IBERCAJA SOSTENIBLE Y SOLIDARIO, FI
9,26 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1.15% | 2.08% | 5.49% | 3.6% | 4.92% | 3.55% | 2.06% |
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
La primera mitad del año 2025 ha venido marcada por la inestabilidad, especialmente política, de la mano del presidente Trump. Comenzamos un año con sentimientos positivo en el crédito y en las bolsas y en marzo, con la presentación del plan de gasto alemán, las rentabilidades de los bonos de deuda pública sufrieron un fuerte repunte hasta situarse en niveles cercanos al 3%. Por el contrario, las bolsas y los spreads de crédito siguieron con su tendencia alcista.
Sin embargo, llego abril y con él, el ''liberation day'' y su anuncio de las tarifas de las importaciones de Estados Unidos con el resto del mundo. Las tornas se cambiaron, y la deuda pública actuó como activo refugio y la bolsa y los spreads de crédito en caída libre. Los activos más perjudicados fueron aquellos de mayor riesgo, es decir, acciones y crédito high yield. Pero esto no es como empieza, sino como acaba, y la práctica totalidad de los activos han vuelto a niveles previos a dicho día o incluso se encuentran por encima. Otro de los efectos que se han visto en este semestre es la debilidad del dólar y el posible fin del patrón dólar.
En temas de política monetaria, la Reserva Federal ha obviado los comentarios de Trump y se ha mantenido imparcial manteniendo los tipos en el rango 4,25%-4,50%. En cambio, el Banco Central Europeo ha realizado 4 bajadas de 0,25% el tipo de interés oficial hasta situarlo en el 2,15%.
La rentabilidad del bono americano a 10 años ha tenido un comportamiento volátil durante el año, pero al final ha acabado en terreno positivo. En diciembre del 2024 el Treasury cotizaba a 4,57% para acabar junio en 4,23%. En Europa, el bund no ha corrido la suerte y ha tenido un comportamiento negativo, pasando de cotizar del 2,37% en diciembre al 2,61% en junio, llegando a tocar el 2,91% en marzo.
Las emisiones de bonos con criterios sostenibles alcanzan un volumen de 542 billones de dólares americanos, de los cuales el 55% aproximadamente corresponde a bonos verdes.
Si analizamos los spreads de crédito, el comportamiento también ha sido volátil, pero terminaron el semestre en niveles ligeramente inferiores a los de diciembre. En la categoría de grado de inversión, atendiendo al spread ITRAXX a cinco años en divisa euro, el spread comenzó el semestre en 57,65, hasta cerrar en 54,51. Para la deuda high yield, el spread comenzó el semestre en 313,43 puntos hasta los 282,47. A pesar de estos movimientos, el fondo Ibercaja Sostenible no ha conseguido acabar en terreno positivo el semestre.
La primera mitad de año ha sido convulsa en renta variable. Tras una abrupta corrección iniciada por el sector tecnológico y los miedos de sobrecapacidad en infraestructura para IA, apuntalados por la aparición de DeepSeek, siguió el devenir arancelario de Trump con amenazas exorbitadas y miedos de recesión en Estados Unidos motivó correcciones generalizadas. Los mínimos se alcanzaron el 7 de abril, antesala de una fuerte recuperación en V, que hizo repuntar al índice global MSCI World un 24%. Así, el MSCI World, en dólares, sube un 8,59% en la primera mitad de año, con sectores como industriales, financieras, eléctricas y servicios de comunicación repuntando más de un 10%; mientras que consumo discrecional y sanidad quedan a la cola con correcciones. A destacar en el semestre la fuerte depreciación del dólar, que pierde un 12,16% frente al euro. Así, la evolución de Ibercaja Sostenible y Solidario ha venido marcada por las dinámicas descritas.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
En la pata de renta fija se ha continuado rotando la cartera hacia posiciones de mayor valor y rentabilidad potencial, buscando nuevos emisores y mejorando la calidad de la cartera. A pesar de las subidas, continuamos encontrando oportunidades en el segmento de investment grade, concretamente, en detrimento de la deuda pública europea. También se ha ido mantenido o reducido ligeramente la duración. En renta variable hemos rotado entre valores dentro del sector salud y hemos reducido exposición al sector tecnológico e industrial. Hemos subido ligeramente el peso, pero hemos implementado cobertura parcial a través de una estrategia de opciones sobre el índice europeo Eurostoxx 50.
Durante el periodo, hemos subido el peso en Financiero y Consumo Estable, y lo hemos bajado en Deuda Estados UE, Sanidad y Materias Primas. Por países, hemos aumentado la exposición a Francia y la hemos reducido a España, Reino Unido y EE.UU.
c) Índice de referencia.
