2025-Q2

SANTANDER SOSTENIBLE RENTA FIJA AHORRO, FI

•CLASE CARTERA

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

100,73 €

2.33%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
-0.04%	0.36%	0.95%	4.61%	3.01%	-	-

2025-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÃN DEL FONDO. a) VisiÃ³n de la gestora/sociedad sobre la situaciÃ³n de los mercados. Durante el primer semestre de 2025, los mercados financieros globales estuvieron marcados por un entorno geopolÃtico y econÃ³mico complejo, en el que los cambios en las polÃticas econÃ³micas desempeÃ±aron un papel clave en la evoluciÃ³n de los distintos activos. En las bolsas, el semestre estuvo claramente condicionado por el cambio de rumbo en la polÃtica comercial de Estados Unidos bajo el mandato de Trump. El anuncio del 2 de abril de subidas de aranceles significativamente superiores y mÃ¡s generalizadas de lo esperado provocÃ³ un episodio de fuertes ventas en las bolsas, especialmente en EE.UU. Sin embargo, la rÃ¡pida reacciÃ³n de la AdministraciÃ³n Trump al anunciar una reducciÃ³n del arancel recÃproco y la apertura de un periodo de negociaciÃ³n de 90 dÃas permitiÃ³ una rÃ¡pida recuperaciÃ³n de los mercados. Las bolsas de la Eurozona destacaron claramente en el semestre. El EuroStoxx 50 registrÃ³ un avance del +8,91%, el DAX alemÃ¡n subiÃ³ un +20,09% y el IBEX 35 un +21,28%. Estos mercados se vieron favorecidos al inicio del aÃ±o por su mayor atractivo por valoraciÃ³n, y posteriormente por la mejora en los datos econÃ³micos y los anuncios de planes fiscales, en particular por parte de Alemania. En Reino Unido, el MSCI UK se revalorizÃ³ un +9%. En Estados Unidos, tras los episodios de volatilidad asociados a los cambios en polÃtica comercial y fiscal, los Ãndices bursÃ¡tiles fueron recuperando terreno en los meses de mayo y junio y cerraron el semestre en mÃ¡ximos histÃ³ricos, subiendo ambos un +5,50%. En JapÃ³n, el Nikkei 225 se anotÃ³ una ganancia mÃ¡s modesta del +1,49%. Por su parte, los mercados emergentes latinoamericanos, medidos en moneda local a travÃ©s del Ãndice MSCI Latin America, avanzaron +14,89% en el semestre. En los mercados de renta fija, el comportamiento estuvo marcado por las actuaciones de los bancos centrales y por los anuncios de polÃtica fiscal, especialmente en Eurozona. El Banco Central Europeo continuÃ³ con su ciclo de recortes de tipos, bajando -25 puntos bÃ¡sicos en cada una de sus reuniones del semestre, hasta situar el tipo DepÃ³sito en el 2%. En la rueda de prensa posterior a la reuniÃ³n de junio, Christine Lagarde seÃ±alÃ³ que el ciclo de bajadas podrÃa estar prÃ³ximo a su fin. En el semestre, el bono alemÃ¡n a 2 aÃ±os registrÃ³ una caÃda de -22pb en su TIR, finalizando en el 1,86%. En contraste, la TIR del bono a 10 aÃ±os cerrÃ³ el semestre con una subida de +24pb, situÃ¡ndose en el 2,61%. Su trayectoria estuvo afectada por el anuncio en marzo del gobierno alemÃ¡n de flexibilizar el freno de la deuda y lanzar nuevos planes fiscales de inversiÃ³n en infraestructuras que provocaron un repunte histÃ³rico de +30pb en la TIR en un solo dÃa. Si bien este movimiento se revirtiÃ³ en abril, tras los anuncios arancelarios de EE.UU. y la bÃºsqueda de refugio de los inversores en el bono del gobierno, la tendencia de la TIR fue ligeramente al alza en la Ãºltima parte del periodo. La prima de riesgo espaÃ±ola se redujo en -6pb hasta los 63pb al cierre de junio. En Estados Unidos, la Reserva Federal se mantuvo en pausa durante todo el semestre, adoptando un tono cauto respecto al impacto que puedan tener los aumentos de aranceles en la inflaciÃ³n. La renta fija de EE.UU. experimentÃ³ episodios de volatilidad en mayo tras conocerse que la reforma fiscal en curso tendrÃa un mayor impacto del previsto sobre el dÃ©ficit pÃºblico, lo que generÃ³ repuntes puntuales en las TIRES especialmente en los plazos mÃ¡s largos. En el conjunto del semestre, el bono del gobierno de EE.UU. a 2 aÃ±os registrÃ³ una caÃda de -52pb en su TIR, hasta el 3,72%, mientras que la TIR del bono a 10 aÃ±os cediÃ³ -30pb, cerrando en 4,23%. En cuanto a la evoluciÃ³n de los Ãndices, el Ãndice JPMorgan para bonos de 1 a 3 aÃ±os subiÃ³ +1,54% y el de 7 a 10 aÃ±os un +1,25%. En crÃ©dito corporativo europeo, el Ãndice Iboxx Euro se revalorizÃ³ un +1,79%. DestacÃ³ el buen comportamiento del crÃ©dito de grado de inversiÃ³n, respaldado por la solidez de los fundamentales empresariales y por el apoyo fiscal en la regiÃ³n. En los mercados emergentes, el Ãndice JPMorgan EMBI Diversified repuntÃ³ +5,64% en el semestre. En el mercado de divisas el euro experimentÃ³ una apreciaciÃ³n superior al 13% frente al dÃ³lar, cerrando el semestre en 1,179\$/euros. Este movimiento estuvo impulsado por una narrativa de mayor optimismo sobre el crecimiento econÃ³mico en la Eurozona, favorecido por las polÃticas fiscales expansivas anunciadas en la regiÃ³n, asÃ como por el impacto desfavorable en el dÃ³lar de la nueva polÃtica de aranceles de EE.UU. En el mercado de materias primas, el precio del barril repuntÃ³ con fuerza tras el estallido del conflicto entre Israel e IrÃ¡n, alcanzando los 80 dÃ³lares. Sin embargo, la firma de un alto el fuego entre ambos paÃses propiciÃ³ una rÃ¡pida toma de beneficios. En el semestre, el precio del crudo Brent cayÃ³ -9,4%. b) Decisiones generales de inversiÃ³n adoptadas. Estos cambios en la coyuntura econÃ³mica han supuesto un comportamiento positivo en el periodo* para las clases A y Cartera, debido al efecto conjunto de la valoraciÃ³n de los activos en los que mayoritariamente invierte y del ratio de gastos. c) Ãndice de referencia. La clase A obtuvo una rentabilidad inferior a la de su Ãndice de referencia en 0,44% durante el periodo y la clase Cartera obtuvo una rentabilidad inferior a la de su Ãndice de referencia en 0,03% durante el periodo, como se puede observar en el grÃ¡fico de rentabilidad semestral de los Ãºltimos 5 aÃ±os, debido principalmente al comportamiento de los activos en los que se invierte, al efecto del ratio de gastos soportado por el fondo y en tÃ©rminos generales al mayor o menor nivel de inversiÃ³n con respecto al Ãndice durante el semestre, aunque en los pÃ¡rrafos siguientes, donde se describe la actividad normal durante el semestre se puede obtener un mayor detalle de cuÃ¡les han sido los factores que han llevado a esta diferencia entre la rentabilidad del fondo y su Ãndice de referencia. d) EvoluciÃ³n del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio del fondo en el periodo* decreciÃ³ en un 21,65% hasta 1.890.720.536 euros en la clase A y creciÃ³ en un 62,12% hasta 514.462.315 euros en la clase Cartera. El nÃºmero de partÃcipes disminuyÃ³ en el periodo* en 3.221 lo que supone 46.894 partÃcipes para la clase A y aumentÃ³ en 22.066 lo que supone 34.988 partÃcipes para la clase Cartera. La rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 0,92% y la acumulada en el aÃ±o de 1,60% para la clase A y la rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 1,15% y la acumulada en el aÃ±o de 2,02% para la clase Cartera. Los gastos totales soportados por el fondo fueron de 0,28% durante el trimestre para la clase A y 0,06% para la clase Cartera. La rentabilidad diaria mÃ¡xima alcanzada durante el trimestre fue de 0,15%, mientras que la rentabilidad mÃnima diaria fue de -0,11% para la clase A. La rentabilidad diaria mÃ¡xima alcanzada durante el trimestre fue de 0,16%, mientras que la rentabilidad mÃnima diaria fue de -0,12% para la clase Cartera. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 2,00% en el periodo*. e) Rendimiento del fondo en comparaciÃ³n con el resto de fondos de la gestora. Los fondos de la misma VocaciÃ³n inversora gestionados por Santander Asset Management tuvieron una rentabilidad media ponderada del 1,64% en el periodo*. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. El primer semestre del aÃ±o ha sido positivo para el mercado de crÃ©dito, que se ha beneficiado por un lado del estrechamiento de diferenciales de 14bp (-6pb 1Q y -8pb 2Q), por otro del Â¿carryÂ¿ y del movimiento a la baja de tipos de interÃ©s, en un entorno de recorte de tipos por parte del BCE. Durante el periodo, el BCE bajÃ³ tipo de depÃ³sito desde el 3% hasta el 2%, en cuatro ocasiones, la ultima el 5 de junio. Esto contrasta, con la FED que se mantuvo estable durante el periodo, con su tipo oficial en el rango 4.25%-4.50%, debido a la incertidumbre de cara a la inflaciÃ³n, pero sobre todo debido al impacto que la polÃtica arancelaria de la administraciÃ³n EE. UU., podrÃ¡ tener en la economÃa. Aunque con volatilidad, tras el 'LiberaciÃ³n day' y el escalar del conflicto en el medio oriente, el mercado de crÃ©dito europeo sigue bastante soportado por flujos de entrada muy fuertes a la clase de activos, que ha permitido que un mercado primario tambiÃ©n bastante fuerte, que ha sido muy bien absorbido por parte de los inversores. Durante el periodo, el fondo ha seguido optimizando la cartera en mercado secundario y aprovechando el mercado primario para aÃ±adir nuevas posiciones con interesantes primas de emisiÃ³n, invirtiendo en activos atractivos desde un punto de vista financiero y siempre respetando su polÃtica de inversiÃ³n social, medioambiental y de buen gobierno corporativo. Durante el primer semestre el fondo ha mantenido su duraciÃ³n y se exposiciÃ³n a crÃ©dito ligeramente inferior a su benchmark de referencia. La cartera cuenta con mayor convicciÃ³n en sector Real Estate, Utilities y Autos en detrimento de sectores como EnergÃa o Basic Industry. Hemos acudido activamente a emisiones del mercado primario como fuente de generaciÃ³n de Alpha en la cartera tanto en sectores corporativos como financieros. En mercado secundario hemos estado rotando la cartera, vendiendo papel con vencimiento inferior a un aÃ±o para invertirlo a mÃ¡s largo plazo, especialmente en el tramo 2-3 aÃ±os y para financiar el mercado primario. En tÃ©rminos de emisores destacamos positivamente el sector Financiero, especialmente nombres como Morgan Stanley o Caixa Geral y en corporativos destacamos la aportaciÃ³n positiva de Toyota o VW. En negativo destacamos el aporte negativo de la exposiciÃ³n a agencias como KFW. De cara a futuro serÃ¡ importante monitorizar la evoluciÃ³n de la inflaciÃ³n y la salud de la economÃa real con su correspondiente impacto en las mÃ©tricas de crÃ©dito de las compaÃ±Ãas lo que determinarÃ¡ la evoluciÃ³n de los tipos de interÃ©s y los diferenciales del crÃ©dito. b) Operativa de prÃ©stamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisiciÃ³n temporal de activos. El fondo hace uso de instrumentos derivados con el Ãºnico fin de una inversiÃ³n Ã¡gil y eficiente en el activo subyacente. Como consecuencia del uso de derivados, el fondo tuvo un grado de apalancamiento medio de 2,36% en el periodo* (generando un resultado en derivados sobre el patrimonio medio del fondo del 0,00% como se puede ver en el cuadro 2.4), y tuvo un nivel medio de inversiÃ³n en contado durante el periodo* de 98,35%. Todo ello para la persecuciÃ³n de nuestro objetivo de obtener rentabilidades superiores al Ãndice de referencia. d) Otra informaciÃ³n sobre inversiones. N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por la clase A medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el Ãºltimo trimestre, ha sido de 0,79% y el riesgo asumido por la clase Cartera del fondo ha sido de 0,81%. El VaR histÃ³rico acumulado en el aÃ±o alcanzÃ³ 1,19% para la clase A y alcanzÃ³ 1,16% para la clase Cartera. La volatilidad de su Ãndice de referencia ha sido de 0,67% durante el Ãºltimo trimestre. La volatilidad histÃ³rica es un indicador de riesgo que nos da cierta informaciÃ³n acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicciÃ³n o un lÃmite de pÃ©rdida mÃ¡xima. El VaR histÃ³rico indica lo mÃ¡ximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los Ãºltimos 5 aÃ±os. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. N/A 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. El importe cedido a las ONGs (a determinar por el ComitÃ© Ãtico) desde el 1 de enero de 2025 al 30 de junio es de 525.593 euros. 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio. * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del primer semestre del 2025 y los del trimestre al segundo trimestre de 2025 a no ser que se indique explÃcitamente lo contrario. De cara al segundo semestre de 2025 los inversores seguirÃ¡n muy pendientes de los focos geopolÃticos y en particular de los cambios en la polÃtica comercial de EE.UU. por el impacto que puedan tener en su crecimiento e inflaciÃ³n, lo que a su vez determinarÃ¡ las actuaciones de la Reserva Federal. En la Eurozona el foco estarÃ¡ en el desarrollo de los planes fiscales, especialmente los aprobados en Alemania. AsÃ, la estrategia de inversiÃ³n del fondo para este nuevo periodo se moverÃ¡ siguiendo estas lÃneas de actuaciÃ³n tratando de adaptarse a las mismas y aprovechar las oportunidades que se presenten en el mercado en funciÃ³n de su evoluciÃ³n.

