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Fondos A-Z
SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC
ES0105930004SANTANDER ACCIONES LATINOAMERICANAS, FI
ES0107782007SANTANDER SOSTENIBLE CRECIMIENTO, FI
ES0107943005SANTANDER RENTA FIJA FLOTANTE, FI
ES0107944003MI CARTERA RENTA FIJA SOBERANA, FI
ES0107987002SANTANDER SMALL CAPS EUROPA, FI
ES0109360000SANTANDER DIVIDENDO EUROPA, FI
2024-Q4

SANTANDER RF AHORRO, FI

•CLASE I

2024-Q4 vs 2024-Q2
VALOR LIQUIDATIVO

10,40 €

0.13%
YTD
Último día actualizado: 2025-01-29
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
0.05%0.17%0.68%4.09%---

2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO. a) Visi�n de la gestora/sociedad sobre la situaci�n de los mercados. Durante el segundo semestre de 2024 la bolsa de EE.UU., la mayor parte de los �ndices burs�tiles de la Eurozona y los principales �ndices de renta fija de bonos de gobiernos y de renta fija privada de EE.UU. y de Eurozona anotaron ganancias. Los datos econ�micos publicados mostraron que en EE.UU., a pesar de algunas sorpresas negativas puntuales como la decepci�n en datos de actividad de julio, continu� el buen tono del crecimiento econ�mico y, seg�n la estimaci�n que elabora la Fed de Atlanta, el ritmo de crecimiento en diciembre apuntaba el 3% anualizado. En la Eurozona, el crecimiento fue m�s moderado si bien el PIB del 3�T24 sorprendi� al alza con un +0,4% trimestral. En cuanto a la inflaci�n subyacente, el ritmo de moderaci�n continu� siendo lento y gradual especialmente en EE.UU. donde en noviembre registr� un 3,3% interanual frente al 2,7% de la Eurozona. No obstante, durante el semestre tanto la Fed como el BCE consideraron que la senda de moderaci�n de la inflaci�n era suficiente para ir eliminando parte de la restricci�n monetaria. As�, la Fed inici� la senda de recorte de tipos en septiembre con una primera bajada de -50pb seguida de -25pb en la reuni�n de noviembre y en la de diciembre. En esta �ltima cita, actualiz� sus previsiones para 2025 y situ� en -50pb el recorte de tipos previsto para dicho a�o. En el caso del BCE, que ya hab�a bajado -25pb en junio, continu� recortando los tipos oficiales al mismo ritmo en las reuniones de septiembre, octubre y diciembre. As�, el tipo Dep�sito finaliz� el a�o en el 3%. El otro foco de atenci�n de los inversores fueron las elecciones presidenciales y al Congreso en EE.UU. celebradas el 5 de noviembre. Frente al empate t�cnico que ven�an mostrando los sondeos, el resultado electoral se resolvi� r�pidamente con clara victoria de Trump en la presidencia y mayor�a del partido republicano en las dos c�maras del Congreso. Durante noviembre y diciembre, los inversores fueron ajustando su posicionamiento a las potenciales medidas pol�ticas en materia de aranceles, inmigraci�n y fiscalidad que puedan derivarse de dicho resultado. En los mercados de renta fija las TIRES de los bonos de gobiernos cayeron de forma progresiva hasta finales de septiembre, descontando la senda de bajadas de tipos de los Bancos Centrales, y anotando en general m�nimos anuales. A partir de dicha fecha, la decepci�n en algunos datos de precios en EE.UU. y el resultado de las elecciones en EE.UU. dieron paso a ca�da en el precio de los bonos de gobiernos, especialmente en EE.UU. y en los plazos m�s largos de las curvas de tipos de inter�s. En el conjunto del periodo, la TIR del bono del gobierno alem�n a 2 a�os cay� -75pb y finaliz� en el 2,08%; la TIR del 10 a�os finaliz� en 2,37% con una ca�da de -13pb. En Francia, las crisis pol�ticas y la apertura por parte de la Uni�n Europea del procedimiento de d�ficit excesivo mantuvo la presi�n al alza en su prima de riesgo que finaliz� 2024 en 83pb. La prima de riesgo espa�ola finaliz� en 69pb y se redujo -23pb en el semestre. En EE.UU., la TIR del bono del gobierno a 2 a�os se situ� a cierre del periodo en 4,24% con una ca�da de -51pb y la TIR del 10 a�os se situ� en el 4,57% recogiendo en este caso un aumento de +17pb en el semestre. En los bonos de renta fija privada, la direcci�n de las TIRES fue similar en el semestre (ca�da hasta finales de septiembre y posterior repunte) acompa�ado de progresivo estrechamiento del diferencial en un contexto de fuerte demanda inversora. En el semestre, el �ndice JPMorgan para bonos de 1 a 3 a�os subi� +2,66% y el de 7 a 10 a�os un +3,83%. En cr�dito, el Iboxx Euro subi� +4,09%. La evoluci�n en los mercados emergentes (medida por el �ndice JPMorgan EMBI Diversified) fue de +4,10%. La resiliencia en el crecimiento econ�mico, el tono positivo de los resultados empresariales y las expectativas de unas pol�ticas monetarias menos restrictivas impulsaron al alza a las bolsas durante la mayor parte del segundo semestre del a�o, si bien en agosto se vivieron algunos episodios de volatilidad por decepci�n en datos de actividad en EE.UU. Posteriormente, el resultado electoral en EE.UU. dio paso a ajustes de posicionamiento de los inversores frente a las potenciales medidas que pueda adoptar la nueva Administraci�n y que, seg�n las propuestas electorales, podr�an afectar al d�ficit p�blico, la inmigraci�n y los aranceles. En el conjunto del semestre, destac� el mejor comportamiento relativo de los �ndices de EE.UU. frente a los de la Eurozona, si bien en diciembre el comportamiento fue el contrario. En el semestre el EUROSTOXX50 pr�cticamente repiti� con un +0,04%, el DAX alem�n subi� +9,18%, el IBEX35 +5,95% y el FTSE100 brit�nico un +0,11%. En Estados Unidos el SP500 subi� +7,71% y el Nasdaq +8,90%. En Jap�n, el Nikkei 225 subi� +0,79%. En cuanto a los mercados emergentes latinoamericanos (medidos en moneda local) el MSCI Latin America retrocedi� -6,28% en el semestre. En el mercado de divisas el d�lar continu� apreci�ndose frente al euro cerrando el semestre en el 1,0350 dolares/euros b) Decisiones generales de inversi�n adoptadas. Estos cambios en la coyuntura econ�mica han supuesto un comportamiento positivo en el periodo* para las clases A, Cartera, I PLUS, I y S, debido al efecto conjunto de la valoraci�n de los activos en los que mayoritariamente invierte y del ratio de gastos. c) �ndice de referencia. La clase A obtuvo una rentabilidad inferior a la de su �ndice de referencia en 0,01% durante el periodo, la clase Cartera obtuvo una rentabilidad superior a la de su �ndice de referencia en 0,47% durante el periodo, la clase I PLUS obtuvo una rentabilidad superior a la de su �ndice de referencia en 0,39% durante el periodo, la clase I obtuvo una rentabilidad superior a la de su �ndice de referencia en 0,26% durante el periodo y la clase S obtuvo una rentabilidad superior a la de su �ndice de referencia en 0,46% durante el periodo, como se puede observar en el gr�fico de rentabilidad semestral de los �ltimos 5 a�os, debido principalmente al comportamiento de los activos en los que se invierte, al efecto del ratio de gastos soportado por el fondo y en t�rminos generales al mayor o menor nivel de inversi�n con respecto al �ndice durante el semestre, aunque en los p�rrafos siguientes, donde se describe la actividad normal durante el semestre se puede obtener un mayor detalle de cu�les han sido los factores que han llevado a esta diferencia entre la rentabilidad del fondo y su �ndice de referencia. d) Evoluci�n del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio del fondo en el periodo* decreci� en un 1,64% hasta 1.889.822.627 euros en la clase A, decreci� en un 9,32% hasta 502.423.626 euros en la clase Cartera, decreci� en un 23,49% hasta 154.685.394 euros en la clase I PLUS, creci� en un 2,88% hasta 302.720.039 euros en la clase I y creci� en un 34,18% hasta 1.152.014 euros en la clase S. El n�mero de part�cipes disminuy� en el periodo* en 1.464 lo que supone 68.570 part�cipes para la clase A, disminuy� en 265 lo que supone 3.385 part�cipes para la clase Cartera, disminuy� en 4 lo que supone 87 part�cipes para la clase I PLUS, aument� en 16 lo que supone 257 part�cipes para la clase I y aument� en 2 lo que supone 12 part�cipes para la clase S. La rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 0,71% y la acumulada en el a�o de 3,75% para la clase A, la rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 0,95% y la acumulada en el a�o de 4,71% para la clase Cartera, la rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 0,90% y la acumulada en el a�o de 4,53% para la clase I PLUS, la rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 0,84% y la acumulada en el a�o de 4,27% para la clase I y la rentabilidad del fondo durante el trimestre ha sido de 0,94% y la acumulada en el a�o de 4,69% para la clase S. Los gastos totales soportados por el fondo fueron de 0,27% durante el trimestre para la clase A, 0,03% para la clase Cartera, 0,08% para la clase I PLUS, 0,14% para la clase I y 0,04% para la clase S. La rentabilidad diaria m�xima alcanzada durante el trimestre fue de 0,12%, mientras que la rentabilidad m�nima diaria fue de -0,09% para las clases A, Cartera, I, I PLUS y S. La liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 3,01% en el periodo*. e) Rendimiento del fondo en comparaci�n con el resto de fondos de la gestora. Los fondos de la misma Vocaci�n inversora gestionados por Santander Asset Management tuvieron una rentabilidad media ponderada del 3,0% en el periodo*. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Semestre vol�til, pero con una direcci�n clara. Los Bancos Centrales contin�an siendo los protagonistas. Al principio del periodo, los descensos de los tipos oficiales eran muy agresivos, pero los datos macroecon�micos que fuimos conociendo, inflaci�n, crecimiento, empleo y el ruido pol�tico afect� a los mercados. El resultado de las elecciones norteamericanas, con un candidato republicano que seg�n sus propuestas pueden ser inflacionistas, hizo que el mercado descontara menores bajadas, que la Deuda P�blica acus� r�pidamente. Por su parte, en la zona Euro, la moci�n de censura en Alemania y Francia, provoc� mucha incertidumbre, sobre todo en el pa�s galo, que afect� muy negativamente a su Deuda y de rebote tambi�n al cr�dito, principalmente al sector financiero. Con ampliaciones de la prima de riesgo no vista en d�cadas, incluso por encima de la espa�ola. A pesar de todo lo anterior, el semestre ha tenido un claro sesgo bajista en tipos, con reducci�n de los tipos oficiales en todos los principales Bancos Centrales. Actualmente, el descuento de tipos para EE.UU. es de una o dos bajadas como m�ximo para el pr�ximo a�o, mientras que la Zona Euro, debido a su d�bil econom�a de sus principales pa�ses, el mercado descuenta hasta cuatro bajadas en 2025. No debemos olvidar, el d�bil momento por el que est� pasando la segunda econom�a m�s importante del planeta, la China. A pesar de los esfuerzos que est�n realizando sus autoridades econ�micas, inyectando cantidades ingentes de dinero y bajando tipos, no logran que su econom�a vuelva a los n�meros anteriores a la Pandemia. El sector inmobiliario contin�a siendo el principal lastre. Lo que ha favorecido a que el precio del petr�leo, por este lado, haya estado sostenido. Tambi�n ha continuado afectando a los mercados los conflictos geopol�ticos de Rusia-Ucrania y el de Israel-Hammas, con importante riesgo de mayor contagio en la regi�n. Todos estos factores m�s las declaraciones del presidente electo norteamericano y la designaci�n de su nuevo gabinete, est� provocando una subida sin precedentes en las criptomonedas, el oro, y algunas empresas de ese pa�s. Por sectores, el Real State con la esperada bajada de tipos le ha beneficiado, mientras que las promesas electorales de Trump de elevar fuertemente la imposici�n a los coches extranjeros, junto con la r�pida expansi�n de la industria China del motor, han afectado muy negativamente al sector. El d�lar se ha apreciado, en su cruce contra el Euro en el semestre, pasando de 1.0730 a 1.0350 a final de diciembre, por las expectativas de bajadas de tipos sobre todo en la Eurozona. Adem�s, hemos tenido una fuerte apreciaci�n del precio del petr�leo Brent, pasando de 74.64 a 86.60$/barril, aunque hemos llegado a niveles de 88.10 $/barril, durante el periodo, por el temor a un mayor conflicto armado en Oriente Medio y reducci�n de oferta de los pa�ses productores, Rusia, entre ellos. b) Operativa de pr�stamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos. El fondo hace uso de instrumentos derivados con el �nico fin de una inversi�n �gil y eficiente en el activo subyacente. Como consecuencia del uso de derivados, el fondo tuvo un grado de apalancamiento medio de 0,01% en el periodo* (generando un resultado en derivados sobre el patrimonio medio del fondo del 0,00% como se puede ver en el cuadro 2.4), y tuvo un nivel medio de inversi�n en contado durante el periodo* de 98,90%. Todo ello para la persecuci�n de nuestro objetivo de obtener rentabilidades superiores al �ndice de referencia. El fondo no tiene posiciones abiertas en derivados a cierre de periodo. d) Otra informaci�n sobre inversiones. N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por las clases A, Cartera, I, I PLUS y S medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el �ltimo trimestre, ha sido de 0,66%. El VaR hist�rico acumulado en el a�o alcanz� 1,56% para la clase A, alcanz� 1,54% para la clase Cartera, alcanz� 1,55% para la clase I PLUS, alcanz� 0,15% para la clase I y alcanz� 0,19% para la clase S. La volatilidad de su �ndice de referencia ha sido de 0,57% durante el �ltimo trimestre. La volatilidad hist�rica es un indicador de riesgo que nos da cierta informaci�n acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicci�n o un l�mite de p�rdida m�xima. El VaR hist�rico indica lo m�ximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los �ltimos 5 a�os. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. N/A 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. INFORMACI�N ANUAL SOBRE GASTOS POR SERVICIO DE AN�LISIS Y PROCEDIMIENTOS DE SELECCI�N DE PROVEEDORES El fondo ha soportado gastos derivados del servicio de an�lisis financiero sobre inversiones, los cuales se han periodificado durante todo el a�o como gasto, recogi�ndose por tanto dentro del ratio de gastos y del c�lculo del valor liquidativo. La sociedad gestora cuenta con procedimientos y �rganos internos de selecci�n de intermediarios financieros para la prestaci�n del servicio de an�lisis que garantizan la razonabilidad de los costes soportados y la utilidad de los an�lisis financieros facilitados, para lo cual la gestora dispone de procedimientos peri�dicos de revisi�n y selecci�n de los intermediarios utilizados segmentados por tipo de an�lisis en los que se tienen en cuenta entre otros factores los servicios de informaci�n y an�lisis que proporcionan los distintos intermediaros financieros. En relaci�n a los an�lisis facilitados, se indican que los mismos han contribuido significativamente tanto a la selecci�n de los valores que componen parte de la cartera del fondo como a la estructuraci�n global de la composici�n del mismo por tipo de activo, geograf�as y/o sectores, con lo que se ha mejorado la gesti�n del fondo. Adicionalmente, al tener segmentado por tipo de an�lisis el proceso peri�dico de revisi�n y selecci�n de intermediarios garantiza que los an�lisis facilitados se adec�an a la vocaci�n de inversi�n del fondo, disponiendo la gestora de diferentes matrices de proveedores de an�lisis por tipolog�a de servicio de an�lisis dentro de los proveedores con los que opera, estableci�ndose la asignaci�n del presupuesto global por el servicio de an�lisis por tipolog�a de an�lisis en funci�n del uso de intensidad de cada tipo de an�lisis que hacen los diferentes equipos de inversiones, y a su vez dentro de cada equipo, posteriormente en funci�n de la intensidad de uso y patrimonio gestionado de cada uno de los veh�culos gestionados de cada �rea, el cual se revisa con car�cter semestral. Por otra parte, la asignaci�n de este presupuesto entre cada uno de los distintos proveedores utilizados se realiza por tipolog�a de an�lisis en funci�n de las diferentes matrices de an�lisis de la gestora, las cuales son revisadas tambi�n semestralmente por el �rea de inversiones mediante un proceso por el cual los diferentes equipos de inversiones eval�an para cada uno de los proveedores de an�lisis financiero los distintos servicios prestados y la calidad de los an�lisis recibidos. Durante el 2024, la Gestora ten�a establecidas las siguientes matrices por tipolog�a de an�lisis para el proceso de evaluaci�n, asignaci�n y revisi�n de los servicios de an�lisis financiero: Renta Variable, Estrategia (la cual incluye entre otros factores, asset allocation, macro, estrategias en derivados, etc.), Renta Fija y Bonos convertibles; disponiendo de un total de 43 proveedores distintos para la prestaci�n de diferentes servicios de an�lisis financiero sobre inversiones para el a�o 2024. Los 10 principales proveedores de an�lisis globales a nivel agregado de la Gestora han supuesto un 67,33% del total y han sido: Morgan Stanley, J.P. Morgan, UBS, Bank of America, Santander, Kepler Chevreux, Exane, Barclays, Redburn y Bernstein. Por otro lado, los 5 principales proveedores de an�lisis de Renta Fija han supuesto un 65,16% del total presupuesto destinado a Renta Fija y han sido: Credit Sights, Jefferies, J.P. Morgan, BNP Paribas y Calyon. As� mismo, durante este mismo ejercicio el importe soportado por el fondo correspondiente a gastos de an�lisis ha ascendido a 81.382,61 euros, lo que representa un 0,003% sobre el patrimonio medio del fondo durante este periodo. En relaci�n al importe presupuestado para el 2025, la Gestora parte de un importe agregado a nivel compa��a que de acuerdo con el procedimiento se�alado anteriormente se reparte entre los diferentes veh�culos y fondos de inversi�n gestionados, siendo revisado semestralmente. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio. * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del segundo semestre del 2024 y los del trimestre al cuarto trimestre de 2024 a no ser que se indique expl�citamente lo contrario. De cara a 2025 la trayectoria de la inflaci�n seguir� siendo clave y determinar� las actuaciones de los Bancos Centrales especialmente en el caso de la Fed de EE.UU. que en la reuni�n de diciembre mostr� cierta preocupaci�n por los riesgos al alza en los precios. Asimismo, los inversores estar�n muy pendientes de las medidas que pueda adoptar la nueva Administraci�n de EE.UU. especialmente en materia de inmigraci�n, aranceles e impuestos. As�, la estrategia de inversi�n del fondo para este nuevo periodo se mover� siguiendo estas l�neas de actuaci�n tratando de adaptarse a las mismas y aprovechar las oportunidades que se presenten en el mercado en funci�n de su evoluci�n.
Cartera Adquisición Temporal de Activos
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES00000127Z9