La Letra del Tesoro a 1 año ha registrado una rentabilidad del 1,39%.
d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC.
El patrimonio del fondo a fecha 30 Junio 2025 ascendía a 505.283 miles de euros, registrando una variación en el período de -43.693 miles de euros, con un número total de 23.337 participes. El fondo ha obtenido una rentabilidad simple semestral del -0,91% una vez ya deducidos sus gastos del 0,82% sobre patrimonio.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
Comparando la rentabilidad del fondo en relación al resto de fondos gestionados por la entidad, podemos afirmar que ha sido inferior, siendo la del total de fondos de un 0,59%. La negativa evolución de los mercados de renta variable americanos no ha permitido superar a la media de los fondos gestionados por la gestora donde tienen mayor peso los fondos de renta fija.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Algunas de las ventas que se han realizado en la cartera de renta fija han sido en BBVA Perpetuo, deuda pública alemana y AIB Group 2031, entre otros, y se ha comprado Countourglobal 2030, ZF 2029 y Aroundtown 2028. En renta fija destaca la aportación positiva de Elo Saca 2029, deuda pública italiana y Grenke 2027. Por el lado negativo, se encuentran Worldline 2028, Nextera 2028 y Santander USA 2026. En renta variable, concretamente, hemos vendido Elevance Healthcare, Merck&Co, Novartis, UCB, Xylem, Regal Rexnord y Uber Tecnologies; y hemos comprado Zalando, Gilead, Varonis Systems y Palo Alto. Los valores que más han aportado en renta variable han sido Microsoft, Iberdrola, Spie, ING y KPN; mientras que los que más han drenado han sido Alphabet, Apple, UnitedHealth, Merck&Co y CCC Intelligent Solutions.
Por países, Estados Unidos es el país con mayor peso, seguido de Francia y Alemania. Por sectores, financiero, tecnología e inmobiliario son los que más pesan dentro de la cartera. A lo largo del período, el resultado generado por todas las operaciones ha sido de -981.154,40 euros.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión. Las operaciones con este tipo de instrumentos han tenido un resultado de -228.838,41 euros en el período. El fondo aplica la metodología del ''compromiso'' para el cálculo de la exposición total al riesgo de mercado asociado a derivados. Este fondo puede realizar operaciones a plazo (según lo establecido en la Circular 3/2008), pero que se corresponden con la operativa habitual de contado del mercado en el que se realicen, o adquisiciones temporales sobre Deuda del Estado con un plazo inferior a 3 meses que podrían generar un riesgo de contrapartida. Asimismo el grado de apalancamiento medio del fondo ha sido de un 6,13%.
d) Otra información sobre inversiones.
El fondo se encuentra invertido un 40,83% en renta variable (39,43% en inversión directa y 1,40% a través de instrumentos derivados), un 51,14% en renta fija, un 0,04% en opciones, un 5,82% en IICs y un 2,63% en liquidez. Por divisas: euro (70,61%), dólar USA (25,21%), libra esterlina (1,66%), franco suizo (1,22%), son las principales divisas. Por pesos dentro de la renta variable: tecnología (34,75%), sanidad (16,89%), industrial (14,75%), financiero (9,52%), son los principales. Por pesos dentro de la renta fija: financiero (34,05%), inmobiliario (21,91%) y consumo discrecional (10,30%), son los principales.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
El nivel de riesgo asumido por el fondo, medido por el VaR histórico, (lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de los últimos 5 años) ha sido de un 5,68%.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
N/A
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
Desde 2018 apoyamos diferentes iniciativas y proyectos solidarios destinándoles parte de la comisión de gestión del Fondo Ibercaja Sostenible y Solidario.
Los partícipes del Fondo de Inversión Ibercaja Sostenible y Solidario están ayudando a construir un mundo mejor apoyando iniciativas solidarias que ayudan a colectivos desfavorecidos.
