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Fondos A-Z
2025-Q2

SANTANDER INDICE ESPAÑA, FI

CLASE I


VALOR LIQUIDATIVO

205,92 €

26.9%
YTD
Último día actualizado: 2025-07-30
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
2.15%3.37%8.28%33.75%25.26%18.7%6.19%

2025-Q2
INFORME PRIMER SEMESTRE 2025 Fondos de Inversión Indexados con Clases 1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. Durante el primer semestre de 2025, los mercados financieros globales estuvieron marcados por un entorno geopolítico y económico complejo, en el que los cambios en las políticas económicas desempeñaron un papel clave en la evolución de los distintos activos. En las bolsas, el semestre estuvo claramente condicionado por el cambio de rumbo en la política comercial de Estados Unidos bajo el mandato de Trump. El anuncio del 2 de abril de subidas de aranceles significativamente superiores y más generalizadas de lo esperado provocó un episodio de fuertes ventas en las bolsas, especialmente en EE.UU. Sin embargo, la rápida reacción de la Administración Trump al anunciar una reducción del arancel recíproco y la apertura de un periodo de negociación de 90 días permitió una rápida recuperación de los mercados. Las bolsas de la Eurozona destacaron claramente en el semestre. El EuroStoxx 50 registró un avance del +8,91%, el DAX alemán subió un +20,09% y el IBEX 35 un +21,28%. Estos mercados se vieron favorecidos al inicio del año por su mayor atractivo por valoración, y posteriormente por la mejora en los datos económicos y los anuncios de planes fiscales, en particular por parte de Alemania. En Reino Unido, el MSCI UK se revalorizó un +9%. En Estados Unidos, tras los episodios de volatilidad asociados a los cambios en política comercial y fiscal, los índices bursátiles fueron recuperando terreno en los meses de mayo y junio y cerraron el semestre en máximos históricos, subiendo ambos un +5,50%. En Japón, el Nikkei 225 se anotó una ganancia más modesta del +1,49%. Por su parte, los mercados emergentes latinoamericanos, medidos en moneda local a través del índice MSCI Latin America, avanzaron +14,89% en el semestre. En los mercados de renta fija, el comportamiento estuvo marcado por las actuaciones de los bancos centrales y por los anuncios de política fiscal, especialmente en Eurozona. El Banco Central Europeo continuó con su ciclo de recortes de tipos, bajando -25 puntos básicos en cada una de sus reuniones del semestre, hasta situar el tipo Depósito en el 2%. En la rueda de prensa posterior a la reunión de junio, Christine Lagarde señaló que el ciclo de bajadas podría estar próximo a su fin. En el semestre, el bono alemán a 2 años registró una caída de -22pb en su TIR, finalizando en el 1,86%. En contraste, la TIR del bono a 10 años cerró el semestre con una subida de +24pb, situándose en el 2,61%. Su trayectoria estuvo afectada por el anuncio en marzo del gobierno alemán de flexibilizar el freno de la deuda y lanzar nuevos planes fiscales de inversión en infraestructuras que provocaron un repunte histórico de +30pb en la TIR en un solo día. Si bien este movimiento se revirtió en abril, tras los anuncios arancelarios de EE.UU. y la búsqueda de refugio de los inversores en el bono del gobierno, la tendencia de la TIR fue ligeramente al alza en la última parte del periodo. La prima de riesgo española se redujo en -6pb hasta los 63pb al cierre de junio. En Estados Unidos, la Reserva Federal se mantuvo en pausa durante todo el semestre, adoptando un tono cauto respecto al impacto que puedan tener los aumentos de aranceles en la inflación. La renta fija de EE.UU. experimentó episodios de volatilidad en mayo tras conocerse que la reforma fiscal en curso tendría un mayor impacto del previsto sobre el déficit público, lo que generó repuntes puntuales en las TIRES especialmente en los plazos más largos. En el conjunto del semestre, el bono del gobierno de EE.UU. a 2 años registró una caída de -52pb en su TIR, hasta el 3,72%, mientras que la TIR del bono a 10 años cedió -30pb, cerrando en 4,23%. En cuanto a la evolución de los índices, el índice JPMorgan para bonos de 1 a 3 años subió +1,54% y el de 7 a 10 años un +1,25%. En crédito corporativo europeo, el índice Iboxx Euro se revalorizó un +1,79%. Destacó el buen comportamiento del crédito de grado de inversión, respaldado por la solidez de los fundamentales empresariales y por el apoyo fiscal en la región. En los mercados emergentes, el índice JPMorgan EMBI Diversified repuntó +5,64% en el semestre. En el mercado de divisas