IBERCAJA SOSTENIBLE Y SOLIDARIO, FI
9,27 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -0.14% | 1.52% | 2.4% | 9.57% | 2.78% | 3.19% | 2.36% |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
A pesar de que no ha habido rally navideño, las tendencias ganadoras de 2024 se han mantenido en este cierre de año. En renta fija, el tono más agresivo de la Fed en su reunión de diciembre, a pesar de bajar los tipos, ha provocado un repunte de la pendiente de la curva tanto en EEUU como en Europa. De este modo, 2024 puede considerarse un muy buen año para la renta variable y más discreto para la renta fija. La evolución de los índices de renta fija ha estado liderada por la deuda emergente en moneda fuerte y los bonos de alto rendimiento. La renta fija privada de alta calidad es la que peor comportamiento relativo ha tenido. El mercado se ha guardado parte del movimiento para 2025. Primero, porque de las más de 6 bajadas de tipos esperadas a principio de año, la Reserva Federal y el Banco Central Europeo han implementado sólo 4. Segundo, porque la positivación de las curvas en diciembre nos permite volver a cobrar la prima de rentabilidad por invertir a más largo plazo. La rentabilidad del bono americano a 10 años ha tenido un comportamiento de ida y vuelta durante la segunda mitad de 2024. En junio el Treasury acabó en 4,40%, cayó hasta el 3,78% en septiembre y volvió a subir en diciembre hasta el 4,57%. En Europa, el movimiento ha sido positivo y el bono alemán a 10 años ha subido desde el 2,50% al 2,367%.
Las emisiones de bonos con criterios sostenibles alcanzan un volumen de 876 billones de dólares americanos, de los cuales el 60% aproximadamente corresponde a bonos verdes. El volumen ha sido un 10% mayor frente a los volúmenes emitidos en 2023.
A pesar de los movimientos en deuda y de una inflación que no termina de desaparecer, especialmente en Estados Unidos, los spreads de crédito se han comportado positivamente por el carry. En la categoría de grado de inversión, atendiendo al spread ITRAXX a cinco años en divisa euro, el spread comenzó el semestre en 61,478, hasta cerrar en 57,646. Para la deuda high yield, el spread comenzó el semestre en 321,064 puntos hasta los 313,428. A pesar de estos movimientos en la deuda y en los diferenciales de crédito, Ibercaja Sostenible y Solidario acaba con un resultado positivo en el periodo.
El índice de bolsa mundial MSCI World sube un 9,33% (rentabilidades se expresan en euros) en el segundo semestre de este año, impulsado por los sectores de consumo discrecional (20,24%), financiero (18,13%), servicios de comunicaciones (13,07%) y eléctricas (10,79%). Cerraron el semestre en rojo salud (-3,52%), petróleo (-3,21%) y materiales (-2,75%). La bolsa americana le gana de nuevo la partida a la europea con una apreciación del 11,53% frente al -0.74% del Stoxx Europe 600, movimiento que se acrecentó con el resultado electoral en EE.UU. y divergencia de datos macroeconómicos. La victoria de Trump provocó un varapalo a la industria de energías limpias y movilidad a ambos lados del Atlántico, al cotizarse la potencial eliminación de créditos fiscales implementados en 2022 con la Ley IRA (Inflation Reduction Act), lo que unido a un retraso en la expectativa de bajada de tipos en EE.UU. postergó de nuevo la recuperación en una industria que precisa de costes financieros bajos para promover la rentabilidad de la inversión. También penalizó al sector salud, con especial intensidad en el caso de las aseguradoras de salud, farmacéuticas y ciencias de la vida, al desconocerse todavía los efectos de la confirmación del nombramiento del nominado Robert F. Kenndy Jr como secretario del Departamento de Salud y Servicios Humanos. Por su parte, el sector tecnológico continuó con su trayectoria alcista, asentando su diferencial positivo en retorno frente a mercado en 2024 tras un ya muy exitoso 2023. Nube e inteligencia artificial continuaron motivando las revalorizaciones. Ibercaja Sostenible y Solidario ha recogido en su evolución las dinámicas descritas.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
En la pata de renta fija, se ha continuado rotando la cartera hacia posiciones de mayor valor y rentabilidad potencial, buscando nuevos emisores y mejorando la calidad de la cartera. A pesar de las subidas, continuamos encontrando oportunidades en el segmento de investment grade, concretamente, en detrimento de la deuda pública europea. También se ha ido incrementando la duración progresivamente en momentos de estrés. En renta variable se ha incrementado el porcentaje de inversión, se ha reducido la sobreponderación en Europa y se ha neutralizado exposición a EE.UU.
c) Índice de referencia.
El índice de referencia registró una rentabilidad durante el periodo del 4,56% frente al 2,98% del fondo. El menor peso en renta variable, y la mayor exposición a Europa han lastrado el comportamiento del fondo durante el periodo.
d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC.
