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Fondos A-Z
SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC
ES0105930004SANTANDER ACCIONES LATINOAMERICANAS, FI
ES0107782007SANTANDER SOSTENIBLE CRECIMIENTO, FI
ES0107943005SANTANDER RENTA FIJA FLOTANTE, FI
ES0107944003MI CARTERA RENTA FIJA SOBERANA, FI
ES0107987002SANTANDER SMALL CAPS EUROPA, FI
ES0109360000SANTANDER DIVIDENDO EUROPA, FI
2024-Q4

SANTANDER RESPONSABILIDAD SOLIDARIO, FI

•CLASE A

2024-Q4 vs 2024-Q2
VALOR LIQUIDATIVO

135,25 €

0.55%
YTD
Último día actualizado: 2025-01-29
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
-0.09%0.6%0.76%3.43%-0.35%-0.38%-0.29%

2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO. a) Visi�n de la gestora/sociedad sobre la situaci�n de los mercados. Durante el segundo semestre de 2024 la bolsa de EE.UU., la mayor parte de los �ndices burs�tiles de la Eurozona y los principales �ndices de renta fija de bonos de gobiernos y de renta fija privada de EE.UU. y de Eurozona anotaron ganancias. Los datos econ�micos publicados mostraron que en EE.UU., a pesar de algunas sorpresas negativas puntuales como la decepci�n en datos de actividad de julio, continu� el buen tono del crecimiento econ�mico y, seg�n la estimaci�n que elabora la Fed de Atlanta, el ritmo de crecimiento en diciembre apuntaba el 3% anualizado. En la Eurozona, el crecimiento fue m�s moderado si bien el PIB del 3�T24 sorprendi� al alza con un +0,4% trimestral. En cuanto a la inflaci�n subyacente, el ritmo de moderaci�n continu� siendo lento y gradual especialmente en EE.UU. donde en noviembre registr� un 3,3% interanual frente al 2,7% de la Eurozona. No obstante, durante el semestre tanto la Fed como el BCE consideraron que la senda de moderaci�n de la inflaci�n era suficiente para ir eliminando parte de la restricci�n monetaria. As�, la Fed inici� la senda de recorte de tipos en septiembre con una primera bajada de -50pb seguida de -25pb en la reuni�n de noviembre y en la de diciembre. En esta �ltima cita, actualiz� sus previsiones para 2025 y situ� en -50pb el recorte de tipos previsto para dicho a�o. En el caso del BCE, que ya hab�a bajado -25pb en junio, continu� recortando los tipos oficiales al mismo ritmo en las reuniones de septiembre, octubre y diciembre. As�, el tipo Dep�sito finaliz� el a�o en el 3%. El otro foco de atenci�n de los inversores fueron las elecciones presidenciales y al Congreso en EE.UU. celebradas el 5 de noviembre. Frente al empate t�cnico que ven�an mostrando los sondeos, el resultado electoral se resolvi� r�pidamente con clara victoria de Trump en la presidencia y mayor�a del partido republicano en las dos c�maras del Congreso. Durante noviembre y diciembre, los inversores fueron ajustando su posicionamiento a las potenciales medidas pol�ticas en materia de aranceles, inmigraci�n y fiscalidad que puedan derivarse de dicho resultado. En los mercados de renta fija las TIRES de los bonos de gobiernos cayeron de forma progresiva hasta finales de septiembre, descontando la senda de bajadas de tipos de los Bancos Centrales, y anotando en general m�nimos anuales. A partir de dicha fecha, la decepci�n en algunos datos de precios en EE.UU. y el resultado de las elecciones en EE.UU. dieron paso a ca�da en el precio de los bonos de gobiernos, especialmente en EE.UU. y en los plazos m�s largos de las curvas de tipos de inter�s. En el conjunto del periodo, la TIR del bono del gobierno alem�n a 2 a�os cay� -75pb y finaliz� en el 2,08%; la TIR del 10 a�os finaliz� en 2,37% con una ca�da de -13pb. En Francia, las crisis pol�ticas y la apertura por parte de la Uni�n Europea del procedimiento de d�ficit excesivo mantuvo la presi�n al alza en su prima de riesgo que finaliz� 2024 en 83pb. La prima de riesgo espa�ola finaliz� en 69pb y se redujo -23pb en el semestre. En EE.UU., la TIR del bono del gobierno a 2 a�os se situ� a cierre del periodo en 4,24% con una ca�da de -51pb y la TIR del 10 a�os se situ� en el 4,57% recogiendo en este caso un aumento de +17pb en el semestre. En los bonos de renta fija privada, la direcci�n de las TIRES fue similar en el semestre (ca�da hasta finales de septiembre y posterior repunte) acompa�ado de progresivo estrechamiento del diferencial en un contexto de fuerte demanda inversora. En el semestre, el �ndice JPMorgan para bonos de 1 a 3 a�os subi� +2,66% y el de 7 a 10 a�os un +3,83%. En cr�dito, el Iboxx Euro subi� +4,09%. La evoluci�n en los mercados emergentes (medida por el �ndice JPMorgan EMBI Diversified) fue de +4,10%. La resiliencia en el crecimiento econ�mico, el tono positivo de los resultados empresariales y las expectativas de unas pol�ticas monetarias menos restrictivas impulsaron al alza a las bolsas durante la mayor parte del segundo semestre del a�o, si bien en agosto se vivieron algunos episodios de volatilidad por decepci�n en datos de actividad en EE.UU. Posteriormente, el resultado electoral en EE.UU. dio paso a ajustes de posicionamiento de los inversores frente a las potenciales medidas que pueda adoptar la nueva Administraci�n y que, seg�n las propuestas electorales, podr�an afectar al d�ficit p�blico, la inmigraci�n y los aranceles. En el conjunto del semestre, destac� el mejor comportamiento relativo de los �ndices de EE.UU. frente a los de la Eurozona, si bien en diciembre el comportamiento fue el contrario. En el semestre el EUROSTOXX50 pr�cticamente repiti� con un +0,04%, el DAX alem�n subi� +9,18%, el IBEX35 +5,95% y el FTSE100 brit�nico un +0,11%. En Estados Unidos el SP500 subi� +7,71% y el Nasdaq +8,90%. En Jap�n, el Nikkei 225 subi� +0,79%. En cuanto a los mercados emergentes latinoamericanos (medidos en moneda local) el MSCI Latin America retrocedi� -6,28% en el semestre. En el mercado de divisas el d�lar continu� apreci�ndose frente al euro cerrando el semestre en el 1,0350 dolares/euros b) Decisiones generales de inversi�n adoptadas. Estos cambios en la coyuntura econ�mica han supuesto un comportamiento positivo en el periodo* para las clases A, Cartera, F y M, debido al efecto conjunto de la valoraci�n de los activos en los que mayoritariamente invierte y del ratio de gastos. c) �ndice de referencia. La clase A obtuvo una rentabilidad inferior a la de su �ndice de referencia en 0,74% durante el periodo, la clase Cartera obtuvo una rentabilidad inferior a la de su �ndice de referencia en 0,12% durante el periodo y las clases F y M obtuvieron una rentabilidad inferior a la de su �ndice de referencia en 0,54% durante