2024-Q4
GREDOS BOLSA EURO, FI
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-01-291,19 €
YTD
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| 0.77% | 3.66% | 2.45% | 9.56% | 4.65% | 2.6% | - |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO
a) Visi�n de la gestora sobre la situaci�n de los mercados
El segundo semestre de 2024 ha venido marcado por el inicio de los recortes de tipos por parte de la Fed que se sum� en septiembre al ciclo de bajadas de tipos casi generalizadas, la victoria de Donald Trump, y el incremento de la incertidumbre en la zona Euro por las crisis de gobierno y los adelantos electorales en Francia y Alemania. Todo ello, en un entorno en el que las tensiones geopol�ticas se recrudecieron en Oriente Pr�ximo al tiempo que el conflicto en Ucrania segu�a abierto.
La econom�a ha tenido un buen desempe�o a nivel global. No obstante, tras un primer semestre en el que parec�a que converg�an, a medida que nos adentr�bamos en la segunda parte del a�o, las divergencias entre EEUU y la zona Euro se han ido acentuando. En EEUU, la actividad ha sorprendido al alza impulsada por la fortaleza del consumo y un mercado laboral que, aunque m�s moderado se mantiene en niveles elevados. Adem�s, el triunfo de Trump y las medidas anunciadas para impulsar la inversi�n y el empleo en la industria han supuesto un aumento de las expectativas de crecimiento. En la zona Euro, sin embargo, el sentido es el inverso. La econom�a ha crecido menos de lo previsto lastrada por la debilidad del consumo y la inversi�n. Estos se mantienen en niveles muy d�biles pese a la mejora de los salarios reales y unos ahorros por encima de las medias de los �ltimos a�os. Por otro lado, el posible incremento de los aranceles por la administraci�n de Trump supone una clara amenaza y podr�an lastrar el crecimiento en un futuro pr�ximo.
Respecto a la inflaci�n, aunque a un ritmo m�s lento, la confirmaci�n de la tendencia a la baja de la inflaci�n general abri� la puerta a los recortes de tipos, mientras que la inflaci�n subyacente se ha mantenido estancada entre el 3.2% y 3.3% en EEUU y en torno al 2,7% en la zona Euro debido a la resistencia a la baja de los precios de los servicios. Si bien, en el �ltimo trimestre hemos asistido a repuntes en la inflaci�n general con motivo de los efectos base de los precios de la energ�a que han dejado de contribuir negativamente, estos repuntes puntuales no suponen un cambio de tendencia.
En cuanto a los bancos centrales, los recortes de tipos se han ido materializando. Despu�s de que en junio el BCE iniciase las bajadas de tipos, la Fed tom� el relevo acelerando el ritmo y ambos cerraron el a�o con los tipos 100 pb por debajo de los niveles de diciembre 2023. No obstante, las divergencias que han aumentado en los �ltimos meses, han dado paso a diferentes expectativas. Los mercados descuentan bajadas de 100 pb en el a�o por parte del BCE, respaldadas por una mayor confianza en el descenso final de la inflaci�n al objetivo del 2% en 2025, y por la expectativa de que la reactivaci�n de la actividad ser� m�s lenta. En cambio, las expectativas para la Fed, son mucho m�s moderadas, los mercados descuentan entre una y dos bajadas tras la revisi�n al alza de las proyecciones de inflaci�n para los pr�ximos dos a�os y los menores riesgos de enfriamiento del mercado laboral.
Los mercados burs�tiles tras un primer semestre muy fuerte, moderaron algo sus avances en un entorno marcado por el incremento de la volatilidad. La mayor�a de los principales �ndices burs�tiles cerraron el a�o con ganancias y el �ndice global MSCI ACWI avanz� un 15%. Las expectativas de los beneficios de la inteligencia artificial impulsaron el dominio de las compa��as tecnol�gicas en la renta variable, el S&P 500 encaden� dos a�os consecutivos de ganancias por encima del 20%, por primera vez en m�s de 25 a�os.