El patrimonio del fondo a fecha 31 diciembre 2024 ascendía a 548.976 miles de euros, registrando una variación en el período de -14.928 miles de euros, con un número total de 24.816 participes. El fondo ha obtenido una rentabilidad simple semestral del 2,98% una vez ya deducidos sus gastos del 0,84% sobre patrimonio.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
Comparando la rentabilidad del fondo en relación al resto de fondos gestionados por la entidad, podemos afirmar que ha sido inferior, siendo la del total de fondos de un 3,04%. La distribución sectorial de la cartera de renta variable no ha permitido superar a la media de los fondos gestionados por la gestora donde tienen mayor peso los fondos de renta fija.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Algunas de las ventas que se han realizado, en la pata de renta fija, han sido en Banco Sabadell 2028, Lar España 2028 o Postnl 2026 entre otros, y se ha comprado PVH 2029, Icade 2031 o CTP 2031. Por sectores, financiero, tecnología e inmobiliario son los que más pesan dentro de la cartera. En el semestre, en renta fija, destaca la aportación positiva de la deuda pública alemana 2028, Hammerson 2027 y Citycon 2028. Por el lado negativo, se encuentran Elo Saca 2029, RCI Banque 2029 y CTP 2025.
En cuanto a la renta variable, hemos vendido Vodafone, Ciena, AstraZeneca, Allianz, Spie, SAP, Iberdrola, Qiagen, ASML, entre otras; y hemos comprado S&P Global, Keyence, Tokyo Electron, Arista Networks, Thermo Fisher Scientific, Carrier Global Corporation y Oracle, entre otras. Por sectores, tecnología, sanidad, industriales y financiero son los sectores más representados. Los valores que más han aportado son SAP, Ciena, Visa, Taiwan Semiconductor ADR y Amazon; mientras que los que más han drenado son ASML Holdings, Elevance, Merck USA, Astrazeneca y FirstSolar.
A lo largo del período, el resultado generado por todas las operaciones ha sido de 21.217.427,37 euros.
b) Operativa de préstamo de valores.
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c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión. Las operaciones con este tipo de instrumentos han tenido un resultado de 62.518,78 euros en el período. El fondo aplica la metodología del ''compromiso'' para el cálculo de la exposición total al riesgo de mercado asociado a derivados. Este fondo puede realizar operaciones a plazo (según lo establecido en la Circular 3/2008), pero que se corresponden con la operativa habitual de contado del mercado en el que se realicen, o adquisiciones temporales sobre Deuda del Estado con un plazo inferior a 3 meses que podrían generar un riesgo de contrapartida. Asimismo, el grado de apalancamiento medio del fondo ha sido de un 5,83%.
d) Otra información sobre inversiones.
El fondo se encuentra invertido un 39,47% en renta variable (39,47% en inversión directa), un 51,17% en renta fija, un 5,32% en IICs y un 3,03% en liquidez. Por divisas: euro (69,51%) y dólar (26,89%) son las divisas mayoritarias.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
El nivel de riesgo asumido por el fondo, medido por el VaR histórico, (lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de los últimos 5 años) ha sido de un 5,8%.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
La práctica del voto de Ibercaja Gestión, cuyo foco es generar resultados que beneficien a los partícipes, así como a la sostenibilidad del medioambiente, economía y sociedad en su conjunto, se rige por los principios del Grupo Ibercaja y es conforme a lo establecido en la regulación vigente.
En los supuestos que establece la Ley de IIC, en los que la SGIIC está obligada a ejercer los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales, o en los casos de existencia de una prima de asistencia a junta, el ejercicio de estos derechos se lleva a cabo, con carácter general, mediante el voto a distancia, delegando el mismo en el Consejo de Administración de la compañía.
Adicionalmente, Ibercaja Gestión se apoya en un asesor de voto independiente/proxy advisor con alcance global que proporciona asistencia y recomendación acerca del voto en las Juntas Generales de las compañías cotizadas. Sin perjuicio del asesoramiento del proxy advisor será Ibercaja Gestión la que determine en última instancia la decisión final del voto.
En caso de conflicto de interés, Ibercaja Gestión, como regla general, se abstendrá en la votación en las Juntas de las compañías afectadas. En caso de que éste sea sólo potencial el ejercicio se ajustará a la norma general expuesta, sin perjuicio de lo que en última instancia determine la Dirección.
En el ejercicio 2024, el fondo ha acudido a las juntas de Iberdrola, Allianz SE, ASML Holding NV, Capgemini SE, Mercedes-Benz Group AG, Merck KGaA, Nexans SA, NVIDIA Corporation, QIAGEN NV, Schneider Electric SE, SPIE SA, UCB SA, Veolia Environnement SA, Visa Inc., Xylem Inc., apoyando la decisión de su consejo de administración en sentido favorable.