el periodo, como se puede observar en el gr�fico de rentabilidad semestral de los �ltimos 5 a�os, debido principalmente al comportamiento de los activos en los que se invierte, al efecto del ratio de gastos soportado por el fondo y en t�rminos generales al mayor o menor nivel de inversi�n con respecto al �ndice durante el semestre, aunque en los p�rrafos siguientes, donde se describe la actividad normal durante el semestre se puede obtener un mayor detalle de cu�les han sido los factores que han llevado a esta diferencia entre la rentabilidad del fondo y su �ndice de referencia. d) Evoluci�n del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio del fondo en el periodo* decreci� en un 8,88% hasta 247.227.066 euros en la clase A, creci� en un 1,87% hasta 2.988.646 euros en la clase Cartera, decreci� en un 26,03% hasta 774.189 euros en la clase F y decreci� en un 26,64% hasta 7.279.098 euros en la clase M. El n�mero de part�cipes disminuy� en el periodo* en 642 lo que supone 7.777 part�cipes para la clase A, se mantuvo en 11 part�cipes para la clase Cartera, disminuy� en 4 lo que supone 42 part�cipes para la clase F y disminuy� en 18 lo que supone 113 part�cipes para la clase M. La rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de -0,15% y la acumulada en el a�o de 2,64% para la clase A, la rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 0,15% y la acumulada en el a�o de 3,86% para la clase Cartera y la rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de -0,05% y la acumulada en el a�o de 3,04% para las clases F y M. Los gastos totales soportados por el fondo fueron de 0,40% durante el trimestre para la clase A, 0,10% para la clase Cartera y 0,31% para las clases F y M. La rentabilidad diaria m�xima alcanzada durante el trimestre fue de 0,45%, mientras que la rentabilidad m�nima diaria fue de -0,43% para la clase Cartera. La rentabilidad diaria m�xima alcanzada durante el trimestre fue de 0,45%, mientras que la rentabilidad m�nima diaria fue de -0,44% para las clases A, F y M. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 2,87% en el periodo*. e) Rendimiento del fondo en comparaci�n con el resto de fondos de la gestora. Los fondos de la misma Vocaci�n inversora gestionados por Santander Asset Management tuvieron una rentabilidad media ponderada del 2,76% en el periodo*. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Empezamos el semestre con un posicionamiento de sobre ponderaci�n en renta variable. En la macro, se desvanecen los miedos de recesi�n, la componente de empleo se mantiene robusta y la inflaci�n sigue en su senda de normalizaci�n hacia el objetivo del banco central europeo. Por el lado negativo, el crecimiento, fundamentalmente lastrado por Francia y Alemania. De cara al evento del semestre que fueron las elecciones americanas, neutralizamos vendiendo exposici�n para luego comprar a mejores niveles cerrando el a�o con una exposici�n de 16.3%. Respecto a la renta fija, hemos mantenido un posicionamiento positivo que se ha ido incrementando durante el semestre. Con una preferencia por la renta fija de gobiernos frente al cr�dito privado donde esperar�amos un repunte de los diferenciales para aumentar la posici�n. A pesar de tener una inflaci�n en la zona euro que parece m�s controlada que en Estados Unidos, el efecto contagio ha afectado a los bonos europeos. Sobre todo, a los de larga duraci�n de gobiernos. Todo ello a pesar de encontrarnos en un periodo de bajadas de tipos de inter�s. b) Operativa de pr�stamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos. El fondo hace uso de instrumentos derivados con el �nico fin de una inversi�n �gil y eficiente en el activo subyacente. Como consecuencia del uso de derivados, el fondo tuvo un grado de apalancamiento medio de 0,29% en el periodo* (generando un resultado en derivados sobre el patrimonio medio del fondo del 0,00% como se puede ver en el cuadro 2.4), y tuvo un nivel medio de inversi�n en contado durante el periodo* de 98,46%. Todo ello para la persecuci�n de nuestro objetivo de obtener rentabilidades superiores al �ndice de referencia. El fondo no tiene posiciones abiertas en derivados a cierre de periodo. d) Otra informaci�n sobre inversiones. N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por las clases A, Cartera, F y M medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el �ltimo trimestre, ha sido de 2,85%. El VaR hist�rico acumulado en el a�o alcanz� 3,45% para la clase A, alcanz� 3,36% para la clase Cartera, alcanz� 2,32% para la clase F y alcanz� 3,42% para la clase M. La volatilidad de su �ndice de referencia ha sido de 2,81% durante el �ltimo trimestre. La volatilidad hist�rica es un indicador de riesgo que nos da cierta informaci�n acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicci�n o un l�mite de p�rdida m�xima. El VaR hist�rico indica lo m�ximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los �ltimos 5 a�os. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. Pol�tica de voto En el �mbito de sus actividades, el Grupo Santander Asset Management (SAM) tiene el deber fiduciario de actuar en el mejor inter�s de sus inversores. Para cumplir con este deber, uno de los aspectos que SAM tiene en consideraci�n es el relativo al ejercicio de los derechos de voto de forma eficaz y responsable. SAM Investment Holdings S.L. cuenta con una pol�tica de voto (disponible en la p�gina web de Santander Asset Management Global - Secci�n Sostenibilidad) que se ha establecido como marco global de aplicaci�n a todas las sociedades de SAM. A partir de este documento, Santander Asset Management S.A. S.G.I.I.C (en adelante SAM SP) ha definido su propia pol�tica de aplicaci�n a nivel local (disponible en la p�gina web Santander Asset Management Espa�a Secci�n Sostenibilidad). Esta pol�tica establece las directrices a considerar en el proceso de voto en las juntas generales de accionistas de las sociedades cotizadas en las que invierten los veh�culos de inversi�n gestionados por SAM SP. SAM SP cuenta con unos criterios de voto propios alineados con la legislaci�n aplicable y los c�digos de buenas pr�cticas, que incorporan las particularidades locales y sectoriales, as� como las mejores pr�cticas a nivel internacional. A la hora de decidir el sentido del voto SAM SP se basa en diversas fuentes, que incluyen la realizaci�n de an�lisis internos y el uso de servicios de asesores de voto (Institutional Shareholder Services), el cual contempla el an�lisis de informaci�n ASG (ambiental, social y de gobierno corporativo), de cara a poder incorporarlo en las decisiones de voto en base a est�ndares de referencia. Principales cifras en 2024 La informaci�n de detalle1 de las actividades de voto puede encontrarse en la p�gina web de Santander Asset Management Espa�a � Secci�n Sostenibilidad. Igualmente, en el informe de voto de la gestora (disponible en la p�gina web Santander Asset Management Espa�a - Secci�n Sostenibilidad) se explican los principales motivos que han llevado a votar en contra en algunas ocasiones, siempre alineados con las mejores pr�cticas, la regulaci�n, y los est�ndares internacionales y locales de aplicaci�n en cada caso. 1 Durante de la aplicaci�n del proceso de voto, con car�cter excepcional, para algunos activos sujetos al alcance de la pol�tica no se ha acudido a la junta debido a limitaciones operativas puntuales surgidas durante el proceso. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. El importe cedido a las ONGs desde el 1 de enero del 2024 al 31 de diciembre del 2024 es de 720.004 euros. Las ONGs y los importes correspondientes son las siguientes: Fundaci�n Pablo VI: 28.000 euros, C�ritas Espa�ola: 173.001,08 euros, Manos Unidas: 173.001,08 euros y al menos 5 proyectos ligados a la econom�a social y desarrollados en Espa�a: 346.002,17 euros. Adicionalmente la clase F ha cedido 2.136,25. Dicho pago se realizar� anualmente. 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. INFORMACI�N ANUAL SOBRE GASTOS POR SERVICIO DE AN�LISIS Y PROCEDIMIENTOS DE SELECCI�N DE PROVEEDORES El fondo ha soportado gastos derivados del servicio de an�lisis financiero sobre inversiones, los cuales se han periodificado durante todo el a�o como gasto, recogi�ndose por tanto dentro del ratio de gastos y del c�lculo del valor liquidativo. La sociedad gestora cuenta con procedimientos y �rganos internos de selecci�n de intermediarios financieros para la prestaci�n del servicio de an�lisis que garantizan la razonabilidad de los costes soportados y la utilidad de los an�lisis financieros facilitados, para lo cual la gestora dispone de procedimientos peri�dicos de revisi�n y selecci�n de los intermediarios utilizados segmentados por tipo de an�lisis en los que se tienen en cuenta entre otros factores los servicios de informaci�n y an�lisis que proporcionan los distintos intermediaros financieros. En relaci�n a los an�lisis facilitados, se indican que los mismos han contribuido significativamente tanto a la selecci�n de los valores que componen parte de la cartera del fondo como a la estructuraci�n global de la composici�n del mismo por tipo de activo, geograf�as y/o sectores, con lo que se ha mejorado la gesti�n del fondo. Adicionalmente, al tener segmentado por tipo de an�lisis el proceso peri�dico de revisi�n y selecci�n de intermediarios garantiza que los an�lisis facilitados se adec�an a la vocaci�n de inversi�n del fondo, disponiendo la gestora de diferentes matrices de proveedores de an�lisis por tipolog�a de servicio de an�lisis dentro de los proveedores con los que opera, estableci�ndose la asignaci�n del presupuesto global por el servicio de an�lisis por tipolog�a de an�lisis en funci�n del uso de intensidad de cada tipo de an�lisis que hacen los diferentes equipos de inversiones, y a su vez dentro de cada equipo, posteriormente en funci�n de la intensidad de uso y patrimonio gestionado de cada uno de los veh�culos gestionados de cada �rea, el cual se revisa con car�cter semestral. Por otra parte, la asignaci�n de este presupuesto entre cada uno de los distintos proveedores utilizados se realiza por tipolog�a de an�lisis en funci�n de las diferentes matrices de an�lisis de la gestora, las cuales son revisadas tambi�n semestralmente por el �rea de inversiones mediante un proceso por el cual los diferentes equipos de inversiones eval�an para cada uno de los proveedores de an�lisis financiero los distintos servicios prestados y la calidad de los an�lisis recibidos. Durante el 2024, la Gestora ten�a establecidas las siguientes matrices por tipolog�a de an�lisis para el proceso de evaluaci�n, asignaci�n y revisi�n de los servicios de an�lisis financiero: Renta Variable, Estrategia (la cual incluye entre otros factores, asset allocation, macro, estrategias en derivados, etc.), Renta Fija y Bonos convertibles; disponiendo de un total de 45 proveedores distintos para la prestaci�n de diferentes servicios de an�lisis financiero sobre inversiones para el a�o 2024. Los 10 principales proveedores de an�lisis globales a nivel agregado de la Gestora han supuesto un 67,33% del total y han sido: Morgan Stanley, J.P. Morgan, UBS, Bank of America, Santander, Kepler Chevreux, Exane, Barclays, Redburn y Bernstein. Por otro lado, los 5 principales proveedores de an�lisis de Renta Variable han supuesto un 48,47% del total presupuesto destinado a Renta Variable y han sido: Morgan Stanley, J.P. Morgan, UBS, Bank of America y Santander. As� mismo, durante este mismo ejercicio el importe soportado por el fondo correspondiente a gastos de an�lisis ha ascendido a 39700,41 euros, lo que representa un 0,013% sobre el patrimonio medio del fondo durante este periodo. En relaci�n al importe presupuestado para el 2025, la Gestora parte de un importe agregado a nivel compa��a que de acuerdo con el procedimiento se�alado anteriormente se reparte entre los diferentes veh�culos y fondos de inversi�n gestionados, siendo revisado semestralmente. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio. * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del segundo semestre del 2024 y los del trimestre al cuarto trimestre de 2024 a no ser que se indique expl�citamente lo contrario. De cara a 2025 la trayectoria de la inflaci�n seguir� siendo clave y determinar� las actuaciones de los Bancos Centrales especialmente en el caso de la Fed de EE.UU. que en la reuni�n de diciembre mostr� cierta preocupaci�n por los riesgos al alza en los precios. Asimismo, los inversores estar�n muy pendientes de las medidas que pueda adoptar la nueva Administraci�n de EE.UU. especialmente en materia de inmigraci�n, aranceles e impuestos. As�, la estrategia de inversi�n del fondo para este nuevo periodo se mover� siguiendo estas l�neas de actuaci�n tratando de adaptarse a las mismas y aprovechar las oportunidades que se presenten en el mercado en funci�n de su evoluci�n.
Cartera Renta Variable
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
NL0010273215

