2024-Q4

SABADELL EURO YIELD, FI

•PREMIER

2024-Q4 vs 2024-Q2

VALOR LIQUIDATIVO

21,74 €

0.24%

YTD

Último día actualizado: 2025-01-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.37%	0.25%	1.4%	6.28%	0.68%	0.32%	-

Explicación del informe periódico

2024-Q4

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. El segundo semestre de 2024 fue positivo para la gran mayoría de las clases de activos, lo que permitió a los inversores celebrar un buen final del año. Mientras que el tercer trimestre del año fue en general positivo para los activos de riesgo a pesar de las turbulencias del mes de agosto, las bajadas de los tipos de interés tanto por parte de la Reserva Federal como por el Banco Central Europeo, así como la victoria de Donald Trump en las elecciones de los Estados Unidos que tuvieron lugar en el mes de noviembre, provocaron subidas importantes en la renta variable y en el dólar, aunque algunos activos reaccionaron de forma negativa como consecuencia del impacto que pueda tener la posible aplicación de aranceles comerciales por parte del nuevo gobierno estadounidense. Aunque la bolsa de Estados Unidos alcanzó máximos históricos durante el último trimestre del año, durante el mes de diciembre tanto las principales bolsas del mundo como los mercados de bonos corrigieron debido a un tono algo más restrictivo por parte de los bancos centrales en cuanto a la velocidad de las bajadas de los tipos de interés. En cuanto política monetaria, el Banco Central Europeo bajó los tipos de interés en hasta tres ocaciones para dejarlos en el 3% desde el 3,75%. Tambien en los Estados Unidos la Reserva Federal inició en el mes de septiembre la tan esperada bajada de tipos de interés con una bajada de 50 puntos básicos, para después bajarlos en sus reuniones de noviembre y diciembre 25 puntos básicos en cada ocasión hasta el nivel de 4,5%. En este sentido, fue especialmente relevante el tono de cautela en el mensaje de la Reserva Federal durante su última reunión de diciembre, dejando entrever que los siguientes movimientos dependarán de la evolución de la economía, así como del impacto en la inflación y el empleo que puedan tener las medidas económicas llevadas a cabo por la administración Trump. Sin embargo, desde el Banco Central Europeo el tono de su último mensaje fue más expansivo reflejando un entorno económico más complejo en la zona euro, dejando la puerta abierta a más bajadas en los tipos de interés en sus próximas intervenciones. Aún así, hizó enfasis en analizar los datos reunión tras reunión para tomar cualquier decisión. El mercado de bonos corporativos tuvo un episodio de volatilidad a principios del mes de agosto debido a unos datos económicos más débiles de lo esperado y al movimiento de tipos por parte del Banco de Japón, pero los diferenciales de crédito recuperaron rápidamente la mayor parte del terreno perdido. Durante la última parte del año, los diferenciales tanto en Europa como en los Estados Unidos han permanecido estables, siendo el segmento de bonos de alto rendimiento en Estados Unidos, con un estrechamiento de diferenciales durante el último trimestre del año, el que mayor variación registró en el periodo. En los mercados de divisas, el dólar estadounidense, tras un tercer trimestre negativo, registró un último trimestre del año muy positivo respecto a las principales divisas debido a la rebaja en las expectativas de los inversores en cuanto a las bajadas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal. De este modo, el Dollar Index subió un 7,6% durante el cuerto trimestre, recuperando la caída del 4,8% registrada en el tercer trimestre. El euro tuvo un semestre mixto: si lo comparamos contra las principales divisas en el segundo semestre del año se depreció frente al dólar estadounidense (-3,4%), al yen japonés (-5,5%), la libra esterlina (-2,4%) y frente al franco suizo (-2,4%). En los mercados emergentes, la renta variable registró rentabilidades ligeramente negativas durante el semestre, con la fortaleza del dólar y las preocupaciones acerca de la política monetaria en los Estados Unidos como principales protagonistas, especialmente durante el último trimestre del año. En términos generales, los principales bancos centrales de los países emergentes han continuado aplicando políticas monetarias de carácter expansivo de una forma gradual, ya que existen riesgos inflacionistas provenientes de las importaciones y de unas políticas fiscales no del todo alineadas con el objetivo de controlar las presiones inflacionistas. En cuanto a la evolución de las bolsas y a pesar de terminar el semestre en terreno negativo, la región de EMEA (Europa del Este, Oriente Medio y África) fue la que obtuvo la mejor evolución durante la última parte del año, seguida por los mercados asiáticos y por Latinoamérica. En el lado de la renta fija, también