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Fondos A-Z
SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC
ES0105930004SANTANDER ACCIONES LATINOAMERICANAS, FI
ES0107782007SANTANDER SOSTENIBLE CRECIMIENTO, FI
ES0107943005SANTANDER RENTA FIJA FLOTANTE, FI
ES0107944003MI CARTERA RENTA FIJA SOBERANA, FI
ES0107987002SANTANDER SMALL CAPS EUROPA, FI
ES0109360000SANTANDER DIVIDENDO EUROPA, FI
2024-Q4

SANTANDER GESTION GLOBAL EQUILIBRADO, FI

•CLASE AJ

2024-Q4 vs 2024-Q2
VALOR LIQUIDATIVO

156,53 €

0.65%
YTD
Último día actualizado: 2025-01-28
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
0.03%0.5%1.2%8.87%1.88%2.37%2.58%

2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO. a) Visi�n de la gestora/sociedad sobre la situaci�n de los mercados. Durante el segundo semestre de 2024 la bolsa de EE.UU., la mayor parte de los �ndices burs�tiles de la Eurozona y los principales �ndices de renta fija de bonos de gobiernos y de renta fija privada de EE.UU. y de Eurozona anotaron ganancias. Los datos econ�micos publicados mostraron que en EE.UU., a pesar de algunas sorpresas negativas puntuales como la decepci�n en datos de actividad de julio, continu� el buen tono del crecimiento econ�mico y, seg�n la estimaci�n que elabora la Fed de Atlanta, el ritmo de crecimiento en diciembre apuntaba el 3% anualizado. En la Eurozona, el crecimiento fue m�s moderado si bien el PIB del 3�T24 sorprendi� al alza con un +0,4% trimestral. En cuanto a la inflaci�n subyacente, el ritmo de moderaci�n continu� siendo lento y gradual especialmente en EE.UU. donde en noviembre registr� un 3,3% interanual frente al 2,7% de la Eurozona. No obstante, durante el semestre tanto la Fed como el BCE consideraron que la senda de moderaci�n de la inflaci�n era suficiente para ir eliminando parte de la restricci�n monetaria. As�, la Fed inici� la senda de recorte de tipos en septiembre con una primera bajada de -50pb seguida de -25pb en la reuni�n de noviembre y en la de diciembre. En esta �ltima cita, actualiz� sus previsiones para 2025 y situ� en -50pb el recorte de tipos previsto para dicho a�o. En el caso del BCE, que ya hab�a bajado -25pb en junio, continu� recortando los tipos oficiales al mismo ritmo en las reuniones de septiembre, octubre y diciembre. As�, el tipo Dep�sito finaliz� el a�o en el 3%. El otro foco de atenci�n de los inversores fueron las elecciones presidenciales y al Congreso en EE.UU. celebradas el 5 de noviembre. Frente al empate t�cnico que ven�an mostrando los sondeos, el resultado electoral se resolvi� r�pidamente con clara victoria de Trump en la presidencia y mayor�a del partido republicano en las dos c�maras del Congreso. Durante noviembre y diciembre, los inversores fueron ajustando su posicionamiento a las potenciales medidas pol�ticas en materia de aranceles, inmigraci�n y fiscalidad que puedan derivarse de dicho resultado. En los mercados de renta fija las TIRES de los bonos de gobiernos cayeron de forma progresiva hasta finales de septiembre, descontando la senda de bajadas de tipos de los Bancos Centrales, y anotando en general m�nimos anuales. A partir de dicha fecha, la decepci�n en algunos datos de precios en EE.UU. y el resultado de las elecciones en EE.UU. dieron paso a ca�da en el precio de los bonos de gobiernos, especialmente en EE.UU. y en los plazos m�s largos de las curvas de tipos de inter�s. En el conjunto del periodo, la TIR del bono del gobierno alem�n a 2 a�os cay� -75pb y finaliz� en el 2,08%; la TIR del 10 a�os finaliz� en 2,37% con una ca�da de -13pb. En Francia, las crisis pol�ticas y la apertura por parte de la Uni�n Europea del procedimiento de d�ficit excesivo mantuvo la presi�n al alza en su prima de riesgo que finaliz� 2024 en 83pb. La prima de riesgo espa�ola finaliz� en 69pb y se redujo -23pb en el semestre. En EE.UU., la TIR del bono del gobierno a 2 a�os se situ� a cierre del periodo en 4,24% con una ca�da de -51pb y la TIR del 10 a�os se situ� en el 4,57% recogiendo en este caso un aumento de +17pb en el semestre. En los bonos de renta fija privada, la direcci�n de las TIRES fue similar en el semestre (ca�da hasta finales de septiembre y posterior repunte) acompa�ado de progresivo estrechamiento del diferencial en un contexto de fuerte demanda inversora. En el semestre, el �ndice JPMorgan para bonos de 1 a 3 a�os subi� +2,66% y el de 7 a 10 a�os un +3,83%. En cr�dito, el Iboxx Euro subi� +4,09%. La evoluci�n en los mercados emergentes (medida por el �ndice JPMorgan EMBI Diversified) fue de +4,10%. La resiliencia en el crecimiento econ�mico, el tono positivo de los resultados empresariales y las expectativas de unas pol�ticas monetarias menos restrictivas impulsaron al alza a las bolsas durante la mayor parte del segundo semestre del a�o, si bien en agosto se vivieron algunos episodios de volatilidad por decepci�n en datos de actividad en EE.UU. Posteriormente, el resultado electoral en EE.UU. dio paso a ajustes de posicionamiento