Asimismo, en el mismo ejercicio, el fondo también ha acudido a las juntas de Alphabet Inc., Apple Inc., Carrefour SA, Merck & Co., Inc., Microsoft Corporation, Prysmian SpA, SAP SE, Smith & Nephew plc, en las que se apoyó al consejo en todos los puntos del día, salvo en algunos en los que se votó en contra del equipo gestor.
Del mismo modo, el fondo acudió a las juntas de AstraZeneca PLC, y AXA SA, en las que el voto no fue coincidente con el proxy advisor.
Para más información acuda al informe de implicación de 2024 en: https://www.ibercajagestion.com/
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
Desde 2018 apoyamos diferentes iniciativas y proyectos solidarios destinándoles parte de la comisión de gestión del Fondo Ibercaja Sostenible y Solidario.
Los partícipes del Fondo de Inversión Ibercaja Sostenible y Solidario están ayudando a construir un mundo mejor apoyando iniciativas solidarias que ayudan a colectivos desfavorecidos.
En el segundo semestre de 2024 con su ahorro e inversión han contribuido a estos proyectos:
-Cruz Roja Española, para ayuda a los damnificados por la DANA en Valencia 25.000€
-Fundación Infancia Solidaria, para apoyar su Programa Sana Sana que trae a niños y niñas, que viven en países en vías de desarrollo y que necesitan tratamiento quirúrgico inviable en sus países de origen, para ser operados en España 7.000€
-La Hermandad Soledad de San Lorenzo de Sevilla para facilitarle desarrollar su Proyecto Azarías, que busca garantizar que los alumnos de gran potencial del Polígono Sur de la ciudad de Sevilla puedan alcanzar y cursar estudios superiores en igualdad de condiciones que los alumnos procedentes de cualquier otro barrio o centro escolar 7.000€
-Fundación LESMES, en el barrio de Fuentecillas en Burgos, el proyecto Vida + para facilitar a personas con discapacidad distintas terapias y servicios que les permitan vivir de forma autónoma en su domicilio: 6.750 €
-Fundación OXIGENO, desarrollando en ocho provincias de España actividades de plantación de árboles en colaboración con los empleados del Grupo Ibercaja, como parte de la iniciativa ''Ibercaja Muévete Sin Huella'' que promueve modos de vida saludables y ecológicos. 4.500 €
-ATADES. Servicio de orientación y apoyo a los niños y sus familias en fisioterapia, logopedia, psicología, terapia ocupacional y valoraciones del trastorno del espectro autista. 22.500 €
-Fundación DADORIS Ayuda económica a jóvenes académicamente brillantes en sus estudios universitarios cuyas familias están en riesgo de exclusión social 18.000 €
-AUTISMO ESPAÑA. Soporte y recursos específicos que fortalezcan los servicios de apoyo, orientación, información y tutorización de las familias y los menores con autismo. 13.500 €
-Fundación red de apoyo a la integración sociolaboral RAIS, Hogar si. Ayuda para el acceso y mantenimiento de una vivienda a las personas se vean obligadas a afrontar un proceso de enfermedad en la calle 9.000 €
-Fundación privada Sant Joan de Déu, ''Rompiendo las barreras del cáncer infantil'' Mejorar el tratamiento farmacológico del cáncer cerebral infantil mediante tecnologías que faciliten el acceso de los medicamentos al cerebro.: 9.000 €
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
El fondo durante 2024 ha soportado gastos derivados del servicio de análisis de inversiones prestado por nuestros proveedores de análisis financiero (incluidos en la ratio total de gastos). En el servicio de análisis obtenido, se recomiendan estrategias de inversión, proporcionándose opiniones fundadas sobre el valor de diferentes activos, además de contener análisis y reflexiones originales, formulando conclusiones basadas en datos y expectativas de mercado, capaces de añadir valor a las decisiones del fondo. La evaluación periódica de la calidad del servicio recibido garantiza que tanto el análisis recibido, como el coste soportado por el fondo se adecuan a su política de inversión y tipo de operatoria en mercado. Los principales proveedores de análisis han sido: JP Morgan, Exane, Morgan Stanley, UBS, Santander Investment, Bernstein, Bank of America, y Goldman Sachs Group. Este gasto ha sido de 28.857,31 euros (que representa el 0,005% del patrimonio medio). El presupuesto de 2025 es de 31.486,44 euros.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
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10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Tras dos años esperando una recesión en EEUU, los analistas esperan que la economía global mantenga su velocidad de crucero de los últimos trimestres de cara a 2025. Buena parte del trayecto de desinflación post pandemia se ha completado y las políticas monetarias son ahora, al menos marginalmente, un viento de cola. Durante 2024 ha continuada el proceso de desinflación a nivel mundial, centrado en la reducción del ritmo de crecimiento de bienes y alimentos, todavía favorecido por la normalización de las cadenas de suministros tras el Covid. De cara a 2025, la evolución de la inflación de servicios será fundamental para poder seguir con la senda de desinflación, ya que la aportación de los otros factores será menos favorable. Los mercados ya han anticipado que, en términos de inflación, el año será más duro en EEUU que en Europa. Las expectativas de tipos implícitas en las curvas de rentabilidad y los futuros de tipos de interés así lo reflejan. Para la Reserva Federal, los inversores esperan 2 bajadas durante los próximos 12 meses, una al final de cada semestre. Para el BCE, el mercado anticipa casi 5, 4 en las reuniones de la primera mitad del año y una más en la segunda mitad. De cara a 2025 se esperan emisiones de bonos ASG por la cifre de 1.048 billones de dólares (+20%), siendo los bonos verdes de nuevo la categoría predominante. Con proyecciones volveríamos a niveles de emisiones cercanos al 2021.
