IBERCAJA RF PRIVADA 2025, FI
•CLASE A
6,22 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.08% | 0.28% | 0.72% | - | - | - | - |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
A pesar de que las tensiones geopolíticas han seguido dominando la escena a nivel mundial, las principales economías desarrolladas, en especial la norteamericana, han mostrado un elevado nivel de resiliencia. En Europa, las grandes potencias han sufrido como consecuencia de las incertidumbres políticas y la debilidad en el sector industrial, lo que unido a una evolución contenida de los precios ha permitido al BCE continuar con las políticas monetarias más laxas iniciadas en la primera mitad de 2024.
La Reserva Federal Norteamericana, también ha seguido mostrando un discurso más laxo, aunque la fortaleza en los datos de empleo del país, han moderado la senda de bajadas. En este contexto, hemos asistido a un proceso generalizado de bajadas en las rentabilidades de las curvas a nivel mundial, lo que ha supuesto un apoyo importante para los fondos invertidos en deuda.
Adicionalmente, los mercados de crédito se han mostrado sólidos, los buenos resultados empresariales y los elevados niveles de liquidez existentes todavía en el sistema han apoyado los mercados de deuda privada y hemos asistido a una importante subida en los precios de los bonos privados.
De esta manera Ibercaja Renta Fija Privada 2025 acumula en el semestre una rentabilidad claramente positiva apoyada por la relajación de las curvas y sobre todo, impulsado por el buen comportamiento de la deuda privada en la que invierte el fondo la totalidad de su cartera.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Las operaciones se han focalizado en crédito de media/baja calidad crediticia con vencimiento mediados de 2025.
A 31 Diciembre 2024 el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 0,47 años y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al fondo) a precios de mercado de 3,48%.
c) Índice de referencia.
La Letra del Tesoro a 1 año ha registrado una rentabilidad del 2,53%.
d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC.
A fecha 31 Diciembre 2024, el patrimonio de la clase A ascendía a 125.447 miles de euros, variando en el período en -5.777 miles de euros, y un total de 2.695 partícipes. El patrimonio de la clase B ascendía a 13 miles de euros, variando en el período en -139 miles de euros, y un total de 1 partícipes. La rentabilidad simple semestral de la clase A es del 1,98% y del 2,23% de la clase B, una vez deducidos sus respectivos gastos del 0,50% de la clase A y del 0,26% de la clase B sobre patrimonio.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
La rentabilidad ha sido inferior para la Clase A y ha sido inferior para la Clase B, respecto a la rentabilidad media de todos los fondos, que ha sido de un 3,04%. El fondo ha tenido un peor comportamiento respecto de la media de los fondos de la gestora debido a que se trata de un fondo de renta fija que no se ha podido beneficiar de las subidas de los mercados de renta variable.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
A lo largo del período, el resultado generado por todas las operaciones ha sido de 3.201.213,08 euros
En las compras destacan los bonos de Renault junio 2025 y Credit Agricole junio 2025 y Heibos junio 2025.
En el lado de las ventas, estas se han producido fundamentalmente en la segunda parte del semestre a media que hemos asistido a flujos de salida. Destacamos las ventas de Raiffeisen septiembre 2025 o Softbank septiembre 2025 para ajustarnos mejor al vencimiento del fondo.
El bono que ha tenido una mayor aportación positiva a la evolución del fondo ha sido Heimstaden de julio 2025, seguido del bono de Wintershall de septiembre 2025.
En el lado negativo nos encontramos con las emisiones de RCS de febrero 2025 que fue cancelada anticipadamente por el emisor en septiembre de 2024 y la emisión de CTP febrero 2025 que son los bonos, que, aunque han aportado positivamente a la evolución del fondo, lo han hecho de manera más discreta.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión. Las operaciones con este tipo de instrumentos han tenido un resultado de -23.269,40 euros en el período. El fondo aplica la metodología del ''compromiso'' para el cálculo de la exposición total al riesgo de mercado asociado a derivados. Este fondo puede realizar operaciones a plazo (según lo establecido en la Circular 3/2008), pero que se corresponden con la operativa habitual de contado del mercado en el que se realicen, o adquisiciones temporales sobre Deuda del Estado con un plazo inferior a 3 meses que podrían generar un riesgo de contrapartida. Asimismo el grado de apalancamiento medio del fondo ha sido de un 0,00%.
d) Otra información sobre inversiones.
El fondo se encuentra invertido un 92,36% en renta fija y un 5,54% en liquidez.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
No se puede calcular al no disponer de suficientes datos para su cálculo.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
La práctica del voto de Ibercaja Gestión, cuyo foco es generar resultados que beneficien a los partícipes, así como a la sostenibilidad del medioambiente, economía y sociedad en su conjunto, se rige por los principios del Grupo Ibercaja y es conforme a lo establecido en la regulación vigente.
En los supuestos que establece la Ley de IIC, en los que la SGIIC está obligada a ejercer los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales, o en los casos de existencia de una prima de asistencia a junta, el ejercicio de estos derechos se lleva a cabo, con carácter general, mediante el voto a distancia, delegando el mismo en el Consejo de Administración de la compañía.