el mercado de bonos registró caídas afectado por la tendencia negativa a nivel global. Los mercados de renta variable de EE.UU. tuvieron un semestre positivo, con el S&P500 y el Nasdaq subiendo un 8,2% y un 7,7% respectivamente. Pese al episodio de volatilidad de principios del mes de agosto, la fuerte subida durante el mes de noviembre cotizando de forma positiva la victoria del nuevo presidente de los Estados Unidos Donald Trump, la fortaleza de los datos económicos publicados y la buena evolución de la mayoría de grandes compañías tecnológicas conocidas como las "7 Magníficas", soportaron la tendencia alcista de las bolsas estadounidenes. En Europa, a pesar de que el índice MSCI Europe terminó el semestre en terreno negativo (-1,6%), la evolución fue mixta dependiendo del país. En el lado positivo, cabe destacar la subida del Dax alemán (+9,2%) tras los estímulos económicos anunciados por parte del gobierno chino, el Ibex 35 (+5,4%) o el FTSE italiano (3,1%). Por el contrario, el Cac francés cerró el semestre a la baja con un descenso del 2,2% ante la incertidumbre política. Es probable que las perspectivas mundiales para 2025 sigan siendo benignas en medio de un crecimiento económico moderado de Estados Unidos y una recuperación en Europa, donde la caída de la inflación debería respaldar el consumo en la región. Sin embargo, las políticas monetarias, fiscales y de comercio internacional podrían representar un riesgo. Creemos que la Reserva Federal podría ser más cautelosa a la hora de recortar los tipos de interés. Faltan también por concretar las políticas comerciales de Trump y la consecuente respuesta europea. Hasta entonces, pensamos que los inversores deberían considerar mantener coberturas y otras fuentes de estabilidad, pero al mismo tiempo tratar de beneficiarse del sentimiento del mercado, de las áreas con valoraciones atractivas y de la resiliencia de la economía estadounidense. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Durante el semestre el Fondo ha adquirido, tanto en mercado primario como secundario, activos de renta fija privada tanto de calidad crediticia investment grade como del universo "High Yield". Así mismo se han vendido bonos corporativos y financieros. Por otro lado se ha mantenido el rating medio de la cartera y se ha mantenido la duración financiera entre infraponderada y neutral. La cartera está diversificada en casi 300 títulos. c) Índice de referencia. No aplica d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio sube desde 144.941.241,26 euros hasta 156.167.971,24 euros, es decir un 7,75%. El número de partícipes sube desde 12.094 unidades hasta 13.606 unidades. La rentabilidad en el semestre ha sido de un 4,53% para la clase base, un 4,71% para la clase plus, un 4,82% para la clase premier, un 4,90% para la clase cartera, un 4,71% para la clase empresa y un 4,62% para la clase pyme. La referida rentabilidad obtenida es neta de unos gastos que han supuesto una carga del 0,70% para la clase base, un 0,54% para la clase plus, un 0,36% para la clase cartera y un 0,62% para la clase pyme sobre el patrimonio medio. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. Durante este periodo la rentabilidad del Fondo ha sido de un 4,53%, superior a la rentabilidad media ponderada del total de Fondos gestionados por Sabadell Asset Management y ha sido superior al 2,53% que se hubiera obtenido al invertir en Letras del Tesoro a 1 año. La rentabilidad del Fondo ha sido superior a la de los mercados hacia los que orienta sus inversiones. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante el semestre el Fondo ha adquirido y vendido, tanto en mercado primario como secundario, activos de renta fija privada tanto de calidad crediticia investment grade así como del universo high yield. El Fondo presenta a final de semestre una sobreponderación hacia emisores high yield, aunque esta se ha visto reducida desde principio de semestre. El Fondo mantiene también una sobreponderación a bonos subordinados, tanto financieros como corporativos. Esta exposición, junto con la sobreponderación a activos high yield y la posición en derivados durante el semestre ha hecho que la rentabilidad del Fondo haya sido superior que la de los mercados a los que orienta sus inversiones. Los activos que más han contribuido a la rentabilidad del Fondo en el periodo han sido: FUTURO EURO-SCHATZ 2YR 6% VT.06/09/24 (0.19%); FUTURO EURO-SCHATZ 2YR 6% VT.06/12/24 (0.13%); FUTURO EURO-BUND 10YR 6% VT.06/12/24 (0.10%); FUTURO EURO/USD VT.16/09/24 (0.07%); FUTURO EURO-BUND 10YR 6% VT.06/09/24 (0.07%). Los activos que menos han contribuido a la rentabilidad del Fondo en el periodo han sido: FUTURO EURO-BUND 10YR 6% VT.06/03/25 (-0.16%); FUTURO EURO-SCHATZ 2YR 6% VT.06/03/25 (-0.10%); FUTURO EURO/GBP VT.16/12/24 (-0.09%); FUTURO EURO/USD VT.16/12/24 (-0.07%); FUTURO