En cuanto a la renta variable, si bien una pausa en la actuación de la FED podría ser un punto conflictivo, debería ser una corrección manejable, una consolidación necesaria de mercado. Asimismo, en este entorno, pensamos se puede acelerar el entorno de M&A, ayudado por la desregulación, y también soportado por factores cíclicos y estructurales, lo que va a ser un soporte para el mercado. En relativo seguimos con una visión más positiva sobre EE.UU., ya que el crecimiento mayor, las políticas de desregulación, bajada de impuestos, etc, benefician en mayor cuantía a las empresas americanas, frente a Europa. Los beneficios empresariales van a seguir siendo el gran catalizador del mercado, y veremos una mejora importante de los mismos, con crecimientos tanto en el S&P500 que estimamos pueden situarse en torno al 15%, como en Europa, donde partiendo de crecimientos muy débiles en 2024, en torno al 1,5%, podemos ver mayores crecimientos también cercanos al 8%. Ibercaja Sostenible y Solidario invierte, mayoritariamente, en temáticas de crecimiento estructural, soportadas por dinámicas transformadoras que marcarán la evolución de empresa y economía a medio y largo plazo. Si bien su comportamiento también puede verse impactado por la evolución macro, confiamos en que la fortaleza del crecimiento subyacente a estas dinámicas actúe de catalizador.
Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
US5949181045 | MICROSOFT | EUR | 23.124.891 € | 4.21% | 2.41% |
US02079K3059 | ALPHABET INC | EUR | 11.519.270 € | 2.1% | 7.54% |
US92826C8394 | VISA INC | EUR | 5.494.755 € | 1% | 24.6% |
US67066G1040 | NVIDIA CORP | EUR | 5.188.448 € | 0.95% | 0.02% |
US0378331005 | APPLE INCORPORATED | EUR | 4.886.008 € | 0.89% | 23.03% |
DE0007164600 | SAP SE | EUR | 4.489.700 € | 0.82% | 42.78% |
US8740391003 | TAIWAN SEMICONDUCTOR | EUR | 4.005.882 € | 0.73% | 38.27% |
US58933Y1055 | MERCK & CO INC | EUR | 3.920.394 € | 0.71% | 16.85% |
US0231351067 | AMAZON.COM | EUR | 3.814.373 € | 0.69% | Nueva |
DE0006599905 | MERCK KGAA | EUR | 3.702.174 € | 0.67% | 9.6% |
US98419M1009 | XYLEM | EUR | 3.518.814 € | 0.64% | 11.48% |
ES0144580Y14 | IBERDROLA | EUR | 3.412.873 € | 0.62% | 15.05% |
NL0010273215 | ASM LITHOGRAPHY HOLD | EUR | 3.393.500 € | 0.62% | 57.34% |
IE000S9YS762 | LINDE PLC | EUR | 3.073.401 € | 0.56% | 1.27% |
CH0012032048 | ROCHE HOLDINGS | EUR | 2.993.939 € | 0.55% | 32.01% |
US91324P1021 | UNITEDHEALTH GROUP | EUR | 2.931.672 € | 0.53% | 2.79% |
US12510Q1004 | CCC INTELLIGENT HOLD | EUR | 2.832.512 € | 0.52% | Nueva |
NL0015001WM6 | QIAGEN NV | EUR | 2.841.745 € | 0.52% | 19.01% |
CH0012005267 | NOVARTIS | EUR | 2.676.222 € | 0.49% | 30.06% |
US70450Y1038 | PAYPAL HOLDINGS INC | EUR | 2.638.076 € | 0.48% | 52.19% |
NL0000009082 | KONINKLIJKE KPN | EUR | 2.648.345 € | 0.48% | 45.34% |
DE0007236101 | SIEMENS AG | EUR | 2.658.696 € | 0.48% | 36.5% |
GB0009223206 | SMITH & NEPHEW | EUR | 2.578.429 € | 0.47% | 3.66% |
US68389X1054 | ORACLE CORP | EUR | 2.575.331 € | 0.47% | Nueva |
US0605051046 | BANK OF AMERICA | EUR | 2.547.088 € | 0.46% | 14.35% |
US1717793095 | CIENA | EUR | 2.457.549 € | 0.45% | 8.93% |
US78409V1044 | S&P GLOBAL | EUR | 2.405.245 € | 0.44% | Nueva |
US0404132054 | ARISTA NETWORKS | EUR | 2.402.130 € | 0.44% | Nueva |
BE0003739530 | UCB SA | EUR | 2.424.603 € | 0.44% | 38.57% |
IT0004176001 | PRYSMIAN SPA | EUR | 2.281.420 € | 0.42% | 24.12% |
