2025-Q2
GREDOS BOLSA INTERNACIONAL, FI
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-07-291,67 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1.68% | 2.56% | 8.81% | 7.88% | 8.04% | 7.71% | 5.29% |
2025-Q2
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÃN DEL FONDO
a) Visión de la gestora sobre la situación de los mercados
Donald Trump ha sido, sin lugar a dudas, el gran protagonista del primer semestre de 2025. La agresividad de sus polÃticas, planteando unas nuevas reglas en el tablero internacional tanto en el ámbito comercial como en el geopolÃtico, junto con sus tácticas de negociación han generado un desconcierto generalizado. Todo ello en un entorno en el que las tensiones geopolÃticas en Oriente Próximo se intensificaron y el conflicto en Ucrania ha seguido abierto.
Las primeras semanas tras su toma de posesión se caracterizaron por unas amenazas en polÃtica comercial más agresivas que en su primer mandato. A ellas se sumaron los anuncios en torno a las medidas para frenar la inmigración y la negativa de EEUU a seguir financiando la defensa europea. Esta última generó una fuerte reacción que se materializó en el plan de rearme europeo y en la aprobación en Alemania de un plan fiscal histórico.
Todo ello fue generando un clima de incertidumbre que dio paso a fuertes caÃdas en los indicadores de confianza del consumidor estadounidense con los mercados descontando una posible desaceleración económica. Estas no tardaron en traducirse en pérdidas en la renta variable estadounidense y un gran repunte de la volatilidad. No obstante, la pausa en los aranceles tras el dÃa de la liberación supuso un punto de inflexión. A partir de entonces, el sentimiento del consumidor mejoró de forma notable, y los datos reales que apenas habÃan retrocedido descartaron los riesgos de una posible recesión. Aunque los aranceles y la polÃtica migratoria siguieron siendo focos de tensión, ya no monopolizaron la atención y Trump puso el foco en otros ejes de su polÃtica con medidas más favorables para el crecimiento, como los estÃmulos fiscales y la desregulación. La nueva ley presupuestaria, apodada el one big beautiful bill, adelanta recortes de impuestos financiados con mayor recaudación por aranceles y retrasa ajustes en el gasto público. Esto podrÃa tener un efecto neto positivo a corto plazo sin empeorar drásticamente el déficit. Además, no hay que olvidar que el objetivo de Trump es impulsar el crecimiento estadounidense, incrementando las exportaciones y reduciendo el déficit comercial.
En renta variable, el S&P 500 experimentó su 5mayor caÃda en 2 dÃas desde la 2Guerra Mundial, con una pérdida de más del -10% tras los anuncios de aranceles del dÃa de la liberación el 2 de abril, sin embargo, a finales de junio, se habÃa recuperado, cerrando el semestre con un crecimiento del 5.5% en nuevos máximos históricos. En sentido contrario, China y Europa que habÃan liderado las rentabilidades durante los primeros meses del año gracias a valoraciones atractivas y un mayor interés de los inversionistas institucionales han tenido avances más moderados en el segundo trimestre.
Respecto a la inflación, aunque a un ritmo más lento, confirmó la tendencia a la baja tanto en Estados Unidos como en la zona Euro lo que permitió al BCE mantener el ritmo de recortes de tipos mientras que la Fed mantuvo un enfoque más prudente pendiente de posibles repuntes de la inflación por efecto de los aranceles.
En el mercado de bonos el semestre ha estado marcado por un incremento de las pendientes de las curvas tanto estadounidense como europeas, con recortes menores en los tipos más largos. En EEUU las rentabilidades se dispararon justo antes del anuncio de la prórroga arancelaria de 90 dÃas con el del bono a 30 años superando el 5%. Esta prórroga provocó una notable cesión de las rentabilidades impulsada además por la reducción de los aranceles a China el 12 de mayo y la solidez de los datos económicos. La rentabilidad del bono a 10 años cerró el semestre en niveles de 4,23%, 34 pb por debajo de los niveles de final de año. En la zona Euro las expectativas de un incremento de la deuda tras la aprobación del plan fiscal alemán y del plan de rearme europeo dieron paso a incrementos en las rentabilidades de la deuda de largo plazo más destacadas en el bono alemán a 10 años que cerró en niveles del 2,61%. En sentido contrario las de corto plazo se beneficiaron de los recortes de tipos del BCE.