EURO-BUXL 30YR 4% VT.06/12/24 (-0.05%). b) Operativa de préstamo de valores. No aplica c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. A lo largo del semestre el Fondo ha operado en los siguientes instrumentos derivados: futuros sobre el bono estadounidense a 5 (Five-year Note Future), futuros sobre el bono alemán a dos, cinco, diez años y treinta años (Euro-Schatz Future, Euro-Bobl Future, Euro-Bund Future, Euro-Buxl Future), futuros sobre bono del Reino Unido a 10 años (Long GILT Future) y futuros sobre el tipo de cambio euro/libra esterlina (EURO/GBP Future) y euro/dólar (Euro Currency Future). El objetivo de todas las posiciones en derivados es, por un lado, la inversión complementaria a las posiciones de contado permitiendo una mayor flexibilidad en la gestión de la cartera, y por otro, la gestión activa, tanto al alza como a la baja, de las expectativas sobre los mercados. El grado de inversión del Fondo, agregando a las posiciones de contado las posiciones en dichos instrumentos derivados, no se ha situado durante el semestre por encima del 100% de su patrimonio. d) Otra información sobre inversiones. A la fecha de referencia 31/12/2024, el Fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 3,922 años y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al FI) a precios de mercado de 4,3688%. No existirá predeterminación en cuanto a la calificación crediticia por las distintas agencias especializadas en la selección de inversiones de renta fija. El Fondo podría invertir hasta el 100% en emisiones de renta fija con una calificación crediticia inferior a investment grade. El nivel de inversión en este tipo de activos es de un 56,28% a cierre del período. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. No aplica 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El Fondo ha reducido los niveles de riesgo acumulados respecto al semestre anterior, tal y como reflejan los datos de volatilidad detallados en el informe, debido principalmente a la disminución de los niveles de riesgo de los mercados hacia los que orienta sus inversiones. En este sentido, el Fondo ha experimentado durante el semestre una volatilidad del 1,58% frente a la volatilidad del 0,63% de la Letra del Tesoro a 1 año. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. El ejercicio de los derechos políticos y económicos inherentes a los valores que integren las carteras de las IIC se hará, en todo caso, en interés exclusivo de los socios y partícipes de las IIC gestionadas. El Consejo de Administración de la Sociedad Gestora ha establecido (tanto para cumplir con la normativa legal vigente como para actuar en interés de los socios y partícipes de las IIC gestionadas) que siempre se ejercerán los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de Accionistas si se da cualquiera de los siguientes supuestos: i) Cuando la entidad emisora que convoca sea una sociedad española, siempre que la participación de las IIC y resto de carteras institucionales gestionadas por la Sociedad Gestora en dicha sociedad emisora tuviera una antigüedad superior a DOCE (12) meses y dicha participación represente, al menos, el UNO POR CIENTO (1%) del capital de la sociedad emisora. ii) Cuando el ejercicio del derecho de asistencia comporte el pago de una prima. iii) Cuando la entidad emisora que convoca sea una sociedad española, la participación de la IIC gestionada por la Sociedad Gestora en dicha sociedad emisora represente, al menos, el CINCO POR CIENTO (5%) del capital de la sociedad emisora y el orden del día de la Junta General de Accionistas contemple puntos sensibles a juicio de la Sociedad Gestora, para la evolución del precio de la acción. iv) Cuando la entidad emisora que convoca sea una sociedad española, la participación ostentada represente, al menos, un CINCO POR CIENTO (5%) del patrimonio bajo gestión por cuenta de la IIC gestionada, el orden del día de la Junta General de Accionistas contemple puntos sensibles a juicio de la Sociedad Gestora, para la evolución del precio de la acción. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. No aplica 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. No aplica 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. En el ejercicio 2024, esta Sociedad Gestora soportará los gastos derivados de los servicios de análisis financiero sobre inversiones, de manera que las IIC gestionadas no soportarán dichos gastos. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). No aplica 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. El Fondo se gestionará de forma dinámica y proactiva para aprovechar los movimientos de mercado, con la finalidad de alcanzar una revalorización a largo plazo representativa de la alcanzada por los fondos adscritos a la categoría de Renta Fija High Yield según establece el diario económico Expansión.