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012M51	SPAIN GOVERNMENT B	1.82%	2025-07-01	EUR	7.881.000 €	0.33%	Nueva
ES00000122E5	SPAIN GOVERNMENT B	2.44%	2025-01-02	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2455401328	SEGRO CAPITAL SA	1.25%	2026-03-23	EUR	13.323.388 €	0.55%	Nueva
XS2491189408	A2A SPA	2.5%	2026-06-15	EUR	11.783.336 €	0.49%	Nueva
XS1808395930	INMOBILIARIA COL	2%	2026-04-17	EUR	11.634.314 €	0.48%	Nueva
XS2436807866	P3 GROUP SARL	0.88%	2026-01-26	EUR	11.650.607 €	0.48%	Nueva
DE000A14J9N8	ALLIANZ SE	2.24%	2045-07-07	EUR	9.200.217 €	0.38%	Nueva
XS2358287238	UBS AG/LONDON	0.01%	2026-06-29	EUR	8.703.161 €	0.36%	Nueva
XS1891174341	DIGITAL EURO FIN	2.5%	2026-01-16	EUR	8.524.265 €	0.35%	Nueva
FR0013053329	SANEF SA	1.88%	2026-03-16	EUR	6.920.836 €	0.29%	Nueva
XS1072516690	PROLOGIS LP	3%	2026-06-02	EUR	6.529.880 €	0.27%	Nueva
DE000CZ40LD5	COMMERZBANK AG	4%	2026-03-23	EUR	4.970.599 €	0.21%	Nueva
FR0013030129	CREDIT AGRICOLE	3%	2025-12-21	EUR	4.488.094 €	0.19%	9.61%
FR0013121753	KLEPIERRE	1.88%	2026-02-19	EUR	2.898.611 €	0.12%	Nueva
XS1062900912	ASSICURAZIONI GE	4.12%	2026-05-04	EUR	2.518.162 €	0.1%	Nueva
XS1960685383	NOKIA OYJ	2%	2026-03-11	EUR	2.202.885 €	0.09%	Nueva
XS2592659242	VF CORP	4.12%	2026-03-07	EUR	1.977.253 €	0.08%	Nueva
XS2013574384	FORD MOTOR CREDI	2.39%	2026-02-17	EUR	1.757.806 €	0.07%	Nueva
PTEDPLOM0017	EDP ENERGIAS D	1.7%	2080-07-20	EUR	1.801.680 €	0.07%	Nueva
XS1405136364	BANCO DE SABADEL	5.62%	2026-05-06	EUR	1.027.253 €	0.04%	Nueva
FR0013181906	ICADE	1.75%	2026-06-10	EUR	986.496 €	0.04%	Nueva
XS2434791690	CTP BV	0.88%	2026-01-20	EUR	734.880 €	0.03%	Nueva
XS2104051433	BANCO BILBAO VIZ	1%	2030-01-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1725677543	INMOBILIARIA COL	1.62%	2025-11-28	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013218393	ICADE	1.12%	2025-11-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2560411543	ACHMEA BV	3.62%	2025-11-29	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013335767	SOCIETE FONCIERE	1.5%	2025-05-29	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1622421722	AKELIUS RESIDENT	1.75%	2025-02-07	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A3MP4T1	VONOVIA SE	0%	2025-12-01	EUR	0 €	0%	Vendida
AT0000A2JAF6	ERSTE GROUP BANK	0.05%	2025-09-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2535307743	MEDTRONIC GLOBAL	2.62%	2025-10-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2480958904	VOLVO TREASURY A	1.62%	2025-09-18	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
PTCGDCOM0037	CAIXA GERAL DE D	0.38%	2027-09-21	EUR	30.595.366 €	1.27%	1.74%
XS2338643740	MORGAN STANLEY	0.41%	2027-10-29	EUR	26.314.980 €	1.09%	5.83%
XS2244941063	IBERDROLA INTERN	1.87%	2049-04-28	EUR	25.321.083 €	1.05%	1.3%
XS2637963146	ABN AMRO GROUP N	3.88%	2026-12-21	EUR	23.621.810 €	0.98%	0.04%
XS1069439740	AXA SA	3.88%	2049-05-20	EUR	22.490.641 €	0.94%	0.12%
XS2477935345	TENNET HOLDING B	1.62%	2026-11-17	EUR	20.787.967 €	0.86%	0.25%
IT0005598971	UNICREDIT SPA	3.88%	2028-06-11	EUR	19.386.234 €	0.81%	103.91%
XS2416413339	COOPERATIEVE RAB	0.38%	2027-12-01	EUR	19.079.615 €	0.79%	2.08%
DE000A4EB2X2	MERCEDES BENZ GR	2.5%	2028-09-05	EUR	18.254.495 €	0.76%	Nueva
XS2715276163	SVENSKA HANDELSB	3.88%	2027-05-10	EUR	17.821.538 €	0.74%	0.32%
XS2597113989	HSBC HOLDINGS PL	4.75%	2028-03-10	EUR	17.319.400 €	0.72%	0.13%
XS2723549528	COMPAGNIE DE ST	3.75%	2026-11-29	EUR	17.328.201 €	0.72%	0.11%
XS3002552993	NOVO NORDISK FIN	2.38%	2028-05-27	EUR	17.373.442 €	0.72%	Nueva
XS2654097927	DS SMITH PLC	4.38%	2027-07-27	EUR	16.678.100 €	0.69%	0.36%
XS2743029253	BANCO SANTANDER	3.5%	2028-01-09	EUR	16.164.800 €	0.67%	0.33%
XS2441574089	TELEFONAKTIEBOLA	1.12%	2027-02-08	EUR	16.132.505 €	0.67%	37.64%
FR0014005V34	BPCE SA	1.5%	2042-01-13	EUR	15.987.850 €	0.66%	2.13%
XS2931916972	NATWEST GROUP PL	2.75%	2027-11-04	EUR	15.769.413 €	0.66%	0.63%
XS2908735504	BANCO SANTANDER	3.25%	2029-04-02	EUR	15.092.224 €	0.63%	1.02%
XS1402921412	JPMORGAN CHASE	1.5%	2026-10-29	EUR	14.773.920 €	0.61%	0.45%
FR001400M6K5	L OREAL SA	3.38%	2027-01-23	EUR	14.219.543 €	0.59%	0.05%
XS3075491152	BMW FINANCE NV	2.62%	2028-05-20	EUR	13.877.256 €	0.58%	Nueva
XS1418788755	ARGENTUM NETHERL	3.5%	2046-10-01	EUR	14.007.782 €	0.58%	Nueva
XS1511787589	MORGAN STANLEY	1.38%	2026-10-27	EUR	13.692.661 €	0.57%	0.46%
XS1801905628	MIZUHO FINANCIAL	1.6%	2028-04-10	EUR	13.149.265 €	0.55%	1.57%
FR0013281755	ICADE	1.5%	2027-09-13	EUR	13.192.743 €	0.55%	1.25%
XS1615079974	JPMORGAN CHASE	1.64%	2028-05-18	EUR	13.306.952 €	0.55%	1.58%
FR0014000UC8	UNIBAIL RODAMCO	0.62%	2027-05-04	EUR	12.921.899 €	0.54%	23.48%
XS2407985220	STEDIN HOLDING N	0%	2026-11-16	EUR	13.096.574 €	0.54%	0.08%
XS2744121869	TOYOTA MOTOR FIN	3.12%	2027-01-11	EUR	13.015.719 €	0.54%	0.48%
XS2449911143	NATWEST GROUP PL	1.38%	2027-03-02	EUR	12.704.340 €	0.53%	162.03%
XS2909821899	IBERDROLA FINANZ	2.62%	2028-03-30	EUR	12.566.040 €	0.52%	0.8%
XS3083189319	ABN AMRO GROUP N	2.75%	2029-06-04	EUR	12.537.604 €	0.52%	Nueva
XS2406607098	TEVA PHARM FNC N	3.75%	2027-05-09	EUR	12.256.016 €	0.51%	24.2%
XS2015240083	SELP FINANCE SAR	1.5%	2026-12-20	EUR	12.275.586 €	0.51%	Nueva
XS2705604077	BANCO SANTANDER	4.62%	2027-10-18	EUR	11.822.843 €	0.49%	0.08%
XS2838379712	JPMORGAN CHASE	3.67%	2028-06-06	EUR	11.718.900 €	0.49%	0.44%
XS2068969067	COOPERATIEVE RAB	0.25%	2026-10-30	EUR	11.831.234 €	0.49%	0.4%
DE000A3LWGE2	TRATON FINANCE L	3.75%	2027-03-27	EUR	11.533.537 €	0.48%	0.71%
XS2051777873	DS SMITH PLC	0.88%	2026-09-12	EUR	11.532.568 €	0.48%	0.16%
XS3008888953	ENEL FINANCE INT	2.62%	2028-02-24	EUR	11.647.541 €	0.48%	Nueva
FR0014010MQ4	SANOFI SA	2.62%	2029-06-23	EUR	11.394.457 €	0.47%	Nueva
XS2113889351	BANCO SANTANDER	0.5%	2027-02-04	EUR	11.145.194 €	0.46%	72.19%
XS2616008541	SIKA CAPITAL BV	3.75%	2026-11-03	EUR	10.960.719 €	0.46%	0.1%
XS3040316898	COMPAGNIE DE ST	2.75%	2028-04-04	EUR	11.081.521 €	0.46%	Nueva
FR0012329845	BNP PARIBAS CARD	4.03%	2049-11-25	EUR	10.762.697 €	0.45%	0.12%
XS1960678255	MEDTRONIC GLOBAL	1.12%	2027-03-07	EUR	10.839.548 €	0.45%	0.29%
XS2941360963	VOLKSWAGEN FINAN	3.25%	2027-05-19	EUR	10.520.581 €	0.44%	1.16%
XS1311440082	ASSICURAZIONI GE	5.5%	2047-10-27	EUR	10.541.643 €	0.44%	121.35%
XS2548080832	MORGAN STANLEY	4.81%	2028-10-25	EUR	10.488.481 €	0.44%	Nueva
XS1629774230	VOLKSWAGEN INTER	3.88%	2049-06-14	EUR	10.470.220 €	0.44%	96.01%
XS2534785865	BANCO BILBAO VIZ	3.38%	2027-09-20	EUR	10.261.376 €	0.43%	0.62%
XS2081500907	FCC SERVICIOS ME	1.66%	2026-12-04	EUR	10.358.418 €	0.43%	0.58%
XS1512827095	MERLIN PROPERTIE	1.88%	2026-11-02	EUR	10.319.554 €	0.43%	0.04%
XS2726331932	ROCHE FINANCE EU	3.31%	2027-12-04	EUR	10.228.540 €	0.43%	0.47%
XS2555420103	UNICREDIT SPA	5.85%	2027-11-15	EUR	10.243.104 €	0.43%	0.64%
XS2258389415	OP CORPORATE BAN	0.1%	2027-11-16	EUR	10.317.002 €	0.43%	0.76%
IT0005631822	UNICREDIT SPA	3.3%	2029-07-16	EUR	10.414.365 €	0.43%	Nueva
XS2530053789	BANCO BPM SPA	6%	2026-09-13	EUR	10.079.780 €	0.42%	0.18%
XS2295335413	IBERDROLA INTERN	1.45%	2049-02-09	EUR	10.154.719 €	0.42%	Nueva
XS1603892149	MORGAN STANLEY	1.88%	2027-04-27	EUR	9.864.247 €	0.41%	5.7%
FR001400U1B5	SOCIETE GENERALE	3%	2027-02-12	EUR	9.889.560 €	0.41%	1.02%
XS2558978883	CAIXABANK SA	6.25%	2033-02-23	EUR	9.659.959 €	0.4%	Nueva
ES0213679JR9	BANKINTER SA	0.62%	2027-10-06	EUR	9.556.340 €	0.4%	0.3%
XS3002547134	LEASYS ITALIA SP	2.88%	2027-08-17	EUR	9.651.880 €	0.4%	Nueva