En el primer semestre de 2025, con su ahorro e inversión han contribuido a estos proyectos:
-FUNDACION SORAPAN DE RIEROS: Esta ayuda permitirá durante los dos próximos años fortalecer las capacidades educativas de 48 niños y fomentar la empleabilidad de 60 adultos integrantes de familias de colectivos en riesgo de exclusión social del casco antiguo de Badajoz. 22.500€
-FUNDACION TAU SAN EUGENIO: permitirá atender en Zaragoza de forma integral a 50 personas vulnerables que han sufrido abandono de hogar por problemáticas familiares graves, ofrecer alojamiento temporal a familias sin recursos por hospitalizaciones y ayudar a personas con dificultades de acceso a una alimentación e higiene digna. 22.500€
-FUNDACION MIRADAS: Investigar y mejorar la calidad de vida de las personas con TEA. Autismo a medida que envejecen que se desarrolla en colaboración con la Cátedra Miradas por el Autismo de la Universidad de Burgos beneficiará a 45 personas con TEA y 135 familiares y contará con 30 profesionales de apoyo. 15.750 €
-Asociación Salud Mental PROSAME de Burgos: El programa de Prevención e Intervención en Salud Mental en Jóvenes y Apoyo a sus familias, beneficiará a 30 jóvenes y a sus familias con atención psicológica mediante distintos talleres dirigidos, por un lado, a los jóvenes y por otro a sus familias 15.750 €
-Plataforma solidaria ''Emergencia DANA en España'', en colaboraciones con los Ayuntamientos de Zaragoza y Teruel, para ayuda a los damnificados por la DANA en Valencia 7.500€
-Asociación CEPRI, para prestar apoyos a lo largo de toda la vida, a personas con Trastorno del Espectro del Autismo (TEA), con el objetivo principal de mejorar su calidad de vida y la de sus familias.7.000€
-Cooperación Internacional 8.400€
-FUNDACION COCEMFE BADAJOZ, proyecto ''Autonomía Itinerante'', un servicio itinerante de intervención domiciliaria de apoyo a la autonomía personal de personas con discapacidad. Sus destinatarios son aproximadamente 350 personas con discapacidad de Extremadura. COCEMFE Badajoz Formada por 12 asociaciones, ofrecen servicios, programas y actividades gratuitas a disposición de más de 30.000 extremeños que padecen algún tipo de deficiencia visceral, osteoarticular y del sistema nervioso 6.750 €
-CÁRITAS DIOCESANA DE BURGOS, con su proyecto ''Formación para el Empleo'' que impartirá a 160 personas, principalmente desempleadas, diferentes formaciones en quienes a la falta de empleo se añaden otras dificultades que los sitúan en condiciones de vulnerabilidad o de exclusión social. Una de las líneas prioritarias de intervención de Cáritas es la mejora de la empleabilidad de personas en exclusión. 6.750 €
-Fundación DOWN ZARAGOZA con El programa de Vivienda Autónoma ''Llaves para la autonomía'' de la Asociación Down de Zaragoza, cuyo objetivo es facilitar entrenamiento y la puesta en práctica de habilidades y destrezas que favorezcan la autonomía y posibiliten una futura emancipación de personas con síndrome de Down, Asperger, discapacidad intelectual leve y personas con problemas de salud mental, mediante experiencias de diferente duración y nivel de apoyo. 6.750 €
-FUNDACIÓN PRIMERA FILA de Badajoz con su programa ‘TheraCenter’ de rehabilitación integral personalizado para niños y jóvenes con discapacidades severas, principalmente lesiones cerebrales o daño neurológico, coordinado con un equipo multidisciplinario de profesionales, como fisioterapeutas, logopedas, terapeutas ocupacionales y neuropsicólogos, con el objetivo de cubrir a familias sin recursos una parte del coste de tratamientos intensivos y especializados que no están atendidos por la Seguridad Social. 6.750 €
-ASOCIACION YMCA proyecto participativo de conocimiento, sensibilización, dinamización e intervención comunitaria en el barrio Casco Antiguo de la ciudad de Badajoz. 11.250 €
-Asociación Naturaleza Creativa, con el ''Proyecto CreE'', de apoyo a adolescentes emocionalmente vulnerables a través de experiencias artísticas en entornos naturales, que permiten generar climas de mayor confianza y apertura personal, acompañados por un psicólogo y profesor de apoyo. 1.440 €
-ASOCIACION PARKINSON BURGOS, con su proyecto que permitirá atender diariamente de forma directa a 40 personas con párkinson intermedio y avanzado en el Centro Multiservicios de la Asociación y proporcionar los recursos necesarios para apoyar a las personas con enfermedad de Parkinson en estadios intermedios y avanzados de la enfermedad mediante terapias rehabilitadoras, servicio de transporte adaptado, cuidados por auxiliares de geriatría especializados, servicio de orientación sobre recursos socio sanitarios y trámites administrativos. 6.750 €
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
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10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Traspasado el ecuador del año continua la incertidumbre macro sobre el escenario en 2025. Las previsiones macro de consenso en Europa y China se sitúen incluso por encima de como estaban en marzo. En EEUU han caído, pero se quedan muy lejos de la temida recesión que se llegó a plantear en la primera mitad de abril.
La Fed entra en juego y el tono de los miembros del Comité es ahora menos agresivo. El dato de precios de mayo sorprendió positivamente con una tímida subida de la inflación general y un recorte en la subyacente. Por su lado, un mal dato de empleo también podría acelerar los recortes de tipos. La reacción de los activos de riesgo a las decisiones de la Fed dependerá no solo de la intensidad, sino también de los motivos que lleven a la autoridad monetaria a actuar. De momento, el mercado ha aumentado sus expectativas de bajadas de tipos hasta casi 3 a final de año.