el euro experimentó una apreciación superior al 13% frente al dólar, cerrando el semestre en 1,179\$/euros. Este movimiento estuvo impulsado por una narrativa de mayor optimismo sobre el crecimiento económico en la Eurozona, favorecido por las políticas fiscales expansivas anunciadas en la región, así como por el impacto desfavorable en el dólar de la nueva política de aranceles de EE.UU. En el mercado de materias primas, el precio del barril repuntó con fuerza tras el estallido del conflicto entre Israel e Irán, alcanzando los 80 dólares. Sin embargo, la firma de un alto el fuego entre ambos países propició una rápida toma de beneficios. En el semestre, el precio del crudo Brent cayó -9,4%. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Así mismo, en relación con la rentabilidad del fondo, se indica que el principal activo que ha contribuido a la rentabilidad del periodo antes indicado ha sido por la variación de la cartera de renta variable, principalmente por Indra Sistemas SA, Unicaja Banco SA, Banco Santander SA y Bankinter SA. c) Índice de referencia. El objetivo de gestión consiste en replicar el índice IBEX 35 Net TR, pudiendo para ello superar los límites generales de diversificación. La Clase Openbank obtuvo una rentabilidad similar a la de su índice de referencia, aunque ligeramente superior durante el trimestre como se puede observar en el gráfico de Rentabilidad Trimestral de los últimos 5 años, debido principalmente a la diferencia de rentabilidad entre los dividendos generados por las acciones y los gastos del fondo durante ese periodo. La Clase I obtuvo una rentabilidad similar a la de su índice de referencia, aunque ligeramente superior durante el trimestre como se puede observar en el gráfico de Rentabilidad Trimestral de los últimos 5 años, debido principalmente a la diferencia de rentabilidad entre los dividendos generados por las acciones y los gastos del fondo durante ese periodo. La Clase B obtuvo una rentabilidad similar a la de su índice de referencia, aunque ligeramente superior durante el trimestre como se puede observar en el gráfico de Rentabilidad Trimestral de los últimos 5 años, debido principalmente a la diferencia de rentabilidad entre los dividendos generados por las acciones y los gastos del fondo durante ese periodo. La Clase Cartera obtuvo una rentabilidad similar a la de su índice de referencia, aunque ligeramente superior durante el trimestre como se puede observar en el gráfico de Rentabilidad Trimestral de los últimos 5 años, debido principalmente a la diferencia de rentabilidad entre los dividendos generados por las acciones y los gastos del fondo durante ese periodo. Durante el trimestre se ha producido una desviación del valor liquidativo con respecto al índice de 0.33% en la Clase Openbank, de 0.33% en la Clase I, de 0.33% en la Clase B y de 0.33% en la Clase Cartera, siendo esta inferior al límite establecido. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. Estos cambios en la coyuntura económica han supuesto para el fondo un comportamiento positivo en el periodo*, ya que se ha visto beneficiado por la subida de los beneficios empresariales en la valoración de los activos en los que mayoritariamente invierte, y cómo estos factores han afectado a los valores que componen el índice de referencia del fondo. El patrimonio del fondo en el periodo* creció en un 19.55% hasta 19179000 euros en la Clase Openbank, decreció en un -7.46% hasta 228039000 euros en la Clase I, creció en un 28.75% hasta 34274000 euros en la Clase B y creció en un 52.29% hasta 653908000 euros en la Clase Cartera. El número de partícipes aumentó en el periodo* en 12 lo que supone 806 partícipes para la Clase Openbank. El número de partícipes disminuyó en el periodo* en 0 lo que supone 6 partícipes para la Clase I. El número de partícipes disminuyó en el periodo* en 3 lo que supone 199 partícipes para la Clase B. El número de partícipes aumentó en el periodo* en 3168 lo que supone 16715 partícipes para la Clase Cartera. La rentabilidad del fondo en el trimestre fue de 8.02% y la acumulada de la Clase Openbank durante el periodo fue de 2.62%. La rentabilidad del fondo en el trimestre fue de 8.18% y la acumulada de la Clase I durante el periodo fue de 22.99%. La rentabilidad del fondo en el trimestre fue de 7.96% y la acumulada de la Clase B durante el periodo fue de 22.5%. La rentabilidad del fondo en el trimestre fue de 8.17% y la acumulada de la Clase Cartera durante el periodo fue de 22.96%. Los gastos totales soportados por el fondo fueron