ASML HOLDING NV

EUR

3.567.926 €

1.38%

43.28%

DE0007164600

SAP SE

EUR

2.955.404 €

1.14%

0.91%

FR0000121972

SCHNEIDER ELECTRIC SE

EUR

2.327.817 €

0.9%

15.64%

DE0005557508

DEUTSCHE TELEKOM AG

EUR

1.942.766 €

0.75%

13.45%

DE0007236101

SIEMENS AG

EUR

1.596.726 €

0.62%

14.2%

FR0000121667

ESSILOR INTERNATIONAL SA

EUR

1.566.740 €

0.61%

5.06%

DE0008404005

ALLIANZ SE

EUR

1.520.630 €

0.59%

10.33%

FR0000120578

SANOFI SA

EUR

1.409.568 €

0.55%

17.12%

ES0144580Y14

IBERDROLA SA

EUR

1.389.877 €

0.54%

64.8%

ES0148396007

INDITEX SA

EUR

1.331.196 €

0.52%

16.51%

DE0005810055

DEUTSCHE BOERSE AG

EUR

1.202.517 €

0.47%

5.8%

ES0113900J37

BANCO SANTANDER SA

EUR

1.127.286 €

0.44%

21.31%

IT0000072618

INTESA SANPAOLO SPA

EUR

1.124.658 €

0.44%

12.05%

FR0000120321

L OREAL SA

EUR

1.090.843 €

0.42%

33.74%

IT0003132476

ENI SPA

EUR

1.043.954 €

0.4%

11.73%

FR0000120073

AIR LIQUIDE SA

EUR

1.045.244 €

0.4%

21.68%

GB00BDCPN049

COCA COLA EUROPACIFIC PARTNERS

EUR

929.250 €

0.36%

13.17%

FR0000052292

HERMES INTERNATIONAL

EUR

896.292 €

0.35%

13.47%

FR0000125486

VINCI SA

EUR

879.308 €

0.34%

20.86%

NL0011585146

FERRARI NV

EUR

845.832 €

0.33%

10.88%

FR0000131104

BNP PARIBAS SA

EUR

813.979 €

0.32%

21.54%

NL0011821202

ING GROEP NV

EUR

835.902 €

0.32%

25.53%

IT0003128367

ENEL SPA

EUR

795.615 €

0.31%

34.21%

DE0008430026

MUENCHENER RUECKV

EUR

783.744 €

0.3%

16.71%

NL0000395903

WOLTERS KLUWER NV

EUR

642.402 €

0.25%

17.18%

DE0005785604

FRESENIUS

EUR

608.617 €

0.24%

5.87%

FR001400AJ45

COMPAGNIE GENERALE DES ETABLIS

EUR

590.780 €

0.23%

31.31%

DE0005552004

DEUTSCHE POST AG

EUR

564.068 €

0.22%

27.88%

GB00B10RZP78

UNILEVER NV

EUR

533.434 €

0.21%

14.14%

DE000A1EWWW0

ADIDAS AG

EUR

525.222 €

0.2%

16.06%

FR0000125007

COMPAGNIE DE ST GOBAIN

EUR

495.260 €

0.19%

9.2%

DE0006231004

INFINEON TECHNOLOGIES AG

EUR

491.065 €

0.19%

52.9%

NL0015000IY2

UNIVERSAL MUSIC GROUP BV

EUR

474.303 €

0.18%

26.84%

DE0006969603

Puma

EUR

423.150 €

0.16%

16.75%

FI4000297767

NORDEA BANK ABP

EUR

414.750 €

0.16%

25.72%

ES0173516115

REPSOL SA

EUR

383.058 €

0.15%

58.06%

FR0000130577

PUBLICIS GROUPE SA

EUR

394.593 €

0.15%

19.15%

IE00BYTBXV33

RYANAIR HOLDINGS PLC

EUR

397.067 €

0.15%

13.91%

FR0000120628

AXA SA

EUR

390.802 €

0.15%

63.08%

IT0005239360

UNICREDIT SPA

EUR

336.554 €

0.13%

11.38%

DE000A1ML7J1

VONOVIA SE

EUR

233.768 €

0.09%

11.13%

PTJMT0AE0001

JERONIMO MARTINS SGPS SA

EUR

223.835 €

0.09%

Nueva

FR0000133308

ORANGE SA

EUR

211.883 €

0.08%

18.51%

NL0011794037

KONINKLIJKE AHOLD NV

EUR

194.199 €

0.08%

56.81%

NL0012969182

ADYEN NV

EUR

198.306 €

0.08%

0.64%

FR0000121485

KERING

EUR

182.500 €

0.07%

43.25%

ES0109067019

AMADEUS IT GROUP SA

EUR

151.813 €

0.06%

15.76%

ES0173093024

RED ELECTRICA CORP SA

EUR

0 €

0%

Vendida

PTGAL0AM0009

GALP ENERGIA SGPS SA

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS1725677543

INMOBILIARIA COL

1.62%

2025-11-28

EUR

285.969 €

0.11%

Nueva

XS1612542826

GENERAL ELECTRIC