De cara a finales de 2025 se esperan emisiones de bonos ASG por la cifre de 1.048 billones de dólares, siendo los bonos verdes de nuevo la categoría predominante. Con proyecciones nos quedaríamos por debajo de los volúmenes emitidos en 2024.
Tras una recuperación en V y la recuperación de máximos en los índices globales de renta variable, esperamos que los próximos meses sean de consolidación, más aún cuando la liquidez en mercado es menor en período estival. El impacto arancelario no se ha trasladado todavía a inflación porque, entre otras razones, todavía no ha entrado en vigor el arancel mínimo del 10% anunciado el 2 de abril, ni las tarifas específicas en función del déficit comercial. Al mismo tiempo, a diferencia de 2018, el dólar se ha depreciado, lo cual agrava el impacto para las cuentas de resultados de las empresas americanas y, por ende, el consumidor. Una manera de protegernos frente a esos impactos está en invertir de manera diversificada en empresas con tasas de crecimiento sólidos, capaces de trasladar al consumidor el incremento de precios y con vientos de cola en cuanto a crecimiento secular. Ibercaja Sostenible y solidario invierte mayoritariamente en temáticas de crecimiento estructural, soportadas por dinámicas transformadoras que marcarán la evolución de empresa y economía a medio y largo plazo. Si bien su comportamiento también puede verse impactado por la evolución macro, confiamos en que la fortaleza del crecimiento subyacente a estas dinámicas actúe de catalizador. A medio plazo, la expectativa es positiva gracias a: (i) política fiscal expansiva, (ii) recortes de tipos de interés, (iii) bajos precios de la energía, (iv) recuperación de las inversiones y (v) eficiencia derivada de la IA.
Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
US5949181045 | MICROSOFT | EUR | 23.969.533 € | 4.74% | 3.65% |
US02079K3059 | ALPHABET INC | EUR | 9.419.267 € | 1.86% | 18.23% |
US92826C8394 | VISA INC | EUR | 5.421.990 € | 1.07% | 1.32% |
US67066G1040 | NVIDIA CORP | EUR | 5.361.500 € | 1.06% | 3.34% |
DE0007164600 | SAP SE | EUR | 4.904.850 € | 0.97% | 9.25% |
ES0144580Y14 | IBERDROLA | EUR | 4.180.128 € | 0.83% | 22.48% |
US8740391003 | TAIWAN SEMICONDUCTOR | EUR | 4.035.200 € | 0.8% | 0.73% |
US0378331005 | APPLE INCORPORATED | EUR | 3.516.106 € | 0.7% | 28.04% |
NL0010273215 | ASM LITHOGRAPHY HOLD | EUR | 3.388.000 € | 0.67% | 0.16% |
US0231351067 | AMAZON.COM | EUR | 3.350.318 € | 0.66% | 12.17% |
NL0000009082 | KONINKLIJKE KPN | EUR | 3.116.232 € | 0.62% | 17.67% |
DE0007236101 | SIEMENS AG | EUR | 3.068.865 € | 0.61% | 15.43% |
IE000S9YS762 | LINDE PLC | EUR | 3.025.170 € | 0.6% | 1.57% |
CH0012032048 | ROCHE HOLDINGS | EUR | 3.041.887 € | 0.6% | 1.6% |
US68389X1054 | ORACLE CORP | EUR | 2.967.744 € | 0.59% | 15.24% |
DE0006599905 | MERCK KGAA | EUR | 2.910.930 € | 0.58% | 21.37% |
GB0009223206 | SMITH & NEPHEW | EUR | 2.789.409 € | 0.55% | 8.18% |
US98419M1009 | XYLEM | EUR | 2.677.852 € | 0.53% | 23.9% |
NL0015002CX3 | QIAGEN NV | EUR | 2.624.163 € | 0.52% | 7.66% |
NL0011821202 | ING GROEP NV | EUR | 2.607.640 € | 0.52% | 23.11% |
US9222801022 | VARONIS SYSTEMS | EUR | 2.583.355 € | 0.51% | 30.86% |
GB00BH4HKS39 | VODAFONE GROUP | EUR | 2.494.641 € | 0.49% | 9.74% |