US0758871091 | BECTON DICKINSON&CO | EUR | 2.300.913 € | 0.42% | 91.77% |
FR0000121972 | SCHNEIDER | EUR | 2.288.550 € | 0.42% | 14.97% |
US45784P1012 | INSULET CORP | EUR | 2.269.516 € | 0.41% | 100.8% |
US11135F1012 | BROADCOM | EUR | 2.239.351 € | 0.41% | Nueva |
US8835561023 | THERMO FISHER | EUR | 2.261.214 € | 0.41% | Nueva |
GB00BH4HKS39 | VODAFONE GROUP | EUR | 2.273.265 € | 0.41% | 30.1% |
US5324571083 | LILLY | EUR | 2.237.033 € | 0.41% | 76.47% |
GB0009895292 | ASTRAZENECA | EUR | 2.234.740 € | 0.41% | 58.17% |
JP3236200006 | KEYENCE CORP | EUR | 2.185.191 € | 0.4% | Nueva |
US3364331070 | FIRST SOLAR | EUR | 2.213.001 € | 0.4% | 61.77% |
US0367521038 | ELEVANCE HEALTH | EUR | 2.137.931 € | 0.39% | 29.55% |
NL0011821202 | ING GROEP NV | EUR | 2.118.200 € | 0.39% | 5.21% |
FR0000125007 | SAINT GOBAIN | EUR | 2.099.650 € | 0.38% | 26.8% |
IE00B4BNMY34 | ACCENTURE PLC | EUR | 2.038.771 € | 0.37% | Nueva |
FR0000125338 | CAPGEMINI | EUR | 2.055.950 € | 0.37% | 14.84% |
US14448C1045 | CARRIER GLOBAL CORP | EUR | 1.977.977 € | 0.36% | Nueva |
US9222801022 | VARONIS SYSTEMS | EUR | 1.974.094 € | 0.36% | Nueva |
US28176E1082 | EW LIFESCIENCES | EUR | 1.930.658 € | 0.35% | 86.6% |
FR0000120644 | DANONE | EUR | 1.919.672 € | 0.35% | 14.09% |
DE0007100000 | MERCEDES-BENZ GROUP | EUR | 1.936.800 € | 0.35% | 16.68% |
US7010941042 | PARKER HANNIFIN | EUR | 1.843.031 € | 0.34% | Nueva |
JP3571400005 | TOKYO ELECTRON | EUR | 1.888.175 € | 0.34% | Nueva |
FR0013176526 | VALEO | EUR | 1.806.528 € | 0.33% | 6.3% |
US29670G1022 | ESSENTIAL UTILITIES | EUR | 1.754.081 € | 0.32% | Nueva |
US45687V1061 | INGERSOLL RAND | EUR | 1.747.513 € | 0.32% | Nueva |
US0079031078 | ADVANCED MICRO DEV | EUR | 1.750.072 € | 0.32% | Nueva |
IE0004906560 | KERRY GROUP PLC | EUR | 1.688.105 € | 0.31% | 38.19% |
US00287Y1091 | ABBVIE INC | EUR | 1.716.411 € | 0.31% | Nueva |
US1011371077 | BOSTON SCIENTIFIC | EUR | 1.725.490 € | 0.31% | Nueva |
FR0014003TT8 | DASSAULT SYSTEMES | EUR | 1.675.000 € | 0.31% | Nueva |
US4943681035 | KIMBERLY CLARK | EUR | 1.645.436 € | 0.3% | Nueva |
US7739031091 | ROCKWELL AUTOMATION | EUR | 1.656.274 € | 0.3% | Nueva |
FR0000121014 | LOUIS VUITTON | EUR | 1.652.300 € | 0.3% | Nueva |
FR0000124141 | VEOLIA ENVIRONNEMENT | EUR | 1.607.189 € | 0.29% | 2.9% |
US7587501039 | REGAL REXNORD CORP | EUR | 1.498.406 € | 0.27% | Nueva |
IE00B8KQN827 | EATON CORP | EUR | 1.506.606 € | 0.27% | Nueva |
US9078181081 | UNION PACIFIC CORP | EUR | 1.387.667 € | 0.25% | Nueva |
FR0000044448 | NEXANS SA | EUR | 1.352.620 € | 0.25% | 56.16% |
US98138H1014 | WORKDAY INC | EUR | 1.370.777 € | 0.25% | 19.43% |
US94106L1098 | WASTE MANAGEMENT | EUR | 1.364.368 € | 0.25% | Nueva |
US2091151041 | CONSOLIDATED EDISON | EUR | 1.292.814 € | 0.24% | 3.26% |
US1264081035 | CSX CORP | EUR | 1.309.128 € | 0.24% | Nueva |
IE00BK9ZQ967 | TRANE TECHNOLOGIES | EUR | 1.284.323 € | 0.23% | Nueva |
US90353T1007 | UBER TECHNOLOGIES | EUR | 1.223.529 € | 0.22% | Nueva |
DE0008404005 | ALLIANZ SE | EUR | 1.213.190 € | 0.22% | 24.6% |
FR0000120172 | CARREFOUR | EUR | 1.201.375 € | 0.22% | 4.02% |
FR0012757854 | SPIE SA | EUR | 1.103.489 € | 0.2% | 62.34% |
US04271T1007 | ARRAY TECHNOLOGIES | EUR | 816.768 € | 0.15% | Nueva |
US4657411066 | ITRON INC | EUR | 833.149 € | 0.15% | Nueva |
DE0008402215 | HANNOVER RUECK | EUR | 820.760 € | 0.15% | Nueva |
US7427181091 | PROCTER & GAMBLE | EUR | 809.669 € | 0.15% | Nueva |