Respecto a otros activos, el dólar registró su peor rendimiento desde 1973. Con una caÃda del 12,2% frente al euro en el semestre, ha sido la moneda del G10 con peor rendimiento, mientras que el euro alcanzó niveles no vistos en 2021, cerrando en 1,18 dólares.
Además, los precios del petróleo experimentaron una intensa volatilidad, aunque mantienen la tendencia a la baja tras los incrementos de la oferta por parte de la OPEP+ que desde mayo están reduciendo los recortes voluntarios de producción. Inicialmente se desplomaron con los anuncios arancelarios del dÃa de la liberación para dispararse después de que Israel comenzara sus ataques contra Irán, incluyendo el mayor aumento diario desde 2022. Tras el acuerdo de alto el fuego volvieron a caer y el crudo Brent cerró con un recorte del 9,4% hasta los 68 usd/barril. En sentido contrario, el oro ha sido uno de los mejores activos este año, con un aumento del 25,9% su mejor semestre desde 1980.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas
La visión neutral sobre los mercados se ha materializado en la cartera manteniendo el riesgo en la cartera. Dichos cambios se han producido de la siguiente manera:
Renta Variable: se ha efectuado una bajada en su peso hasta unos niveles de exposición aproximada del 79,08%, realizándose la inversión fundamentalmente a través de fondos de inversión, acciones y futuros.
Renta Fija: se ha efectuado una subida en su peso hasta unos niveles de exposición aproximada del 15,09%, realizándose la inversión fundamentalmente a través de bonos.
Sectorialmente: se ha sesgado la cartera a sectores menos cÃclicos, buscando mayor concordancia a nuestra visión más neutral del mercado.
Geográficamente hemos mantenido pesos en los paÃses desarrollados siendo USA el principal área geográfica de inversión.
En divisas hemos reducido los riesgos respecto a la divisa de referencia de la cartera. Concretamente reduciendo exposición a USD.
c) Ãndice de referencia
La rentabilidad obtenida ha sido inferior a la de su Ãndice de referencia en -2,31% durante el periodo, como se puede observar en el gráfico de rentabilidad semestral del informe, debido principalmente al comportamiento de los diferentes activos en los que se ha invertido como renta variable y deuda, a los gastos soportados y al menor nivel de riesgo respecto al Ãndice.
d) Evolución del Patrimonio, partÃcipes, rentabilidad y gastos de la IIC
El patrimonio de la IIC en el periodo aumentó en 0,94M euro, es decir un 1,97% en el perÃodo, hasta 48,86M euro.
El número de partÃcipes disminuyó en el periodo en 4, finalizando el ejercicio con 212 partÃcipes.
La rentabilidad de la IIC durante el perÃodo ha sido de -1,16% y la acumulada en el año de -1,16%. La rentabilidad máxima alcanzada durante el perÃodo fue de 2,53%, mientras que la rentabilidad mÃnima fue de -3,90%.
La liquidez de la IIC se ha remunerado a un tipo medio del 1,53% en el periodo, siendo la remuneración media del año aproximadamente de 1,53%.
El ratio de gastos netos soportados indirectamente por la inversión en otras IICs correspondiente al periodo ha sido de 0,02% sobre el patrimonio medio del fondo.
Los resultados económicos del periodo han supuesto un comportamiento negativo para la IIC debido al efecto conjunto de la valoración de los activos en los que invierte además del impacto total de los gastos soportados, tanto directos como indirectos, que no superando lo estipulado en el folleto informativo, has supuesto un 0,79% durante el semestre.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora
Las IICs de la misma vocación inversora gestionadas por A&G Fondos SGIIC tuvieron una rentabilidad media ponderada de -1,16%% en el periodo.