FR0013512233	KLEPIERRE	2%	2029-05-12	EUR	9.692.332 €	0.4%	Nueva
AT0000A2GH08	ERSTE GROUP BANK	0.88%	2027-05-13	EUR	9.547.592 €	0.4%	Nueva
XS2579816146	EUROBANK ERGASIA	7%	2029-01-26	EUR	9.594.137 €	0.4%	0.56%
XS1713463559	ENEL SPA	3.38%	2081-11-24	EUR	9.382.982 €	0.39%	0.78%
XS2299135819	DANSKE BANK A/S	1%	2031-05-15	EUR	9.479.161 €	0.39%	1.43%
AT0000A2RAA0	ERSTE GROUP BANK	0.12%	2028-05-17	EUR	9.263.404 €	0.39%	Nueva
FR001400CQ85	CREDIT MUTUEL AR	3.38%	2027-09-19	EUR	9.159.157 €	0.38%	0.43%
BE0002900810	KBC GROEP NV	4.38%	2027-11-23	EUR	9.247.771 €	0.38%	0.07%
XS2180007549	AT&T INC.	1.6%	2028-05-19	EUR	9.217.858 €	0.38%	Nueva
XS1627343186	FCC AQUALIA SA	2.63%	2027-06-08	EUR	8.885.284 €	0.37%	0.12%
CH0336602930	UBS GROUP AG	1.25%	2026-09-01	EUR	8.790.412 €	0.37%	0.56%
XS3064418687	GOOGLE INC	2.5%	2029-05-06	EUR	8.821.057 €	0.37%	Nueva
XS2020608548	HERA SPA	0.88%	2027-07-05	EUR	9.003.926 €	0.37%	0.1%
CH0483180946	UBS GROUP AG	1%	2027-06-24	EUR	8.870.153 €	0.37%	1.31%
XS2826614898	SYDBANK A/S	4.12%	2027-09-30	EUR	8.602.340 €	0.36%	0%
XS1405766624	VERIZON COMMUNIC	1.38%	2028-11-02	EUR	8.612.362 €	0.36%	Nueva
FR001400TT34	L OREAL SA	2.5%	2027-11-06	EUR	8.725.393 €	0.36%	0.38%
FR0014006W65	RENAULT SA	2.5%	2027-06-02	EUR	8.551.582 €	0.36%	88.55%
XS2312744217	ENEL SPA	1.38%	2171-09-08	EUR	8.678.046 €	0.36%	2.55%
XS2102934697	CELLNEX TELECOM	1%	2027-04-20	EUR	8.485.036 €	0.35%	0.28%
XS2675722750	SYDBANK A/S	5.12%	2028-09-06	EUR	8.317.433 €	0.35%	0.46%
DE000A3E5MG8	VONOVIA SE	0.38%	2027-06-16	EUR	8.340.630 €	0.35%	50.83%
XS2887901325	BMW INTERNATIONA	3%	2027-08-27	EUR	8.509.712 €	0.35%	0.58%
FR001400HQM5	CARREFOUR SA	4.08%	2027-05-05	EUR	8.377.260 €	0.35%	28.57%
XS2644414125	A1 TOWERS HOLDIN	5.25%	2028-07-13	EUR	8.518.014 €	0.35%	Nueva
XS2465984107	MIZUHO FINANCIAL	1.63%	2027-04-08	EUR	8.528.185 €	0.35%	0.47%
XS2346206902	AMERICAN TOWER C	0.45%	2027-01-15	EUR	8.278.804 €	0.34%	0.21%
XS1652866002	TERNA RETE ELETT	1.38%	2027-07-26	EUR	8.196.275 €	0.34%	Nueva
XS2197348324	TAKEDA PHARMACEU	0.75%	2027-07-09	EUR	8.196.641 €	0.34%	Nueva
XS0306646042	ENEL SPA	5.62%	2027-06-21	EUR	8.155.021 €	0.34%	Nueva
XS2201946634	MERLIN PROPERTIE	2.38%	2027-07-13	EUR	7.991.800 €	0.33%	0.5%
XS2619751576	SKANDINAVISKA EN	3.88%	2028-05-09	EUR	7.839.754 €	0.33%	0.98%
XS2558592932	NATIONAL BANK GR	7.25%	2027-11-22	EUR	7.888.928 €	0.33%	151.06%
CH0595205524	UBS GROUP AG	0.25%	2028-02-24	EUR	7.729.536 €	0.32%	1.11%
XS2227196404	MEDIOBANCA SPA	1%	2027-09-08	EUR	7.689.138 €	0.32%	1.03%
XS2694995163	ASR NEDERLAND NV	3.62%	2028-12-12	EUR	7.789.092 €	0.32%	Nueva
XS2115094737	SKANDINAVISKA EN	0.38%	2027-02-11	EUR	7.466.837 €	0.31%	1.01%
FR0014010BK0	ESSILOR INTERNAT	2.62%	2030-01-10	EUR	7.460.102 €	0.31%	Nueva
XS1602130947	LEVI STRAUSS AN	3.38%	2027-03-15	EUR	7.497.918 €	0.31%	Nueva
XS2580221658	IBERDROLA FINANZ	4.88%	2079-07-25	EUR	7.290.077 €	0.3%	0.56%
XS2760218185	VOLVO TREASURY A	3.12%	2026-09-08	EUR	7.322.696 €	0.3%	0.3%
FR001400TSJ2	LVMH MOET HENNES	2.75%	2027-11-07	EUR	7.277.156 €	0.3%	0.66%
XS2343563214	SWEDBANK AB	0.3%	2027-05-20	EUR	6.876.077 €	0.29%	1.8%
XS3036647694	FRESENIUS MEDICA	3.12%	2028-12-08	EUR	7.078.365 €	0.29%	Nueva
FR0013152899	RTE RESEAU DE TR	1%	2026-10-19	EUR	6.937.293 €	0.29%	0.1%
XS2306601746	EASYJET FINCO BV	1.88%	2028-03-03	EUR	6.873.005 €	0.29%	0.91%
XS1875284702	SSE PLC	1.38%	2027-09-04	EUR	6.971.880 €	0.29%	Nueva
XS2710354544	NATIONWIDE BUILD	4.5%	2026-11-01	EUR	7.022.001 €	0.29%	0.14%
FR001400SZ60	RTE RESEAU DE TR	2.88%	2028-10-02	EUR	6.643.467 €	0.28%	0.87%
XS2837886014	VOLKSWAGEN FIN.S	3.75%	2026-09-10	EUR	6.799.829 €	0.28%	0.21%
XS2001278899	ACEA SPA	1.75%	2028-05-23	EUR	6.639.925 €	0.28%	Nueva
XS3099828355	VOLKSWAGEN BANK	2.75%	2028-06-19	EUR	6.700.008 €	0.28%	Nueva
XS0300113254	PROCTER AND GA	4.88%	2027-05-11	EUR	6.396.543 €	0.27%	0.63%
XS1730885073	ING GROEP NV	1.38%	2028-01-11	EUR	6.380.282 €	0.27%	38.95%
XS2385386029	EUROBANK SA (ATH	2.25%	2028-03-14	EUR	6.598.517 €	0.27%	Nueva
FR001400NC70	AYVENS SA	3.88%	2028-01-24	EUR	6.388.255 €	0.27%	0.7%
FR0013521960	EIFFAGE SA	1.62%	2027-01-14	EUR	6.365.582 €	0.26%	0.75%
XS1979280853	VERIZON COMMUNIC	0.88%	2027-04-08	EUR	6.257.797 €	0.26%	0.63%
XS2753547673	LOGICOR FINANCIN	4.62%	2028-07-25	EUR	6.195.371 €	0.26%	287.65%
XS2529233814	INTESA SANPAOLO	4.75%	2027-09-06	EUR	6.348.840 €	0.26%	0.69%
XS2343340852	AIB GROUP PLC	0.5%	2027-11-17	EUR	6.333.608 €	0.26%	1.78%
FR0013444676	ORANGE SA	0%	2026-09-04	EUR	6.266.192 €	0.26%	0.07%
XS1682538183	IBERDROLA FINANZ	1.25%	2027-09-13	EUR	6.122.068 €	0.25%	0.06%
XS1972547696	VOLKSWAGEN FIN.S	2.25%	2027-10-01	EUR	6.090.934 €	0.25%	1.67%
XS1237271421	MCDONALD'S CORP	1.88%	2027-05-26	EUR	5.934.374 €	0.25%	94.38%
DE000A382962	MERCEDES BENZ GR	3.25%	2027-09-15	EUR	6.102.601 €	0.25%	0.72%
XS2931945211	JYSKE BANK A/S	2.88%	2029-05-05	EUR	5.911.247 €	0.25%	43.52%
DE000A4EBMA5	ROBERT BOSCH FIN	2.75%	2028-05-28	EUR	6.018.337 €	0.25%	Nueva
XS1847692636	IBERDROLA FINANZ	1.25%	2026-10-28	EUR	5.691.503 €	0.24%	0.27%
XS2593105393	ASTRAZENECA PLC	3.62%	2027-03-03	EUR	5.844.572 €	0.24%	0.08%
XS2303052695	CTP BV	0.75%	2027-02-18	EUR	5.706.176 €	0.24%	44.31%
DE000A3LT431	BMW US CAPITAL L	3%	2027-11-02	EUR	5.883.877 €	0.24%	0.64%
XS1605365193	CREDIT AGRICOLE	1.38%	2027-05-03	EUR	5.812.254 €	0.24%	0.77%
FR001400AKP6	BNP PARIBAS SA	2.75%	2028-07-25	EUR	5.821.110 €	0.24%	1.3%
XS1584122763	ESSITY AB	1.62%	2027-03-30	EUR	5.846.969 €	0.24%	0.49%
FR0014005EJ6	DANONE SA	1%	2079-12-16	EUR	5.424.315 €	0.23%	1.34%
FR001400ZOS9	ORANGE SA	2.75%	2029-05-19	EUR	5.507.222 €	0.23%	Nueva
XS2596537972	KONINKLIJKE AHOL	3.5%	2028-04-04	EUR	5.650.431 €	0.23%	Nueva
ES0265936031	ABANCA CORPORACI	5.25%	2028-09-14	EUR	5.282.731 €	0.22%	0.14%
CH1414003454	UBS GROUP AG	2.88%	2030-02-12	EUR	5.190.984 €	0.22%	Nueva
XS2384269101	AYVENS BANK NV	0.25%	2026-09-07	EUR	5.250.216 €	0.22%	0.31%
XS2050968333	SMURFIT KAPPA TR	1.5%	2027-09-15	EUR	5.171.619 €	0.22%	0.07%
XS2972972017	TOYOTA MOTOR FIN	3.12%	2028-04-21	EUR	5.321.936 €	0.22%	Nueva
XS3069291196	HSBC HOLDINGS PL	3.31%	2030-05-13	EUR	5.341.786 €	0.22%	Nueva
XS3069320474	NATWEST GROUP PL	3.24%	2030-05-13	EUR	5.243.036 €	0.22%	Nueva
XS2344772426	HAMMERSON IRELAN	1.75%	2027-06-03	EUR	5.263.880 €	0.22%	49.28%
XS3090080733	BANCO DE CREDITO	3.5%	2031-06-13	EUR	5.011.339 €	0.21%	Nueva
XS2723597923	STATKRAFT AS	3.12%	2026-12-13	EUR	5.046.633 €	0.21%	0.07%
XS2555218291	BOOKING HOLDINGS	4%	2026-11-15	EUR	5.147.285 €	0.21%	0.33%
XS2800653581	CA AUTO BANK SPA	3.75%	2027-04-12	EUR	5.105.508 €	0.21%	22.68%
XS2822575648	FORD MOTOR CREDI	4.17%	2028-11-21	EUR	5.085.363 €	0.21%	0.2%
XS1907122656	COCA COLA EUROPA	1.5%	2027-11-08	EUR	5.149.784 €	0.21%	570.46%
XS2810308846	PROCTER AND GA	3.15%	2028-04-29	EUR	5.106.581 €	0.21%	19.02%
XS2547936984	RAIFFEISEN BANK	5.75%	2028-01-27	EUR	5.136.865 €	0.21%	1.1%
XS2657613720	AMERICAN HONDA F	3.75%	2027-10-25	EUR	5.152.801 €	0.21%	0.35%
XS1551917591	ITALGAS SPA	1.62%	2027-01-19	EUR	4.934.429 €	0.21%	Nueva
XS2053052895	EDP FINANCE BV	0.38%	2026-09-16	EUR	5.115.382 €	0.21%	64.54%
XS2553801502	BANCO DE SABADEL	5.12%	2028-11-10	EUR	4.749.771 €	0.2%	0.29%
PTBCPEOM0069	BANCO COMERCIAL	1.75%	2028-04-07	EUR	4.730.434 €	0.2%	1.38%
XS2644936259	PIRAEUS BANK SA	7.25%	2028-07-13	EUR	4.869.429 €	0.2%	0.46%
XS1508912646	ACEA SPA	1%	2026-10-24	EUR	4.762.449 €	0.2%	0.2%
XS1109741329	BRITISH SKY BROA	2.5%	2026-09-15	EUR	4.884.377 €	0.2%	0.32%