CH0038863350 | NESTLE | EUR | 797.673 € | 0.15% | 16.24% |
FI0009013296 | NESTE OYJ | EUR | 739.625 € | 0.13% | 27.07% |
FR0000131104 | BNP PARIBAS SA | EUR | 710.640 € | 0.13% | 0.52% |
FR0000120628 | AXA SA | EUR | 670.476 € | 0.12% | 12.27% |
DE0008430026 | MUENCHENER RUECKVER | EUR | 584.520 € | 0.11% | 70.2% |
PTEDP0AM0009 | ENERGIAS DE PORTUGAL | EUR | 570.154 € | 0.1% | 11.66% |
ES0140609019 | CAIXABANK | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US8334451098 | SNOWFLAKE INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US0010841023 | AGCO CORPORATION | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0001157020 | ERG SPA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
CH0126881561 | SWISS RE | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2247623643 | GETLINK SE | 3% | 2025-10-30 | EUR | 8.351.475 € | 1.52% | Nueva |
XS2248827771 | CA IMMOBILIEN | 1% | 2025-10-27 | EUR | 6.869.826 € | 1.25% | Nueva |
DE000A3T0X97 | DEUTSCHE PFANDBRIEF | 0% | 2025-01-17 | EUR | 5.700.589 € | 1.04% | 0.07% |
XS2364754098 | ARION BANKI HF | 0% | 2025-07-14 | EUR | 3.951.643 € | 0.72% | Nueva |
XS1981060624 | ERG SPA | 1% | 2025-04-11 | EUR | 1.161.924 € | 0.21% | 1.78% |
XS2238342484 | CTP NV | 2% | 2025-10-01 | EUR | 146.317 € | 0.03% | Nueva |
US172967MT50 | CITIGROUP | 6% | 2024-10-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2306621934 | LANDSBANKINN HF | 0% | 2025-05-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1509942923 | COLONIAL | 1% | 2024-10-28 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2344772426 | HAMMERSON IRELAND | 1% | 2027-06-03 | EUR | 12.496.227 € | 2.28% | 4.08% |
XS2695009998 | GRENKE FINANCE | 7% | 2027-04-06 | EUR | 10.897.822 € | 1.99% | 0.89% |
XS2398746144 | BLACKSTONE PP EUR HO | 1% | 2030-04-20 | EUR | 8.887.059 € | 1.62% | 420.1% |
XS2468223107 | GENERA | 5% | 2032-07-06 | EUR | 8.511.108 € | 1.55% | 5.01% |
FR0014001IM0 | ICADE | 0% | 2031-01-18 | EUR | 8.263.148 € | 1.51% | Nueva |
XS2310411090 | CITYCON TREASURY | 1% | 2028-03-12 | EUR | 8.109.062 € | 1.48% | 7.08% |
XS2240978085 | VOLVO CAR AB | 2% | 2027-10-07 | EUR | 7.799.402 € | 1.42% | 3.71% |
XS2941605078 | VOLKSWAGEN FS OVERSE | 3% | 2029-05-19 | EUR | 7.514.775 € | 1.37% | Nueva |
XS2801962155 | PVH CORP | 4% | 2029-07-16 | EUR | 6.436.335 € | 1.17% | 186.96% |
FR001400MDV4 | COVIVIO | 4% | 2032-06-05 | EUR | 6.389.608 € | 1.16% | 4.91% |
FR001400KKX9 | TIKEHAU CAPITAL | 6% | 2030-03-14 | EUR | 6.391.284 € | 1.16% | 2.84% |
XS2123970167 | VF CORP | 0% | 2028-02-25 | EUR | 5.945.576 € | 1.08% | 5.5% |
XS2838538374 | MOTABILITY OPERATI | 4% | 2035-06-17 | EUR | 5.893.817 € | 1.07% | 4.06% |
ES0380907073 | UNICAJA BANCO | 6% | 2028-09-11 | EUR | 5.610.421 € | 1.02% | 2.19% |
XS2609970848 | GENERA | 5% | 2033-04-20 | EUR | 5.583.030 € | 1.02% | Nueva |
XS2610209129 | ACCIONA ENERGIA FINA | 3% | 2030-04-25 | EUR | 5.551.065 € | 1.01% | Nueva |
BE0002989706 | CRELAN | 5% | 2032-01-23 | EUR | 5.447.395 € | 0.99% | Nueva |
XS2390546849 | CTP NV | 1% | 2031-09-27 | EUR | 5.250.140 € | 0.96% | Nueva |
XS2803804314 | POSTNL NV | 4% | 2031-06-12 | EUR | 5.192.737 € | 0.95% | Nueva |
XS2864439158 | MUNDYS | 4% | 2030-01-24 | EUR | 5.171.730 € | 0.94% | Nueva |
XS2230399441 | AIB GROUP | 2% | 2031-05-30 | EUR | 4.900.937 € | 0.89% | Nueva |
XS2407027031 | VIA OUTSLETS | 1% | 2028-11-15 | EUR | 4.730.044 € | 0.86% | 5.88% |