0.88%

2025-05-17

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
FR001400E7J5

CREDIT AGRICOLE

3.38%

2027-07-28

EUR

1.719.156 €

0.67%

21.25%

XS2338955805

TOYOTA MOTOR CRE

0.12%

2027-11-05

EUR

1.641.519 €

0.64%

2.39%

XS1028950290

NN GROUP NV

4.5%

2049-07-15

EUR

1.311.455 €

0.51%

19%

XS2579606927

RAIFFEISEN BANK

4.75%

2027-01-26

EUR

1.325.649 €

0.51%

1.09%

XS2166754957

SCHLUMBERGER FIN

1.38%

2026-10-28

EUR

1.319.577 €

0.51%

1.3%

XS1684831982

MERLIN PROPERTIE

2.38%

2029-09-18

EUR

944.378 €

0.37%

3.47%

XS2575971994

ABN AMRO GROUP N

4%

2028-01-16

EUR

922.999 €

0.36%

1.67%

XS2447564332

BMW FINANCE NV

1%

2028-05-22

EUR

924.760 €

0.36%

42.98%

XS2113889351

BANCO SANTANDER

0.5%

2027-02-04

EUR

899.231 €

0.35%

40.42%

XS2534985523

DNB BANK ASA

3.12%

2027-09-21

EUR

805.176 €

0.31%

1.66%

XS2347663507

ASTRAZENECA PLC

0.38%

2029-06-03

EUR

771.337 €

0.3%

2.27%

FR0013511227

CREDIT MUTUEL AR

0.88%

2027-05-07

EUR

734.194 €

0.28%

1.19%

XS2051777873

DS SMITH PLC

0.88%

2026-09-12

EUR

735.795 €

0.28%

2.85%

XS2537251170

AXA SA

3.75%

2030-10-12

EUR

662.648 €

0.26%

2.62%

XS2035620710

REPSOL INTERNATI

0.25%

2027-08-02

EUR

621.737 €

0.24%

2%

XS1197833137

COCA COLA CO/THE

1.62%

2035-03-09

EUR

549.983 €

0.21%

37.71%

XS2558916693

IBERDROLA FINANZ

3.12%

2028-11-22

EUR

505.487 €

0.2%

1.92%

XS2767489474

UNILEVER FINANCE

3.25%

2032-02-15

EUR

510.071 €

0.2%

2.57%

XS2696803696

TELENOR ASA

4%

2030-10-03

EUR

525.270 €

0.2%

1.87%

FR001400B1L7

RCI BANQUE SA

4.75%

2027-07-06

EUR

516.015 €

0.2%

0.51%

XS2443920249

ING GROEP NV

1.25%

2027-02-16

EUR

490.933 €

0.19%

2.13%

XS1402921412

JPMORGAN CHASE

1.5%

2026-10-29

EUR

478.749 €

0.19%

1.09%

XS2118273601

SIEMENS FINANCIE

0.5%

2032-02-20

EUR

489.357 €

0.19%

31.41%

DE000DL19T26

DEUTSCHE BANK AG

1.75%

2028-01-17

EUR

467.587 €

0.18%

63.47%

FR0013409844

SANOFI SA

0.88%

2029-03-21

EUR

452.308 €

0.18%

2.15%

FR0014005ZP8

ENGIE SA

0.38%

2029-10-26

EUR

426.550 €

0.17%

2.43%

XS2047500926

E ON SE

0.35%

2030-02-28

EUR

445.757 €

0.17%

4.29%

FR0013290749

RTE RESEAU DE TR

1.88%

2037-10-23

EUR

410.532 €

0.16%

36.03%

FR0013534484

ORANGE SA

0.12%

2029-09-16

EUR

422.853 €

0.16%

2.34%

XS2384723263

MONDELEZ INTERNA

0.25%

2029-09-09

EUR

421.809 €

0.16%

1.79%

ES0213307061

CAIXABANK SA

1.12%

2026-11-12

EUR

369.825 €

0.14%

49.24%

FR0013463775

CNP ASSURANCES

2%

2050-07-27

EUR

363.620 €

0.14%

4.85%

AT0000A2GH08

ERSTE GROUP BANK

0.88%

2027-05-13

EUR

368.856 €

0.14%

55.14%

XS1789752182

RICHEMONT INTERN

1.5%

2030-03-26

EUR

363.281 €

0.14%

1.8%

FR0013505260

CARREFOUR SA

2.62%

2027-12-15

EUR

327.263 €

0.13%

76.2%

XS2345996743

TELEFONAKTIEBOLA

1%

2029-05-26

EUR

346.288 €

0.13%

3.9%

XS2389343380

ABN AMRO BANK NV

0.5%

2029-09-23

EUR

343.841 €

0.13%

2.71%

XS1879112495

ARGENTUM NETHERL

2%

2030-09-17

EUR

305.620 €

0.12%

55.5%

XS2527319979

EUROGRID GMBH

3.28%

2031-09-05

EUR

299.563 €

0.12%

2.93%

XS2590758665

AT&T INC.