XS1527192485	HEINEKEN NV	1.38%	2027-01-29	EUR	4.762.641 €	0.2%	0.04%
XS2561182622	BANK OF IRELAND	6.75%	2033-03-01	EUR	4.855.545 €	0.2%	0.14%
XS1112678989	COCA COLA CO/THE	1.88%	2026-09-22	EUR	4.896.064 €	0.2%	0.04%
FR001400SVD1	CREDIT AGRICOLE	3.12%	2029-01-26	EUR	4.753.272 €	0.2%	1.3%
FR0013201639	SANOFI SA	0.5%	2027-01-13	EUR	4.824.446 €	0.2%	0.67%
XS2227905903	AMERICAN TOWER C	0.5%	2028-01-15	EUR	4.802.114 €	0.2%	Nueva
XS1197833053	COCA COLA CO/THE	1.12%	2027-03-09	EUR	4.877.944 €	0.2%	Nueva
XS2817916484	HSBC HOLDINGS PL	3.76%	2029-05-20	EUR	4.924.570 €	0.2%	Nueva
XS2177580250	E ON SE	0.75%	2028-02-20	EUR	4.764.366 €	0.2%	Nueva
XS2393701284	AMERICAN TOWER C	0.4%	2027-02-15	EUR	4.819.423 €	0.2%	Nueva
XS2696046460	CARLSBERG BREWER	4%	2028-10-05	EUR	4.696.070 €	0.2%	Nueva
XS2409134371	JYSKE BANK A/S	0.25%	2028-02-17	EUR	4.638.255 €	0.19%	1.99%
DE000A3LSYG8	MERCEDES-BENZ IN	3%	2027-07-10	EUR	4.593.357 €	0.19%	0.75%
PTBCPHOM0066	BANCO COMERCIAL	1.12%	2027-02-12	EUR	4.460.981 €	0.19%	Nueva
PTEDPUOM0008	EDP ENERGIAS D	3.88%	2028-06-26	EUR	4.672.135 €	0.19%	Nueva
XS2436853035	OP CORPORATE BAN	0.62%	2027-07-27	EUR	4.567.818 €	0.19%	1.05%
XS2171874519	NORDEA BANK ABP	0.5%	2027-05-14	EUR	4.587.986 €	0.19%	0.83%
DE000CZ45VM4	COMMERZBANK AG	0.88%	2027-01-22	EUR	4.643.050 €	0.19%	1.1%
XS2628821873	LLOYDS BANK PLC	4.12%	2027-05-30	EUR	4.472.698 €	0.19%	0.82%
XS1708161291	VERIZON COMMUNIC	1.38%	2026-10-27	EUR	4.503.063 €	0.19%	0.35%
XS1717355561	BANQUE FEDERATIV	1.62%	2027-11-15	EUR	4.590.717 €	0.19%	0.87%
XS2176621170	ING GROEP NV	2.12%	2031-05-26	EUR	4.472.423 €	0.19%	0.67%
XS2225157424	VODAFONE GROUP	2.62%	2080-08-27	EUR	4.489.326 €	0.19%	Nueva
XS1843449122	TAKEDA PHARMACEU	2.25%	2026-11-21	EUR	4.613.349 €	0.19%	0.26%
DE000CZ45Y63	COMMERZBANK AG	2.62%	2028-12-08	EUR	4.603.672 €	0.19%	0.67%
FR0013450822	CREDIT MUTUEL AR	0.38%	2028-10-03	EUR	4.628.105 €	0.19%	Nueva
FR0013532280	BNP PARIBAS SA	0.5%	2028-09-01	EUR	4.593.365 €	0.19%	2.5%
ES0265936023	ABANCA CORPORACI	0.5%	2027-09-08	EUR	4.387.821 €	0.18%	1.22%
XS2649712689	CAIXABANK SA	5%	2029-07-19	EUR	4.254.452 €	0.18%	Nueva
XS2383811424	BANCO DE CREDITO	1.75%	2028-03-09	EUR	4.234.627 €	0.18%	1.23%
XS2055646918	ABBVIE INC	0.75%	2027-11-18	EUR	4.230.284 €	0.18%	Nueva
FR00140005J1	BNP PARIBAS SA	0.38%	2027-10-14	EUR	4.391.031 €	0.18%	2.16%
XS1396285279	EUROGRID GMBH	1.5%	2028-04-18	EUR	4.334.713 €	0.18%	0.55%
XS1505573482	SNAM SPA	0.88%	2026-10-25	EUR	4.308.566 €	0.18%	0.23%
FR0013312501	BPCE SA	1.62%	2028-01-31	EUR	4.235.938 €	0.18%	1.71%
XS1629387462	HEIDELBERGCEMENT	1.5%	2027-06-14	EUR	4.417.269 €	0.18%	Nueva
XS2887185127	VOLVO TREASURY A	3.12%	2027-08-26	EUR	4.434.997 €	0.18%	0.65%
XS2442768227	SKANDINAVISKA EN	0.75%	2027-08-09	EUR	4.296.815 €	0.18%	0.98%
FR0013506862	SCHNEIDER ELECTR	1%	2027-04-09	EUR	4.338.002 €	0.18%	0.49%
FR0014004EF7	CAISSE NAT REASS	0.75%	2028-07-07	EUR	4.416.773 €	0.18%	1.09%
XS2168478068	CRH SMW FINANCE	1.25%	2026-11-05	EUR	4.316.069 €	0.18%	0.07%
FR001400ZE74	BNP PARIBAS SA	2.88%	2030-05-06	EUR	4.407.793 €	0.18%	Nueva
XS1223837250	GENERAL MILLS IN	1.5%	2027-04-27	EUR	4.419.883 €	0.18%	Nueva
XS2228897158	AKELIUS RESIDENT	1%	2028-01-17	EUR	4.325.445 €	0.18%	0.96%
XS2385397901	COMCAST CORPORAT	0%	2026-09-14	EUR	4.366.804 €	0.18%	0.26%
XS1907120528	AT&T INC.	1.8%	2026-09-05	EUR	4.032.044 €	0.17%	0.38%
FR0014004750	BANQUE FEDERATIV	0.25%	2028-06-29	EUR	4.068.456 €	0.17%	1.02%
FR001400DZM5	SOCIETE GENERALE	4%	2027-11-16	EUR	4.150.447 €	0.17%	0.86%
XS2265968284	SVENSKA HANDELSB	0.01%	2027-12-02	EUR	4.143.772 €	0.17%	0.86%
XS2671621402	VOLVO TREASURY A	3.88%	2026-08-29	EUR	4.157.291 €	0.17%	0.04%
FR001400IDW0	SOCIETE GENERALE	4.12%	2027-06-02	EUR	4.139.077 €	0.17%	0.56%
FR001400M8T2	AYVENS SA	4.38%	2026-11-23	EUR	4.100.360 €	0.17%	0.05%
CH1255915006	UBS GROUP AG	4.62%	2028-03-17	EUR	4.038.736 €	0.17%	0.22%
XS1204154410	CREDIT AGRICOLE	2.62%	2027-03-17	EUR	4.144.561 €	0.17%	0.36%
XS1346228577	AXA SA	3.38%	2047-07-06	EUR	4.046.490 €	0.17%	0.66%
XS1401196958	UNIBAIL RODAMCO	1.12%	2027-04-28	EUR	3.810.395 €	0.16%	0.26%
XS1405780963	ASML HOLDING NV	1.38%	2026-07-07	EUR	3.931.650 €	0.16%	0.25%
XS1718316281	SOCIETE GENERALE	1.38%	2028-01-13	EUR	3.822.553 €	0.16%	1.65%
FR001400RYN6	ESSILOR INTERNAT	2.88%	2029-03-05	EUR	3.831.990 €	0.16%	0.39%
XS2919679816	EUROGRID GMBH	3.08%	2027-10-18	EUR	3.853.487 €	0.16%	0.59%
XS2027364327	LOGICOR FINANCIN	1.62%	2027-07-15	EUR	3.883.948 €	0.16%	Nueva
XS2433139966	UNICREDIT SPA	0.93%	2028-01-18	EUR	3.905.119 €	0.16%	1.38%
FR0013241676	ORANGE SA	1.5%	2027-09-09	EUR	3.847.834 €	0.16%	0.26%
FR0014009YD9	BPCE SA	1.75%	2027-04-26	EUR	3.837.682 €	0.16%	1.01%
FR0013066388	CNP ASSURANCES	4.5%	2047-06-10	EUR	3.899.472 €	0.16%	Nueva
XS2889374356	CATERPILLAR FINA	3.02%	2027-09-03	EUR	3.721.061 €	0.15%	0.45%
XS2629470506	ROBERT BOSCH GMB	3.62%	2027-06-02	EUR	3.694.400 €	0.15%	0.48%
XS2579606927	RAIFFEISEN BANK	4.75%	2027-01-26	EUR	3.643.812 €	0.15%	0.74%
FR0014009DZ6	CARREFOUR SA	1.88%	2026-10-30	EUR	3.527.192 €	0.15%	0.19%
DE000A4DFH60	DEUTSCHE BANK AG	3%	2029-06-16	EUR	3.601.198 €	0.15%	Nueva
PTBCPCOM0004	BANCO COMERCIAL	3.12%	2029-10-21	EUR	3.629.194 €	0.15%	Nueva
FR0014003182	CREDIT AGRICOLE	0.38%	2028-04-20	EUR	3.645.954 €	0.15%	1.3%
XS2432361421	NIBC BANK NV	0.88%	2027-06-24	EUR	3.459.684 €	0.14%	1.28%
XS1877595444	HEINEKEN NV	1.25%	2027-03-17	EUR	3.329.377 €	0.14%	0.3%
XS2340236327	BANK OF IRELAND	1.38%	2031-08-11	EUR	3.447.718 €	0.14%	1.1%
XS2432567555	DNB BANK ASA	0.38%	2028-01-18	EUR	3.299.087 €	0.14%	1.74%
XS3105982675	AMERICAN HONDA F	2.85%	2028-06-27	EUR	3.305.339 €	0.14%	Nueva
FR001400N5B5	BANQUE STELLANTI	3.5%	2027-07-19	EUR	3.348.212 €	0.14%	0.42%
XS3078501338	SIEMENS FINANCIE	2.62%	2029-05-27	EUR	3.308.519 €	0.14%	Nueva
XS3085616079	PIRAEUS BANK SA	3%	2028-12-03	EUR	3.477.366 €	0.14%	Nueva
XS2405855375	IBERDROLA FINANZ	1.58%	2079-11-16	EUR	3.084.054 €	0.13%	Nueva
XS2677541364	BANCO DE SABADEL	5.5%	2029-09-08	EUR	3.244.228 €	0.13%	0.68%
XS2049582625	PROLOGIS EURO FI	0.25%	2027-09-10	EUR	3.202.734 €	0.13%	0.42%
XS2390530330	CTP BV	0.62%	2026-09-27	EUR	3.162.024 €	0.13%	0.57%
XS2615271629	JYSKE BANK A/S	5%	2028-10-26	EUR	3.153.309 €	0.13%	0.22%
XS2626343375	VOLVO TREASURY A	3.62%	2027-05-25	EUR	3.165.372 €	0.13%	0.14%
XS3075393499	CONTINENTAL AG	2.88%	2028-11-22	EUR	3.185.346 €	0.13%	Nueva
DE000A3L69X8	TRATON FINANCE L	3.38%	2028-01-14	EUR	3.037.646 €	0.13%	Nueva
XS3032018239	AMERICAN HONDA F	3.3%	2029-03-21	EUR	3.067.407 €	0.13%	Nueva
XS2196328608	ENBW ENERGIE BAD	1.88%	2080-06-29	EUR	3.070.685 €	0.13%	1.26%
FR0014003MJ4	UNIBAIL RODAMCO	0.75%	2028-10-25	EUR	3.049.921 €	0.13%	0.74%
FR001400DT99	SCHNEIDER ELECTR	3.25%	2027-11-09	EUR	3.064.285 €	0.13%	0.3%
XS3066564900	ACHMEA BANK NV	2.5%	2028-05-06	EUR	3.195.978 €	0.13%	Nueva
IT0005654592	UNICREDIT SPA	3.1%	2031-06-10	EUR	3.080.062 €	0.13%	Nueva
ES0344251022	IBERCAJA BANCO S	4.38%	2028-07-30	EUR	2.897.860 €	0.12%	0.01%
ES0213307061	CAIXABANK SA	1.12%	2026-11-12	EUR	2.947.459 €	0.12%	0.29%
FR0013232444	CAISSE NAT REASS	6%	2027-01-23	EUR	2.775.139 €	0.12%	0.71%
XS1821883102	NETFLIX INC	3.62%	2027-05-15	EUR	2.876.297 €	0.12%	0.46%
DE000A2DAHN6	ALLIANZ SE	3.1%	2047-07-06	EUR	2.917.734 €	0.12%	Nueva
DK0030393665	NYKREDIT REALKRE	3.88%	2027-07-05	EUR	2.935.940 €	0.12%	0.63%
DE000A3LQ9S2	TRATON FINANCE L	4.5%	2026-11-23	EUR	2.977.525 €	0.12%	Nueva
