2025-Q2
AMEINON RENTA FIJA, FI
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-07-3010,55 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -0.2% | -0.01% | 0.33% | 3.2% | 4.25% | 2% | 1.55% |
2025-Q2
Apartado 9: Anexo explicativo del informe periódico
1. SITUACION DE MERCADOS Y EVOLUCION DE LA IIC.
a) Visión de la Gestora sobre la situación de los mercados.
Llegados a mitad año, la interacción entre la incertidumbre de políticas y la dinámica del ciclo económico sigue siendo crucial. Los cambios en las políticas en los EE.UU., que abarcan los ám-bitos comercial, migratorio, fiscal y regulatorio, han influido significativamente en el sentimien-to de los consumidores, las empresas y los mercados. Si bien las tensiones comerciales recien-tes se han aliviado, el horizonte sigue nublado de incertidumbre. Factores como los desafíos legales, los acuerdos bilaterales y las estrategias arancelarias alternativas contribuyen a la com-plejidad de las perspectivas.
La vuelta de Donald Trump al tablero geopolítico internacional tras su toma de posesión el pa-sado mes de enero ha sido sin duda el hilo conductor que ha marcado el pulso de los mercados financieros en este arranque del año, los cuales se han visto dinamitados por alguna de sus medidas estrella; la implantación de aranceles a casi todos los países del mundo (especialmente a China), la exclusión de Europa en la resolución del conflicto de Ucrania, o la amenaza de una salida de EE.UU. del tratado de la OTAN. Unido a su falta de diplomacia, incluso con sus socios tradicionales, ha generado una espiral de incertidumbre sin precedentes en las últimas déca-das.
El primer semestre de 2025 ha estado marcado por una desaceleración económica global, tras dos años de crecimiento moderado. Aunque el ciclo expansivo iniciado en 2023 continúa, se han percibido signos claros de enfriamiento económico, en parte debido a la incertidumbre política en Estados Unidos tras la llegada de la nueva administración Trump, las tensiones polí-ticas en Europa y la debilidad estructural de la economía china.
Las previsiones iniciales de recortes agresivos de tipos de interés han sido moderadas por una actividad económica más resistente, especialmente en Estados Unidos, cuya economía ha se-guido mostrando un dinamismo notable, impulsado por un consumo privado robusto, un mercado laboral tensionado y una inversión privada estimulada por el avance tecnológico y la inteligencia artificial. Sin embargo, el Congreso a finales de junio aún no ha aprobado el proyec-to de ley de presupuesto. Si el eventual aumento en el déficit fiscal es mayor de lo que el mer-cado espera, entonces los mercados financieros de EE.UU. podrían ajustarse nuevamente tal y como lo hicieron en abril de este año, después de los anuncios de aranceles.
En Europa, la recuperación ha sido más desigual. La Eurozona ha mostrado signos de mejora, aunque con un crecimiento contenido por debajo del 1%, según el FMI, condicionado por la debilidad estructural de Alemania. No obstante, países como España, Portugal y Grecia han destacado positivamente. Reino Unido ha seguido enfrentando tensiones políticas y económi-cas, mientras que Japón, en medio de una depreciación pronunciada del yen, ha iniciado una senda de normalización monetaria tras años de tipos negativos. Ante la amenaza de un pro-fundo cambio del paradigma internacional vigente desde la finalización de la Segunda Guerra Mundial, los dirigentes europeos han comenzado a tomar cartas en el asunto, y se han puesto encima de la mesa medidas tan relevantes como un plan de rearme basado en la creación de un ejército europeo independiente de la OTAN, con un claro acercamiento hacia Reino Unido en detrimento de EE.UU.
Por otro lado, Alemania, modificaba su constitución para elevar el gasto público, con un plan de inversión en infraestructuras de 500.000 millones, importe que representa más de un 11% de su PIB.
China ha vuelto a generar dudas respecto a su crecimiento potencial. A pesar de los nuevos planes de estímulo impulsados por Pekín, persisten los problemas en el sector inmobiliario y la confianza de los consumidores sigue siendo frágil.
En la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la FED que finalizó el 18 de junio, se decidió mantener el tipo de interés del dólar en 4,25/4,50%. Con esta suman ya cua-tro sesiones de tipos en pausa desde el pasado ejercicio, punto de inflexión en los tipos de inte-rés y por lo tanto la bajada acumulada desde ese punto se mantiene en 100 puntos básicos.