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2886191589	EUR	2.033.609 €	1.3%	Nueva
XS2186001314	EUR	2.030.781 €	1.3%	3.26%
XS2537060746	EUR	1.739.179 €	1.11%	22.17%
XS2448335351	EUR	1.741.265 €	1.11%	1.89%
XS2834367646	EUR	1.546.823 €	0.99%	Nueva
XS2240463674	EUR	1.506.396 €	0.96%	2.47%
FR001400FDC8	EUR	1.462.228 €	0.94%	105.63%
XS2405483301	EUR	1.354.717 €	0.87%	0.77%
XS2290960520	EUR	1.314.553 €	0.84%	3.64%
FR001400OXS4	EUR	1.228.027 €	0.79%	Nueva
FR001400IU83	EUR	1.202.239 €	0.77%	4.21%
XS2408458730	EUR	1.177.871 €	0.75%	1.81%
XS2462605671	EUR	1.099.682 €	0.7%	1.46%
XS2589361240	EUR	1.085.120 €	0.69%	245.15%
XS2334852253	EUR	1.054.253 €	0.68%	3.74%
FR001400F0H3	EUR	1.056.048 €	0.68%	1.65%
XS2834242435	EUR	1.052.499 €	0.67%	5.45%
XS2751667150	EUR	1.045.186 €	0.67%	Nueva
XS2831195644	EUR	1.041.610 €	0.67%	Nueva
XS2762369549	EUR	1.042.766 €	0.67%	Nueva
XS2498554992	EUR	1.033.068 €	0.66%	1.79%
FR001400ORA4	EUR	1.029.552 €	0.66%	Nueva
FR001400N2U2	EUR	1.031.697 €	0.66%	47.54%
XS2788605660	EUR	1.033.081 €	0.66%	Nueva
XS2825500593	EUR	1.032.663 €	0.66%	Nueva
IT0005598989	EUR	1.026.112 €	0.66%	Nueva
XS2859413341	EUR	1.022.526 €	0.65%	Nueva
IT0005611253	EUR	1.013.359 €	0.65%	Nueva
FR001400PGC0	EUR	1.014.103 €	0.65%	Nueva
XS2937308737	EUR	1.018.902 €	0.65%	Nueva
DE000CZ45Y55	EUR	994.248 €	0.64%	Nueva
AT0000A3FY07	EUR	1.001.951 €	0.64%	Nueva
US53944YAV56	EUR	999.487 €	0.64%	5.35%
XS2948048462	EUR	999.439 €	0.64%	Nueva
XS2804500812	EUR	983.158 €	0.63%	Nueva
XS2010039035	EUR	983.083 €	0.63%	1.54%
XS2189947505	EUR	978.291 €	0.63%	3.6%
XS2199266003	EUR	953.418 €	0.61%	3.12%
XS2295335413	EUR	947.918 €	0.61%	3%
XS2783792307	EUR	958.125 €	0.61%	3.61%
XS2342732562	EUR	959.976 €	0.61%	1.49%
XS2225204010	EUR	942.607 €	0.6%	4.49%
XS2312744217	EUR	926.020 €	0.59%	3.96%
XS2294155739	EUR	921.570 €	0.59%	50.09%
XS2116386132	EUR	905.526 €	0.58%	8.27%
XS2388186996	EUR	887.076 €	0.57%	1.1%
XS2646608401	EUR	895.818 €	0.57%	3.34%
XS2417090789	EUR	878.636 €	0.56%	32.63%
XS2840032762	EUR	837.392 €	0.54%	Nueva
XS2332590475	EUR	842.047 €	0.54%	4.84%
AT000B122270	EUR	827.963 €	0.53%	Nueva
XS2223762381	EUR	808.928 €	0.52%	5.72%
XS2592804434	EUR	805.365 €	0.52%	3.96%
ES0840609012	EUR	804.172 €	0.51%	3.26%
XS2941360963	EUR	800.048 €	0.51%	Nueva
XS2228683350	EUR	794.965 €	0.51%	2.29%
XS1739839998	EUR	802.292 €	0.51%	1.15%
FR001400TRD7	EUR	796.534 €	0.51%	Nueva
XS2849598417	EUR	785.673 €	0.5%	4.46%
XS2271367315	EUR	780.389 €	0.5%	2.04%
XS1640903701	EUR	785.795 €	0.5%	5.44%
XS2332250708	EUR	780.845 €	0.5%	3.37%
XS2050933972	EUR	770.342 €	0.49%	4.83%
FR001400F2Q0	EUR	742.480 €	0.48%	0.5%
XS2606019383	EUR	742.249 €	0.48%	1.18%