XS2168285000	COOPERATIEVE RAB	0.88%	2028-05-05	EUR	2.917.773 €	0.12%	2.05%
AT0000A2J645	ERSTE GROUP BANK	1.62%	2031-09-08	EUR	2.959.621 €	0.12%	1.3%
FR001400ZED2	LVMH MOET HENNES	2.62%	2029-03-07	EUR	2.898.732 €	0.12%	Nueva
XS2102360315	STANDARD CHARTER	0.85%	2028-01-27	EUR	2.927.795 €	0.12%	1.91%
FR001400KHZ0	KERING	3.62%	2027-09-05	EUR	2.873.862 €	0.12%	0.69%
XS1785340172	INTESA SANPAOLO	1.75%	2028-03-20	EUR	2.923.377 €	0.12%	1.09%
XS2586123965	FORD MOTOR CREDI	4.87%	2027-08-03	EUR	2.916.206 €	0.12%	Nueva
ES0343307023	KUTXABANK SA	4%	2028-02-01	EUR	2.763.276 €	0.11%	0.09%
XS2310118976	CAIXABANK SA	1.25%	2031-06-18	EUR	2.665.604 €	0.11%	1.24%
XS2576550086	ENEL SPA	6.38%	2049-07-16	EUR	2.700.726 €	0.11%	Nueva
XS2525226622	SANTANDER UK GRO	3.53%	2028-08-25	EUR	2.648.174 €	0.11%	0.74%
XS2745344601	VOLKSWAGEN LEASI	3.62%	2026-10-11	EUR	2.541.509 €	0.11%	0.7%
XS1771723167	MCKESSON CORP	1.62%	2026-10-30	EUR	2.558.615 €	0.11%	0.23%
XS2112475509	PROLOGIS EURO FI	0.38%	2028-02-06	EUR	2.599.149 €	0.11%	0.63%
XS2526839258	SIEMENS FINANCIE	2.5%	2027-09-08	EUR	2.691.754 €	0.11%	0.03%
FR0013476611	BNP PARIBAS SA	1.12%	2032-01-15	EUR	2.632.916 €	0.11%	2.43%
XS2767499275	SNAM SPA	3.38%	2028-02-19	EUR	2.547.918 €	0.11%	0.49%
XS1810653540	HEIDELBERG MATER	1.75%	2028-04-24	EUR	2.729.213 €	0.11%	0.85%
XS2268340010	SNAM SPA	0%	2028-12-07	EUR	2.634.982 €	0.11%	Nueva
XS2583741934	INTERNATIONAL BU	3.38%	2027-02-06	EUR	2.450.625 €	0.1%	0.4%
XS2434701616	AUTOSTRADE LITAL	1.62%	2028-01-25	EUR	2.483.147 €	0.1%	0.84%
XS1623355457	NN GROUP NV	1.62%	2027-06-01	EUR	2.390.568 €	0.1%	0.15%
FR0014009HA0	BNP PARIBAS SA	2.5%	2032-03-31	EUR	2.479.891 €	0.1%	1.66%
XS1135337498	APPLE INC	1.62%	2026-11-10	EUR	2.349.681 €	0.1%	0.53%
XS3019313363	PFIZER NETHERLAN	2.88%	2029-05-19	EUR	2.419.966 €	0.1%	Nueva
XS2354246816	OP CORPORATE BAN	0.38%	2028-06-16	EUR	2.309.670 €	0.1%	1.17%
FR0013510823	HOLDING D INFRAS	2.5%	2027-05-04	EUR	2.486.943 €	0.1%	0.61%
XS1835955474	JPMORGAN CHASE	1.81%	2029-06-12	EUR	2.348.449 €	0.1%	Nueva
XS2545248242	VATTENFALL AB	3.75%	2026-10-18	EUR	2.485.325 €	0.1%	0.21%
FR0012146801	SANOFI	1.75%	2026-09-10	EUR	2.374.725 €	0.1%	0.57%
XS2574873266	E ON SE	3.5%	2028-01-12	EUR	2.469.696 €	0.1%	Nueva
FR0013365640	GROUPAMA FP	3.38%	2028-09-24	EUR	2.308.964 €	0.1%	0.8%
ES0344251014	IBERCAJA BANCO S	5.62%	2027-06-07	EUR	2.056.072 €	0.09%	1.12%
DE000A1ZZ028	BMW US CAPITAL L	1%	2027-04-20	EUR	2.136.446 €	0.09%	Nueva
FR001400F0U6	RCI BANQUE SA	4.62%	2026-07-13	EUR	2.047.677 €	0.09%	0.3%
DE000A3823R3	SCHAEFFLER AG	4.5%	2026-08-14	EUR	2.137.149 €	0.09%	0.13%
XS1048428442	VOLKSWAGEN INTER	4.62%	2049-03-24	EUR	2.220.434 €	0.09%	1.24%
XS2319954710	STANDARD CHARTER	1.2%	2031-09-23	EUR	2.149.295 €	0.09%	1.66%
XS2682331728	MEDIOBANCA SPA	4.88%	2027-09-13	EUR	2.167.948 €	0.09%	0.86%
XS1419646317	BNP PARIBAS SA	1.5%	2028-05-25	EUR	2.200.495 €	0.09%	0.7%
XS1725678194	INMOBILIARIA COL	2.5%	2029-11-28	EUR	1.956.458 €	0.08%	Nueva
XS2597999452	MEDIOBANCA SPA	4.75%	2028-03-14	EUR	1.864.035 €	0.08%	0.39%
FR0013368206	RENAULT SA	2%	2026-09-28	EUR	1.955.252 €	0.08%	0.14%
XS2554746185	ING GROEP NV	4.88%	2027-11-14	EUR	1.858.494 €	0.08%	0.29%
XS2558591967	BANCO BPM SPA	6%	2028-01-21	EUR	1.889.155 €	0.08%	75.85%
DE000A30VPL3	AMPRION GMBH	3.45%	2027-09-22	EUR	1.836.671 €	0.08%	Nueva
XS2648076896	CRH SMW FINANCE	4%	2027-07-11	EUR	1.964.890 €	0.08%	Nueva
FR0013284205	GECINA, S.A.	1.38%	2028-01-26	EUR	1.894.972 €	0.08%	0.21%
XS1722801708	BNP PARIBAS SA	1.5%	2028-05-23	EUR	1.906.876 €	0.08%	1.46%
XS2956845262	EUROBANK SA (ATH	3.25%	2030-03-12	EUR	1.897.095 €	0.08%	0.63%
XS2680745119	NATIONAL GRID NO	4.15%	2027-09-12	EUR	1.865.439 €	0.08%	Nueva
XS2324772453	FERROVIE DELLO S	0.38%	2028-03-25	EUR	1.877.791 €	0.08%	Nueva
XS0880764435	HERA SPA	5.2%	2028-01-29	EUR	1.809.935 €	0.08%	Nueva
XS2078692105	SANTANDER CONSUM	0.5%	2026-11-14	EUR	1.686.546 €	0.07%	0.25%
DE000A2R8ND3	VONOVIA FINANCE	0.62%	2027-10-07	EUR	1.701.892 €	0.07%	0.78%
XS2443920249	ING GROEP NV	1.25%	2027-02-16	EUR	1.589.385 €	0.07%	1.17%
XS2558395351	ENBW INTERNATION	3.62%	2026-11-22	EUR	1.730.109 €	0.07%	0.06%
XS2404629235	SVENSKA HANDELSB	0.12%	2026-11-03	EUR	1.700.270 €	0.07%	0.35%
DE000CZ45ZU8	COMMERZBANK AG	3.12%	2030-06-06	EUR	1.597.471 €	0.07%	Nueva
XS2757515882	COCA COLA HBC FI	3.38%	2028-02-27	EUR	1.771.127 €	0.07%	0.26%
XS1890836296	CLOVERIE PLC FOR	1.5%	2028-12-15	EUR	1.721.428 €	0.07%	Nueva
XS2412556461	CREDITO EMILIANO	1.12%	2028-01-19	EUR	1.760.210 €	0.07%	1.3%
FR0014009UH8	CREDIT AGRICOLE	1.88%	2027-04-22	EUR	1.793.599 €	0.07%	0.92%
XS2576362839	BANK OF IRELAND	4.88%	2028-07-16	EUR	1.781.976 €	0.07%	0.03%
FR0013302197	AEROPORTS DE PAR	1%	2027-12-13	EUR	1.727.456 €	0.07%	1.11%
XS1843459782	Intl Flav & Frag	1.8%	2026-09-25	EUR	1.778.595 €	0.07%	Nueva
XS2194283839	INFINEON TECHNOL	1.62%	2029-06-24	EUR	1.709.745 €	0.07%	Nueva
XS2035564629	ENBW ENERGIE BAD	1.62%	2079-08-05	EUR	1.356.237 €	0.06%	2.01%
XS3002418914	CARLSBERG BREWER	3%	2029-08-28	EUR	1.409.957 €	0.06%	Nueva
XS1205618470	VATTENFALL AB	3%	2077-03-19	EUR	1.492.152 €	0.06%	Nueva
XS2536364081	CITIGROUP INC	3.71%	2028-09-22	EUR	1.438.995 €	0.06%	0.72%
FR0013216926	DANONE SA	1.21%	2028-11-03	EUR	1.433.497 €	0.06%	Nueva
XS1405767515	UNITED PARCEL SE	1%	2028-11-15	EUR	1.326.944 €	0.06%	Nueva
XS2237982769	NATIONAL BANK GR	2.75%	2026-10-08	EUR	1.549.480 €	0.06%	0.17%
FR0013484458	BNP PARIBAS SA	0.5%	2028-02-19	EUR	1.162.922 €	0.05%	2.45%
FR0013320058	ICADE	1.62%	2028-02-28	EUR	1.245.667 €	0.05%	1.39%
DE000CZ45V25	COMMERZBANK AG	4%	2030-12-05	EUR	1.303.693 €	0.05%	0.17%
DE000A3LBMY2	MERCEDES CANADA	3%	2027-02-23	EUR	1.203.545 €	0.05%	0.84%
XS1428953407	HSBC HOLDINGS PL	3.12%	2028-06-07	EUR	1.315.951 €	0.05%	Nueva
XS1944390597	VOLKSWAGEN BANK	2.5%	2026-07-31	EUR	1.159.255 €	0.05%	0.14%
FR0014006XA3	SOCIETE GENERALE	0.62%	2027-12-02	EUR	1.267.276 €	0.05%	2.4%
XS2996771767	INFINEON TECHNOL	2.88%	2030-02-13	EUR	1.196.306 €	0.05%	Nueva
XS2230399441	AIB GROUP PLC	2.88%	2031-05-30	EUR	998.231 €	0.04%	0.4%
BE6301510028	ANHEUSER BUSCH I	1.15%	2027-01-22	EUR	851.071 €	0.04%	0.05%
FR001400AFL5	SUEZ	1.88%	2027-05-24	EUR	1.077.990 €	0.04%	1.18%
XS1382791975	DEUTSCHE TELEKOM	1.5%	2028-04-03	EUR	878.370 €	0.04%	Nueva
XS2010032022	THERMO FISHER SC	1.75%	2027-04-15	EUR	974.163 €	0.04%	0.11%
XS1115498260	ORANGE SA	5%	2049-10-01	EUR	869.023 €	0.04%	81.21%
XS2958382645	ACHMEA BANK NV	2.75%	2027-12-10	EUR	1.006.088 €	0.04%	79.85%
XS2381272207	ENBW ENERGIE BAD	1.38%	2081-08-31	EUR	932.987 €	0.04%	1.71%
XS2150015555	KONINKLIJKE AHOL	1.75%	2027-04-02	EUR	970.986 €	0.04%	0.14%
XS2756298639	NATIONAL BANK GR	4.5%	2029-01-29	EUR	936.888 €	0.04%	Nueva
FR0013515871	SOCIETE FONCIERE	1.5%	2027-06-05	EUR	962.761 €	0.04%	0.57%
XS2382849888	JYSKE BANK A/S	0.05%	2026-09-02	EUR	896.295 €	0.04%	1.53%
FR0013144003	SANOFI SA	1.12%	2028-04-05	EUR	870.371 €	0.04%	Nueva
XS2321466133	BARCLAYS PLC	1.12%	2031-03-22	EUR	987.059 €	0.04%	1.02%
XS2102924383	OP CORPORATE BAN	0.6%	2027-01-18	EUR	931.953 €	0.04%	0%
XS2463961321	LINDE PLC	1%	2027-03-31	EUR	971.906 €	0.04%	Nueva
XS2076099865	NETFLIX INC	4.62%	2029-05-15	EUR	965.079 €	0.04%	Nueva
FR0013327988	CAPGEMINI SA	1.75%	2028-04-18	EUR	880.921 €	0.04%	Nueva
XS1531347661	BECTON DICKINSON	1.9%	2026-12-15	EUR	975.616 €	0.04%	0.09%
XS2555918270	JYSKE BANK A/S	5.5%	2027-11-16	EUR	937.569 €	0.04%	0.42%
XS2056396919	TELENOR ASA	0.25%	2027-09-25	EUR	940.263 €	0.04%	0.85%