de 0.36% durante el trimestre para la Clase Openbank, de 0.07% para la Clase I, de 0.46% para la Clase B y de 0.09% para la Clase Cartera. La rentabilidad diaria máxima alcanzada en el pasado trimestre fue de 4.28%, mientras que la rentabilidad mínima diaria fue de -5.78% para la Clase Openbank. La rentabilidad diaria máxima alcanzada en el pasado trimestre fue de 4.29%, mientras que la rentabilidad mínima diaria fue de -5.78% para la Clase I. La rentabilidad diaria máxima alcanzada en el pasado trimestre fue de 4.28%, mientras que la rentabilidad mínima diaria fue de -5.78% para la Clase B. La rentabilidad diaria máxima alcanzada en el pasado trimestre fue de 4.29%, mientras que la rentabilidad mínima diaria fue de -5.78% para la Clase Cartera. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 2.08% en el periodo. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de los fondos de la gestora. Los fondos de la misma categoría gestionados por Santander Asset Management tuvieron una rentabilidad media ponderada del 19.3% en el periodo*. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Dentro de la actividad normal del fondo se realizaron diversas operaciones de compra y venta de acciones y futuros con el objetivo de poder mantener el nivel de inversión del fondo en torno al 100% del patrimonio del fondo en función de las entradas o salidas de partícipes que ha tenido el fondo en este periodo para de esta forma poder replicar en todo momento de la manera más efectiva a su índice de referencia (IBEX35). Al final del período el fondo se encuentra invertido un 0% en renta fija interior, un 0% en renta fija exterior, un 93.84% en renta variable interior y un 0% en renta variable exterior. b) Operativa de préstamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. El fondo hace uso de instrumentos derivados con el único fin de una inversión ágil y eficiente en el activo subyacente. Como consecuencia del uso de derivados, el Fondo tuvo un grado de apalancamiento medio de 8.08% en el periodo, y tuvo un nivel medio de inversión en contado durante el periodo de 98.91%. Todo ello para la persecución de nuestro objetivo de obtener rentabilidades acordes con el comportamiento de su índice de referencia al ser su objetivo de gestión replicarlo. d) Otra información sobre inversiones. N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por el Fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el periodo, ha sido de 19.56% para la Clase Openbank. El VaR histórico acumulado durante el año del fondo alcanzó el 8.22% para la Clase Openbank. El riesgo asumido por el Fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el periodo, ha sido de 19.56% para la Clase I. El VaR histórico acumulado durante el año del fondo alcanzó el 8.15% para la Clase I. El riesgo asumido por el Fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el periodo, ha sido de 19.56% para la Clase B. El VaR histórico acumulado durante el año del fondo alcanzó el 8.22% para la Clase B. El riesgo asumido por el Fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el periodo, ha sido de 19.56% para la Clase Cartera. El VaR histórico acumulado durante el año del fondo alcanzó el 8.16% para la Clase Cartera. La volatilidad de su índice de referencia ha sido de 16.32% para el trimestre. La volatilidad histórica es un indicador de riesgo que nos da cierta información acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicción o un límite de pérdida máxima. El VaR histórico indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. N/A 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. De cara al segundo semestre de 2025 los inversores seguirán muy pendientes de los focos geopolíticos y en particular de los cambios en la política comercial de EE.UU. por el impacto que puedan tener en su crecimiento e inflación, lo que a su vez determinará las actuaciones de la Reserva Federal. En la Eurozona el foco estará en el desarrollo de los planes fiscales, especialmente los aprobados en Alemania. Así, la Estrategia de inversión del Fondo para este nuevo periodo se moverá siguiendo estas líneas de actuación tratando de adaptarse a las mismas y aprovechar las oportunidades que se presenten en el mercado en función de su evolución. Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio. * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del primer semestre del 2025, a no ser que se indique explícitamente lo contrario.
Cartera Renta Variable
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
ES0113211835

