2025-Q2
SANTANDER PB BALANCED PORTFOLIO, FI
•CLASE CARTERA
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-07-2911,18 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.32% | 1.18% | 4.72% | - | - | - | - |
2025-Q2
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÃN DEL FONDO.
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
Durante el primer semestre de 2025, los mercados financieros globales estuvieron marcados por un entorno geopolÃtico y económico complejo, en el que los cambios en las polÃticas económicas desempeñaron un papel clave en la evolución de los distintos activos.
En las bolsas, el semestre estuvo claramente condicionado por el cambio de rumbo en la polÃtica comercial de Estados Unidos bajo el mandato de Trump. El anuncio del 2 de abril de subidas de aranceles significativamente superiores y más generalizadas de lo esperado provocó un episodio de fuertes ventas en las bolsas, especialmente en EE.UU. Sin embargo, la rápida reacción de la Administración Trump al anunciar una reducción del arancel recÃproco y la apertura de un periodo de negociación de 90 dÃas permitió una rápida recuperación de los mercados. Las bolsas de la Eurozona destacaron claramente en el semestre. El EuroStoxx 50 registró un avance del +8,91%, el DAX alemán subió un +20,09% y el IBEX 35 un +21,28%. Estos mercados se vieron favorecidos al inicio del año por su mayor atractivo por valoración, y posteriormente por la mejora en los datos económicos y los anuncios de planes fiscales, en particular por parte de Alemania. En Reino Unido, el MSCI UK se revalorizó un +9%.
En Estados Unidos, tras los episodios de volatilidad asociados a los cambios en polÃtica comercial y fiscal, los Ãndices bursátiles fueron recuperando terreno en los meses de mayo y junio y cerraron el semestre en máximos históricos, subiendo ambos un +5,50%. En Japón, el Nikkei 225 se anotó una ganancia más modesta del +1,49%. Por su parte, los mercados emergentes latinoamericanos, medidos en moneda local a través del Ãndice MSCI Latin America, avanzaron +14,89% en el semestre.
En los mercados de renta fija, el comportamiento estuvo marcado por las actuaciones de los bancos centrales y por los anuncios de polÃtica fiscal, especialmente en Eurozona. El Banco Central Europeo continuó con su ciclo de recortes de tipos, bajando -25 puntos básicos en cada una de sus reuniones del semestre, hasta situar el tipo Depósito en el 2%. En la rueda de prensa posterior a la reunión de junio, Christine Lagarde señaló que el ciclo de bajadas podrÃa estar próximo a su fin. En el semestre, el bono alemán a 2 años registró una caÃda de -22pb en su TIR, finalizando en el 1,86%. En contraste, la TIR del bono a 10 años cerró el semestre con una subida de +24pb, situándose en el 2,61%. Su trayectoria estuvo afectada por el anuncio en marzo del gobierno alemán de flexibilizar el freno de la deuda y lanzar nuevos planes fiscales de inversión en infraestructuras que provocaron un repunte histórico de +30pb en la TIR en un solo dÃa. Si bien este movimiento se revirtió en abril, tras los anuncios arancelarios de EE.UU. y la búsqueda de refugio de los inversores en el bono del gobierno, la tendencia de la TIR fue ligeramente al alza en la última parte del periodo. La prima de riesgo española se redujo en -6pb hasta los 63pb al cierre de junio.
En Estados Unidos, la Reserva Federal se mantuvo en pausa durante todo el semestre, adoptando un tono cauto respecto al impacto que puedan tener los aumentos de aranceles en la inflación. La renta fija de EE.UU. experimentó episodios de volatilidad en mayo tras conocerse que la reforma fiscal en curso tendrÃa un mayor impacto del previsto sobre el déficit público, lo que generó repuntes puntuales en las TIRES especialmente en los plazos más largos. En el conjunto del semestre, el bono del gobierno de EE.UU. a 2 años registró una caÃda de -52pb en su TIR, hasta el 3,72%, mientras que la TIR del bono a 10 años cedió -30pb, cerrando en 4,23%.
En cuanto a la evolución de los Ãndices, el Ãndice JPMorgan para bonos de 1 a 3 años subió +1,54% y el de 7 a 10 años un +1,25%. En crédito corporativo europeo, el Ãndice Iboxx Euro se revalorizó un +1,79%. Destacó el buen comportamiento del crédito de grado de inversión, respaldado por la solidez de los fundamentales empresariales y por el apoyo fiscal en la región. En los mercados emergentes, el Ãndice JPMorgan EMBI Diversified repuntó +5,64% en el semestre.