SPAIN GOVERNMENT B

2.44%

2025-01-02

EUR

12.862.000 €

0.45%

Nueva

ES0000012F92

SPAIN GOVERNMENT B

3.54%

2024-07-01

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS2630448434

NIBC BANK NV

6.38%

2025-12-01

EUR

30.284.316 €

1.06%

Nueva

BE0002872530

CRELAN SA

5.38%

2025-10-31

EUR

30.079.285 €

1.06%

Nueva

DE000A3LC4C3

TRATON FINANCE L

4.12%

2025-01-18

EUR

28.011.169 €

0.98%

0.03%

XS2104967695

UNICREDIT SPA

1.2%

2026-01-20

EUR

27.280.529 €

0.96%

Nueva

DE000A3LBGG1

TRATON FINANCE L

4.12%

2025-11-22

EUR

22.005.769 €

0.77%

Nueva

XS2458558934

ACCIONA FINANCIA

1.2%

2025-03-17

EUR

19.706.551 €

0.69%

0.25%

FR001400F315

SOCIETE GENERALE

4.36%

2025-01-13

EUR

19.000.457 €

0.67%

0.2%

XS1254428896

HSBC HOLDINGS PL

3%

2025-06-30

EUR

17.070.635 €

0.6%

0.26%

FR0013322146

RCI BANQUE SA

4.32%

2025-03-12

EUR

15.035.762 €

0.53%

0.14%

XS2343532417

ACCIONA FINANCIA

1.2%

2025-01-14

EUR

14.475.886 €

0.51%

0.25%

XS1596739364

MADRILENA RED DE

1.38%

2025-04-11

EUR

14.660.033 €

0.51%

8.91%

XS1195574881

SOCIETE GENERALE

2.62%

2025-02-27

EUR

13.920.889 €

0.49%

0.2%

XS1757394322

BARCLAYS PLC

1.38%

2026-01-24

EUR

13.446.440 €

0.47%

Nueva

IT0005495194

INTESA SANPAOLO

1.96%

2025-06-10

EUR

12.697.783 €

0.45%

0.28%

XS1720761490

SELP FINANCE SAR

1.5%

2025-11-20

EUR

12.613.538 €

0.44%

Nueva

XS2106861771

MEDIOBANCA SPA

1.12%

2025-04-23

EUR

12.315.468 €

0.43%

0.11%

XS2106056653

RAIFFEISEN BANK

0.25%

2025-01-22

EUR

11.723.460 €

0.41%

0.08%

FR0013311503

SOCIETE GENERALE

1.12%

2025-01-23

EUR

10.569.428 €

0.37%

0.2%

XS2437455277

MITSUBISHI HC CA

0.25%

2025-02-03

EUR

10.278.173 €

0.36%

0.36%

XS2411447043

ISLANDSBANKI HF

0.75%

2025-03-25

EUR

10.279.722 €

0.36%

0.15%

XS2055190172

BANCO DE SABADEL

1.12%

2025-03-27

EUR

9.424.486 €

0.33%

0.12%

DE000A3KNP88

TRATON FINANCE L

0.12%

2025-03-24

EUR

8.641.717 €

0.3%

0.08%

XS2719281227

INTESA SANPAOLO

3.81%

2025-11-16

EUR

8.538.372 €

0.3%

Nueva

XS2595361978

AT&T INC.

