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Fondos A-Z
2024-Q2

ATL CAPITAL CARTERA RENTA VARIABLE, FI

L


VALOR LIQUIDATIVO

17,73 €

12.98%
YTD
Último día actualizado: 2024-12-30
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
-0.26%-1.55%0.41%12.97%4.09%7.49%-

2024-Q2
1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO a) Visión de la Gestora sobre la situación de los mercados Semestre muy positivo para los mercados de renta variable en todo el mundo, marcado por el final de los miedos de una recesión próxima que anima a los inversores a tomar posiciones en activos de riesgo. La paulatina reducción de la inflación acerca la probabilidad de bajadas de tipos por parte de los bancos centrales, siendo el BCE y el SNB suizo los primeros en tomar dicha medida. Esta lucha contra la inflación no ha estado exenta de sobresaltos, pero la tendencia de fondo parece la adecuada. La macro ha mejorado y el crecimiento parece sólido, aunque moderado. Estados Unidos ha evitado el soft landing que se pronosticaba y Europa la recesión que toda la comunidad inversora esperaba a final de año. La micro también aporta y marca unos resultados empresariales que mantienen un sano crecimiento, a pesar de los mayores costes de financiación. Es cierto que el crecimiento no es homogéneo por sectores, pero aquellos que más crecen también presentan mayores retornos. Por último, el futuro desarrollo de la Inteligencia Artificial está atrayendo inversiones e inversores en casi todos los sectores, sobre todo en los más tecnológicos. Las subidas han sido de doble dígito en los mercados más tecnológicos como el Nasdaq, que sube un 17%, el S&P un 14% y el Nikkei un 18% superando los máximos del año 1989 tras más de 34 años. En Europa subidas cercana al 9% en España, Alemania o Italia. Aquí hay que destacar a Francia que, tras las elecciones Europeas de Junio y con la incertidumbre electoral, ha visto como su rentabilidad desaparecía y termina el semestre en negativo, siendo de los pocos mercados en "rojo" en el semestre. En cuanto a los activos de renta fija, semestre complicado con subida de las tires en los bonos gubernamentales por el miedo a la persistencia de la inflación, que en la parte final del periodo se han desvanecido parcialmente con la consiguiente reducción de las rentabilidades de los activos. La bajada del BCE en junio también ayudó en este sentido. El cambio de expectativas fue la principal razón de las caídas a principios de año se esperaban 6 o 7 bajadas de tipos y durante el periodo se llegó a especular con nuevas subidas. Por último, un pequeño comentario sobre divisas y materias primas. Debilidad del euro en el periodo con caídas cercanas al 3% frente al dólar. También retrocede más de un 2% frente a la libra. En cuanto a las materias primas subidas para el crudo, estabilidad del gas y subidas para la mayor parte de las materias primas metálicas por la mejora de la actividad económica. El oro también conquista nuevos máximos históricos. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Decisiones de inversión adoptadas por la gestora en base a la situación de los mercados: En base a la situación anterior, hemos mantenido el peso de renta variable entre el 95% y el 100%, dejando que dieran sus frutos las inversiones del primer semestre. ¿Cómo han influido los mercados en el comportamiento del fondo? El buen comportamiento de los activos tanto de renta variable como de renta fija han influido de forma positiva en el comportamiento del fondo, así como una ligera aportación positiva debido a depreciación del EUR frente al USD. c) Índice de referencia. El índice de referencia es meramente informativo sin que en ningún caso condicione la libertad del gestor en la selección de activos