2025-Q2

SANTANDER COMPROMISO SOLIDARIO, FI

•CLASE CARTERA

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

150,68 €

3.5%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.04%	0.36%	1.23%	5.77%	3.66%	1.89%	-

2025-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÃN DEL FONDO. a) VisiÃ³n de la gestora/sociedad sobre la situaciÃ³n de los mercados. Durante el primer semestre de 2025, los mercados financieros globales estuvieron marcados por un entorno geopolÃtico y econÃ³mico complejo, en el que los cambios en las polÃticas econÃ³micas desempeÃ±aron un papel clave en la evoluciÃ³n de los distintos activos. En las bolsas, el semestre estuvo claramente condicionado por el cambio de rumbo en la polÃtica comercial de Estados Unidos bajo el mandato de Trump. El anuncio del 2 de abril de subidas de aranceles significativamente superiores y mÃ¡s generalizadas de lo esperado provocÃ³ un episodio de fuertes ventas en las bolsas, especialmente en EE.UU. Sin embargo, la rÃ¡pida reacciÃ³n de la AdministraciÃ³n Trump al anunciar una reducciÃ³n del arancel recÃproco y la apertura de un periodo de negociaciÃ³n de 90 dÃas permitiÃ³ una rÃ¡pida recuperaciÃ³n de los mercados. Las bolsas de la Eurozona destacaron claramente en el semestre. El EuroStoxx 50 registrÃ³ un avance del +8,91%, el DAX alemÃ¡n subiÃ³ un +20,09% y el IBEX 35 un +21,28%. Estos mercados se vieron favorecidos al inicio del aÃ±o por su mayor atractivo por valoraciÃ³n, y posteriormente por la mejora en los datos econÃ³micos y los anuncios de planes fiscales, en particular por parte de Alemania. En Reino Unido, el MSCI UK se revalorizÃ³ un +9%. En Estados Unidos, tras los episodios de volatilidad asociados a los cambios en polÃtica comercial y fiscal, los Ãndices bursÃ¡tiles fueron recuperando terreno en los meses de mayo y junio y cerraron el semestre en mÃ¡ximos histÃ³ricos, subiendo ambos un +5,50%. En JapÃ³n, el Nikkei 225 se anotÃ³ una ganancia mÃ¡s modesta del +1,49%. Por su parte, los mercados emergentes latinoamericanos, medidos en moneda local a travÃ©s del Ãndice MSCI Latin America, avanzaron +14,89% en el semestre. En los mercados de renta fija, el comportamiento estuvo marcado por las actuaciones de los bancos centrales y por los anuncios de polÃtica fiscal, especialmente en Eurozona. El Banco Central Europeo continuÃ³ con su ciclo de recortes de tipos, bajando -25 puntos bÃ¡sicos en cada una de sus reuniones del semestre, hasta situar el tipo DepÃ³sito en el 2%. En la rueda de prensa posterior a la reuniÃ³n de junio, Christine Lagarde seÃ±alÃ³ que el ciclo de bajadas podrÃa estar prÃ³ximo a su fin. En el semestre, el bono alemÃ¡n a 2 aÃ±os registrÃ³ una caÃda de -22pb en su TIR, finalizando en el 1,86%. En contraste, la TIR del bono a 10 aÃ±os cerrÃ³ el semestre con una subida de +24pb, situÃ¡ndose en el 2,61%. Su trayectoria estuvo afectada por el anuncio en marzo del gobierno alemÃ¡n de flexibilizar el freno de la deuda y lanzar nuevos planes fiscales de inversiÃ³n en infraestructuras que provocaron un repunte histÃ³rico de +30pb en la TIR en un solo dÃa. Si bien este movimiento se revirtiÃ³ en abril, tras los anuncios arancelarios de EE.UU. y la bÃºsqueda de refugio de los inversores en el bono del gobierno, la tendencia de la TIR fue ligeramente al alza en la Ãºltima parte del periodo. La prima de riesgo espaÃ±ola se redujo en -6pb hasta los 63pb al cierre de junio. En Estados Unidos, la Reserva Federal se mantuvo en pausa durante todo el semestre, adoptando un tono cauto respecto al impacto que puedan tener los aumentos de aranceles en la inflaciÃ³n. La renta fija de EE.UU. experimentÃ³ episodios de volatilidad en mayo tras conocerse que la reforma fiscal en curso tendrÃa un mayor impacto del previsto sobre el dÃ©ficit pÃºblico, lo que generÃ³ repuntes puntuales en las TIRES especialmente en los plazos mÃ¡s largos. En el conjunto del semestre, el bono del gobierno de EE.UU. a 2 aÃ±os registrÃ³ una caÃda de -52pb en su TIR, hasta el 3,72%, mientras que la TIR del bono a 10 aÃ±os cediÃ³ -30pb, cerrando en 4,23%. En cuanto a la evoluciÃ³n de los Ãndices, el Ãndice JPMorgan para bonos de 1 a 3 aÃ±os subiÃ³ +1,54% y el de 7 a 10 aÃ±os un +1,25%. En crÃ©dito corporativo europeo, el Ãndice Iboxx Euro se revalorizÃ³ un +1,79%. DestacÃ³ el buen comportamiento del crÃ©dito de grado de inversiÃ³n, respaldado por la solidez de los fundamentales empresariales y por el apoyo fiscal en la regiÃ³n. En los mercados emergentes, el Ãndice JPMorgan EMBI Diversified repuntÃ³ +5,64% en el semestre. En el mercado de divisas el euro experimentÃ³ una apreciaciÃ³n superior al 13% frente al dÃ³lar, cerrando el semestre en 1,179\$/euros. Este movimiento estuvo impulsado por una narrativa de mayor optimismo sobre el crecimiento econÃ³mico en la Eurozona, favorecido por las polÃticas fiscales expansivas anunciadas en la regiÃ³n, asÃ como por el impacto desfavorable en el dÃ³lar de la nueva polÃtica de aranceles de EE.UU. En el mercado de materias primas, el precio del barril repuntÃ³ con fuerza tras el estallido del conflicto entre Israel e IrÃ¡n, alcanzando los 80 dÃ³lares. Sin embargo, la firma de un alto el fuego entre ambos paÃses propiciÃ³ una rÃ¡pida toma de beneficios. En el semestre, el precio del crudo Brent cayÃ³ -9,4%. b) Decisiones generales de inversiÃ³n adoptadas. Estos cambios en la coyuntura econÃ³mica han supuesto un comportamiento positivo en el periodo* para las clases A, Cartera, F y M, debido al efecto conjunto de la valoraciÃ³n de los activos en los que mayoritariamente invierte y del ratio de gastos. c) Ãndice de referencia. La clase A obtuvo una rentabilidad inferior a la de su Ãndice de referencia en 0,60% durante el periodo, la clase Cartera obtuvo una rentabilidad inferior a la de su Ãndice de referencia en 0,01% durante el periodo y las clases F y M obtuvieron una rentabilidad inferior a la de su Ãndice