3.95%

2031-04-30

EUR

313.788 €

0.12%

2.99%

XS2584685387

RWE AG

4.12%

2035-02-13

EUR

289.661 €

0.11%

1.6%

FR0013507647

SNCF EPIC

0.62%

2030-04-17

EUR

256.087 €

0.1%

2.12%

XS1789759195

RICHEMONT INTERN

2%

2038-03-26

EUR

253.682 €

0.1%

1.57%

XS2320745156

HANNOVER RUECK S

1.38%

2042-06-30

EUR

256.819 €

0.1%

4.49%

FR0013431277

BNP PARIBAS SA

1.62%

2031-07-02

EUR

261.034 €

0.1%

3.14%

XS2209023402

TERNA RETE ELETT

0.75%

2032-07-24

EUR

224.540 €

0.09%

3.61%

XS2707169111

AIB GROUP PLC

5.25%

2031-10-23

EUR

219.797 €

0.09%

48.6%

XS2406569579

TENNET HOLDING B

0.88%

2035-06-16

EUR

234.099 €

0.09%

3.98%

XS2187529180

PROLOGIS INTERNA

1.62%

2032-06-17

EUR

235.379 €

0.09%

4.05%

CH1130818847

SWISS LIFE FINAN

0.5%

2031-09-15

EUR

240.480 €

0.09%

2.67%

XS2788614498

AMADEUS IT GROUP

3.5%

2029-03-21

EUR

203.977 €

0.08%

2.43%

XS2790910272

BANCO BILBAO VIZ

3.5%

2031-03-26

EUR

204.637 €

0.08%

3.13%

XS2757515882

COCA COLA HBC FI

3.38%

2028-02-27

EUR

203.407 €

0.08%

2.17%

XS2767499275

SNAM SPA

3.38%

2028-02-19

EUR

202.850 €

0.08%

2.33%

FR001400P1Y4

CREDIT MUTUEL AR

3.62%

2033-10-03

EUR

203.579 €

0.08%

3.33%

XS2769892600

SIEMENS FINANCIE

3.62%

2044-02-22

EUR

199.028 €

0.08%

2.84%

FR001400QOL3

ENGIE SA

5.12%

2079-06-15

EUR

209.279 €

0.08%

5.3%

XS2542914986

EDP FINANCE BV

3.88%

2030-03-11

EUR

206.772 €

0.08%

2.25%

XS2643234011

BANK OF IRELAND

5%

2031-07-04

EUR

216.878 €

0.08%

59.01%

XS2788600869

DEUTSCHE TELEKOM

3.25%

2036-03-20

EUR

200.150 €

0.08%

4.03%

XS2838924848

BECTON DICKINSON

4.03%

2036-06-07

EUR

206.228 €

0.08%

2.87%

XS2841150316

STEDIN HOLDING N

3.62%

2031-06-20

EUR

204.690 €

0.08%

1.85%

XS2771494940

REN FINANCE BV

3.5%

2032-02-27

EUR

200.561 €

0.08%

1.88%

XS2791972248

JPMORGAN CHASE

3.76%

2034-03-21

EUR

204.743 €

0.08%

3.04%

XS2823235085

AIB GROUP PLC

4.62%

2035-05-20

EUR

206.587 €

0.08%

4.19%

XS2742660157

MOTABILITY OPERA

3.62%

2029-07-24

EUR

204.655 €

0.08%

2.48%

XS2783118131

EASYJET PLC

3.75%

2031-03-20

EUR

203.048 €

0.08%

3.2%

XS2810794680

PROLOGIS EURO FI

4%

2034-05-05

EUR

206.197 €

0.08%

3.45%

FR001400P3D4

RCI BANQUE SA

3.75%

2027-10-04

EUR

202.473 €

0.08%

1.44%

XS2874384279

COMPAGNIE DE ST

3.25%

2029-08-09

EUR

202.320 €

0.08%

Nueva

XS2755535577

TELEFONICA EUROP

5.75%

2079-04-15

EUR

213.965 €

0.08%

4.39%

XS2484587048

TELEFONICA EMISI

2.59%

2031-05-25

EUR

191.216 €

0.07%

2.4%

FR001400AFO9

SUEZ

2.88%

2034-05-24

EUR

185.779 €

0.07%

4.21%

XS2242633332

PEPSICO INC

1.05%

2050-10-09

EUR

185.085 €

0.07%

3.78%

XS2321427408

BANK OF AMERICA

0.69%

2031-03-22

EUR

176.877 €

0.07%

58.02%

XS2317288301

KONINKLIJKE AHOL

0.38%

2030-03-18

EUR

166.820 €

0.06%

2.33%

IT0005598971

UNICREDIT SPA

3.88%

2028-06-11

EUR

152.804 €

0.06%

2.06%

FR0014000UL9

BNP PARIBAS SA

0.62%

2032-12-03

EUR

151.589 €

0.06%

79.42%

BE0002831122

FLUVIUS SYSTEM O

0.62%

2031-11-24

EUR

159.238 €

0.06%

2.49%

IT0005598989

UNICREDIT SPA

4.2%

2034-06-11

EUR

154.078 €

0.06%

47.61%

IT0005611550

INTESA SANPAOLO

3.85%

2032-09-16

EUR

151.969 €

0.06%

Nueva

ES0344251022

IBERCAJA BANCO S

4.38%

2028-07-30

EUR

103.488 €

0.04%

2.23%

XS2908735504

BANCO SANTANDER

3.25%

2029-04-02

EUR

100.263 €

0.04%

Nueva

XS2835902243

BANCO BILBAO VIZ

3.62%

2030-06-07

EUR

102.964 €

0.04%

2.87%

XS2764459363

CAIXABANK SA

4.12%

2032-02-09

EUR

103.881 €

0.04%

3.49%

XS2747065030

BANCO BILBAO VIZ

3.88%

2034-01-15

EUR

104.126 €

0.04%

3.53%

XS2947089012

BANCO DE SABADEL

3.5%

2031-05-27

EUR

100.490 €

0.04%

Nueva

XS2889406497

BANCO BILBAO VIZ

4.38%

2036-08-29

EUR

101.863 €

0.04%

Nueva

XS2893180039

BANCO DE CREDITO

4.12%

2030-09-03

EUR

103.114 €

0.04%

Nueva

XS2894862080

REPSOL EUROPE FI

3.62%

2034-09-05

EUR

99.953 €

0.04%

Nueva

XS2909821899

IBERDROLA FINANZ

2.62%

2028-03-30

EUR

99.731 €

0.04%

Nueva

XS2902578249

CAIXABANK SA

3.62%

2032-09-19

EUR

100.565 €

0.04%

Nueva

XS2909822277

IBERDROLA FINANZ

3.38%

2035-09-30

EUR

99.324 €

0.04%

Nueva

XS2949317676

IBERDROLA FINANZ

4.25%

2079-08-28

EUR

101.403 €

0.04%

Nueva

XS2804485915

INTESA SANPAOLO

3.62%

2030-10-16

EUR

102.233 €

0.04%

3.43%

DE000A351U49

ALLIANZ SE

5.82%

2053-07-25

EUR

113.302 €

0.04%

3.48%

XS2810308846

PROCTER AND GA

3.15%

2028-04-29

EUR

101.839 €

0.04%

1.98%

XS2829852842

ALLIANDER NV

4.5%

2079-06-27

EUR

104.238 €

0.04%

3.41%

XS2834471463

AXA SA

3.38%

2034-05-31

EUR

100.972 €

0.04%

2.59%

XS2800653581

CA AUTO BANK SPA

3.75%

2027-04-12

EUR

101.538 €

0.04%

1.77%

XS2908897742

PROLOGIS INTL FU

3.7%

2034-10-07

EUR

99.626 €

0.04%

Nueva

XS2818290509

COCA COLA CO/THE

3.12%

2032-05-14

EUR

100.636 €

0.04%

1.96%

XS2932080851

SKANDINAVISKA EN

3.12%

2031-11-05

EUR

99.342 €

0.04%

Nueva

XS2834367646

MEDTRONIC INC

3.65%

2029-10-15

EUR

103.183 €

0.04%

2.17%

XS2857918804

TOYOTA MOTOR CRE

3.62%

2031-07-15

EUR

102.177 €

0.04%

Nueva

XS2780025271

KONINKLIJKE AHOL

3.38%

2031-03-11

EUR

101.866 €

0.04%

2.25%

PTEDPZOM0011

EDP ENERGIAS D

4.75%

2054-05-29

EUR

102.612 €

0.04%

3.17%

XS2817890077

MUENCHENER RUECK

4.25%

2044-05-26

EUR

102.904 €

0.04%

4.34%

XS2831084657

ENEXIS HOLDING N

3.5%

2036-05-30

EUR

101.810 €

0.04%

2.48%

