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Fondos A-Z
2024-Q2

ATL CAPITAL BEST MANAGERS, FI

MIXTO


VALOR LIQUIDATIVO

13,30 €

9.89%
YTD
Último día actualizado: 2024-12-29
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
0.38%-0.52%0.93%9.89%1.42%4.96%-

2024-Q2
1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO a) Visión de la Gestora sobre la situación de los mercados Visión de la Gestora sobre la situación de los mercados: Semestre muy positivo para los mercados de renta variable en todo el mundo, marcado por el final de los miedos de una recesión próxima que anima a los inversores a tomar posiciones en activos de riesgo. La paulatina reducción de la inflación acerca la probabilidad de bajadas de tipos por parte de los bancos centrales, siendo el BCE y el SNB suizo los primeros en tomar dicha medida. Esta lucha contra la inflación no ha estado exenta de sobresaltos, pero la tendencia de fondo parece la adecuada. La macro ha mejorado y el crecimiento parece sólido, aunque moderado. Estados Unidos ha evitado el soft landing que se pronosticaba y Europa la recesión que toda la comunidad inversora esperaba a final de año. La micro también aporta y marca unos resultados empresariales que mantienen un sano crecimiento, a pesar de los mayores costes de financiación. Es cierto que el crecimiento no es homogéneo por sectores, pero aquellos que más crecen también presentan mayores retornos. Por último, el futuro desarrollo de la Inteligencia Artificial está atrayendo inversiones e inversores en casi todos los sectores, sobre todo en los más tecnológicos. Las subidas han sido de doble dígito en los mercados más tecnológicos como el Nasdaq, que sube un 17%, el S&P un 14% y el Nikkei un 18% superando los máximos del año 1989 tras más de 34 años. En Europa subidas cercana al 9% en España, Alemania o Italia. Aquí hay que destacar a Francia que, tras las elecciones Europeas de Junio y con la incertidumbre electoral, ha visto como su rentabilidad desaparecía y termina el semestre en negativo, siendo de los pocos mercados en "rojo" en el semestre. En cuanto a los activos de renta fija, semestre complicado con subida de las tires en los bonos gubernamentales por el miedo a la persistencia de la inflación, que en la parte final del periodo se han desvanecido parcialmente con la consiguiente reducción de las rentabilidades de los activos. La bajada del BCE en junio también ayudó en este sentido. El cambio de expectativas fue la principal razón de las caídas a principios de año se esperaban 6 o 7 bajadas de tipos y durante el periodo se llegó a especular con nuevas subidas. Por último, un pequeño comentario sobre divisas y materias primas. Debilidad del euro en el periodo con caídas cercanas al 3% frente al dólar. También retrocede más de un 2% frente a la libra. En cuanto a las materias primas subidas para el crudo, estabilidad del gas y subidas para la mayor parte de las materias primas metálicas por la mejora de la actividad económica. El oro también conquista nuevos máximos históricos. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Decisiones de inversión adoptadas por la gestora en base a la situación de los mercados: En base a esta situación hemos incrementado progresivamente el peso en renta variable y hemos reducido el peso en subordinadas financieras una vez que los difereciales de crédito han estrechado hacia niveles más exigentes. ¿Cómo han influido los mercados en el comportamiento del fondo? El buen comportamiento de los activos tanto de renta variable como de renta fija han influido de forma positiva en el comportamiento del fondo, la depreciación del EUR frente al USD también ha añadido algo de rentabilidad c) Índice de referencia. N/A d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC. A lo largo del periodo, el patrimonio del fondo se ha incrementado un 19.75% hasta situarse en 9.39 millones de euros. El número de partícipes se ha reducido en 1 acabando el periodo en 29. La rentabilidad del fondo en el semestre ha sido del 5.82%, siendo la rentabilidad de las Letras del Tesoro en el mismo periodo del 1.48%. Principales activos que han contribuido a explicar la rentabilidad de la IIC en el periodo: Los principales activos que han contribuido a una mayor rentabilidad han sido El etf re renta variable americana de JP Morgan, el fondo de GQG y el de Bellevue Los principales activos que han contribuido a una menor rentabilidad han sido los futuros de renta fija americana, el fondo de Jupiter y el de convertibles de MIrabaud Gastos Los gastos soportados por el fondo, tanto directos como indirectos, en el semestre han sido de un 0.89% de su patrimonio. La liquidez ha sido remunerada al 3.92% Comisión de éxito N/A e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. En comparación con el resto de fondos gestionados por la Gestora, la rentabilidad del fondo ha estado próxima a la media 2 INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Las principales inversiones realizadas en el periodo han sido Magallanes, Eleva, Bellevue, Capital group, Seilern, Invesco, Evli, Axa, Jupiter, GAM, Nartex, DPAM Maxam y Sacyr con un resultado positivo. Las principales desinversiones realizadas en el periodo han sido Algebris