de referencia en 0,56% durante el periodo, como se puede observar en el grÃ¡fico de rentabilidad semestral de los Ãºltimos 5 aÃ±os, debido principalmente al comportamiento de los activos en los que se invierte, al efecto del ratio de gastos soportado por el fondo y en tÃ©rminos generales al mayor o menor nivel de inversiÃ³n con respecto al Ãndice durante el semestre, aunque en los pÃ¡rrafos siguientes, donde se describe la actividad normal durante el semestre se puede obtener un mayor detalle de cuÃ¡les han sido los factores que han llevado a esta diferencia entre la rentabilidad del fondo y su Ãndice de referencia. d) EvoluciÃ³n del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio del fondo en el periodo* decreciÃ³ en un 8,38% hasta 226.508.583 euros en la clase A, creciÃ³ en un 20,26% hasta 3.594.144 euros en la clase Cartera, decreciÃ³ en un 23,15% hasta 594.991 euros en la clase F y decreciÃ³ en un 25,49% hasta 5.423.326 euros en la clase M. El nÃºmero de partÃcipes disminuyÃ³ en el periodo* en 672 lo que supone 7.105 partÃcipes para la clase A, aumentÃ³ en 1 lo que supone 12 partÃcipes para la clase Cartera, disminuyÃ³ en 5 lo que supone 37 partÃcipes para la clase F y disminuyÃ³ en 6 lo que supone 107 partÃcipes para la clase M. La rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 1,48% y la acumulada en el aÃ±o de 2,56% para la clase A, la rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 1,77% y la acumulada en el aÃ±o de 3,15% para la clase Cartera, la rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 1,48% y la acumulada en el aÃ±o de 2,60% para la clase F y la rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 1,49% y la acumulada en el aÃ±o de 2,60% para la clase M. Los gastos totales soportados por el fondo fueron de 0,39% durante el trimestre para la clase A, 0,10% para la clase Cartera y 0,29% para las clases F y M. La rentabilidad diaria mÃ¡xima alcanzada durante el trimestre fue de 0,44%, mientras que la rentabilidad mÃnima diaria fue de -0,66% para la clase A. La rentabilidad diaria mÃ¡xima alcanzada durante el trimestre fue de 0,44%, mientras que la rentabilidad mÃnima diaria fue de -0,65% para la clase Cartera. La rentabilidad diaria mÃ¡xima alcanzada durante el trimestre fue de 0,41%, mientras que la rentabilidad mÃnima diaria fue de -0,62% para las clases F y M. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 2,00% en el periodo*. El fondo mantiene inversiÃ³n en otras IICs gestionadas por las siguientes Gestoras: BlackRock Asset Management Ireland Ltd. El porcentaje total invertido en otras IICs supone el 1,56% de los activos de la cartera del fondo. e) Rendimiento del fondo en comparaciÃ³n con el resto de fondos de la gestora. Los fondos de la misma VocaciÃ³n inversora gestionados por Santander Asset Management tuvieron una rentabilidad media ponderada del 1,69% en el periodo*. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante el semestre, la gestiÃ³n de renta variable se caracterizÃ³ por un enfoque mayormente defensivo. Se comenzÃ³ con una ligera sobre ponderaciÃ³n en febrero, con rotaciones como la venta de renta variable europea en favor del Ãndice WORLD SRI. Sin embargo, ante seÃ±ales macroeconÃ³micas adversas Â¿como la persistencia de la inflaciÃ³n y la implementaciÃ³n de aranceles por parte de la nueva administraciÃ³n estadounidenseÂ¿ se adoptÃ³ una postura mÃ¡s defensiva, reduciendo exposiciÃ³n a lo largo de marzo y abril. Posteriormente, la recuperaciÃ³n de los mercados en mayo y junio permitiÃ³ una normalizaciÃ³n de la exposiciÃ³n sin necesidad de incrementarla activamente. A nivel sectorial, se mantuvo una preferencia por financieras, tecnologÃa y servicios bÃ¡sicos, mientras que se continuÃ³ con una postura mÃ¡s cauta en industriales, consumo discrecional y energÃa. En renta fija, la estrategia fue mÃ¡s estable, manteniendo una posiciÃ³n larga durante todo el periodo con una marcada preferencia por crÃ©dito privado frente a deuda gubernamental. En los primeros meses se aprovechÃ³ la ampliaciÃ³n de diferenciales para rotar desde bonos gubernamentales hacia crÃ©dito, ajustando la cartera en favor de una mayor rentabilidad esperada sin incrementar significativamente el riesgo. A partir de mayo, la exposiciÃ³n se estabilizÃ³ sin cambios tÃ¡cticos relevantes. b) Operativa de prÃ©stamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisiciÃ³n temporal de activos. El fondo hace uso de instrumentos derivados con el Ãºnico fin de una inversiÃ³n Ã¡gil y eficiente en el activo subyacente. Como consecuencia del uso de derivados, el fondo tuvo un grado de apalancamiento medio de 1,34% en el periodo* (generando un resultado en derivados sobre el patrimonio medio del fondo del 0,01% como se puede ver en el cuadro 2.4), y tuvo un nivel medio de inversiÃ³n en contado durante el periodo* de 98,32%. Todo ello para la persecuciÃ³n de nuestro objetivo de obtener rentabilidades superiores al Ãndice de referencia. d) Otra informaciÃ³n sobre inversiones. N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por las clases A y Cartera medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el Ãºltimo trimestre, ha sido de 3,01% y el riesgo asumido por las clases F y M del fondo ha sido de 2,83%. El VaR histÃ³rico acumulado en el aÃ±o alcanzÃ³ 2,28% para la clase A, alcanzÃ³ 2,19% para la clase Cartera, alcanzÃ³ 2,27% para la clase F y alcanzÃ³ 2,25% para la clase M. La volatilidad de su Ãndice de referencia ha sido de 3,48% durante el Ãºltimo trimestre. La volatilidad histÃ³rica es un indicador de riesgo que nos da cierta informaciÃ³n acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicciÃ³n o un lÃmite de pÃ©rdida mÃ¡xima. El VaR histÃ³rico indica lo mÃ¡ximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los Ãºltimos 5 aÃ±os. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. N/A 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. El importe cedido a las ONGs desde el 1 de enero del 2025 al 30 de junio del 2025 es de 300.528 euros. Las ONGs y los importes correspondientes son las siguientes: FundaciÃ³n Pablo VI: 14.000 euros, CÃ¡ritas EspaÃ±ola: 71.632 euros, Manos Unidas: 71.632 euros y al menos 5 proyectos ligados a la economÃa social y desarrollados en EspaÃ±a: 143.264 euros. Adicionalmente la clase F ha cedido 645 euros. 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio. * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del primer semestre del 2025 y los del trimestre al segundo trimestre de 2025 a no ser que se indique explÃcitamente lo contrario. De cara al segundo semestre de 2025 los inversores seguirÃ¡n muy pendientes de los focos geopolÃticos y en particular de los cambios en la polÃtica comercial de EE.UU. por el impacto que puedan tener en su crecimiento e inflaciÃ³n, lo que a su vez determinarÃ¡ las actuaciones de la Reserva Federal. En la Eurozona el foco estarÃ¡ en el desarrollo de los planes fiscales, especialmente los aprobados en Alemania. AsÃ, la estrategia de inversiÃ³n del fondo para este nuevo periodo se moverÃ¡ siguiendo estas lÃneas de actuaciÃ³n tratando de adaptarse a las mismas y aprovechar las oportunidades que se presenten en el mercado en funciÃ³n de su evoluciÃ³n.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
NL0010273215	ASML HOLDING NV	EUR	2.913.680 €	1.23%	18.34%
DE0007164600	SAP SE	EUR	2.668.755 €	1.13%	9.7%
DE0007236101	SIEMENS AG	EUR	1.838.490 €	0.78%	15.14%
ES0113900J37	BANCO SANTANDER SA	EUR	1.467.350 €	0.62%	30.17%
DE0008404005	ALLIANZ SE	EUR	1.353.001 €	0.57%	11.02%
IT0000072618	INTESA SANPAOLO SPA	EUR	1.284.782 €	0.54%	14.24%
FR0000121972	SCHNEIDER ELECTRIC SE	EUR	1.166.934 €	0.49%	49.87%
ES0144580Y14	IBERDROLA SA	EUR	1.027.313 €	0.44%	26.09%
FR0000120073	AIR LIQUIDE SA	EUR	1.026.846 €	0.43%	1.76%
DE0005557508	DEUTSCHE TELEKOM AG	EUR	1.026.748 €	0.43%	47.15%
FR0000125486	VINCI SA	EUR	999.299 €	0.42%	13.65%
DE0005810055	DEUTSCHE BOERSE AG	EUR	872.789 €	0.37%	27.42%
FR0000052292	HERMES INTERNATIONAL	EUR	875.919 €	0.37%	2.27%
FR0000120628	AXA SA	EUR	796.105 €	0.34%	103.71%
IT0005239360	UNICREDIT SPA	EUR	729.245 €	0.31%	116.68%
DE0008430026	MUENCHENER RUECKV	EUR	743.310 €	0.31%	5.16%
IT0003128367	ENEL SPA	EUR	675.173 €	0.29%	15.14%
FR0000131104	BNP PARIBAS SA	EUR	683.675 €	0.29%	16.01%
DE000A1EWWW0	ADIDAS AG	EUR	579.796 €	0.25%	10.39%
DE0006231004	INFINEON TECHNOLOGIES AG	EUR	599.328 €	0.25%	22.05%
ES0148396007	INDITEX SA	EUR	566.167 €	0.24%	57.47%
FR0000120578	SANOFI SA	EUR	566.098 €	0.24%	59.84%
FR0000121667	ESSILOR INTERNATIONAL SA	EUR	536.835 €	0.23%	65.74%
DE0005785604	FRESENIUS	EUR	523.342 €	0.22%	14.01%
FR0000120321	L OREAL SA	EUR	490.185 €	0.21%	55.06%
GB00BDCPN049	COCA COLA EUROPACIFIC PARTNERS	EUR	492.425 €	0.21%	47.01%
ES0113860A34	BANCO DE SABADELL SA	EUR	479.401 €	0.2%	Nueva
DE000BASF111	BASF SE	EUR	375.735 €	0.16%	Nueva
FR0000133308	ORANGE SA	EUR	339.406 €	0.14%	60.19%
DE000SHL1006	SIEMENS HEALTHINEERS AG	EUR	319.161 €	0.14%	Nueva
PTJMT0AE0001	JERONIMO MARTINS SGPS SA	EUR	323.961 €	0.14%	44.73%
IT0004176001	PRYSMIAN SPA	EUR	300.260 €	0.13%	Nueva
NL0011821202	ING GROEP NV	EUR	299.357 €	0.13%	64.19%
DE0005190003	BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG	EUR	282.975 €	0.12%	Nueva
GB00B2B0DG97	RELX NV	EUR	243.514 €	0.1%	Nueva
GB00B10RZP78	UNILEVER NV	EUR	223.810 €	0.09%	58.04%
IE00BYTBXV33	RYANAIR HOLDINGS PLC	EUR	177.508 €	0.08%	55.3%
FR0010307819	LEGRAND SA	EUR	163.327 €	0.07%	Nueva
FR001400AJ45	COMPAGNIE GENERALE DES ETABLIS	EUR	155.997 €	0.07%	73.59%
PTGAL0AM0009	GALP ENERGIA SGPS SA	EUR	155.435 €	0.07%	Nueva
NL0011585146	FERRARI NV	EUR	153.125 €	0.06%	81.9%
NL0012969182	ADYEN NV	EUR	132.464 €	0.06%	33.2%
IT0003132476	ENI SPA	EUR	150.617 €	0.06%	85.57%
FR0000125007	COMPAGNIE DE ST GOBAIN	EUR	134.016 €	0.06%	72.94%
ES0109067019	AMADEUS IT GROUP SA	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0173516115	REPSOL SA	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000130577	PUBLICIS GROUPE SA	EUR	0 €	0%	Vendida
NL0000395903	WOLTERS KLUWER NV	EUR	0 €	0%	Vendida
NL0011794037	KONINKLIJKE AHOLD NV	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000121485	KERING	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A1ML7J1	VONOVIA SE	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0005552004	DEUTSCHE POST AG	EUR	0 €	0%	Vendida
NL0015000IY2	UNIVERSAL MUSIC GROUP BV	EUR	0 €	0%	Vendida
FI4000297767	NORDEA BANK ABP	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0006969603	Puma	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS1725677543	INMOBILIARIA COL	1.62%	2025-11-28	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2166754957	SCHLUMBERGER FIN	1.38%	2026-10-28	EUR	1.321.899 €	0.56%	0.18%
XS2113889351	BANCO SANTANDER	0.5%	2027-02-04	EUR	1.289.811 €	0.55%	43.43%
FR0013511227	CREDIT MUTUEL AR	0.88%	2027-05-07	EUR	1.028.312 €	0.44%	40.06%
XS2534985523	DNB BANK ASA	3.12%	2027-09-21	EUR	1.008.979 €	0.43%	25.31%
FR001400E7J5	CREDIT AGRICOLE	3.38%	2027-07-28	EUR	918.200 €	0.39%	46.59%
XS2338955805	TOYOTA MOTOR CRE	0.12%	2027-11-05	EUR	903.888 €	0.38%	44.94%
XS2575971994	ABN AMRO GROUP N	4%	2028-01-16	EUR	826.236 €	0.35%	10.48%
XS2035620710	REPSOL INTERNATI	0.25%	2027-08-02	EUR	815.484 €	0.35%	31.16%
XS2443920249	ING GROEP NV	1.25%	2027-02-16	EUR	695.356 €	0.29%	41.64%
DE000DL19T26	DEUTSCHE BANK AG	1.75%	2028-01-17	EUR	669.067 €	0.28%	43.09%
XS2537251170	AXA SA	3.75%	2030-10-12	EUR	630.365 €	0.27%	4.87%
XS2696803696	TELENOR ASA	4%	2030-10-03	EUR	630.119 €	0.27%	19.96%
FR001400B1L7	RCI BANQUE SA	4.75%	2027-07-06	EUR	622.747 €	0.26%	20.68%
FR0014005ZP8	ENGIE SA	0.38%	2029-10-26	EUR	608.253 €	0.26%	42.6%
XS2767489474	UNILEVER FINANCE	3.25%	2032-02-15	EUR	609.054 €	0.26%	19.41%
ES0213307061	CAIXABANK SA	1.12%	2026-11-12	EUR	566.717 €	0.24%	53.24%
FR0013463775	CNP ASSURANCES	2%	2050-07-27	EUR	555.120 €	0.24%	52.66%