XS2831594697

JYSKE BANK A/S

4.12%

2030-09-06

EUR

102.864 €

0.04%

1.88%

BE0390124874

KBC GROEP NV

3.75%

2032-03-27

EUR

103.179 €

0.04%

3.58%

XS2904554990

HEIDELBERG MATER

3.38%

2031-10-17

EUR

101.300 €

0.04%

Nueva

XS2905583014

FCC SERVICIOS ME

3.72%

2031-10-08

EUR

100.357 €

0.04%

Nueva

DE000A383QQ2

AMPRION GMBH

3.12%

2030-08-27

EUR

99.677 €

0.04%

Nueva

DE000CZ45Y63

COMMERZBANK AG

2.62%

2028-12-08

EUR

99.416 €

0.04%

Nueva

FR001400TL81

CREDIT MUTUEL AR

3.31%

2034-10-25

EUR

99.031 €

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Nueva

FR001400TT34

L OREAL SA

2.5%

2027-11-06

EUR

99.919 €

0.04%

Nueva

XS2919679816

EUROGRID GMBH

3.08%

2027-10-18

EUR

100.813 €

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Nueva

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A2A SPA

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EUR

103.229 €

0.04%

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SWEDBANK AB

2.88%

2029-04-30

EUR

99.129 €

0.04%

Nueva

XS2940309649

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2030-11-19

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2031-09-03

EUR

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Nueva

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SWEDBANK AB

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3.38%

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Nueva

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Nueva

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3.38%

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EUR

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2032-08-27

EUR

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Nueva

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MEDIOBANCA SPA

3%

2031-01-15

EUR

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Nueva

FR001400F1M1

ENGIE SA

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EUR

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CREDIT AGRICOLE

4.5%

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CREDIT AGRICOLE

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EUR

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EUR

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EUR

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EUR

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3.25%

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EUR

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3.5%

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3.9%

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3.25%

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XS2948048462

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3.38%

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LLOYDS BANKING G

3.88%

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AUTOSTRADE LITAL

5.12%

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0.04%

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4.75%

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EUR

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BANQUE FEDERATIV

3.5%

2031-05-15

EUR

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RTE RESEAU DE TR

3.5%

2036-10-02

EUR

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XS2842061421

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3.95%

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4%

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Nueva

XS2894895684

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3.38%

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Nueva

FR001400HCR4

CREDIT AGRICOLE

3.88%

2031-04-20

EUR

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0.04%

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XS2796659964

COMPAGNIE DE ST

3.62%

2034-04-08

EUR

101.393 €

0.04%

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FR001400SVC3

CREDIT AGRICOLE

3.5%

2034-09-26

EUR

98.502 €

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Nueva

XS2922125344

DE VOLKSBANK NV

3.62%

2031-10-21

EUR

100.919 €

0.04%

Nueva

XS2931916972

NATWEST GROUP PL

2.75%

2027-11-04

EUR

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Nueva

XS2948448563

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2.88%

2029-11-27

EUR

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Nueva

XS2948452326

SMURFIT KAPPA TR

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2032-11-27

EUR

101.784 €

0.04%

Nueva

XS2948768556

DEUTSCHE TELEKOM

3.25%

2035-06-04

EUR

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0.04%

Nueva

XS2891742731

ING GROEP NV

3.5%

2030-09-03

EUR

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XS2895631567

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3.12%

2030-03-05

EUR

100.481 €

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Nueva

FR001400P728

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3.12%

2034-01-06

EUR

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Nueva

FR001400UHP0

VEOLIA ENVIRONNE

2.97%

2031-01-10

EUR

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Nueva

XS2931945211

JYSKE BANK A/S

2.88%

2029-05-05

EUR

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Nueva

BE0390167337

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3.38%

2031-02-20

EUR

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AT&T INC.