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA

EUR

92.615.538 €

9.9%

48.21%

ES0140609019

CAIXABANK SA

EUR

51.312.712 €

5.49%

48.84%

NL0015001FS8

FERROVIAL SA

EUR

40.645.471 €

4.35%

18.01%

ES0109067019

AMADEUS IT GROUP SA

EUR

39.638.305 €

4.24%

12.47%

ES0105046017

AENA SA

EUR

33.471.720 €

3.58%

Nueva

ES0178430E18

TELEFONICA SA

EUR

31.115.182 €

3.33%

21.51%

ES0105066007

CELLNEX TELECOM SAU

EUR

28.654.276 €

3.06%

15.89%

ES0177542018

INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRL

EUR

24.392.678 €

2.61%

17.86%

ES0167050915

ACS ACTIVIDADES DE CONSTRUCCION

EUR

19.713.057 €

2.11%

30.59%

ES0144580Y14

IBERDROLA SA

EUR

129.146.191 €

13.81%

33.01%

ES0113900J37

BANCO SANTANDER SA

EUR

128.755.299 €

13.76%

65.92%

ES0148396007

INDITEX SA

EUR

101.695.600 €

10.87%

4.5%

ES0113860A34

BANCO DE SABADELL SA

EUR

17.926.085 €

1.92%

53.04%

ES0173516115

REPSOL SA

EUR

17.715.958 €

1.89%

12.21%

ES0130670112

ENDESA SA

EUR

14.017.865 €

1.5%

38.93%

ES0113679I37

BANKINTER SA

EUR

12.259.466 €

1.31%

55.62%

ES0173093024

RED ELECTRICA CORP SA

EUR

12.088.572 €

1.29%

18.04%

ES0125220311

ACCIONA SA

EUR

8.254.256 €

0.88%

50.84%

ES0124244E34

MAPFRE SA

EUR

7.892.331 €

0.84%

52.23%

ES0105025003

MERLIN PROPERTIES SOCIMI SA

EUR

7.723.229 €

0.83%

17.55%

ES0116870314

NATURGY ENERGY GROUP SA

EUR

6.445.089 €

0.69%

23.92%

ES0118594417

INDRA SISTEMAS SA

EUR

6.412.202 €

0.69%

85.26%

LU1598757687

ARCELORMITTAL

EUR

5.641.410 €

0.6%

28.89%

ES0171996087

GRIFOLS SA

EUR

5.428.989 €

0.58%

21.41%

ES0180907000

UNICAJA BANCO

EUR

5.079.643 €

0.54%

68.96%

ES0130960018

ENAGAS SA

EUR

4.608.439 €

0.49%

30.17%

ES0137650018

FLUIDRA SA

EUR

4.011.019 €

0.43%

28.96%

ES0105777017

PUIG BRANDS SA

EUR

3.606.635 €

0.39%

0.84%

ES0105027009

CIA DISTRIBUCION INTEGRAL LOGIS

EUR

3.634.183 €

0.39%

2.16%

ES0132105018

ACERINOX SA

EUR

3.320.842 €

0.36%

22.86%

ES0182870214

SACYR SA

EUR

3.401.706 €

0.36%

19.49%

ES0157261019

LABORATORIOS FARMACEUTICOS ROVI

EUR

2.071.795 €

0.22%

6.67%

ES0139140174

INMOBILIARIA COLONIAL SA

EUR

1.856.423 €

0.2%

24.62%

ES0105563003

CORPORACION ACCIONA ENERGIAS RE

EUR

1.567.059 €

0.17%

18.16%

ES0165386014

SOLARIA ENERGIA Y MEDIO AMBIENT

EUR

1.512.846 €

0.16%

35.06%

ES0105046009

AENA SA

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Adquisición Temporal de Activos
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES0000012O00

SPAIN GOVERNMENT B

2.44%

2025-01-02

EUR

0 €

0%

Vendida

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Fondo

Informe