de los inversores frente a las potenciales medidas que pueda adoptar la nueva Administraci�n y que, seg�n las propuestas electorales, podr�an afectar al d�ficit p�blico, la inmigraci�n y los aranceles. En el conjunto del semestre, destac� el mejor comportamiento relativo de los �ndices de EE.UU. frente a los de la Eurozona, si bien en diciembre el comportamiento fue el contrario. En el semestre el EUROSTOXX50 pr�cticamente repiti� con un +0,04%, el DAX alem�n subi� +9,18%, el IBEX35 +5,95% y el FTSE100 brit�nico un +0,11%. En Estados Unidos el SP500 subi� +7,71% y el Nasdaq +8,90%. En Jap�n, el Nikkei 225 subi� +0,79%. En cuanto a los mercados emergentes latinoamericanos (medidos en moneda local) el MSCI Latin America retrocedi� -6,28% en el semestre. En el mercado de divisas el d�lar continu� apreci�ndose frente al euro cerrando el semestre en el 1,0350 dolares/euros b) Decisiones generales de inversi�n adoptadas. Estos cambios en la coyuntura econ�mica han supuesto un comportamiento positivo en el periodo* para las clases AJ y S, debido al efecto conjunto de la valoraci�n de los activos en los que mayoritariamente invierte y del ratio de gastos. c) �ndice de referencia. Las clases AJ y S obtuvieron una rentabilidad inferior a la de su �ndice de referencia en 1,70% durante el periodo, como se puede observar en el gr�fico de rentabilidad semestral de los �ltimos 5 a�os, debido principalmente al comportamiento de los activos en los que se invierte, al efecto del ratio de gastos soportado por el fondo y en t�rminos generales al mayor o menor nivel de inversi�n con respecto al �ndice durante el semestre, aunque en los p�rrafos siguientes, donde se describe la actividad normal durante el semestre se puede obtener un mayor detalle de cu�les han sido los factores que han llevado a esta diferencia entre la rentabilidad del fondo y su �ndice de referencia. d) Evoluci�n del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio del fondo en el periodo* decreci� en un 9,98% hasta 52.358.244 euros en la clase AJ y decreci� en un 2,33% hasta 6.350.810.405 euros en la clase S. El n�mero de part�cipes disminuy� en el periodo* en 381 lo que supone 3.939 part�cipes para la clase AJ y disminuy� en 6.929 lo que supone 129.580 part�cipes para la clase S. La rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 1,14% y la acumulada en el a�o de 8,75% para las clases AJ y S. Los gastos totales soportados por el fondo fueron de 0,44% durante el trimestre para las clases AJ y S. La rentabilidad diaria m�xima alcanzada durante el trimestre fue de 0,98%, mientras que la rentabilidad m�nima diaria fue de -0,90% para las clases AJ y S. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 2,79% en el periodo*. El fondo mantiene inversi�n en otras IICs gestionadas por las siguientes Gestoras: AMUNDI Asset Management (Francia), AXA Funds Management S.A. (Luxembourg), BNP Paribas Asset Management, Baring International Fund Managers, BlackRock Asset Management Ireland Ltd, BlueBay Asset Management plc, Candriam Luxembourg SA, Carne Global Fund Manager In, DWS Investment SA, DWS Investments GmbH, Groupama Asset Management, HSBC Investment Funds (LUXEMBOURG) SA, INVESCO International Ltd/United kin, INVESCO Management SA (Lux), M&G Investment Management LTD, MDO Managament CO SA, MFS Co, Morgan Stanley Investment Management, Muzinich & Co. (Ireland), Neuberger Berman, Oddo BHF Asset Management SAS, ROBECO INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT, SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A, SGIIC , Santander Asset Management Luxemburgo y UBP Asset Management Europe SA. El porcentaje total invertido en otras IICs supone el 83,12% de los activos de la cartera del fondo. Adicionalmente, se indica que el ratio de gastos indirectos netos soportados indirectamente por la inversi�n en otras IICs correspondiente al acumulado del a�o 2024 ha sido de 0,15% sobre el patrimonio medio del fondo, estando dicha cantidad incluida en el ratio de gastos que aparece en el aparatado 2.2 de este informe semestre. e) Rendimiento del fondo en comparaci�n con el resto de fondos de la gestora. Los fondos de la misma Vocaci�n inversora gestionados por Santander Asset Management tuvieron una rentabilidad media ponderada del 3,24% en el periodo*. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. El fondo cerr� el semestre con rentabilidades muy positivas, gracias a la contribuci�n positiva tanto de la renta fija como de la renta variable. En lo que a renta variable se refiere, pr�cticamente la totalidad de su contribuci�n vino por la exposici�n a Estados Unidos, principalmente a trav�s de ETFs. Al igual que con la renta variable, la renta fija tambi�n tuvo una contribuci�n positiva, sin embargo, �sta no fue tan concentrada, sino que vino de diferentes fuentes. En este caso, tuvimos aportaci�n positiva de los fondos de gesti�n activa de deuda corporativa, de los fondos monetarios y una parte importante de la rentabilidad devengada de la inversi�n en bonos gubernamentales de corto plazo. A lo largo del semestre hemos mantenido una posici�n estructural muy estable, pero con operaciones relevantes en periodos de alta volatilidad. Durante la primera parte del semestre fuimos implementando estrategias de coberturas a trav�s de opciones sobre �ndices como el S&P, el Eurostoxx y el Nasdaq. Las fuertes ca�das de los mercados a principios de Agosto nos permiti� deshacer coberturas y recoger beneficios a la vez que aprovechamos para subir exposici�n, principalmente con futuros de S&P. A medida que los mercados han ido recuperando las ca�das, fuimos rebalanceando el nivel de la renta variable, manteni�ndolo relativamente estable. Esta gesti�n activa de los derivados nos ha permitido realizar movimientos t�cticos aprovechando las condiciones de mercado, pero sin variar sustancialmente la posici�n total de renta variable. A cierre del semestre, el nivel de exposici�n del fondo a la renta variable fue de 40,3%, ligeramente inferior al cierre del semestre pasado. Por el lado de la renta fija, hemos ido aumentando la duraci�n del fondo hasta niveles de 2,47 a�os, principalmente a trav�s de derivados, espec�ficamente con la compra de futuros de bonos alemanes y deshaciendo una peque�a posici�n en US Treasuries 10 a�os Por �ltimo, tambi�n a destacar las compras de futuros de EUR/USD para reducir exposici�n al d�lar y de esta forma tomar beneficios tras la fuerte apreciaci�n de este en el �ltimo trimestre. b) Operativa de pr�stamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos. El fondo hace uso de instrumentos derivados con el �nico fin de una inversi�n �gil y eficiente en el activo subyacente. Como consecuencia del uso de derivados, el fondo tuvo un grado de apalancamiento medio de 66,45% en el periodo* (generando un resultado en derivados sobre el patrimonio medio del fondo del -0,14% como se puede ver en el cuadro 2.4), y tuvo un nivel medio de inversi�n en contado durante el periodo* de 98,88%. Todo ello para la persecuci�n de nuestro objetivo de obtener rentabilidades superiores al �ndice de referencia. d) Otra informaci�n sobre inversiones. N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por las clases AJ y S medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el �ltimo trimestre, ha sido de 4,54%. El VaR hist�rico acumulado en el a�o alcanz� 3,71% para las clases AJ y S. La volatilidad de su �ndice de referencia ha sido de 4,86% durante el �ltimo trimestre. La volatilidad hist�rica es un indicador de riesgo que nos da cierta informaci�n acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicci�n o un l�mite de p�rdida m�xima. El VaR hist�rico indica lo m�ximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los �ltimos 5 a�os. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. Pol�tica de voto En el �mbito de sus actividades, el Grupo Santander Asset Management (SAM) tiene el deber fiduciario de actuar en el mejor inter�s de sus inversores. Para cumplir con este deber, uno de los aspectos que SAM tiene en consideraci�n es el relativo al ejercicio de los derechos de voto de forma eficaz y responsable. SAM Investment Holdings S.L. cuenta con una pol�tica de voto (disponible en la p�gina web de Santander Asset Management Global - Secci�n Sostenibilidad) que se ha establecido como marco global de aplicaci�n a todas las sociedades de SAM. A partir de este documento, Santander Asset Management S.A. S.G.I.I.C (en adelante SAM SP) ha definido su propia pol�tica de aplicaci�n a nivel local (disponible en la p�gina web Santander Asset Management Espa�a � Secci�n Sostenibilidad). Esta pol�tica establece las directrices a considerar en el proceso de voto en las juntas generales de accionistas de las sociedades cotizadas en las que invierten los veh�culos de inversi�n gestionados por SAM SP. SAM SP cuenta con unos criterios de voto propios alineados con la legislaci�n aplicable y los c�digos de buenas pr�cticas, que incorporan las particularidades locales y sectoriales, as� como las mejores pr�cticas a nivel internacional. A la hora de decidir el sentido del voto SAM SP se basa en diversas fuentes, que incluyen la realizaci�n de an�lisis internos y el uso de servicios de asesores de voto (Institutional Shareholder Services), el cual contempla el an�lisis de informaci�n ASG (ambiental, social y de gobierno corporativo), de cara a poder incorporarlo en las decisiones de voto en base a est�ndares de referencia. Principales cifras en 2024 Las posiciones del fondo en sociedades cotizadas no han cumplido durante el ejercicio 2024 con los criterios cualitativos y cuantitativos establecidos en la pol�tica de voto de Santander Asset Management S.A. S.G.I.I.C; por tanto, el fondo no ha ejercido el derecho al voto en ninguna junta de accionistas celebrada en el 2024. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. INFORMACI�N ANUAL SOBRE GASTOS POR SERVICIO DE AN�LISIS Y PROCEDIMIENTOS DE SELECCI�N DE PROVEEDORES El fondo ha soportado gastos derivados del servicio de an�lisis financiero sobre inversiones, los cuales se han periodificado durante todo el a�o como gasto, recogi�ndose por tanto dentro del ratio de gastos y del c�lculo del valor liquidativo. La sociedad gestora cuenta con procedimientos y �rganos internos de selecci�n de intermediarios financieros para la prestaci�n del servicio de an�lisis que garantizan la razonabilidad de los costes soportados y la utilidad de los an�lisis financieros facilitados, para lo cual la gestora dispone de procedimientos peri�dicos de revisi�n y selecci�n de los intermediarios utilizados segmentados por tipo de an�lisis en los que se tienen en cuenta entre otros factores los servicios de informaci�n y an�lisis que proporcionan los distintos intermediaros financieros. En relaci�n a los an�lisis facilitados, se indican que los mismos han contribuido significativamente tanto a la selecci�n de los valores que componen parte de la cartera del fondo como a la estructuraci�n global de la composici�n del mismo por tipo de activo, geograf�as y/o sectores, con lo que se ha mejorado la gesti�n del fondo. Adicionalmente, al tener segmentado por tipo de an�lisis el proceso peri�dico de revisi�n y selecci�n de intermediarios garantiza que los an�lisis facilitados se adec�an a la vocaci�n de inversi�n del fondo, disponiendo la gestora de diferentes matrices de proveedores de an�lisis por tipolog�a de servicio de an�lisis dentro de los proveedores con los que opera, estableci�ndose la asignaci�n del presupuesto global por el servicio de an�lisis por tipolog�a de an�lisis en funci�n del uso de intensidad de cada tipo de an�lisis que hacen los diferentes equipos de inversiones, y a su vez dentro de cada equipo, posteriormente en funci�n de la intensidad de uso y patrimonio gestionado de cada uno de los veh�culos gestionados de cada �rea, el cual se revisa con car�cter semestral. Por otra parte, la asignaci�n de este presupuesto entre cada uno de los distintos proveedores utilizados se realiza por tipolog�a de an�lisis en funci�n de las diferentes matrices de an�lisis de la gestora, las cuales son revisadas tambi�n semestralmente por el �rea de inversiones mediante un proceso por el cual los diferentes equipos de inversiones eval�an para cada uno de los proveedores de an�lisis financiero los distintos servicios prestados y la calidad de los an�lisis recibidos. Durante el 2024, la Gestora ten�a establecidas las siguientes matrices por tipolog�a de an�lisis para el proceso de evaluaci�n, asignaci�n y revisi�n de los servicios de an�lisis financiero: Renta Variable, Estrategia (la cual incluye entre otros factores, asset allocation, macro, estrategias en derivados, etc.), Renta Fija y Bonos convertibles; disponiendo de un total de 45 proveedores distintos para la prestaci�n de diferentes servicios de an�lisis financiero sobre inversiones para el a�o 2024. Los 10 principales proveedores de an�lisis globales a nivel agregado de la Gestora han supuesto un 67,33% del total y han sido: Morgan Stanley, J.P. Morgan, UBS, Bank of America, Santander, Kepler Chevreux, Exane, Barclays, Redburn y Bernstein. Por otro lado, los 5 principales proveedores de an�lisis de Renta Variable han supuesto un 48,47% del total presupuesto destinado a Renta Variable y han sido: Morgan Stanley, J.P. Morgan, UBS, Bank of America y Santander. As� mismo, durante este mismo ejercicio el importe soportado por el fondo correspondiente a gastos de an�lisis ha ascendido a 1471850,84 euros, lo que representa un 0,022% sobre el patrimonio medio del fondo durante este periodo. En relaci�n al importe presupuestado para el 2025, la Gestora parte de un importe agregado a nivel compa��a que de acuerdo con el procedimiento se�alado anteriormente se reparte entre los diferentes veh�culos y fondos de inversi�n gestionados, siendo revisado semestralmente. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio. * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del segundo semestre del 2024 y los del trimestre al cuarto trimestre de 2024 a no ser que se indique expl�citamente lo contrario. De cara a 2025 la trayectoria de la inflaci�n seguir� siendo clave y determinar� las actuaciones de los Bancos Centrales especialmente en el caso de la Fed de EE.UU. que en la reuni�n de diciembre mostr� cierta preocupaci�n por los riesgos al alza en los precios. Asimismo, los inversores estar�n muy pendientes de las medidas que pueda adoptar la nueva Administraci�n de EE.UU. especialmente en materia de inmigraci�n, aranceles e impuestos. As�, la estrategia de inversi�n del fondo para este nuevo periodo se mover� siguiendo estas l�neas de actuaci�n tratando de adaptarse a las mismas y aprovechar las oportunidades que se presenten en el mercado en funci�n de su evoluci�n.
Cartera Renta Variable
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
IE00B579F325

