2025-Q2
SANTANDER SOSTENIBLE ACCIONES, FI
•CLASE A
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-07-30130,99 €
YTD
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| 0.6% | 1.19% | 6.1% | 10.02% | 5.24% | 5.43% | - |
2025-Q2
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÃN DEL FONDO.
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
Durante el primer semestre de 2025, los mercados financieros globales estuvieron marcados por un entorno geopolÃtico y económico complejo, en el que los cambios en las polÃticas económicas desempeñaron un papel clave en la evolución de los distintos activos.
En las bolsas, el semestre estuvo claramente condicionado por el cambio de rumbo en la polÃtica comercial de Estados Unidos bajo el mandato de Trump. El anuncio del 2 de abril de subidas de aranceles significativamente superiores y más generalizadas de lo esperado provocó un episodio de fuertes ventas en las bolsas, especialmente en EE.UU. Sin embargo, la rápida reacción de la Administración Trump al anunciar una reducción del arancel recÃproco y la apertura de un periodo de negociación de 90 dÃas permitió una rápida recuperación de los mercados. Las bolsas de la Eurozona destacaron claramente en el semestre. El EuroStoxx 50 registró un avance del +8,91%, el DAX alemán subió un +20,09% y el IBEX 35 un +21,28%. Estos mercados se vieron favorecidos al inicio del año por su mayor atractivo por valoración, y posteriormente por la mejora en los datos económicos y los anuncios de planes fiscales, en particular por parte de Alemania. En Reino Unido, el MSCI UK se revalorizó un +9%.
En Estados Unidos, tras los episodios de volatilidad asociados a los cambios en polÃtica comercial y fiscal, los Ãndices bursátiles fueron recuperando terreno en los meses de mayo y junio y cerraron el semestre en máximos históricos, subiendo ambos un +5,50%. En Japón, el Nikkei 225 se anotó una ganancia más modesta del +1,49%. Por su parte, los mercados emergentes latinoamericanos, medidos en moneda local a través del Ãndice MSCI Latin America, avanzaron +14,89% en el semestre.
En los mercados de renta fija, el comportamiento estuvo marcado por las actuaciones de los bancos centrales y por los anuncios de polÃtica fiscal, especialmente en Eurozona. El Banco Central Europeo continuó con su ciclo de recortes de tipos, bajando -25 puntos básicos en cada una de sus reuniones del semestre, hasta situar el tipo Depósito en el 2%. En la rueda de prensa posterior a la reunión de junio, Christine Lagarde señaló que el ciclo de bajadas podrÃa estar próximo a su fin. En el semestre, el bono alemán a 2 años registró una caÃda de -22pb en su TIR, finalizando en el 1,86%. En contraste, la TIR del bono a 10 años cerró el semestre con una subida de +24pb, situándose en el 2,61%. Su trayectoria estuvo afectada por el anuncio en marzo del gobierno alemán de flexibilizar el freno de la deuda y lanzar nuevos planes fiscales de inversión en infraestructuras que provocaron un repunte histórico de +30pb en la TIR en un solo dÃa. Si bien este movimiento se revirtió en abril, tras los anuncios arancelarios de EE.UU. y la búsqueda de refugio de los inversores en el bono del gobierno, la tendencia de la TIR fue ligeramente al alza en la última parte del periodo. La prima de riesgo española se redujo en -6pb hasta los 63pb al cierre de junio.
En Estados Unidos, la Reserva Federal se mantuvo en pausa durante todo el semestre, adoptando un tono cauto respecto al impacto que puedan tener los aumentos de aranceles en la inflación. La renta fija de EE.UU. experimentó episodios de volatilidad en mayo tras conocerse que la reforma fiscal en curso tendrÃa un mayor impacto del previsto sobre el déficit público, lo que generó repuntes puntuales en las TIRES especialmente en los plazos más largos. En el conjunto del semestre, el bono del gobierno de EE.UU. a 2 años registró una caÃda de -52pb en su TIR, hasta el 3,72%, mientras que la TIR del bono a 10 años cedió -30pb, cerrando en 4,23%.