2. INFORMACIÃN SOBRE LAS INVERSIONES
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo
RENTA VARIABLE: Se ha disminuido su inversión desde un 80,72% hasta un 79,08%, en un contexto de subidas generales de sus principales Ãndices de referencia.
RENTA FIJA: Se ha incrementado su inversión desde un 13,47% hasta un 15,09%, en un contexto de subidas generales de sus principales Ãndices de referencia, en bonos financieros y corporativos que ofrecÃan rentabilidades superiores a la rentabilidad por dividendo de los emisores por entorno de tipos más altos y con riesgo más reducido
ACTIVOS MONETARIOS Y LIQUIDEZ: Se ha incrementado su inversión desde un 5,75% hasta un 6,12%.
Se han realizado las siguientes compras:
XS2860946867 - BCR RABOBK FLOAT 07/16/28
FR0128983964 - BGB BTF 0 11/19/25
IT0005627853 - BGB BOTS 0 12/12/25
IBK5 Index - FUT IBEX 35 INDX FUTR MAY25
XS3058827802 - BCR C FLOAT 04/29/29
XS3057365895 - BCR MS 0 04/05/28
XS2800064912 - BCR CEPSA 4 1/8 04/11/31
XS1069439740 - BCR AXASA 3,875% PERP
FR001400BDD5 - BCR ARVASL 3 3/8 01/04/26
XS2986720816 - BCR ANZ 0 10/29/27
XS2187689034 - BCR VOWG 3,5 PERP
ES0380907040 - BCR UCAJLN 1 12/01/26
LU1663932132 - FND DWS INVEST GOLD/PRECIOUS METALS EQ T
XS1140860534 - BCR ASSGEN 4.596 11/30/49 EUR VARIABLE
XS2983840435 - BCR GS 0 01/23/29
IE00BYX5MX67 - FND FIDELITY S&P 500 INDEX P EUR ACC
ES0840609061 - BCR CABKSM 0 PERP
IE00B4L5Y983 - ETF ISHARES CORE MSCI WORLD UCIT
EURDKK - CORONA DANESA
DK0062498333 - ACC NOVO NORDISK A/S
EURUSD - DOLAR USA
Se han realizado las siguientes ventas:
IBK5 Index - FUT IBEX 35 INDX FUTR MAY25
LU0252963623 - FND BGF-WORLD GOLD FUND-ED2 SICAV
EURUSD - DOLAR USA
IE00BQQP9F84 - ETF VANECK UCITS ETFS PLC
PTEDP0AM0009 - ACC EDP-ENERGIAS DE PORTUGAL SA
US19260Q1076 - ACC COINBASE GLOBAL INC
EURGBP - LIBRA ESTERLINA
JE00BF50RG45 - ACC YELLOW CAKE PLC
LU1663932132 - FND DWS INVEST GOLD/PRECIOUS METALS EQ T
Los activos subyacentes que más han contribuido positivamente a la rentabilidad de la cartera durante el perÃodo han sido:
ETF AMUNDI MSCI WORLD USD ACC GY
FND FIDELITY MSCI EUR INDEX P EUR ACC
ETF FO X DAX
ETF LYXOR CORE MSCI WORLD (DR) UCITS
ETF ISHARES CORE MSCI EUROPE UCITS GBP
Y los que menos han contribuido:
FND AMUNDI FDS-IDX S&P 500 -IEC
ETF ISHARES CORE S&P 500 UCITS LN
ACC BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B
FND FIDELITY MSCI WORLD INDEX P EUR ACC
ETF X RUSSELL 2000
b) Operativa de préstamo de valores
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos
A cierre del periodo analizado no se tenÃa exposición en derivados.