US8835561023 | THERMO FISHER | EUR | 2.407.924 € | 0.48% | 6.49% |
US0605051046 | BANK OF AMERICA | EUR | 2.408.755 € | 0.48% | 5.43% |
FR0000125007 | SAINT GOBAIN | EUR | 2.441.180 € | 0.48% | 16.27% |
US11135F1012 | BROADCOM | EUR | 2.338.593 € | 0.46% | 4.43% |
US78409V1044 | S&P GLOBAL | EUR | 2.236.744 € | 0.44% | 7.01% |
IT0004176001 | PRYSMIAN SPA | EUR | 2.221.480 € | 0.44% | 2.63% |
FR0000121972 | SCHNEIDER | EUR | 2.145.100 € | 0.42% | 6.27% |
US1717793095 | CIENA | EUR | 2.069.992 € | 0.41% | 15.77% |
DK0062498333 | NOVO | EUR | 2.062.218 € | 0.41% | Nueva |
JP3571400005 | TOKYO ELECTRON | EUR | 2.080.218 € | 0.41% | 10.17% |
GB0009895292 | ASTRAZENECA | EUR | 2.081.874 € | 0.41% | 6.84% |
US70450Y1038 | PAYPAL HOLDINGS INC | EUR | 2.017.681 € | 0.4% | 23.52% |
FR0000120644 | DANONE | EUR | 2.044.663 € | 0.4% | 6.51% |
US12510Q1004 | CCC INTELLIGENT HOLD | EUR | 1.995.843 € | 0.39% | 29.54% |
US0404132054 | ARISTA NETWORKS | EUR | 1.952.978 € | 0.39% | 18.7% |
US5324571083 | LILLY | EUR | 1.984.042 € | 0.39% | 11.31% |
US14448C1045 | CARRIER GLOBAL CORP | EUR | 1.862.815 € | 0.37% | 5.82% |
JP3236200006 | KEYENCE CORP | EUR | 1.882.478 € | 0.37% | 13.85% |
US91324P1021 | UNITEDHEALTH GROUP | EUR | 1.852.711 € | 0.37% | 36.8% |
FR0000125338 | CAPGEMINI | EUR | 1.885.650 € | 0.37% | 8.28% |
CH0012005267 | NOVARTIS | EUR | 1.885.793 € | 0.37% | 29.54% |
US3364331070 | FIRST SOLAR | EUR | 1.825.757 € | 0.36% | 17.5% |
US0079031078 | ADVANCED MICRO DEV | EUR | 1.805.803 € | 0.36% | 3.18% |
US1011371077 | BOSTON SCIENTIFIC | EUR | 1.822.516 € | 0.36% | 5.62% |
FR0013176526 | VALEO | EUR | 1.802.260 € | 0.36% | 0.24% |
US7010941042 | PARKER HANNIFIN | EUR | 1.777.730 € | 0.35% | 3.54% |
FR0012757854 | SPIE SA | EUR | 1.752.212 € | 0.35% | 58.79% |
FR0000124141 | VEOLIA ENVIRONNEMENT | EUR | 1.793.341 € | 0.35% | 11.58% |
US28176E1082 | EW LIFESCIENCES | EUR | 1.791.525 € | 0.35% | 7.21% |
DE0007100000 | MERCEDES-BENZ GROUP | EUR | 1.788.840 € | 0.35% | 7.64% |
IE0004906560 | KERRY GROUP PLC | EUR | 1.697.156 € | 0.34% | 0.54% |
US3755581036 | GILEAD SCIENCES | EUR | 1.693.103 € | 0.34% | Nueva |
US7739031091 | ROCKWELL AUTOMATION | EUR | 1.690.863 € | 0.33% | 2.09% |
US29670G1022 | ESSENTIAL UTILITIES | EUR | 1.575.464 € | 0.31% | 10.18% |
US00287Y1091 | ABBVIE INC | EUR | 1.574.786 € | 0.31% | 8.25% |
IE00B4BNMY34 | ACCENTURE PLC | EUR | 1.521.456 € | 0.3% | 25.37% |
US0758871091 | BECTON DICKINSON&CO | EUR | 1.534.424 € | 0.3% | 33.31% |
FR0014003TT8 | DASSAULT SYSTEMES | EUR | 1.536.500 € | 0.3% | 8.27% |
US4943681035 | KIMBERLY CLARK | EUR | 1.421.872 € | 0.28% | 13.59% |
IE00B8KQN827 | EATON CORP | EUR | 1.423.478 € | 0.28% | 5.52% |
US45687V1061 | INGERSOLL RAND | EUR | 1.411.385 € | 0.28% | 19.23% |
FR0000044448 | NEXANS SA | EUR | 1.439.593 € | 0.28% | 6.43% |
US58933Y1055 | MERCK & CO INC | EUR | 1.396.902 € | 0.28% | 64.37% |
DE0008404005 | ALLIANZ SE | EUR | 1.410.810 € | 0.28% | 16.29% |
US94106L1098 | WASTE MANAGEMENT | EUR | 1.358.904 € | 0.27% | 0.4% |
IE00BK9ZQ967 | TRANE TECHNOLOGIES | EUR | 1.335.943 € | 0.26% | 4.02% |
DE000ZAL1111 | ZALANDO SE | EUR | 1.257.750 € | 0.25% | Nueva |
US2091151041 | CONSOLIDATED EDISON | EUR | 1.277.043 € | 0.25% | 1.22% |