En cuanto a la evolución de los Ãndices, el Ãndice JPMorgan para bonos de 1 a 3 años subió +1,54% y el de 7 a 10 años un +1,25%. En crédito corporativo europeo, el Ãndice Iboxx Euro se revalorizó un +1,79%. Destacó el buen comportamiento del crédito de grado de inversión, respaldado por la solidez de los fundamentales empresariales y por el apoyo fiscal en la región. En los mercados emergentes, el Ãndice JPMorgan EMBI Diversified repuntó +5,64% en el semestre.
En el mercado de divisas el euro experimentó una apreciación superior al 13% frente al dólar, cerrando el semestre en 1,179\$/euros. Este movimiento estuvo impulsado por una narrativa de mayor optimismo sobre el crecimiento económico en la Eurozona, favorecido por las polÃticas fiscales expansivas anunciadas en la región, asà como por el impacto desfavorable en el dólar de la nueva polÃtica de aranceles de EE.UU.
En el mercado de materias primas, el precio del barril repuntó con fuerza tras el estallido del conflicto entre Israel e Irán, alcanzando los 80 dólares. Sin embargo, la firma de un alto el fuego entre ambos paÃses propició una rápida toma de beneficios. En el semestre, el precio del crudo Brent cayó -9,4%.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Estos cambios en la coyuntura económica han supuesto un comportamiento positivo en el periodo* para las clases A, C y Cartera, debido al efecto conjunto de la valoración de los activos en los que mayoritariamente invierte y del ratio de gastos.
c) Ãndice de referencia.
La clase A obtuvo una rentabilidad superior a la de su Ãndice de referencia en 1,09% durante el periodo, la clase C obtuvo una rentabilidad superior a la de su Ãndice de referencia en 1,23% durante el periodo y la clase Cartera obtuvo una rentabilidad superior a la de su Ãndice de referencia en 1,69% durante el periodo, como se puede observar en el gráfico de rentabilidad semestral de los últimos 5 años, debido principalmente al comportamiento de los activos en los que se invierte, al efecto del ratio de gastos soportado por el fondo y en términos generales al mayor o menor nivel de inversión con respecto al Ãndice durante el semestre, aunque en los párrafos siguientes, donde se describe la actividad normal durante el semestre se puede obtener un mayor detalle de cuáles han sido los factores que han llevado a esta diferencia entre la rentabilidad del fondo y su Ãndice de referencia.
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
El patrimonio del fondo en el periodo* decreció en un 5,75% hasta 113.378.377 euros en la clase A, decreció en un 9,96% hasta 42.952.032 euros en la clase C y creció en un 0,69% hasta 5.453.964 euros en la clase Cartera. El número de partÃcipes disminuyó en el periodo* en 826 lo que supone 7.482 partÃcipes para la clase A, disminuyó en 76 lo que supone 619 partÃcipes para la clase C y se mantuvo en 1 partÃcipes para la clase Cartera. La rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 3,93% y la acumulada en el año de 9,64% para la clase A, la rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 3,99% y la acumulada en el año de 9,77% para la clase C y la rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 4,21% y la acumulada en el año de 10,24% para la clase Cartera.
Los gastos totales soportados por el fondo fueron de 0,43% durante el trimestre para la clase A, 0,37% para la clase C y 0,16% para la clase Cartera.
La rentabilidad diaria máxima alcanzada durante el trimestre fue de 3,66%, mientras que la rentabilidad mÃnima diaria fue de -4,70% para las clases A y C. La rentabilidad diaria máxima alcanzada durante el trimestre fue de 3,67%, mientras que la rentabilidad mÃnima diaria fue de -4,70% para la clase Cartera.
La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 1,96% en el periodo*.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
Los fondos de la misma Vocación inversora gestionados por Santander Asset Management tuvieron una rentabilidad media ponderada del 0,38% en el periodo*.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Los mercados de renta variable cierran el primer semestre de 2025 con subidas. Hay que destacar la elevada volatilidad que hemos visto en el periodo impulsado por (1) los aranceles, (2) la polÃtica monetaria, y (3) la incertidumbre macroeconómica. Por otro lado, Europa obtuvo un rendimiento muy superior a Estados Unidos, tras varios semestres en los que ocurrÃa lo contrario. En este entorno, el fondo ha batido a su BMK en 257 puntos básicos.