XS2688529135	EUR	732.280 €	0.47%	0.4%
DE000HCB0B44	EUR	714.724 €	0.46%	Nueva
XS2893180039	EUR	718.890 €	0.46%	Nueva
XS1071551391	EUR	718.116 €	0.46%	6.97%
XS2815984732	EUR	724.599 €	0.46%	Nueva
XS2637954582	EUR	699.375 €	0.45%	4%
FR001400SIM9	EUR	705.275 €	0.45%	Nueva
XS2940309649	EUR	701.864 €	0.45%	Nueva
XS2333564503	EUR	690.070 €	0.44%	3.11%
XS2462466611	EUR	663.910 €	0.43%	2.84%
XS2640904319	EUR	667.867 €	0.43%	43.67%
XS2010034077	EUR	678.940 €	0.43%	1.87%
XS1979280853	EUR	668.961 €	0.43%	2.64%
XS2189766970	EUR	640.735 €	0.41%	9.06%
XS2054210252	EUR	647.872 €	0.41%	260.34%
XS2586123965	EUR	623.237 €	0.4%	1.31%
XS2854896797	EUR	631.563 €	0.4%	Nueva
XS2648489388	EUR	626.825 €	0.4%	6.59%
XS2761223127	EUR	626.351 €	0.4%	3.01%
BE0390152180	EUR	617.734 €	0.4%	Nueva
XS2854277626	EUR	627.362 €	0.4%	Nueva
XS2893176862	EUR	615.971 €	0.39%	Nueva
XS2332590632	EUR	607.750 €	0.39%	Nueva
XS2898168443	EUR	615.026 €	0.39%	Nueva
FR001400U3Q9	EUR	611.477 €	0.39%	Nueva
XS1793255941	EUR	606.559 €	0.39%	3.63%
XS2931248848	EUR	595.268 €	0.38%	Nueva
XS2131567138	EUR	600.393 €	0.38%	48.82%
XS2102912966	EUR	589.840 €	0.38%	3.31%
XS2275090749	EUR	591.641 €	0.38%	3.4%
XS2628390366	EUR	578.411 €	0.37%	0.55%
XS2282606578	EUR	571.416 €	0.37%	2.88%
FR0013213295	EUR	579.247 €	0.37%	2.94%
XS2010028004	EUR	584.017 €	0.37%	3.89%
FR0013461795	EUR	575.319 €	0.37%	5.83%
XS2234516164	EUR	580.901 €	0.37%	3.05%
XS2816753979	EUR	560.925 €	0.36%	2.33%
XS2332245377	EUR	554.539 €	0.36%	6.77%
XS2187646901	EUR	561.882 €	0.36%	6.96%
XS2809222420	EUR	540.401 €	0.35%	4.89%
XS2808268390	EUR	539.961 €	0.35%	157.24%
XS2761146468	EUR	529.081 €	0.34%	Nueva
PTEDP4OM0025	EUR	525.390 €	0.34%	1.01%
FR001400OLD1	EUR	514.077 €	0.33%	4.1%
XS2852970016	EUR	519.458 €	0.33%	Nueva
XS2641928036	EUR	516.476 €	0.33%	4.64%
XS2842976875	EUR	522.629 €	0.33%	Nueva
XS2294186965	EUR	522.203 €	0.33%	2.73%
XS1964638107	EUR	509.037 €	0.33%	0.78%
XS2824643220	EUR	519.224 €	0.33%	2.55%
FR0013414919	EUR	515.363 €	0.33%	1.57%
XS2798269069	EUR	515.301 €	0.33%	4.64%
XS2231189924	EUR	511.897 €	0.33%	3.98%
XS1888179550	EUR	509.307 €	0.33%	3.57%
XS2954181843	EUR	495.626 €	0.32%	Nueva
FR0013463650	EUR	494.864 €	0.32%	2.19%
XS2337064856	EUR	503.697 €	0.32%	2.12%
FR0014001JP1	EUR	497.260 €	0.32%	1.89%
XS1713463559	EUR	495.938 €	0.32%	2.32%
XS2242929532	EUR	494.518 €	0.32%	1.94%
XS2242931603	EUR	493.043 €	0.32%	4.96%
XS2804499973	EUR	488.980 €	0.31%	Nueva
FR001400AFL5	EUR	476.686 €	0.31%	2.23%
XS2230399441	EUR	488.588 €	0.31%	1.94%
XS2193662728	EUR	491.324 €	0.31%	Nueva
XS2057069093	EUR	482.484 €	0.31%	2.54%
XS2168478068	EUR	489.791 €	0.31%	2.78%
XS2053052895	EUR	479.656 €	0.31%	3%
XS2196328608	EUR	487.126 €	0.31%	3.34%