2025-Q2


Inversión

IIC que Replica un Índice


Riesgo

Divisa

EUR


Nº de Participaciones

1.145.309


Nº de Partícipes

6


Beneficios Distribuidos

0 €


Inversión mínima

50.000.000 euros


Patrimonio

228.038.912 €

Politica de inversiónSantander Índice España es un Fondo de IIC que replica un índice. El objetivo de gestión consiste en replicar el índice IBEX 35 Net Return, pudiendo para ello superar los límites generales de diversificación. El Fondo podrá superar los límites generales de diversificación. En particular, el límite del 20% del patrimonio en valores de un mismo emisor se podrá ampliar al 35% cuando concurran causas excepcionales en el mercado. La rentabilidad del fondo y la del índice podrían no ser similares debido a que, en el lado negativo, el fondo soporta gastos de comisiones (gestión y depósito) y gastos adicionales, y en el lado positivo, pueden repercutirle ingresos adicionales por el reparto de dividendos. El fondo invertirá hasta el 100% (salvo la liquidez remanente en el fondo) en valores que formen parte del índice IBEX35 e instrumentos derivados cuyos subyacentes sean dicho índice y sus componentes. La liquidez estará invertida en repo a día sobre deuda pública, cuenta corriente de la zona euro, y depósitos. La calificación crediticia de las emisiones será alta (rating mínimo A- por S&P o equivalentes).No obstante, la renta fija podrá tener la calidad que en cada momento tenga el Reino de España en caso de que esta fuera inferior. La duración media de la cartera de renta fija oscilará entre 0 y 1 año.
Operativa con derivadosInversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera

Sectores


  • Servicios financieros

    35.99%

  • Servicios públicos

    17.18%

  • Industria

    11.86%

  • Consumo cíclico

    11.59%

  • Tecnología

    5.25%

  • Inmobiliarío

    4.36%

  • Comunicaciones

    3.55%

  • Energía

    2.02%

  • Materias Primas

    1.02%

  • Salud

    0.85%

  • Consumo defensivo

    0.41%

  • No Clasificado

    5.94%

Regiones


  • Europa

    100.00%

Tipo de Inversión


  • Large Cap - Value

    31.80%

  • Large Cap - Blend

    22.89%

  • Large Cap - Growth

    19.37%

  • Medium Cap - Value

    13.20%

  • Medium Cap - Blend

    5.17%

  • Medium Cap - Growth

    1.08%

  • Small Cap - Value

    0.38%

  • Small Cap - Blend

    0.17%

  • No Clasificado

    5.94%

Comisiones


Comisión de gestión

Total
2025-Q2

0.05

Base de cálculo

Patrimonio


Comisión de depositario

Total
2025-Q2

0.01

Gastos


Trimestral

Total
2025-Q2

0.03

2025-Q1

0.03

2024-Q4

0.03

2024-Q3

0.03


Anual

Total
2024

0.14

2023

0.14

2022

0.14

2020

0.14