SOURCE PHYSICAL MARKETS GOLD

EUR

78.726.041 €

1.23%

Nueva

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
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1%

2027-05-25

EUR

3.534.430 €

0.06%

1.92%

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AUSTRIA, REPUBLI

0.9%

2032-02-20

EUR

1.808.171 €

0.03%

2.25%

Cartera Deuda Publica menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
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0%

2025-05-09

EUR

32.793.409 €

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Nueva

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ITALY BUONI ORDI

0%

2025-01-31

EUR

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0.51%

Nueva

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FRANCE REPUBLIC

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2025-02-12

EUR

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Nueva

FR0128537216

FRANCE REPUBLIC

0%

2025-04-09

EUR

32.872.660 €

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Nueva

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SPAIN LETRAS DEL

0%

2025-03-07

EUR

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ITALY BUONI ORDI

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2025-03-31

EUR

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Nueva

FR0012938116

FRENCH REPUBLIC

1%

2025-11-25

EUR

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0.16%

Nueva

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SPAIN LETRAS DEL

0%

2024-10-04

EUR

0 €

0%

Vendida

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ITALY BUONI ORDI

0%

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EUR

0 €

0%

Vendida

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ITALY BUONI ORDI

0%

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EUR

0 €

0%

Vendida

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0%

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EUR

0 €

0%

Vendida

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FRANCE REPUBLIC

0%

2024-07-24

EUR

0 €

0%

Vendida

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FRANCE REPUBLIC

0%

2024-08-21

EUR

0 €

0%

Vendida

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EUROPEAN UNION

0%

2024-08-09

EUR

0 €

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Vendida

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EUR

0 €

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ITALY BUONI ORDI

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EUR

0 €

0%

Vendida

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EUROPEAN UNION

0%

2024-09-06

EUR

0 €

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Vendida

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FRANCE REPUBLIC

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2024-10-02

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
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EUR