En renta fija estadounidense los recortes de tipos han ido acompa�ados de incrementos de las rentabilidades de la deuda m�s acusadas en los plazos m�s largos de las curvas. La expectativa de una mayor inflaci�n junto con una relajaci�n de la pol�tica monetaria m�s cauta a futuro ha impulsado al alza las rentabilidades soberanas. La rentabilidad del bono de EEUU a 10 a�os cerr� en niveles de 4.57%, unos 69 pb p.b. por encima de los niveles iniciales de 2024. En la zona Euro, el efecto contagio ha dado paso a incrementos en las rentabilidades de los bonos soberanos. Adem�s, destac� el incremento de la prima de riesgo francesa con motivo de la crisis pol�tica y el elevado d�ficit presupuestario que se ha consolidado en niveles por encima de la espa�ola.
Los diferenciales de cr�dito europeos ampliaron en el �ltimo trimestre, pero la ca�da de las rentabilidades de la deuda compens� dicho incremento y el activo mantiene el retorno positivo en el a�o.
b) Decisiones generales de inversi�n adoptadas
La visi�n neutral sobre los mercados se ha materializado en la cartera manteniendo el riesgo en la cartera. Dichos cambios se han producido de la siguiente manera:
Renta Variable: se ha efectuado una ligera bajada en su peso hasta unos niveles de exposici�n aproximada del 80,40%, realiz�ndose la inversi�n fundamentalmente a trav�s de fondos de inversi�n,acciones y futuros .
Renta Fija: se ha efectuado una bajada en su peso hasta unos niveles de exposici�n aproximada del 13,45%, realiz�ndose la inversi�n fundamentalmente a trav�s de bonos. .
Sectorialmente: se ha sesgado la cartera a sectores menos c�clicos, buscando mayor concordancia a nuestra visi�n m�s neutral del mercado.
Geogr�ficamente hemos mantenido pesos en los pa�ses desarrollados siendo Europa el principal �rea geogr�fica de inversi�n y dentro de �sta Alemania. Hemos mantenido el porcentaje de inversi�n en USA.
En divisas hemos mantenido los riesgos respecto a la divisa de referencia de la cartera. No obstante hemos incrementado un 2% la exposici�n a d�lar en detrimento de otras divisas..
c) �ndice de referencia
La rentabilidad obtenida ha sido inferior a la de su �ndice de referencia en -1,00% durante el periodo, como se puede observar en el gr�fico de rentabilidad semestral del informe, debido principalmente al comportamiento de los diferentes activos en los que se ha invertido como renta variable y deuda, a los gastos soportados y al menor nivel de riesgo respecto al �ndice.
d) Evoluci�n del Patrimonio, part�cipes, rentabilidad y gastos de la IIC
El patrimonio de la IIC en el periodo disminuy� en -184,42Meuros, es decir un 1,03% en el per�odo, hasta 17,78Meuros.
El n�mero de part�cipes disminuy� en el periodo en 2, finalizando el ejercicio con 152 accionistas.
La rentabilidad de la IIC durante el per�odo ha sido de 0,83% y la acumulada en el a�o de 6,83%. La rentabilidad m�xima diaria alcanzada durante el per�odo fue de 1,13%, mientras que la rentabilidad m�nima diaria fue de -1,95%.
La liquidez de la IIC se ha remunerado a un tipo medio del 2,77% en el periodo, siendo la remuneraci�n media del a�o aproximadamente de 2,79%.
El ratio de gastos netos soportados indirectamente por la inversi�n en otras IICs correspondiente al periodo ha sido de 0,06% sobre el patrimonio medio del fondo.
Los resultados econ�micos del periodo han supuesto un comportamiento negativo para la IIC debido al efecto conjunto de la valoraci�n de los activos en los que invierte adem�s del impacto total de los gastos soportados, tanto directos como indirectos, que no superando lo estipulado en el folleto informativo, ha supuesto un 0,84% durante el semestre.
e) Rendimiento del fondo en comparaci�n con el resto de fondos de la gestora
Las IICs de la misma vocaci�n inversora gestionadas por A&G Fondos SGIIC tuvieron una rentabilidad media ponderada de 0,83% en el periodo.