XS2845167613	PIRAEUS BANK SA	4.62%	2029-07-17	EUR	625.694 €	0.03%	0.39%
FR0011509488	AEROPORTS DE PAR	2.75%	2028-06-05	EUR	805.191 €	0.03%	Nueva
XS2218405772	MERCK KGAA	1.62%	2080-09-09	EUR	789.496 €	0.03%	Nueva
FR0013447877	ORANGE SA	1.75%	2079-03-19	EUR	491.184 €	0.02%	49.24%
XS1140860534	GENERALI FINANCE	4.6%	2049-11-21	EUR	243.556 €	0.01%	91.67%
XS1619568303	UNIBAIL RODAMCO	1.5%	2029-05-29	EUR	338.628 €	0.01%	Nueva
ES0213679HN2	BANKINTER SA	0.88%	2026-07-08	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2538366878	BANCO SANTANDER	3.62%	2026-09-27	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1788586375	RED ELECTRICA FI	1.25%	2027-03-13	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0213307053	CAIXABANK SA	0.75%	2026-07-09	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2228245838	BANCO DE SABADEL	1.12%	2027-03-11	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0205032032	FERROVIAL EMISIO	1.38%	2026-05-14	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1808395930	INMOBILIARIA COL	2%	2026-04-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2322289385	BANCO BILBAO VIZ	0.12%	2027-03-24	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1756296965	TELEFONICA EMISI	1.45%	2027-01-22	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2300292617	CELLNEX TELECOM	0.75%	2026-11-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2063247915	BANCO SANTANDER	0.3%	2026-10-04	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0380907081	UNICAJA BANCO	3.5%	2029-09-12	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2465792294	CELLNEX TELECOM	2.25%	2026-04-12	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2177441990	TELEFONICA EMISI	1.2%	2027-08-21	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2200175839	LOGICOR FINANCIN	1.5%	2026-07-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1074144871	GOLDMAN SACHS GR	2.88%	2026-06-03	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A3LH6T7	MERCEDES-BENZ IN	3.5%	2026-05-30	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000CZ45VC5	COMMERZBANK AG	0.5%	2026-12-04	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000NWB0AE6	NRW BANK	0.5%	2027-09-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2712746960	COOPERATIEVE RAB	3.91%	2026-11-03	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013413887	ORANGE SA	2.38%	2049-04-15	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013430733	SOCIETE GENERALE	0.88%	2026-07-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1823623878	CNH INDUSTRIAL F	1.88%	2026-01-19	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2626691906	DE VOLKSBANK NV	4.62%	2027-11-23	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2633552026	CA AUTO BANK SPA	4.38%	2026-06-08	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2235986929	MONDELEZ INTERNA	0%	2026-09-22	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2644417227	SANTANDER CONSUM	4.5%	2026-06-30	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2572989650	TOYOTA MOTOR FIN	3.38%	2026-01-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2573569220	DANSKE BANK A/S	4%	2027-01-12	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2081018629	INTESA SANPAOLO	1%	2026-11-19	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2086868010	TESCO CORPORATE	0.88%	2026-05-29	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2487667276	BARCLAYS PLC	2.89%	2027-01-31	EUR	0 €	0%	Vendida
PTEDPLOM0017	EDP ENERGIAS D	1.7%	2080-07-20	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2400040460	PIRAEUS BANK SA	3.88%	2027-11-03	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1400167133	ALLIANDER NV	0.88%	2026-04-22	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2000719992	ENEL SPA	3.5%	2080-05-24	EUR	0 €	0%	Vendida
AT0000A2KW37	ERSTE GROUP BANK	0.1%	2028-11-16	EUR	0 €	0%	Vendida
AT0000A2WVQ2	ERSTE GROUP BANK	1.5%	2026-04-07	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0011949403	CNP ASSURANCES	4.25%	2045-06-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1602547264	BANK OF AMERICA	1.78%	2027-05-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1107727007	CITIGROUP INC	2.12%	2026-09-10	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000CZ40NS9	COMMERZBANK AG	1%	2026-03-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2010447238	BMW FINANCE NV	0.75%	2026-07-13	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013516069	ESSILOR INTERNAT	0.38%	2026-01-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2013574384	FORD MOTOR CREDI	2.39%	2026-02-17	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0014007VF4	BPCE SA	0.38%	2026-02-02	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400HAC0	BPCE SA	3.62%	2026-04-17	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400KZP3	SOCIETE GENERALE	4.25%	2026-09-28	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400O457	AYVENS SA	3.88%	2027-02-22	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2623501181	CAIXABANK SA	4.62%	2027-05-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2344385815	RYANAIR HOLDINGS	0.88%	2026-05-25	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1960685383	NOKIA OYJ	2%	2026-03-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1470601656	BNP PARIBAS SA	2.25%	2027-01-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2482936247	RWE AG	2.12%	2026-05-24	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2090859252	MEDIOBANCA SPA	0.88%	2026-01-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1891174341	DIGITAL EURO FIN	2.5%	2026-01-16	EUR	0 €	0%	Vendida
CH1194000340	UBS GROUP AG	2.75%	2027-06-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2194283672	INFINEON TECHNOL	1.12%	2026-06-24	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2001175657	KONINKLIJKE PHIL	0.5%	2026-05-22	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2001737324	TELENOR ASA	0.75%	2026-05-31	EUR	0 €	0%	Vendida
BE0002629104	ELIA GROUP SA/NV	1.38%	2026-01-14	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1062900912	ASSICURAZIONI GE	4.12%	2026-05-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1109836038	HANNOVER RUECK S	3.38%	2079-12-26	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A14J9N8	ALLIANZ SE	2.24%	2045-07-07	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013121753	KLEPIERRE	1.88%	2026-02-19	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013476199	BPCE SA	0.25%	2026-01-15	EUR	0 €	0%	Vendida
BE6317283610	BELFIUS BANK SA/	0.38%	2026-02-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2625195891	INTESA SANPAOLO	4%	2026-05-19	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2326546434	UBS AG/LONDON	0.01%	2026-03-31	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2451372499	AYVENS SA	1.25%	2026-03-02	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1963744260	MCDONALD'S CORP	0.9%	2026-06-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2167595672	EUROFINS SCIENTI	3.75%	2026-07-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2676816940	NORDEA BANK ABP	4.38%	2026-09-06	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2588099478	DNB BANK ASA	3.62%	2027-02-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1392459381	UBS AG/LONDON	1.5%	2026-04-10	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1293505639	ASR NEDERLAND NV	5.12%	2045-09-29	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2002532724	BECTON DICKINSON	1.21%	2026-06-04	EUR	0 €	0%	Vendida