AT0000A2GH08	ERSTE GROUP BANK	0.88%	2027-05-13	EUR	562.795 €	0.24%	52.58%
XS1197833137	COCA COLA CO/THE	1.62%	2035-03-09	EUR	545.429 €	0.23%	0.83%
XS2347663507	ASTRAZENECA PLC	0.38%	2029-06-03	EUR	526.232 €	0.22%	31.78%
XS1684831982	MERLIN PROPERTIE	2.38%	2029-09-18	EUR	476.580 €	0.2%	49.54%
XS1402921412	JPMORGAN CHASE	1.5%	2026-10-29	EUR	479.595 €	0.2%	0.18%
XS1789752182	RICHEMONT INTERN	1.5%	2030-03-26	EUR	459.009 €	0.19%	26.35%
FR0013534484	ORANGE SA	0.12%	2029-09-16	EUR	430.015 €	0.18%	1.69%
XS2384723263	MONDELEZ INTERNA	0.25%	2029-09-09	EUR	425.955 €	0.18%	0.98%
XS1879112495	ARGENTUM NETHERL	2%	2030-09-17	EUR	404.334 €	0.17%	32.3%
XS2051777873	DS SMITH PLC	0.88%	2026-09-12	EUR	397.932 €	0.17%	45.92%
FR001400P3D4	RCI BANQUE SA	3.75%	2027-10-04	EUR	408.776 €	0.17%	101.89%
FR0013409844	SANOFI SA	0.88%	2029-03-21	EUR	365.897 €	0.15%	19.1%
XS2320745156	HANNOVER RUECK S	1.38%	2042-06-30	EUR	346.433 €	0.15%	34.89%
FR0013431277	BNP PARIBAS SA	1.62%	2031-07-02	EUR	355.150 €	0.15%	36.06%
XS2118273601	SIEMENS FINANCIE	0.5%	2032-02-20	EUR	326.417 €	0.14%	33.3%
CH1130818847	SWISS LIFE FINAN	0.5%	2031-09-15	EUR	324.838 €	0.14%	35.08%
XS2590758665	AT&T INC.	3.95%	2031-04-30	EUR	313.065 €	0.13%	0.23%
XS2788600869	DEUTSCHE TELEKOM	3.25%	2036-03-20	EUR	293.489 €	0.12%	46.63%
XS2447564332	BMW FINANCE NV	1%	2028-05-22	EUR	283.053 €	0.12%	69.39%
FR0013507647	SNCF EPIC	0.62%	2030-04-17	EUR	258.887 €	0.11%	1.09%
XS2406569579	TENNET HOLDING B	0.88%	2035-06-16	EUR	229.040 €	0.1%	2.16%
XS2187529180	PROLOGIS INTERNA	1.62%	2032-06-17	EUR	232.449 €	0.1%	1.24%
XS2788614498	AMADEUS IT GROUP	3.5%	2029-03-21	EUR	204.736 €	0.09%	0.37%
XS2979643991	INMOBILIARIA COL	3.25%	2030-01-22	EUR	200.770 €	0.09%	Nueva
XS2757515882	COCA COLA HBC FI	3.38%	2028-02-27	EUR	203.946 €	0.09%	0.26%
XS2791972248	JPMORGAN CHASE	3.76%	2034-03-21	EUR	204.065 €	0.09%	0.33%
XS2904554990	HEIDELBERG MATER	3.38%	2031-10-17	EUR	203.997 €	0.09%	101.38%
FR0013505260	CARREFOUR SA	2.62%	2027-12-15	EUR	217.334 €	0.09%	33.59%
FR001400QOL3	ENGIE SA	5.12%	2079-06-15	EUR	209.771 €	0.09%	0.24%
XS2542914986	EDP FINANCE BV	3.88%	2030-03-11	EUR	207.326 €	0.09%	0.27%
XS2643234011	BANK OF IRELAND	5%	2031-07-04	EUR	216.131 €	0.09%	0.34%
XS3037678862	AT&T INC.	4.05%	2037-06-01	EUR	202.650 €	0.09%	Nueva
XS2841150316	STEDIN HOLDING N	3.62%	2031-06-20	EUR	206.436 €	0.09%	0.85%
XS2874384279	COMPAGNIE DE ST	3.25%	2029-08-09	EUR	203.051 €	0.09%	0.36%
XS2838924848	BECTON DICKINSON	4.03%	2036-06-07	EUR	203.305 €	0.09%	1.42%
XS2742660157	MOTABILITY OPERA	3.62%	2029-07-24	EUR	205.494 €	0.09%	0.41%
XS2783118131	EASYJET PLC	3.75%	2031-03-20	EUR	203.574 €	0.09%	0.26%
XS2707169111	AIB GROUP PLC	5.25%	2031-10-23	EUR	219.296 €	0.09%	0.23%
XS2584685387	RWE AG	4.12%	2035-02-13	EUR	208.486 €	0.09%	28.02%
XS2823825802	BMW INTERNATIONA	3.5%	2032-11-17	EUR	201.065 €	0.09%	98.19%
XS2767499275	SNAM SPA	3.38%	2028-02-19	EUR	203.851 €	0.09%	0.49%
XS2810794680	PROLOGIS EURO FI	4%	2034-05-05	EUR	204.963 €	0.09%	0.6%
DE000A4DFLN3	ALLIANZ SE	4.43%	2055-07-25	EUR	206.160 €	0.09%	Nueva
XS3040316898	COMPAGNIE DE ST	2.75%	2028-04-04	EUR	201.487 €	0.09%	Nueva
XS2862984601	ENBW INTERNATION	4%	2036-07-22	EUR	204.672 €	0.09%	99.84%
XS2842061421	HEIDELBERG MATER	3.95%	2034-07-19	EUR	204.384 €	0.09%	99.41%
XS2771494940	REN FINANCE BV	3.5%	2032-02-27	EUR	201.547 €	0.09%	0.49%
XS2484587048	TELEFONICA EMISI	2.59%	2031-05-25	EUR	190.329 €	0.08%	0.46%
FR001400AFO9	SUEZ	2.88%	2034-05-24	EUR	183.583 €	0.08%	1.18%
XS2769892600	SIEMENS FINANCIE	3.62%	2044-02-22	EUR	191.026 €	0.08%	4.02%
XS2321427408	BANK OF AMERICA	0.69%	2031-03-22	EUR	179.432 €	0.08%	1.44%
XS3098976098	ASSICURAZIONI GE	4.13%	2036-06-18	EUR	199.983 €	0.08%	Nueva
FR001400Y1I6	SANOFI SA	2.75%	2031-03-11	EUR	198.550 €	0.08%	Nueva
XS2996771767	INFINEON TECHNOL	2.88%	2030-02-13	EUR	199.385 €	0.08%	Nueva
IT0005598971	UNICREDIT SPA	3.88%	2028-06-11	EUR	153.591 €	0.07%	0.52%
XS2317288301	KONINKLIJKE AHOL	0.38%	2030-03-18	EUR	166.656 €	0.07%	0.1%
XS2345996743	TELEFONAKTIEBOLA	1%	2029-05-26	EUR	171.799 €	0.07%	50.39%
IT0005598989	UNICREDIT SPA	4.2%	2034-06-11	EUR	153.560 €	0.07%	0.34%
FR0014000UL9	BNP PARIBAS SA	0.62%	2032-12-03	EUR	153.069 €	0.06%	0.98%
IT0005611550	INTESA SANPAOLO	3.85%	2032-09-16	EUR	153.031 €	0.06%	0.7%
IT0005631921	UNICREDIT SPA	3.8%	2033-01-16	EUR	151.385 €	0.06%	Nueva
DE000A351U49	ALLIANZ SE	5.82%	2053-07-25	EUR	112.918 €	0.05%	0.34%
XS2636745882	AUTOSTRADE LITAL	5.12%	2033-06-14	EUR	108.234 €	0.05%	0.47%
ES0344251022	IBERCAJA BANCO S	4.38%	2028-07-30	EUR	103.495 €	0.04%	0.01%
XS2894862080	REPSOL EUROPE FI	3.62%	2034-09-05	EUR	98.618 €	0.04%	1.34%
XS2908735504	BANCO SANTANDER	3.25%	2029-04-02	EUR	101.290 €	0.04%	1.02%
XS3029558676	AMADEUS IT GROUP	3.38%	2030-03-25	EUR	101.479 €	0.04%	Nueva
XS2978779176	EDP SERVICIOS FI	3.5%	2031-07-21	EUR	101.497 €	0.04%	Nueva
XS2984223102	TELEFONICA EMISI	3.72%	2034-01-23	EUR	98.840 €	0.04%	Nueva
XS3072230744	IBERDROLA FINANZ	3.5%	2035-05-16	EUR	99.843 €	0.04%	Nueva
XS2889406497	BANCO BILBAO VIZ	4.38%	2036-08-29	EUR	102.613 €	0.04%	0.74%
XS2835902243	BANCO BILBAO VIZ	3.62%	2030-06-07	EUR	103.401 €	0.04%	0.42%
XS2747065030	BANCO BILBAO VIZ	3.88%	2034-01-15	EUR	104.203 €	0.04%	0.07%
XS2947089012	BANCO DE SABADEL	3.5%	2031-05-27	EUR	101.365 €	0.04%	0.87%
XS2909822277	IBERDROLA FINANZ	3.38%	2035-09-30	EUR	98.518 €	0.04%	0.81%
ES0213679OS7	BANKINTER SA	3.62%	2033-02-04	EUR	100.331 €	0.04%	Nueva
XS2893180039	BANCO DE CREDITO	4.12%	2030-09-03	EUR	103.489 €	0.04%	0.36%
XS2909821899	IBERDROLA FINANZ	2.62%	2028-03-30	EUR	100.541 €	0.04%	0.81%
XS3081016654	BANCO SANTANDER	3.25%	2032-05-27	EUR	99.933 €	0.04%	Nueva
XS2902578249	CAIXABANK SA	3.62%	2032-09-19	EUR	101.204 €	0.04%	0.64%
XS2949317676	IBERDROLA FINANZ	4.25%	2079-08-28	EUR	101.839 €	0.04%	0.43%
ES0280907058	UNICAJA BANCO	3.5%	2031-06-30	EUR	100.240 €	0.04%	Nueva
XS2558916693	IBERDROLA FINANZ	3.12%	2028-11-22	EUR	101.547 €	0.04%	79.91%