El fondo tiene como objetivo promover inversiones responsables y sostenibles que generen un impacto positivo tanto en la sociedad como en el medio ambiente. Nos centramos en empresas que destaquen y lideren en prácticas medioambientales, sociales y gobernanza (ESG), seleccionada mediante un riguroso proceso por nuestro equipo con el mismo nombre. Se gestiona el fondo desde una posición activa, diversificando en activo para mitigar riesgos y maximizando rentabilidades. Monitorizando tendencias y regulaciones europeas, para conseguir el anterior objetivo.
En cuanto a posicionamiento, el fondo a cierre de semestre mantiene una sobre ponderación en utilities, consumo estable e industriales, mientras que se encuentra infra ponderado en energÃa, consumo discrecional y tecnologÃa.
Entre las principales inversiones del semestre, destacan Unilever, Nestlé, Assa Abloy, Relx y L¿Oreal. Por el contrario, las principales desinversiones realizadas se centraron en Societe Generale, Redeia, ASML, Roche, Convatec.
En lo que respecta a la rentabilidad semestral, los principales contribuidores proceden de Elecnor, Acciona EnergÃa, Societe Generale, Barclays y Vinci. Por el contrario, los cinco mayores detractores proceden de Rheinmetall, Rolls-Royce, Unicredit, Siemens Energy y BAE Systems
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo hace uso de instrumentos derivados con el único fin de una inversión ágil y eficiente en el activo subyacente.
Como consecuencia del uso de derivados, el fondo tuvo un grado de apalancamiento medio de 0,63% en el periodo* (generando un resultado en derivados sobre el patrimonio medio del fondo del 0,23% como se puede ver en el cuadro 2.4), y tuvo un nivel medio de inversión en contado durante el periodo* de 98,71%. Todo ello para la persecución de nuestro objetivo de obtener rentabilidades superiores al Ãndice de referencia.
d) Otra información sobre inversiones.
N/A
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
El riesgo asumido por las clases A, C y Cartera medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el último trimestre, ha sido de 20,96%. El VaR histórico acumulado en el año alcanzó 9,36% para la clase A, alcanzó 9,35% para la clase C y alcanzó 9,28% para la clase Cartera. La volatilidad de su Ãndice de referencia ha sido de 21,92% durante el último trimestre. La volatilidad histórica es un indicador de riesgo que nos da cierta información acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicción o un lÃmite de pérdida máxima. El VaR histórico indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
N/A
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
El importe cedido a las ONGs del 1 de enero del 2025 al 30 de junio del 2025 es de 83.545 euros. Las ONGs y los importes correspondientes son las siguientes: ECONOMISTAS SIN FRONTERAS: 7.500 euros, PROYECTO CONJUNTO: 12.500 euros y PROGRAMA DE BECAS SANTANDER: 10.000 euros. En el Resto a las ONGS 53.545 euros, que se reparten equitativamente entre, ACCION CONTRA EL HAMBRE: 2.231 euros, ALDEAS INFANTILAES SOS: 2.231 euros, ASOC.ESPAÃOLA CONTRA CANCER: 2.231 euros, AYUDA EN ACCION: euros, CARITAS: 2.231 euros, CRUZ ROJA: 2.231 euros, PLENA INCLUSIÃN: 2.231 euros, FUNDACIÃN CODESPA: 2.231 euros, FUNDACIÃN ENTRECULTURAS FE Y ALEGRÃA : 2.231 euros, FUNDACIÃN HOSPITALARIA DE LA ORDEN DE MALTA 2.231 euros, FUNDACIÃN ONCE: 2.231 euros, ISCOD: 2.231 euros, MANOS UNIDAS: 2.231 euros, MEDICOS MUNDI: 2.231 euros, OMP-DOMUND: 2.231 euros, SAVE THE CHILDREN: 2.231 euros, ALIANZA POR LA SOLIDARIDAD: 2.231 euros, FUNDACIÃN Mª JOSEFA RECIO: 2.231 euros, ACNUR: 2.231 euros, FUNDACIÃN ACOGIDA 2.231euros, FUNDACIÃN SECRETARIADO GITANO: 2.231 euros, FUNDACION RECOVER: 2.231 euros, Fundación de ayuda contra la Drogadicción: 2.231 euros y EDUCO: 2.231 euros.