Adicionalmente, Ibercaja Gestión se apoya en un asesor de voto independiente/proxy advisor con alcance global que proporciona asistencia y recomendación acerca del voto en las Juntas Generales de las compañías cotizadas. Sin perjuicio del asesoramiento del proxy advisor será Ibercaja Gestión la que determine en última instancia la decisión final del voto.
En caso de conflicto de interés, Ibercaja Gestión, como regla general, se abstendrá en la votación en las Juntas de las compañías afectadas. En caso de que éste sea sólo potencial el ejercicio se ajustará a la norma general expuesta, sin perjuicio de lo que en última instancia determine la Dirección.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Se trata de un fondo de rentabilidad objetivo cuyo vencimiento se producirá a lo largo del primer semestre de este año 2025. La proximidad del vencimiento hace que la evolución de su liquidativo vaya a ser muy estable. Los inversores obtendrán la rentabilidad comunicada en su momento.
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2435603571 | HEIMSTADEN BOSTAD TR | 0% | 2025-07-24 | EUR | 7.263.806 € | 5.79% | Nueva |
DE000A289NE4 | DEUTSCHE WOHNEN | 1% | 2025-04-30 | EUR | 6.248.302 € | 4.98% | 0.3% |
XS2054209833 | WINTERSHALL DEA | 0% | 2025-09-25 | EUR | 5.686.673 € | 4.53% | Nueva |
XS2385389551 | HOLDING D'INFRA METI | 0% | 2025-09-16 | EUR | 5.649.025 € | 4.5% | Nueva |
XS2232027727 | KION GROUP AG | 1% | 2025-09-24 | EUR | 5.364.705 € | 4.28% | Nueva |
XS2053346297 | ALSTRIA OFFICE REIT | 0% | 2025-09-26 | EUR | 4.823.922 € | 3.84% | Nueva |
XS2189592616 | ACS | 1% | 2025-06-17 | EUR | 4.783.047 € | 3.81% | 29.39% |
FR0013428414 | RENAULT S.A | 1% | 2025-06-24 | EUR | 4.668.460 € | 3.72% | 109.5% |
FR0013416146 | ELO SA | 2% | 2025-04-25 | EUR | 4.407.908 € | 3.51% | 0.4% |
XS2231715322 | ZF FINANCE | 3% | 2025-09-21 | EUR | 3.941.057 € | 3.14% | Nueva |
XS2023872174 | AROUNDTOWN | 0% | 2025-07-09 | EUR | 3.830.510 € | 3.05% | Nueva |
XS1909057306 | LOGICOR FINANCING | 2% | 2025-05-13 | EUR | 3.569.242 € | 2.84% | 0.63% |
XS1254428896 | HSBC HOLDINGS | 3% | 2025-06-30 | EUR | 3.481.213 € | 2.77% | 0.36% |
XS0213101073 | PETROLEOS MEXICANOS | 5% | 2025-02-24 | EUR | 3.211.946 € | 2.56% | 0.07% |
XS1806124753 | CK HUTCHISON EUR F18 | 1% | 2025-04-13 | EUR | 2.930.830 € | 2.34% | 0.17% |
XS2100663579 | DIGITAL DUTCH FINCO | 0% | 2025-07-15 | EUR | 2.900.611 € | 2.31% | Nueva |
XS2023631489 | NIB CAPITAL BANK NV | 0% | 2025-07-08 | EUR | 2.807.850 € | 2.24% | Nueva |
XS2389688107 | VITERRA FINANCE | 0% | 2025-09-24 | EUR | 2.733.657 € | 2.18% | Nueva |
XS1839682116 | BULGARIAN ENERGY | 3% | 2025-06-28 | EUR | 2.667.977 € | 2.13% | 0.37% |
XS2182067350 | SCANIA CV AB | 2% | 2025-06-03 | EUR | 2.658.776 € | 2.12% | 0.31% |
XS2194288390 | SYNTHOMER | 3% | 2025-07-01 | EUR | 2.333.698 € | 1.86% | Nueva |
FR0012737963 | CREDIT AGRICOLE | 2% | 2025-07-15 | EUR | 2.282.899 € | 1.82% | Nueva |
XS1208436219 | ALPHA TRAINS FINANCE | 2% | 2025-06-30 | EUR | 2.233.815 € | 1.78% | 0.57% |
XS1811213864 | SOFTBANK GROUP | 4% | 2025-04-20 | EUR | 2.205.590 € | 1.76% | 0.33% |
XS1684385161 | SOFTBANK GROUP | 3% | 2025-09-19 | EUR | 2.166.610 € | 1.73% | Nueva |
XS1719267855 | PARKER HANNIFIN | 1% | 2025-03-01 | EUR | 1.985.340 € | 1.58% | Nueva |
XS2212959352 | PHOENIX PIB DUTCH F | 2% | 2025-08-05 | EUR | 1.850.518 € | 1.47% | Nueva |
XS2110110686 | BANCA MONTE DEI PAAS | 2% | 2025-04-28 | EUR | 1.694.996 € | 1.35% | 0.41% |
XS2229875989 | FORD MOTOR CREDIT | 3% | 2025-09-15 | EUR | 1.693.456 € | 1.35% | Nueva |
XS1725581190 | SILGAN HOLDINGS | 3% | 2025-03-15 | EUR | 1.684.995 € | 1.34% | 1604.06% |
XS1596739364 | MADRILEÑA RED GAS FI | 1% | 2025-04-11 | EUR | 1.661.470 € | 1.32% | 0.13% |
XS2197770279 | BRIGHT FOOD SINGAPOR | 1% | 2025-07-22 | EUR | 1.553.413 € | 1.24% | Nueva |
XS1239502328 | TRANSURBAN FINAN | 2% | 2025-08-28 | EUR | 1.280.999 € | 1.02% | Nueva |
XS1201001572 | B.SANTANDER DER/RF | 2% | 2025-03-18 | EUR | 1.284.220 € | 1.02% | 0.1% |
XS1851268893 | BLACKSTONE PP EUR HO | 2% | 2025-07-24 | EUR | 1.184.573 € | 0.94% | Nueva |
DE000A3T0X97 | DEUTSCHE PFANDBRIEF | 0% | 2025-01-17 | EUR | 1.036.970 € | 0.83% | 0.97% |