y Robeco y Nordea, así como la amortización anticipada de BBVA y Caixabank con un resultado positivo b) Operativa de préstamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. El objetivo perseguido con la operativa en derivados es de inversión, para ello, el fondo ha realizado las siguientes operaciones: renovaciones de futuros de renta fija del y 5 años americano con resultados positivos.. Renovaciones de fututos sobre el S&P500 con resultado positivo. Con el objetivo de cobertura, el fondo ha llevado a cabo compras y renovaciones de la posición sobre el tipo de cambio EUR/USD. Los resultados obtenidos han sido negativos. Operativa de cobertura. Los activos cubiertos son un 5% , el grado de cobertura es del 100% Operativa de inversión. El grado de apalancamiento medio es 44% del patrimonio medio del periodo. d) Otra información sobre inversiones. Inversiones del art. 48.1.j del RIIC (Inversión Libre) El fondo tiene desembolsados 250.000€ a cierre de semestre Inversiones en Circunstancias excepcionales N/A Inversiones en Productos estructurados N/A Inversión en IICS El fondo tiene un 70% de su patrimonio invertido en IIC. Las Gestoras en cuyas IIC gestionadas se invierte un porcentaje significativo del patrimonio son jp moRGAN Y Algebris Inversiones de baja calidad crediticia El fondo puede invertir un porcentaje del 100% en emisiones de renta fija de baja calidad crediticia por lo que tiene un riesgo de crédito muy elevado. El fondo no ha superado su límite de inversión en emisiones de renta fija de baja calidad crediticia. Cartera de Renta Fija A la fecha de referencia (30/06/2024) el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 3.88 años y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al FI) a precios de mercado de 4.82%. 3 EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4 RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por el fondo, medido en términos de su volatilidad, ha sido de 4.60%. La volatilidad del IBEX 35 en el mismo periodo ha sido de 13.09% y la de las Letras del Tesoro del 0.42% La diferencia se debe a una composición geográfica y sectorial muy diferente. 5 EJERCICIO DE DERECHOS POLÍTICOS En relación al ejercicio de derechos políticos, como regla general se delegará el derecho de asistencia y voto en las Juntas Generales en el Presidente u otro miembro del Consejo, sin indicación del sentido del voto. No obstante, cuando la Gestora lo considere oportuno para la mejor defensa de los derechos de los partícipes, asistirá a las Juntas Generales y ejercerá el voto en beneficio exclusivo de dichos partícipes. En todo caso asistirá siempre que se haya establecido una prima de asistencia o cualquier otro beneficio ligado a la misma. 6 INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV N/A 7 ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS N/A 8 COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS El fondo ha soportado un coste en concepto de servicio de análisis financiero sobre inversiones por importe de 352,02 Euros. 9 COMPARTIMENTOS DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS) N/A 10 PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO. Perspectivas de mercado según la Gestora. Evolución previsible de su índice de referencia: Los últimos datos de inflación conocidos han dado un respiro al mercado, descartando la posibilidad de nuevas subidas de tipos por parte de las Fed y aumentando la posibilidad de que se produzcan al menos dos bajadas de tipos en el próximo semestre, terminando con la política monetaria más restrictiva de los últimos tiempos. El proceso electoral en los EEUU también será clave en el semestre y, es probable, que conlleve un incremento de la volatilidad a medida que se acerque el mes de noviembre. En Europa, tras las elecciones al parlamento europeo, no se esperan grandes acontecimientos, aunque falta conocer el nuevo gobierno Europeo. Por parte del BCE se esperan otros dos recortes que dejarían los tipos entorno al 3,5% a final de año. Los resultados empresariales del 24 y las expectativas para 2025 donde se esperan importantes crecimientos de beneficios serán fundamentales para mantener el tono del mercado. Los conflictos geopolíticos seguirán siendo focos de incertidumbre pero influirán tanto en un sentido negativo como en el otro si se resuelven positivamente. Comportamiento previsible del fondo. ¿Cómo le afectará la evolución de los mercados? En la medida que las empresas cumplan con las expectativas de beneficios, la rentabilidad del fondo será positiva, esto vendría potenciado en el caso de que los tipos de interés, especialmente en EEUU bajen. En caso de que las empresas asistan a una contracción de beneficios o alguno de los riesgos geopolíticos se manifieste de forma virulenta, el valor liquidativo del fondo caería. METODOLOGÍA DEL COMPROMISO En el supuesto de realizar operaciones a plazo según la norma, pero a contado en el mercado donde se realizan, así como derivados que no generen exposición adicional, la gestora operará a través de entidades consolidadas a los efectos de minimizar el riesgo de contrapartida. SOSTENIBILIDAD N/A
Cartera Adquisición Temporal de Activos
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES0000012G26