En el mercado de divisas el euro experimentó una apreciación superior al 13% frente al dólar, cerrando el semestre en 1,179\$/euros. Este movimiento estuvo impulsado por una narrativa de mayor optimismo sobre el crecimiento económico en la Eurozona, favorecido por las polÃticas fiscales expansivas anunciadas en la región, asà como por el impacto desfavorable en el dólar de la nueva polÃtica de aranceles de EE.UU.
En el mercado de materias primas, el precio del barril repuntó con fuerza tras el estallido del conflicto entre Israel e Irán, alcanzando los 80 dólares. Sin embargo, la firma de un alto el fuego entre ambos paÃses propició una rápida toma de beneficios. En el semestre, el precio del crudo Brent cayó -9,4%.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Estos cambios en la coyuntura económica han supuesto un comportamiento positivo en el periodo* para las clases A, ACE, ACE, Cartera y Cartera, debido al efecto conjunto de la valoración de los activos en los que mayoritariamente invierte y del ratio de gastos.
c) Ãndice de referencia.
La clase A obtuvo una rentabilidad inferior a la de su Ãndice de referencia en 1,07% durante el periodo, como se puede observar en el gráfico de rentabilidad semestral de los últimos 5 años, debido principalmente al comportamiento de los activos en los que se invierte, al efecto del ratio de gastos soportado por el fondo y en términos generales al mayor o menor nivel de inversión con respecto al Ãndice durante el semestre, aunque en los párrafos siguientes, donde se describe la actividad normal durante el semestre se puede obtener un mayor detalle de cuáles han sido los factores que han llevado a esta diferencia entre la rentabilidad del fondo y su Ãndice de referencia.
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
El patrimonio del fondo en el periodo* decreció en un 6,03% hasta 773.847.808 euros en la clase A. El número de partÃcipes disminuyó en el periodo* en 363 lo que supone 6.484 partÃcipes para la clase A.
Los gastos totales soportados por el fondo fueron de 0,36% durante el trimestre para la clase A y 0,13% para las clases ACE y Cartera.
La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 1,96% en el periodo*.
El fondo mantiene inversión en otras IICs gestionadas por las siguientes Gestoras: AMUNDI Asset Management (Francia), AXA Funds Management S.A. (Luxembourg), Algebris Invest Uk, Baring International Fund Managers, BlackRock Asset Management Ireland Ltd, BlueBay Asset Management plc, Candriam Luxembourg SA, Carne Global Fund Manager In, DWS Investment SA, DWS Investments GmbH, INVESCO International Ltd/United kin, INVESCO Management SA (Lux), M&G Investment Management LTD, MFS Co, Morgan Stanley Investment Management, Neuberger Berman, SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A, SGIIC , Santander Asset Management Luxemburgo, Schroder Investment Management Lux, UBP Asset Management Europe SA, UBS Fund Management Luxembourg S.A, Vanguard Group Inc y Vontobel Asset Management, Inc.. El porcentaje total invertido en otras IICs supone el 94,56% de los activos de la cartera del fondo.
Adicionalmente, se indica que el ratio de gastos indirectos netos soportados indirectamente por la inversión en otras IICs correspondiente al acumulado del año 2025 ha sido de 0,04% sobre el patrimonio medio del fondo, estando dicha cantidad incluida en el ratio de gastos que aparece en el aparatado 2.2 de este informe semestre.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
Los fondos de la misma Vocación inversora gestionados por Santander Asset Management tuvieron una rentabilidad media ponderada del 1,19% en el periodo*.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
A cierre de junio, la exposición a renta variable se situó en 37,6%, 1,6% por encima del nivel registrado al final de 2024. En este semestre, de forma preventiva, implementamos estrategias de cobertura sobre el EuroStoxx 50 ante un entorno de mayor incertidumbre tanto económica como geopolÃtica. Con el repunte de la volatilidad a principios de abril, decidimos incrementar tácticamente la exposición a EE. UU. mediante futuros del S&P500. Al mismo tiempo, deshicimos las coberturas en EuroStoxx50 e implementamos estrategias alcistas de opciones sobre el Ãndice S&P, para intentar sacar el máximo beneficio de la recuperación de una forma cauta. Estas posiciones se redujeron gradualmente tras la recuperación del mercado, consolidando beneficios y manteniendo una exposición coherente con nuestra visión. A lo largo del semestre, también reforzamos la posición en mercados emergentes, aprovechando niveles de valoración muy atractivos tras las correcciones. Posteriormente, tras su recuperación, optamos por deshacer esa posición y materializar beneficios. En cuanto a materias primas, incrementamos tácticamente la exposición al oro a través de un ETF. En renta fija, la duración aumentó hasta 2,60 años, respecto al cierre de 2024 (+0,26 años). Durante el semestre hemos realizado diversas operaciones alcistas de manera táctica con opciones sobre el Bund alemán que fuimos cerrando a medida que bajaban los tipos de interés. Por último, también hemos incrementado la exposición a High Yield y reequilibramos la duración entre EE. UU. y Alemania mediante futuros para tener una cartera más diversificada. En cuanto a exposición a divisas, hemos mantenido una exposición similar al cierre de 2024, con un nivel de dólar en torno al 10%, aunque con ligeras variaciones durante el periodo, dado que hemos ido implementando diversas coberturas sobre dicha divisa para proteger la cartera dadas las dinámicas de mercado.