2. INFORMACI�N SOBRE LAS INVERSIONES
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo
RENTA VARIABLE: Se ha disminuido su inversi�n desde un 80,88% hasta un 80,40%, en un contexto de subidas generales de sus principales �ndices de referencia.
RENTA FIJA: Se ha disminuido su inversi�n desde un 16,96% hasta un 13,45%, en un contexto de subidas generales de sus principales �ndices de referencia, en bonos financieros y corporativos que ofrec�an rentabilidades superiores a la rentabilidad por dividendo de los emisores.
ACTIVOS MONETARIOS Y LIQUIDEZ: Se ha incrementado su inversi�n desde un 2,77% hasta un 6,04%.
Se han realizado las siguientes compras:
DK0062498333 - ACC NOVO NORDISK A/S
EURDKK - CORONA DANESA
CA0679011084 - ACC BARRICK GOLD CORP
ES0L02505094 - BGB SGLT 0 05/09/25
EURUSD - DOLAR USA
XS2817323749 - BCR SANTAN 7 PERP
ES0L02507041 - BGB SGLT 0 07/04/25
XS1140860534 - BCR ASSGEN 4.596 11/30/49 EUR VARIABLE
EU000A3L48E6 - BGB EUB 0 05/09/25
US19260Q1076 - ACC COINBASE GLOBAL INC
Se han realizado las siguientes ventas:
EURCHF - FRANCO SUIZO
DK0060079531 - ACC DSV A/S
US19260Q1076 - ACC COINBASE GLOBAL INC
DE0007164600 - ACC SAP AG
EURUSD - DOLAR USA
EURDKK - CORONA DANESA
EURGBP - LIBRA ESTERLINA
ES0105066007 - ACC CELLNEX TELECOM SAU
DE0005557508 - ACC DEUTSCHE TELEKOM AG-REG
EURNOK - CORONA NORUEGA
CH0012032048 - ACC ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN
Los activos subyacentes que m�s han contribuido positivamente a la rentabilidad de la cartera durante el per�odo han sido:
ACC SAP AG
ETF ISHARES CORE MSCI WORLD UCIT
ACC DEUTSCHE TELEKOM AG-REG
ACC RYANAIR HOLDINGS PLC
ACC DSV A/S
Y los que menos han contribuido:
ACC ASML HOLDING NV NA
ACC NOVO NORDISK A/S
ACC NESTLE SA-REG
ACC TOTAL SA
ACC AMPLIFON SPA
b) Operativa de pr�stamo de valores
N/A
c) Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos
A cierre del periodo analizado no se ten�a exposici�n en derivados.
El nivel de apalancamiento al final del periodo se situaba en un 16,48% del patrimonio de la IIC.
d) Otra informaci�n sobre inversiones
El Fondo mantiene inversi�n en otras IICs gestionadas por las siguientes Gestoras:
BlackRock Asset Management Deutschland AG
BlackRock Asset Management Ireland Ltd
BlackRock Asset Management Schweiz AG
FIL Investment Management Luxembourg SA
El porcentaje total invertido en otras IICs supone el 19,69% de los activos de la cartera del fondo.
A cierre de periodo no se manten�an inversiones que se integren dentro del art�culo 36.1.j del RIIC.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO
El riesgo asumido medido por la volatilidad del valor liquidativo diario al final del periodo era del 7,86%.
La gestora emplea la metodolog�a del compromiso para la medici�n de la exposici�n a los riesgos de mercado asociado a instrumentos financieros.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS
A&G Fondos ha ejercido los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de las sociedades espa�olas que forman parte de las carteras de sus fondos de inversi�n en los siguientes supuestos:
1) Cuando se haya reconocido una prima de asistencia.