BANKINTER

3%

2024-07-01

EUR

1.199.644 €

12.78%

Nueva

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS1963834251

UNICREDITO ITALIANO

3%

2076-06-03

EUR

204.889 €

2.18%

0.73%

ES0305199004

MAXAM

7%

2026-12-04

EUR

204.023 €

2.17%

Nueva

XS2784661675

SACYR

5%

2027-04-02

EUR

200.934 €

2.14%

Nueva

ES0213900220

BANCO SANTANDER CENT

0%

2049-12-15

EUR

195.444 €

2.08%

2.38%

ES0280907033

UNICAJA BANCO SA

5%

2029-02-21

EUR

103.616 €

1.1%

0.82%

XS2225890537

ATHENE GLOBAL FUNDIN

1%

2025-09-02

EUR

94.129 €

1%

0.26%

ES0813211010

BANCO BILBAO VIZ. AR

1%

2040-03-29

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0840609004

CAIXABANK

6%

2050-06-13

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera ICC
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
IE00BF4G7076

JPM ASSET MANEGEMENT

EUR

488.585 €

5.2%

21.01%

LU0328475792

DB X-TRACKERS

EUR

403.264 €

4.29%

9.2%

IE00BH480R51

GQG GLOBAL

EUR

332.313 €

3.54%

37.9%

IE00B5ST2S55

STRYX

EUR

319.772 €

3.41%

15.2%

IE00B87KCF77

PIMCO SICAV IRLANDA

EUR

273.085 €

2.91%

14.52%

LU1893893294

ARTEMIS

EUR

262.841 €

2.8%

18.11%

LU0963989560

MIRABAUD ASSET MANAGEMENT

EUR

234.950 €

2.5%

6.92%

LU1295556887

CAPITAL INTERNATIONAL MGMNT

EUR

215.580 €

2.3%

23.63%

LU0631859229

BELLEVEU GROUP AG

EUR

208.414 €

2.22%

22.39%

LU2724449603

ADEPA ASSET MANAGEMENT

EUR

203.107 €

2.16%

Nueva

LU0243957668

INVESCO SICAV LUXEMBURGO

EUR

195.616 €

2.08%

13.26%

IE00B81TMV64

ALGEBRIS

EUR

993.668 €

10.58%

35.72%

LU2367663650

MERRILL LYNCH FINANCIAL SV

EUR

182.761 €

1.95%

4.9%

LU0658025209

AXA IM

EUR

181.447 €

1.93%

12.1%

LU1330191385

MAGALLANES VALUE INVESTORS

EUR

175.915 €

1.87%

13.55%

LU0494761835

BELLEVEU GROUP AG

EUR

175.799 €

1.87%

13.23%

IE00BF4G7183

JPM ASSET MANEGEMENT

EUR

172.180 €

1.83%

10.46%

LU0895805017

JUPITER

EUR

170.080 €

1.81%

9.07%

LU0599946893

DWS SICAV

EUR

167.247 €

1.78%

4.16%

BE0948502365

PETERCAM

EUR

165.576 €

1.76%

Nueva

FI0008812011

EVLI

EUR

161.748 €

1.72%

12.91%

IE00BMW2TD31

LAZARD FRERES GESTION

EUR

160.796 €

1.71%

11.46%

IE00BQSBX418

GAM

EUR

144.484 €

1.54%

13.33%

LU0322253906

DB PLATINUM

EUR

144.254 €

1.54%

4.75%

IE00BYP55026

PRINCIPAL GLOBAL INVESTOR LMT

EUR

136.930 €

1.46%

10.77%

LU1111643042