4.17%

2025-03-06

EUR

7.003.318 €

0.25%

0.16%

FR0014007KL5

RCI BANQUE SA

0.5%

2025-07-14

EUR

7.053.395 €

0.25%

Nueva

XS2052337503

FORD MOTOR CREDI

2.33%

2025-11-25

EUR

6.916.911 €

0.24%

Nueva

XS2577030708

ROYAL BANK OF CA

3.65%

2025-01-17

EUR

6.000.713 €

0.21%

0.17%

XS2178957077

REDEXIS GAS FINA

1.88%

2025-05-28

EUR

5.881.336 €

0.21%

0.19%

XS1288858548

BANQUE FEDERATIV

3%

2025-09-11

EUR

5.948.329 €

0.21%

Nueva

XS2084050637

NATIONALE NEDERL

0.38%

2025-02-26

EUR

5.817.249 €

0.2%

0.03%

XS2438615606

VOLKSWAGEN FIN.S

0.25%

2025-01-31

EUR

5.201.724 €

0.18%

1.79%

XS2597970800

INTESA SANPAOLO

4.35%

2025-03-17

EUR

5.004.143 €

0.18%

0.17%

DE000A3LNFJ2

TRATON FINANCE L

3.81%

2025-09-18

EUR

5.016.795 €

0.18%

Nueva

DE000BLB82C2

BAYERISCHE LANDE

0.27%

2025-07-17

EUR

4.875.660 €

0.17%

Nueva

XS1724626699

VOLVO CAR AB

2%

2025-01-24

EUR

4.888.982 €

0.17%

0.06%

XS1599662084

BARCLAYS BANK PL

3%

2025-08-25

EUR

4.965.358 €

0.17%

Nueva

XS2121417989

BANCO BPM SPA

1.62%

2025-02-18

EUR

4.877.650 €

0.17%

0.01%

XS2189592616

ACS ACTIVIDADES

1.38%

2025-06-17

EUR

3.968.655 €

0.14%

0.01%

XS1190632999

BNP PARIBAS SA

2.38%

2025-02-17

EUR

3.939.817 €

0.14%

0.07%

DE000A3T0X97

DEUTSCHE PFANDBR

0.25%

2025-01-17

EUR

3.486.137 €

0.12%

2.7%

FR001400E904

RCI BANQUE SA

4.12%

2025-12-01

EUR

3.033.548 €

0.11%

Nueva

DE000DG4T978

DZ BANK AG DEUTS

0.7%

2025-03-23

EUR

2.764.557 €

0.1%

Nueva

XS2124046918

SANTANDER CONSUM

0.12%

2025-02-25

EUR

2.890.212 €

0.1%

0.08%

FR0013428414

RENAULT SA

1.25%

2025-06-24

EUR

2.796.941 €

0.1%

0.04%

XS2461785185

CASTELLUM HELSIN

2%

2025-03-24

EUR

2.459.377 €

0.09%

0.3%

XS2466172280

DAIMLER TRUCK IN

1.25%

2025-04-06

EUR

2.503.130 €

0.09%

0.01%

FR0013478849

QUADIENT SAS

2.25%

2025-02-03

EUR

2.453.105 €

0.09%

0.16%

XS2229875989

FORD MOTOR CREDI

3.25%

2025-09-15

EUR

2.186.141 €

0.08%

Nueva

FR0014003Z81

CARREFOUR SA

0.11%

2025-06-14

EUR

2.217.624 €

0.08%

0.4%

DE000DG4T3F3

DZ BANK AG DEUTS

1%

2025-05-30

EUR

2.383.364 €

0.08%

0.2%

XS2575952341

BANCO SANTANDER

3.76%

2025-01-16

EUR

2.000.281 €

0.07%

0.26%

DE000DW6C151

DZ BANK AG DEUTS

3.33%

2025-02-17

EUR

1.975.410 €

0.07%

0.17%

DE000A3LHK72

TRATON FINANCE L

4%

2025-09-16

EUR

2.014.242 €

0.07%

Nueva

XS2072815066

BANCO BPM SPA

1.75%

2025-01-28

EUR

2.111.691 €

0.07%

0.03%

FR0012620367

CREDIT AGRICOLE

2.7%

2025-04-14

EUR

1.580.236 €

0.06%

0.14%

FR0012891992

CREDIT AGRICOLE

2.8%

2025-10-16

EUR

1.679.721 €

0.06%

Nueva

XS2581457558

ACCIONA FINANCIA

4.17%

2025-02-08

EUR

1.001.817 €

0.04%

0.43%

XS2441296923

SANTANDER CONSUM

0.5%

2025-08-11

EUR

947.123 €

0.03%

Nueva

XS1199439222

SANTANDER UK PLC

1.12%

2025-03-10

EUR

961.695 €

0.03%

0.12%

XS2055758804

CAIXABANK SA

0.62%

2024-10-01

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2058729653

BANCO BILBAO VIZ

0.38%

2024-10-02

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2050945984

SANTANDER CONSUM

0.12%

2024-09-11

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1509942923

INMOBILIARIA COL

1.45%

2024-10-28

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0343307015

KUTXABANK SA

0.5%

2024-09-25

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0010804500

ORANO SA

4.88%

2024-09-23

EUR

0 €

0%

Vendida

XS0452314536

ASSICURAZIONI GE

5.12%

2024-09-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2052503872

DE VOLKSBANK NV

0.01%

2024-09-16

EUR

0 €

0%

Vendida

BE0002269380

Cofinimmo

2%

2024-12-09

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A3KYMA6

TRATON FINANCE L

0.12%

2024-11-10

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1675764945

MITSUBISHI UFJ F

0.87%

2024-09-07

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013429073

BPCE SA

0.62%

2024-09-26

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005212292

MEDIOBANCA SPA

3%

2024-09-30

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000CZ45VB7

COMMERZBANK AG

0.25%

2024-09-16

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013299641

BNP PARIBAS CARD

1%

2024-11-29

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2626344266

VOLVO TREASURY A

3.75%

2024-11-25

EUR

0 €

0%

Vendida

CH0343366842

UBS GROUP AG

1.25%

2025-07-17

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2560100468

VOLKSWAGEN FINAN

3.75%

2024-11-25

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2563348361

LEASYS SPA

4.38%

2024-12-07

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1092490769

SKANDINAVISKA EN

3.5%

2024-08-08

EUR

0 €

0%

Vendida

XS0203712939

TERNA RETE ELETT

4.9%

2024-10-28

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013281946

WORLDLINE SA/FRA

1.62%

2024-09-13

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400G9P6

BPCE SA

4.1%

2024-09-06

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2089368596

INTESA SANPAOLO

0.75%

2024-12-04

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1493320656

CADENT FINANCE P

0.62%

2024-09-22

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1167204699

LLOYDS BANK PLC

1.25%

2025-01-13

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1485597329

HSBC HOLDINGS PL

0.88%

2024-09-06

EUR

0 €

0%

Vendida

BE6299156735

BELFIUS BANK SA/