2) Cuando sus fondos de inversi�n tuvieran con m�s de un a�o de antig�edad una participaci�n superior al 1% del capital social. En todas las Juntas Generales el voto ha sido favorable a los acuerdos propuestos por el Consejo de Administraci�n.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS
Durante el periodo la gestora ha hecho uso del servicio de an�lisis financiero sobre inversiones, an�lisis generalmente espec�ficos sobre mercados, sectores, compa��as, y/o productos financieros. La Gestora ha establecido un criterio para diferenciar, en base a la pol�tica de inversi�n de la IIC, cu�les de los an�lisis financieros proporcionados por los intermediarios financieros, son aplicables a la IIC, y en su caso segregar los costes proporcionales que son soportados por la IIC, a continuaci�n, se detallan aquellos proveedores con m�s relevancia en t�rminos de coste: JP Morgan, Morgan Stanley, Morningstar y Ned Davis entre otros.
El presupuesto anual estimado de la IIC en servicio de an�lisis financiero es de 3.163,20 euros
Los costes de servicio de an�lisis asignables a la IIC durante el periodo han sido de 1.424,32,00
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS)
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACI�N PREVISIBLE DEL FONDO
Dado el contexto arriba descrito en el que podr�amos asistir a una prolongaci�n del ciclo econ�mico gracias a un nuevo impulso al crecimiento estadounidense, somos constructivos, ya que se trata de un entorno positivo para los activos de riesgo. En cuanto a renta variable, confiamos en su enorme potencial de largo plazo. Nuestro posicionamiento se beneficiar� de las bajadas de tipos y de las medidas anunciadas por Trump, con estrategias relativas agresivas en renta variable. Entre las estrategias relativas destaca la sobre ponderaci�n de EEUU frente a Europa.
En renta fija continuamos optimistas y con visibilidad en el activo, aunque hemos ido reduciendo agresividad. Con la direcci�n de los tipos de inter�s a la baja m�s definida en la zona Euro, centramos nuestra exposici�n en los activos de esta �rea geogr�fica en los que seguimos encontrando oportunidades de inversi�n que estamos convencidos, ser�n la base de la rentabilidad de las carteras en los pr�ximos a�os.
De este modo, la estrategia de inversi�n de la IIC para este nuevo periodo mantendr� un posicionamiento acorde a las circunstancias de mercado, tratando de aprovechar las oportunidades que se presenten seg�n la evoluci�n del mismo, priorizando la preservaci�n de capital en las inversiones a realizar
Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio.Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
NL0000687663 | AERCAP HOLDINGS NV | EUR | 440.877 € | 2.48% | 6.25% |
NL0010273215 | ASML HOLDING NV (HOLANDA) | EUR | 427.581 € | 2.41% | 29.61% |
FR0000120628 | AXA | EUR | 418.704 € | 2.36% | 12.27% |
DE0007164600 | SAP AG | EUR | 418.251 € | 2.35% | 1% |
ES0184262212 | VISCOFAN SA | EUR | 353.129 € | 1.99% | 4.21% |
FR0000120073 | AIR LIQUIDE | EUR | 349.618 € | 1.97% | 2.7% |
DE0007236101 | SIEMENS N | EUR | 316.781 € | 1.78% | 8.54% |
DE0008404005 | ALLIANZ SE | EUR | 307.736 € | 1.73% | 14.03% |