El BCE mantenía su política continuista de descenso de tipos, bajando su tipo de interés oficial del 2,25% al 2% en junio, siendo ésta su octavo recorte desde junio de 2024, cuando la enti-dad comenzó a relajar la política monetaria en respuesta a la reducción de las presiones sobre los precios en toda la zona de la moneda única. Los datos de inflación conocidos en Europa al final del semestre han sido dispares. Mientras que en España y Francia han repuntado, en Alemania e Italia han sido algo más bajos de lo esperado. La zona objetivo del 2% en la infla-ción está prácticamente cumplida, y en la decisión pesará, sobre todo, la necesidad de impulso que se le quiera dar a la economía.
El mercado de deuda pública ha ofrecido un comportamiento relativamente estable. Las renta-bilidades de los bonos a 10 años han permanecido contenidas, aunque con ligeros repuntes en EE.UU. debido a preocupaciones fiscales. En el caso estadounidense, la rentabilidad del bono a 10 años llegó a descender hasta niveles del 4% debido a las dudas generadas entorno a la eco-nomía americana consecuencia del plan proteccionista de Washington, después de que se acercara peligrosamente a la barrera del 5% al inicio de año. En la Eurozona, las primas de ries-go de España e Italia han disminuido respecto al bono alemán, destacando la mejora relativa en sus percepciones crediticias. Los mercados de crédito privado también han tenido un buen comportamiento, especialmente el segmento “High Yield”, beneficiado por la reducción de los diferenciales y el entorno de tipos más bajos.
En renta variable, la primera mitad del año ha estado dominada por el apetito por el riesgo, especialmente en tecnología. La elevada liquidez del sistema financiero y la buena salud del sector empresarial han impulsado las cotizaciones, y comienzan a reactivarse las operaciones corporativas. Debemos recordar que, en abril, coincidiendo con la entrada en vigor de unos aranceles más elevados de los esperados, se produjeron eventos de volatilidad históricos, con caídas cercanas al 13% para el S&P500 y Nasdaq 100 o superiores al 12% para el índice euro-peo Eurostoxx 50. Los mercados bursátiles han vivido un semestre mixto, con episodios de alta volatilidad. Si bien las bolsas continúan apoyadas por la expansión de la inteligencia artificial y los beneficios empresariales en EE. UU. En Europa, el Ibex 35 ha mostrado una evolución sóli-da, apoyado por el sector bancario y el consumo.
Respecto al dólar, registró su peor semestre en más de 50 años, con una caída del 11 % frente a una cesta de divisas por preocupaciones comerciales, de deuda y presiones para recortar tipos. El precio del petróleo se ha estabilizado alrededor de los 75 $/barril, reflejando un equili-brio entre la débil demanda global y las persistentes tensiones en Oriente Medio. En cambio, el oro ha mantenido su fortaleza, como activo refugio ante la incertidumbre global, consolidando una subida del +27% hasta junio.
AMEINON RENTA FIJA FI ha registrado un resultado positivo del valor liquidativo durante el primer semestre del año de +0,95%, resultado razonable dentro de la volatilidad que ha mos-trado el mercado de renta fija en el transcurso del periodo. El fondo no ha abonado dividendo debido a la falta de consistencia de las cotizaciones y su elevada volatilidad.
El índice de Bloomberg BBG Euro Aggregate Corp. 3-5 yr TR Index Value Unhedged (LEC3TREU), indicativo de su comportamiento en el mercado, ha mostrado un resultado positivo de +2,30%.
Ameinon Renta Fija, FI ha conservado una cartera diversificada con emisores privados y públi-cos, tanto en euros como en divisas, preferentemente en dólares y libras esterlinas. La cartera se ha compuesto de más de 40 emisores y su duración modificada se ha movido en el entorno del 3%, aprovechando los últimos movimientos a la baja de los tipos de interés. Se ha guarda-do un porcentaje significativo en liquidez con la intención de atender puntualmente cualquier operativa con los partícipes y ante el escaso atractivo de las rentabilidades al término del perio-do. El fondo ha tratado de consolidar resultados pasados a la espera de un panorama más fa-vorable.
El fondo, puede invertir hasta un 100% de sus inversiones en activos monetarios y de renta fija por debajo de grado de inversión o sin rating. Ha utilizado instrumentos derivados cotizados de cámara para ajustar la duración y la exposición en otras divisas.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
La debilidad del dólar, libra esterlina y Yen en comparación al euro ha obligado a seguir una estrategia conservadora en materia de divisas, cubriendo la exposición de las carteras mediante instrumentos derivados en periodos prolongados del semestre.