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio.
* Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del primer semestre del 2025 y los del trimestre al segundo trimestre de 2025 a no ser que se indique explÃcitamente lo contrario.
De cara al segundo semestre de 2025 los inversores seguirán muy pendientes de los focos geopolÃticos y en particular de los cambios en la polÃtica comercial de EE.UU. por el impacto que puedan tener en su crecimiento e inflación, lo que a su vez determinará las actuaciones de la Reserva Federal. En la Eurozona el foco estará en el desarrollo de los planes fiscales, especialmente los aprobados en Alemania.
AsÃ, la estrategia de inversión del fondo para este nuevo periodo se moverá siguiendo estas lÃneas de actuación tratando de adaptarse a las mismas y aprovechar las oportunidades que se presenten en el mercado en función de su evolución.Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
FR0000125486 | VINCI SA | EUR | 6.127.023 € | 3.79% | 25.43% |
IT0003128367 | ENEL SPA | EUR | 6.006.618 € | 3.71% | 7.67% |
GB0031348658 | BARCLAYS BANK PLC | EUR | 5.591.772 € | 3.46% | 18.61% |
ES0129743318 | ELECNOR SA | EUR | 5.003.965 € | 3.09% | 10.5% |
DE0008404005 | ALLIANZ SE | EUR | 4.941.964 € | 3.05% | 9.02% |
DE0005557508 | DEUTSCHE TELEKOM AG | EUR | 4.601.492 € | 2.84% | 23.24% |
DE0007164600 | SAP SE | EUR | 4.575.192 € | 2.83% | 37.47% |
NL0000235190 | AIRBUS | EUR | 4.505.772 € | 2.79% | 36.05% |
NL0010273215 | ASML HOLDING NV | EUR | 4.348.159 € | 2.69% | 35.93% |
DE0007236101 | SIEMENS AG | EUR | 4.263.981 € | 2.64% | 60.69% |
ES0105563003 | CORPORACION ACCIONA ENERGIAS RE | EUR | 4.200.025 € | 2.6% | 0.16% |
DE0005810055 | DEUTSCHE BOERSE AG | EUR | 4.167.622 € | 2.58% | 3.68% |
GB00BDCPN049 | COCA COLA EUROPACIFIC PARTNERS | EUR | 4.152.576 € | 2.57% | 25.86% |
DE0005785604 | FRESENIUS | EUR | 4.100.694 € | 2.53% | 9.26% |
FR0000120073 | AIR LIQUIDE SA | EUR | 4.022.791 € | 2.49% | 15.17% |
PTCOR0AE0006 | CORTICEIRA AMORIM SGPS SA | EUR | 3.873.545 € | 2.39% | 14.29% |
CH0038863350 | NESTLE SA | EUR | 3.450.191 € | 2.13% | 92.86% |
ES0113900J37 | BANCO SANTANDER SA | EUR | 3.430.434 € | 2.12% | 82.36% |
GB0005405286 | HSBC HOLDINGS PLC | EUR | 3.194.470 € | 1.97% | 2.95% |
CH0012032048 | ROCHE HOLDING AG | EUR | 3.027.710 € | 1.87% | 38.05% |
GB0009895292 | ASTRAZENECA PLC | EUR | 2.958.803 € | 1.83% | 39.78% |
DK0062498333 | NOVO NORDISK A/S | EUR | 2.967.323 € | 1.83% | 48.46% |
IT0000072618 | INTESA SANPAOLO SPA | EUR | 2.678.659 € | 1.66% | 26.62% |
GB00BDR05C01 | NATIONAL GRID PLC | EUR | 2.494.814 € | 1.54% | 7.69% |
GB00B10RZP78 | UNILEVER PLC | EUR | 2.197.531 € | 1.36% | Nueva |
FR0000130809 | SOCIETE GENERALE SA | EUR | 2.176.060 € | 1.35% | 44.35% |
FR0000120628 | AXA SA | EUR | 2.029.537 € | 1.25% | 39.24% |
FR0000121014 | LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTO | EUR | 2.000.255 € | 1.24% | 30.04% |
FR0000121972 | SCHNEIDER ELECTRIC SE | EUR | 1.935.783 € | 1.2% | 26.02% |
FR0000052292 | HERMES INTERNATIONAL | EUR | 1.919.665 € | 1.19% | 21.41% |
ES0182870214 | SACYR SA | EUR | 1.904.529 € | 1.18% | 48.03% |