FR0000120644 | GROUPE DANONE | EUR | 293.040 € | 1.65% | 14.09% |
FR0000120578 | SANOFI SA | EUR | 288.251 € | 1.62% | 4.23% |
JE00BF50RG45 | YELLOW CAKE PLC | EUR | 282.329 € | 1.59% | 11.91% |
DE000A1EWWW0 | ADIDAS AG | EUR | 267.584 € | 1.51% | 6.19% |
FR0000121667 | ESSILORLUXOTTICA | EUR | 266.699 € | 1.5% | 17.1% |
IE00BYTBXV33 | RYANAIR HOLDINGS PLC | EUR | 257.378 € | 1.45% | 16.75% |
FR0000120271 | TOTAL SA (PARIS) | EUR | 256.550 € | 1.44% | 14.37% |
ES0109067019 | AMADEUS IT HOLDING SA | EUR | 253.363 € | 1.43% | 9.75% |
DE0005552004 | DEUTSCHE POST | EUR | 249.753 € | 1.4% | 10.08% |
CH0038863350 | NESTLE, S.A. | EUR | 242.614 € | 1.36% | 16.19% |
DE0007037129 | RWE AG | EUR | 240.010 € | 1.35% | 9.77% |
ES0121975009 | CONSTRUCCIONES Y AUXILIAR DE FE | EUR | 233.291 € | 1.31% | 0.43% |
GB00BP6MXD84 | SHELL PLC | EUR | 220.592 € | 1.24% | 10.36% |
DE0005557508 | DEUTSCHE TELECOM | EUR | 213.786 € | 1.2% | 18.71% |
GB0009895292 | ZENECA | EUR | 202.593 € | 1.14% | 13.1% |
US19260Q1076 | COINBASE GLOBAL INC - CLASS A | EUR | 191.847 € | 1.08% | 15.61% |
DK0062498333 | NOVO NORDISK A/S | EUR | 191.936 € | 1.08% | 17.77% |
US0231351067 | AMAZON.COM INC | EUR | 190.698 € | 1.07% | 17.47% |
ES0148396007 | INDITEX SA | EUR | 177.463 € | 1% | 7.08% |
CH0012032048 | ROCHE HOLDING | EUR | 177.003 € | 1% | 20.54% |
PTEDP0AM0009 | EDP ENERGIAS DE PORTUGAL SA | EUR | 176.187 € | 0.99% | 11.66% |
FR0000131104 | BNP PARIBAS | EUR | 170.554 € | 0.96% | 0.52% |
NL0015001FS8 | FERROVIAL SE | EUR | 166.704 € | 0.94% | 13.38% |
US02079K3059 | ALPHABET INC - CL C | EUR | 164.543 € | 0.93% | 7.53% |
US92826C8394 | VISA INC | EUR | 157.194 € | 0.88% | 24.59% |
PTCOR0AE0006 | CORTICEIRA AMORIM SGPS SA | EUR | 155.365 € | 0.87% | 10.65% |
FR0000133308 | ORANGE SA | EUR | 147.790 € | 0.83% | 2.93% |
IT0005176406 | ENAV SPA | EUR | 145.177 € | 0.82% | 9.45% |
US6315122092 | NASPERS LTD | EUR | 139.756 € | 0.79% | 16.49% |
NL0011821202 | ING GROEP NV | EUR | 137.532 € | 0.77% | 5.21% |
ES0105025003 | MERLIN PROPERTIES SOCIMI SA | EUR | 133.096 € | 0.75% | 2.31% |
CH0012005267 | NOVARTIS | EUR | 130.460 € | 0.73% | 5.32% |
CA0679011084 | BARRICK GOLD CORP | EUR | 113.921 € | 0.64% | 69.77% |
ES0132105018 | ACERINOX SA | EUR | 107.730 € | 0.61% | 2.48% |
FO0000000179 | BAKKAFROST P/F | EUR | 107.780 € | 0.61% | 13.5% |
IT0004056880 | AMPLIFON SPA | EUR | 101.512 € | 0.57% | 25.24% |
BE0974293251 | ANHEUSER BUSCH INBEV NV | EUR | 101.325 € | 0.57% | 10.85% |
ES0105066007 | CELLNEX TELECOM SAU | EUR | 97.846 € | 0.55% | 48.09% |
CH0008742519 | SWISSCOM AG | EUR | 80.654 € | 0.45% | 2.45% |
CH0013841017 | LONZA GROUP AG | EUR | 78.235 € | 0.44% | 12.16% |
DK0060079531 | DSV A/S | EUR | 76.890 € | 0.43% | 28.35% |
DE0005190037 | BMW | EUR | 72.400 € | 0.41% | 12.19% |
GB0009223206 | SMITH AND NEPHEW PLC | EUR | 70.297 € | 0.4% | 3.71% |
NO0003096208 | LEROY SEAFOOD | EUR | 67.275 € | 0.38% | 10.27% |
DK0060448595 | COLOPLAST A/S | EUR | 63.258 € | 0.36% | 6.02% |
ES0165386014 | SOLARIA ENERGIA Y MEDIOAMBIENTE | EUR | 54.705 € | 0.31% | 32.45% |
NO0010063308 | TELENOR ASA | EUR | 45.088 € | 0.25% | 1.18% |