d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC. A lo largo del periodo, el patrimonio del fondo ha aumentado un 8,28% en la clase A y 49.66% en la clase L hasta situarse en los 24.87 millones de euros la clase A y 3.54 millones la clase L. El número de partícipes ha disminuido en 22 en la clase A y ha disminuido en 3 en la clase L, acabando el periodo en 514 y 53 respectivamente. La rentabilidad del fondo en el período ha sido del 10.52% en la clase A y del 10.79% en la clase L, siendo la rentabilidad de las Letras del Tesoro en el mismo periodo del 1.48%. La rentabilidad del índice de referencia ha sido del 11.38%. La diferencia entre la rentabilidad del fondo y la de su índice de referencia se explica principalmente por los gastos del fondo. Principales activos que han contribuido a explicar la rentabilidad de la IIC en el periodo: Los principales activos que han contribuido a una mayor rentabilidad han sido Línea Directa, ASML, META y Oracle Los principales activos que han contribuido a una menor rentabilidad han sido Dropbox, Liberty Media, Acciona Energías Renovables y Gestamp. Gastos Los gastos soportados por el fondo, tanto directos como indirectos, en el semestre han sido de un 1.08% de su patrimonio para la Clase A y del 0.68% para la clase L. La liquidez ha sido remunerada al 3.84% Comisión de éxito El importe devengado de la comisión de éxito repercutida al fondo a lo largo del año ha sido de 183493,40€ para la clase A y de 31042,71€ para la clase L. El efecto que ha tenido en el VL en el periodo ha sido de un 0.75% en la clase A y un 0.90% en la clase L e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. En comparación con el resto de fondos gestionados por la Gestora, la rentabilidad del fondo ha sido ligeramente superior a la media al tener un mayor grado de exposición a renta variable. 2 INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Las principales inversiones realizadas en el periodo han sido compra de Liberty Media y de Ansys con un resultado de Negativo, así como etfs globales y Europeos de JP Morgan con un resultado positivo, así como de los fondos de Nartex y Bellevue con un resultado positivo. Las principales desinversiones realizadas en el periodo han sido venta de los fondos de ValueTree, Liontrust y Artemis con un resultado de positivo en su conjunto, de la posición en Tripadvisor con un resultado negativo. Se amortizó anticipadamente el bono de BBVA con un resultado positivo. b) Operativa de préstamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. El objetivo perseguido con la operativa en derivados es de inversión, para ello, el fondo ha realizado las siguientes operaciones: compras y renovaciones de posición en futuros del mini S&P y del Stoxx 600, los resultados obtenidos han sido positivos debido a la subida del los subyacentes. Venta de opciones CAll y Venta de opciones Put sobre Synopsys con un resultado conjunto negativo debido a la revalorización dl subyacente. Con el objetivo de cobertura, se han comprado y renovado futuros sobre el tipo de cambio EUR/USD obteniendo un resultado negativo debido a la apreciación del USD frente al EUR Operativa de cobertura. Los activos cubiertos son el 15,7%, el grado de cobertura es 100% en divisa Operativa de inversión. El grado de apalancamiento medio es 8.8% del patrimonio medio del periodo. d) Otra información sobre inversiones. Inversiones del art. 48.1.j del RIIC (Inversión Libre) N/A Inversiones en Circunstancias excepcionales N/A Inversiones en Productos estructurados N/A Inversión en IICS El fondo tiene un 81.5% de su patrimonio invertido en IIC. Las Gestoras en cuyas IIC gestionadas se invierte un porcentaje significativo del patrimonio son Blackrock, JP Morgan y GQG Inversiones de baja calidad crediticia El fondo puede invertir