El nivel de apalancamiento al final del periodo se situaba en un 21,51% del patrimonio de la IIC.
d) Otra información sobre inversiones
La IIC mantiene inversión en otras IICs gestionadas por las siguientes Gestoras:
Amundi Luxembourg SA
BlackRock Advisors UK Ltd
BlackRock Asset Management Ireland Ltd
BlackRock Asset Management Schweiz AG
BlackRock Fund Advisors
BNY Mellon Luxembourg SA
Candriam
DWS Investment GmbH
DWS Investment SA
Eleva Capital SAS
FIL Investment Management Luxembourg SA
FIL Investment Management Luxembourg Sarl
FIL Investment Services UK Ltd
Franklin Templeton International Services Sarl
FundPartner Solutions Europe SA
Janus Henderson Investors Europe SA
La Francaise Asset Management SAS
Lyxor International Asset Management SAS
MFS Investment Management Co LUX Sarl
MSIM Fund Management Ireland Ltd
Pictet Asset Management Europe SA
Polar Capital Funds plc
Robeco Institutional Asset Management BV/Netherlands
State Street Global Advisors Ltd/United Kingdom
Van Eck Associates Corp
VanEck Asset Management BV
Vanguard Group Ireland Ltd
Waystone Management Co Lux SA
El porcentaje total invertido en otras IICs supone el 73,62% de los activos de la cartera del fondo.
La IIC no invierte en activos que se integren dentro del artÃculo 36.1.j del RIIC.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO
El riesgo asumido medido por la volatilidad del valor liquidativo diario al final del periodo era del 11,81%.
La gestora emplea la metodologÃa del compromiso para la medición de la exposición a los riesgos de mercado asociado a instrumentos financieros.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS
N/A
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS
Durante el periodo la gestora ha hecho uso del servicio de análisis financiero sobre inversiones, análisis generalmente especÃficos sobre mercados, sectores, compañÃas, y/o productos financieros. La Gestora ha establecido un criterio para diferenciar, en base a la polÃtica de inversión de la IIC, cuáles de los análisis financieros proporcionados por los intermediarios financieros, son aplicables a la IIC, y en su caso segregar los costes proporcionales que son soportados por la IIC, a continuación, se detallan aquellos proveedores con más relevancia en términos de coste: JP Morgan, Morgan Stanley, Morningstar y Ned Davis entre otros.
Los costes de servicio de análisis asignables a la IIC durante el periodo han sido de 3.033,77
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS)
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÃN PREVISIBLE DEL FONDO
Dado el contexto arriba descrito en el que podrÃamos asistir a una prolongación del ciclo económico gracias a un nuevo impulso al crecimiento estadounidense, somos constructivos, ya que se trata de un entorno positivo para los activos de riesgo. En cuanto a renta variable, confiamos en su enorme potencial de largo plazo. Nuestro posicionamiento se beneficiará de las bajadas de tipos y de las medidas anunciadas por Trump, con estrategias relativas en renta variable como la sobre ponderación de EE. UU. frente a Europa.
En renta fija continuamos optimistas y con visibilidad en el activo, aunque hemos ido reduciendo agresividad. Centramos nuestra exposición en los activos europeos en los que seguimos encontrando oportunidades de inversión que estamos convencidos, serán la base de la rentabilidad de las carteras en los próximos años. En cuanto al dólar, mantenemos una actitud prudente; aunque buena parte de su corrección ya se ha materializado, los riesgos estructurales a largo plazo invitan a ser selectivos. En definitiva, creemos que es momento de gestionar con equilibrio, foco en la diversificación y con flexibilidad ante un escenario cambiante