ES0184262006 | VISCOFAN SA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
CH0591979635 | CREDIT SUISSE GR | 4.21% | 2026-01-16 | EUR | 200.041 € | 1.13% | 0.3% |
XS1140860534 | ASSICURAZIONI GE | 4.6% | 2025-11-21 | EUR | 201.703 € | 1.13% | Nueva |
XS1996435688 | CEPSA, S.A. | 1% | 2025-02-16 | EUR | 188.848 € | 1.06% | 0.16% |
ES0380907057 | UNICAJA BANCO SA | 4.5% | 2024-07-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0213900220 | BANCO SANTANDER | 1% | 2024-12-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2345784057 | BANK OF AMERICA | 4.95% | 2025-08-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2817323749 | BANCO SANTANDER | 7% | 2029-11-20 | EUR | 211.898 € | 1.19% | Nueva |
XS2620201421 | BBVA-BBV | 4.12% | 2026-05-10 | EUR | 200.885 € | 1.13% | 0.17% |
XS2558978883 | CAIXABANK,S.A. | 6.25% | 2033-02-23 | EUR | 107.240 € | 0.6% | 1.86% |
Cartera Deuda Publica menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
FR0128379486 | FRANCE TREASURY | 0% | 2025-04-24 | EUR | 461.322 € | 2.6% | 0.26% |
DE000BU0E139 | GERMAN TREASURY | 0% | 2025-01-15 | EUR | 339.688 € | 1.91% | 0% |
FR0128227818 | FRANCE TREASURY | 0% | 2025-02-26 | EUR | 242.528 € | 1.36% | 0.16% |
EU000A3L48E6 | EUROPEAN STABILI | 0% | 2025-05-09 | EUR | 197.689 € | 1.11% | Nueva |
ES0L02503073 | EUR | 195.673 € | 1.1% | Nueva | |||
ES0L02505094 | EUR | 195.831 € | 1.1% | Nueva | |||
FR0128227826 | FRANCE TREASURY | 0% | 2025-03-26 | EUR | 193.933 € | 1.09% | 0.24% |
ES0L02507041 | EUR | 97.717 € | 0.55% | Nueva | |||
DE000BU0E113 | GERMAN TREASURY | 0% | 2024-11-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
EU000A3K4ER6 | EUROPEAN STABILI | 0% | 2024-08-09 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000BU0E089 | GERMAN TREASURY | 0% | 2024-08-21 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
DE0005933956 | ISHARES DJ EURO STOXX 50 | EUR | 1.119.988 € | 6.3% | 1.14% |
IE00B4L5Y983 | ISHARES CORE MSCI WORLD | EUR | 903.067 € | 5.08% | 9.42% |
IE00BYX5MD61 | FIDELITY-MSCI EURO IN-PA | EUR | 569.059 € | 3.2% | 0.39% |
IE00B4K48X80 | ISHARES MSCI EUROPE | EUR | 343.866 € | 1.93% | 0.42% |
IE00B5BMR087 | ISHARES S&P 500 UCITS ET | EUR | 318.820 € | 1.79% | 12.09% |
IE00B53HP851 | ISHARES PLC FTSE 100 | EUR | 244.692 € | 1.38% | 3.99% |
Obligaciones sobre Derivados
| Activo | Operación | Derivado | Tipo | Strike | Vencimiento | Importe | Protegida |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
FIDELITY-MSCI EURO IN-PA EUR | Otros compromisos de compra | 0 € | |||||
ISHARES FTSE 100 ACC ETF | Otros compromisos de compra | 0 € | |||||
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Investment Notes
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Fondo
Informe
2024-Q4
Inversión
Renta Variable Euro
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
15.547.726
Nº de Partícipes
152
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
1 participaci�n
Patrimonio
17.776.461 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Politica de inversiónSe podr� invertir un 0-50% del patrimonio en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no (m�ximo 30% en IIC no armonizadas),
del grupo o no de la Gestora.