La aproximación en renta variable ha estado caracterizada por la volatilidad de los mercados de EEUU y la tendencia más sólida en Europa, cuyos mercados de Alemania y España han liderado los avances. En general se ha mantenido una exposición relevante en los mercados americanos, favoreciendo los sectores de crecimiento (“siete magnificas”) a pesar de la volatilidad registrada en abril y las dudas de las empresas americanas tras la implantación de aranceles. La exposición en empresas de infraestructura ha primado frente a las de defensa que aunque se han apunta-do un fuerte crecimiento, su presencia en nuestras inversiones ha sido táctica.
En renta fija, la comprensión de tipos en los mercados nos ha empujado a considerar alternati-vas en otras divisas (USD, GBP o JPY), especialmente al final del periodo cuando el BCE casi ha agotado el recorte de tipos tras un periodo destacado. La presencia del emisores financieros y corporativos ha sido alta, aunque la reducción de “spreads” o primas de rentabilidad en el transcurso del periodo han mermado su atractivo en términos históricos. La inversión en Letras del Tesoro todavía ha sido significativa, aunque la participación se ha reducido al calor del des-censo de rendimientos.
Se ha invertido en oro como elemento diversificador de las inversiones, aunque su exposición ha estado focalizada durante los primeros meses del ejercicio.
Como adelantamos en anteriores informes, la propagación del desarrollo de la IA (Inteligencia Artificial), como nuevo motor de crecimiento, va a determinar un nuevo modelo de actuación y toma de decisiones en las inversiones.
Dentro de las carteras de activos multiactivos, se ha conservado la combinación de vehículos de inversión de diversas gestoras internacionales de prestigio y calidad en la gestión, incluyen-do tanto el posicionamiento en instrumentos de gestión activos como pasivos (fondos indexa-dos y ETF, preferentemente).
El componente de sostenibilidad sigue ocupando un aspecto relevante en nuestra estrategia de inversión.
c) Índice de referencia.
La rentabilidad de la IIC, en lo que va de año a la hasta la fecha de este informe, se sitúa en 0,95% mientras que la Letra del Tesoro español a un año es de 1,926%.
d) Evolución del patrimonio, partícipes/accionistas, rentabilidad y gastos de las IIC.
Al finalizar el periodo, el patrimonio de la IIC se ha situado en 7,399 millones de euros frente a 7,866 € millones de euros del semestre anterior.
El número de partícipes ha pasado de 133 a 123.
El valor liquidativo ha finalizado en 10,5541 € frente a 10,4553 €. Su rentabilidad ha sido, por tanto, del 0,95%.
Los gastos soportados en el último periodo han supuesto un 0,33 % del patrimonio medio frente al 0,67 % de 2024.
e) Rendimiento de la IIC en comparación con el resto de IIC de la Gestora.
Ameinon Renta Fija, FI ha obtenido una rentabilidad del 0,95 % a lo largo del periodo frente a 1,58 % de la media de las IIC con la misma vocación inversora pertenecientes a la entidad gestora.
2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Ameinon renta Fija FI ha conservado un patrimonio con escasas variaciones, apostando por una cartera diversificada a través de otras divisas.
El fondo ha invertido preferentemente en deuda pública de acuerdo con la liquidez disponible, fruto de vencimientos de activos en la cartera, sobre todo. La divisa se materializado especial-mente en dólares americanos (deuda del Tesoro de EE.UU.) y libras esterlinas (deuda también del Reino Unido). La exposición en yenes se ha debido a la excesiva depreciación en los merca-dos, pero en este caso mediante futuros cotizados. Como activos adicionales, se ha incorpora-do igualmente deuda pública de Francia e Italia al final del semestre. La exposición en emisiones subordinadas o AT1 se han reducido de acuerdo con los rendimientos mínimos alcanzados.
Se ha evitado una rotación excesiva de la cartera, facilitando un control exhaustivo de los gas-tos inherentes de intermediación y liquidación operativa.
A la fecha de referencia (30 de junio de 2025), la vida media de la cartera se ha situado alrede-dor de 3,25 años y la TIR bruta de las inversiones ha descendido hasta el 2,80% aproximada-mente.
b) Operativa de préstamo de valores.
No significativo
c) Operativa de derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo ha realizado cobertura de tipos de interés mediante la utilización de derivados cotiza-dos en el mercado EUREX con subyacentes del bono alemán BUND y BOBL.