XS2734938249	EUR	490.456 €	0.31%	2.65%
XS1629774230	EUR	487.692 €	0.31%	0.99%
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XS2854303729	EUR	454.421 €	0.29%	Nueva
DE000CZ45WB5	EUR	438.676 €	0.28%	Nueva
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XS2355604880	EUR	399.061 €	0.26%	3.83%
XS2953568479	EUR	397.852 €	0.25%	Nueva
XS2205083749	EUR	389.799 €	0.25%	1.55%
XS2721513260	EUR	388.356 €	0.25%	3.8%
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XS2193974701	EUR	395.068 €	0.25%	3.98%
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XS2020581752	EUR	368.294 €	0.24%	3.13%
XS2231331260	EUR	367.699 €	0.24%	2.94%
XS2747580319	EUR	361.109 €	0.23%	3.02%
XS2357812556	EUR	366.516 €	0.23%	3.82%
BE6342263157	EUR	350.446 €	0.22%	0.56%
XS2804500226	EUR	347.610 €	0.22%	Nueva
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XS2835739660	EUR	336.807 €	0.22%	Nueva
XS2904791774	EUR	343.805 €	0.22%	Nueva
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FR001400IDY6	EUR	322.737 €	0.21%	3.56%
XS2954187378	EUR	309.554 €	0.2%	Nueva
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XS2760863329	EUR	305.757 €	0.2%	2.31%
XS2778270772	EUR	304.544 €	0.2%	3.45%
XS2628988730	EUR	319.225 €	0.2%	0.61%
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Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
FR0014005XN8	PART.AMUNDI EURO LIQ RATED RESPONSIBLE-Z	EUR	4.202.844 €	2.69%	42.2%

Investment Notes

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Fondo

Informe

2024-Q4

Inversión

Renta Fija Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

Nº de Partícipes

Inversión mínima

1000000

Patrimonio

0 €

Política de Inversión

Politica de inversiónEl Fondo invierte principalmente en renta fija privada. Alrededor de la mitad de la inversión se dirigirá a bonos de alto rendimiento, mientras la otra mitad se invertirá en bonos de calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. El objetivo es el de proporcionar al inversor una rentabilidad superior a la que obtendría a través de la inversión en deuda pública de la zona euro, adquiriendo activos de rating inferior o sin rating. Este Fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de 3 años.

Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodologia aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método de compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024

.00

2024-Q4

.00

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2024

.00

2024-Q4

.00

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q4

.00

2024-Q3

.00

2024-Q2

.00

2024-Q1

.00

Anual

Total

2023

.00

2022

.21

2021

.86

2019

.86