El fondo registró una rentabilidad positiva en el semestre. La renta variable estadounidense tuvo una evolución positiva y contribuyó al resultado en moneda local. Sin embargo, la depreciación del dólar frente al euro tuvo un impacto negativo sobre dicha exposición. En contraste, la renta variable europea aportó de forma positiva, dado el buen comportamiento del mercado. En renta fija, la evolución fue favorable: los bonos gubernamentales y el crédito europeo se beneficiaron de un entorno técnico sólido y la estabilización de tipos. Asimismo, las posiciones en High Yield contribuyeron al resultado, apoyadas por el mayor apetito por el riesgo observado en algunos periodos.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo hace uso de instrumentos derivados con el único fin de una inversión ágil y eficiente en el activo subyacente.
Como consecuencia del uso de derivados, el fondo tuvo un grado de apalancamiento medio de 54,16% en el periodo* (generando un resultado en derivados sobre el patrimonio medio del fondo del 2,25% como se puede ver en el cuadro 2.4), y tuvo un nivel medio de inversión en contado durante el periodo* de 99,87%. Todo ello para la persecución de nuestro objetivo de obtener rentabilidades superiores al Ãndice de referencia.
d) Otra información sobre inversiones.
N/A
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
. El VaR histórico acumulado en el año alcanzó 2,11% para la clase A. La volatilidad de su Ãndice de referencia ha sido de 7,55% durante el último trimestre. La volatilidad histórica es un indicador de riesgo que nos da cierta información acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicción o un lÃmite de pérdida máxima. El VaR histórico indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
N/A
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio.
* Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del primer semestre del 2025 y los del trimestre al segundo trimestre de 2025 a no ser que se indique explÃcitamente lo contrario.
De cara al segundo semestre de 2025 los inversores seguirán muy pendientes de los focos geopolÃticos y en particular de los cambios en la polÃtica comercial de EE.UU. por el impacto que puedan tener en su crecimiento e inflación, lo que a su vez determinará las actuaciones de la Reserva Federal. En la Eurozona el foco estará en el desarrollo de los planes fiscales, especialmente los aprobados en Alemania.
AsÃ, la estrategia de inversión del fondo para este nuevo periodo se moverá siguiendo estas lÃneas de actuación tratando de adaptarse a las mismas y aprovechar las oportunidades que se presenten en el mercado en función de su evolución.Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
IE00B579F325 | SOURCE PHYSICAL MARKETS GOLD | EUR | 3.710.498 € | 0.48% | Nueva |
Cartera Deuda Publica menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0L02505094 | SPAIN LETRAS DEL | 0% | 2025-05-09 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02504113 | SPAIN LETRAS DEL | 0% | 2025-04-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128537182 | FRANCE REPUBLIC | 0% | 2025-01-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005614182 | ITALY BUONI ORDI | 0% | 2025-03-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005582868 | ITALY BUONI ORDI | 0% | 2025-02-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
IE00B3YCGJ38 | INVESCO S AND P 500 UCIT | EUR | 60.162.194 € | 7.76% | 17.28% |
LU1135865084 | LYXOR S AND P 500 UCITS | EUR | 46.057.795 € | 5.94% | 41.33% |