un porcentaje del 100% en emisiones de renta fija de baja calidad crediticia por lo que tiene un riesgo de crédito muy elevado. El fondo no ha superado su límite de inversión en emisiones de renta fija de baja calidad crediticia. Cartera de Renta Fija N/A 3 EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4 RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por el fondo, medido en términos de su volatilidad, ha sido de 7.44% para la clase A y de 7.43% para la clase L. La volatilidad del IBEX 35 en el mismo periodo ha sido de 13.09% y la de las Letras del Tesoro del 0.425%. La diferencia se debe a una composición geográfica y de riesgo muy diferente. La volatilidad del índice de referencia ha sido del 7.58%, siendo la diferencia con la del fondo poco significativa. 5 EJERCICIO DE DERECHOS POLÍTICOS En relación al ejercicio de derechos políticos, como regla general se delegará el derecho de asistencia y voto en las Juntas Generales en el Presidente u otro miembro del Consejo, sin indicación del sentido del voto. No obstante, cuando la Gestora lo considere oportuno para la mejor defensa de los derechos de los partícipes, asistirá a las Juntas Generales y ejercerá el voto en beneficio exclusivo de dichos partícipes. En todo caso asistirá siempre que se haya establecido una prima de asistencia o cualquier otro beneficio ligado a la misma. 6 INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV N/A 7 ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS N/A 8 COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS El fondo ha soportado un coste en concepto de servicio de análisis financiero sobre inversiones por importe de 837,62 Euros. 9 COMPARTIMENTOS DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS) N/A 10 PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO. Perspectivas de mercado según la Gestora. Evolución previsible de su índice de referencia: Los últimos datos de inflación conocidos han dado un respiro al mercado, descartando la posibilidad de nuevas subidas de tipos por parte de las Fed y aumentando la posibilidad de que se produzcan al menos dos bajadas de tipos en el próximo semestre, terminando con la política monetaria más restrictiva de los últimos tiempos. El proceso electoral en los EEUU también será clave en el semestre y, es probable, que conlleve un incremento de la volatilidad a medida que se acerque el mes de noviembre. En Europa, tras las elecciones al parlamento europeo, no se esperan grandes acontecimientos, aunque falta conocer el nuevo gobierno Europeo. Por parte del BCE se esperan otros dos recortes que dejarían los tipos entorno al 3,5% a final de año. Los resultados empresariales del 24 y las expectativas para 2025 donde se esperan importantes crecimientos de beneficios serán fundamentales para mantener el tono del mercado. Los conflictos geopolíticos seguirán siendo focos de incertidumbre pero influirán tanto en un sentido negativo como en el otro si se resuelven positivamente. Comportamiento previsible del fondo. ¿Cómo le afectará la evolución de los mercados? En caso de que los beneficios empresariales cumplan con las expectativas de crecimiento, es esperable que el fondo siga incrementando su valor liquidativo. Si tras las elecciones americanas el mercado empieza a preocuparse por el excesivo déficit de los EEUU, el valor liquidativo del fondo podría sufrir una corrección METODOLOGÍA DEL COMPROMISO En el supuesto de realizar operaciones a plazo según la norma, pero a contado en el mercado donde se realizan, así como derivados que no generen exposición adicional, la gestora operará a través de entidades consolidadas a los efectos de minimizar el riesgo de contrapartida.
Cartera Renta Variable
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
US30303M1027