XS2764459363	CAIXABANK SA	4.12%	2032-02-09	EUR	104.167 €	0.04%	0.28%
XS2800653581	CA AUTO BANK SPA	3.75%	2027-04-12	EUR	102.019 €	0.04%	0.47%
XS2908897742	PROLOGIS INTL FU	3.7%	2034-10-07	EUR	98.666 €	0.04%	0.96%
XS2818290509	COCA COLA CO/THE	3.12%	2032-05-14	EUR	100.338 €	0.04%	0.3%
XS2932080851	SKANDINAVISKA EN	3.12%	2031-11-05	EUR	99.924 €	0.04%	0.59%
XS2834367646	MEDTRONIC INC	3.65%	2029-10-15	EUR	103.616 €	0.04%	0.42%
XS2180009081	AT&T INC.	2.6%	2038-05-19	EUR	84.985 €	0.04%	2.87%
XS2780025271	KONINKLIJKE AHOL	3.38%	2031-03-11	EUR	102.210 €	0.04%	0.34%
PTEDPZOM0011	EDP ENERGIAS D	4.75%	2054-05-29	EUR	102.702 €	0.04%	0.09%
XS3003427872	TERNA RETE ELETT	3.12%	2032-02-17	EUR	99.609 €	0.04%	Nueva
IT0005654592	UNICREDIT SPA	3.1%	2031-06-10	EUR	100.100 €	0.04%	Nueva
XS3106098380	ROYAL BANK OF CA	3.12%	2031-09-27	EUR	99.738 €	0.04%	Nueva
XS3009603831	ABN AMRO GROUP N	3%	2031-02-25	EUR	100.559 €	0.04%	Nueva
DE000A4EBMB3	ROBERT BOSCH FIN	3.25%	2031-05-28	EUR	99.934 €	0.04%	Nueva
DE000CZ45ZU8	COMMERZBANK AG	3.12%	2030-06-06	EUR	99.842 €	0.04%	Nueva
XS2810308846	PROCTER AND GA	3.15%	2028-04-29	EUR	102.148 €	0.04%	0.3%
FR001400F1M1	ENGIE SA	4.25%	2043-01-11	EUR	99.064 €	0.04%	3.42%
FR001400SVC3	CREDIT AGRICOLE	3.5%	2034-09-26	EUR	98.929 €	0.04%	0.43%
FR001400ZBI7	CREDIT MUTUEL AR	3.31%	2032-05-06	EUR	100.088 €	0.04%	Nueva
FR001400ZE74	BNP PARIBAS SA	2.88%	2030-05-06	EUR	100.177 €	0.04%	Nueva
FR001400ZOS9	ORANGE SA	2.75%	2029-05-19	EUR	100.132 €	0.04%	Nueva
XS2817890077	MUENCHENER RUECK	4.25%	2044-05-26	EUR	102.628 €	0.04%	0.27%
XS3017990048	CTP BV	3.62%	2031-03-10	EUR	99.237 €	0.04%	Nueva
XS2718201515	NESTE OIL OYJ	3.88%	2031-05-21	EUR	102.510 €	0.04%	0.78%
XS2919679816	EUROGRID GMBH	3.08%	2027-10-18	EUR	101.421 €	0.04%	0.6%
XS2837788947	NORDEA BANK ABP	3.38%	2029-06-11	EUR	102.497 €	0.04%	0.15%
XS2940309649	NATIONAL BANK GR	3.5%	2030-11-19	EUR	100.780 €	0.04%	0.29%
XS3045470492	ENEXIS HOLDING N	3.25%	2033-04-09	EUR	100.769 €	0.04%	Nueva
XS3046429711	GENERAL MILLS IN	3.6%	2032-04-17	EUR	100.515 €	0.04%	Nueva
XS2270142966	DEUTSCHE BAHN FI	0.62%	2050-12-08	EUR	96.874 €	0.04%	86.29%
XS3075490188	BMW FINANCE NV	3.25%	2031-05-20	EUR	100.459 €	0.04%	Nueva
XS3078501338	SIEMENS FINANCIE	2.62%	2029-05-27	EUR	100.258 €	0.04%	Nueva
XS3083189319	ABN AMRO GROUP N	2.75%	2029-06-04	EUR	100.301 €	0.04%	Nueva
XS2986724644	JYSKE BANK A/S	3.62%	2031-04-29	EUR	101.616 €	0.04%	Nueva
XS2993969323	SKANDINAVISKA EN	3%	2032-02-10	EUR	99.592 €	0.04%	Nueva
XS3099010020	OP CORPORATE BAN	2.88%	2030-06-18	EUR	99.796 €	0.04%	Nueva
XS2905583014	FCC SERVICIOS ME	3.72%	2031-10-08	EUR	100.555 €	0.04%	0.2%
DE000A383QQ2	AMPRION GMBH	3.12%	2030-08-27	EUR	100.024 €	0.04%	0.35%
DE000CZ45Y63	COMMERZBANK AG	2.62%	2028-12-08	EUR	100.080 €	0.04%	0.67%
FR001400TT34	L OREAL SA	2.5%	2027-11-06	EUR	100.304 €	0.04%	0.39%
XS2830327446	A2A SPA	5%	2079-09-11	EUR	103.471 €	0.04%	0.23%
XS2930571174	SWEDBANK AB	2.88%	2029-04-30	EUR	100.082 €	0.04%	0.96%
XS2894910665	NATIONAL GRID NO	3.63%	2031-09-03	EUR	101.847 €	0.04%	0.07%
FR001400SMM1	ORANGE SA	3.25%	2035-01-17	EUR	98.260 €	0.04%	1.1%
FR001400WLJ1	BNP PARIBAS HOME	3.58%	2031-01-15	EUR	101.830 €	0.04%	Nueva
FR001400XZV4	AEROPORTS DE PAR	3.75%	2036-03-20	EUR	100.458 €	0.04%	Nueva
FR001400ZOT7	ORANGE SA	3.5%	2035-05-19	EUR	100.035 €	0.04%	Nueva
FR001400ZRC6	ICADE	4.38%	2035-05-22	EUR	100.537 €	0.04%	Nueva
XS3014215324	NATIONWIDE BUILD	3%	2030-03-03	EUR	100.462 €	0.04%	Nueva
XS2830466137	AMERICAN TOWER C	3.9%	2030-05-16	EUR	103.474 €	0.04%	0.21%
XS2942479044	ENBW INTERNATION	3.75%	2035-11-20	EUR	100.371 €	0.04%	0%
XS2948452326	SMURFIT KAPPA TR	3.45%	2032-11-27	EUR	100.184 €	0.04%	1.57%
XS3064418687	GOOGLE INC	2.5%	2029-05-06	EUR	99.967 €	0.04%	Nueva
XS3074495790	BANK OF IRELAND	3.62%	2032-05-19	EUR	100.773 €	0.04%	Nueva
XS3075393499	CONTINENTAL AG	2.88%	2028-11-22	EUR	100.105 €	0.04%	Nueva
XS3081333547	UNILEVER CAPITAL	2.75%	2030-05-22	EUR	99.626 €	0.04%	Nueva
XS3082807135	AMERICAN TOWER C	3.62%	2032-05-30	EUR	100.777 €	0.04%	Nueva
XS3084359036	BRITISH TELECOMM	3.75%	2035-01-03	EUR	99.480 €	0.04%	Nueva
XS2986331325	CITIGROUP INC	4.11%	2036-04-29	EUR	102.339 €	0.04%	Nueva
XS2796659964	COMPAGNIE DE ST	3.62%	2034-04-08	EUR	101.126 €	0.04%	0.26%
FR001400E797	BPCE SA	4%	2032-11-29	EUR	105.141 €	0.04%	0.41%
FR001400RYN6	ESSILOR INTERNAT	2.88%	2029-03-05	EUR	100.852 €	0.04%	0.4%
FR001400SCZ4	SCHNEIDER ELECTR	3.38%	2036-09-03	EUR	98.949 €	0.04%	1.49%
FR001400U4M6	RCI BANQUE SA	3.38%	2029-07-26	EUR	100.838 €	0.04%	1.44%
XS2831017467	SWEDBANK AB	3.38%	2030-05-29	EUR	102.622 €	0.04%	0.45%
XS2831594697	JYSKE BANK A/S	4.12%	2030-09-06	EUR	103.733 €	0.04%	0.84%
XS2934874566	COCA COLA HBC FI	3.12%	2032-11-20	EUR	98.607 €	0.04%	0.73%
BE0390124874	KBC GROEP NV	3.75%	2032-03-27	EUR	103.090 €	0.04%	0.09%
XS3008889092	ENEL FINANCE INT	3%	2031-02-24	EUR	99.334 €	0.04%	Nueva
FR001400HCR4	CREDIT AGRICOLE	3.88%	2031-04-20	EUR	104.650 €	0.04%	0.69%
FR001400Q0T5	BANQUE FEDERATIV	3.5%	2031-05-15	EUR	102.087 €	0.04%	0.7%
FR001400SIL1	UNIBAIL RODAMCO	3.88%	2034-09-11	EUR	99.688 €	0.04%	0.06%
FR0014010IN9	COVIVO	3.62%	2034-06-17	EUR	98.416 €	0.04%	Nueva
FR0014010MQ4	SANOFI SA	2.62%	2029-06-23	EUR	99.951 €	0.04%	Nueva
XS3027988263	SSE PLC	3.5%	2032-03-18	EUR	101.282 €	0.04%	Nueva
XS2931916972	NATWEST GROUP PL	2.75%	2027-11-04	EUR	100.455 €	0.04%	0.64%
XS2834471463	AXA SA	3.38%	2034-05-31	EUR	100.210 €	0.04%	0.75%
XS3064425468	GOOGLE INC	3.38%	2037-05-06	EUR	98.131 €	0.04%	Nueva
XS3067397789	AEROPORTI DI ROM	3.62%	2032-06-15	EUR	100.136 €	0.04%	Nueva
XS3074473474	DNB BANK ASA	3.12%	2031-05-20	EUR	100.052 €	0.04%	Nueva
XS3074499511	HEIDELBERG MATER	3%	2030-07-10	EUR	99.779 €	0.04%	Nueva
XS2986730617	NATIONWIDE BUILD	3.77%	2036-01-27	EUR	101.115 €	0.04%	Nueva
XS2894895684	SCOTTISH HYDRO E	3.38%	2032-09-04	EUR	99.708 €	0.04%	0.84%
AT0000A3DGG2	ERSTE GROUP BANK	3.25%	2032-08-27	EUR	100.241 €	0.04%	0.12%