2.6%

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DEUTSCHE BAHN FI

0.62%

2050-12-08

EUR

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0.02%

4.2%

XS1725677543

INMOBILIARIA COL

1.62%

2025-11-28

EUR

0 €

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Vendida

XS2753311393

TELEFONICA EMISI

4.06%

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EUR

0 €

0%

Vendida

XS2022084367

CNH INDUSTRIAL F

1.62%

2029-07-03

EUR

0 €

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Vendida

XS2439704318

SSE PLC

4%

2049-04-21

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0 €

0%

Vendida

XS2609970848

ASSICURAZIONI GE

5.4%

2033-04-20

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2790333707

MORGAN STANLEY

3.79%

2030-03-21

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2242929532

ENI SPA

2.62%

2049-01-13

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2384269101

LEASEPLAN CORP N

0.25%

2026-09-07

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2809271047

GENERAL MILLS IN

3.85%

2034-04-23

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0014007VP3

GECINA, S.A.

0.88%

2033-01-25

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
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1.2%

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Nueva

Cartera Deuda Publica más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
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EUR

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EUR

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0%

2027-01-31

EUR

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Nueva

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BUNDESOBLIGATION

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EUR

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Nueva

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2029-06-15

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BUNDESOBLIGATION

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BUNDESOBLIGATION

0%

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BUNDESOBLIGATION

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AUSTRIA GOVERNME

0%

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Nueva

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BUNDESOBLIGATION

0%

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FR001400OR98

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2033-04-30

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ITALY BUONI ORDI

1.2%

2025-08-15

EUR

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2024-Q4

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Renta Fija Mixto Euro

Riesgo
Divisa

EUR

Nº de Participaciones

1.837.960

Nº de Partícipes

7.777

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

1 participaci�n

Patrimonio

247.227.066 €

Politica de inversiónSantander Responsabilidad Solidario es un Fondo de Inversi�n �tico de Renta Fija Mixta Euro. Se seguir�n criterios financieros y extrafinancieros o de inversi�n socialmente responsable (Medio Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo) seg�n el Ideario �tico. Se invierte entre 70-100% de la exposici�n total en renta fija p�blica y/o privada (incluyendo dep�sitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, l�quidos y hasta un 20% de la exposici�n total en bonos convertibles) con al menos calidad media (m�nimo BBB-) pudiendo invertir hasta un 15% de la exposici�n total en renta fija de baja calidad (inferior a BBB-) o sin rating. Se podr� tener la calidad que en cada momento tenga el Reino de Espa�a si fuera inferior. Duraci�n media de la cartera: 0-6 a�os. Hasta 30% de la exposici�n total ser� renta variable de alta/media capitalizaci�n de cualquier sector. Los emisores/mercados de renta fija y variable ser�n de la OCDE (principalmente europeos) y hasta 15% de la exposici�n total de pa�ses emergentes. La exposici�n a renta fija y variable recoge el porcentaje de inversi�n en bonos convertibles. La suma de la renta fija y variable emergente y/o High yield no superara el 15% de la exposici�n total. La renta variable emitida por entidades de fuera del �rea euro m�s el riesgo divisa no superar� el 30% de la exposici�n total. Se podr� invertir entre 0-30% del patrimonio en IIC financieras activo apto, armonizadas o no, del Grupo o no de la Gestora. M�nimo el 70% de la cartera cumple con el Ideario �tico fijado por la Fundaci�n Pablo VI basado en los principios de la doctrina social de la Iglesia y la Comisi�n �tica es responsable de su cumplimiento, no pudiendo invertirse en activos que vayan contra estos principios. La gesti�n toma como referencia la rentabilidad del �ndice Bofa Merrill Lynch 1-7 Year Euro Goverment Index (EG0U) y Bofa Merrill Lynch Euro Large Cap Corporate Index ( ERL0) para la renta fija y Eurostoxx 50 para la renta variable. Se seguir�n criterios financieros y extrafinancieros o de inversi�n socialmente responsable (Medio Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo) seg�n el Ideario �tico.
Operativa con derivadosLa consecuci�n de un objetivo concreto de rentabilidad

Sectores

  • Servicios financieros

    20.32%

  • Tecnología

    17.50%

  • Industria

    16.40%

  • Consumo cíclico

    11.39%

  • Salud

    8.52%

  • Comunicaciones

    7.18%

  • Consumo defensivo

    7.06%

  • Servicios públicos

    5.19%

  • Energía

    3.39%

  • Materias Primas

    2.48%

  • Inmobiliarío

    0.56%

Regiones

  • Europa

    96.52%

  • Reino Unido

    3.48%

Tipo de Inversión

  • Large Cap - Growth

    39.65%

  • Large Cap - Blend

    30.77%

  • Large Cap - Value

    27.13%

  • Medium Cap - Blend

    1.54%

  • Medium Cap - Value

    0.91%

Comisiones

Comisión de gestión

Total
2024

1.49

2024-Q4

0.75

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total
2024

0.10

2024-Q4

0.05

Gastos

Trimestral

Total
2024-Q4

0.40

2024-Q3

0.40

2024-Q2

0.40

2024-Q1

0.40

Anual

Total
2023

1.60

2022

1.63

2021

1.67

2019

1.62