FACEBOOK

EUR

458.895 €

1.61%

46.79%

US68389X1054

ORACLE CORP

EUR

369.706 €

1.3%

38%

GG00B1YQ7219

THIRD POINT LLC

EUR

317.673 €

1.12%

15.96%

GG00BPFJTF46

PERSHING SQUARE CAPITAL MANAGE

EUR

296.276 €

1.04%

17.48%

US5312297899

LIBERTY MEDIA CORP

EUR

268.907 €

0.95%

Nueva

US03662Q1058

ANSYS INC

EUR

270.092 €

0.95%

Nueva

ES0148396007

INDITEX

EUR

190.076 €

0.67%

17.58%

ES0105546008

LÍNEA DIRECTA ASEGURADORA SA

EUR

150.280 €

0.53%

35.84%

FR0000121667

ESSILOR INTERNATIONAL

EUR

150.900 €

0.53%

10.79%

NL0009538784

NXP SEMICONDUCTORS NV

EUR

150.708 €

0.53%

20.72%

US94106L1098

WASTE MANAGEMENT INCORPORATED

EUR

139.399 €

0.49%

22.74%

US0079031078

ADVANCED MICRO DEVICES

EUR

121.131 €

0.43%

13.39%

NL0010273215

ASM LITHOGRAPHY HOLDING

EUR

120.525 €

0.42%

41.44%

ES0173516115

REPSOL

EUR

117.880 €

0.41%

9.55%

US7802871084

ROYAL GOLD INC

EUR

116.830 €

0.41%

6.62%

GB00BDCPN049

COCA COLA COMPANY

EUR

102.600 €

0.36%

13.62%

US2546871060

WALT DISNEY

EUR

92.682 €

0.33%

13.31%

DE000A1EWWW0

ADIDAS INTERNATIONAL BV

EUR

89.200 €

0.31%

21.09%

ES0171996095

GRIFOLS

EUR

85.079 €

0.3%

45.88%

US02079K1079

ALPHABET INC-CL C

EUR

85.606 €

0.3%

34.11%

ES0105563003

ACCIONA ENERGIAS

EUR

82.689 €

0.29%

31.52%

US88032Q1094

TENCENT HOLDINGS

EUR

82.227 €

0.29%

29.14%

SE0007100581

ASSA ABLOY AB-B

EUR

79.141 €

0.28%

0.93%

US6544453037

NINTENDO CO LTD

EUR

80.696 €

0.28%

5.5%

FR0000120271

TOTAL SA

EUR

74.796 €

0.26%

1.19%

US19260Q1076

COINBASE GLOBAL INC CLASS A

EUR

72.604 €

0.26%

31.66%

US8356993076

SONY CORPORATION

EUR

71.367 €

0.25%

7.56%

US26210C1045

DROPBOX INC

EUR

62.924 €

0.22%

21.46%

ES0157261019

LABORATORIOS ROVI

EUR

55.594 €

0.2%

45.43%

ES0105130001

GLOBAL DOMINION ACCESS SA

EUR

57.960 €

0.2%

4.17%

ES0105065009

TALGO SA

EUR

46.990 €

0.17%

8.43%

ES0105223004

GESTAMP

EUR

43.368 €

0.15%

20.75%

US01609W1027

ALIBABA GROUP HOLDING

EUR

30.580 €

0.11%

4.28%

ES0130960018

ENAGAS

EUR

27.780 €

0.1%

9.01%

BMG3602E1084

FLOW TRADERS

EUR

25.502 €

0.09%

2.89%

US60770K1079

MODERNA

EUR

16.627 €

0.06%

23.04%

US0567521085

BAIDU INC

EUR

12.109 €

0.04%

25.17%

US3134003017

FREDDIE MAC

EUR

3276 €

0.01%

63.64%

US3135861090

FANNIEMAE

EUR

3204 €

0.01%

37.75%

NO0010861990

PROSAFE SE

EUR

7 €

0%

41.67%

US8969452015

TRIPADVISOR

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Adquisición Temporal de Activos
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES0000012G26

BANKINTER

3%

2024-07-01

EUR

449.513 €

1.58%

Nueva

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES0813211028

BANCO BILBAO VIZ. AR

1%

2040-01-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1793250041

BANCO SANTANDER CENT

1%

2049-03-19

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0840609004

CAIXABANK

6%

2050-06-13

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera ICC
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
IE00BF4G6Y48