FR0000121014 | LOUIS VUITTON | EUR | 1.155.960 € | 0.23% | 30.04% |
US98138H1014 | WORKDAY INC | EUR | 1.119.878 € | 0.22% | 18.3% |
FR0000120172 | CARREFOUR | EUR | 1.047.375 € | 0.21% | 12.82% |
US0367521038 | ELEVANCE HEALTH | EUR | 989.972 € | 0.2% | 53.69% |
US4657411066 | ITRON INC | EUR | 887.137 € | 0.18% | 6.48% |
DE0008402215 | HANNOVER RUECK | EUR | 908.480 € | 0.18% | 10.69% |
FR0000131104 | BNP PARIBAS SA | EUR | 915.840 € | 0.18% | 28.88% |
CH0038863350 | NESTLE | EUR | 843.625 € | 0.17% | 5.76% |
FR0000120628 | AXA SA | EUR | 814.065 € | 0.16% | 21.42% |
US04271T1007 | ARRAY TECHNOLOGIES | EUR | 700.772 € | 0.14% | 14.2% |
DE0008430026 | MUENCHENER RUECKVER | EUR | 660.720 € | 0.13% | 13.04% |
US7427181091 | PROCTER & GAMBLE | EUR | 675.829 € | 0.13% | 16.53% |
PTEDP0AM0009 | ENERGIAS DE PORTUGAL | EUR | 679.167 € | 0.13% | 19.12% |
US7587501039 | REGAL REXNORD CORP | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US45784P1012 | INSULET CORP | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US9078181081 | UNION PACIFIC CORP | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US90353T1007 | UBER TECHNOLOGIES | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
BE0003739530 | UCB SA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US1264081035 | CSX CORP | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FI0009013296 | NESTE OYJ | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2248827771 | CA IMMOBILIEN | 1% | 2025-10-27 | EUR | 6.980.482 € | 1.38% | 1.61% |
XS2364754098 | ARION BANKI HF | 0% | 2025-07-14 | EUR | 4.003.709 € | 0.79% | 1.32% |
XS2171875839 | CPI PROPERTY | 2% | 2026-05-12 | EUR | 3.237.793 € | 0.64% | Nueva |
XS2435603571 | HEIMSTADEN BOSTAD TR | 0% | 2025-07-24 | EUR | 1.970.459 € | 0.39% | Nueva |
DE000A3T0X97 | DEUTSCHE PFANDBRIEF | 0% | 2025-01-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2247623643 | GETLINK SE | 3% | 2025-10-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2238342484 | CTP NV | 2% | 2025-10-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1981060624 | ERG SPA | 1% | 2025-04-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
FR001400WL86 | SOCIETE GEN RF SGCR | 3% | 2031-07-15 | EUR | 13.192.546 € | 2.61% | Nueva |
XS2695009998 | GRENKE FINANCE | 7% | 2027-04-06 | EUR | 10.866.341 € | 2.15% | 0.29% |
XS2398746144 | BLACKSTONE PP EUR HO | 1% | 2030-04-20 | EUR | 9.027.792 € | 1.79% | 1.58% |
XS2468223107 | GENERA | 5% | 2032-07-06 | EUR | 8.485.550 € | 1.68% | 0.3% |
FR0014001IM0 | ICADE | 0% | 2031-01-18 | EUR | 8.342.911 € | 1.65% | 0.97% |
XS2310411090 | CITYCON TREASURY | 1% | 2028-03-12 | EUR | 8.344.530 € | 1.65% | 2.9% |
XS2937174196 | GETLINK | 4% | 2030-04-15 | EUR | 8.006.054 € | 1.58% | Nueva |
XS2941605078 | VOLKSWAGEN FI SER NV | 3% | 2029-05-19 | EUR | 7.601.147 € | 1.5% | 1.15% |
FR001400MDV4 | COVIVIO | 4% | 2032-06-05 | EUR | 6.395.387 € | 1.27% | 0.09% |
XS2801962155 | PVH CORP | 4% | 2029-07-16 | EUR | 6.387.813 € | 1.26% | 0.75% |
FR001400KKX9 | TIKEHAU CAPITAL | 6% | 2030-03-14 | EUR | 6.362.962 € | 1.26% | 0.44% |
XS2838538374 | MOTABILITY OPERATI | 4% | 2035-06-17 | EUR | 5.808.326 € | 1.15% | 1.45% |
XS2123970167 | VF CORP | 0% | 2028-02-25 | EUR | 5.833.362 € | 1.15% | 1.89% |
