81%. La rentabilidad de los fondos con su misma vocación inversora en el periodo fue de un 5.02%. Los gastos soportados por el fondo han sido de un 0.24%. Siendo los gastos indirectos en otras IICs de un 0.03%. Desde el 1 de mayo la liquidez de la IIC se ha remunerado al -0.60%. E) RENDIMIENTO DEL FONDO EN COMPARACIÓN CON EL RESTO DE FONDOS DE LA GESTORA.N/A 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.A) INVERSIONES CONCRETAS REALIZADAS DURANTE EL PERIODO.La rentabilidad del fondo durante el segundo semestre de 2023 ha sido del +14,81%.Excelente semestre para la cartera del fondo, destacando los valores tecnológicos de alta capitalización con un extraordinario comportamiento. Nuestro sesgo geográfico hacia USA ha resultado muy acertado. Durante el semestre hemos incorporado valores a la cartera como Mercedes y Walmart además de fondos de renta variable en sectores tales como la biotecnología y componentes médicos. Hemos vendido nuestras posiciones en Biogen y Biontech y nuestra posición en fondo índice de Brasil. En renta fija seguimos con una política de inversión centrada en el corto plazo, incorporando emisiones de gobierno y privadas en combinación con fondos de renta fija con una vocación inversora muy similar.Nuestra posición en dólar está cubierta parcialmente. B) OPERATIVA DE PRÉSTAMO DE VALORES.N/A C) OPERATIVA EN DERIVADOS Y ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS.Se han realizado operaciones con derivados con la finalidad de cobertura y/o inversión con un resultado durante el periodo de -70,794 EUR.Como consecuencia del uso de derivados, la IIC tuvo un grado de apalancamiento medio en el periodo del 16.10%. D) OTRA INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONES.A cierre del periodo no se han superado los límites y coeficientes establecidos. A fecha del informe la IIC no tenía inversiones integradas dentro del artículo 48.1.j del RIIC. A fecha del informe la IIC no tenía inversiones en productos estructurados. A fecha del informe la IIC no tenía inversiones dudosas, morosas o en litigio. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.La volatilidad del fondo acumulada en el año ha sido de 7.14% y la volatilidad de la Letra del Tesoro a 1 año ha sido del 0.51%, debiéndose la diferencia a la estrategia y exposición anteriormente detalladas. 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.Al final del semestre la cartera estaba invertida aproximadamente en un 67.06% en renta variable, lo que implica un incremento del 15.64% con respecto al periodo anterior. Se trata de un aumento de la exposición a renta variable significativo. Alrededor de un 33.96% estaba invertido en renta fija al final del periodo. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.Respecto a las Instituciones de Inversión Colectiva (IICs) de las cuales Singular Wealth Management S.G.I.I.C, S.A. (Singular Wealth) es su entidad gestora, distinguimos entre: Fondos de Inversión: Singular Wealth puede ejercer el derecho de asistencia y voto en representación de los fondos de inversión, en las Juntas Generales de Accionistas de las sociedades domiciliadas en Europa (salvo que existan motivos que justifiquen el no ejercicio de tales derechos), tomando en consideración, además, si está previsto el pago de una prima por asistencia. Sociedades de Inversión SICAV: expresamente en los correspondientes contratos de gestión se ha establecido que éstas se reservan el ejercicio de los derechos de voto, por lo tanto, Singular Wealth no ejercerá dichos derechos. Adicionalmente, Singular Wealth ejercerá el derecho de asistencia y voto cuando la posición global en la sociedad objeto de inversión (de los fondos de inversión y de las SICAV que, en su caso, hayan delegado el ejercicio de los derechos de voto en Singular Wealth) sea mayor o igual al 1% del capital de dicha sociedad, siempre que la participación tenga una antigüedad superior a 12 meses. En el último periodo no se ha ejercido el derecho de voto teniendo en cuenta los criterios arriba mencionados. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO ALAS MISMAS.N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.El presupuesto total de gastos por servicio de análisis a nivel Gestora aprobado para el año 2024 es de 349.500 euros que se distribuirá entre todas las IIC bajo gestión directa o delegada y su distribución se ajustará trimestralmente en función del patrimonio de cada IIC. El coste del servicio de análisis soportado por LAMBDA UNIVERSAL, FI en el primer semestre de 2024 ha sido de 3.119,83 euros. El servicio de análisis proporcionado mejora la gestión de las inversiones mediante la recepción de informes sobre las compañías, el acceso a sus páginas web con contenido de análisis, los informes recibidos de los proveedores y las llamadas o visitas recibidas o realizadas. Se realiza una evaluación periódica de la calidad del servicio de análisis y su contribución a la adopción de mejores decisiones de inversión mediante las calificaciones del equipo de gestión que son recopiladas y analizadas por la Unidad de Gestión de Riesgos y Cumplimiento Normativo. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.Seguimos con un enfoque muy flexible en el fondo, entendemos que la dinámica de las compañías relacionadas con la inteligencia artificial lejos de ralentizarse tendrá otro gran impulso durante los próximos trimestres, por lo que seguiremos siendo activos en las oportunidades que vaya generando el mercado.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
US5949181045	MICROSOFT CORP.	EUR	959.568 €	5.74%	22.47%
US30303M1027	FACEBOOK INC	EUR	880.138 €	5.26%	46.79%
US02079K3059	ALPHABET	EUR	850.135 €	5.08%	34.36%
US67066G1040	NVIDIA	EUR	691.907 €	4.14%	28.53%
US0231351067	AMAZON	EUR	606.105 €	3.62%	86.59%
US0378331005	APPLE COMPUTER INC	EUR	526.894 €	3.15%	12.72%
US5324571083	ELI LILLY	EUR	439.464 €	2.63%	60.04%
US0404131064	ARISTA NETWORK INC	EUR	376.227 €	2.25%	53.35%
US22788C1053	CROWDSTRIKE HOLD-A	EUR	375.571 €	2.24%	54.65%
US6974351057	PALO ALTO NETWORKS INC	EUR	237.335 €	1.42%	18.46%
US11135F1012	BROADCOM	EUR	224.801 €	1.34%	Nueva
US58933Y1055	MERCK & CO INC	EUR	208.009 €	1.24%	17.01%
US69608A1088	PALANTIR TECH	EUR	191.518 €	1.14%	52.01%
US9311421039	WALT-MART	EUR	189.611 €	1.13%	Nueva
US09247X1019	GOOGLE	EUR	161.682 €	0.97%	0.06%
US09260D1072	BLACKSTONE	EUR	161.785 €	0.97%	2.56%
GB0009895292	ASTRAZENECA PLC	EUR	160.416 €	0.96%	19.27%
US5398301094	LOCKHEED MARTIN	EUR	161.325 €	0.96%	Nueva
US0605051046	BANK OF AMERICA	EUR	155.917 €	0.93%	21.71%
DE0007100000	DAIMLERCHRYSLER AG	EUR	154.968 €	0.93%	Nueva
US8835561023	THERMO FISHER SCIENTIFIC	EUR	154.859 €	0.93%	7.36%
US6668071029	NORTHROP GRUMMAN	EUR	142.427 €	0.85%	4.04%
US60770K1079	MODERNA INC.	EUR	133.016 €	0.79%	23.04%
CH0012032048	ROCHE HOLDING	EUR	132.159 €	0.79%	1.55%
US09062X1037	BIOGEN INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US09075V1026	BIONTECH SE	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2609431031	BMW	3%	2025-04-06	EUR	249.258 €	1.49%	Nueva
ES0205032008	FERROVIAL SA	2%	2024-07-15	EUR	196.436 €	1.17%	0.17%
XS1808338542	BNP PARIBAS	1%	2024-04-17	EUR	0 €	0%	Vendida
US91282CDV00	US TREASURY	0%	2024-01-31	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS1963744260	MACDONALDS CORP.	0%	2026-04-15	EUR	285.361 €	1.71%	0.2%
XS2575952697	BSCH INTERNACIONAL	3%	2028-01-16	EUR	202.357 €	1.21%	1.16%
FR0013324340	SANOFI SYNTHELABO SA	1%	2026-03-21	EUR	190.935 €	1.14%	0.54%
XS2228892860	GLENCORE FINANCE EUR	1%	2027-12-10	EUR	180.508 €	1.08%	1.95%
US594918BR43	MICROSOFT CORP.	1%	2026-05-08	EUR	175.746 €	1.05%	2.33%
XS2609431031	BMW	3%	2025-04-06	EUR	0 €	0%	Vendida
US91282CHT18	US TREASURY	1%	2033-08-15	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija No Cotizada