1%

2024-10-26

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A289PU5

DEUTSCHE PFANDBR

0.18%

2024-11-18

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000DFK0B47

DZ BANK AG DEUTS

0.08%

2024-07-10

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000DFK0MA1

DZ BANK AG DEUTS

0.05%

2024-10-29

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000DFK0ST8

DZ BANK AG DEUTS

1.93%

2024-11-28

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013292687

RCI BANQUE SA

4.42%

2024-11-04

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0014002NR7

ARVAL SERVICE LE

0%

2024-09-30

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2366741770

LEASYS SPA

0%

2024-07-22

EUR

0 €

0%

Vendida

PTCGDMOM0027

CAIXA GERAL DE D

1.25%

2024-11-25

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005204406

UNICREDIT SPA

4.49%

2024-08-31

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000DDA0L66

DZ BANK AG DEUTS

0.55%

2024-08-14

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1490137418

CROWN EUROPEAN H

2.62%

2024-09-30

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1492457665

UTAH ACQUISITION

2.25%

2024-11-22

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000DG4UB54

DZ BANK AG DEUTS

0.05%

2024-10-31

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1910947941

VOLKSWAGEN INTER

5.37%

2024-11-16

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013286838

LA BANQUE POSTAL

1%

2024-10-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2051914963

CA AUTO BANK SPA

0.5%

2024-09-13

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2153593103

BAT NETHERLANDS

2.38%

2024-10-07

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
CH0537261858

UBS GROUP AG

3.25%

2026-04-02

EUR

59.084.057 €

2.07%

0.53%

XS2801964284

JEFFERIES FINANC

3.88%

2026-04-16

EUR

50.970.504 €

1.79%

0.92%

CH1174335732

UBS GROUP AG

2.12%

2026-10-13

EUR

50.006.093 €

1.75%

1.67%

XS2228683350

NISSAN MOTOR CO

3.2%

2028-09-17

EUR

48.957.876 €

1.72%

2887.35%

BE0002913946

CRELAN SA

5.75%

2028-01-26

EUR

46.910.352 €

1.65%

22.02%

XS2713801780

NIBC BANK NV

6%

2028-11-16

EUR

44.008.848 €

1.54%

586.29%

XS1788515606

NATWEST GROUP PL

1.75%

2026-03-02

EUR

43.599.143 €

1.53%

1.18%

XS2465984289

BANK OF IRELAND

1.88%

2026-06-05

EUR

41.610.676 €

1.46%

1.32%

XS2544400786

JYSKE BANK A/S

4.62%

2026-04-11

EUR

40.241.693 €

1.41%

0.75%

XS2579606927

RAIFFEISEN BANK

4.75%

2027-01-26

EUR

39.565.532 €

1.39%

23.35%

XS2405390043

SYDBANK A/S

0.5%

2026-11-10

EUR

38.325.160 €

1.34%

5.28%

CH0520042489

UBS GROUP AG

0.25%

2026-01-29

EUR

36.921.510 €

1.3%

1.83%

XS2455392584

BANCO DE SABADEL

2.62%

2026-03-24

EUR

35.852.364 €

1.26%

0.76%

XS2535283548

BANCO DE CREDITO

8%

2026-09-22

EUR

34.534.125 €

1.21%

0.96%

XS2779814750

LANDSBANKINN HF

5%

2028-05-13

EUR

33.785.058 €

1.19%

107.11%

ES0365936048

ABANCA CORPORACI

5.5%

2026-05-18

EUR

32.392.088 €

1.14%

11.82%

FR0013509098

SOCIETE GENERALE

1.12%

2026-04-21

EUR

31.804.294 €

1.12%

14.09%

XS2817920080

ARION BANKI HF

4.62%

2028-11-21

EUR

29.584.873 €

1.04%

81.04%

ES0380907040

UNICAJA BANCO

1%

2026-12-01

EUR

29.158.646 €

1.02%

2.38%

XS2228897158

AKELIUS RESIDENT

1%

2028-01-17

EUR

28.436.514 €

1%

269.67%

IT0005598971

UNICREDIT SPA

3.88%

2028-06-11

EUR

27.561.780 €

0.97%

2.06%

DE000DL19VP0

DEUTSCHE BANK AG

1.38%

2026-09-03

EUR

27.459.793 €

0.96%

133.67%

XS2822575648

FORD MOTOR CREDI

4.17%

2028-11-21

EUR

27.327.448 €

0.96%

Nueva

XS1788834700

NATIONWIDE BUILD

1.5%

2026-03-08

EUR

26.985.456 €

0.95%

1.38%

BE6339428904

ARGENTA SPAARBAN

5.38%

2027-11-29

EUR

24.979.986 €

0.88%

21.06%

XS2656537664

LEASYS SPA

4.5%

2026-07-26

EUR

21.626.560 €

0.76%

1.24%

XS2682093526

RAIFFEISEN BANK

6%

2028-09-15

EUR

21.717.663 €

0.76%

247.94%

DE000A289LU4

AAREAL BANK AG

0.25%

2027-11-23

EUR

21.427.836 €

0.75%

Nueva

XS2468378059

CAIXABANK SA

1.62%

2026-04-13

EUR

20.510.091 €

0.72%

1.24%

XS1293505639

ASR NEDERLAND NV

5.12%

2045-09-29

EUR

19.514.415 €

0.68%

29.31%

XS2228683277

NISSAN MOTOR CO

2.65%

2026-03-17

EUR

19.013.497 €

0.67%

0.73%

XS2318337149

ACCIONA FINANCIA

1.7%

2027-03-23

EUR

18.272.041 €

0.64%

1880.42%

XS2641720987

SBAB BANK AB

4.88%

2026-06-26

EUR

17.834.899 €

0.63%

0.02%

DE000CB0HRQ9

COMMERZBANK AG

0.75%

2026-03-24

EUR

17.009.959 €

0.6%

1.77%

BE6324664703

ARGENTA SPAARBAN

1%

2026-10-13

EUR

16.633.362 €

0.58%

24.19%

XS2588885025

UNICREDIT SPA

4.45%

2029-02-16

EUR

16.612.455 €

0.58%

2.21%

ES0380907065

UNICAJA BANCO

7.25%

2027-11-15

EUR

16.291.381 €

0.57%

326.17%

XS2623496085

FORD MOTOR CREDI

6.12%

2028-05-15

EUR

16.287.074 €

0.57%

Nueva

XS2586123965

FORD MOTOR CREDI

4.87%

2027-08-03

EUR

15.589.602 €

0.55%

331.3%

XS2344772426

HAMMERSON IRELAN

1.75%

2027-06-03

EUR

15.239.037 €

0.53%

2.63%

XS2200175839

LOGICOR FINANCIN

1.5%

2026-07-13

EUR

14.431.638 €

0.51%

2.57%

FR0013508512

CREDIT AGRICOLE

1%

2026-04-22

EUR

14.112.849 €

0.5%

17.42%

XS2753547673

LOGICOR FINANCIN

4.62%

2028-07-25

EUR

13.828.926 €

0.49%

159.45%

XS2720896047

LEASYS ITALIA SP

4.62%

2027-02-16

EUR

13.337.352 €

0.47%

55.59%

XS2792180197

ISLANDSBANKI HF

4.62%

2028-03-27

EUR

12.760.604 €