IT0005620189	MEDIOBANCA SPA	3%	2031-01-15	EUR	99.435 €	0.04%	0.57%
FR001400RCO0	CREDIT AGRICOLE	4.5%	2034-12-17	EUR	103.405 €	0.04%	1.27%
FR001400RMM3	CREDIT AGRICOLE	3.75%	2031-01-23	EUR	102.907 €	0.04%	1.33%
FR001400SWX7	LA BANQUE POSTAL	3.5%	2031-04-01	EUR	100.636 €	0.04%	1.28%
XS2927515598	NORDEA BANK ABP	3%	2031-10-28	EUR	99.398 €	0.04%	0.42%
XS2838379712	JPMORGAN CHASE	3.67%	2028-06-06	EUR	102.304 €	0.04%	0.44%
XS2956845262	EUROBANK SA (ATH	3.25%	2030-03-12	EUR	99.847 €	0.04%	0.63%
XS2868171229	LLOYDS BANKING G	3.5%	2030-11-06	EUR	101.966 €	0.04%	0.74%
XS2893858352	RAIFFEISEN BANK	3.88%	2030-01-03	EUR	102.427 €	0.04%	0.68%
XS2804485915	INTESA SANPAOLO	3.62%	2030-10-16	EUR	102.856 €	0.04%	0.61%
FR001400XLI1	BPCE SA	3.88%	2036-02-26	EUR	100.051 €	0.04%	Nueva
FR001400XO25	CREDIT AGRICOLE	3.12%	2032-02-26	EUR	100.116 €	0.04%	Nueva
XS2815980664	LLOYDS BANKING G	3.88%	2032-05-14	EUR	102.746 €	0.04%	0.47%
XS3019219859	BANK OF AMERICA	3.49%	2034-03-10	EUR	99.815 €	0.04%	Nueva
XS3035229999	TELENOR ASA	3.38%	2032-04-01	EUR	101.315 €	0.04%	Nueva
XS2941605409	DANSKE BANK A/S	3.75%	2036-11-19	EUR	100.426 €	0.04%	0.43%
XS3065239702	ALLIANDER NV	3%	2033-05-06	EUR	98.622 €	0.04%	Nueva
XS3085615428	COCA COLA EUROPA	3.12%	2031-06-03	EUR	100.086 €	0.04%	Nueva
XS2891742731	ING GROEP NV	3.5%	2030-09-03	EUR	101.800 €	0.04%	0.63%
XS2798269069	TERNA RETE ELETT	4.75%	2079-04-11	EUR	103.362 €	0.04%	0.12%
FR001400T9Q9	BANQUE FEDERATIV	3.25%	2031-10-17	EUR	100.374 €	0.04%	0.54%
XS2829852842	ALLIANDER NV	4.5%	2079-06-27	EUR	102.571 €	0.04%	1.6%
XS2831084657	ENEXIS HOLDING N	3.5%	2036-05-30	EUR	99.892 €	0.04%	1.88%
XS2941482569	ING GROEP NV	3.38%	2032-11-19	EUR	100.185 €	0.04%	0.31%
AT0000A3KDR1	ERSTE GROUP BANK	3.25%	2031-06-26	EUR	100.815 €	0.04%	Nueva
XS3008888953	ENEL FINANCE INT	2.62%	2028-02-24	EUR	100.410 €	0.04%	Nueva
FR001400SZ78	RTE RESEAU DE TR	3.5%	2036-10-02	EUR	98.764 €	0.04%	1.1%
FR001400UHP0	VEOLIA ENVIRONNE	2.97%	2031-01-10	EUR	99.164 €	0.04%	0.36%
FR001400XR97	ACCOR SA	3.5%	2033-03-04	EUR	97.993 €	0.04%	Nueva
FR0014010M61	CARREFOUR SA	3.75%	2033-05-24	EUR	98.534 €	0.04%	Nueva
XS2918558144	TESCO CORPORATE	3.38%	2032-05-06	EUR	99.846 €	0.04%	Nueva
XS3029220392	SKANDINAVISKA EN	3.38%	2030-03-19	EUR	101.738 €	0.04%	Nueva
XS3078501684	SIEMENS FINANCIE	3.62%	2036-05-27	EUR	100.758 €	0.04%	Nueva
BE0390167337	BELFIUS BANK SA/	3.38%	2031-02-20	EUR	100.165 €	0.04%	0.23%
XS3094762989	RWE AG	4.12%	2055-06-18	EUR	101.239 €	0.04%	Nueva
XS2999658565	INTERNATIONAL BU	3.15%	2033-02-10	EUR	98.545 €	0.04%	Nueva
XS2796609787	COMPAGNIE DE ST	3.38%	2030-04-08	EUR	101.931 €	0.04%	0.61%
FR0014010BK0	ESSILOR INTERNAT	2.62%	2030-01-10	EUR	99.468 €	0.04%	Nueva
FR0014010IP4	VEOLIA ENVIRONNE	3.32%	2032-06-17	EUR	99.762 €	0.04%	Nueva
XS3016387287	KONINKLIJKE AHOL	3.25%	2033-03-10	EUR	99.029 €	0.04%	Nueva
XS3031485827	SWEDBANK AB	3.25%	2029-09-24	EUR	101.139 €	0.04%	Nueva
XS2948768556	DEUTSCHE TELEKOM	3.25%	2035-06-04	EUR	98.930 €	0.04%	1.65%
XS2755487076	DEUTSCHE BAHN FI	3.38%	2038-01-29	EUR	99.028 €	0.04%	1.8%
XS2967738597	HERA SPA	3.25%	2031-07-15	EUR	100.174 €	0.04%	Nueva
XS2983840518	GOLDMAN SACHS GR	3.5%	2033-01-23	EUR	100.861 €	0.04%	Nueva
XS2985250898	DEUTSCHE TELEKOM	3.62%	2045-02-03	EUR	93.849 €	0.04%	Nueva
XS2986317506	JPMORGAN CHASE	3.59%	2036-01-23	EUR	99.508 €	0.04%	Nueva
BE0390179456	KBC GROEP NV	3.5%	2032-01-21	EUR	101.380 €	0.04%	Nueva
XS3094765735	RWE AG	4.62%	2055-06-18	EUR	100.987 €	0.04%	Nueva
XS2948448563	OP CORPORATE BAN	2.88%	2029-11-27	EUR	100.537 €	0.04%	1.01%
XS2895631567	E ON SE	3.12%	2030-03-05	EUR	101.660 €	0.04%	1.17%
XS3102229922	DIGITAL DUTCH FI	3.88%	2034-07-15	EUR	99.014 €	0.04%	Nueva
FR001400ZB28	BANQUE FEDERATIV	3%	2030-05-07	EUR	99.853 €	0.04%	Nueva
XS3025943419	MONDI FINANCE PL	3.75%	2033-05-18	EUR	100.531 €	0.04%	Nueva
XS3027988933	AIB GROUP PLC	3.75%	2033-03-20	EUR	101.401 €	0.04%	Nueva
XS3032020136	SANTANDER FINANC	3.35%	2030-03-25	EUR	101.275 €	0.04%	Nueva
XS3072348405	MCDONALD'S CORP	3.5%	2032-05-21	EUR	100.972 €	0.04%	Nueva
XS2979678864	ABN AMRO GROUP N	3.12%	2030-01-21	EUR	101.446 €	0.04%	Nueva
XS2986639701	A2A SPA	3.62%	2035-01-30	EUR	99.585 €	0.04%	Nueva
BE0390187533	BELFIUS BANK SA/	3.12%	2031-01-30	EUR	100.334 €	0.04%	Nueva
FR001400P728	APRR SA	3.12%	2034-01-06	EUR	97.611 €	0.04%	0%
XS2931945211	JYSKE BANK A/S	2.88%	2029-05-05	EUR	100.191 €	0.04%	0.51%
XS3002547563	ING GROEP NV	3%	2031-08-17	EUR	98.909 €	0.04%	Nueva
FR001400WP90	BPCE SA	4%	2034-01-20	EUR	101.780 €	0.04%	Nueva
FR001400ZGD7	EDF	4.62%	2045-05-07	EUR	98.098 €	0.04%	Nueva
XS3030307865	NESTE OIL OYJ	3.75%	2030-03-20	EUR	102.227 €	0.04%	Nueva
XS3036647694	FRESENIUS MEDICA	3.12%	2028-12-08	EUR	101.120 €	0.04%	Nueva
XS3062936649	NORDEA BANK ABP	2.75%	2030-05-02	EUR	99.671 €	0.04%	Nueva
XS2972972017	TOYOTA MOTOR FIN	3.12%	2028-04-21	EUR	101.739 €	0.04%	Nueva
XS2978482169	E ON SE	4%	2040-01-16	EUR	99.986 €	0.04%	Nueva
XS2982332319	BMW INTERNATIONA	3.5%	2033-01-22	EUR	100.283 €	0.04%	Nueva
XS2997535062	T-MOBILE US INC	3.5%	2037-02-11	EUR	96.119 €	0.04%	Nueva
FR0013290749	RTE RESEAU DE TR	1.88%	2037-10-23	EUR	80.616 €	0.03%	80.36%
XS2242633332	PEPSICO INC	1.05%	2050-10-09	EUR	54.990 €	0.02%	70.29%
XS2790910272	BANCO BILBAO VIZ	3.5%	2031-03-26	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1028950290	NN GROUP NV	4.5%	2049-07-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2209023402	TERNA RETE ELETT	0.75%	2032-07-24	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400P1Y4	CREDIT MUTUEL AR	3.62%	2033-10-03	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2857918804	TOYOTA MOTOR CRE	3.62%	2031-07-15	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400TL81	CREDIT MUTUEL AR	3.31%	2034-10-25	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1789759195	RICHEMONT INTERN	2%	2038-03-26	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2823235085	AIB GROUP PLC	4.62%	2035-05-20	EUR	0 €	0%	Vendida