Igualmente ha cubierto el riesgo de la divisa a través de instrumentos derivados sobre el dólar y la libra esterlina, según se han acentuado las expectativas de depreciación frente al euro. La inversión en derivados sobre el yen se ha realizado aprovechando la fuerte depreciación de la divisa japonesa.
Su apalancamiento no ha superado el compromiso del 30% de la cartera.
La liquidez se ha invertido en repo diario a tipos de interés vigentes en cada momento, que singularmente se han ido reduciendo con el paso de los meses.
d) Otra información sobre inversiones.
Respecto de la demanda colectiva internacional contra el Gobierno de Portugal para solicitar la restitución de la inversión realizada en la emisión Novobanco 4,75% 15.01.18, cuya referencia fue intervenida por la autoridad portuguesa en diciembre de 2015, no ha habido noticias sig-nificativas. Las demandas siguen en curso sin resolución definitiva.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
No significativo
4. RIESGO ASUMIDO.
Durante el periodo, la volatilidad de la IIC ha sido de 2,39 % frente al 2,64% del 2024. Esta cir-cunstancia puede significar un menor riesgo relativo de la IIC, aunque puede ser un dato no significativo de cara al futuro, si tenemos en cuenta que la volatilidad es un indicador histórico.
5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS.
En términos generales, la política adoptada en materia de derechos inherentes al inversor, su intención de voto y demás derechos políticos, se rige bajo los siguientes principios:
• Uniformidad para todas las IIC gestionadas en el seno de la entidad gestora.
• Beneficio exclusivo y directo para los intereses de partícipes.
• Implantación de los derechos políticos de manera diligente y profesional.
• Ausencia de conflictos de interés, análisis independiente y fundamentado y visión a largo plazo para una aportación de valor a cada una de las IIC gestionadas.
La entidad gestora recibe, a través de la entidad depositaria de las IIC gestionadas, una comu-nicación individualizada de cada convocatoria de Junta General y demás órganos de gobierno en los que la IIC puede ejercer sus derechos políticos inherentes sobre valores emitidos, de acuerdo con su participación. La política seguida es responder siempre que sea posible, cum-plimentando debidamente la comunicación del evento en tiempo y forma y confirmando la intención del voto en un sentido u otro, según el orden del día. En caso de opinión no funda-mentada, la política es delegar el voto en los representantes del Consejo o su presidente.
Durante el semestre, la cartera del fondo no ha recibido comunicaciones relevantes o extraor-dinarias en relación con hechos corporativos significativos.
6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV.
No significativo
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDIARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
No significativo
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS.
Este fondo no soporta costes del servicio de análisis.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
No significativo.
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DE LA IIC.
De cara al segundo semestre del año, el escenario económico seguirá marcado por tres grandes ejes:
- Continuación del ciclo de relajación monetaria, especialmente en EE.UU. y quizás R.U. con previsiones de algún recorte adicional en Europa, si la inflación sigue contenida. Japón por el contrario podría subir los tipos de nuevo.
- Mayor incertidumbre política y regulatoria (EE. UU., y Alemania).
- Moderado optimismo en renta variable, particularmente en EE. UU., donde se prevé un crecimiento de beneficios empresariales superior al europeo.
La estrategia de inversión para lo que resta del año debe mantenerse prudente, diversificada y flexible, con un enfoque en activos de calidad, especialmente deuda corporativa europea, renta variable estadounidense con sesgo tecnológico y cobertura frente a eventos de volatilidad geopolítica.
No obstante, la gestión de los aranceles como arma arrojadiza y de presión comercial de la administración Trump seguirá siendo la variable más relevante que impacte en los mercados durante la segunda parte del año. No obstante, en un entorno benigno a nivel de crecimiento económico, las bolsas deberían seguir comportándose bien, especialmente la estadounidense gracias a un crecimiento diferencial de beneficios para 2025, a la calidad de sus valores y al ses-go tecnológico del índice. Este entorno de mayor volatilidad debe gestionarse con una adecua-da diversificación y un refuerzo de las estrategias de cobertura y preservación de capital
Ameinon Renta Fija FI tiene un objetivo de gestión enfocado hacia el abono de un dividendo dos veces al año, mediante la composición de una cartera diversificada de activos de renta fija con una volatilidad moderada. La rotación de sus inversiones es limitada, invirtiendo preferen-temente hasta el vencimiento de las inversiones y limitando el impacto de los costes de transacción. La duración de la cartera se mantendrá en el tramo medio del rango en el folleto (2-6) mientras duren las expectativas de incertidumbre en el mercado. El segmento de crédito se encuentra en mínimos históricos en términos de “spreads” y no ofrece oportunidades claras a medio plazo. El fondo va a mantener las posiciones de contado en divisa e irá supervisando las coberturas de tipo de cambio, esperando al término del ajuste que están experimentando al comienzo del verano. El abono del siguiente dividendo, en noviembre de 2025, está sujeto a revisión en función de la tendencia de las cotizaciones y su volatilidad.