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES05136899X4	SINGULAR_B	2%	2024-02-28	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012F92	REINO DE ESPA#A	3%	2025-01-31	EUR	490.255 €	2.93%	Nueva
ES0L02503073	REINO DE ESPA#A	3%	2025-03-07	EUR	483.527 €	2.89%	Nueva
ES00000126B2	REINO DE ESPA#A	2%	2024-10-31	EUR	398.897 €	2.38%	Nueva
ES0L02409065	REINO DE ESPA#A	3%	2024-09-06	EUR	396.883 €	2.37%	Nueva
ES0L02412069	REINO DE ESPA#A	3%	2024-12-06	EUR	389.608 €	2.33%	Nueva
ES0000012E85	REINO DE ESPA#A	0%	2024-07-30	EUR	246.008 €	1.47%	Nueva
ES00000121G2	REINO DE ESPA#A	4%	2024-01-31	EUR	0 €	0%	Vendida
ES00000124W3	REINO DE ESPA#A	3%	2024-04-30	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0000012H33	REINO DE ESPA#A	3%	2024-05-31	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02402094	SINGULAR_B	4%	2024-02-09	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02402094	SINGULAR_B	4%	2024-02-09	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02403084	REINO DE ESPA#A	3%	2024-03-08	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
US91282CKS97	US TREASURY	2%	2026-05-31	EUR	280.645 €	1.68%	Nueva
US91282CHT18	US TREASURY	1%	2033-08-15	EUR	224.033 €	1.34%	Nueva
US91282CKH33	US TREASURY	2%	2026-03-31	EUR	185.570 €	1.11%	Nueva