0.45%

31.79%

XS2398745922

BLACKSTONE PROPE

1%

2026-10-20

EUR

12.424.186 €

0.44%

1.7%

FR001400DAO4

ORANO SA

5.38%

2027-05-15

EUR

12.403.420 €

0.44%

Nueva

XS2036691868

ACCIONA FINANCIA

1.52%

2026-08-06

EUR

12.206.319 €

0.43%

1.92%

XS2633552026

CA AUTO BANK SPA

4.38%

2026-06-08

EUR

12.235.958 €

0.43%

0.78%

DE000AAR0413

AAREAL BANK AG

5.88%

2026-05-29

EUR

12.232.194 €

0.43%

Nueva

FR001400P3D4

RCI BANQUE SA

3.75%

2027-10-04

EUR

11.370.683 €

0.4%

1.31%

XS2626691906

DE VOLKSBANK NV

4.62%

2027-11-23

EUR

11.419.593 €

0.4%

249.49%

FR0014000NZ4

RENAULT SA

2.38%

2026-05-25

EUR

11.401.463 €

0.4%

267.98%

XS2617442525

VOLKSWAGEN AG

4.25%

2026-01-07

EUR

11.252.527 €

0.39%

0.72%

XS2765027193

RAIFFEISEN BANK

4.62%

2029-08-21

EUR

11.068.008 €

0.39%

Nueva

XS2291340433

SAGAX EURO MTN N

0.75%

2028-01-26

EUR

10.838.482 €

0.38%

108.32%

IT0005549479

BANCO BPM SPA

6%

2028-06-14

EUR

10.588.697 €

0.37%

44.18%

FR0014006XA3

SOCIETE GENERALE

0.62%

2027-12-02

EUR

10.662.264 €

0.37%

15.5%

XS2247718435

BLACKSTONE PROPE

1.25%

2027-04-26

EUR

10.468.301 €

0.37%

Nueva

XS2826614898

SYDBANK A/S

4.12%

2027-09-30

EUR

10.154.491 €

0.36%

1.66%

DE000CZ40LD5

COMMERZBANK AG

4%

2026-03-23

EUR

9.860.866 €

0.35%

Nueva

XS2530053789

BANCO BPM SPA

6%

2026-09-13

EUR

9.557.515 €

0.34%

1.51%

DE000DL19WL7

DEUTSCHE BANK AG

1.88%

2028-02-23

EUR

9.830.671 €

0.34%

2.63%

FR0014007LL3

BPCE SA

0.5%

2028-01-14

EUR

9.491.463 €

0.33%

3.3%

FR0014009UH8

CREDIT AGRICOLE

1.88%

2027-04-22

EUR

9.182.854 €

0.32%

2.13%

XS2112816934

SAGAX AB

1.12%

2027-01-30

EUR

9.225.728 €

0.32%

2%

XS2381599898

RAIFFEISEN BANK

0.05%

2027-09-01

EUR

9.100.071 €

0.32%

2.8%

XS2679765037

LANDSBANKINN HF

6.38%

2027-03-12

EUR

8.870.467 €

0.31%

1.84%

FR0013398070

BNP PARIBAS SA

2.12%

2027-01-23

EUR

8.919.422 €

0.31%

1.75%

XS1325645825

BNP PARIBAS SA

2.75%

2026-01-27

EUR

8.239.857 €

0.29%

1.16%

XS2745725155

VOLKSWAGEN LEASI

3.88%

2028-10-11

EUR

8.134.884 €

0.29%

Nueva

XS2390530330

CTP BV

0.62%

2026-09-27

EUR

7.567.553 €

0.27%

2.13%

XS2584643113

NORDEA BANK ABP

3.62%

2026-02-10

EUR

7.589.852 €

0.27%

0.2%

XS2620752811

ARION BANKI HF

7.25%

2026-05-25

EUR

7.348.554 €

0.26%

1.64%

DE000CZ43ZB3

COMMERZBANK AG

4.62%

2028-03-21

EUR

7.034.962 €

0.25%

41.37%

DE000DL19U23

DEUTSCHE BANK AG

1.62%

2027-01-20

EUR

6.725.847 €

0.24%

1.6%

FR0014006W65

RENAULT SA

2.5%

2027-06-02

EUR

6.788.590 €

0.24%

Nueva

XS1691349952

NORTEGAS ENERGIA

2.06%

2027-09-28

EUR

6.688.070 €

0.23%

1.97%

XS2677541364

BANCO DE SABADEL

5.5%

2029-09-08

EUR

6.229.863 €

0.22%

96.98%

FR001400KXW4

RCI BANQUE SA

4.62%

2026-10-02

EUR

6.150.671 €

0.22%

0.94%

FR0013414919

ORANO SA

3.38%

2026-04-23

EUR

6.017.669 €

0.21%

Nueva

DE000A3LWGE2

TRATON FINANCE L

3.75%

2027-03-27

EUR

6.072.747 €

0.21%

1.29%

CH0483180946

UBS GROUP AG

1%

2027-06-24

EUR

5.836.936 €

0.2%

2.73%

XS2225207468

HEIMSTADEN BOSTA

1.38%

2027-03-03

EUR

5.642.026 €

0.2%

Nueva

XS2798983545

LEASYS ITALIA SP

4%

2026-04-08

EUR

5.822.469 €

0.2%

Nueva

XS2384734542

NIBC BANK NV

0.25%

2026-09-09

EUR

5.065.506 €

0.18%

1.56%

XS2654097927

DS SMITH PLC

4.38%

2027-07-27

EUR

5.176.846 €

0.18%

1.56%

DE000A383J95

DEUTSCHE BANK AG

4%

2028-07-12

EUR

5.097.277 €

0.18%

Nueva

FR00140087C4

LA BANQUE POSTAL

1%

2028-02-09

EUR

4.791.113 €

0.17%

3.63%

XS2382849888

JYSKE BANK A/S

0.05%

2026-09-02

EUR

4.904.143 €

0.17%

Nueva

XS2105772201

HEIMSTADEN BOSTA

1.12%

2026-01-21

EUR

4.867.462 €

0.17%

Nueva

XS0940293763

CEZ AS

3%

2028-06-05

EUR

4.984.454 €

0.17%

Nueva

FR0013451416

RENAULT SA

1.12%

2027-10-04

EUR

4.973.695 €

0.17%

Nueva

FR0013465358

BNP PARIBAS SA

0.5%

2026-06-04

EUR

4.948.907 €

0.17%

2.09%

XS2152061904

VOLKSWAGEN FIN.S

3.38%

2028-04-06

EUR

4.881.140 €

0.17%

Nueva

ES0380907073

UNICAJA BANCO

6.5%

2028-09-11

EUR

4.643.234 €

0.16%

Nueva

XS2308298962

DE VOLKSBANK NV

0.38%

2028-03-03

EUR

4.554.587 €

0.16%

Nueva

DE000AAR0322

AAREAL BANK AG

0.75%

2028-04-18

EUR

4.537.666 €

0.16%

Nueva

XS2436807866

P3 GROUP SARL

0.88%

2026-01-26

EUR

4.531.075 €

0.16%

1.3%

XS2679904768

BANCO DE CREDITO

7.5%

2029-09-14

EUR

4.354.589 €

0.15%

Nueva

FR0013365640

GROUPAMA FP

3.38%

2028-09-24

EUR

3.885.423 €

0.14%

Nueva

XS1909057645

LOGICOR FINANCIN

3.25%

2028-11-13

EUR

3.982.223 €

0.14%

Nueva

XS2555918270

JYSKE BANK A/S

5.5%

2027-11-16

EUR

3.613.500 €

0.13%

0.87%

BE0002846278

KBC GROEP NV

1.5%

2026-03-29

EUR

3.784.758 €

0.13%

1.38%

XS2946217507

ACCIONA FINANCIA

1.86%

2028-02-15

EUR

3.477.359 €

0.12%

Nueva

DE000A3LHK80

TRATON FINANCE L

4.25%

2028-05-16

EUR

3.092.665 €

0.11%

Nueva

XS1491364953

GRAND CITY PROPE

6.29%

2049-01-22

EUR

3.001.385 €

0.11%

5.63%

XS2798276270

DANSKE BANK A/S

3.92%

2027-04-10

EUR

3.005.899 €

0.11%

Nueva

XS2443438051

DANSKE BANK A/S

1.38%

2027-02-17

EUR

3.247.373 €

0.11%

2.39%

DE000AAR0298

AAREAL BANK AG

0.05%

2026-09-02

EUR

3.106.030 €

0.11%

Nueva

BE6318702253

ARGENTA SPAARBAN

1%

2027-01-29

EUR

3.230.721 €

0.11%

772.56%

DE000A30WFV1

DEUTSCHE PFANDBR

4.38%

2026-08-28

EUR

3.014.246 €

0.11%

Nueva

XS2202744384

CEPSA FINANCE SA