LU0490618542 | XTRACKERS S AND P 500 SW | EUR | 27.082.483 € | 3.49% | 1.34% |
ES0112793015 | SPB RF CORTO PLAZO FI | EUR | 24.810.225 € | 3.2% | 1.94% |
IE00BD6FTQ80 | SOURCE BLOOMBERG COMMODI | EUR | 21.965.141 € | 2.83% | 18.26% |
ES0146133055 | SANTANDER RENTA FIJA,FI | EUR | 21.737.320 € | 2.81% | 1.63% |
LU1437015735 | AMUNDI INDEX MSCI EUROPE | EUR | 21.597.910 € | 2.79% | 9.12% |
FR0013508934 | AMUNDI ENHANCED U S/T BO | EUR | 17.110.498 € | 2.21% | 86.54% |
IE00BFPM9P35 | VANGUARD INVT SERIES JAP | EUR | 16.548.544 € | 2.14% | Nueva |
IE00B14X4Q57 | ISHARES GOVT BOND 1 3YR | EUR | 15.540.057 € | 2.01% | 0.12% |
LU0274209237 | DB X-TRACKERS MSCI EUROP | EUR | 15.517.776 € | 2% | 12.47% |
LU2462323697 | SANTANDER GO GLOBAL H/Y | EUR | 15.535.603 € | 2% | 1.94% |
ES0128523000 | RENTA FIJA GOBIERNOS EUR | EUR | 143.722.664 € | 18.55% | 1.68% |
IE000MAO75G5 | ISHARES CORE MSCI EUROPE | EUR | 15.016.253 € | 1.94% | Nueva |
LU2188668326 | M AND G EUROPEAN CREDIT | EUR | 14.343.994 € | 1.85% | 1.62% |
IE00B3F81R35 | ISHARES CORE EURO CORPOR | EUR | 13.919.329 € | 1.8% | 22.15% |
IE00B1FZS681 | ISHARES EURO GOVERNMENT | EUR | 13.424.662 € | 1.73% | 0.48% |
LU0360483100 | MORGAN STANLEY INVESTMEN | EUR | 13.031.546 € | 1.68% | 1.98% |
IE00B55MXX92 | BARINGS GLOBAL HIGH YIEL | EUR | 12.535.669 € | 1.62% | 3.38% |
LU0290357176 | XTRACKERS II EUROZONE GO | EUR | 12.499.281 € | 1.61% | 1.82% |
IE00BF3N7102 | ISHARES HIGH YIELD COR | EUR | 11.903.879 € | 1.54% | Nueva |
LU1078767826 | SCHRODER ISF EURO CORPOR | EUR | 10.425.517 € | 1.35% | 2.11% |
IE00B1FZS806 | ISHARES EURO GOVERNMENT | EUR | 10.146.916 € | 1.31% | 0.22% |
LU2553550315 | MFS MERIDIAN EURO CRED I | EUR | 9.933.796 € | 1.28% | Nueva |
LU0569863755 | UBAM GLOBAL HIGH YIELD | EUR | 9.574.297 € | 1.24% | 4.24% |
LU1931975079 | AMUNDI PRIME EUROPE CORP | EUR | 9.379.538 € | 1.21% | 87.78% |
IE00B4L5YC18 | ISHARES MSCI EM UCITS ET | EUR | 9.414.840 € | 1.21% | Nueva |
LU1313770965 | CANDRIAM SRI BOND EUR CO | EUR | 9.262.215 € | 1.2% | Nueva |
IE00BGYWT403 | VANGUARD EUR CORPORATE B | EUR | 8.790.146 € | 1.13% | 13.94% |
LU1437017350 | AMUNDI INDEX MSCI EMERGI | EUR | 8.429.956 € | 1.09% | 33.45% |
IE00BTJRMP35 | XTRACKERS MSCI EMERGING | EUR | 7.954.754 € | 1.03% | 38.54% |
LU1451406505 | INVESCO EURO CORPORATE B | EUR | 7.781.277 € | 1% | 1.58% |
LU2609543421 | SANTANDER GO ASIAN EQUIT | EUR | 7.001.704 € | 0.9% | 1.26% |
LU0478205379 | XTRACKERS II EUR CORPORA | EUR | 6.968.561 € | 0.9% | 1.87% |
ES0138534054 | SANTANDER RENDIMIENTO FI | EUR | 6.610.938 € | 0.85% | 53.45% |
LU1502169235 | VONTOBEL EURO CORPE BD S | EUR | 6.509.181 € | 0.84% | Nueva |
IE00BDZRX185 | NEUBERGER BERMAN SHORT D | EUR | 6.324.952 € | 0.82% | 3.54% |
IE00B81TMV64 | ALGEBRIS UCITS FUNDS PLC | EUR | 6.288.898 € | 0.81% | 3.36% |
LU0950674175 | UBS ETF MSCI EMERGING MA | EUR | 5.411.689 € | 0.7% | Nueva |
LU0225310266 | BLUEBAY INV GRADE BOND F | EUR | 4.904.860 € | 0.63% | 36.08% |
IE00BJSFR200 | ISHARES GLOBAL HIGH YIEL | EUR | 4.053.952 € | 0.52% | Nueva |
IE00001AGYX7 | PASSIM STRT DIVERSIFIED | EUR | 3.084.900 € | 0.4% | 3.1% |
LU1506496410 | DWS INVEST EURO H/Y CORP | EUR | 3.102.910 € | 0.4% | 2.5% |
LU0276014130 | AXA WORLD FUNDS US HIG | EUR | 3.119.466 € | 0.4% | 3.55% |
LU2631566846 | SANTANDER US EQUITY ESG | EUR | 3.100.910 € | 0.4% | 5.38% |
LU0583240782 | MFS MERIDIAN FUNDS EME | EUR | 3.093.308 € | 0.4% | 3.56% |
LU0891843558 | CANDRIAM BONDS EURO HIGH | EUR | 3.114.396 € | 0.4% | 2.44% |