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
US74347X6334	PROSHARES ADVISORS LLC	EUR	477.849 €	2.86%	19.45%
ES0164704027	MUTUACTIVOS SGIIC S.A.	EUR	417.477 €	2.5%	1.55%
LU0133096981	T ROWE PRICE GLOBAL INVESTMENT	EUR	380.434 €	2.27%	Nueva
LU0113258742	SCHRODER	EUR	328.551 €	1.96%	2.15%
LU2145462722	ROBECO ASSER MANAGEMENT	EUR	321.657 €	1.92%	8.46%
IE00BZCQB185	BLACKROCK STRATEGIC FUND	EUR	286.912 €	1.71%	Nueva
LU0976566496	FRANKLIN TEMPLETON	EUR	235.051 €	1.4%	Nueva
ES0180942007	SINGULAR ASSET MANAGEMENT SGII	EUR	209.526 €	1.25%	1.72%
LU0415391514	MDO MANGEMENT CO SA	EUR	200.474 €	1.2%	Nueva
LU1670724704	M&G INVESTMENT FUNDS	EUR	199.665 €	1.19%	0.75%
LU0992627298	CARMIGNAC GESTION	EUR	167.612 €	1%	Nueva
LU0093502762	MERRILL LYNCH ASSET MANAGEMENT	EUR	160.819 €	0.96%	Nueva
IE00BD4GTY16	FRANKLIN TEMPLETON	EUR	153.937 €	0.92%	Nueva
DE000A0Q4R85	BLACK ROCK INTERNATIONAL	EUR	0 €	0%	Vendida
LU0638557669	FUNDPARTNER SOLUTIONS(EUROPE)	EUR	0 €	0%	Vendida

Obligaciones sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Vencimiento	Importe	Protegida
SP 500 INDICE	Venta	Futuro	FUT	50		516.704 €

Investment Notes

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Fondo

Informe

2024-Q2

Inversión

Global

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

1.513.810

Nº de Partícipes

109

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

16.731.577 €

Política de Inversión

Politica de inversiónSe podrá invertir hasta un 100% en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora (máximo 30% en IIC no armonizadas). El fondo estará expuesto directa o indirectamente a través de la IIC, entre 0-100% de la exposición total a renta variable y/o renta fija pública y/o privada, incluidos depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos. Tanto en la inversión directa como indirecta no hay predeterminación de emisores/mercados, nivel de capitalización o sectores económicos, pudiendo invertir hasta un máximo del 30% de la exposición total en emisores y/o mercados de países emergentes. No existirá predeterminación respecto a la calidad crediticia de la renta fija (pudiendo invertir en emisiones o emisores de cualquier rating, por lo que se podrá tener hasta un 100% de la exposición total en renta fija de baja calidad crediticia) ni respecto a la duración media de la cartera de renta fija. El riesgo divisa será de 0-100% de la exposición total. El fondo no tiene índice de referencia al tener una gestión activa y flexible. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España.

Operativa con derivadosInversión y Cobertura.

Sectores

Tecnología
43.30%
Comunicaciones
20.91%
Salud
14.84%
Consumo cíclico
9.20%
Servicios financieros
3.84%
Industria
3.67%
Consumo defensivo
2.29%
No Clasificado
1.95%

Regiones

Estados Unidos
94.59%
Europa
3.47%
Reino Unido
1.94%

Tipo de Inversión

Large Cap - Blend
48.30%
Large Cap - Growth
39.92%
Large Cap - Value
8.22%
Medium Cap - Blend
1.61%
No Clasificado
1.95%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024-Q2

0.35

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2024-Q2

0.04

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q2

0.24

2024-Q1

0.24

2023-Q4

0.83

2023-Q3

0.00

Anual

Total

2023

0.83

2022

0.00

2021

0.00