Se invertir�, directa o indirectamente a trav�s de IIC, m�s del 75% de la exposici�n total en renta variable de cualquier capitalizaci�n
y sector, de emisores/mercados preferentemente de la Uni�n Europea, y en menor medida de otros pa�ses OCDE. Al menos el 60% de
la exposici�n total ser� renta variable de entidades radicadas en la zona euro.
El resto de la exposici�n total se invertir�, directa o indirectamente, en renta fija p�blica y/o privada (incluyendo depositos e
instrumentos del mercado monetario cotizados o no, l�quidos), de emisores/mercados de la OCDE, en emisiones con al menos media
calidad crediticia (m�nimo BBB-) o, si fuera inferior, el rating del Reino de Espa�a en cada momento. Para emisiones no calificadas, se
atender� al rating del emisor. La duraci�n media de la cartera de renta fija ser� inferior a 2 a�os.
La exposici�n al riesgo divisa no superar� el 30% de la exposici�n total.
Se podr� invertir m�s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Aut�noma, una
Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que Espa�a sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de Espa�a.
La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversi�n en
valores de una misma emisi�n no supera el 30% del activo de la IIC.
Se podr� operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n y no
negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n. Esta operativa comporta riesgos por
la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una c�mara de
compensaci�n. El grado m�ximo de exposici�n al riesgo de mercado a trav�s de instrumentos financieros derivados es el importe del
patrimonio neto.
Se podr� invertir hasta un m�ximo conjunto del 10% del patrimonio en activos que podr�an introducir un mayor riesgo que el resto
de las inversiones como consecuencia de sus caracter�sticas, entre otras, de liquidez, tipo de emisor o grado de protecci�n al inversor.
En concreto se podr� invertir en:
- Las acciones y activos de renta fija admitidos a negociaci�n en cualquier mercado o sistema de negociaci�n que no tenga caracter�sticas
similares a los mercados oficiales espa�oles o no est� sometido a regulaci�n o que disponga de otros mecanismos que garanticen su
liquidez al menos con la misma frecuencia con la que la IIC inversora atienda los reembolsos. Se seleccionar�n activos y mercados
buscando oportunidades de inversi�n o de diversificaci�n, sin que se pueda predeterminar a priori tipos de activos ni localizaci�n.
- Las acciones y participaciones de las entidades de capital-riesgo reguladas, espa�olas o extranjeras similares, gestionadas o no por
entidades del mismo grupo de la Sociedad Gestora, siempre que sean transmisibles.
Operativa con derivadosInversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera
Operativa con derivadosInversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera
Sectores
- Industria
16.14%
- Salud
14.55%
- Servicios financieros
12.82%
- Tecnología
10.18%
- Consumo cíclico
9.83%
- Consumo defensivo
7.52%
- Comunicaciones
7.33%
- Energía
7.04%
- Materias Primas
6.73%
- Servicios públicos
4.36%
- Inmobiliarío
2.14%
- No Clasificado
1.35%
Regiones
- Europa
83.94%
- Estados Unidos
7.82%
- Reino Unido
7.19%
- Canada
1.06%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Blend
28.26%
- Large Cap - Growth
25.71%
- Large Cap - Value
23.38%
- Small Cap - Blend
6.72%
- Medium Cap - Blend
5.78%
- Medium Cap - Value
4.08%
- Medium Cap - Growth
3.72%
- Small Cap - Value
1.00%
- No Clasificado
1.35%
Comisiones
Comisión de gestión
Total2024
1.50
2024-Q4
0.75
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2024
0.07
2024-Q4
0.03
Gastos
Trimestral
Total2024-Q4
0.43
2024-Q3
0.41
2024-Q2
0.41
2024-Q1
0.40
Anual
Total2023
1.64
2022
1.67
2021
1.69
2019
1.69