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ITALY BUONI ORDI

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2026-09-15

EUR

18.213.672 €

0.28%

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FRANCE REPUBLIC

2.5%

2026-09-24

EUR

16.963.063 €

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0.25%

2029-02-15

EUR

15.612.426 €

0.24%

1.86%

IT0005419848

ITALY BUONI ORDI

0.5%

2026-02-01

EUR

14.707.828 €

0.23%

Nueva

FR0013516549

FRANCE REPUBLIC

0%

2030-11-25

EUR

13.197.516 €

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1.87%

IT0005433690

ITALY BUONI ORDI

0.25%

2028-03-15

EUR

12.989.402 €

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2.87%

DE000BU27006

BUNDESOBLIGATION

2.4%

2030-11-15

EUR

12.851.606 €

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1.51%

AT0000A2CQD2

AUSTRIA GOVERNME

0%

2030-02-20

EUR

11.259.724 €

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2.23%

FR0013451507

FRENCH REPUBLIC

0%

2029-11-25

EUR

11.535.048 €

0.18%

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BUNDESOBLIGATION

2.6%

2033-08-15

EUR

11.524.406 €

0.18%

1.25%

DE0001141851

BUNDESOBLIGATION

0%

2027-04-16

EUR

11.586.100 €

0.18%

Nueva

DE0001141869

BUNDESOBLIGATION

1.3%

2027-10-15

EUR

10.958.470 €

0.17%

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FR001400HI98

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2.75%

2029-02-25

EUR

11.070.950 €

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BUNDESREPUBLIK D

0.5%

2028-02-15

EUR

10.075.458 €

0.16%

33.72%

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FRANCE REPUBLIC

0.75%

2028-02-25

EUR

10.413.839 €

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0.9%

2031-04-01

EUR

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BUNDESOBLIGATION

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EUR

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ES0000012B39

SPAIN GOVERNMENT

1.4%

2028-04-30

EUR

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0.14%

2.15%

IT0005383309

ITALY BUONI POLI

1.35%

2030-04-01

EUR

8.922.562 €

0.14%

3.88%

FR0013341682

FRENCH REPUBLIC

0.75%

2028-11-25

EUR

8.739.777 €

0.14%

2.09%

IT0005495731

ITALY BUONI ORDI

2.8%

2029-06-15

EUR

9.085.046 €

0.14%

3.21%

FR001400H7V7

FRANCE REPUBLIC

3%

2033-05-25

EUR

8.807.796 €

0.14%

0.99%

ES0000012L52

SPAIN GOVERNMENT

3.15%

2033-04-30

EUR

8.020.657 €

0.13%

2.87%

ES0000012G26

SPAIN GOVERNMENT

0.8%

2027-07-30

EUR

8.340.173 €

0.13%

2.11%

IT0003256820

ITALY BUONI POLI

5.75%

2033-02-01

EUR

8.633.298 €

0.13%

4.12%

ES0000012K20

SPAIN GOVERNMENT

0.7%

2032-04-30

EUR

6.892.935 €

0.11%

2.87%

ES00000127A2

SPAIN GOVERNMENT

1.95%

2030-07-30

EUR

7.206.668 €

0.11%

2.54%

BE0000341504

BELGIUM GOVERNME

0.8%

2027-06-22

EUR

6.779.479 €

0.11%

1.46%

IT0005449969

ITALY BUONI ORDI

0.95%

2031-12-01

EUR

6.187.758 €

0.1%

4.16%

ES0000012G34

SPAIN GOVERNMENT

1.25%

2030-10-31

EUR

5.835.961 €

0.09%

2.66%

FR0014002WK3

FRANCE REPUBLIC

0%

2031-11-25

EUR

5.616.792 €

0.09%

43.22%

DE0001141836

BUNDESOBLIGATION

0%

2026-04-10

EUR

5.604.140 €

0.09%

71.54%

FR001400L834

FRANCE REPUBLIC

3.5%

2033-11-25

EUR

5.676.929 €

0.09%

65.47%

IT0005580045

ITALY BUONI ORDI

2.95%

2027-02-15

EUR

5.904.524 €

0.09%

2.1%

FR0013313582

FRENCH REPUBLIC

1.25%

2034-05-25

EUR

4.968.714 €

0.08%

Nueva

ES0000012G91

SPAIN GOVERNMENT

0%

2026-01-31

EUR

4.369.001 €

0.07%

1.44%

ES0000012L29

SPAIN GOVERNMENT

2.8%

2026-05-31

EUR

4.644.117 €

0.07%

64.46%

ES0000012J15

SPAIN GOVERNMENT

0%

2027-01-31

EUR

4.596.850 €

0.07%

Nueva

BE0000360694

BELGIUM GOVERNME

2.85%

2034-10-22

EUR

4.584.612 €

0.07%

Nueva

IT0005561888

ITALY BUONI POLI

4%

2030-11-15

EUR

4.566.905 €

0.07%

Nueva

IT0005274805

ITALY BUONI POLI

2.05%

2027-08-01

EUR

4.554.194 €

0.07%

2.51%

NL0015001XZ6

NETHERLANDS GOVE

2.5%

2034-07-15

EUR

4.570.990 €

0.07%

Nueva

IT0005544082

ITALY BUONI ORDI

4.35%

2033-11-01

EUR

3.633.052 €

0.06%

4.57%

DE0001102499

BUNDESREPUBLIK D

0%

2030-02-15

EUR

3.683.939 €

0.06%

Nueva

FI4000306758

FINLAND, REPUBLI

1.12%

2034-04-15

EUR

4.042.493 €

0.06%

Nueva

ES0000012M51

SPAIN LETRAS DEL

3.5%

2029-05-31

EUR

3.061.291 €

0.05%

2.34%

ES0000012M85

SPAIN LETRAS DEL

3.25%

2034-04-30

EUR

3.204.926 €

0.05%

2.99%

DE000BU2Z023

BUNDESOBLIGATION

2.2%

2034-02-15

EUR

3.111.869 €

0.05%

39.92%

FR001400BKZ3

FRANCE REPUBLIC

2%

2032-11-25

EUR

3.280.208 €

0.05%

1.24%

IE00BKFVC568

IRELAND GOVERNME

0.2%

2027-05-15

EUR

3.234.268 €

0.05%

Nueva

IE00BKFVC899

IRELAND GOVERNME

0.2%

2030-10-18

EUR

2.291.312 €

0.04%

2.58%

PTOTELOE0028

PORTUGAL OBRIGAC

0.48%

2030-10-18

EUR

2.296.706 €

0.04%

3%

AT0000A10683

AUSTRIA GOVERNME

2.4%

2034-05-23

EUR

2.298.135 €

0.04%

2.53%

BE0000349580

BELGIUM GOVERNME

0.1%

2030-06-22

EUR

2.044.072 €

0.03%

1.88%

IE00BDHDPR44

IRELAND GOVERNME

0.9%

2028-05-15

EUR

1.826.718 €

0.03%

2.22%

IT0005240350

ITALY BUONI POLI

2.45%

2033-09-01

EUR

1.831.240 €

0.03%

Nueva

DE000BU2Z031

BUNDESOBLIGATION

2.6%

2034-08-15

EUR

1.804.299 €

0.03%

Nueva

FR0013508470

FRANCE REPUBLIC

0%

2026-02-25

EUR

994.460 €

0.02%

1.58%

NL00150006U0

NETHERLANDS GOVE

0%

2031-07-15

EUR

1.377.101 €

0.02%

Nueva

DE0001141844

BUNDESOBLIGATION

0%

2026-10-09

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000BU22031

BUNDESOBLIGATION

3.1%

2025-12-12

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0012938116

FRENCH REPUBLIC

1%

2025-11-25

EUR

0 €

0%

Vendida

DE0001135085

BUNDESREPUBLIK D

4.75%

2028-07-04

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera ICC
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
LU1135865084