XS2610209129 | ACCIONA ENERGIA FINA | 3% | 2030-04-25 | EUR | 5.636.319 € | 1.12% | 1.54% |
XS2609970848 | GENERA | 5% | 2033-04-20 | EUR | 5.548.363 € | 1.1% | 0.62% |
BE0002989706 | CRELAN | 5% | 2032-01-23 | EUR | 5.497.451 € | 1.09% | 0.92% |
AT0000A34CN3 | BANCA COMERCIALA ROM | 7% | 2027-05-19 | EUR | 5.318.813 € | 1.05% | Nueva |
XS2803804314 | POSTNL NV | 4% | 2031-06-12 | EUR | 5.186.305 € | 1.03% | 0.12% |
XS2864439158 | MUNDYS | 4% | 2030-01-24 | EUR | 5.215.549 € | 1.03% | 0.85% |
XS2390546849 | CTP NV | 1% | 2031-09-27 | EUR | 5.221.725 € | 1.03% | 0.54% |
FR001400KWR6 | ELO SA | 6% | 2029-03-22 | EUR | 5.127.106 € | 1.01% | 9.39% |
BE6360448615 | BARRY CALLEBAUT | 3% | 2028-02-19 | EUR | 5.049.353 € | 1% | Nueva |
XS2407027031 | VIA OUTSLETS | 1% | 2028-11-15 | EUR | 4.780.673 € | 0.95% | 1.07% |
FR001400KLT5 | WORLDLINE SA | 4% | 2028-09-12 | EUR | 4.421.794 € | 0.88% | Nueva |
XS2338564870 | ZF FINANCE | 2% | 2027-05-06 | EUR | 4.147.662 € | 0.82% | 0.16% |
XS2679765037 | LANDSBANKINN HF | 6% | 2027-03-12 | EUR | 3.875.269 € | 0.77% | 0.45% |
XS2203802462 | NE PROPERTY | 3% | 2027-07-14 | EUR | 3.813.815 € | 0.75% | 1.58% |
XS2240978085 | VOLVO CAR AB | 2% | 2027-10-07 | EUR | 3.785.499 € | 0.75% | 51.46% |
XS2918553855 | HOLDING D'INFRA METI | 4% | 2029-10-24 | EUR | 3.534.482 € | 0.7% | 1.02% |
FR0014007NF1 | ICADE | 1% | 2030-01-19 | EUR | 3.545.779 € | 0.7% | 1.41% |
FR001400M998 | IMERYS | 4% | 2029-11-29 | EUR | 3.188.713 € | 0.63% | 0.8% |
US65339KBW99 | NEXTERA ENER CAP | 1% | 2028-06-15 | EUR | 3.111.655 € | 0.62% | 9.59% |
FR001400U4M6 | RCI BANQUE SA | 3% | 2029-07-26 | EUR | 3.023.911 € | 0.6% | 1.43% |
DE000LB2CW16 | LB BADEN WUERTTEMBER | 0% | 2031-02-21 | EUR | 3.006.077 € | 0.59% | 3.6% |
XS2280835260 | DIGITAL INTREPID | 0% | 2031-07-15 | EUR | 2.953.411 € | 0.58% | 0.85% |
XS1761721262 | AROUNDTOWN | 1% | 2028-01-31 | EUR | 2.888.963 € | 0.57% | Nueva |
XS2401704189 | ACEF HOLDING | 1% | 2030-04-26 | EUR | 2.718.579 € | 0.54% | 1.51% |
FR0013521564 | WORLDLINE SA | 0% | 2027-06-30 | EUR | 2.659.862 € | 0.53% | Nueva |
XS2815987834 | VESTEDA FINANCE | 4% | 2032-05-07 | EUR | 2.512.851 € | 0.5% | 0.75% |
XS2397357463 | CBRE GI OPEN END | 0% | 2029-10-12 | EUR | 2.307.038 € | 0.46% | 1.65% |
FR001400PAJ8 | VALEO | 4% | 2030-04-11 | EUR | 2.091.729 € | 0.41% | Nueva |
XS3102045443 | LANDSBANKINN HF | 3% | 2030-06-24 | EUR | 1.946.995 € | 0.39% | Nueva |
XS3028099417 | ISLANDSBANKI | 3% | 2030-09-20 | EUR | 1.990.336 € | 0.39% | Nueva |
BE6325493268 | COFINIMMO | 0% | 2030-12-02 | EUR | 1.913.689 € | 0.38% | 0.36% |
XS2201857534 | GENERA | 2% | 2031-07-14 | EUR | 1.853.103 € | 0.37% | 0.1% |
US80282KBE55 | SANTANDER HOLDINGS | 5% | 2026-09-09 | EUR | 1.683.623 € | 0.33% | 12.55% |
XS2757520965 | ZF EUROPE FINANCE | 4% | 2029-01-31 | EUR | 1.410.393 € | 0.28% | Nueva |
FR001400ZGF2 | EDF | 3% | 2032-05-07 | EUR | 1.384.333 € | 0.27% | Nueva |
XS2289852522 | WHITBREAD GROUP | 2% | 2027-05-31 | EUR | 835.992 € | 0.17% | 1.74% |
FR0013535150 | PRAEMIA HEALTHCARE | 1% | 2030-09-17 | EUR | 726.219 € | 0.14% | 2.52% |