BE0002832138	KBC GROEP NV	0.25%	2027-03-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1028950290	NN GROUP NV	4.5%	2049-07-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2404027935	SWEDBANK AB	0.25%	2026-11-02	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2604697891	VOLKSWAGEN INTER	3.88%	2026-03-29	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013181906	ICADE	1.75%	2026-06-10	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013414091	CREDIT MUTUEL AR	1.62%	2026-04-15	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0014000OZ2	SOCIETE GENERALE	1%	2030-11-24	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400B1L7	RCI BANQUE SA	4.75%	2027-07-06	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2014291616	VOLKSWAGEN LEASI	1.5%	2026-06-19	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2118280218	SIEMENS FINANCIE	0%	2026-02-20	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2320747285	OP CORPORATE BAN	0.25%	2026-03-24	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1933820372	ING GROEP NV	2.12%	2026-01-10	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2434791690	CTP BV	0.88%	2026-01-20	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1980270810	TERNA RETE ELETT	1%	2026-04-10	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2589907653	UBS AG/LONDON	5.5%	2026-08-20	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2390400633	ENEL FINANCE INT	0.25%	2026-05-28	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1395021089	CREDIT AGRICOLE	1.25%	2026-04-14	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A3KY342	ALLIANZ FINANCE	0%	2026-11-22	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013444759	BNP PARIBAS SA	0.12%	2026-09-04	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013486701	SOCIETE GENERALE	0.12%	2026-02-24	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1419664997	EDP ENERGIAS D	2.88%	2026-06-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2820449945	NOVO NORDISK FIN	3.38%	2026-05-21	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2623668634	CATERPILLAR FINA	3.74%	2026-09-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1325645825	BNP PARIBAS SA	2.75%	2026-01-27	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2345982362	CREDIT SUISSE AG	0.25%	2026-01-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1458408561	GOLDMAN SACHS GR	1.62%	2026-07-27	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1061714165	PEPSICO INC	2.62%	2026-04-28	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1789751531	RICHEMONT INTERN	1%	2026-03-26	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2592659242	VF CORP	4.12%	2026-03-07	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0011911247	ENGIE SA	2.38%	2026-05-19	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2207976783	UNICREDIT SPA	2.2%	2027-07-22	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2708354811	CA AUTO BANK SPA	4.75%	2027-01-25	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A2YNZW8	MERCEDES-BENZ IN	0.38%	2026-11-08	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000CZ40LD5	COMMERZBANK AG	4%	2026-03-23	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000CZ40N46	COMMERZBANK AG	1.12%	2026-06-22	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0014002X43	BNP PARIBAS SA	0.25%	2027-04-13	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0014006IU2	SOCIETE GENERALE	0.12%	2026-11-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2436807866	P3 GROUP SARL	0.88%	2026-01-26	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1748456974	BNP PARIBAS SA	1.12%	2026-06-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2455401328	SEGRO CAPITAL SA	1.25%	2026-03-23	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1960248919	JPMORGAN CHASE	1.09%	2027-03-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1072516690	PROLOGIS LP	3%	2026-06-02	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2785465860	TOYOTA FINANCE A	3.43%	2026-06-18	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2187689034	VOLKSWAGEN INTER	3.5%	2049-06-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1890845875	IBERDROLA INTERN	3.25%	2045-02-12	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2697483118	ING BANK NV	4.12%	2026-10-02	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1958646082	COLGATE PALMOLIV	0.5%	2026-03-06	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1030900242	VERIZON COMMUNIC	3.25%	2026-02-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1069539291	DIAGEO FINANCE P	2.38%	2026-05-20	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A289XJ2	MERCEDES BENZ GR	2%	2026-08-22	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A30VQA4	VONOVIA SE	4.75%	2027-05-23	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013053329	SANEF SA	1.88%	2026-03-16	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013165677	KERING	1.25%	2026-05-10	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2617256065	PROCTER AND GA	3.25%	2026-08-02	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2535484526	ESSITY CAPITAL B	3%	2026-09-21	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2349788377	MITSUBISHI UFJ F	0.34%	2027-06-08	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1651071877	THERMO FISHER SC	1.4%	2026-01-23	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2051361264	AT&T INC.	0.25%	2026-03-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2358287238	UBS AG/LONDON	0.01%	2026-06-29	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2559580548	FRESENIUS	4.25%	2026-05-28	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1883355197	ABBOTT IRELAND F	1.5%	2026-09-27	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2694872081	VOLKSWAGEN LEASI	4.5%	2026-03-25	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1999841445	KFW	0.01%	2027-05-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2000538343	ERSTE GROUP BANK	0.88%	2026-05-22	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2305244241	AYVENS BANK NV	0.25%	2026-02-23	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A3MQS56	VONOVIA SE	1.38%	2026-01-28	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2311407352	BANK OF IRELAND	0.38%	2027-05-10	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013398070	BNP PARIBAS SA	2.12%	2027-01-23	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013412707	RCI BANQUE SA	1.75%	2026-04-10	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013512944	STELLANTIS NV	2.75%	2026-05-15	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0014009EJ8	L OREAL SA	0.88%	2026-06-29	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2617442525	VOLKSWAGEN AG	4.25%	2026-01-07	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1134729794	NOVARTIS FINANCE	1.62%	2026-11-09	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2084497705	FRESENIUS MEDICA	0.62%	2026-11-30	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2491189408	A2A SPA	2.5%	2026-06-15	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2582404724	ZF FINANCE GMBH	5.75%	2026-08-03	EUR	1.840.786 €	0.08%	0.2%
DE000A3MQVV5	KFW	1.25%	2027-06-30	EUR	0 €	0%	Vendida

Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Fija Euro

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

5.121.889

Nº de Partícipes

34.988

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

1 participaciÃ³n

Patrimonio

514.462.315 €

Politica de inversiónEl fondo seguirÃ¡ criterios financieros y extrafinancieros de inversiÃ³n socialmente responsable (ISR)-criterios ASG-(Ambientales, Sociales, Gobernanza). Como mÃnimo el 70% de la cartera cumple el ideario Ã©tico del fondo, centrÃ¡ndose en criterios de sostenibilidad Medio Ambientales (como el cambio climÃ¡tico, el agotamiento de los recursos naturales, la pÃ©rdida de biodiversidad, la contaminaciÃ³n, etc), Sociales y de Gobernanza, y el resto de la cartera no altera la consecuciÃ³n de las caracterÃsticas ambientales o sociales. El 100% de la exposiciÃ³n total serÃ¡ renta fija pÃºblica y/o privada (mayoritariamente privada), incluyendo bonos sostenibles, verdes y/o sociales (destinados exclusivamente a financiar proyectos con beneficio medioambiental y/o social), asÃ como depÃ³sitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, lÃquidos, sin titulizaciones. Las emisiones tendrÃ¡n al menos mediana calidad crediticia (rating mÃnimo BBB-/Baa3), o si fuera inferior, el rating de EspaÃ±a en cada momento, pudiendo invertir hasta un 15% de la exposiciÃ³n total en emisiones de baja calidad (inferior a BBB-/Baa3), o incluso sin rating. La duraciÃ³n media de la cartera serÃ¡ entre 1 y 3 aÃ±os. Los emisores/mercados serÃ¡n de paÃses OCDE, con un mÃ¡ximo del 10% en paÃses emergentes. La exposiciÃ³n mÃ¡xima a riesgo divisa serÃ¡ del 10% de la exposiciÃ³n total. La suma de exposiciÃ³n en renta fija emergente y/o High yield no superarÃ¡ el 15% de la exposiciÃ³n total. Se podrÃ¡ invertir hasta un 10% del patrimonio en IIC financieras de renta fija (activo apto), armonizadas o no, del Grupo o no de la Gestora. Se podrÃ¡ invertir mÃ¡s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad AutÃ³noma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que EspaÃ±a sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de EspaÃ±a. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversiÃ³n en valores de una misma emisiÃ³n no supera el 30% del activo de la IIC. Se podrÃ¡ operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversiÃ³n y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversiÃ³n. La gestiÃ³n toma como referencia la rentabilidad del Ãndice Bofa Merrill Lynch Euro Large Cap Corporate Index 1-3 Y (ERL1). El Ãndice de referencia se utiliza a efectos meramente comparativos.

Operativa con derivadosInversiÃ³n y Cobertura para gestionar de un modo mÃ¡s eficaz la cartera

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.09

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.03

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.06

2025-Q1

0.06

2024-Q4

0.06

2024-Q3

0.06

Anual

Total

2024

0.24

2023

0.24

2022

0.24

2020

0.10

SANTANDER SOSTENIBLE RENTA FIJA AHORRO, FI

•CLASE CARTERA

Explicación del informe periódico

Cartera Adquisición Temporal de Activos

Cartera Renta Fija menos de 1 año

Cartera Renta Fija más de 1 año

Cartera Deuda Publica más de 1 año

Política de Inversión