De este modo, la estrategia de inversión de la IIC para este nuevo periodo mantendrá un posicionamiento acorde a las circunstancias de mercado, tratando de aprovechar las oportunidades que se presenten según la evolución del mismo, priorizando la preservación de capital en las inversiones a realizar
Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio.Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
US0846707026 | BERKSHIRE HATHAWAY INC | EUR | 1.780.390 € | 3.64% | 5.86% |
US02079K3059 | ALPHABET INC - CL C | EUR | 218.290 € | 0.45% | 0.5% |
CA13321L1085 | Cameco Corp | EUR | 135.400 € | 0.28% | Nueva |
US19260Q1076 | COINBASE GLOBAL INC - CLASS A | EUR | 133.810 € | 0.27% | 7% |
NL0010273215 | ASML HOLDING NV (HOLANDA) | EUR | 116.547 € | 0.24% | 0.16% |
JE00BF50RG45 | YELLOW CAKE PLC | EUR | 106.965 € | 0.22% | 49.16% |
DK0062498333 | NOVO NORDISK A/S | EUR | 105.207 € | 0.22% | Nueva |
US00724F1012 | ADOBE SYSTEMS INC | EUR | 70.569 € | 0.14% | 23.57% |
PTEDP0AM0009 | EDP ENERGIAS DE PORTUGAL SA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2860946867 | COOPERATIEVE RAB | 2.82% | 2028-07-16 | EUR | 899.488 € | 1.84% | Nueva |
XS3057365895 | MORGAN STANLEY | 3.24% | 2028-04-05 | EUR | 502.985 € | 1.03% | Nueva |
XS1140860534 | ASSICURAZIONI GE | 4.6% | 2025-11-21 | EUR | 402.682 € | 0.82% | 33.09% |
XS0993148856 | AT AND T INC | 3.5% | 2025-12-17 | EUR | 401.026 € | 0.82% | 0.39% |
XS2986720816 | AUST & NZ BANKIN | 2.65% | 2027-10-29 | EUR | 400.663 € | 0.82% | Nueva |
FR001400BDD5 | ARVAL SERVICE LE | 3.38% | 2026-01-04 | EUR | 401.692 € | 0.82% | Nueva |
XS1069439740 | AXA | 3.88% | 2025-10-08 | EUR | 400.986 € | 0.82% | Nueva |
XS2538366878 | BANCO SANTANDER | 3.62% | 2026-09-27 | EUR | 300.846 € | 0.62% | 0.22% |
ES0840609061 | CAIXABANK,S.A. | 6.25% | 2032-07-24 | EUR | 204.408 € | 0.42% | Nueva |
ES0413679327 | BANKINTER S.A | 1% | 2025-02-05 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1996435688 | CEPSA, S.A. | 1% | 2025-02-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
CH0591979635 | CREDIT SUISSE GR | 4.21% | 2026-01-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS3058827802 | CITIGROUP | 3.26% | 2029-04-29 | EUR | 503.590 € | 1.03% | Nueva |
XS2638924709 | BBVA-BBV | 8.38% | 2028-06-21 | EUR | 443.201 € | 0.91% | 0.61% |
XS2800064912 | CEPSA, S.A. | 4.12% | 2031-04-11 | EUR | 408.374 € | 0.84% | Nueva |
ES0380907040 | UNICAJA BANCO SA | 1% | 2026-12-01 | EUR | 395.882 € | 0.81% | Nueva |
XS2558978883 | CAIXABANK,S.A. | 6.25% | 2033-02-23 | EUR | 321.566 € | 0.66% | 0.05% |
XS2983840435 | GOLDMAN SACHS GR | 3.48% | 2029-01-23 | EUR | 301.309 € | 0.62% | Nueva |
XS2817323749 | BANCO SANTANDER | 7% | 2029-11-20 | EUR | 212.678 € | 0.44% | 0.37% |
XS2755535577 | TELEFONICA EUROP | 5.75% | 2032-01-15 | EUR | 103.820 € | 0.21% | Nueva |
US71656MAF68 | PETROLEOS MEXICA | 6.62% | 2049-09-28 | EUR | 56.306 € | 0.12% | Nueva |
Cartera Deuda Publica menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
FR0128983964 | FRANCE TREASURY | 0% | 2025-11-19 | EUR | 793.094 € | 1.62% | Nueva |
IT0005627853 | ITALY BUONI ORDI | 0% | 2025-12-12 | EUR | 785.233 € | 1.61% | Nueva |