ES0380907073 | UNICAJA BANCO | 6% | 2028-09-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0813211028 | BBVA | 6% | 2170-10-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2524746687 | ING GROEP NV | 4% | 2033-08-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2698998593 | ACCIONA ENERGIA FINA | 5% | 2031-04-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2436807866 | P3 GROUP | 0% | 2026-01-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2535283548 | BANCO CREDITO SOCIAL | 8% | 2026-09-22 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2455392584 | B.SABADELL | 2% | 2026-03-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2434791690 | CTP NV | 0% | 2026-01-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A3E5WW4 | EVONIK INDUSTRIES AG | 1% | 2081-09-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2344772426 | HAMMERSON IRELAND | 1% | 2027-06-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2308298962 | DE VOLKSBANK | 0% | 2028-03-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2171875839 | CPI PROPERTY | 2% | 2026-05-12 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2230399441 | AIB GROUP | 2% | 2031-05-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
IT0005584849 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2029-07-01 | EUR | 13.678.981 € | 2.71% | 17.48% |
DE0001135085 | ESTADO ALEMAN | 4% | 2028-07-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
LU2170387828 | THREADNEEDLE EUR SOC | EUR | 9.279.329 € | 1.84% | 1.35% |
LU0767911984 | STANDARD L EUR CORP | EUR | 8.613.569 € | 1.7% | 1.74% |
LU0907928062 | DPAM BONDS EMER MAR | EUR | 6.339.453 € | 1.25% | 0.42% |
LU1819949246 | BNP SUS ENH BOND 12M | EUR | 3.230.065 € | 0.64% | 1.69% |
LU1942584456 | ALLIANZ GBL WATER | EUR | 1.956.980 € | 0.39% | 4.82% |
Derechos sobre Derivados
| Activo | Operación | Derivado | Tipo | Strike | Vencimiento | Importe | Protegida |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
DJ Euro Stoxx 50 (SX5E) | Compra | Opción | PUT | 0725 | 10.325.500 € |
Obligaciones sobre Derivados
| Activo | Operación | Derivado | Tipo | Strike | Vencimiento | Importe | Protegida |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
DJ Europe Stoxx Health | Venta | Futuro | FUT | 0925 | 3.593.590 € | ||
THE HEALT CARE SELECT SECTOR INDEX | Venta | Futuro | FUT | 0925 | 3.480.205 € | ||
DJ Euro Stoxx 50 (SX5E) | Venta | Opción | PUT | 0725 | 9.843.000 € |
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2025-Q2
Renta Variable Mixta Internacional
EUR
55.775.613
23.337
0 €
50
505.283.278 €
Operativa con derivadosEl fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión.
Sectores
- Tecnología
36.29%
- Salud
15.96%
- Industria
14.24%
- Servicios financieros
9.73%
- Comunicaciones
7.54%
- Consumo cíclico
4.69%
- Consumo defensivo
3.88%
- Servicios públicos
3.87%
- Materias Primas
1.52%
- No Clasificado
2.30%
Regiones
- Estados Unidos
57.55%
- Europa
36.77%
- Reino Unido
3.69%
- Japón
1.99%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Blend
47.10%
- Large Cap - Growth
21.21%
- Large Cap - Value
13.35%
- Medium Cap - Blend
4.74%
- Medium Cap - Growth
4.32%
- Small Cap - Blend
2.83%
- Small Cap - Growth
1.74%
- Small Cap - Value
1.26%
- Medium Cap - Value
1.17%
- No Clasificado
2.30%
Comisiones
Comisión de gestión
Total0.74
Patrimonio
Comisión de depositario
Total0.07
Gastos
Trimestral
Total0.41
0.41
0.42
0.42
Anual
Total1.66
1.66
1.66
1.66