BE0002831122	FLUVIUS SYSTEM O	0.62%	2031-11-24	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2579606927	RAIFFEISEN BANK	4.75%	2027-01-26	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2389343380	ABN AMRO BANK NV	0.5%	2029-09-23	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2910610364	ABN AMRO GROUP N	3%	2031-10-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2527319979	EUROGRID GMBH	3.28%	2031-09-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2948048462	DE VOLKSBANK NV	4.12%	2035-11-27	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2887901911	BMW INTERNATIONA	3.38%	2034-08-27	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2922125344	DE VOLKSBANK NV	3.62%	2031-10-21	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2047500926	E ON SE	0.35%	2030-02-28	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2755535577	TELEFONICA EUROP	5.75%	2079-04-15	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
IT0005538597	ITALY BUONI ORDI	3.8%	2026-04-15	EUR	5.855.615 €	2.48%	Nueva
ES0000012G91	SPAIN GOVERNMENT	0%	2026-01-31	EUR	3.149.253 €	1.33%	Nueva
FR0010916924	FRENCH REPUBLIC	3.5%	2026-04-25	EUR	1.890.317 €	0.8%	Nueva
IT0005493298	ITALY BUONI ORDI	1.2%	2025-08-15	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
FR001400AIN5	FRANCE REPUBLIC	0.75%	2028-02-25	EUR	9.715.832 €	4.11%	12.37%
FR0013407236	FRENCH REPUBLIC	0.5%	2029-05-25	EUR	8.826.492 €	3.74%	13.63%
ES0000012K53	SPAIN GOVERNMENT	0.8%	2029-07-30	EUR	7.503.122 €	3.18%	146.22%
DE000BU25026	BUNDESOBLIGATION	2.1%	2029-04-12	EUR	7.105.995 €	3.01%	90.46%
ES0000012J15	SPAIN GOVERNMENT	0%	2027-01-31	EUR	5.907.232 €	2.5%	11.28%
DE000BU27006	BUNDESOBLIGATION	2.4%	2030-11-15	EUR	5.854.996 €	2.48%	12%
FR0011883966	FRENCH REPUBLIC	2.5%	2030-05-25	EUR	5.651.166 €	2.39%	1.09%
IT0005580045	ITALY BUONI ORDI	2.95%	2027-02-15	EUR	5.498.233 €	2.33%	Nueva
IT0005584849	ITALY BUONI ORDI	3.35%	2029-07-01	EUR	5.257.289 €	2.23%	Nueva
DE000BU25000	BUNDESOBLIGATION	2.2%	2028-04-13	EUR	4.869.258 €	2.06%	11.61%
IT0005542797	ITALY BUONI ORDI	3.7%	2030-06-15	EUR	4.779.217 €	2.02%	10.73%
DE000BU22064	BUNDESOBLIGATION	2.7%	2026-09-17	EUR	4.444.648 €	1.88%	Nueva
DE0001141851	BUNDESOBLIGATION	0%	2027-04-16	EUR	4.450.692 €	1.88%	11.58%
IT0005619546	ITALY BUONI ORDI	3.15%	2031-11-15	EUR	4.145.909 €	1.76%	Nueva
ES00000127A2	SPAIN GOVERNMENT	1.95%	2030-07-30	EUR	3.975.618 €	1.68%	11.3%
FR001400NBC6	FRANCE REPUBLIC	2.5%	2027-09-24	EUR	3.716.333 €	1.57%	Nueva
IT0005500068	ITALY BUONI ORDI	2.65%	2027-12-01	EUR	3.596.289 €	1.52%	11.17%
ES0000012H41	SPAIN GOVERNMENT	0.1%	2031-04-30	EUR	3.452.126 €	1.46%	245.72%
NL0015031501	NETHERLANDS GOVE	0%	2027-01-15	EUR	2.967.938 €	1.26%	11.32%
BE0000345547	BELGIUM GOVERNME	0.8%	2028-06-22	EUR	2.964.803 €	1.26%	11.31%
DE000BU25042	BUNDESOBLIGATION	2.4%	2030-04-18	EUR	2.963.331 €	1.26%	Nueva
BE0000335449	BELGIUM GOVERNME	1%	2031-06-22	EUR	2.934.469 €	1.24%	11.49%
FR0014002WK3	FRANCE REPUBLIC	0%	2031-11-25	EUR	2.579.169 €	1.09%	Nueva
AT0000A2NW83	AUSTRIA GOVERNME	0%	2031-02-20	EUR	2.510.834 €	1.06%	115.08%
IT0005595803	ITALY BUONI ORDI	3.45%	2031-07-15	EUR	2.273.934 €	0.96%	10.61%
IT0005622128	ITALY BUONI ORDI	2.7%	2027-10-15	EUR	2.235.818 €	0.95%	Nueva
ES0000012K20	SPAIN GOVERNMENT	0.7%	2032-04-30	EUR	2.196.008 €	0.93%	11.59%
IT0005580094	ITALY BUONI ORDI	3.5%	2031-02-15	EUR	1.822.825 €	0.77%	10.6%
DE000BU22072	BUNDESOBLIGATION	2%	2026-12-10	EUR	1.765.624 €	0.75%	Nueva
IT0005556011	ITALY BUONI ORDI	3.85%	2026-09-15	EUR	1.645.656 €	0.7%	11.5%
IT0005548315	ITALY BUONI ORDI	3.8%	2028-08-01	EUR	1.571.325 €	0.67%	10.79%
FI4000441878	FINLAND, REPUBLI	0%	2030-09-15	EUR	1.514.572 €	0.64%	Nueva
FR001400BKZ3	FRANCE REPUBLIC	2%	2032-11-25	EUR	1.472.457 €	0.62%	11.11%
NL0015000RP1	NETHERLANDS GOVE	0.5%	2032-07-15	EUR	1.475.139 €	0.62%	12.15%
PTOTEYOE0031	PORTUGAL OBRIGAC	1.65%	2032-07-16	EUR	1.193.708 €	0.51%	Nueva
IE00BMQ5JL65	IRELAND GOVERNME	0%	2031-10-18	EUR	755.758 €	0.32%	Nueva
DE0001102580	BUNDESOBLIGATION	0%	2032-02-15	EUR	725.041 €	0.31%	12.46%
BE0000352618	BELGIUM GOVERNME	0%	2031-10-22	EUR	738.787 €	0.31%	11.57%
FR001400OR98	SOCIETE NATIONAL	3.12%	2034-05-25	EUR	196.943 €	0.08%	0.72%
ES0000012B88	SPAIN GOVERNMENT	1.4%	2028-07-30	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0000012G91	SPAIN GOVERNMENT	0%	2026-01-31	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0000012A89	SPAIN GOVERNMENT	1.45%	2027-10-31	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00BDHDPR44	IRELAND GOVERNME	0.9%	2028-05-15	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0001102390	BUNDESREPUBLIK D	0.5%	2026-02-15	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005390874	ITALY BUONI POLI	0.85%	2027-01-15	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005495731	ITALY BUONI ORDI	2.8%	2029-06-15	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0014003513	FRANCE REPUBLIC	0%	2027-02-25	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400PSS1	RTE RESEAU DE TR	3.5%	2033-04-30	EUR	0 €	0%	Vendida
AT0000A1ZGE4	AUSTRIA GOVERNME	0.75%	2028-02-20	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0001102556	BUNDESOBLIGATION	0%	2028-11-15	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0001141844	BUNDESOBLIGATION	0%	2026-10-09	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005274805	ITALY BUONI POLI	2.05%	2027-08-01	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013131877	FRENCH REPUBLIC	0.5%	2026-05-25	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000187635	FRENCH REPUBLIC	5.75%	2032-10-25	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0001102531	BUNDESOBLIGATION	0%	2031-02-15	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005437147	ITALY BUONI ORDI	0%	2026-04-01	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005518128	ITALY BUONI ORDI	4.4%	2033-05-01	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
IE00BYX2JD69	ISHARES MSCI WORLD SRI U	EUR	3.678.888 €	1.56%	Nueva

Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Fija Mixto Euro

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

23.932

Nº de Partícipes

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

1 participaciÃ³n

Patrimonio

3.594.144 €

Politica de inversiónSantander Responsabilidad Solidario es un Fondo de InversiÃ³n Ãtico de Renta Fija Mixta Euro. Se seguirÃ¡n criterios financieros y extrafinancieros o de inversiÃ³n socialmente responsable (Medio Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo) segÃºn el Ideario Ãtico. Se invierte entre 70-100% de la exposiciÃ³n total en renta fija pÃºblica y/o privada (incluyendo depÃ³sitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, lÃquidos y hasta un 20% de la exposiciÃ³n total en bonos convertibles) con al menos calidad media (mÃnimo BBB-) pudiendo invertir hasta un 15% de la exposiciÃ³n total en renta fija de baja calidad (inferior a BBB-) o sin rating. Se podrÃ¡ tener la calidad que en cada momento tenga el Reino de EspaÃ±a si fuera inferior. DuraciÃ³n media de la cartera: 0-6 aÃ±os. Hasta 30% de la exposiciÃ³n total serÃ¡ renta variable de alta/media capitalizaciÃ³n de cualquier sector. Los emisores/mercados de renta fija y variable serÃ¡n de la OCDE (principalmente europeos) y hasta 15% de la exposiciÃ³n total de paÃses emergentes. La exposiciÃ³n a renta fija y variable recoge el porcentaje de inversiÃ³n en bonos convertibles. La suma de la renta fija y variable emergente y/o High yield no superara el 15% de la exposiciÃ³n total. La renta variable emitida por entidades de fuera del Ã¡rea euro mÃ¡s el riesgo divisa no superarÃ¡ el 30% de la exposiciÃ³n total. Se podrÃ¡ invertir entre 0-30% del patrimonio en IIC financieras activo apto, armonizadas o no, del Grupo o no de la Gestora. MÃnimo el 70% de la cartera cumple con el Ideario Ãtico fijado por la FundaciÃ³n Pablo VI basado en los principios de la doctrina social de la Iglesia y la ComisiÃ³n Ãtica es responsable de su cumplimiento, no pudiendo invertirse en activos que vayan contra estos principios. La gestiÃ³n toma como referencia la rentabilidad del Ãndice Bofa Merrill Lynch 1-7 Year Euro Goverment Index (EG0U) y Bofa Merrill Lynch Euro Large Cap Corporate Index ( ERL0) para la renta fija y Eurostoxx 50 para la renta variable. Se seguirÃ¡n criterios financieros y extrafinancieros o de inversiÃ³n socialmente responsable (Medio Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo) segÃºn el Ideario Ãtico.

Operativa con derivadosLa consecuciÃ³n de un objetivo concreto de rentabilidad

Sectores

Servicios financieros
28.17%
Tecnología
20.43%
Industria
16.25%
Consumo cíclico
8.46%
Salud
6.29%
Servicios públicos
5.51%
Consumo defensivo
4.95%
Materias Primas
4.54%
Comunicaciones
4.42%
Energía
0.99%

Regiones

Europa
96.90%
Reino Unido
3.10%

Tipo de Inversión

Large Cap - Growth
35.62%
Large Cap - Blend
32.18%
Large Cap - Value
29.11%
Medium Cap - Value
2.05%
Medium Cap - Blend
1.05%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.17

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.02

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.10

2025-Q1

0.10

2024-Q4

0.10

2024-Q3

0.10

Anual

Total

2024

0.41

2023

0.41

2022

0.44

2020

0.45

SANTANDER COMPROMISO SOLIDARIO, FI

•CLASE CARTERA

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Variable

Cartera Renta Fija menos de 1 año

Cartera Renta Fija más de 1 año

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

Cartera Deuda Publica más de 1 año

Cartera ICC

Política de Inversión