JPM ASSET MANEGEMENT

EUR

2.477.750 €

8.72%

42.79%

IE00BF4G7183

JPM ASSET MANEGEMENT

EUR

2.367.475 €

8.33%

35%

IE00BH480R51

GQG GLOBAL

EUR

1.732.229 €

6.1%

26.3%

LU0328475792

DB X-TRACKERS

EUR

1.524.842 €

5.37%

9.2%

IE00B441G979

BLACK ROCK INC

EUR

1.481.643 €

5.21%

13.72%

ES0119199034

COBAS

EUR

1.181.136 €

4.16%

Nueva

IE00B5ST2S55

STRYX

EUR

1.121.592 €

3.95%

5.84%

LU0631859229

BELLEVEU GROUP AG

EUR

1.046.401 €

3.68%

60.26%

ES0159259029

MAGALLANES VALUE INVESTORS

EUR

983.054 €

3.46%

3.58%

LU1111643042

LEMANIK ASSET MANAGEMENT SA

EUR

956.623 €

3.37%

10.48%

LU1295556887

CAPITAL INTERNATIONAL MGMNT

EUR

835.931 €

2.94%

12.29%

IE00B55MWC15

POLAR CAPITAL

EUR

823.630 €

2.9%

17.73%

LU2724449603

ADEPA ASSET MANAGEMENT

EUR

809.967 €

2.85%

Nueva

LU1893893294

ARTEMIS

EUR

723.733 €

2.55%

17.4%

IE00BJ023R69

BLACK ROCK INC

EUR

3.807.322 €

13.4%

12.75%

IE00B4L5YX21

BLACK ROCK INC

EUR

429.590 €

1.51%

9.74%

LU0415391431

BELLEVEU GROUP AG

EUR

350.199 €

1.23%

9.46%

IE00BM67HM91

DB X-TRACKERS

EUR

284.220 €

1%

11.73%

LU0439765321

BANQUE DE LUXEMBOURG

EUR

179.064 €

0.63%

5.9%

ES0119199026

COBAS

EUR

0 €

0%

Vendida

IE00BNXHG557

LIONTRUST INVESTMENT PARTNERS

EUR

0 €

0%

Vendida

LU1453543073

KREDIETRUST LUXEMBOURG

EUR

0 €

0%

Vendida

Derechos sobre Derivados
ActivoOperaciónDerivadoTipoStrikeVencimientoImporteProtegida

AC SYNOPSYS INC

Compra

Opción

100

149.366 €

Obligaciones sobre Derivados
ActivoOperaciónDerivadoTipoStrikeVencimientoImporteProtegida

AC SYNOPSYS INC

Venta

Emisión Opción

100

149.366 €

Física

INDICE STANDARD&POORS

Venta

Futuro

FUT

50

505.934 €

INDICE STOXX 600

Venta

Futuro

FUT

50

1.308.250 €

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Fondo

Informe

2024-Q2


Inversión

Renta Variable Internacional


Riesgo

Divisa

EUR


Nº de Participaciones

203.953


Nº de Partícipes

61


Beneficios Distribuidos

0 €


Inversión mínima

10,00 Euros


Patrimonio

3.547.091 €

Politica de inversiónEl objetivo de inversión del fondo es la apreciación del capital a medio y largo plazo. Para ello invertirá más del 75% de su patrimonio de forma directa o indirecta en renta variable de mercados principalmente de países de la OCDE. Podrá tomar riesgo divisa por el 100% del patrimonio y utilizará deriva-dos tanto para fines de cobertura como de inversión. El fondo toma como referencia un índice sintético creado a través de los siguientes índices: Stoxx Europe 600 (50% de ponderación) y MSCI World cubierto a euros (50% de ponderación).
Operativa con derivadosEl fondo podrá operar con derivados negociados o no en mercados organizados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación.

Sectores


  • Tecnología

    26.48%

  • Comunicaciones

    17.57%

  • Consumo cíclico

    6.70%

  • Salud

    6.67%

  • Industria

    5.74%

  • Servicios financieros

    5.51%

  • Energía

    4.17%

  • Materias Primas

    2.53%

  • Consumo defensivo

    2.22%

  • Servicios públicos

    1.79%

  • No Clasificado

    20.63%

Regiones


  • Estados Unidos

    51.57%

  • Europa

    32.94%

  • Reino Unido

    15.50%

Tipo de Inversión


  • Large Cap - Blend

    32.21%

  • Large Cap - Growth

    18.02%

  • Medium Cap - Blend

    7.40%

  • Small Cap - Blend

    5.16%

  • Medium Cap - Value

    4.34%

  • Large Cap - Value

    3.88%

  • Small Cap - Growth

    3.54%

  • Medium Cap - Growth

    3.41%

  • Small Cap - Value

    1.25%

  • No Clasificado

    20.77%

Comisiones


Comisión de gestión

Total
2024-Q2

1.17

Base de cálculo

Mixta


Comisión de depositario

Total
2024-Q2

0.05

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos


Trimestral

Total
2024-Q2

0.34

2024-Q1

0.34

2023-Q4

0.35

2023-Q3

0.35


Anual

Total
2023

1.39

2022

1.25

2021

1.25

2019

1.45