LYXOR S AND P 500 UCITS

EUR

572.655.661 €

8.94%

Nueva

IE00B3YCGJ38

INVESCO S AND P 500 UCIT

EUR

539.828.046 €

8.43%

6.91%

ES0175164013

SANTANDER RENTA FIJA PRI

EUR

434.697.403 €

6.79%

4.14%

LU0490618542

XTRACKERS S AND P 500 SW

EUR

277.058.373 €

4.33%

12.05%

FR0050000894

AMUNDI ULTR SHORT T BND

EUR

243.194.559 €

3.8%

Nueva

ES0128523000

RENTA FIJA GOBIERNOS EUR

EUR

232.828.492 €

3.64%

3.32%

IE00B1YZSC51

ISHARES CORE MSCI EUROPE

EUR

213.163.036 €

3.33%

1.48%

LU1437015735

AMUNDI INDEX MSCI EUROPE

EUR

166.176.929 €

2.6%

0.32%

LU0274209237

DB X-TRACKERS MSCI EUROP

EUR

165.446.203 €

2.58%

1.08%

ES0138534054

SANTANDER RENDIMIENTO FI

EUR

132.719.567 €

2.07%

20.05%

FR0013508934

AMUNDI ENHANCED U S/T BO

EUR

130.007.954 €

2.03%

Nueva

LU1437017350

AMUNDI INDEX MSCI EMERGI

EUR

127.740.712 €

1.99%

6.05%

LU2843778262

SANTANDER MONEY MARKET F

EUR

121.947.551 €

1.9%

Nueva

IE00BTJRMP35

XTRACKERS MSCI EMERGING

EUR

111.040.237 €

1.73%

7%

IE000JZ473P7

HSBC S AND P 500 UCITS

EUR

108.456.434 €

1.69%

Nueva

FR0011550185

BNP THEAM EASY UCITS ETF

EUR

107.069.499 €

1.67%

27.64%

LU0360478795

MORGAN STANLEY SICAV SHO

EUR

106.023.410 €

1.66%

2.99%

LU1601096537

AXA WORLD FUNDS EURO C

EUR

105.155.560 €

1.64%

3.43%

FR0012599645

GROUPAMA ULTRA SHORT TER

EUR

94.520.902 €

1.48%

132.56%

IE00BKM4GZ66

ISHARES CORE MSCI EMERGI

EUR

77.251.812 €

1.21%

9.96%

IE00B3F81R35

ISHARES CORE EURO CORPOR

EUR

75.737.332 €

1.18%

2.21%

LU2037748774

AMUNDI INDEX EURO CORPOR

EUR

70.552.930 €

1.1%

2.79%

IE00BYZTVV78

ISHARES EUR CORP BOND SR

EUR

68.444.470 €

1.07%

1.18%

LU0478205379

XTRACKERS II EUR CORPORA

EUR

65.317.008 €

1.02%

3.94%

LU0360483100

MORGAN STANLEY INVESTMEN

EUR

61.086.617 €

0.95%

4.02%

LU2188668326

M AND G EUROPEAN CREDIT

EUR

61.116.064 €

0.95%

4.43%

LU1819949246

BNP PARIBAS FUNDS SUST

EUR

61.019.894 €

0.95%

28.1%

IE00BFNM3G45

ISHARES MSCI USA ESG SCR

EUR

56.948.521 €

0.89%

65.42%

LU0225310266

BLUEBAY INV GRADE BOND F

EUR

49.054.432 €

0.77%

4.41%

IE00BYXHR262

MUZINICH FUNDS ENHANCE

EUR

49.480.589 €

0.77%

2.82%

LU0628638206

ODDO BHF EURO CREDIT SHO

EUR

49.195.841 €

0.77%

2.89%

LU1451406505

INVESCO EURO CORPORATE B

EUR

47.761.991 €

0.75%

4%

LU0583240782

MFS MERIDIAN FUNDS EME

EUR

46.993.209 €

0.73%

Nueva

IE00BD6FTQ80

SOURCE BLOOMBERG COMMODI

EUR

46.303.610 €

0.72%

3.08%

IE00BJSFR200

ISHARES GLOBAL HIGH YIEL

EUR

38.035.180 €

0.59%

1.52%

LU0194345913

AXA IM FIIS US SHORT DUR

EUR

35.394.414 €

0.55%

2.98%

IE00BDZRX185

NEUBERGER BERMAN SHORT D

EUR

30.689.385 €

0.48%

4.05%

LU0428380124

MAN AHL TREND ALTERNATIV

EUR

27.382.165 €

0.43%

10.94%

LU2462323697

SANTANDER GO GLOBAL H/Y

EUR

25.401.385 €

0.4%

5.53%

LU2609543421

SANTANDER GO ASIAN EQUIT

EUR

24.723.379 €

0.39%

1.14%

LU0503372780

CAPITAL GROWTH FUNDS R

EUR

24.210.022 €

0.38%

4.09%

LU1109943388

XTRACKERS II EUR HIGH YI

EUR

23.434.124 €

0.37%

4.93%

LU0569863755

UBAM GLOBAL HIGH YIELD

EUR

21.937.939 €

0.34%

178.96%

LU1931975079

AMUNDI PRIME EUROPE CORP

EUR

20.874.122 €

0.33%

1.8%

IE00B66F4759

ISHARES EURO HIGH YIELD

EUR

21.078.803 €

0.33%

1.91%

IE00001AGYX7

PASSIM STRT DIVERSIFIED

EUR

20.799.520 €

0.32%

0.61%

IE00B55MXX92

BARINGS GLOBAL HIGH YIEL

EUR

20.365.598 €

0.32%

Nueva

LU0891843558

CANDRIAM BONDS EURO HIGH

EUR

19.006.925 €

0.3%

5.1%

LU1506496410

DWS INVEST EURO H/Y CORP

EUR

18.806.259 €

0.29%

4.53%

ES0113661005

SANTANDER RF CONVERTIBLE

EUR

17.815.698 €

0.28%

36.36%

LU1644441807

CANDRIAM SRI BND GLB HYD

EUR

16.430.454 €

0.26%

3.12%

LU2657103284

SANTANDER LATIN AMERICA

EUR

16.413.564 €

0.26%

9.95%

LU0276014130

AXA WORLD FUNDS US HIG

EUR

12.310.452 €

0.19%

3.9%

LU0658025209

AXA IM FIXED INCOME INVE

EUR

8.598.424 €

0.13%

3.31%

LU2631566846