FR001400KWR6 | ELO SA | 6% | 2029-03-22 | EUR | 4.686.968 € | 0.85% | 13.37% |
XS2338564870 | ZF FINANCE | 2% | 2027-05-06 | EUR | 4.140.980 € | 0.75% | 120.64% |
XS2679765037 | LANDSBANKINN HF | 6% | 2027-03-12 | EUR | 3.857.792 € | 0.7% | 1.67% |
XS2535283548 | BANCO CREDITO SOCIAL | 8% | 2026-09-22 | EUR | 3.733.926 € | 0.68% | 1.02% |
XS2203802462 | NE PROPERTY | 3% | 2027-07-14 | EUR | 3.754.616 € | 0.68% | 3.81% |
XS2918553855 | HOLDING D'INFRA METI | 4% | 2029-10-24 | EUR | 3.498.895 € | 0.64% | Nueva |
FR0014007NF1 | ICADE | 1% | 2030-01-19 | EUR | 3.496.383 € | 0.64% | Nueva |
US65339KBW99 | NEXTERA ENER CAP | 1% | 2028-06-15 | EUR | 3.441.626 € | 0.63% | 5.77% |
FR001400M998 | IMERYS | 4% | 2029-11-29 | EUR | 3.163.544 € | 0.58% | 3.11% |
XS2436807866 | P3 GROUP | 0% | 2026-01-26 | EUR | 3.168.195 € | 0.58% | 64.78% |
XS2171875839 | CPI PROPERTY | 2% | 2026-05-12 | EUR | 3.164.055 € | 0.58% | 5.95% |
XS2524746687 | ING GROEP NV | 4% | 2033-08-24 | EUR | 3.049.918 € | 0.56% | 2.53% |
XS2308298962 | DE VOLKSBANK | 0% | 2028-03-03 | EUR | 3.008.961 € | 0.55% | 3.41% |
FR001400U4M6 | RCI BANQUE SA | 3% | 2029-07-26 | EUR | 2.981.347 € | 0.54% | Nueva |
XS2280835260 | DIGITAL INTREPID | 0% | 2031-07-15 | EUR | 2.928.653 € | 0.53% | 6.04% |
DE000LB2CW16 | LB BADEN WUERTTEMBER | 0% | 2031-02-21 | EUR | 2.901.730 € | 0.53% | 3.35% |
XS2698998593 | ACCIONA ENERGIA FINA | 5% | 2031-04-23 | EUR | 2.685.013 € | 0.49% | 3.36% |
XS2401704189 | ACEF HOLDING | 1% | 2030-04-26 | EUR | 2.678.182 € | 0.49% | 4.68% |
XS2815987834 | VESTEDA FINANCE | 4% | 2032-05-07 | EUR | 2.531.937 € | 0.46% | 2.95% |
ES0813211028 | BBVA | 6% | 2170-10-15 | EUR | 2.308.857 € | 0.42% | 0.63% |
XS2397357463 | CBRE GI OPEN END | 0% | 2029-10-12 | EUR | 2.269.614 € | 0.41% | 5.83% |
DE000A3E5WW4 | EVONIK INDUSTRIES AG | 1% | 2081-09-02 | EUR | 2.079.581 € | 0.38% | 2.16% |
US80282KBE55 | SANTANDER HOLDINGS | 5% | 2026-09-09 | EUR | 1.925.185 € | 0.35% | 4.01% |
BE6325493268 | COFINIMMO | 0% | 2030-12-02 | EUR | 1.906.822 € | 0.35% | 4.91% |
XS2201857534 | GENERA | 2% | 2031-07-14 | EUR | 1.851.257 € | 0.34% | 6.22% |
XS2434791690 | CTP NV | 0% | 2026-01-20 | EUR | 1.327.449 € | 0.24% | 32.93% |
XS2289852522 | WHITBREAD GROUP | 2% | 2027-05-31 | EUR | 850.838 € | 0.15% | 5.07% |
XS2455392584 | B.SABADELL | 2% | 2026-03-24 | EUR | 784.580 € | 0.14% | 0.2% |
FR0013535150 | PRAEMIA HEALTHCARE | 1% | 2030-09-17 | EUR | 708.359 € | 0.13% | 4.79% |
ES0265936023 | ABANCA CORP | 0% | 2027-09-08 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2717301365 | BANK OF IRELAND GP | 4% | 2029-11-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2455401757 | SEGRO CAPITAL | 1% | 2030-03-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2344569038 | SELP FINANCE | 0% | 2029-05-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2555925218 | AIB GROUP | 5% | 2029-02-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2563002653 | MEDIOBANCA | 4% | 2029-02-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A3MQS56 | VONOVIA SE | 1% | 2026-01-28 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2553801502 | B.SABADELL | 5% | 2028-11-10 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2545425980 | BANCO MEDIOLANUM SA | 5% | 2027-01-22 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2483607474 | ING GROEP NV | 2% | 2026-05-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2407019798 | AXA LOGISTICS