IT0005611659 | ITALY GOVERNMENT | 0% | 2025-09-12 | EUR | 683.118 € | 1.4% | 0.11% |
ES0L02507041 | EUR | 390.009 € | 0.8% | 0.23% | |||
ES0L02503073 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |||
ES0L02504113 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |||
FR0128227818 | FRANCE TREASURY | 0% | 2025-02-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000BU0E139 | GERMAN TREASURY | 0% | 2025-01-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128379486 | FRANCE TREASURY | 0% | 2025-04-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
IE00BYX5NX33 | FIDELITY-MSCI WLD IDX-PA | EUR | 3.093.070 € | 6.33% | 3.44% |
LU0996177720 | AMUNDI FDS-IDX S&P 500 - | EUR | 2.796.563 € | 5.72% | 8.14% |
IE000BI8OT95 | AMUNDI MSCI WORLD UCITS | EUR | 2.538.946 € | 5.2% | Nueva |
IE00B5BMR087 | ISHARES S&P 500 UCITS ET | EUR | 2.441.245 € | 5% | 7.8% |
IE00B03HD191 | VANGUARD GLOBAL STK-IP E | EUR | 2.346.680 € | 4.8% | 3.46% |
IE00B4L5Y983 | ISHARES CORE MSCI WORLD | EUR | 2.300.331 € | 4.71% | 3.83% |
IE00BYX5MD61 | FIDELITY-MSCI EURO IN-PA | EUR | 2.017.906 € | 4.13% | 8.99% |
FR0011475078 | LYXOR UCITS ETF JAPAN TO | EUR | 1.518.993 € | 3.11% | 5.24% |
LU0295112097 | ALGER AMERICAN ASSET GRO | EUR | 1.358.844 € | 2.78% | 0.92% |
IE00B4K48X80 | ISHARES MSCI EUROPE | EUR | 1.201.981 € | 2.46% | 8.62% |
LU0976566736 | FRANK-TECNOLOGY-W ACC US | EUR | 1.147.771 € | 2.35% | 3.65% |
LU1681044480 | AMUNDI MSCI EM ASIA UCIT | EUR | 1.141.002 € | 2.34% | 1.12% |
IE00BKM4GZ66 | ISHARES CORE EM IMI UCIT | EUR | 954.325 € | 1.95% | 1.85% |
IE00BYTRRD19 | SPDR WORLD TECHNOLOGY (W | EUR | 941.833 € | 1.93% | 6.78% |
LU1111643042 | ELEVA EUROPEAN SEL-I EUR | EUR | 924.220 € | 1.89% | 6.89% |
US4642865095 | ISHARES/USA | EUR | 879.560 € | 1.8% | 0.7% |
LU0274211480 | DB X-TRACKERS DAX ETF AC | EUR | 869.356 € | 1.78% | 19.77% |
LU0360484686 | MORGAN STANLEY US ADVANT | EUR | 704.544 € | 1.44% | 4.17% |
LU0196036015 | JAN HND HRZN JPY SM C-12 | EUR | 597.993 € | 1.22% | 3.03% |
LU0125951151 | MFS MERIDIAN FUNDS-EUROP | EUR | 578.816 € | 1.18% | 3.84% |
IE00B5377D42 | ISHARES MSCI AUSTRALIA | EUR | 544.910 € | 1.12% | 2.04% |
IE00BJZ2DD79 | X RUSSELL 2000 | EUR | 542.866 € | 1.11% | 14.44% |
LU1120766032 | CANDR EQUITIES L-BIOTECH | EUR | 497.937 € | 1.02% | 15.31% |
LU0270904351 | PICTET-SECURITY | EUR | 499.232 € | 1.02% | 3% |
IE00B53HP851 | ISHARES PLC FTSE 100 | EUR | 457.203 € | 0.94% | 5.46% |
FR0010527275 | LYXOR ETF WORLD WATER (E | EUR | 363.149 € | 0.74% | 1.43% |
LU0406496546 | BLACKROCK GLOBAL FUNDS - | EUR | 347.870 € | 0.71% | 8.78% |
LU0880599641 | FIDELITY-ASIA FOCUS-Y EU | EUR | 335.525 € | 0.69% | 1.72% |
LU1663932132 | DWS INVEST-GLD-PR MET EQ | EUR | 322.663 € | 0.66% | Nueva |
IE00BYX5MX67 | FIDELITY S&P 500 INDX PA | EUR | 303.144 € | 0.62% | Nueva |
LU0491217765 | ROBECO INDIAN EQUITIES-I | EUR | 252.738 € | 0.52% | 6.48% |
LU1330191385 | MAGALLANES VALUE INST. U | EUR | 255.395 € | 0.52% | 12.81% |
IE00BFMFDF33 | POLAR EMERGNG MKT (POEMS | EUR | 249.448 € | 0.51% | 4.67% |
LU0415391514 | BELL LUX BB AM MED&SER-I | EUR | 239.927 € | 0.49% | 7.26% |
IE00BQQP9F84 | VANECK GOLD MINERS ETF(G | EUR | 210.098 € | 0.43% | 23.44% |
US92189F8665 | VANECK VECTORS AFRICA IN | EUR | 125.713 € | 0.26% | 14.48% |
LU0338482937 | PICTET RUSSIAN EQUITIES- | EUR | 84.913 € | 0.17% | 25.54% |
LU0252963623 | BGF-WORLD GOLD-E2 EUR(ME | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU1781541179 | LYXOR CORE MSCI WORLD D | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Investment Notes