DE0008430026 | MUENCHENER RUECKV | EUR | 1.894.615 € | 1.17% | 13.04% |
CH0210483332 | CIE FINANCIERE RICHEMONT SA | EUR | 1.875.911 € | 1.16% | 17.95% |
CH1216478797 | DSM FIRMENICH AG | EUR | 1.874.700 € | 1.16% | 7.63% |
ES0144580Y14 | IBERDROLA SA | EUR | 1.861.035 € | 1.15% | 103.25% |
GB00B24CGK77 | RECKITT BENCKISER GROUP PLC | EUR | 1.755.450 € | 1.09% | 1.19% |
IE000S9YS762 | LINDE PLC | EUR | 1.704.236 € | 1.05% | 34.96% |
NL0000009165 | HEINEKEN NV | EUR | 1.671.076 € | 1.03% | 36.35% |
NL0015435975 | DAVIDE CAMPARI MILANO NV | EUR | 1.613.081 € | 1% | 5.12% |
LU1778762911 | SPOTIFY TECHNOLOGY SA | EUR | 1.564.939 € | 0.97% | Nueva |
FR0000131104 | BNP PARIBAS SA | EUR | 1.514.876 € | 0.94% | Nueva |
GB00B19NLV48 | EXPERIAN PLC | EUR | 1.476.228 € | 0.91% | 109.92% |
IE0001827041 | CRH PLC | EUR | 1.475.517 € | 0.91% | 12.75% |
CH0126881561 | SWISS RE AG | EUR | 1.463.277 € | 0.9% | 86.13% |
NL0011585146 | FERRARI NV | EUR | 1.377.707 € | 0.85% | 43.32% |
FR0000120321 | L OREAL SA | EUR | 1.362.351 € | 0.84% | Nueva |
FR0000120578 | SANOFI SA | EUR | 1.336.899 € | 0.83% | 28.37% |
GB00B2B0DG97 | RELX NV | EUR | 1.332.096 € | 0.82% | Nueva |
SE0007100581 | ASSA ABLOY AB | EUR | 1.222.794 € | 0.76% | Nueva |
ES0105777017 | PUIG BRANDS SA | EUR | 1.162.155 € | 0.72% | 6.03% |
FR001400AJ45 | COMPAGNIE GENERALE DES ETABLIS | EUR | 1.158.338 € | 0.72% | 30.78% |
GB00B0SWJX34 | LONDON STOCK EXCHANGE GROUP PLC | EUR | 1.038.525 € | 0.64% | 9.17% |
FR0010307819 | LEGRAND SA | EUR | 1.017.528 € | 0.63% | Nueva |
GB0002374006 | DIAGEO PLC | EUR | 984.474 € | 0.61% | 11.43% |
BE0974293251 | ANHEUSER BUSCH INBEV NV | EUR | 961.368 € | 0.59% | 20.7% |
FR0000120644 | DANONE SA | EUR | 930.950 € | 0.58% | 48.16% |
NL0011821202 | ING GROEP NV | EUR | 914.872 € | 0.57% | Nueva |
CH0011075394 | ZURICH INSURANCE GROUP AG | EUR | 924.347 € | 0.57% | 3.51% |
DE0005190003 | BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG | EUR | 875.261 € | 0.54% | Nueva |
FR0000121667 | ESSILOR INTERNATIONAL SA | EUR | 860.798 € | 0.53% | 51.05% |
CH0432492467 | ALCON INC | EUR | 822.093 € | 0.51% | 8.2% |
NL0012866412 | BE SEMICONDUCTOR INDUSTRIES N.V | EUR | 770.812 € | 0.48% | Nueva |
GB00BD6K4575 | COMPASS GROUP PLC | EUR | 772.362 € | 0.48% | 60.37% |
DE0005140008 | DEUTSCHE BANK AG | EUR | 727.010 € | 0.45% | Nueva |
CH1335392721 | GALDERMA GROUP AG | EUR | 662.534 € | 0.41% | Nueva |
GB00BMX86B70 | HALEON PLC | EUR | 616.701 € | 0.38% | Nueva |
DK0010272632 | GN STORE NORD A/S | EUR | 414.233 € | 0.26% | 53.27% |
ES0173093024 | RED ELECTRICA CORP SA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
NL0000226223 | STMICROELECTRONICS NV | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
CH1256740924 | SGS SA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
CH0435377954 | SIG COMBIBLOC GROUP AG | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
GB00BJDQQ870 | WATCHES OF SWITZERLAND GROUP PL | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A0D6554 | NORDEX SE | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013447729 | VERALLIA SASU | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