EUROPE | 0% | 2026-11-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2384734542 | NIB CAPITAL BANK NV | 0% | 2026-09-09 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2403391886 | LAR ESPAÑA REAL | 1% | 2028-11-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2364754098 | ARION BANKI HF | 0% | 2025-07-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0014004UE6 | VALEO | 1% | 2028-08-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2351301499 | ACEF HOLDING | 0% | 2028-06-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2351032227 | WORLEY US FINANCE | 0% | 2026-06-09 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2035564975 | ENBV ENERGIE BADEN | 1% | 2079-11-05 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2303052695 | CTP NV | 0% | 2027-02-18 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013517307 | CREDIT MUTUEL ARKEA | 1% | 2029-06-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2258971071 | CAIXABANK | 0% | 2026-11-18 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2247623643 | GETLINK SE | 3% | 2025-10-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2248827771 | CA IMMOBILIEN | 1% | 2025-10-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2238342484 | CTP NV | 2% | 2025-10-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013536661 | SOCIETE GENERALE SA | 0% | 2028-09-22 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2100663579 | DIGITAL DUTCH FINCO | 0% | 2025-07-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2080205367 | NATWEST GROUP | 0% | 2025-11-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2047619064 | POSTNL NV | 0% | 2026-09-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
IT0005584849 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2029-07-01 | EUR | 16.575.594 € | 3.02% | Nueva |
DE0001135085 | ESTADO ALEMAN | 4% | 2028-07-04 | EUR | 8.307.000 € | 1.51% | 80.47% |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
LU2170387828 | THREADNEEDLE EUR SOC | EUR | 9.155.438 € | 1.67% | 3.67% |
LU0767911984 | STANDARD L EUR CORP | EUR | 8.466.337 € | 1.54% | 4.27% |
LU0907928062 | DPAM BONDS EMER MAR | EUR | 6.366.355 € | 1.16% | 3.08% |
LU1819949246 | BNP SUS ENH BOND 12M | EUR | 3.176.311 € | 0.58% | 2.4% |
LU1942584456 | ALLIANZ GBL WATER | EUR | 2.056.128 € | 0.37% | 0.09% |
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2024-Q4
Renta Variable Mixta Internacional
EUR
60.045.153
24.816
0 €
300
548.976.100 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Operativa con derivadosEl fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión.
Sectores
- Tecnología
34.70%
- Salud
19.78%
- Industria
14.99%
- Servicios financieros
8.86%
- Comunicaciones
7.59%
- Consumo cíclico
4.25%
- Consumo defensivo
3.72%
- Servicios públicos
3.24%
- Materias Primas
1.42%
- Energía
0.34%
- No Clasificado
1.11%
Regiones
- Estados Unidos
61.61%
- Europa
33.24%
- Reino Unido
3.27%
- Japón
1.88%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Blend
44.80%
- Large Cap - Growth
20.62%
- Large Cap - Value
14.99%
- Medium Cap - Growth
5.12%
- Medium Cap - Blend
4.80%
- Small Cap - Blend
4.56%
- Medium Cap - Value
1.49%
- Small Cap - Growth
1.30%
- Small Cap - Value
1.21%
- No Clasificado
1.11%
Comisiones
Comisión de gestión
Total1.50
0.75
Patrimonio
Comisión de depositario
Total0.15
0.08
Gastos
Trimestral
Total0.42
0.42
0.41
0.41
Anual
Total1.66
1.66
1.66
1.67