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Fondo
Informe
2025-Q2
Inversión
Renta Variable Internacional
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
30.019.466
Nº de Partícipes
216
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
1 participación
Patrimonio
48.864.722 €
Politica de inversiónSe invierte de forma directa o indirecta a través de IIC (más de un 50% y hasta 100% del patrimonio a través de IIC) más del 75% de la
exposición total en Renta Variable y el resto en Renta Fija (incluyendo depositos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no,
que sean liquidos). El riesgo divisa oscilará entre 0% y 50% de la exposición total. No existe predeterminación de emisores públicos o
privados, mercados, capitalización bursátil y calidad crediticia, pudiendo tener hasta un 25% de la exposición total en Renta Fija de baja
calidad (inferior a BBB-). La duración media de la cartera de Renta fija será inferior a 5 años.
Las IIC en las que se invierte serán IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La
inversión en IIC no armonizadas no superará el 30% del patrimonio.
La exposición máxima al riesgo mercado en derivados es el importe del patrimonio neto.
Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unión Europea, una
Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con calificación de
solvencia no inferior a la del Reino de España.
Se podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y
de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta
riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de
compensación.
Se podrá invertir hasta un máximo conjunto del 10% del patrimonio en activos que podrÃan introducir un mayor riesgo que el resto de las
inversiones como consecuencia de sus caracterÃsticas, entre otras, de liquidez, tipo de emisor o grado de protección al inversor. En
concreto se podrá invertir en:
- Las acciones y activos de renta fija admitidos a negociación en cualquier mercado o sistema de negociación que no tenga caracterÃsticas
similares a los mercados oficiales españoles o no esté sometido a regulación o que disponga de otros mecanismos que garanticen su
liquidez al menos con la misma frecuencia con la que la IIC inversora atienda los reembolsos. Se seleccionarán activos y mercados
buscando oportunidades de inversión o de diversificación, sin que se pueda predeterminar a priori tipos de activos ni localización.
- Las acciones y participaciones de las entidades de capital-riesgo reguladas, gestionadas o no por entidades del mismo grupo de la
Sociedad Gestora, siempre que sean transmisibles.
Operativa con derivadosInversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera
Operativa con derivadosInversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera
Sectores
- Servicios financieros
71.77%
- Energía
9.09%
- Comunicaciones
8.18%
- Tecnología
7.02%
- Salud
3.94%
Regiones
- Estados Unidos
82.60%
- Europa
8.31%
- Canada
5.08%
- Reino Unido
4.01%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Blend
77.58%
- Large Cap - Growth
13.39%
- Medium Cap - Growth
5.02%
- Small Cap - Blend
4.01%
Comisiones
Comisión de gestión
Total2025-Q2
0.74
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2025-Q2
0.03
Gastos
Trimestral
Total2025-Q2
0.40
2025-Q1
0.39
2024-Q4
0.40
2024-Q3
0.46
Anual
Total2024
1.60
2023
1.85
2022
1.89
2020
1.93