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS1799545329 | ACS SERVICIOS COMUNI | 1% | 2026-04-20 | EUR | 194.450 € | 2.63% | Nueva |
XS1405136364 | Banco Sabadell | 5% | 2026-05-06 | EUR | 110.939 € | 1.5% | Nueva |
XS2604697891 | VOLKSWAGEN INTL FIN | 3% | 2026-03-29 | EUR | 100.963 € | 1.36% | Nueva |
XS2554487905 | VOLKSWAGEN INTL FIN | 4% | 2025-11-15 | EUR | 100.907 € | 1.36% | 0.24% |
XS2202744384 | CEPSA | 2% | 2026-02-13 | EUR | 100.177 € | 1.35% | Nueva |
ES0317046003 | Cedulas TDA | 3% | 2025-05-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2613658470 | ABN AMRO BANK NV | 3% | 2025-04-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1877860533 | Rabobank | 4% | 2025-12-29 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0840609020 | CAIXABANK SA | 5% | 2048-10-09 | EUR | 207.716 € | 2.81% | 1.06% |
XS2633136317 | COOPERATIEVE RABOBAN | 3% | 2033-06-07 | EUR | 202.073 € | 2.73% | 0.59% |
XS2853557374 | COVENTRY BLDG SOCIET | 2% | 2029-10-01 | EUR | 200.204 € | 2.71% | 0.36% |
XS3029358317 | ACS ACTIVIDADES CONS | 3% | 2030-06-11 | EUR | 199.236 € | 2.69% | Nueva |
FR0014010BK0 | ESSILORLUXOTTICA | 2% | 2030-01-10 | EUR | 198.844 € | 2.69% | Nueva |
XS3087812593 | PHILIP MORRIS INTL I | 2% | 2029-06-06 | EUR | 198.621 € | 2.68% | Nueva |
XS2908178119 | NATURGY FINANCE SA | 3% | 2034-07-02 | EUR | 197.793 € | 2.67% | 0.62% |
ES0205629001 | ARQUIMEA GROUP SA | 4% | 2026-12-28 | EUR | 191.241 € | 2.58% | 0.28% |
XS1755428502 | NATURGY FINANCE BV | 1% | 2027-10-29 | EUR | 188.569 € | 2.55% | 0.38% |
XS2206805769 | BANCO BILBAO VIZCAYA | 3% | 2031-07-15 | EUR | 113.899 € | 1.54% | Nueva |
XS2698998593 | ACCIONA ENERGIA FINA | 5% | 2031-04-23 | EUR | 107.826 € | 1.46% | 1.31% |
XS2751667150 | BANCO SANTANDER SA | 5% | 2029-01-22 | EUR | 105.051 € | 1.42% | 0.38% |
XS2708407015 | INSTITUT CREDITO OFI | 3% | 2029-05-31 | EUR | 105.193 € | 1.42% | 0.31% |
FR001400GGZ0 | BANQUE FED CRED MUTU | 4% | 2029-03-13 | EUR | 105.097 € | 1.42% | 0.54% |
XS2537060746 | ARCELORMITTAL SA | 4% | 2026-09-26 | EUR | 103.334 € | 1.4% | 0.41% |
FR001400QJ21 | LVMH MOET HENNESSY V | 3% | 2030-02-05 | EUR | 102.713 € | 1.39% | 0.15% |
XS2587298204 | EUROPEAN INVESTMENT | 2% | 2028-07-28 | EUR | 102.367 € | 1.38% | 0.44% |
XS3029558676 | AMADEUS IT GROUP SA | 3% | 2030-03-25 | EUR | 101.451 € | 1.37% | Nueva |
XS2905425612 | COCA-COLA EUROPACIFI | 3% | 2031-12-21 | EUR | 100.213 € | 1.35% | 0.33% |
XS2894862080 | Repsol Internac. | 3% | 2034-09-05 | EUR | 98.563 € | 1.33% | 1.39% |
ES0280907025 | UNICAJA BANCO SA | 3% | 2032-07-19 | EUR | 96.954 € | 1.31% | 0.39% |
US298785KA31 | EUROPEAN INVESTMENT | 4% | 2034-02-13 | EUR | 84.242 € | 1.14% | Nueva |
ES0205072020 | Pikolin SA | 5% | 2026-12-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2604697891 | VOLKSWAGEN INTL FIN | 3% | 2026-03-29 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2535283548 | BANCO DE CREDITO SOC | 8% | 2026-09-22 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1799545329 | ACS SERVICIOS COMUNI | 1% | 2026-04-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2202744384 | CEPSA | 2% | 2026-02-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1405136364 | Banco Sabadell | 5% | 2026-05-06 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1207058733 | Repsol Internac. | 4% | 2075-03-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0000012L29 | BONOS Y OBLIG DEL ES | 2% | 2026-05-31 | EUR | 301.282 € | 4.07% | Nueva |