ES0113661005 | SANTANDER RF CONVERTIBLE | EUR | 2.759.896 € | 0.36% | 4.17% |
LU2657103284 | SANTANDER LATIN AMERICA | EUR | 2.142.729 € | 0.28% | 15.03% |
ES0175164013 | SANTANDER RENTA FIJA PRI | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU0503372780 | CAPITAL GROWTH FUNDS R | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IE00BKM4GZ66 | ISHARES CORE MSCI EMERGI | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IE00BFNM3G45 | ISHARES MSCI USA ESG SCR | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU1601096537 | AXA WORLD FUNDS EURO C | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0012599645 | GROUPAMA ULTRA SHORT TER | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU1525532344 | VONTOBEL FUND EUR CORP | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IE00B1YZSC51 | ISHARES CORE MSCI EUROPE | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU0428380124 | MAN AHL TREND ALTERNATIV | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0011550185 | BNP THEAM EASY UCITS ETF | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Investment Notes
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Fondo
Informe
2025-Q2
Inversión
Global
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
97.684
Nº de Partícipes
6
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
1 participacion
Patrimonio
1.079.154 €
Politica de inversiónFondo global. Este Fondo promueve caracterÃsticas medioambientales o sociales. La gestión toma como referencia la rentabilidad del Ãndice Euribor 1 mes, ICE BofA ML Euro Goverment,ICE BofA ML Euro Corporate y MSCI AC WORLD NTR, gestionándose con un objetivo no garantizado de volatilidad anualizada máxima inferior al 11% para un periodo de observación de 4 años. El fondo se gestiona con referencia a estos Ãndices, tratando de batirlos (fondo activo) con un grado total de libertad de gestión respecto de estos. Invierte 0-100% del patrimonio en IIC financieras de gestión tradicional y alternativa. Invierte, directa o indirectamente, máximo un 60%y un mÃnimo 20% de la exposición total en renta variable (RV) y el resto en renta fija (RF) y liquidez. La RF será pública y/o privada, incluye instrumentos del mercado monetario cotizados o no, lÃquidos, depósitos y deuda subordinada, incluyendo bonos convertibles y hasta un 10% en contingentes convertibles. No existe predeterminación por tipo de activo, emisores, mercados, capitalización bursátil, divisas, sector económico, rating mÃnimo. Duración media de la cartera: -1 a 6 años. La suma de exposición en activos emergentes y High Yield podrá llegar al 100%. Riesgo divisa: hasta 50% de la exposición total. Se podrá invertir hasta un 50% de la exposición total (directa o indirectamente) en instrumentos financieros aptos con rentabilidad ligada a: riesgo de crédito, inflación, tipo de interés, materias primas y/o volatilidad, con máximo del 20% de exposición a cada subyacente y en derivados sobre dividendos con el lÃmite de la RV. Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados o no organizados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Operativa con derivadosINVERSIÃN Y COBERTURA PARA GESTIONAR DE UN MODO MÃS EFICAZ LA CARTERA
Operativa con derivadosINVERSIÃN Y COBERTURA PARA GESTIONAR DE UN MODO MÃS EFICAZ LA CARTERA
Sectores
- No Clasificado
100.00%
Regiones
- Europa
100.00%
Tipo de Inversión
- No Clasificado
100.00%
Comisiones
Comisión de gestión
Total2025-Q2
0.07
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2025-Q2
0.02
Gastos
Trimestral
Total2025-Q2
0.13
Anual
Total