SANTANDER US EQUITY ESG

EUR

3.277.308 €

0.05%

10.7%

LU1681048804

AMUNDI ETF S&P 500 UCITS

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0010830844

AMUNDI AMUNDI 12 M

EUR

0 €

0%

Vendida

IE00B579F325

SOURCE PHYSICAL MARKETS

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0011088657

AMUNDI 3 6 M

EUR

0 €

0%

Vendida

LU1373035663

BGIF ISHARES EMERGING

EUR

0 €

0%

Vendida

IE00BF3N7102

ISHARES HIGH YIELD COR

EUR

0 €

0%

Vendida

IE00B2R34Y72

PIMCO GLOBAL HIGH YIELD

EUR

0 €

0%

Vendida

LU0496786574

LYXOR ETF S&P 500 A EUR

EUR

0 €

0%

Vendida

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Fondo
Informe

2024-Q4

Inversión

Global

Riesgo
Divisa

EUR

Nº de Participaciones

336.644

Nº de Partícipes

3.939

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

1 participaci�n

Patrimonio

52.358.244 €

Politica de inversiónSantander Gesti�n Global Equilibrado es un fondo Global. Este Fondo promueve caracter�sticas medioambientales o sociales ( art. 8 Reglamento (UE) 2019/2088). Invierte 0-100% del patrimonio en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no (m�ximo 30% no armonizadas) y hasta un 20% en gesti�n alternativa, del Grupo o no de Gestora. Se tendr� exposici�n directa e indirecta a renta variable (20-60%) y el resto a renta fija (incluye instrumentos del mercado monetario cotizados o no (l�quidos) y dep�sitos). La renta fija ser� p�blica y/o privada sin predeterminar porcentajes ni duraci�n, e incluye titulizaciones a trav�s de IIC. La calidad de las emisiones ser� al menos media (m�nimo BBB-/Baa3) y m�ximo 40% de la exposici�n total podr� tener baja calidad (inferior a BBB-/ Baa3) o sin rating. No obstante, la renta fija podr� tener la calidad que en cada momento tenga el R. de Espa�a, si fuera inferior. Los emisores/mercados ser�n OCDE, incluye emergentes hasta un 40% (OCDE/no OCDE), sin predeterminar de sectores o capitalizaci�n. La inversi�n en baja capitalizaci�n y baja calidad puede influir negativamente en la liquidez. La suma de exposici�n en renta fija y renta variable emergente y/o High yield no supera el 50% de la exposici�n total. El riesgo divisa ser� de 0-100% de exposici�n total. Se podr� invertir hasta un 50% de la exposici�n total (directa, indirecta o a trav�s de IIC) en instrumentos financieros aptos con rentabilidad ligada a: riesgo de cr�dito, inflaci�n, tipo de inter�s, materias primas y/o volatilidad, con m�ximo del 20% de exposici�n a cada subyacente y en derivados sobre dividendos con el l�mite de la renta variable. Se podr� invertir m�s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Aut�noma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que Espa�a sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de Espa�a. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversi�n en valores de una misma emisi�n no supera el 30% del activo de la IIC. Se podr� operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n. La gesti�n toma como referencia la rentabilidad del �ndice Euribor 1 mes (20%), el ML 1-10yr Euro Broad Market (40%) y el MSCI AC World NTR (40%) (incluye la rentabilidad neta por dividendos), gestion�ndose con un objetivo no garantizado de volatilidad anualizada m�xima inferior al 10% para un periodo de observaci�n de 4 a�os. Dichas referencias se tomar�n �nicamente a efectos meramente informativos o comparativos.
Operativa con derivadosInversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera

Sectores

  • No Clasificado

    100.00%

Regiones

  • Europa

    100.00%

Tipo de Inversión

  • No Clasificado

    100.00%

Comisiones

Comisión de gestión

Total
2024

1.65

2024-Q4

0.83

Base de cálculo

Mixta

Comisión de depositario

Total
2024

0.10

2024-Q4

0.05

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total
2024-Q4

0.44

2024-Q3

0.49

2024-Q2

0.48

2024-Q1

0.48

Anual

Total
2023

1.88

2022

1.83

2021

2.02

2019

2.34