GB00BD3VFW73 | CONVATEC GROUP PLC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
GB0008706128 | LLOYDS BANKING GROUP PLC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE0006599905 | MERCK KGAA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Investment Notes
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Fondo
Informe
2025-Q2
Inversión
Renta Variable Internacional
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
883.579
Nº de Partícipes
7.482
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
1 participación
Patrimonio
113.378.377 €
Politica de inversiónSantander Sostenible Acciones es un fondo de Renta Variable Internacional. Se siguen criterios financieros y extra-financieros de inversión socialmente responsable (ISR) -llamados criterios ASG (Ambientales, Sociales y de Gobierno corporativo) - según el mandato ASG (o Ideario Ãtico) del fondo. La mayorÃa de la cartera cumple con dicho Ideario Ãtico. Se invertirá hasta un 50% del patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no (máximo 30% en IIC no armonizadas) pertenecientes o no al grupo de la Gestora. MÃnimo un 75% de la exposición total se invertirá en renta variable de emisores/mercados principalmente europeos, sin descartar otros paÃses OCDE y minoritariamente emergentes, sin predeterminación en cuanto a sectores y a capitalización. El resto de cartera se invertirá en renta fija y liquidez de emisores/mercados principalmente europeos, sin descartar otros paÃses OCDE. La renta fija será pública y/o privada, sin predeterminación (incluyendo instrumentos del mercado monetario cotizados o no, lÃquidos, y depósitos). La duración media de la cartera de renta fija será inferior a 1 año. La calidad crediticia de las emisiones será al menos media (rating mÃnimo Baa3/BBB-), o si fuera inferior, el rating del Reino de España en cada momento. No se invierte en titulizaciones. La exposición a riesgo divisa será entre el 0% y el 50%. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC. Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto.
La gestión toma como referencia la rentabilidad del Ãndice MSCI Europe NET TR, tomando dicha referencia a efectos meramente informativos y comparativos.
Operativa con derivadosInversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera
Operativa con derivadosInversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera
Sectores
- Servicios financieros
23.39%
- Industria
18.36%
- Consumo defensivo
12.91%
- Salud
11.33%
- Servicios públicos
9.28%
- Materias Primas
8.26%
- Consumo cíclico
6.36%
- Tecnología
6.18%
- Comunicaciones
3.93%
Regiones
- Europa
81.79%
- Reino Unido
18.21%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Blend
33.27%
- Large Cap - Value
28.91%
- Large Cap - Growth
25.75%
- Small Cap - Blend
5.66%
- Medium Cap - Blend
2.98%
- Medium Cap - Value
2.68%
- Medium Cap - Growth
0.76%
Comisiones
Comisión de gestión
Total2025-Q2
0.79
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2025-Q2
0.04
Gastos
Trimestral
Total2025-Q2
0.43
2025-Q1
0.42
2024-Q4
0.44
2024-Q3
0.44
Anual
Total2024
1.74
2023
1.73
2022
1.73
2020
1.74