XS1586831999 | ARAMARK INTL FINANCE | 3% | 2025-04-01 | EUR | 993.169 € | 0.79% | 0.27% |
XS1266662334 | SOFTBANK GROUP | 4% | 2025-07-30 | EUR | 603.589 € | 0.48% | Nueva |
XS2178957077 | REDEXIS GAS FINANCE | 1% | 2025-05-28 | EUR | 587.405 € | 0.47% | 0.2% |
XS2078696866 | GRENKE FINANCE | 0% | 2025-01-09 | EUR | 580.923 € | 0.46% | 0.08% |
DE000A3LHK72 | TRATON FINANCE LUX | 4% | 2025-09-16 | EUR | 502.808 € | 0.4% | Nueva |
XS1813724603 | TEVA PHARM FNC NL II | 4% | 2025-03-01 | EUR | 400.037 € | 0.32% | 0.09% |
XS1185941850 | SPP INFRASTRUCTUR | 2% | 2025-02-12 | EUR | 389.557 € | 0.31% | 0.13% |
XS2356029541 | CTP NV | 0% | 2025-06-21 | EUR | 96.586 € | 0.08% | 0.35% |
XS2751688743 | CARRIER GLOBAL CORP | 4% | 2025-05-29 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1558491855 | MUNDYS | 1% | 2025-02-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013461274 | ERAMET | 5% | 2025-05-21 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000HCB0BS6 | HAMBURG COMMERCIAL B | 4% | 2025-03-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2107451069 | RCS & RDS | 2% | 2025-02-05 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2093880735 | BERRY GLOBAL | 1% | 2025-01-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1801129286 | MYLAN INC | 2% | 2025-05-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1227287221 | CROWN EURO | 3% | 2025-05-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS1239502328 | TRANSURBAN FINAN | 2% | 2025-08-28 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2526835694 | RAIFFEISENBANK INT | 4% | 2025-09-08 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2385389551 | HOLDING D'INFRA METI | 0% | 2025-09-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
PTBCPBOM0062 | BANCO COMER. PORTUG. | 8% | 2025-10-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A3LHK72 | TRATON FINANCE LUX | 4% | 2025-09-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1288858548 | B.FEDERATIVE DU CRED | 3% | 2025-09-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2555412001 | CESKA SPORITELNA | 6% | 2025-11-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2435603571 | HEIMSTADEN BOSTAD TR | 0% | 2025-07-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
CH0343366842 | UBS GROUP AG | 1% | 2025-07-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2389688107 | VITERRA FINANCE | 0% | 2025-09-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2197770279 | BRIGHT FOOD SINGAPOR | 1% | 2025-07-22 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2232027727 | KION GROUP AG | 1% | 2025-09-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2241400295 | OCI NV | 3% | 2025-10-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2231715322 | ZF FINANCE | 3% | 2025-09-21 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2229875989 | FORD MOTOR CREDIT | 3% | 2025-09-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2054209833 | WINTERSHALL DEA | 0% | 2025-09-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2212959352 | PHOENIX PIB DUTCH F | 2% | 2025-08-05 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2194288390 | SYNTHOMER | 3% | 2025-07-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1851268893 | BLACKSTONE PP EUR HO | 2% | 2025-07-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2023631489 | NIB CAPITAL BANK NV | 0% | 2025-07-08 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2100663579 | DIGITAL DUTCH FINCO | 0% | 2025-07-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2023872174 | AROUNDTOWN | 0% | 2025-07-09 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1684385161 | SOFTBANK GROUP | 3% | 2025-09-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
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2024-Q4
Renta Fija Euro
EUR
20.214.392
2.695
0 €
50
125.446.968 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Operativa con derivadosEl fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión.
Comisiones
Comisión de gestión
Total0.95
0.48
Patrimonio
Comisión de depositario
Total0.03
0.02
Gastos
Trimestral
Total0.25
0.25
0.24
0.27
Anual
Total