LEMANIK ASSET MANAGEMENT SA

EUR

127.368 €

1.36%

20.92%

FR0010429068

SOCIETE GENERALE A

EUR

115.126 €

1.23%

11.12%

US4642887602

BLACKROCK FUND ADVISORS

EUR

65.329 €

0.7%

7.48%

LU0351545230

NORDEA SICAV

EUR

0 €

0%

Vendida

LU0227757233

ROBECO LUX-O-RENTE SICAV

EUR

0 €

0%

Vendida

Obligaciones sobre Derivados
ActivoOperaciónDerivadoTipoStrikeVencimientoImporteProtegida

INDICE STANDARD&POORS

Venta

Futuro

FUT

50

1.011.868 €

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Fondo

Informe

2024-Q2


Inversión

Renta Variable Mixta Internacional


Riesgo

Divisa

EUR


Nº de Participaciones

733.090


Nº de Partícipes

29


Beneficios Distribuidos

0 €


Inversión mínima

10,00 Euros


Patrimonio

9.389.652 €

Politica de inversiónVocación del fondo y objetivo de gestión: Renta Variable Mixta Internacional. Fondo de Fondos Atlas Capital Best Managers FI invierte su patrimonio de manera principal y mayoritaria en otras IIC nacionales y extranjeras. El objetivo de inversión del fondo es la apreciación del capital en el medio-largo plazo, tratando de obtener rentabilidades anuales positivas de mamanera constante a lo largo del tiempo. Para ello invertirá mayoritariamente (más del 50% en otras IICs, admitidas a negociación en mercados de países OCDE en número, en condiciones normales, entre 10 y 20) en IIC nacionales y extranjeras cuya filosofía principal de inversión sea la gestión dinámica y activa del patrimonio mediante una dis- tribución de activos flexible y acorde a las expectativas de cada gestora. El fondo podrá invertir tanto en IIC de renta fija, renta variable, como en activos monetarios.
Operativa con derivadosEl fondo puede invertir en derivados negociados en mercados organizados con finalidad de cobertura e inversión y no contratados en mercados organizados con la finalidad de cobertura y cuando lo autorice la norma como inversión. Estos instrumentos conllevan riesgos como el apalancamiento, o el riesgo de que la contraparte incumpla cuando no están contratados en un mercado organizado.

Comisiones


Comisión de gestión

Total
2024-Q2

0.35

Base de cálculo

Patrimonio


Comisión de depositario

Total
2024-Q2

0.05

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos


Trimestral

Total
2024-Q2

0.43

2024-Q1

0.46

2023-Q4

0.47

2023-Q3

0.47


Anual

Total
2023

1.88

2022

1.76

2021

1.84

2019

1.88