2.25%

2026-02-13

EUR

2.939.566 €

0.1%

0.82%

XS2682331728

MEDIOBANCA SPA

4.88%

2027-09-13

EUR

2.897.621 €

0.1%

1.29%

FR0013334695

RCI BANQUE SA

1.62%

2026-05-26

EUR

2.928.765 €

0.1%

Nueva

XS1327504087

AUTOSTRADE LITAL

1.75%

2026-06-26

EUR

2.893.185 €

0.1%

1.41%

XS2383811424

BANCO DE CREDITO

1.75%

2028-03-09

EUR

2.821.227 €

0.1%

51.31%

XS2558591967

BANCO BPM SPA

6%

2028-01-21

EUR

2.800.788 €

0.1%

Nueva

XS1859010685

CITIGROUP INC

1.5%

2026-07-24

EUR

2.972.187 €

0.1%

Nueva

XS2303052695

CTP BV

0.75%

2027-02-18

EUR

2.838.349 €

0.1%

Nueva

XS2013574384

FORD MOTOR CREDI

2.39%

2026-02-17

EUR

2.966.686 €

0.1%

Nueva

XS2240978085

VOLVO CAR AB

2.5%

2027-10-07

EUR

2.925.766 €

0.1%

Nueva

IT0005412264

INTESA SANPAOLO

3.75%

2027-06-29

EUR

2.527.501 €

0.09%

Nueva

XS1426164247

BARCLAYS BANK PL

3%

2026-09-29

EUR

2.470.842 €

0.09%

Nueva

FR0014003Y09

MACIF SAM

0.62%

2027-06-21

EUR

2.307.495 €

0.08%

1.96%

XS2644936259

PIRAEUS BANK SA

7.25%

2028-07-13

EUR

2.189.203 €

0.08%

Nueva

XS2785673117

ACCIONA FINANCIA

4.24%

2026-03-13

EUR

1.999.605 €

0.07%

0.09%

ES0344251014

IBERCAJA BANCO S

5.62%

2027-06-07

EUR

2.079.392 €

0.07%

Nueva

XS2406607098

TEVA PHARM FNC N

3.75%

2027-05-09

EUR

2.094.490 €

0.07%

Nueva

XS2447539060

SAGAX EURO MTN N

1.62%

2026-02-24

EUR

1.939.420 €

0.07%

1.08%

FR0013368206

RENAULT SA

2%

2026-09-28

EUR

1.942.796 €

0.07%

1.71%

XS1677912393

FASTIGHETS AB BA

1.88%

2026-01-23

EUR

1.945.524 €

0.07%

1.46%

XS2745115597

NATWEST BANK PLC

4.49%

2026-01-09

EUR

2.005.495 €

0.07%

0.15%

XS2200150766

CAIXABANK SA

0.75%

2026-07-10

EUR

1.974.039 €

0.07%

1.72%

XS2775056067

LEASYS ITALIA SP

3.88%

2028-03-01

EUR

2.032.702 €

0.07%

Nueva

DE000DW6CXA3

DZ BANK AG DEUTS

5.56%

2027-08-04

EUR

2.043.261 €

0.07%

Nueva

XS1414132446

MORGAN STANLEY

3%

2026-07-17

EUR

1.679.263 €

0.06%

Nueva

XS2304664167

INTESA SANPAOLO

0.62%

2026-02-24

EUR

1.610.997 €

0.06%

1.06%

XS2397252102

HEIMSTADEN BOSTA

1%

2028-04-13

EUR

1.497.865 €

0.05%

Nueva

PTGALCOM0013

GALP ENERGIA SGP

2%

2026-01-15

EUR

1.465.167 €

0.05%

0.78%

FR0013166477

CREDIT AGRICOLE

2.8%

2026-07-21

EUR

1.283.657 €

0.05%

1.13%

IT0005390833

INTESA SANPAOLO

1.98%

2026-12-11

EUR

1.451.685 €

0.05%

Nueva

DE000DJ9ANE1

DZ BANK AG DEUTS

4.03%

2028-08-14

EUR

1.523.404 €

0.05%

Nueva

XS2859392248

LEASYS ITALIA SP

3.88%

2027-10-12

EUR

1.526.650 €

0.05%

Nueva

FR0014002OL8

RENAULT SA

2.5%

2028-04-01

EUR

1.073.787 €

0.04%

Nueva

FR0013134897

CREDIT AGRICOLE

2.85%

2026-04-27

EUR

1.088.797 €

0.04%

1.17%

XS2338355014

BLACKSTONE PROPE

1%

2028-05-04

EUR

1.089.087 €

0.04%

Nueva

XS1784705151

CREDIT AGRICOLE

3%

2026-11-12

EUR

1.078.865 €

0.04%

Nueva

FR0013232444

CAISSE NAT REASS

6%

2027-01-23

EUR

1.054.865 €

0.04%

Nueva

XS2117485677

CEPSA FINANCE SA

0.75%

2028-02-12

EUR

371.677 €

0.01%

Nueva

ES0280907017

UNICAJA BANCO SA

2.88%

2029-11-13

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2845160956

ACCIONA FINANCIA

1.7%

2027-03-23

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2076079594

BANCO DE SABADEL

0.62%

2025-11-07

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2463711643

KOJAMO OYJ

2%

2026-03-31

EUR

0 €

0%

Vendida

BE0002872530

CRELAN SA

5.38%

2025-10-31

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A3LBGG1

TRATON FINANCE L

4.12%

2025-11-22

EUR

0 €

0%

Vendida

AT000B121967

VOLKSBANK WIEN A

5.19%

2027-10-06

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000DL19VR6

DEUTSCHE BANK AG

1%

2025-11-19

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2413696761

ING GROEP NV

0.12%

2025-11-29

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1757394322

BARCLAYS PLC

1.38%

2026-01-24

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2080205367

NATWEST GROUP PL

0.75%

2025-11-15

EUR

0 €

0%

Vendida

AT000B122080

VOLKSBANK WIEN A

0.88%

2026-03-23

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0014007KL5

RCI BANQUE SA

0.5%

2025-07-14

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2719281227

INTESA SANPAOLO

4.62%

2025-11-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1720761490

SELP FINANCE SAR

1.5%

2025-11-20

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2530031546

MITSUBISHI UFJ F

3.27%

2025-09-19

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A3LNFJ2

TRATON FINANCE L

4.67%

2025-09-18

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2229875989

FORD MOTOR CREDI

3.25%

2025-09-15

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0012891992

CREDIT AGRICOLE

2.8%

2025-10-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2630448434

NIBC BANK NV

6.38%

2025-12-01

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2538445581

SYDBANK A/S

4.75%

2025-09-30

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2441296923

SANTANDER CONSUM

0.5%

2025-08-11

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2104967695

UNICREDIT SPA

1.2%

2026-01-20

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2243666125

JYSKE BANK A/S

0.38%

2025-10-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1288858548

BANQUE FEDERATIV

3%

2025-09-11

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2179959817

KOJAMO OYJ