DE000BU22023 | BUNDESSCHATZANWEISUN | 3% | 2025-09-18 | EUR | 300.673 € | 4.06% | 0.28% |
ES0000012K38 | BONOS Y OBLIG DEL ES | 3% | 2025-05-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0000012M51 | BONOS Y OBLIG DEL ES | 3% | 2029-05-31 | EUR | 366.104 € | 4.95% | 0.31% |
GB00BL6C7720 | UNITED KINGDOM GILT | 4% | 2027-01-29 | EUR | 350.521 € | 4.74% | 2.88% |
ES0000012M77 | BONOS Y OBLIG DEL ES | 2% | 2027-05-31 | EUR | 302.279 € | 4.09% | 24.65% |
NL0012818504 | NETHERLANDS GOVERNME | 0% | 2028-07-15 | EUR | 288.383 € | 3.9% | Nueva |
ES0000011868 | DEUDA ESTADO ESPAÑOL | 6% | 2029-01-31 | EUR | 236.603 € | 3.2% | 0.33% |
FR001400HI98 | FRANCE (GOVT OF) | 2% | 2029-02-25 | EUR | 202.595 € | 2.74% | 0.78% |
DE000BU25026 | BUNDESOBLIGATION | 2% | 2029-04-12 | EUR | 199.437 € | 2.7% | 0.03% |
ES0000012L60 | BONOS Y OBLIG DEL ES | 3% | 2039-07-30 | EUR | 103.793 € | 1.4% | 2.08% |
ES00001010P7 | COMMUNITY OF MADRID | 3% | 2029-07-30 | EUR | 102.633 € | 1.39% | Nueva |
PTOTEAOE0005 | OBRIGACOES DO TESOUR | 3% | 2035-06-15 | EUR | 99.539 € | 1.35% | Nueva |
ES0000012K61 | BONOS Y OBLIG DEL ES | 2% | 2032-10-31 | EUR | 96.158 € | 1.3% | 0.33% |
ES0000012M93 | DEUDA ESTADO ESPAÑOL | 4% | 2054-10-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0000012L29 | BONOS Y OBLIG DEL ES | 2% | 2026-05-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES00001010P7 | COMMUNITY OF MADRID | 3% | 2029-07-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
LU0907928062 | DPAM L- Bonds Emergi | EUR | 145.315 € | 1.96% | 102.7% |
Investment Notes
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Fondo
Informe
2025-Q2
Inversión
Renta Fija Euro
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
701.089
Nº de Partícipes
123
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
0
Patrimonio
7.399.379 €
Politica de inversiónEl Fondo invierte el 100% de la exposición total en activos de renta fija pública y/o privada (incluyendo depósitos e instrumentos de mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos). La exposición máxima a riesgo divisa será del 10%. La duración media de la cartera oscilará entre 1 y 6 años. Los emisores de los activos, así como los mercados en los que cotizan, serán principalmente de la zona euro, sin descartar otros países OCDE. El fondo se gestiona teniendo en cuenta una volatilidad máxima anual de 5%. El fondo invertirá en todo tipo de activos aptos de renta fija (deuda senior, subordinada, cédulas hipotecarias, titulaciones, etc.) algunos de los cuales pueden tener un riesgo de liquidez.
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y no organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y no organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Comisiones
Comisión de gestión
Total2025-Q2
0.25
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2025-Q2
0.04
Gastos
Trimestral
Total2025-Q2
0.17
2025-Q1
0.16
2024-Q4
0.17
2024-Q3
0.17
Anual
Total2024
0.67
2023
0.72
2022
0.70
2020
0.64