1.88%

2027-05-27

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija No Cotizada
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS2937250988

ACCIONA SA

0%

2025-02-06

EUR

14.875.151 €

0.52%

Nueva

ES0505630105

CIE AUTOMOTIVE

0%

2025-02-12

EUR

8.928.898 €

0.31%

Nueva

ES05846960D7

MASMOVIL IBERCO

0%

2025-01-13

EUR

6.439.789 €

0.23%

Nueva

ES0505079279

GRENERGY RENOVA

0%

2025-01-24

EUR

2.374.797 €

0.08%

Nueva

ES0565386341

SOLARIA ENERGIA

0%

2025-01-24

EUR

1.972.726 €

0.07%

Nueva

ES0505293375

GREENALIA SA

0%

2025-02-26

EUR

793.428 €

0.03%

Nueva

ES0583746583

VIDRALA SA

0%

2025-01-10

EUR

396.405 €

0.01%

Nueva

XS2658252577

CAIXABANK SA

0%

2024-07-22

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0584696936

MASMOVIL IBERCO

0%

2024-07-15

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0513495XJ5

SANTANDER CONSU

0%

2024-07-12

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0565386267

SOLARIA ENERGIA

0%

2024-09-18

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0513689D07

BANKINTER SA

0%

2024-07-17

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0505079238

GRENERGY RENOVA

0%

2024-09-12

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2819821179

ACCIONA FINANCI

0%

2024-08-08

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0505293292

GREENALIA SA

0%

2024-09-30

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2656551657

BANCO BILBAO VI

0%

2024-07-18

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0521975401

CONSTRUCCIONES

0%

2024-09-19

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0505130593

GLOBAL DOMINION

0%

2024-07-19

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0583746559

VIDRALA SA

0%

2024-09-11

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2803574560

CIE AUTOMOTIVE

0%

2024-07-15

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0505438483

URBASER SA

0%

2024-07-25

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2800648748

ACCIONA ENERGIA

0%

2024-07-08

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
IT0005557084

ITALY BUONI ORDI

3.6%

2025-09-29

EUR

70.703.578 €

2.48%

Nueva

FR0012938116

FRENCH REPUBLIC

1%

2025-11-25

EUR

39.055.705 €

1.37%

Nueva

IT0005090318

ITALY BUONI POLI

1.5%

2025-06-01

EUR

19.627.558 €

0.69%

0.51%

FR0012517027

FRENCH REPUBLIC

0.5%

2025-05-25

EUR

9.706.293 €

0.34%

74.9%

Cartera Deuda Publica más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
IT0005556011

ITALY BUONI ORDI

3.85%

2026-09-15

EUR

56.437.402 €

1.98%

1.67%

IT0005170839

ITALY BUONI POLI

1.6%

2026-06-01

EUR

54.063.217 €

1.9%

179.87%

IT0005584302

ITALY BUONI ORDI

3.2%

2026-01-28

EUR

50.369.554 €

1.77%

1.24%

FR0010916924

FRENCH REPUBLIC

3.5%

2026-04-25

EUR

27.489.007 €

0.96%

1.16%

ES0000012L29

SPAIN GOVERNMENT

2.8%

2026-05-31

EUR

25.163.213 €

0.88%

Nueva

IT0005538597

ITALY BUONI ORDI

3.8%

2026-04-15

EUR

15.298.519 €

0.54%

1.32%

XS2582404724

ZF FINANCE GMBH

5.75%

2026-08-03

EUR

13.204.028 €

0.46%

Nueva

IT0005580045

ITALY BUONI ORDI

2.95%

2027-02-15

EUR

10.113.524 €

0.35%

Nueva

FR0012938116

FRENCH REPUBLIC

1%

2025-11-25

EUR

0 €

0%

Vendida

IT0005557084

ITALY BUONI ORDI

3.6%

2025-09-29

EUR

0 €

0%

Vendida

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Fondo
Informe

2024-Q4

Inversión

Renta Fija Euro

Riesgo
Divisa

EUR

Nº de Participaciones

29.139.970

Nº de Partícipes

257

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

1.000.000 euros

Patrimonio

302.720.039 €

Politica de inversiónFondo de Inversi�n. RENTA FIJA EURO. La gesti�n toma como referencia la rentabilidad del �ndice Letras del Tesoro espa�ol a 1 a�o que se utiliza en t�rminos meramente informativos o comparativos y no se gestiona en relaci�n con el mismo, realizando una gesti�n activa. El fondo tendr� el 100% de la exposici�n total en renta fija p�blica y/o privada (hasta 20% en dep�sitos). Los pa�ses de origen de los emisores de renta fija y los mercados d�nde se negocian, ser�n principalmente de la zona euro, sin descartar resto de Europa y otros pa�ses OCDE. No se invierte en pa�ses emergentes. Las emisiones tendr�n al menos mediana calidad crediticia (rating m�nimo Baa3/BBB-) seg�n las principales agencias de rating o indicadores de referencia de mercado, o si fuera inferior, el rating del Reino de Espa�a, en cada momento. No obstante, hasta un m�ximo del 20% de la exposici�n total podr� estar en emisiones de baja calidad crediticia (rating inferior a Baa3/ BBB-), o incluso sin rating. Si no existiera rating para las emisiones, se atender� al del emisor. En todo caso, la gestora evaluar� la solvencia de los activos que no podr� ser inferior al rating mencionado anteriormente. La duraci�n media de la cartera ser� inferior a 2 a�os. El fondo no tiene titulizaciones. La exposici�n a riesgo divisa no superar� el 10% de la exposici�n total. El fondo invertir� hasta un 10% en IIC financieras de renta fija (activo apto) armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora.
Operativa con derivadosCOBERTURA DE RIESGOS

Comisiones

Comisión de gestión

Total
2024

0.50

2024-Q4

0.25

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total
2024

0.05

2024-Q4

0.03

Gastos

Trimestral

Total
2024-Q4

0.14

2024-Q3

0.14

2024-Q2

0.14

2024-Q1

0.14

Anual

Total
2023

0.31